Rasio Dan Perencanaan Keuangan Di Yacht Pantai Timur

Rasio dan Perencanaan Keuangan di Yacht Pantai Timur Rasio Industri Kapal Pesiar

Rasio saat ini Rasio cepat Total perputaran aset Perputaran persediaan Perputaran piutang Rasio pinjaman Rasio utang ekuitas Pengganda ekuitas Cakupan bunga Margin keuntungan

Kuartil bawah ,50 ,21

Median 1,43 0,38

Kuartil atas 1,89 0,62

,68

0,85

1,38

.89 .27 ,44

6.15 9.82 0,52

10.89 14.11 0,61

,79

1.08

1.56

,79 .18

2.08 8.06

2.56 9.83

5%

6,98%

9,87%

Kembalikan aset

5%

10,53% 13,21%

Return on equity

3%

16,54% 36,15%

1. Hitung semua rasio tercantum dalam tabel industri untuk East Coast yacht. 1. Perhitungan untuk rasio tercantum adalah:

Rasio lancar = $ 14,651,000 / $ 19,539,000 = 0,75 kali Rasio cepat = ($ 14,651,000 - 6,136,000) / $ 19,539,000 = 0,44 kali Total perputaran aset = $ 167.310.000 / $ 108.615.000 = 1.54 kali Perputaran persediaan = $ 117,910,000 / $ 6,136,000 = 19,22 kali Perputaran piutang = $ 167.310.000 / $ 5.473.000 = 30,57 kali Total rasio hutang = ($ 108,615,000 - 55,341,000) / $ 108,615,000 = 0,49 kali Rasio ekuitas-hutang = ($ 19,539,000 + 33,735,000) / $ 55,341,000 = 0,96 kali Equity multiplier = $ 108,615,000 / $ 55,341,000 = 1,96 kali Cakupan bunga = $ 23,946,000 / $ 3,009,000 = 7,96 kali Profit margin = $ 12,562,200 / $ 167,310,000 = 7,51% Return on assets = $ 12,562,200 / $ 108,615,000 = 11,57% Return on equity = $ 12,562,000 / $ 55,341,000 = 22,70%

2. Membandingkan kinerja East Coast Yacht ke industri secara keseluruhan. Untuk setiap rasio mengomentari mengapa hal itu dipandang positif atau negatif terhadap industri. Misalkan Anda membuat rasio persediaan yang dihitung sebagai persediaan dibagi dengan kewajiban lancar. Bagaimana Anda menafsirkan rasio ini? Bagaimana Pantai Timur Yacht membandingkan rata-rata industri? Menjawab) 2. Mengenai rasio likuiditas, East Coast Yachts rasio arus bawah rasio industri median.

Ini menyiratkan perusahaan memiliki likuiditas lebih sedikit dibandingkan industri pada umumnya. Namun, rasio lancar di atas kuartil lebih rendah, jadi ada perusahaan di industri dengan likuiditas lebih rendah dari Yacht Pantai Timur. Perusahaan mungkin memiliki arus kas yang lebih dapat diprediksi, atau lebih banyak akses ke pinjaman jangka pendek. Rasio omset lebih tinggi dari rata-rata industri; Sebenarnya, ketiga rasio omzet tersebut berada di atas kuartil atas. Ini mungkin berarti bahwa East Coast Yacht lebih efisien daripada industri dalam menggunakan asetnya untuk menghasilkan penjualan. Rasio leverage keuangan semua berada di bawah median industri, namun di atas kuartil lebih rendah. East Coast Yacht umumnya memiliki hutang kurang dari perusahaan sejenis, namun masih dalam kisaran normal. Margin keuntungan untuk perusahaan hampir sama dengan rata-rata industri, ROA sedikit lebih tinggi daripada rata-rata industri, dan ROE jauh di atas rata-rata industri. East Coast Yacht tampaknya berkinerja baik di area profitabilitas. Secara keseluruhan, kinerja East Coast Yachts terlihat bagus, walaupun rasio likuiditas menunjukkan bahwa kemungkinan lebih dekat diperlukan di bidang ini. Berikut adalah daftar kemungkinan alasan yang mungkin bagus atau buruk sehingga masing-masing rasio lebih tinggi atau lebih rendah dari pada industri. Perhatikan bahwa daftarnya tidak lengkap tapi hanya satu penjelasan yang mungkin untuk setiap rasionya. Jika Anda membuat rasio Inventory to current liabilities, East Coast Yacht akan memiliki rasio yang lebih rendah dari median industri. Rasio lancar berada di bawah median industri, sementara rasio cepat berada di atas median industri. Ini menyiratkan bahwa Yacht Pantai Timur memiliki persediaan kurang terhadap kewajiban lancar daripada median industri. Karena rasio kas lebih rendah dari rata-rata industri, Yacht Pantai Timur memiliki persediaan kurang dari rata-rata industri, namun lebih banyak piutang.

