UNIVERSIDAD NACIONAL SANTIAGO ANTUNEZ DE MAYOLO
FACULTAD ECONOMÍA Y CONTABILIDAD ESCUELA
: CONTABILIDAD
ASIGNATURA :FINANZAS COOPERATIVAS III TEMA
:RESUMEN DE PRESUPUESTOS
DOCENTE
: ING. GAITAN CRUZ, Emiliano
INTEGRANTES : MELGAREJO RIVERA, Emperatriz SALAZAR CARRION, Geraldine
CICLO
:IX
2014-I
¿Qué ES UN PRESUPUESTO?
PRESUPUESTO
Es un plan detallado y cuantificado que habrá de guiar las operaciones en el futuro cercano.
PLANEACIÓN
ORGANIZACIÓN
CONTROL
ETAPAS DEL PROCESO PRESUPUESTARIO
PRE-INICIACION O DIAGNOSTICO FINANCIERO
•Se evalúan los resultados obtenidos en vigencias anteriores, se analizan las tendencias de los principales indicadores empleados para calificar la gestión gerencial y se estudia el comportamiento de la empresa.
FORMULACION
•Con base en los planes aprobados para cada nivel funcional por parte de la gerencia, se ingresa en la etapa durante la cual los mismos adquieren dimensión monetaria en términos presupuestarios.
EJECUCION PRESUPUESTARIA
•En el proceso administrativo la ejecución se relaciona con la “ puesta en marcha de los planes” y con el interés de alcanzar los objetivos trazados. El Director de presupuestos tiene la responsabilidad de asegurar su logro.
CONTROL PRESUPUESTARIO
•En esta etapa es viable determinar hasta que punto puede marchar la empresa con el presupuesto como patrón de medida. Por ello, mediante el ejercicio cotidiano del control se enfrentan los pronósticos con la realidad.
EVALUACION DEL PRESUPUESTO
•Al culminar el periodo de presupuestación se prepara un informe critico de los resultados obtenidos que contendrá no solo las variaciones sino el comportamiento de todas y cada una de las funciones y actividades empresariales.
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TIPOS DE PRESUPUESTO
PRESUPUESTO DE VENTAS
Este presupuesto s el mas importante; todos los demás presupuestos dependen del presupuesto de ventas.
PRESUPUESTO DE PRODUCCION
Es el punto de partida en las operaciones de fabricación; es el instrumento de la administración para determinar y controlar el uso de los materiales , mano de obra y capital de la empresa.
PRESUPUESTO DE COMPRAS
Permite disponer de un indicador por anticipado de las necesidades globales para el próximo ejercicio. Proporciona información esencial para incorporar en el presupuesto de caja en une fase ulterior.
PRESUPUESTO DE GASTOS DE OPERACIÓN
Esto posibilita a la administración para asignar de conformidad los gastos de venta, distribución, administrativos y de financiamiento de la empresa; y por tanto determinar donde y en que medidas se deben establecer los controles.
PRESUPUESTO DE CAJA
Es un informe detallado que muestra todos los cobros y pagos en efectivo planificados para el proximo ejecicio, subdivididos en periodos mensuales.
ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS
Es la proyeccion de las partidas que forman parte de un Estado Financiero, que se plasma en el Estado de Resultados y Estado de Situacion Financiera a un tiempo futuro. Teniendo como base el Presupuesto de Ventas, Cobranzas y Caja.
PRESUPUESTO OPERATIVO
Es la expresión cuantitativa de los planes de la empresa con el corto tiempo.
PRESUPUESTO FINANCIERO
Es un estado formal de los valores esperados de las variables de la empresa sobre un periodo futuro.
