HIPERINFLACION DE BOLIVIA 1982-1985 1. Introducción. a. Concepto.- En economía, la hiperinflación es una inflación muy elevada, fuera de control, en la que los precios aumentan rápidamente al mismo tiempo que la moneda pierde su valor. Las definiciones formales varían de una tasa de inflación de 100% a lo largo de tres años, a inflación mayor de 50% al mes, según Philip Cagan. En uso informal, el término con frecuencia se aplica a tasas mucho más bajas. Como regla general, la inflación normal se anuncia cada año, pero pero la hiperinflación con frecuencia frec uencia se anuncia para periodos mucho más cortos, como cada mes. La definición usada por la mayoría de economistas es "un ciclo inflacionario sin tendencia tendencia al equilibrio". equilibrio". Se origina origina un círculo vicioso en el que se crea más y más inflación con cada repetición del ciclo. Aunque existe debate acerca de las causas últimas de la hiperinflación, se hace visible cuando hay un aumento imparable del suministro suminis tro de dinero dinero o una una degradación drástica drástica de la moneda, moneda, y se asocia c on frecuencia con guerras (o sus consecuencias), depresiones económicas, y trastornos sociales o políticos. Entre los principales signos que indican que una economía se encuentra en inflación tenemos: 1. La población general prefiere mantener su riqueza en bienes no monetarios monetarios o en una moneda extranjera relativamente estable. Cualquier cantidad en moneda local es inmediatamente invertida para mantener poder adquisitivo. 2. La población general considera cantidades monetarias no en términos de moneda local, sino en términos de una moneda extranjera relativamente estable. Es posible que los precios se fijen en moneda extranjera. 3. Las ventas y compras a crédito se realizan a precios que compensan por la pérdida anticipada de poder poder adquisitivo durante el periodo crediticio, incluso si este periodo es corto. 4. Los tipos de interés, salarios y precios se vinculan a un índice de precios y la inflación cumulativa durante tres años se acerca, o excede, el 100%. b. Causa.-La Causa.-La principal causa de hiperinflación es un aumento rápido y masivo de la cantidad de dinero que no se encuentra apoyado por crecimiento en la producción de bienes y servicios. Esto resulta en un desequilibrio entre la oferta y la demanda de dinero (incluyendo moneda y depósitos bancarios), acompañado por una completa pérdida de confianza en el dinero, similar a situaciones en las que los clientes de un banco retiran su dinero simultáneamente. La aprobación de leyes de moneda de curso legal y controles de precios para evitar la pérdida de valor del
papel moneda relativo al oro, plata, moneda o mercancías, fracasa en forzar la aceptación de un papel moneda que no tiene valor intrínseco. Si la entidad responsable responsable de imprimir moneda promueve promueve la imprent a excesiva de dinero, con otros factores contribuyendo un efecto reforzatorio, la hiperinflación normalmente continúa. Con frecuencia la entidad responsable de imprimir moneda no puede físicamente físic amente imprimir papel moneda moneda más rápido que la velocidad a la que que se está devaluando, así neutralizando sus intentos de estimular la economía.
c. Efecto.- Al principio, la inflación provoca un aumento de los beneficios, puesto que los salarios y los demás costes se modifican en función de las variaciones de precios, y por lo tanto se alteran después de que los precios hayan variado, lo que provoca aumentos en la inversión de capital y en los pagos de dividendos e intereses. Puede que el gasto de los individuos también aumente debido a la sensación de que más vale comprar ah ora porque después después será más caro; la apreciación potencial de los precios de los bienes duraderos puede atraer a los inversores. La inflación nacional puede, de forma temporal, mejorar la situación de la balanza balanza comercial si se puede vender la misma cantid ad de bienes a mayores precios. Los gastos del gobierno también aumentan porque suelen estar explícita, o implícitamente, relacionados con las tasas de inflación para mantener el valor real de las transferencias transferencias y servicios que proporciona proporciona el gobierno. gobierno. Los funcionarios funcionarios también pueden prever la inflación y por lo tanto establecer mayores necesidades presupuestarias previendo unos menores ingresos impositivos reales debido a la inflación. Sin embargo, a pesar de estas ganancias ganancias temporales, la inflación inflación disto rsiona la actividad económica normal; cuanto menos regular sea la tasa de inflación, mayor serán estas distorsiones. Normalmente, los tipos de interés reflejan la tasa de inflación esperada; cuanto mayor sea ésta, más altos serán los tipos de interés y más aumentarán los costes de las empresas, además de disminuir los gastos de consumo y el valor v alor real de los bonos y las acciones. acciones. Los mayores tipos de interés en las hipotecas y el aumento del precio de los alquileres disminuye la tasa de construcción de viviendas. La inflación disminuye el poder adquisitivo de los ingresos y de los activos financieros, por lo que reduce el consumo, sobre todo si los consumidores no pueden, o no quieren, acudir a sus ahorros o aumentar el volumen de sus deudas. La inversión de las empresas también disminuye disminuye a medida que la actividad económica se reduce, y los beneficios son menores porque los trabajadores demandan un aumento de sus salarios mediante cláusulas que obligan a los empresarios empresarios a defender defender a los trabajadores trabajadores de la inf lación crónica mediante mediante subidas salariales automáticas en función del aumento del coste de la vida. Los precios de casi todas las materias primas responden rápidamente ante señales inflacionistas. inflacionistas. Los mayores precios de los bienes que se exportan exportan pueden di di sminuir las ventas en el exterior, creando déficit comercial y problemas en los tipos de cambio. La inflación es uno de los principales determinantes de los ciclos económicos que provocan distorsiones distorsiones en el nivel de precios y de empleo, así como una incertidumbre económica a nivel mundial.
