Es una alternativa que permite disponer anticipadamente de las cuentas por cobrar. Mediante el contrato de factoraje, la empresa de factoraje financiero pacta con el cliente en adquirir derechos de crédito que éste tenga a su favor por un precio determinado, en moneda nacional o extranjera, independientemente de la fecha y la forma en que se pague. El cliente no recibirá el importe total de los documentos cedidos, toda vez que la empresa de factoraje cobrará un porcentaje por la prestación del servicio.
¿Para que sirve el factoraje?
Por medio de esta operación, la empresa de factoraje ofrece liquidez a sus clientes, es decir, la posibilidad de que dispongan de inmediato de efectivo para hacer frente a sus necesidades y obligaciones o bien realizar inversiones. La empresa de Factoraje realiza las s iguientes actividades: * Adquiere las cuentas por cobrar a través de un contrato de cesión de derechos de crédito o por endoso, pagándolas anticipadamente conforme a las condiciones establecidas. * Evalúa las condiciones crediticias de los deudores (compradores de los productos o servicios) e informa a sus clientes de los cambios en la solvencia de los mismos. * Custodia, administra y lleva a cabo las gestiones de cobranza de la cartera adquirida. * Reembolsa al cliente el remanente en caso de que no existan descuentos, devoluciones de mercancía o ajustes en el pago. * Informa a sus clientes todas las operaciones, movimientos y cobranza de sus cuentas. FACTORAJE FINANCIERO Antecedentes
El antecedente más remoto del factoraje es la compra de cartera que se realizaba en Babilonia, aproximadamente 600 años a.c, además se tienen noticias de que en Roma, 240 años a.c., se realizaba un tipo de operación parecido al factoraje actual. El registro más claro del factoraje corresponde a Inglaterra donde eran factores los que en el siglo XVII vendían diversas mercancías en el mercado interno, financiando las transacciones. En la época colonial, actuando en la América anglosajona por cuenta de explotadores ingleses, alcanzarían una gran preponderancia económica distribuyendo las mercancías, realizando los cobros de las mismas y facilitando anticipos a los exportadores ingleses. En aquel entonces prestaba un inigualable servicio, ya que seleccionaban los compradores, fijándoles límites de crédito, hasta terminar por asegurar el cobro de las ventas realizadas a crédito, sobre las que también facilitaban anticipos. A finales del siglo XIX, cuando se promulgaron las leyes arancelarias, los factores habían adquirido un amplio conocimiento del mercado y un gran potencial financiero, de tal forma se vuelcan hacia los productores del país y renuncian a sus lazos con la antigua metrópoli, dejando a un lado también el papel comercial que venían jugando, transformándolo exclusivamente en un servicio financiero administrativo, desarrollando técnicas de información y cobro, garantizando éste y facilitando la movilización de ventas a crédito.
Ya en este siglo aparece en los años 30 en el mercado financiero como consecuencia necesaria por la depresión financiera, el antecedente de lo que denominamos factoring, con recursos introducidos por los bancos estadounidenses. Al finalizar la década de los años 50, cuando el comercio internacional atraviesa nuevamente una etapa de normalidad, se plantea la introducción del factoring en los países desarrollados y en vías de desarrollo. Definición. “Herramienta de financiamiento, mediante el cual, una emp resa vende sus cuentas por cobrar a descuento a
una institución financiera generalmente no bancaria, denominada factor, para reducir su ciclo de flujo de efectivo, mediante la conversión de sus cuantas por cobrar en dinero”(1)
El factoring es “un servicio especializado de crédito y cobranza que permite a la empresa mejorar su administración, sus recursos y su productividad, por medio de la recuperación de la cartera, la eliminación de riesgos en las ventas a crédito y la disposición de recursos en forma instantánea” (1) Sistema integral de apoyo financiero por medio del cual una empresa de factoraje (factor) compra a un cliente (cedente), que a su vez es proveedor de bienes y servicios, su cartera ( clientes, facturas, listados, contra recibos), después de hacerle un estudio de crédito. El cedente debe notificar lo anterior a sus clientes para que el pago se haga al factor. El objetivo claro de esto es lograr liquidez, un aumento en el capital de trabajo. (2) Según el artículo 45-A de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito
Celebrar contratos de factoraje financiero, entendiéndose como tal, para efectos de esta Ley, aquella actividad en la que mediante contrato que celebre la empresa de factoraje financiero con sus clientes, personas morales o personas físicas que realicen actividades empresariales, la primera adquiera de lo s segundos derechos de crédito relacionados a proveeduría de bienes, de servicios o de ambos, con recursos provenientes de las operaciones pasivas a que se refiere este artículo. Objetivos
Mejorar la situación financiera y la posición monetaria, porque evita endeudamientos que incrementan pasivos.