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Caso practico La empresa industria “MANTO S.A.” a través de su Dpto. de Personal está trabajando en la elaboración del Presupuesto de Mano de Obra para el próximo ejercicio, que se inicia el 1 de Enero del 2014. El Gerente de Producción interviene en la elaboración de dicho presupuesto que trata sobre la mano de obra directa, basándose en el siguiente Presupuesto de Producción ya aprobado: PRESUPUESTO DE PRODUCCION CENTRO DE MAQUINAS COMPONENTE
CANTIDAD POR AÑO (COMPONENTES)
HORAS DE MANO DE OBRAS ESTANDAR POR COMPONENTE
A1
61,000
3
B1
60,000
5
A2
41,000
2
B2
42,500
4
CENTRO DE ENSAMBLAJE PRODUCTO
CANTIDAD POR AÑO (PRODUCTOS)
HORAS DE MANO DE OBRA ESTANDAR POR PRODUCTO
A
59,000
4
B
43,000
6
Se trabaja una semana de 40 horas (8*5 días) durante 52 semanas del año. Cada obrero tiene 30 días de vacaciones y los días no laborados por enfermedad promedian 5 días perdidos por empleado y por año. Se pide: Calcular el número de obreros que son necesarios para completar el trabajo de máquina y montaje en el próximo ejercicio. Precisar cuántos obreros deberían contratarse para el trabajo antes indicado, asumiendo que el personal de maquina puede producir cualquiera de los componentes y que el personal del montaje puede ensamblar cualquier producto, pero que el personal de una u otra área no son intercambiables entre sí. Asuma, además, que las horas extra son un 30% más caraque el tiempo de trabajo normal.
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a) CALCULO DE NUMEROS DE OBREROS CENTRO DE MAQUINAS COMPONENTE
CANTIDAD
HORAS
HORAS TOTALES
A1
61,000
3
183,000
B1
60,000
5
300,000
A2
41,000
2
82,000
B2
42,500
4
170,000 735,000
CENTRO DE ENSAMBLAJE PRODUCTO
CANTIDAD
HORAS
HORAS TOTALES
A
59,000
4
236,000
B
43,000
6
258,000 494,000
b) PRECISAR CUANTOS OBREROS DEBERÍAN CONTRATARSE PARA EL TRABAJO * Horas efectivas trabajadas por obrero al año
= (8*260) – (8*35)
= 1,800 horas al año
Centro de máquinas
:
735,000/1,800
= 408.33 obreros
Centro de ensamblaje
:
494,000/1,800
= 274.44 obreros
** Horas trabajadas = (40*52); Horas no trabajadas = (8*35)
Sería conveniente para esta empresa “redondear” los números antes citados, ya que las horas extras serían más costosas que las fracciones perdidas. Por lo tanto, los obreros que se necesitaran son: Maquinaria : 408 obreros Ensamblaje: 274 obreros
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Presupuesto de capital PRESUPUESTO DE CAPITAL
Plan
Técnicas
Adquirir Activos Fijos
Maximizar la Rentabilidad
Miden esta Inversión
Largo Plazo
Si Generan Valor
Es Rentable
1. Técnicas
Técnicas
Métodos Estáticos
a) Periodo de Recuperación
Métodos Dinámicos
b) Tasa de Rendimiento Contable
a) Valor Presente Neto
b) Tasa Interna de Rendimiento
c) Indice de Rentabilidad
No Consideran Explícita
Cobro y Pago
Valor Temporal del Dinero
De Inversión
Valor Presente
Sin Tomar en Cuenta el Momento en que se Producen
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a) Métodos Estáticos 1. Periodo de recuperación o pay back PERIODO DE RECUPERACION O PAY BACK
LIMITACIONES
Nos indica
No considera
Son igual
Cantidad de tiempo
Lo que ocurre despues
De aconsejables
Que se necesita
Del plazo de Recuperación
Para dos proyectos
Para recobrar la inversión incial efectuada
Deja información importante
Con el mismo plazo de recuperación
Caso practico La empresa Increíble S.A., le presenta la siguiente información:
Capital
DETALLE Inversión inicial Al final del primer año Al final del segundo año Al final del tercer año
INVERSION “A” INVERSION “B” 750,000.00 750,000.00 0 850,000.00 0 0 850,000.00 0
Se pide: ¿Qué inversión tiene un tiempo mas corto de recuperación? SOLUCION: Se puede observar que la inversión “A” se recupera a los tres años, mientras que la inversión “B” se recupera dentro de 1 año. En conclusión, la inversión “B” es preferible a la inversión “A”, porque el periodo de recuperación es mas corto.