2. Antecedentes.La revolución de 1952 fue el inicio de lo que se vino a denominar el modelo de capitalismo de Estado. Algo que es indispensable recalcar en el estudio de la historia económica y política de Bolivia es el papel que jugaron los minerales tanto como fuente de generación de empleos como de divisas. 9 de abril de 1952 es el día en que se produce en Bolivia una revolución popular, encabezada por el Movimiento Nacionalista Revolucionario (MNR) de Víctor Paz Estenssoro, que cambiaría por completo la faz económica y política del país. La revolución "movimientista" puede ubicarse, sin mayor dificultad, dentro de los lineamientos generales que definen el populismo latinoamericano, aunque se caracterizó por una intensi dad pocas veces vista en la región. Su contenido era francamente anti oligárquico , opuesto a la concentración del poder económico y político que un sector muy reducido del país había logrado apoyándose sobre las Fuerzas Armadas, lo que le daba por lo tanto un tinte también antimilitarista. Contaba con el concurso del sindicalismo organizado y de su líder, Juan Lechín, quien se convertiría, andando los años, en un personaje casi legendario de la política boliviana. Las transformaciones más importantes que re alizó la Revolución del 9 de Abril fueron: a) la nacionalización de la gran minería del estaño ±principal producto de exportación±cuyas minas pasaron a integrar la COMIBOL, Corporación Minera de Bolivia; b) una reforma agraria que repartió la tierra entr e los campesinos, creando un amplio sector de pequeños propietarios que sería fiel al MNR por varias décadas; c) la concesión del voto a los analfabetos, que hasta allí no tenían derechos políticos plenos y, d) una profunda purga en las Fuerzas Armadas, que fueron prácticamente reconstituidas en toda su extensión. Paz Estenssoro, que gobernó de 1952 a 1956, implantó en el país el tipo de política económica caracterizado por el proteccionismo , los subsidios, el intervencionismo y los gastos descontrolados del estado El resultado fue un enorme desequilibrio fiscal que, a su vez, produjo una inflación que llegó a ser la más alta de América Latina para ese entonces y que obligó al segundo mandatario del MNR, Hernán Siles Zuazo, a aplicar ciertas medidas sever as de control fiscal. Siles gobernó hasta 1960, cuando lo sucedió otra vez Paz Estenssoro, pero la continuidad del régimen de la revolución se quebró cuatro años más tarde: El Gral. René Barrientos, quien era entonces vicepresidente, retornó a la práctica de los golpes de estado tan habitual en la anterior política boliviana y asumió directamente el poder con el apoyo de las fuerzas armadas
De
allí en adelante, y especialmente después de su muerte en el cargo, se abrió un período de inestabilidad donde se sucedieron rápidamente conspiraciones, golpes y toda clase deregímenes políticos, incluyendo el del General Juan José Torres, que tenía una clara orientación socialista y llegó a gobernar durante diez meses, entre 1970 y 1971 A Torres lo derrocó el Cnel. Hugo Banzer Suárez, quien implantó un régimen dictatorial, redujo en algo el papel del estado en la economía y logró resultados bastante positivos en cuanto a crecimiento e inflación. En efecto, Bolivia creció a tasas superiores al 5% anual durante ese período y logró mantener la escalada de precios dentro de límites bastante aceptables Entre lo que podemos destacar del gobierno del Gral. Hubo Banzer Suarez tenemos: y
y
y
y
y
La tasa de crecimiento del PIB caía Se dejaba de exportar petróleo por el agotamiento de los pozos petroleros descubiertos por la GulfOilCompany. Las tasas de interés internacional es subían. La tasa de inflación presentaba ya inquietantes cifras, debido al aumento del medio circulante por un aumento del crédito al sector público y por la disminución de la producción que hizo aumentar los precios. El endeudamiento público externo evolucionó hasta hacer perder solvencia internacional. Durante la presidencia de García meza se declaró la moratoria de la deuda pública a la banca privada internacional haciendo al país oficialmente insolvente.
Después
de catorce años de gobiernos µextra -constitucionales¶ el clamor popular por la democracia se hizo indetenible, y un movimiento de resistencia civil apoyado por la Iglesia Católica forzó eventualmente a Banzer a convocar a elecciones. ( Debería mencionarse que las presiones internacionales también contribuyeron a la µdemocratización¶)." Una oleada de huelgas de hambre que se extendió por todo el país pesó decisivamente para que se llegara a este resultado. Lo que siguió fue otro de esos típicos períodos de inestabilidad que tanto han contribuido a crear la imagen que tuvo Bolivia como el país de los golpes de estado. Las elecciones de julio de 1978 fueron cuestionadas y el propio candidato s upuestamente triunfante dio un golpe incruento. A éste le siguió otro golpe en noviembre, nuevas elecciones al año siguiente, un presidente interino elegido por el congreso, otro golpe de estado, otro presidente designado por el congreso, nuevas elecciones y dos golpes de estado más, hasta que finalmente el Gral. Vildoso, a la sazón en el poder, convocó nuevamente al Congreso de la República para que, según la ley boliviana, designase al Presidente de la República, ya que ningún candidato había logrado mayo ría absoluta en las elecciones de 1980. El congreso eligió a quien había obtenido la mayor votación en esa ocasión: se trataba nuevamente de Hernán Siles Zuazo quien, habiendo abandonado el MNR hacía ya largo tiempo, encabezaba entonces la Unidad Democráti ca Popular, una coalición de izquierda. En total se habían sucedido siete presidentes militares y tres civiles en apenas cuatro años
Cuando Siles asumió la presidencia en octubre de 1982 la situación política estaba muy lejos de haberse consolidado y la ec onomía, por su parte, manifestaba ya signos preocupantes de deterioro. Las presiones de la izquierda y el sindicalismo, fortalecidos tras los últimos años de lucha, se sumaban a la presencia de una institución militar acostumbrada a intervenir desembozadam ente en la vida política del país, todo lo cual conformaba un cuadro de debilidad institucional a la que no poco contribuía la carencia casi absoluta de una verdadera tradición democrática. La economía, por otra parte, conducida por gobiernos débiles y tr ansitorios que poco hacían para mejorarla, presentaba ya los signos característicos de la crisis final del modelo de crecimiento hacia adentro . "Durante el período [de] 1976 a 1981, el déficit del sector fiscal no financiero promediaba alrededor del 9,5% d el PIB", lo cual inducía ya una elevada inflación y un progresivo endeudamiento. La situación financiera del país era grave: los ingresos fiscales disminuían en términos reales y del mismo modo descendía la capacidad de pago frente a los acreedores externos. Hacia mediados de 1981 se había llegado prácticamente a una cesación de pagos con el extranjero y el gobierno militar había apelado a un control de cambios para evitar el descenso de las reservas. La economía, en conjunto, se precipitaba hacia una severa crisis. En estas delicadas condiciones llegó Hernán Siles Zuazo nuevamente a la presidencia. Bajo la amenaza latente del retorno de los militares a sus prácticas golpistas, y ante un sindicalismo poderoso que reclamaba un rápido restablecimiento de su nivel de vida y estaba dispuesto a todo por conseguirlo, Siles escogió la consolidación de la democracia como su meta principal. Ello parecía comprensible pues la situación, c omo se ha observado, se caracterizaba por "un sistema político con alto grado de inestabilidad, un estado débil y reducidos márgenes de gobernabilidad", y una población a la expectativa que depositaba muchas esperanzas en el nuevo gobierno civil. Situación económica Antes de Siles 1963-1977, etapa que se caracteriza por altas de crecimiento económico, entre los factores explicativos tenemos las altas tasas de inversión, esto debido a los enormes recursos externos de mediados de la década de los 60¶s el cu al fue el más considerable desde 1930. El fuerte endeudamiento externo que se da entre 1972 y 1982, y dará inicio a una de las peores crisis económicas, la cual comienza a manifestarse a principios de 1978. El endeudamiento que sostuvo Bolivia durante el r égimen de Banzer concentro el grueso de vencimientos en el período (1979 -1984), con lo que se provoca un fuerte estrangulamiento externo. Gran parte de este segmento estuvo destinado a componentes vinculados a la propia deuda. Todos estos elementos confluy eron en la inestabilidad política del país y en una sucesión de cambios de gobierno ante la imposibilidad de hacer efectivas políticas económicas que permitieran resolver el problema del sector externo, como se verá en más adelante con el Gobierno de Siles Suazo.