Aprovechar oportunidades, como descuentos por pronto pago.
Optimizar la rotación de los activos y capital
Proporcionar un financiamiento ágil de disponibilidad inmediata y e quilibrado con relación al volumen de ventas de la organización cliente Nivelar los flujos de efectivo y optimizar el manejo de la tesorería, especialmente cuando se tienen ventas estacionales. Reducir costos financieros y mejorar la productividad general de la empresa. Ofrecer soluciones dirigidas a la problemática f inanciera de las organizaciones, fundamentalmente en lo concerniente a la liquidez y capital de trabajo derivando beneficios financieros, administrativos, estratégicos y fiscales en su operación.
(1)Perdomo Moreno. Administración financiera del capital del trabajo. ECASA. 1991. Pág. 148. (2) Herrera Carlos. Fuentes de financiamiento. SICCO.1998. Pág.. 54Otro objetivo del factoraje consiste en proporcionar a las empresas tres servicios básicos: 1. Financiamiento, a través de la cesión de cuentas por cobrar a la empresa de factoraje.
2. Administración, custodia y servicio de cobranza . Permite a la empresa ceder al manejo y recuperación de su cartera en manos de especialistas. 3. Investigación crediticia.
¿Que es el factoraje? Es un mecanismo de financiamiento a corto plazo mediante el cual una empresa comercial, industrial, de servicios o persona física con actividad empresarial, promueve su crecimiento a partir de la venta de sus cuentas por cobrar vigentes a una empresa de factoraje. El factoraje se adapta a las necesidades particulares de cada cliente ofreciendo una amplia gama de servicios adicionales: Administración de cartera, evaluación e investigación de clientes y gestión de cobranza, entre otros. ¿Como funciona? Y se realiza en 5 pasos: 1.- Nuestra empresa, vende bienes o servicios. 2.- Cede sus cuentas por cobrara la empresa de factoraje. 3.- Esta anticipa el pago a nuestra empresa. 4.- La empresa de factoraje notifica la cesion 5.- Paga al vencimiento. La empresa de Factoraje realiza las s iguientes actividades: * Adquiere las cuentas por cobrar a través de un contrato de cesión de derechos de crédito o pagándolas anticipadamente conforme a las condiciones establecidas.
por endoso,
* Evalúa las condiciones crediticias de los deudores (compradores de los productos o servicios) e informa a sus clientes de los cambios en la solvencia de los mismos. * Custodia, administra y lleva a cabo las gestiones de cobranza de la cartera adquirida. * Reembolsa al cliente el remanente en caso de que no existan descuentos, devoluciones de mercancía o ajustes en el pago. * Informa a sus clientes todas las operaciones, movimientos y cobranza de sus cuentas. Los Participantes
SU EMPRESA: Persona física o moral que contrata los servicios de una empresa de Factoraje con el fin de cederle su cartera vigente. COMPRADOR: Persona física o moral que adquiere y recibe el bien y/o servicio por parte de su empresa, obligándose a su pago de acuerdo a las condiciones pactadas. EMPRESA DE FACTORAJE: Intermediario financiero autorizado por las dependencias oficiales para prestar el servicio. Existen diferentes modalidades acorde a sus necesidades: Factoraje a clientes (Financiamiento de cuentas por cobrar): Su empresa cede cuentas por cobrar vigentes de sus compradores (facturas, contrarecibos, pagarés) a la empresa de Factoraje recibiendo anticipadamente recursos. Factoraje a proveedores: Apoyo a proveedores de cadenas comerciales o grandes empresas para descontar títulos de crédito emitidos a su favor con la empresa de Factoraje.