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2. Tasa de rendimiento contable
TASA DE RENDIMIENTO CONTABLE
Es Según los
Nose toma en cuenta
Activos fijos
Base de efectivo
Registrados en los libros contables
FORMULA:
TRC ES ENGAÑOSA
Obtiene Activos Fijos Mediante Prestámos Bancarios
Dinero recibe
Futuro
Actual
Nose paga
Con la Utilidad
Sino con Efectivo
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Caso practico
La empresa Vida E.I.R.L., le presenta la siguiente información: a) Inversión en una computadora DETALLE (SI) Saldo inicial 01/01 Depreciación 25% (SF) Saldo final 31/12 Valor residual al 31/12/13 Promedio = (SI+SF) / 2
2010 2011 2012 2013 8,000.00 6,000.00 4,000.00 2,000.00 (2,000.00) (2,000.00) 6,000.00 4,000.00 2,000.00 0 600 7,000.00 5,000.00 3,000.00 1,300.00
b) Utilidad Neta Deducido Impuestos Fin Año Utilidad Neta 2010 1,950.00 2011 1,400.00 2012 1,600.00 2013 1,700.00 Se pide: Determinar la TRC SOLUCION:
Este porcentaje nos indica que el activo durante su vida útil rinde 40.80% en función a la utilidad neta, lo que no representa efectivo.
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b) Métodos dinámicos 1. Valor Actual Neto
VALOR ACTUAL NETO
Cuanto vale
Inversión futura
El dia de Hoy
Con la tasa de Interes respectiva
Si VAN POSITIVO = ACEPTAR • Valor Actual ingresos > Valor actual egresos
SI VAN NEGATIVO = RECHAZAR • Valor Actual ingresos < Valor actual egresos
SI VAN CERO = INDEFERENTE FORMULA:
LEYENDA: I = Es el desembolso o costo inicial a invertir K = Es el costo de capital o tasa de interés CF1 = Flujo de caja en el año 1 CF2 = Flujo de caja en el año 2, y así sucesivamente
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Caso práctico La empresa Vida E.I.R.L., le presenta la siguiente información: Inversión Inicial Cobro Cobro Cobro Tasa de interés anual
= 650,000.00 = 250,000.00 = 250,000.00 = 250,000.00 = 14%
01-01-11 31-12-11 31-12-12 31-12-13
Se pide: 1. Determinar VAN 2. Indique si es aconsejable, invertir SOLUCION:
Se aconseja no invertir, porque el VAN es negativo
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2. Tasa interna de retorno
TASA INTERNA DE RETORNO
VAN = 0 = Valor actual de todos los ingresos Valor actual todos los egresos
Valor actual de todos los ingresos = Valor actual todos los egresos
Si TIR > K = RENTABLE SE ACEPTAR
SI TIR < K = NO ES RENTABLE SE RECHAZAR
SI TIR = K = INDEFERENTE SI SE ACEPTA O NO LA INVENSION Caso práctico Se tiene una inversión inicial de 700,000.00, de lo cual se obtendrán S/. 300,000.00 anual, durante 3 años. Se pide: 1. Determinar TIR
SOLUCION: Se utiliza el VAN igualando a cero y luego se halla la TIR
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3. Índice de rentabilidad
INDICE DE RENTABILIDAD
Tiene una Relación Directa
Valor Actual Neto
FORMULA:
INDICE DE RENTABILIDAD
>,= a 1
De la tasa que se requiere
Aceptable
Genera mayor rendimiento
Caso práctico Se tiene el valor actual de los ingresos por S/. 386,000.00 Se tiene el valor actual de los egresos por S/. 278,000.00 Se pide: 2. Determinar IR SOLUCION: Se utiliza el VAN igualando a cero y luego se halla la TIR
La inversión es aceptable, porque el índice es mayor a uno.
