U U N N
II V V E E R R S S II D D A A D D
D D E E
SAN MAR TÍN DE POR R RE S FACULTADDE CIENCIAS CIENCIAS CONTABLES, TABLES, ECON ECONÓMICAS YFIN FINANCIERAS CIERAS ESCUELA SCUELA PROFESION PROFESIONAL DE ECON ECONOMÍA
SILABO:
EVALUACION PRIVADA DE PROYECTOS VII CICLO
SEMESTRE ACADÉMICO 2005-II Material didáctico para uso exclusivo en clase
LIMA - PERÚ
SILABO EVALUACION PRIVADA DE PROYECTOS I.
DATOS GENERALES
1.0 Facultad : Ciencias Contables, Económicas y Financieras 1.1 Escuela : Profesional de Economía 1.2 Departamento : Economía 1.3 Semestre académico : 2005 - I 1.4. Código de la asignatura : 051670 1.5 Ciclo de estudios : Sétimo 1.6 Carácter : Obligatorio 1.7 Créditos : 04 1.8 Horas semanales : 05 (3HT-2HP) 1.9 Pre requisito : (051690) Mercadotecnia 1.10 Profesor :
II.
SUMILLA La asignatura se ubica dentro de los cursos de la especialidad de Finanzas, tiene un carácter teórico práctico y se orienta a que los alumnos se adiestren en el uso de instrumentos para la Evaluación Privada de Proyectos de Inversión. La asignatura estará dividida cuatro unidades: Factores e Indicadores de Evaluación, Perfil de un Proyecto de Inversión, Proyecciones Financieras de un Proyecto de Inversión, Evaluación Económico Financiera de Proyectos.
III.
OBJETIVOS Objetivos Generales 1. Conocer y manejar los instrumentos de análisis de Proyectos de Inversión. 2. Desarrollar el perfil de un proyecto de inversión. 3. Realizar las proyecciones financieras principales de un proyecto y efectuar
la evaluación económica financiera del mismo. 4. Uso de los indicadores de evaluación.
Objetivos Específicos 1. Determinar la rentabilidad o no de un proyecto de inversión. 2. Elaborar las proyecciones de los principales estados financieros del Proyecto. 3.
Utilizar eficientemente los principales indicadores de evaluación.
4. Lograr un manejo eficiente del Proyecto.
IV.
PROGRAMACION DE LOS CONTENIDOS
UNIDAD I: FACTORES DE EVALUACIÓN CONTENIDOS PROCIDEMENTALES • • •
Identificar el Valor del Dinero en el tiempo. Identificar las principales formulas y deducciones de matemáticas financieras. Aplicar los principales factores a los casos que se desarrollen en clase.
CONTENIDOS ACTITUDINALES •
Formular y desarrollar casos de aplicación de factores de evaluación.
CONTENIDOS CONCEPTUALES PRIMERA SEMANA Sesión 1: Proyectos de Inversión: Concepto General; Objetivos de los Proyectos; Tipos de Proyectos. Fuente: LORET DE MOLA C. Víctor M.; Formulación y Evaluación Privada de Proyectos de Inversión, Escuela Profesional de Ciencias Económicas, U.S.M.P. Lectura: Proyectos Definiciones y Conceptos.
Sesión 2: Los Factores de Evaluación; Limitaciones de los Factores de Evaluación. Fuente: TAYLOR, George A.; Ingeniería Económica; Instituto Tecnológico de Massachusset; Abril -1990 Lectura: Capitulo 3, Fórmulas y Deducciones, la Tasa de Rendimiento, Pg. 47/ 52.
SEGUNDA SEMANA Sesión 1: La Tasa de Interés; Factor Simple de Capitalización – F.S.C. (El Valor Futuro); Factor Simple de Actualización – F.S.A. (El Valor Actual o Presente); Análisis. Fuente: TAYLOR, George A.; Ingeniería Económica; Instituto Tecnológico de Massachusset; Abril -1990. Lectura: Cap. 3; Formulas y Deducciones, la Tasa de Rendimiento Pg. 56 / 60.