Factoraje a cuentas por pagar: Las empresas pueden pagar anticipadamente la totalidad de sus adeudos a sus proveedores por la venta de un producto o la prestación de un servicio.
Factoraje internacional: Exportadores e importadores pueden cobrar y/o pagar en su totalidad en cuenta abierta y en forma anticipada el producto de sus ventas o compras en el extranjero sin tener que esperar a su vencimiento. Beneficios
Estos beneficios se pueden agrupar en cuatro rubros: FINANCIEROS: * Proporciona liquidez en función de sus ventas * Nivela flujos de efectivo en caso de ventas estacionales * Permite una operación revolvente * Reduce el apalancamiento financiero * Optimiza costos financieros
ECONÓMICOS: * Reduce el ciclo operativo de su empresa * Mejora la posición monetaria, no genera pasivos ni endeudamiento * Disminuye costos en áreas de crédito y cobranza * Cubre el riesgo de cuentas incobrables * Apoya la recuperación de su cartera y el pago puntual de sus clientes ADMINISTRATIVOS: * Mediante el respaldo de un equipo profesional y experto, hace eficiente la cobranza de sus cuentas * Informa periódica y continuamente las operaciones y cobranza * Evalúa la situación crediticia de sus clientes y prospectos ESTRATÉGICOS: * Amplía la posibilidad de atención a nuevos sectores y mercados geográficos * Fortalece vínculos entre su empresa y sus clientes * Favorece la imagen institucional de su empresa * Permite a su empresa dedicarse al desarrollo de su negocio ¿Quiénes pueden acceder al Factoraje? Cualquier empresa de todos los sectores productivos y personas físicas con actividad empresarial que realicen ventas a crédito. ¿Qué documentación se requiere para comenzar los trámites con la empresa de Factoraje? Básicamente, se les pide información financiera y legal para iniciar el estudio de crédito. Una vez autorizada la línea, se establecen las condiciones generales de operación y se formula el contrato. ¿Qué documentos pueden ser cedidos a las empresas de Factoraje? Todas aquellas cuentas por cobrar registradas en facturas, recibos, contrarecibos, pagarés o similares que cuenten con la aceptación del cliente. Sin embargo, es muy importante tener en cuenta que las empresas de Factoraje sólo están autorizadas a adquirir documentos vigentes. ¿Qué importe recibo al vender mis documentos a la empresa de Factoraje? El establecido en sus condiciones particulares de operación, mediante el siguiente procedimiento: Importe Neto = Valor del documento- Cargos financieros ¿Qué sucede con mis cuentas por cobrar una vez que éstas fueron cedidas a la empresa de Factoraje?