DEUDA EXTERNA DE BOLIVIA 1972 645 Deuda Externa Total (Millones de US$) 636 Deuda de Largo Plazo (MN US$) 622 Pública y con Garantía Pública (MN US$) 393 Acreedores Oficiales (MN US$) 230 Acreedores Privados (MN US$) 14 Privada No Garantizada (MN US$) 9 Uso de Crédito del FMI (MM US$) Deuda de Corto Plazo (MM US$) Deuda Externa Total 51.6 Como porcentaje del PNB 289.2 Como porcentaje de las exportaciones Servicio de la Deuda Pública de Largo Plazo 40 En Millones de US$ 3.2 Como porcentaje del PNB 17.9 Como porcentaje de las exportaciones Transferencia Neta de Recursos (Deuda pública de largo plazo) 82 En Millones de US$ 6.6 Como porcentaje del PNB 36.8 Como porcentaje de las exportaciones Fuente: Morales y Pacheco, 1999 pp.179)
1975
1978
1979
1980
1981
1982
857
2162
2555
2700
3219
3328
840
1778
2003
2274
2803
2966
824
1718
1908
2182
2723
2837
495
867
977
1096
1378
1498
329
851
931
1086
1345
1339
16
60
95
92
80
129
16
20
20
126
113
126
364
528
300
303
236
50.5
95.2
98.6
93.3
104.3
106.4
173.1
306.2
292.7
258.1
315
362.1
76
361
272
318
308
315
4.5
15.9
10.5
11
10
10.1
15.4
51.1
31.2
30.4
30.1
34.3
90
177
65
138
72
-6
5.3
7.8
2.5
4.8
2.3
-0.2
18.2
25.1
7.4
13.2
7
-0.7
La deuda externa alcanzó en el período de 1972 -1982 magnitudes insostenibles, llegando en 1981 a ser mayor que el Producto Interno Bruto (PIB) y casi cuatro veces las exportaciones de bienes y servicios. El servicio de la deuda (amortizaciones más interese s) representaba más del 30% de las exportaciones (Morales y Pacheco, 1999 pp. 180). Si bien el endeudamiento per se no era un problema, este era mal empleado, favoreciendo solamente a una elite cercana al gobierno . Podemos clasificar en tres períodos la experiencia en materia de exportaciones; entre 1952-1964, extrema vulnerabilidad económica; 1965 -1976, crecimiento y diversificación excepcionales; y 1977-1979, declinación. Durante
la fase de extrema vulnerabilidad económica, 1952 -1964, la participación extranjera adoptó principalmente la forma de donaciones oficiales. El período 1977 -1978
se caracteriza por una fuerte desinversión extranjera destacándose los préstamos externos. El auge de las exportaciones durante este período está basado en su mayor parte en un efecto favorable de los precios, y más al contrario el volumen físico de la mayoría de los productos no aumentaron, y en algunos casos experimentaron una disminución.
DEUD A
PÚBLICA E INFLACION EN BOLIVIA
3. Hiperinflación ± Bolivia El origen de la hiperinflación Boliviana se debió a tres grandes causas: y
y
Durante
el proceso de endeudamiento de los países iberoamericanos, Bolivia no estuvo ausente pues adquirió una gran deuda en los setenta y al subir los intereses en los mercados mundiales a principios de los ochenta, no pudo seguir pagando su deuda ni los intereses antiguos por medio de la solicitud de nuevos créditos; al estar insolvente para pagar la deuda, el intento de devolverla creó tensiones presupuestarias desencadenando e levadas tasas de creación de dinero. Los precios de las materias primas bajaron generando una disminución en la renta real y de los ingresos del estado.
y
y
La gran inestabilidad política provocó una huida de capitales nacionales y extranjeros del país crean do una espiral inflacionista que generó una depreciación de la moneda y una mayor brecha entre los gastos del estado y sus ingresos. Durante
el año 1983 se desataron los cambios climáticos ocasionados por la corriente de ³El Niño´, cambios que se manifestaron en forma de sequías en el altiplano e inundaciones en los llanos orientales. La pérdida en la producción agrícola resultante de estos fenómenos fue uno de los factores más influyentes en el incremento de los precios, en especial de los product os alimenticios. Estas pérdidas alcanzaban al 70% de la producción de los siete productos agrícolas más importantes de la región y a 600 mil cabezas de ganado. Se estimaba que los daños ocasionados por estos desastres naturales representaban el 5% del PIB de ese año y que la economía tomaría cinco años en recuperar esas pérdidas. La escasez de productos agrícolas y la caída en la producción hicieron necesaria la importación de alimentos, ocasionando un importante drenaje de divisas y una presión adicional a las escasas reservas internacionales del BCB.
y
y
En 1983 se produjeron 278 huelgas que ocasionaron la pérdida de 802 días de trabajo; en 1984 se produjeron 422 huelgas que interrumpieron más de 1500 días de trabajo. Como resultado de estas huelgas los traba jadores obtenían salarios más altos, situación que contribuía significativamente a la inflación y ésta afectaba más que nada precisamente a los trabajadores, pues sus ingresos eran fijos. La posición de confrontación de la COB contra los paquetes económico s fue uno de los factores que más contribuyó al creciente proceso de inflación y al consiguiente empobrecimiento del país. El importante déficit fiscal originado en las operaciones de las empresas públicas, en especial las pérdidas de la Corporación Minera de Bolivia (COMIBOL), fue otro factor incidente en el proceso inflacionario del período. En 1984 su déficit representaba el 1.6% del PIB de ese año. Este déficit fue causado por: 1. Baja en la producción del estaño 2. Caída de los precios del estaño en los mercados internacionales a partir de 1980. 3. La participación de los sindicatos en la administración de la empresa que produjo altos niveles de ineficiencia administrativa, el bajo contenido de mineral en los depósitos y una política de inadecu ada inversión en equipos mineros afectó los niveles de productividad e incidiendo en los costos de producción. 4. Alto grado de indisciplina y de robo de minerales por parte del personal. 5. La sobre valuación del tipo de cambio oficial repercutió sobre los cost os de producción. 6. Sobre empleo 7. Las llamadas pulperías alimenticias, mediante las cuales se proporcionaba un subsidio a los mineros congelando los precios de algunos artículos alimenticios.
Por otra parte Siles, si bien logró que la democracia se consoli dara, su política económica resultó en definitiva desastrosa, ahondando la crisis del país hasta un punto realmente inconcebible. La gran paradoja de su actuación como gobernante es que, habiendo sido capaz de controlar la inflación provocada por Paz Esten ssoro en su primer gobierno, allá por los años cincuenta. Errores y evolución de la crisis En dos aspectos fundamentales pueden resumirse las equivocaciones del nuevo gobierno: en su manejo de las cuentas fiscales y en la política cambiaria que adoptó como parte del paquete de medidas económicas establecido en noviembre de 1982. Ambas líneas de acción resultaron a la postre decisivas para que toda la situación económica del país escapase de sus manos. El gasto fiscal aumentó bruscamente desd e los mismos inicios de la nueva administración, mientras los ingresos, paralelamente, acusaban un fuerte deterioro. Si descontamos los efectos de la inflación, ya bastante elevada para el momento, y medimos las magnitudes en términos reales, en pesos de 1 975 por ejemplo, encontramos que el gobierno elevó los gastos de 1.442 a 9.056 millones de pesos bolivianos entre el tercer y el cuarto trimestre de 1982, en tanto que sus ingresos, durante el mismo periodo, aumentaban apenas de 582 a 743 millones. Semejante desequilibrio, que se mantuvo en los siguientes años de su gobierno, resultaba totalmente inmanejable y sometía a la economía en su conjunto a una tensión que ésta era incapaz de soportar. La administración, queriendo respetar los compromisos con los pa rtidos de izquierda y los sindicatos, impuso aumentos generales de sueldos por decreto, implantó la indexación salarial, congeló precios, aumentó el número de empleados del estado ± que llegaron a constituir el 26% del total de la fuerza de trabajo ±y amplió los gastos de personal de las principales empresas públicas, especialmente YPFB y la COMIBOL. E sta
última llegó a tener, al año siguiente, un déficit global equivalente al 1,6% del PIB de todo el país, algo bien grave si tomamos en cuenta que, supuestamen te, la
COMIBOL era la principal fuente de ingresos de Bolivia. Uno de los puntos que incluía el paquete de medidas de noviembre agravó considerablemente estos problemas: era el que disponía la cogestión, con participación obrera, en los directorios de las dos empresas arriba mencionadas. El primer plan de "ajuste" del gobierno de Siles, además, estableció un rígido control de cambios que abarcaba todos los tipos de transacciones en moneda extranjera, una paridad fija para la moneda, aumentos en los precios de los derivados del petróleo ± que vendía YPFB, la industria estatizada del sector ±, nuevos precios máximos para todos los bienes regulados y un aumento general del 30% en el salario mínimo, con incrementos menores para las restantes categorías de asalaria dos. Según el decreto todo el comercio exterior quedaba canalizado a través del Banco Central .Una de las medidas más negativas fue la que pretendía "desdolarizar" la economía, convirtiendo a pesos bolivianos todos los contratos previamente existentes en dó lares, u otras monedas, que se hubiesen pactado entre particulares o con el sector público.
