El Est Estado ado de pérd pérdid idas as y gan ganan anci cias as y el bala balanc nce e gene genera rall son son los los in in empr empresa esa elabo elabora ra para para que que la admin adminis istr traci ación ón los los uti utililice ce y se dist distri rib b acci accioni onist stas as,, los los orga organi nism smos os regu regula lado dores res y el el públ públic ico o en gener general al.. E fuentes principales de la información financiera histórica sobre la Products, Inc., es una compa!a manufacturera mediana. "a admi que que reali realice ce un un análi análisi sis s deta detallllad ado o de los los est estad ados os fin finan anci ciero eros s de Da "os datos del estado de pérdidas y ganancias correspondientes a que finali&an el '% de diciembre se presentan en la tabla de aba(o. inentario de #$%# sumaron -%$,/012.
Estado anual de perdidas y gana
Ventas Costo de los bienes vendidos Gastos de ventas, generales y administravos Otros gastos fscales Depreciación y amorzación Otros ingresos (sumar a U!! para obtener ulidades antes de impuestos" Gastos por intereses #asa de impuestos sobre la renta (promedio" Dividendos pagados por acción
Deuda por pagar a largo plazo !mpuestos sobre la renta di'eridos Otros pasivos no corrientes Ganancias retenidas #otal de acciones comunes en circulación
RESOLVER
a2 Elabore una ho(a de cálculo similar a la de la tabla %. 3n estado de pérdidas y ganancias comparatio, de Inc., correspondiente a los periodos que finali&an el '% #$%%. #$%%. Debe calcular calcular el el costo de de los bienes bienes endidos endidos e #. 3n estado estado de pérdi pérdidas das y gananc ganancias ias de tamao tamao com abarque los aos #$%% y #$%#. b2 Elabore una ho(a de cálculo similar a la de la tabla %. 3n 3n ba balance ge gener neral comparat ratio y detall allado par para D los aos de #$%% y #$%# que finali&an el '% de diciem #. 3n balance general de tamao común para Dayton, #$%# y #$%%. c2 Elabore una ho(a de cálculo similar a la de la tabla análisis+ %. 3na tabla tabla que refle(e refle(e las ra&ones ra&ones operatias operatias de #$% #$% segm segmen enttada ada en+ en+ a2 liqu liquid ide& e&,, b2 b2 act acti iid idad ad,, c2 c2 end endeu euda dam m e2 mer merca cado do.. 4up 4upon onga ga que que el el pre preci cio o corr corrie ient nte e de de merc merc de -$.
ormes básicos que una yan entre los stos informes son las mpresa. Dayton nistración le ha pedido ton Products. los aos #$%% #$%% y #$%# )*ota+ "as compras del
cias (valores en millones de $) $ara el a)o ue termina el *+ de de dic de -. -.+*+ de de di dic de -. -.++ /+01,2.2 /+10,3+. +++,4*+ ? +-,*34 +-,2.. **,30**,*00 +-,+.* 0,255 *,+50 *21 *3*-56 /+50
*,*-* -2* *02536 /.2+
4,433 0,.22 +4,515 +4,*32 -+,0** +4,55+ 05,320 0*,+4+ 40 mil miles es de mil millon lones es 41 mil miles es de mil millon lones es
.% para modelar lo siguiente+ arios pasos, para Dayton, de diciembre de #$%# y #$%#. n para Dayton, Inc., que .# para modelar lo siguiente+ yton, Inc., correspondiente a re. Inc., que abarque los aos ./ para reali&ar el siguiente y #$%# para Dayton, Inc., iento, d2 rentabilidad y do de las acciones es
"os Datos del estado de pérdidas y ganancias correspondientes a que finali&an finali&an el '% de diciembre diciembre se presentan en la tabla tabla de aba(o inentario de #$%# sumaron -%$,/012.
E8E95I Elabore Elabore una ho(a ho(a de de cálcul cálculo o simila similarr a la de la tabla tabla '.% '.% para para mode mode % 3n estado de pérdidas y ganancias ganancias comparatio, comparatio, de arios arios pasos Inc., correspondient correspondiente e a los periodos que finali& finali&an an el '% de diciemb diciemb #$%%. Debe calcular el costo de los bienes endidos en #$%#.