Una vez que ceden los documentos, se hace del conocimiento del comprador que su cuenta ahora será gestionada por la empresa de Factoraje. A partir de ese momento, la administración y cobranza de los documentos cedidos son responsabilidad de la empresa de Factoraje. ¿Cuál es la mecánica operativa? Se requisita un contrato por cada cesión, se relacionan y anexan los documentos originales a descontar y en un plazo de 24 a 48 horas en promedio, se efectúa el depósito en la institución bancaria que nos indiquen. ¿Qué piensan mis clientes cuando vendo mis cuentas por cobrar? La percepción de los clientes, es que su compañía se está apoyando en especialistas en la administración de cartera debido a su crecimiento (outsourcing). La práctica de Factoraje es cada día más común. Su objetivo es apoyar a su empresa proporcionándole la liquidez necesaria en el momento requerido. Cuando ustedes descuentan documentos, su relación comercial no se ve afectada siempre que: 1.- La mercancía y/o el servicio se hayan entregado correctamente. 2.- La factura contemple los términos acordados. ¿Se hace un análisis de mis compradores? Sí, con el fin de determinar quiénes son sujetos de crédito, apoyando de esta manera su relación comercial. ¿Qué pasa si mi cliente no paga? Se pueden tener dos situaciones: la primera de ellas, en que la empresa de Factoraje adquiere la totalidad del riesgo de los documentos que le fueron cedidos; en este caso, el cedente no tendrá ninguna responsabilidad. En el segundo caso, el cedente y la empresa de Factoraje comparten el riesgo. ¿Qué ventajas existen en el Factoraje? · Convierte sus ventas a crédito en ventas al contado. · Nivela flujos de efectivo en caso de ventas estacionales. · Obtiene una evaluación detallada de la situación crediticia de sus clientes actuales y prospectos. · Le permite optimizar sus recursos al reducir sus costos de administración y cobranza. · Amplía la posibilidad de atención a nuevos sectores y mercados geográficos. El FACTORAJE es una excelente alternativa muy útil en épocas en las que existe una restricción de liquidez. La flexibilidad, dinamismo y creatividad de las empresas de Factoraje hacen posible el desarrollo de productos de acuerdo a las necesidades específicas de los clientes.
Concepto de Factoraje y su Finalidad.
Los avances de la tecnología han modernizado la forma de celebrar las operaciones de los negocios, así como obtener los fondos de financiamiento. Al correr el tiempo, las comunicaciones se fueron multiplicando y perfeccionando, y los comerciantes e industriales hicieron uso de los barcos, ferrocarriles, el teléfono, el telégrafo y más delante de las carreteras, aviones etc., para realizar, con cierta rapidez, sus operaciones. Los riesgos que se corren con los créditos concedidos, obliga a la empresa a tomar una serie de medidas, como las ya expresadas sobre los departamentos de Crédito y de Cobranza, que tienen, entre otras finalidades, disminuir o evitar las pérdidas por cuentas incobrables. Además de lo ya citado, los negocios, para solucionar sus problemas de financiamiento, recurren a las instituciones de crédito a descontar sus documentos. En la actualidad, tanto en Estados Unidos como en otros países europeos, especialmente en Inglaterra y Francia, las empresas, para obtener fondos, venden sus cuentas por cobrar a corto plazo, a instituciones financieras. El término factoring es de origen anglosajón, que significa “factoraje”, que tiene similitud con el vocablo “factoría”, que a la vez se puede emplear (como generalmente se usa), como un establecimiento y oficina
donde radica el factor.