Con este conjunto de acciones el gobierno buscaba tanto restablecer el nivel de vida de la población, ya erosionado por la inflación, como aumentar el caudal de div isas disponible, que había descendido mucho y resultaba insuficiente para cumplir los compromisos existentes con el exterior. El resultado, en cambio, fue la aparición de un mercado paralelo de divisas , el aumento del déficit fiscal ±que llegó al 14,2% del PIB en 1982± y, en definitiva, la emergencia de una incontrolable inflación. Como la venta de divisas del Banco Central era prácticamente nula, y muy escasos los bienes que autorizaba importar, se generaron desabastecimientos puntuales que afectaron en importante medida al aparato productivo nacional. La escasez de divisas, por otra parte, hizo que la cotización del dólar en el mercado paralelo fuese aumentando sin pausa, pues las personas ya no podían recurrir a contratos privados en dólares y tampoco se avenían a depositar sus recursos en el sistema bancario nacional, que pagaba tasas muy por debajo de la inflación. En síntesis, la presión por adquirir billetes norteamericanos se fue extendiendo a sectores cada vez más amplios de la población, al punto qu e gradualmente todos deseaban poseer dólares para protegerse de la inflación y la demanda de la divisa aumentaba sin control. La progresión del precio del dólar, durante esta época, es fiel reflejo de lo que venimos exponiendo: éste se cotizaba, en el merc ado libre, a 256 pesos bolivianos en septiembre de 1982, antes de la asunción del nuevo gobierno, pero a fines de ese año había llegado ya a la cifra de 283 pesos; nueve meses después alcanzaba un valor de 761 pesos, muy superior al de la cotización oficia l, que todavía se mantenía en 200 pesos. Las cifras, a partir de allí, siguieron la progresión siguiente: Año 1982 1983 1984 1985
Mes
$ Oficial
$ Paralelo 200 283 Diciembre 500 1,244 Diciembre Junio 2,000 3,250 9,000 22,100 Diciembre Enero 9,000 60,100 Febrero 50,000 120,000 Marzo 50,000 121,000 Abril 50,000 156,600 Mayo 75,000 248,500 Junio 75,000 448,000 Julio 75,000 801,000 Agosto 75,000 1,050,000
La respuesta del gobierno a esta escalada fue más bien defensiva: se actuó siempre con retraso, implementando uno tras otro varios "planes económicos" que sólo consistían en elevar los precios de algunos artículos, devaluar la moneda y, casi siempre, fijar nuevas restricciones que sólo agravaban la situación. Las devaluaciones sólo servían para ajustar con retardo unos precios que ya, en el mercado abierto, habían alcanzado valores muchas veces mayores, por lo que no servían siquiera para paliar la crisis. La brecha que mantenía el dólar oficial, por otra parte, contribuía a
agravar una situación donde el gobierno no poseía ya divisas, por lo que no podía cumplir entonces ni con sus compromisos internacionales ni con el abastecimiento del mercado local. Tuvo que declararse, por ello, una moratoria sobre los pagos de la deuda externa ya en 1982, al no poder cumplirse con la reprogramación que se había acordado el año anterior. A ésta siguieron otras moratorias parciales mientras se proclamaba, en 1984, que el país no pagaría al exterior más que una cifra equivalente al 25% de sus ingresos por exportaciones. Si bien esta medida nunca llegó a ejecutarse cabalmente ±incluso porque era tanto el desorden causado por las continuas devaluaciones que resultaba imposible calcular exactamente esas magnitudes ± la banca internacional y los organismos multilaterales suspendieron por completo el otorgamiento de nuevos préstamos a Bolivia. La política gradualista, de hacer pequeños ajustes en los precios pero sin atacar el déficit fiscal ni satisfacer las demandas del exterior, llevó al gobierno a una paulatina pérdida de control sobre la situación económica y política del país. El dólar seguía subiendo, y con éste la inflación. El PIB, entre 1980 y 1986 ±años que de algún modo enmarcan la crisis± experimentó un descenso del 10%, en tanto que la disminución del PIB per cápita fue, naturalmente, mucho mayor, alcanzando al 22%. El sector informal crecía velozmente, llegando a superar el 50% de la ocupación total , no tenían ya ningún sentido ni el ahorro ni los proyectos a mediano plazo. Se vivía con sobresaltos, sin saber si el sueldo podía alcanzar, sin tener idea de cuánto podían valer las cosas mañana. Año
Mes
Inflación
Mensual Acumulada 1982 296.5 1983 328.5 1984 Enero 9.6 9.6 Febrero 23.0 34.8 Marzo 21.1 63.3 Abril 63.0 166.1 Mayo 47.0 291.2 Junio 4.1 307.1 Julio 5.2 328.2 Agosto 15.0 392.4 Septiembre 37.3 576.1 Octubre 59.1 975.9 Noviembre 31.6 1,315.4 60.9 2,177.2 Diciembre 1985 Enero 68.8 68.8 Febrero 282.7 377.2 Marzo 124.9 496.2 Abril 111.8 566.5 Mayo 135.7 804.2
Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
178.5 1,513.7 166.3 2,583.6 166.5 4,367.1 156.5 6,891.4 98.1 6,761.1 3.2 6,980.7 16.8 8,170.5
Siles, con hidalguía, optó por convocar a elecciones anticipadas mucho antes de que concluyera su mandato. El triunfador, por esas ironías de la historia, no fue otro que el viejo líder del MNR, el revolucionario populista de 1952, Víctor Paz Estenssoro. No sólo la hiperinflación afectaba de un modo terrible la vida cotidiana de la gente sino que además el país no tenía casi reservas internacionales, todos los créditos del extranjero estaban congelados, "el sistema tributario estaba totalmente erosionado, pues las recaudaciones tributarias apenas alcanzaban alrededor del 1,65% del PIB" y las empresas públicas estaban totalmente fuera de control. El PIB había descendido de un modo notable, lo mismo que los ingresos reales de los traba jadores, y "ningún organismo bilateral o multilateral quería hablar seriamente con el gobierno de Bolivia": sus planes de estabilización eran incluso descartados en reuniones con el FMI y otros organismos internacionales. "El país se enfrentaba a la difíci l tarea de salir adelante con sus propios esfuerzos". Apenas tres semanas después, el 29 de agosto de 1985, promulgó el Decreto Supremo No. 21.060 que contenía radicales disposiciones para modificar todas las áreas importantes de la economía. La iniciativa , conocida como la Nueva Política Económica (NPE), cambió por completo el curso que venía siguiendo Bolivia. Las medidas contendidas en el Decreto Supremo 21.060 pueden resumirse como sigue: y
y
y
y
y
Se estableció un régimen de cambio único y flexible, implementado por el Banco Central de Bolivia a través de un sistema de subastas, haciendo que la paridad con la divisa norteamericana quedara fijada por el mercado, aunque "administrada" por el BCB dentro de lo que se denomina una flotación "sucia". Se autorizó a todo el sistema bancario a operar con moneda extranjera, permitiéndose la apertura de cuentas en cualquier divisa. Se liberaron los intereses. Se abolieron las restricciones al comercio exterior, eliminándose prohibiciones y cuotas, y se fijó un arancel único del 20% para todas las importaciones, aunque esta medida luego fue modificada parcialmente. Se eliminó la inamovilidad laboral y se dispuso la liberación de los salarios del sector privado ±que de allí en adelante no estarían sujetos a fijación gubernamental± decretándose el fin de la indexación que existía y del salario mínimo (aunque éste luego fue restablecido, pero a un nivel muy bajo).