Perbandingan

Rasio saat ini Rasio cepat

Baik

Lebih baik mengelola giro. Lebih baik

Buruk

Mungkin mengalami masalah likuiditas. Mungkin mengalami masalah likuiditas.

mengelola giro. Total perputaran aset

Lebih baik memanfaatkan aset.

Aset mungkin lebih tua dan terdepresiasi, membutuhkan investasi yang luas segera.

Perputaran persediaan

Lebih baik dalam manajemen persediaan, mungkin karena prosedur yang lebih baik.

Bisa mengalami kekurangan persediaan.

Perputaran piutang

Lebih baik mengumpulkan piutang.

Mungkin memiliki persyaratan kredit yang terlalu ketat. Penurunan omzet piutang bisa meningkatkan penjualan.

Total rasio hutang

Kurangnya hutang dari pada median industri berarti perusahaan cenderung mengalami masalah kredit.

Meningkatnya jumlah hutang dapat meningkatkan imbal hasil pemegang saham. Terutama perhatikan bahwa hal itu akan meningkatkan ROE.

Rasio utang ekuitas



Pengganda ekuitas



Cakupan bunga



Margin keuntungan

PM sedikit di atas rata-rata industri, jadi kinerjanya lebih

Mungkin bisa lebih mengontrol biaya.

baik daripada banyak rekan lainnya. ROA

Perusahaan tampil di atas banyak perusahaan sejenis.

Aset mungkin sudah tua dan terdepresiasi relatif terhadap industri.

KIJANG

Perusahaan tampil di atas banyak perusahaan sejenis.

Margin laba dan EM masih dapat ditingkatkan, yang selanjutnya akan meningkatkan ROE.

3. Hitung tingkat pertumbuhan yang berkelanjutan dari Yacht Pantai Timur. Hitung dana eksternal yang dibutuhkan (EFN) dan siapkan laporan laba rugi proforma dan neraca dengan asumsi pertumbuhan tepat pada tingkat ini. Hitung ulang rasio pada pertanyaan sebelumnya. Apa yang anda amati Menjawab) 3. Untuk menghitung laju pertumbuhan internal, pertama kita perlu menemukan ROE

dan rasio retensi, sehingga: ROE = NI / TE ROE = $ 12,562,200 / $ 55,341,000 = 0,2270 atau 22,70% b = Penambahan RE / NI b = $ 5.024.800 / $ 12.562.200 = 0,40 atau 40%

Jadi, tingkat pertumbuhan yang berkelanjutan adalah: Tingkat pertumbuhan berkelanjutan = (ROE × b) / [1 - (ROE × b)]

Tingkat pertumbuhan yang berkelanjutan = [0.2270 (.40)] / [1 - 0.2270 (.40)] = .0999 atau 9,99% Tingkat pertumbuhan yang berkelanjutan adalah tingkat pertumbuhan yang dapat dicapai perusahaan tanpa pendanaan eksternal sambil mempertahankan rasio hutang-ekuitas konstan. Pada tingkat pertumbuhan yang berkelanjutan, pernyataan pro forma tahun depan adalah:

Laporan laba rugi

Penjualan COGS Biaya lainnya Penyusutan EBIT Bunga Penghasilan kena pajak

$ 184.018.615 129.685.224 21.990.725 5.460.000 $ 26.882.666 3,009.000 $ 23.873.666