Sesión 2: Practica de Aplicación del Valor Futuro y Valor Presente.
TERCERA SEMANA Sesión 1: Factor de Capitalización de la Serie – F.C.S.; Factor de Depósito al Fondo de Amortización – F.D.F.A.; Factor de Recuperación de Capital – F.R.C.; Factor de Actualización de la Serie – F.A.S. Fuente: TAYLOR, George A.; Ingeniería Económica; Instituto Tecnológico de Massachusset; Abril -1990. Lectura: Cap. 3; Formulas y Deducciones de la Tasa de Rendimiento Pg. 61 / 67.
Sesión 2: Practica de Aplicación de los Factores.
Fuente: LORET DE MOLA C. Víctor M.; Formulación y Evaluación Privada de Proyectos de Inversión, Escuela Profesional de Ciencias Económicas, U.S.M.P. Lectura: Cap. 2; Formulas y Deducciones de Matemáticas Financieras.
CUARTA SEMANA Sesión 1: Proyectos: Definiciones y Conceptos. Etapas de un Proyecto de Inversión. Fuente: LORET DE MOLA C. Víctor M.; Formulación y Evaluación Privada de Proyectos de Inversión, Escuela Profesional de Ciencias Económicas, U.S.M.P. Lectura: Proyecto – Definiciones y conceptos; Etapas de un Proyecto.
Sesión 2: Primer Práctica Calificada. – Entrega de la Primera Parte del Trabajo Grupal.
UNIDAD II: PERFIL DE UN PROYECTO DE INVERSIÓN CONTENIDOS PROCIDEMENTALES •
• •
Identificar las diversas etapas de un Proyecto de Inversión. Elaborar un Proyecto reconociendo las etapas del mismo. Identificar el Perfil de un Proyecto de Inversión.
CONTENIDOS ACTITUDINALES •
Desarrollar un Perfil de Proyecto de Inversión en forma Grupal, con una participación activa.
CONTENIDOS CONCEPTUALES QUINTA SEMANA Sesión 1: Perfil de un Proyecto Niveles del Perfil: Antecedentes y Objetivos; Estudio de Mercado; Tamaño y Localización; Ingeniería del Proyecto; Inversiones y Financiamiento; Organización, Administración y Aspecto Legal, Planificación Económico Financiera; Evaluación. Fuente: NACIONES UNIDAS. Manual de Proyectos de Desarrollo Económico. México D. F. Reedición Diciembre 1975. Lectura: Cap. VIII; Resumen y Presentación del Proyecto; Pg. 200 / 205.
Sesión 2: Análisis de los Niveles del Perfil. Fuente: LORET DE MOLA C. Víctor M.; Formulación y Evaluación Privada de Proyectos de Inversión, Escuela Profesional de Ciencias Económicas, U.S.M.P. Lectura: Cap. IV; Perfil de un Proyecto – Niveles del Perfil.
SEXTA SEMANA Sesión 1: Criterios de Evaluación de un Proyecto de Inversión: Evaluación Privada: evaluación Económica; Evaluación Financiera antes y después de Impuestos. Fuente: LORET DE MOLA C. Víctor M.; Formulación y Evaluación Privada de Proyectos de Inversión, Escuela Profesional de Ciencias Económicas, U.S.M.P.
Lectura: Cap. V; Criterios de Evaluación de Proyectos de Inversión.
Sesión 2: Indicadores de Evaluación: Valor Actual Neto (VAN.); Tasa Interna de Retorno (TIR.) Coeficiente Beneficio Costo (B. / C.). Fuente: LORET DE MOLA C. Víctor M.; Formulación y Evaluación Privada de Proyectos de Inversión, Escuela Profesional de Ciencias Económicas, U.S.M.P. Lectura: Cap. VI; Indicadores de Evaluación.
SETIMA SEMANA Sesión 1: Practica de Aplicación de los Indicadores de Evaluación.
Sesión 2: La Hoja de Trabajo. Proyecciones Tentativas de los parámetros del Proyecto. Practica de Desarrollo de la Hoja de Trabajo.