y
y
y
y
y
y
En el sector público se congelaron los salarios hasta diciembre de 1985, se unificaron gran cantidad de bonos compensatorios que existían y se congelaron los cargos. Se mantuvo la liberación general de precios ya establecida, meses atrás, por el gobierno de Siles Zuazo. Se elevaron los precios de los derivad os del petróleo, llevándolos al nivel internacional, así como los de otros bienes y servicios provistos por las empresas públicas. El precio de la gasolina pasó de 4 a 30 centavos de dolar por litro. Se adoptaron diversas disposiciones para controlar efect ivamente los flujos financieros, los salarios y las contrataciones de personal de las empresas públicas. Se disolvió la Corporación Boliviana de Fomento y la Empresa Nacional de Transporte Automotor, pasándose sus bienes a departamentos y municipios, y se abolieron todos los monopolios excepto los que favorecían al estado en el campo de los hidrocarburos, telecomunicaciones y algunos otros sectores más. Se eliminaron los subsidios que recibía la COMIBOL. A diferencia de lo ocurrido con los "paquetes" anter iores de ajuste, el Decreto 21.060 no promulgó ningún aumento general de salarios por decreto.
b. PIB y Empleo.El PIB representa el valor de los bien es y servicios generados en una economía en un período determinado y es el resultado de la actividad desem peñada por los trabajadores que operan en el ámbito productivo. y
Entre 1980-1985, la producción de la economía nacional presenta una fuerte tendencia al deterioro, estando en un proceso de contracción y disminución de las actividades generadoras de productos y servicios. En este período el PIB disminuyó a una tasa de 1,9% anual y los ingresos per capita cayeron a una tasa anual de 3,8%. Lo que quiere decir que el PIB, entre 1980 y 1986 experimentó un descenso del 10%, en tanto que la disminución del PIB per cápita fue, naturalmente, mucho mayor, alcanzando al 22%. Razón por la que el sector informal crecía velozmente, llegando a superar el 50% de la ocupación total,
PIB
AÑO
1982 -4.36
1983 -4.46
1984 -0.6
1985 -0.97
El crecimiento del PIB en este período fue negativo y muy variable alcanzando en 1983 su más bajo valor (- 4%). A lo largo de los 5 años la participación de los sectores productivos reduce considerablemente su participación en el PIB. En términos relativos , en 1980 estas actividades participaban con el 60,67% mientras que en 1985 solo generan 57,84% del PIB. Por lo tanto en este período esta participación cae en 2,83%. La minería, la industria manufacturera, y las construcciones explican en gran medida esta declinación, la participación de estos sectores disminuye en 3.71%; 5.14% y 0.89%.
PIB por actividad económica.-En contraposición a los sectores productivos resalta la mayor importancia que toman las actividades del sector improductivo. En 1980 estas representaban el 39.33% del PIB, mientras que en 1985, el 42.16%.
PIB SEGÚN LA ACTIVIDAD ECONOMICA EXPRESADO EN PORCENTAJE Sectores/ Año Agricultura, Caza y Pesca Minería Extracción Petrolera Industria Manufacturera Construcción Electricidad Gas y Agua Transporte y Comunicaciones Total Sector Productivo Comercio Bancos y Seguros Servicios Públicos y Privados Total Sector Improductivo
y
1980 18.86 10.6 7.62 15.2 3.78 0.67 6.12 60.67 11.08 14.41 13.84 39.33
1981 8.58 0.86 5.68 13.78 3.37 0.75 6.79 60.01 11.98 13.99 14.02 39.99
1982 20.33 10.25 6.3 12.36 3.14 0.79 6.73 59.86 11.45 13.87 14.82 40.14
1983 18.08 10.66 6.19 12.54 3.29 0.85 6.39 58.00 10.67 14.44 16.89 42.00
1984 22.26 10.58 6.23 10.81 3.22 0.85 6.53 58.50 10.57 14.01 16.92 41.50
1985 24.45 6.89 6.15 9.88 2.89 0.89 6.70 57.84 11.06 13.79 17.32 42.16
Empleo.- Durante este periodo l a economía tiene una limitada aptitud para generar empleos para la fuerza de trabajo, que participa e ingresa al mercado correspondiente, generando así altas tasas de desocupación. En las ramas productivas la minería, la industria manufacturera y las construcciones acusan una notable disminución en el coeficiente de ocupación. Este fenómeno se refleja en el despido de 29.513, 48.052 y 48.699 trabajadores en cada una de las ramas mencionadas. La Industria manufacturera desde 1981 achica la demanda de empleo. Entre 1981 y 1984 la ocupación se contrae en 27.843 trabajadores. Entre1980 y 1984 se despidió a 47.017 trabajadores, debido a la contracción en las construcciones. Los sectores de Electricidad, Transportes y comunicaciones demuestran una aptitud de absorción de empleo, captando 26.770 trabajadores, mitigando una alta tasa de desempleo. A sí también el comercio y los servicios públicos y privados absorbe n a 7.293 y 59.336 personas. Por otra parte la administración, queriendo respetar los compromisos con los partidos de izquierda y los sindicatos, impuso aumentos generales de sueldos por decreto, implantó la indexación salarial, congeló precios, aumentó e l número de empleados del estado, que llegaron a constituir el 26% del total de la fuerza de trabajo y amplió los gastos de personal de las principales empresas públicas,
especialmente YPFB y la COMIBOL.
E sta
última llegó a tener, al año siguiente, un déficit global equivalente al 1,6% del PIB de todo el país,
EMPLEO EN EL SECTOR PÚBLICO INSTITUCIONES/AÑO 1980 1981 1982 1983 1984 1985 Administración central 97.207 101.441 103.852 119.860 127.094 132.080 Administración descentralizada 81.399 83.378 83.791 88.004 90.491 93.745 Administración desconcentrada 589 591 602 602 575 610 Administración Local 8.333 8.547 8.962 8.953 10.305 10.695 Administración Autónoma 5.590 6.005 6.809 7.016 7.451 8.449
Durante
los años entre 1980-1987, la PEA tuvo una tasa de crecimiento de 2.3%, mientras que la población ocupada disminuyó en 0.4%. Esto implica el aumento del desempleo y la propagación del ³sector informal urbano´ y el aumento del cultivo de la coca. La tasa de desempleo subió desde 5.77% en 1980 hasta 20% en 1986. La UDP recibió al país con 208.700 desocupadas y lo entregó con 375.868(1985). Viene al caso mencionar el elevad o aumento de las actividades agropecuarias entre 1980 y 1985 de 3.5% está influenciado por el incremento de la producción de coca estimulada por el narcotráfico. En 1978 el valor bruto de producción de coca representaba el 8% del valor de la agricultura en el PIB. En 1982 aumenta su valor a 22%, y en 1984 llega a su mayor nivel, 37%. TASA DE DESEMPLEO EXPRESADO EN TERMINOS RELATIVOS Y PORCENTUALES AÑO 1980 1981 1982 1983 1984 1985 Tasa de Desempleo 5.77 9.68 10.89 13.04 15.15 18.23 Nº de Desempleados 105240 180353 208700 251786 315436 375688 c. Cuentas del Sector Externo.-En las cuentas del sector externo encontramos todas las transacciones comerciales que realiza el país con el exterior y
Cuenta Corriente.- Durante este periodo se dieron saldos positivos en la balanza comercial, producto de una fuerte reducción de las importaciones. Las exportaciones bajaron el 30% entre 1981 y 1986, mientras que las importaciones bajaron el 26.5% entre 1981 y 1986.