Pajak (40%) Batas pemasukan

9,549,466 $ 14,324,199

Dividen Tambahkan ke RE

$ 8,594,520 5,729,680 Neraca keuangan

Aktiva Aset lancar Kas Akun rec. Inventaris Total CA

$ 3,345,793 6.019.568 6,748,779 $ 16.114.140

Kewajiban & Ekuitas Kewajiban Lancar Akun hutang $ 7,106,236 Hutang Notes 14,384,050 Total CL $ 21.490.286 Hutang jangka panjang Ekuitas Pemegang Saham Saham biasa Pendapatan yang disimpan

Aset tetap Net PP & E

$ 103,347,828

Jumlah Ekuitas

Total aset

$ 119.461.968

Total L & E

$ 33,735,000

$ 5,200,000 55.870.680 $ 61.070.680

$ 116.295.966

Jadi, EFN adalah: EFN = Total aset - Jumlah kewajiban dan ekuitas EFN = $ 119.461.968 - 116.295.966 = $ 3.166.002 Rasio dengan pernyataan pro forma ini adalah: Rasio lancar = $ 16.114.140 / $ 21.490.286 = 0,75 kali Rasio cepat = ($ 16,114,140 - 6,748,779) / $ 21,490,286 = 0,44 kali Total perputaran aset = $ 184.018.615 / $ 119.461.968 = 1,54 kali Perputaran persediaan = $ 129,685,224 / $ 6,748,779 = 19,22 kali Perputaran piutang = $ 184,018,615 / $ 6,019,568 = 30,57 kali Total rasio hutang = ($ 116.295.966 - 61.070.680) / $ 116.295.966 = 0,49 kali Rasio ekuitas-hutang = ($ 21,490,286 + 33,735,000) / $ 61,070,680 = 0,90 kali Equity multiplier = $ 119,460,968 / $ 61,070,680 = 1,96 kali Cakupan bunga = $ 26,882,666 / $ 3,009,000 = 8,93 kali Profit margin = $ 14,324,199 / $ 184,018,615 = 7,78% Return on assets = $ 14,324,199 / $ 119,461,968 = 11,99% Return on equity = $ 14,324,199 / $ 61,070,680 = 23.45%

Satu-satunya rasio yang berubah adalah rasio hutang, rasio cakupan bunga, marjin laba, imbal hasil aset, dan imbal hasil ekuitas. Rasio utang berubah karena hutang jangka panjang diasumsikan tetap terjaga dalam laporan proforma. Rasio lainnya sedikit berubah karena bunga dan depresiasi juga diasumsikan tetap konstan juga.

4. Sebagai masalah praktis, East Coast Yachts tidak mungkin bersedia untuk meningkatkan modal eksternal, sebagian karena pemiliknya tidak ingin mencairkan posisi kepemilikan dan kontrol mereka yang ada. Namun, East Coast Yachts berencana untuk tingkat pertumbuhan 20 persen tahun depan. Apa kesimpulan dan rekomendasi Anda tentang kelayakan rencana ekspansi East Coast? Menjawab) 4. Pro forma laporan keuangan untuk tahun depan pada tingkat pertumbuhan 20

persen adalah:

Laporan laba rugi

Penjualan COGS Biaya lainnya Penyusutan EBIT Bunga Penghasilan kena pajak Pajak (40%) Batas pemasukan Dividen Tambahkan ke RE

$ 200,772,000 141.492.000 23.992.800 5.460.000 $ 29.827.200 3,009.000 $ 26.818.200 10,727,280 $ 16.090.920 $ 9,654,552 6,436,368

Neraca keuangan Aktiva Aset lancar Kas Akun rec. Inventaris Total CA

$ 3,650,400 6.567.600 7,363,200 $ 17,581,200

Hutang jangka panjang Ekuitas Pemegang Saham Saham biasa Pendapatan yang disimpan


Kewajiban & Ekuitas Kewajiban Lancar Akun hutang $ 7.753.200 Hutang Notes 15.693.600 Total CL $ 23,446,800