Podemos agregar el concepto que sobre el particular nos da el diccionario de la Real Academia Española, que dice “factor” es el “que hace una cosa”, “entre comerciantes, apoderados con mando o más o menos extenso para traficar en nombre y poder por cuenta del poder-dante”
El factoring no es una creación del comercio moderno pues ya tenía aplicación en la antigua Roma, en que la persona que aceptaba vender mercancía por cuanta de otra o bien efectuar cobranza ajenas, garantizaba, plenamente al propietario, la seguridad de los valor que le confiaba. De hecho ya se vislumbraba lo que actualmente llamamos comitente y comisionista. Sin embargo lo que logra destacarse en esta clase de operaciones, pues en el año 1300. Londres enviaba a algunos países europeos, para su venta, su producción textil y se valían de comisionistas para denominar los mercados de otros países, incluyendo estados Unidos de América. Los factores les respondían a los industriales ingleses del posible riesgo del crédito ot orgado sobre el importe de la venta. En el siglo XVIII los comerciantes e industriales de Londres, perfeccionaron la forma de operar a través del factor, y tenía la supremacía en los principales mercados, sobre todo el de la industria textil. En otros países, en el siglo XIX especialmente en los Estados Unidos los factores presentaron valiosa ayuda a los comerciantes e industriales, al comprarles sus cuentas por cobrar, para que de esta manera dichos hombrees de negocio tuvieran recursos para hacer frente a compromisos a corto plazo. Al respecto el autor Raymund Rodgers, en su interesante obra titulada American Financial Institutions nos dice: “La función básica de todo otorgamiento de crédito por los bancos es la de colocar el poder de compra en las
manos de aquellos que pueden usarlo más productivamente. El préstamo sobre las cuentas por cobrar cae definitivamente dentro de esta categoría ortodoxa, ya que se usa para llenar el vacío entre la alta productividad y la capacidad de venta con el capital inadecuado. Desde
el punto vista de la economía y de la teoría bancaria el préstamos obre las cuentas por cobrar es uno de los más sólidos, porque esta destinado definitivamente y específicamente a proporcionar capital de trabajo”. Es necesario precisar que en el caso del factoraje, al hablar de “cliente” nos referimos a la empresa que v ende
o cede el derecho que posee en sus cuentas por cobrar una empresa financiera, o sea la parte compradora, que por tal motivo deviene en cesionaria. De tal suerte que el contrato que celebra las partes mencionadas figuras:
El “cliente” que es vendedor o cedente y la empresa compradora que es el cesionario. Estos términos lo menciona el Maestro Ernesto Gutiérrez González es su obra de Derecho en las Obligaciones , en la se asienta: “La cesión de un derecho personal o de crédito es un acto que genera un contrato, en virtud del cual
un acreedor que se denomina cedente transmite los derechos que tiene su deudor a un tercero que se
denomina cesionario”. Debemos aclarar que el deudor original sigue con la obligación de pagar, pero a un
nuevo acreedor.
Merece especial atención mencionar que no todos los crédito se pueden ceder o son objeto de factoraje, pues hay cuentas que el Código Civil llama “créditos incedibles”, porque no pueden transferirse; así tenemos.
a). El derecho que se obtiene por el pacto de preferencia, “que es la facultad entre el comprador y vendedor para que éste adquiera la misma cosa vendida con preferencia sobre un tercero si el comprador desea volver enajenarla y en las mismas condiciones que éste haya ofrecido”.
b.) el Código Civil en si artículo 2276, al respecto dice “Los magistrados, los jueces, el ministerio público, los defensores oficiales, los abogados, los procuradores y los peritos, no pueden comprar los bienes que son objeto de los juicio s en que intervengan. Tampoco ser cesionarios de los derechos que se tengan sobre los citados bienes”. c). El mismo Código Civil en su artículo 2480, asienta: “El arrendatario no puede subarrendar las cosas arrendadas; si lo hiciere, responderá solidariamente con el subarrendamiento de los daños y p erjuicios”.
Sin embargo, el factoraje representa una modalidad que consiste en que también puede celebrarse el contrato, haciéndose cargo de las cobranzas, pero si aceptar el riesgo. Los servicios de factoraje se usan con más frecuencia, cuando los negocios efectúan sus ventas a crédito, pero sin mediar títulos de crédito, circunstancias que les impide poder financiarse, pues los títulos de crédito, pide como requisito que la empresa entregue las facturas pendientes de cobro, poniendo un sello con la leyenda “Debe pagarse exclusivamente a (nombre del factor)”.