La reducción del comercio exterior que aparece en las cuentas corrientes de la balanza de pagos puede ser también resultado de una disminución de las operaciones registradas formalmente. A pesar de esto el déficit en cuenta corriente se redujo de 466 millones de dólares en 1981 a 138 millones en 1984, a causa de la importante baja en las importaciones, debido a la escasez de moneda extranjera.
y
Cuenta de Capital 1. Deuda Externa.- La deuda e El endeudamiento externo creció más que el PIB desde 1971: de 50 millones hasta 3642.50 millones, es decir una tasa anual acumulativa del 9.5%. Durante el periodo de 1982 -1985 tuvimos los coeficientes de endeudamiento externo más críticos de la historia de Bolivia, pero gran parte de esta deuda fue adquirida por los gobiernos anteriores, en especial durante el periodo de gobierno del Gral. Banzer. Esta deuda se contrajo para la ejecución de obras públicas y empresas públicas por parte del Gral. B anzer. La deuda externa más preocupante fue aquella contratada con la banca internacional de acuerdo a la tasa LIBOR, cuando esta tasa era del 6%. Pero en 1978 esta tasa subió al 16%, ocasionando graves aumentos en las obligaciones de Bolivia. En la cuenta capital el flujo positivo de recursos de 65 millones de dólares en 1981, se redujo a un flujo negativo de 159 millones de dólares en 1983. Durante el período 1982 a 1984 las amortizaciones excedieron los desembolsos provenientes de organismos internaci onales de crédito. Para solventar esta situación el gobierno recurrió a varias formas de financiamiento: Crédito de apoyo a la balanza de pagos de 125 millones de dólares en 1981. Reestructuración de sus obligaciones por el equivalente al 7% del PIB en promedio durante este periodo. Atrasos en los pagos.
y y
y
Como resultado del déficit de la balanza de pagos entre 1980 y 1983 las Reservas Internacionales Netas del Banco Central de Bolivia registraron saldos negativos debido al aumento de la deuda externa de corto plazo y se recuperaron a partir de 1983 como resultado de la puesta al día de los pagos atrasados gracias a la venta de gas a Argentina y la suspensión de pagos por una parte del servicio de la deuda externa. En 1983 el saldo de reservas netas disminuyó sólo en 44,7 millones como resultado de la reestructuración de los pasivos del corto plazo del BCB que se convirtieron en pasivos de mediano plazo. Durante el periodo de gobierno del Dr. Siles, que comienza en 1982, el endeudamiento externo no adquier e relevancia. Recibió al país con una deuda externa de 2803.30 millones de dólares y lo entregó al Dr. Paz Estenssoro en
1985 con 3294.10 millones de dólares de deuda, es decir, con un aumento de 491 millones de dólares cuyo destino se desconoce. En lo que se refiere a los términos de intercambio éstos se mantuvieron estables durante el periodo 1981 -1985, debido fundamentalmente al incremento en el precio de los hidrocarburos ocurrido en 1985 y la caída de precios de importación en términos de dólar que amo rtiguó la debilidad de los precios de exportación de los años siguientes.
Deuda Pública Externa de mediano y largo plazo (en millones de $ U$)
y
Reservas Internacionales.- Como existía una elevada deuda externa heredada de gobiernos anteriores, en el cu al al tratar de cumplir con las obligaciones externas que cada vez eran mayores debido a las elevadas tasas de interés, las reservas monetarias del país disminuían vertiginosamente, otro factor en la reducción de las reservas monetarias fue la elevada brec ha entre el tipo de cambio oficial ya que no se podía abastecer al mercado local. RESERVAS INTERNACIONALES NETAS EXPRESADO EN MILLONES DE $U$
d. Sector Fiscal
Los ingresos del Sector financiero pasaron de representar del 44.8% del PIB al 25.3% en 1985, observándose en 1984 su nivel más crítico con 21.3%. Los ingresos totales en representaron en promedio el 31.8% del PIB. Desde 1980, los ingresos del gobierno cayeron de 9.6% a solo 2.4% en 1984, debido a las siguientes causas: y
y
y
Una baja en las recaudaciones tributarias reales como resultado de la falta de indexación efectiva de las mismas. El cobro de los aranceles a las importaciones en base del sobrevaluado tipo de cambio oficial. Una menor entrada de los impuestos a las exportaciones de hidrocarbu ros y minerales por una caída de sus precios internacionales.
Los ingresos tributarios en 1980 alcanzaron a10.7% del PIB, en términos reales decrecieron en 79.4% respecto a 1984 con 2.2%, lo que representaba en 1981 el 9.8%, en 1982 5.3%, en 1983 el 3.6% y en 1985 el 2.8%. El deterioro que ocurrió en la recolección de estos impuestos fue mayormente atribuido a YPFB, pues no pagaba impuestos sobre las ventas de gasolina y carburantes debido a su situación de déficit financiero. Los ingresos de Capital se redujeron en 80% entre 1980 y1982, principalmente entre resultados de una fuerte caída de donaciones. Déficit Fiscal.-Obtenemos un déficit fiscal cuando el sector público gasta más de lo que recauda, para solucionar este problema el gobierno puede financi ar su déficit el endeudamiento con el público, el uso de reservas de moneda extranjera o la emisión de papel moneda. En nuestro caso tenemos un gobierno que se ha endeudado fuertemente en el pasado y que ha acumulado un pasivo muy grande, por lo cual se obtendrá problemas para endeudarse más, tanto interna como externamente, ya que sus acreedores potenciales dudarán de su capacidad para pagar sus obligaciones. Como las deudas conseguidas eran de gran magnitud y las políticas adoptadas no eran sostenibles y por mantener un déficit sustancial por un período prolongado se agotó el fondo de reservas internacionales. Motivos, porque el gobierno se vio obligado a enfrentarsu déficit grande y crónico, mediante la emisión del dinero. Como el déficit fiscal en última instancia se financio con la emisión del banco central, creo una mayor presión sobre las variables financieras pues estas no están respaldadas con la entrada de divisas o con mayores niveles de producción. Una de las medidas más negativas fue la que pretendía "desdolarizar" la economía, convirtiendo a pesos bolivianos todos los contratos previamente existentes en dólares, u otras monedas, que se hubiesen pactado entre parti culares o con el sector público lo que provoco el aumento del déficit fiscal que llegó al 14,2% del PIB en 1982.