$ 112,756,800

Jumlah Ekuitas

$ 33,735,000

$ 5,200,000 56,577,368 $ 61.777.368

$ 130.338.000

Total aset

Total L & E

$ 118.959.168

Jadi, EFN adalah: EFN = Total aset - Total kewajiban dan ekuitas EFN = $ 130,338,000 - 118,959,168 = $ 8,753,040 5. Sebagian besar aset dapat ditingkatkan sebagai persentase dari penjualan. Misalnya, uang tunai dapat ditingkatkan dengan jumlah apapun. Namun, aset tetap seringkali harus ditingkatkan dalam jumlah tertentu karena tidak mungkin, sebagai masalah praktis, untuk membeli bagian dari pabrik baru atau jumlahnya karena tidak mungkin, sebagai struktur biaya tetap "tangga" atau "kental". Asumsikan bahwa East Coast Yacht saat ini memproduksi 100 persen kapasitas. Akibatnya, untuk memperluas produksi, perusahaan harus menyiapkan lini baru dengan biaya $ 30 juta. Hitung EFN baru dengan asumsi ini. Apa yang dimaksud dengan utilisasi kapasitas untuk East Coast Yacht tahun depan? Menjawab) 5. Sekarang kita mengasumsikan perusahaan hanya dapat membangun dalam jumlah $

30 juta. Kami akan berasumsi bahwa perusahaan akan melanjutkan akuisisi aset tetap. Dalam kasus ini, perhitungan laporan keuangan proforma akan sedikit berubah. Sebelumnya, kami membuat asumsi bahwa penyusutan meningkat secara proporsional dengan penjualan, yang masuk akal jika aset tetap meningkat secara proporsional dengan penjualan. Ini tidak terjadi sekarang. Untuk memperkirakan biaya penyusutan baru, kami akan menemukan penyusutan saat ini sebagai persentase dari aset tetap, kemudian, menerapkan persentase ini ke aset tetap baru. Depresiasi sebagai persentase aset tahun ini adalah: Persentase penyusutan = $ 5.460.000 / $ 93.964.000 = .0581 atau 5,81% Tingkat aset tetap baru dengan pembelian $ 30 juta akan menjadi: Aktiva tetap baru = $ 93.964.000 + 30.000.000 = $ 123.964.000 Jadi, depresiasi pro forma sebagai persentase penjualan akan menjadi: Pro forma depresiasi = .0581 ($ 123,964,000) = $ 7,203,221 Kami menggunakan jumlah ini dalam laporan laba rugi proform di bawah ini:

Laporan laba rugi

Penjualan

$ 200,772,000

COGS

141.492.000

Biaya lainnya Penyusutan EBIT Bunga Penghasilan kena pajak Pajak (40%)

23.992.800 7,203,221 $ 28.083.979 3,009.000 $ 25.074.979 10,029,992

Batas pemasukan Dividen

$ 15.044.988 $ 9,026,993

Tambahkan ke RE

6,017,995

Neraca pro forma akan tetap sama kecuali untuk akun aset tetap dan ekuitas. Akun aset tetap akan meningkat sebesar $ 30 juta, bukan tingkat pertumbuhan penjualan.

Neraca keuangan

Aktiva Aset lancar Kas Akun rec. Inventaris Total CA

$ 3,650,400 6.567.600 7,363,200 $ 17,581,200

Kewajiban & Ekuitas Kewajiban Lancar Akun hutang $ 7.753.200 Hutang Notes 15.693.600 Total CL $ 23,446,800 Hutang jangka panjang Ekuitas Pemegang Saham Saham biasa Pendapatan yang disimpan


$ 123,964,000

Jumlah Ekuitas

Total aset

$ 141,545,200

Total L & E

$ 33,735,000

$ 5,200,000 56.158.995 $ 61,358,995

$ 118,540,795

Jadi, EFN adalah: EFN = Total aset - Total kewajiban dan ekuitas EFN = $ 141,545,200 - 118,540,795 = $ 23,004,405 Karena aset tetap meningkat pada persentase yang lebih cepat daripada penjualan, utilisasi kapasitas untuk tahun depan akan turun.

Rasio Dan Perencanaan Keuangan Di Yacht Pantai Timur

Recommend Documents