El financiamiento del factoraje requiere la elaboración de un contrato, en que s e estipula la voluntad del cliente de vender a la empresa financiera (factor), la cuentas por cobrar y, a su vez, el factor se compromete a comprar las cuentas que le son entregadas. Parte muy importante del contrato, aceptado por ambas partes, es la relativa a la comisión que tiene derecho el factor, la cual depende de los siguientes requisitos: a). El tanto por ciento de comisión va en relación con el plazo que tenga las facturas, o documentos para su cobro, así como el monto de los mismos. b). El prestigio comercial y solvencia que tenga la negociación que deba pagar las facturas. c). El vendedor de las cuentas se compromete ante el factor, a que todas las cuentas por cobrar vendidas sean verdaderas y que no habrá en el futuro ninguna reclamación o inconformidad por parte de sus clientes. d). Dato que no debe faltar en el contrato de la naturaleza que nos ocupa, es que el factor compra cuentas por cobrar recientemente celebradas, a partir de la fecha del contrato, y no las que correspondan a fechas anteriores a la celebración del mismo. Medidas de Seguridad que toma el Factor.
El factor, antes de aceptar las cuentas por cobrar que le ofrecen en venta, estudias las posibilidades de riesgos que puedan sufrir, y para evitar pérdidas considera: a). El prestigio de que goza su cliente (el vendedor de las cuentas por cobrar). b). La antigüedad de la casa.
c). El volumen de sus operaciones y la aceptación que tenga en el mercado de las finanzas. d). Se auxilia de los servicios de un contador público, para que le haga un estudio de la situación que muestren los estado financieros de la empresa que vende sus cuentas por cobrar, con objeto de que haga un promedio de las devoluciones, rebajas y descuentos sobre ventas, datos que le sirven para conocer los problemas que la empresa tenga en este aspecto. Ventajas que Reporta el Factoraje.
En esta clase de financiamiento ayuda a resolver varios problemas a la empresa, siendo los más importantes los siguientes: a). Sus gastos de operación se ven reducidos al tener menos personal en el departamento de cobranza o quizá, en algunos casos, hasta de prescindir de dicho departamento. b). La pérdida por concepto de cuantas morosas o incobrables es mínima, y en ocasiones puede llagar a eliminarse por completo. c). Según sea el contenido de las cláusulas del contrato ya mencionado, en algunos casos el factor no asume el riesgo de cobranzas; pero puede proporcionar a la empresa algunos anticipos a cuenta de las cobranzas que va a realizar. d). Permite que la empresa que hace uso del factoraje atienda en forma más eficiente otros aspectos del negocio, como la producción, las ventas, etc., ya que el problema de las cobranzas, lo tiene resuelto. e). En algunos casos la empresa recibe orientaciones del factor, para conceder p negar el crédito a posibles clientes pues están muy relacionados con todos los medios de información respecto a la solvencia y relación que guardan las empresas en el medio comercial, industrial o financiero. En nuestro país el factoraje no ha tenido mucha aceptación, pero ya en la actualidad, algunas empresas recurren a este tipo de financiamiento. Según estudios que ha hecho sobre el particular el Banco de México S.A., poco a poco, dicha fuente de financiamiento se va extendiendo en el campo de los negocios. EJEMPLO DE FACTORAJE
Supongamos que la fábrica de Artículos para Deportes tiene $10,500,000 más IVA ($12,075,000), en cuentas por cobrar de las cuales cede, para su cobro, a la compañía Financiera, S.A., en las condiciones siguientes: La cesionaria, después de estudiar y aprobar las facturas sujetas a cobro, entregará un anticipo de $9,00,000 y sobre el saldo que resulte a su cargo, tendrá derecho a un 15% de comisión o premio por el servicio prestado. ------------- 1 ------------CLIENTES $12,075,000 Ventas $10,500,000 IVA por pagar 1,575,000 Importe de las mercancías vendidas a crédito, según relación de las facturas correspondientes. ------------- 2 ------------CUENTAS POR COBRAR
CEDIDAD PARA SU COBRO $12,075,000 CUENTAS PORC OBRAR CEDIDAS PARA SU COBRO CONTRA $12,075,000 Importe de las facturas cedidas, a la Compañía Financiera, S.A., para su cobro