Déficit en las empresas Públicas .- Las empresas públicas más importantes de Bolivia han sido COMIBOL y YPFB. Por lo que un déficit en estas estatales implicaría grandes indi cios de desequilibrios económicos. - YPFB durante el periodo 1981 -1984 se llevaron a cabo dentro de un contexto de producción decreciente (sus ingresos corrientes decrecieron del 9.3% al 7.8% del PIB en 1984) e incremento de personal (de 4500 emp leados en 1980 a 8000 en 1984). El gasto corriente de YPFB se incrementó del 3.5% al 3.9% del PIB. El aumento de personal representó un incremento de costos de casi 0.1% del PIB en el periodo 1982-1984. Esta situación condujo a YPFB a reducir el pago de transfere ncias y regalías al gobierno. -COMIBOL sus ingresos cayeron del 4% en 1981 al 2% del PIB en 1984.Si bien sus gastos corrientes bajaron, esto no compensó la caída de los ingresos y el déficit. Éste se incrementó del 1% en 1981 al 1.6% del PIB en 1984. Desde
fines de la década de los setentas los déficit fueron financiados en gran medida con recursos externos; sin embargo en 1980 la banca comercial internacional paralizó sus préstamos y asimismo los gobiernos y bancos multilaterales redujeron si gnificativamente sus préstamos. Como resultado a partir de 1982 el pago del interés de la deuda externa excedió a los préstamos del sector público y se incrementó la transferencia neta de recursos de Bolivia hacia el exterior. Este problema llegó al punto en que en 19 84 se suspendieron los pagos por el servicio de la deuda externa. Para concluir podemos decir que la política fiscal aplicada por el gobierno boliviano de la época se caracterizó por ser pasiva, ya que solamente intentó ajustar el presupuesto a las condiciones macroeconómicas vigentes. A medida que se incrementaba la inflación se modificó el rol de la política fiscal hasta ocasionar el uso exagerado de instrumentos, tales como el crédito doméstico transferencias y otros que incidieron en mayores desequilib rios y crearon un nivel de déficit alto en el país. Ingresos del Sector Fiscal. - Los ingresos tributarios de la administración central, que representan la mayor parte de sus ingresos, se redujeron de un 7.7% del PIB en 1981 a un 1.6% del PIB en 1984. Esto se debió a la contracción de la actividad en la economía formal y el movimiento de la economía hacia la informalidad -(que llego a alcanzar el 50% de la ocupación total) -acompañados de una reducción en las tasas impositivas forzadas por las presiones sindi cales a fines de 1983. Sin embargo el deterioro de la recaudación de impuestos sobre bienes y servicios fue mayormente atribuido a YPFB que demoraba o no pagaba el impuesto sobre la venta de gasolina y carburantes. Mientras que sus gastos en especial por la expansión del número de empleados de la administración central que creció de 100 mil personas en 1981 a 127 mil en 1984 contribuyó grandemente al déficit del gobierno central.
En 1984 el gasto corriente llegó a su nivel máximo en los últimos 3 años, e s decir 14.2% del PIB, reflejando el pago de intereses, transferencias y una serie de gastos no clasificados que aparentemente son gastos del gobierno central en importaciones y en servicio de la deuda. INGRESO, GASTO Y DEFICIT DEL SECTOR PUBLICO NO FINAN CIERO EXPRESADO EN (NOSE TODAVIA)
DETALLE
1980
1981
1982
1983
1984
1985
PROMEDIO
Ingresos corrientes
44.3
37.2
35.6
25.9
21.1
25.1
31.5
Ingresos Tributarios Venta de Bs y Sus Otros Ingresos de Capital TOTAL INGRESOS
10.7 31.9 1.7 0.5 44.8
9.8 25.1 2.3 0.6 37.2
5.3 27.8 2.5 0.1 35.7
3.6 20.8 1.5 0.2 26.1
2.2 18.0 0.9 0.2 21.3
2.8 20.3 2 0.2 25.3
5.7 24.0 1.8 0.3 31.7
Gastos Corrientes Servicios personales Comisiones Otros Gasto de Capital TOTAL GASTOS
45.3 14.1 3.4 27.8 8.2 53.5
39.4 12.2 3 24.2 6.5 45.9
45 10.3 4.1 30.6 6.7 51.7
40.9 9.3 4.2 27.4 4.9 45.8
42.3 14.5 3.1 24.7 4.5 46.8
30.9 9.4 6.6 14.9 4.1 35
40.6 11.6 4.1 24.9 5.8 46.5
DEFICIT FISCAL
-8.7
-8.7
-16
-20
-25.5
-9.7
-14.7
e. Sector Financiero. Al asumir el Estado un rol protagónico en la economía de la nación, con el correr de los años el empleo del sector público se incrementó significativamente en términos numéricos, sin atender su propia eficiencia.
Durante
el periodo 1976 -1981 el déficit
del sector público no financiero promediaba alrededor del 9.5% del PIB. Este déficit, a falta de ingresos genuinos, fue financiado por los créditos de libre disponibilidad que otorgaba la banca privada internacional durante ese periodo. Por ello este déficit aumento considerablemente en 1982 representando el 14.2% del PIB de ese año y luego en 1984 subió al 21.2% de PIB. Los ingresos del sector referido disminuyeron al 17.6% del PIB en 1984 y por su parte los gastos disminuyeron al 27.4% del PIB en 1984 y tan pronto como las fuentes de financiamiento externo se agotaron el financiamiento del déficit recayó enteramente sobre el crédito del BCB. Entre los años 1983 y 1985 el sistema financiero de Bolivia atravesó una severa desintermediación financiera que fue e l resultado de la acelerada inflación, la
creciente tasa negativa real de interés y del mantenimiento de una tasa de cambio oficial sobrevaluada. Los altos niveles de crecimiento en el crédito del BCB para financiar el déficit del sector público excedió por demás la demanda del sector privado de activos financieros, situación que determinó una gran presión sobre los precios internos y la balanza de pagos. El propio Banco Central había perdido el control de los instrumentos de política monetaria. La distorsión en los precios relativos llevó a un cambio en la preferencia del público, que favoreció los activos en moneda extranjera sobre los activos en moneda nacional. En septiembre de 1985 el dinero en términos de pesos bolivianos de 1980 se había reducido de 13.2 billones en 1981 a 3.2 billones y el cuasi dinero bajó de 6.2 billones en 1981 a 0.8 billones. Para compensar los efectos negativos de la política cambiaria el gobierno recurrió a incrementar los créditos al sector agropecuario, otorgados a bajas tasas de interés real y que resultaron en subsidios fiscales indirectos para los productores. Como medida paralela intentó controlar los precios de los principales pr oductos básicos. Los productores agropecuarios, medianos y grandes, negociaron con el gobierno la fijación de precios a los productos y las condiciones de acceso a divisas al tipo de cambio oficial para la importación de insumos y maquinaria. Como medidas del BCB para contener las presiones inflacionarias y mantener la estabilidad económica se intentaron varias medidas transitorias en 1983:
Se elevaron las tasas de interés para restringir los c réditos.
Se incrementaron las tasas de encaje legal (llegando al 100%) obligando a que todas las operaciones se realizaran en moneda nacional.
Se vendieron en cuatro meses más de 120 millones de dólares de las reservas internacionales para financiar activos de importación y absorber la liquidez del sistema bancario Estas medidas resultaron insuficientes para detener la creciente inflación:
La tasa de interés activa real en moneda nacional fue negativa entre 1982 y 1985.
La tasa LIBOR fue superior a la tasa de interés pasiva boliviana entre 1977 y 1979.