Estado de perdida y ganancia de Dayton Inc Para los años que !ngreso por ventas 7enos8 Costo de los bienes vendidos Ulidad bruta 7enos8 Gastos operavos
-.+/+01,2.2 +.2,143 /42,.55
#%&% DE '% BIEE% EDID% !nventario !nicial 7as8 Compras del inventario (-.+-" 7ercancia disponible para la venta 7enos8 !nventario :inal Costo de los bienes vendidos
0,2.5 /+.2,143 ++0,042 1,.41 +.2,0.+
# 3n esta estado do de de pérdi pérdida das s y gana gananci ncias as de de tama tamao o com común ún para para Dayt Dayt abarque los aos #$%% y #$%#.
!ngreso por ventas 7enos8 Costo de los bienes vendidos Ulidad bruta 7enos8 Gastos operavos Gastos de ventas, generales y administravos Otros gastos fscales Gastos por Depreciación y amorzación #otal de gastos operavos Ulidad operava 7enos8 Gastos por intereses Otros ingresos (sumar a U!! para obtener ulidades antes de impuestos"
/*44,5+2 --+,524 /+55,2-* -3,-34 44,252 -.,.50 ++-,-3/*-,40+ 42+ 4,50.
los aos #$%% #$%% y #$%# . )*ota+ "as compras del
I: ; lar lo siguiente+ , para Dayton, re de #$%# y
fnalizan el ! de Diciem"re -.++ /+10,3+. +++,4*+ /03,102
n, Inc., que
E8E95I5I Elabore una ho(a de cálculo similar a la de la tabla '.# para modelar lo siguiente+ %. 3n balance general comparatio y detallado para Dayton, Inc., correspondiente a los aos de #$%% y #$%# que finali&an el '% de diciembre.
Balance .enerales de Dayton Inc (alores en millones de dolares) l *+ de diciembre cvos &'ecvo Cuentas por cobrar !nventarios Otros acvos corrientes #otal de acvos corrientes $ropiedad, planta y euipo brutos Otros acvos no corrientes #otal de acvos f;os brutos 7enos8 Depreciacion acumulada cvos f;os netos #otal de acvos
-.+-
-.++
/0,--2 -+,+4* 1,.41 /+,1*+ /*1,-2+ -.5,24. +2,5+* --5,*0* ++.,.-. ++5,*3*
/4,350 +2,352 0,2.5 +,41+ /*3,41+ +10,3+2 +0,12+ -.3,5+. 20,2+0 +.0,52*
/+3- 455
/+5* +05
< #. 3n balance general de tamao común para Dayton, Inc., que #$%# y #$%%.
Balance .enerales de Dayton Inc consolidado año /,!/ y /,!!
cvos &'ecvo Cuentas por cobrar !nventarios Otros acvos corrientes #otal de acvos corrientes $ropiedad, planta y euipo brutos Otros acvos no corrientes #otal de acvos f;os brutos 7enos8 Depreciacion acumulada cvos f;os netos #otal de acvos
/+*,004 5.,0++3,20/*,3+/0*,20*2-,502 *0,*.5 5-2,01* -.0,2*0 --+,154 /-23 1+1
abarque los aos
E8E95I5I: 5 c2 Elabore una ho(a de cálculo similar a la de la tabla './ para reali&ar el siguiente análisis+ %. 3na tabla que refle(e las ra&ones operatias de #$%% y #$%# para Dayton, Inc., segmentada en+ a2 liquide&, b2 actiidad, c2 endeudamiento, d2 rentabilidad y e2 mercado. 4uponga que el precio corriente de mercado de las acciones es de -$. #. 5ompare las ra&ones de #$%# con las de #$%%. Indique si los resultados 6superaron a los del ao anterior7 o 6se quedaron por deba(o de los del ao anterior7.
012E% 3I1#IE01% 3ormula
/,!/
'iquidez cvos corrientes $asivos corrientes
<
/*1,-2+ **,+03 ++3
=a &mpresa muestra ue en el a)o -.+- ene un ba;o rendimiento al a)o anterior
012 01PID1 cvos corrientes>!nventario < $asivos corrientes
/*1,-2+
>
1,.41 **,+03
.2+
012E% DE 1#&IID1D 0otaci4n de inventarios
Costo de los bienes vendidos !nventarios
<
+.2,143 1,.41 +*4-
Periodo promedio de co"ro
Cuentas por cobrar Ventas diarias promedio
-+,+4* < /+01,2.2 *43
-+,+4* 52.