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2. Riesgo e incertidumbre en el presupuesto de capital
RIESGO Probabilidad de que ocurra cada posible resultado
* Riesgo Comercial.- Empresa invierte sus recursos * Riesfo Financiero.- Cómo los financia
INCERTIDUMBRE Se presume
Maneja mediante un analisis de Sensibilidad
CASH FLOW
Francis Peter Hanglin : Dinámica de Flujo de dinero- caja y bancos y representado por la diferencia:
Entradas ( In Flow)
Salidas ( Out Flow)
Durante aquel periodo determinado
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Caso practico La empresa Vanil S.A. le solicita a usted como contador sus servicios para que obtengan información presupuestal concerniente al Cash Flow y demás información para los meses de agosto, setiembre y octubre del año 2013. Al 30 de julio del 2013 la empresa tenia S/ 5,500 de efectivo, cuentas por cobrar S/ 437,000; inventarios por S/ 309,400 y cuentas por pagar por S/ 133,055. El presupuesto se habrá de elaborar con base en los siguientes supuestos: 1. Ventas a) Las ventas de cada uno de los meses se facturaran el ultimo día del mes. b) Se les concede a los clientes un 3% de descuento si efectuaran el pago de sus cuentas dentro de los diez días siguientes a la fe4cha de facturación inicialmente se carga a los clientes por el valor total de las ventas. c) El 60% de las sumas facturadas se cobran dentro del periodo de descuento, un 25% adicional s4e cobra al final del primer mes y otro 9% se cobra al final del segundo mes, en tanto el 6% se considera incobrables. 2. Compras a) El 54% de la compras de materiales y de los gastos de venta, y de administración se pagan en el mes de adquisición, pagándose el resto en el mes siguiente. b) Las unidades en inventario final al concluir el mes, representan 130% del número de unidades que se venderán en mes siguiente. c) El costo de cada unidad de3 inventario es de S/. 20. d) Los gastos de venta y de administración, de los cuales S/ 2,000 corresponde a depreciación, equivalente al 15% de las ventas de un determinado.
Las ventas reales y presupuestadas son las siguientes: 2008 Junio Julio Agosto Setiembre Octubre Noviembre
Nuevos soles S/. 354,000 363,000 357,000 342,000 360,000 366,000
Unidades 11,800 12,100 11,900 11,400 12,000 12,200
Se solicita información para elaborar el Cash flow que indique lo siguiente: 1. Los desembolsaos de efectivo para el mes de setiembre 2. Los cobros de efectivo presupuestadas para el mes de agosto 3. El numero de unidades de inventarios que se habrán de comprar durante el mes de octubre.
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SOLUCIÓN
1. Los desembolsaos de efectivo para el mes de setiembre. Compras del mes de agosto (46% de S/ 225,000) Gastos de ventas y de administración para el mes de agosto (46% de S/. 51,550) Compras efectuadas durante el mes de setiembre (54% de S/. 49,300) Gastos de ventas y de administración para el mes de setiembre (54% de S/. 49,300 Total
S/. 103,500 23,173 131,544 26,622 S/. 285,379
2. Los cobros de efectivo presupuestadas para el mes de agosto 9% sobre las ventas de junio 60% sobre las ventas de julio
S/. 31,860 217,800
Menos: Descuentos sobre S/. 217,800
(6,534)
25% de ventas de julio
90,750
Total
S/. 333,876
3. El numero de unidades de inventarios que se habrán de comprar durante el mes de octubre. Unidades a vender
S/. 12,000
Inventario final deseado
15,860
Requerimientos de unidades
27,860
Inventario inicial Compras requeridas, en unidades
(15,600) S/. 12,260
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DETALLE Unidades vendidas Inventario final deseado Requerimiento de unidades Inventario Iníciales Compras requeridas en unidades Costo por unidad Cuentas presupuestadas Ventas en nuevos soles Porcentaje de gastos de ventas y de administración Total de gastos de ventas y de administración Menos : Depreciación Gastos de ventas y de administración que requieren desembolso en efectivo
AGOSTO 11,900 *14,820 26,720 **(15,470) 11,250 S/. 20 S/. 225,000 357,000 0.15
SETIEMBRE 11,400 15,600 27,000 (14,820) 12,180 S/. 20 S/. 243,600 342,000 0.15
S/. 53.550 (2,000) S/ 51,550
S/. 51,300 (2,000) S/ 49,300
*Inventario final Agosto = 130% de 11,400 = 14,820 **Inventario final julio = 130% de 11,900=15,470
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CONCLUSIONES
Presupuesto, es el plan detallado y cuantificado que habrá de guiar las operaciones en el futuro cercano. Valor Actual ingresos mayor Valor actual egresos para que la inversión sea aceptada. Si TIR es mayor es rentable que se acepte. Si el índice de rentabilidad es mayo o igual a uno es aceptable porque generaría mayor rendimiento. El cash flow es ver la dinámica de las entradas y salidas de dinero.
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BIBLIOGRAFIA
CPC Jaime Flores Soria, Libro de Finanzas Aplicadas en la Gestión Empresarial, Capitulo III-Presupuestos.
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