La tasa de inflación anual promedio entre 1978 y 1982 fue del 51% entre 1982 y
1985 fue en promedio de 1732%. En 1985 fue de 11750%. Por otra parte otro factor incidente en la problemática de la época es la fuga de capital ocasionada por la hiperinflación. Si bien no exis te un indicador apropiado sobre este fenómeno, existe un indicador muy importante que es la volatización de los recursos bancarios. El dinero y cuasi-dinero que en 1981 alcanzaba a 19.5 billones de bolivianos, en 1985 alcanzó apenas los 4 billones (medid os en términos de pesos bolivianos de 1980). El sistema bancario boliviano en 1980 mantenía depósitos equivalentes a 700 millones de dólares y en 1985 no alcanzó ni el 10% de ese monto (siendo los valores comparados a la tasa del mercado paralelo). Por otro lado el flujo neto de capitales provenientes del fuentes internacionales entre 1983 y 1985 cayó muy por debajo de las expectativas. f. OTROS INDICADORES y
Salario Real.-Inicialmente para el control de la inflación se establecieron programas heterodoxos caracterizados por políticas de ingresos basadas en precios y salarios. El fenómeno critico que resalta en este periodo es la inflación del 84al 85 donde adquirió el carácter extremo de la hiperinflación, la parálisis del aparato productivo con su secuela de elevado desempleo y la elevación del nivel de precios tuvieron una fuerte repercusión sobre los salarios y en general sobre los ingresos de los trabajadores. Aunque algunos sectores laborales adquirieron mayor capacidad de presión y pudieron mantener su s salarios reales como es el caso de los mineros, petroleros, fabriles, en términos de tendencia todos los sectores tienen un índice negativo. El gobierno elevó los gastos de 1.442 a 9.056 millones de pesos bolivianos entre el tercer y el cuarto trimestre de 1982, en tanto que sus ingresos, durante el mismo periodo, aumentaban apenas de 582 a 743 millones. Semejante desequilibrio, que se mantuvo en los siguientes años de su gobierno, resultaba totalmente inmanejable y sometía a la economía en su conjunto a una tensión que ésta era incapaz de soportar. La administración, queriendo respetar los compromisos con los partidos de izquierda y los sindicatos, impuso aumentos generales de sueldos por decreto un aumento general del 30% en el salario mínimo, con i ncrementos menores para las restantes categorías de asalariados, a pesar de los incrementos saláriales decretados durante la administración de SILES ZUAZO el incremento salarial solo fue a expensas del incremento de la inflación que derivaron en mayores sa larios nominales para los trabajadores, y mayores precios inflacionarios por lo cual el salario real perdió valor. El deterioro de la capacidad fue evidente el salario mínimo real bajo, que tomándolo como referencia el índice del salario promedio y
comparándolo con de la productividad se percibe que en términos tendenciales, el ritmo de la declinación salarial es mayor que la declinación del nivel del producto por hombre ocupado.
SALARIO REAL EN PESOS BOLIVIANOS POR SECTORES PRODUCTIVOS
Ramas de actividad
1980
1981
1982
1983
1984
1985
Salario real anual de productivos.
36.153
32.874
23,747
26,165
30,288
18,964
Agricultura, caza y pesca
18.217
16.610
11.358
12.022
15.050
9.547
Minerales metálicos y no metálicos
54.720
48.233
48.444
56.218
55.568
14.209
Petróleo crudo y gas natural
168.480
176.577
125.681
135.145
278.304
143.353
Industrias manufactureras
62.184
55.807
40.562
54.440
68.527
39.430
Construcción y obras publicas
65.712
61.811
30.523
28.002
41.649
20.398
Electricidad, gas y agua
89.028
77.504
87.869
67.160
92.015
56.983
83.364
77.177
65.130
64.149
46.647
53.731
Salario real de improductivos
64.355
58.430
35.635
34.701
48.983
31.338
Comercio
79.512
72.427
46.689
47.960
47.949
37.900
Bancos y seguros
124.452
114.330
75.778
63.974
85.541
56.014
Serv. Públicos y privados
56.052
50.985
30.450
28.817
47.912
28.162
Salario real anual promedio
43.908
40.102
27.404
28.686
35.971
22.776
Transporte
almac.
Y
comunicaciones.
y
Tipo de Cambio.-El primer plan de "ajuste" del gobierno de Siles, estableció un rígido control de cambios que abarcaba todos los tipos de transacciones en moneda extranjera, una paridad fija para la moneda, aumentos en los precios de los derivados del petróleo ±que vendía YPFB, la industria estatizada del sector ±, nuevos precios máximos para todos los bienes regulados y Según el decreto todo el comercio exterior quedaba canalizado a través del Banco Central. Como la venta de divisas del Banco Central era prácticamente n ula, y muy escasos los bienes que autorizaba importar, se generaron desabastecimientos puntuales que afectaron en importante medida al aparato productivo nacional. La escasez de divisas, por otra parte, hizo que la cotización del dólar en el mercado parale lo fuese aumentando sin pausa, pues las personas ya no podían recurrir a contratos privados en dólares y tampoco se avenían a depositar sus recursos en el sistema bancario nacional, que pagaba tasas muy por debajo de la inflación. El tipo de cambio en el mercado negro subía excesivamente sin control. La progresión del precio del dólar, durante esta época, es fiel reflejo de lo que venimos exponiendo: éste se cotizaba, en el mercado libre, a 256 pesos bolivianos en septiembre de 1982, antes de la asunción del nuevo gobierno, pero a fines de ese
año había llegado ya a la cifra de 283 pesos; nueve meses después alcanzaba un valor de 761 pesos, muy superior al de la cotización oficial, que todavía se mantenía en 200 pesos .
TIPO DE CAMBIO OFICIAL Y PARALELO AÑO 1980
TIPO DE CAMBIO PARALELO 25
TIPO DE CAMBIO OFICIAL 24.51
1981
30
24.51
1982
290
196
1983
1200
500
1984
23381
8571
1985
1724193
1589567
y
Índice
de Precios al Consumidor.- La estabilidad en los precios constituye uno de
los componentes básicos de la estabilidad económica de un país al reflejar el resultado de un componente equilibrado de la economía pues los precios suelen reflejar los desajustes entre la demanda y la oferta. El índice de precios al consumidor (IPC) mide las variaciones de los precios al por menor de una serie de artículos escogidos (canasta familiar) ponderados según su importancia en el consumó de una familia. Tomando en cuenta el IPC en Bolivia se utiliza para medir la inflación. La política gradualista, de hacer pequeños ajustes en los precios pero sin atacar el déficit fiscal ni satisfacer las demandas del exterior, llevó al gobierno a una paulatina pérdida de control sobre la situación económica y política del país. El dólar seguía subiendo, y con éste la inflación, lo que provocaba un malestar social que se extendía de un modo generalizado y preocupante. Se vivía con sobresaltos, sin saber si el sueldo podía alcanzar, sin tener idea de cuanto podían valer las cosas mañana. Una fracción significativa de la población abandonó entonces por completo la legalidad y se pasó a "la informalidad delictiva", en buena parte vinculada al tráfico de drogas. Los precios aumentaban a una velocidad vertiginosa los precios subieron el 614.675% em el mismo periodo de ( 1982 a 1985)debido ha muchos aspectos entre estosque los productores agropecuarios negociaban el tipo de cambio del tipo de cambio para la
importación de maquinaria e insumos , como puede apreciarse en las cifras que transcribimos en el cuadro : COMPORTAMIENTO DEL IPC AÑO
INDICE DE PRECIOS
TASA DE INFLACIÓN
1980
EN PROMEDIO 689,63
% 47,24
1981
923,12
32,13
1982
2063.52
123,54
1983
7750.27
275,58
1984
107058,22
1281,35
1985
12686008
11749,63
Siles, sin apoyo y sin una política coherente ante la crisis, intentó al final tomar algunas medidas parciales para sanear la situación, como la eliminación del control de precios en el mercado de bienes, pero ya era tarde para la rectificación: sólo otro gobierno, con un nuevo acuerdo político que lo respaldase, podía intentar la tarea de detener la hiperinflación y encarrilar nuevamente al país. Tratando de proteger al menos la reciente democratización de Bolivia, Siles, con hidalguía, optó por convocar a elecciones anticipadas mucho antes de que concluyera su mandato. El triunfador, por esas ironías de la historia, no fue otro que el viejo líder del MNR, el revolucionario populista de 1952, Víctor Paz Estensoro. y
4. Bibliografía