UNIDAD III: PROYECCIONES FINANCIERAS DE UN PROYECTO DE INVERSIÓN CONTENIDOS PROCIDEMENTALES • • •
• •
Identificar los niveles de Inversión y determinar su composición. Identificar los Costos Variables así como los Fijos. Identificar los Costos no Desembolsables. Determinar el Valor Residual. Establecer el Repago del Financiamiento.
CONTENIDOS ACTITUDINALES •
Desarrollar Casos de Proyectos de Inversión aplicando los conocimientos desarrollados en la presente unidad.
CONTENIDOS CONCEPTUALES OCTAVA SEMANA Sesión 1: Los Estados Financieros Proyectados: El Estado de Ganancias y Pérdidas Proyectado; El Balance General Proyectado; Fuentes y Usos de Fondos. Fuente: LORET DE MOLA C. Víctor M.; Formulación y Evaluación Privada de Proyectos de Inversión, Escuela Profesional de Ciencias Económicas, U.S.M.P. Lectura: Cap. VII; Estados Financieros Proyectados.
Sesión 2: Practica de Aplicación de las Proyecciones de los Estados Financieros.
NOVENA SEMANA Primer Examen Parcial.
DECIMA SEMANA Sesión 1: Entrega comentarios y solución de Exámen Parcial. El Flujo de Caja: Construcción del Flujo de Caja Proyectado. Fuente: SAPAG CHAIN, Nassir y Reynaldo. Preparación y Evaluación de proyectos. Tercera Edición. McGraw-Hill, Colombia Diciembre de 1997. Lectura: Cap. 14; Flujo de Caja proyectado; Pg. 259 / 262.
Sesión 2: El Flujo de Caja: El Flujo de Caja del Proyecto; el Flujo de Caja de un Inversionista. Fuente: SAPAG CHAIN, Nassir y Reynaldo. Preparación y Evaluación de proyectos. Tercera Edición. McGraw-Hill, Colombia Diciembre de 1997. Lectura: Cap. 14; Flujo de Caja proyectado; Pg. 262 / 268.
DECIMA PRIMERA SEMANA Sesión 1: Practica de Construcción del Flujo de Caja.
Sesión 2: El Flujo de Caja: Construcción del Flujo de Caja Proyectado. Fuente: SAPAG CHAIN, Nassir y Reynaldo. Preparación y Evaluación de proyectos. Tercera Edición. McGraw-Hill, Colombia Diciembre de 1997. Lectura: Cap. 14; Flujo de Caja proyectado; Pg. 259 / 262.
DECIMO SEGUNDA SEMANA Sesión 1: El Flujo de Caja: El Ciclo Operativo y El Capital de Trabajo; El Valor de Deshecho o Residual de los Activos Fijos de un Proyecto de Inversión. Fuente: LORET DE MOLA C. Víctor M.; Formulación y Evaluación Privada de Proyectos de Inversión, Escuela Profesional de Ciencias Económicas, U.S.M.P. Lectura: Anexo 1; Construcción del Flujo de Caja.
UNIDAD IV: EVALUACIÓN ECONÓMICO FINANCIERA DE PROYECTOS DE INVERSIÓN CONTENIDOS PROCIDEMENTALES • •
Identificar los Indicadores de Evaluación, VAN, TIR y B/C Identificar los Proyectos Rentables de los no Rentables para emitir una opinión al respecto.
CONTENIDOS ACTITUDINALES •
Desarrollar Casos Prácticos aplicando técnicas de Evaluación desarrolladas en la presente Unidad.
CONTENIDOS CONCEPTUALES DECIMO TERCERA SEMANA Sesión 1: Rentabilidad de los Proyectos de Inversión: El Costo de Oportunidad; La Tasa Interna de Retorno (TIR) y el Valor Actual Neto (VAN) Indicadores de la Factibilidad de un Proyecto. Fuente: LORET DE MOLA C. Víctor M.; Formulación y Evaluación Privada de Proyectos de Inversión, Escuela Profesional de Ciencias Económicas, U.S.M.P. Lectura: Anexos; Aplicaciones del VAN, TIR.