5*+1 D!?
Periodo promedio de pago
Cuentas por pagar Compras diarias promedio
+*,02- < /+.2,143 *43
+*,02*.+
54 D!? D!?
0otaci4n de ac5vos totales
Ventas #otal de acvos
/+01,2.2 /+3-,455 /++0
=a empresa empresa esta esta e@perimen e@perimentando tando problemas problemas con con las cuent cuentas as por cobar cobar ya ya ue el a)o a)o -.+- supera supera los dias dias determina determinados dos de cobroc cobrocon on res pero en la opinion de DA#OB DA#OB e@perimenta un periodo de pago menor con relacion relacion al a)o -.++ a'ectando directamente directamente solicitud credif
EDE6D17IE& 8ndice de endeudamiento endeudamiento
#otal de pasivos #otal de acvos
01,.50 /+3-,455 3++*6
0az4n de cargos de inter9s f:o
Ulidades antes de intereses e impuestos !ntereses
/++,.+* *21 -040
&n los a)os -.++ y -.+- debido al aumento del endeudamiento y de los intereses f;os de la empresa su'rio variables nada 'avorables
0enta"ilidad 7argen de u5lidad "ruta
Ulidad bruta Ventas
/42,.55 /+01,2.2 *1326
7argen de u5lidad opera5va
Ulidad operava Ventas
/++,.+* /+01,2.2 46
7argen de u5lidad neta
Gana n nccia s disponibles pa para llo os accionista s comune s Ventas
1,2.+ /+01,2.2
36
0enta"ilidad 0enta"ilidad (cont-) .anancias por acci4n (.P1)
ncias disponibles para los accionistas comunes Bmero de acciones comunes en circulación
1,2.+ 4,0.. +**
0endimiento 0endimiento so"re los ac5vos totales ( Gana n nccia s disponibles pa para llo os accionista s comune s #otal de acvos
1,2.+ /+3-,455 46
0endimiento 0endimiento so"re el patrimonio (0%P) Gana n nccia s disponibles pa para llo os accionista s comune s Capital en acciones comunes
1,2.+ 05,320 +-6
?egn opinion de DA#OB DA#OB e@presa ue la rentabilidad 'ue me ;or ue la del a)o -.+- en vista ue los gastos operavos operavos 'ueron mas altos y el margen de ulidad se ' ue deba;o de lo registrado del -.++ no ubo variables revelantes con relacion a los acvos totales sobre el rendimiento del patrimonio empresarial
7ercado 0elaci4n precio;ganancias (P;.)
$recio de mercado por acción comn Ganancias por acción
2. /+** /4003
0az4n mercado;li"ro (7;')
$recio de mercado por acción comn Valor en libros por acción comn
2. < 05,320 4,0..
2. +++**11.4 1.1
=a relacion relacion de precio ganacia ganacia del a)o -.+- los inversi inversionist onistas as e@presan e@presan su confanza confanza con relacion relacion al a)o anterior anterior obserano obserano el poco opnis opnis
/,!!
/*3,41+ *.,++5 ++1
/*3,41+
> *.,++5 .2-
0,2.5
+++,4*+ 0,2.5 +5+-
+2,352 < /+10,3+. *43
+2,352 3+5 *1.3D!?
.0 E
--,14+++,4*+ *43
< /
+.402 D!?
/+10,3+. /+5*,+05 /+*+ pecto al a)o anterior cia de la empresa
--,14-+5.2
0.,.+* /+5*,+05 512.6
/-+,431 -2* 0*2-
/03,102 /+10,3+. 5.6
/-+,431 /+10,3+. +-6 +3,*-. /+10,3+.
16
+3,*-. 4,1.. --3
+3,*-. /+5*,+05 +.0.6 +3,*-. 0*,+4+ -+6
2. /--3 /*223
2. < 0*,+4+ 4,1..
2. +.03120.32 1*0
o de los inversionistas inversionistas