Sesión 2: Desarrollo de Casos Prácticos. Segunda Práctica Calificada. Entrega de la Tercera Parte del Trabajo.
DECIMO CUARTA SEMANA Sesión 1: Alternativas de Inversión: Proyectos Mutuamente Excluyentes. Fuente: COSS BU, Raúl. Análisis y Evaluación de Proyectos de Inversión. Segunda Edición. Editorial LIMUSA, México 1997. Lectura: Método del Valor Presente; Pg. 49 / 54.
Sesión 2: Desarrollo de Casos Prácticos.
DECIMO QUINTA SEMANA Sesión 1: Otros Indicadores de Evaluación: El Producto Bruto Interno; La Inflación y la Devaluación sus efectos en un Proyecto de Inversión. Fuente: LORET DE MOLA C. Víctor M.; Formulación y Evaluación Privada de Proyectos de Inversión, Escuela Profesional de Ciencias Económicas, U.S.M.P. Lectura: Cap. VII; Otros Indicadores de Evaluación.
Sesión 2: Práctica Calificada.
DECIMO SEXTA SEMANA Sesión 1: Los Impuestos en los Proyectos: El Escudo Fiscal y El Crédito Fiscal en un Proyecto de Inversión. Fuente: LORET DE MOLA C. Víctor M.; Formulación y Evaluación Privada de Proyectos de Inversión, Escuela Profesional de Ciencias Económicas, U.S.M.P. Lectura: Los Impuestos en los Proyectos de Inversión.
Sesión 2: La Depreciación y la Amortización de Intangibles. Fuente: LORET DE MOLA C. Víctor M.; Formulación y Evaluación Privada de Proyectos de Inversión, Escuela Profesional de Ciencias Económicas, U.S.M.P. Lectura: La Depreciación y la Amortización de Intangibles. Casos Prácticos de Proyectos de Inversión: Desarrollo dirigido en calse.
DECIMO SETIMA SEMANA Examen Final. Entrega del Trabajo Integral – Final
V.
PROCEDIMIENTOS DIDACTICOS Las clases se desarrollaran de manera de estimular al estudiante para su participación activa mediante el desarrollo de ejercicios, casos prácticos y trabajos grupales. Los alumnos se organizaran en grupos para investigar e intercambiar experiencias sobre Proyectos de Inversión, fuentes y alternativas de financiamiento en el Mercado de Capitales Nacional. La exposición del docente orientara el trabajo grupal complementando información bibliográfica.
VI.
EQUIPOS Y MATERIALES Equipos Materiales
VII.
: Retroproyector, Computadora, Ecran y Proyector de Multimedia. : Separatas, Transparencias, Direcciones electrónicas, power point, Excel.
EVALUACION Es permanente e integral en función a los objetivos planteados. La nota final será el promedio aritmético de los siguientes rubros: . .
VIII.
Examen Parcial 33.33% Examen Final 33.33% . Promedio de tarea académica 33.33% (prácticas calificadas y otros)
FUENTES DE INFORMACION A.- BIBLIOGRAFIA BASICA 1. SAPAG CHAIN, Nassir y Reynaldo. Preparación y Evaluación de proyectos. Tercera Edición. McGraw-Hill, Colombia Diciembre de 1997. LORET DE MOLA C. Víctor M.; Formulación y Evaluación de Proyectos de Inversión. USMP – EPE - FCCEF 2.
B.- BIBLIOGRAFIA COMPLEMENTARIA 3. NACIONES UNIDAS. Manual de Proyectos de Desarrollo Económico. México D. F. Reedición Diciembre 1975 4. TAYLOR, George A.; Ingeniería Económica; Instituto Tecnológico de Massachusset; Abril -1990
5. COSS BU, Raúl. Análisis y Evaluación de Proyectos de Inversión. Segunda Edición. Editorial LIMUSA, México 1997. 6. JASAUI SABAT, Oscar M. Financiamiento de Proyectos. Biblioteca Universitaria, Universidad del Pacifico, Abril de 1994. 7.
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