FORO SEMANA 5 Y 6 Matemáticas financieras Título Portafolio de inversión Competencia Tomar acertadas decisiones de inversión logrando la rentabilidad más alta. Saludo Apreciados estudiantes, los invito de manera especial a participar en el foro evaluativo de la semanas 5 y 6, transcurridas transcurrid as 5 semanas, ustedes están en capacidad de aplicar lo aprendido a casos de la vida real, es importante que ustedes aprovechen esta oportunidad, para intercambiar ideas, aplicar lo aprendido e inter actuar con sus compañeros, este es un foro que les ayudará a construir conocimiento. Bienvenidos, los esperamos con sus valiosos aportes. Les recuerdo que es importante una participación activa. Indicación de actividades Cada uno de los estudiantes investigará y seleccionará seleccionar á 2 productos para invertir la suma de $100 millones de pesos por un período de un año, calculando su valor final y justificando su inversión. No se deben anexar archivo, toda la información debe ser colocada en el contexto del foro, en un máximo de 20 renglones y deben opinar sobre la decisión de inversión de uno de sus compañeros. Las participaciones se deben realizar dentro de las semanas 5 y 6, toda participación realizada por fuera de la fecha y hora no será calificada. Consigna Conocer la diversidad de productos de inversión que encontramos en el mercado financiero tales como Cdts, inversiones temporales en fondos de inversión, compra de acciones, bonos, Tes, Commodities (mercado secundario, bolsa de valores), inversiones en dólares, etc. Justificar la decisión con la revisión de la información en la página de la bolsa de valores, en el banco de la república y diferentes fuentes de información de revistas, periódicos y páginas de las entidades financieras. Preguntas Cuestionamiento que centra el debate: ¿Qué productos escogió y cuales son sus rentabilidades ofrecida (tasa de interés efectiva anual)? ¿Cuál es el valor final de sus inversiones? ¿Cuál es su justificación de sus decisiones? Criterios de evaluación CRITERIOS DE EVALUACIÓN: 1. 50% PRESENTACIÓN DE SU PORTAFOLIO DE INVERSIÓN. 2. 25% ARGUMENTACIÓN, REDACCIÓN Y JUSTIFICACIÓN DE SU PARTICIPACIÓN. 3. 25% Retroalimentación A LA OPINIÓN DE UN COMPAÑERO Cierre Espero disfruten el debate y la construcción de conocimiento, no desaprovechen esta oportunidad de aplicar lo aprendido. Éxitos! De qué depende la elección del inversionista?
Por ejemplo, una persona que ahorra para el largo plazo y no quiere sorpresas privilegiará instrumentos de deuda?, tales como cuentas de ahorro a plazo. Ahora bien, si el monto lo justifica, y si está dispuesta a asumir un mayor nivel de riesgo, podría invertir sus recursos en un fondo mutuo ? de deuda de mediano y largo plazo, en un fondo mutuo de instrumentos de capitalización? o en acciones?. En todo caso, nadie puede decir a un tercero con certeza dónde es mejor invertir, básicamente por dos razones: nadie conoce el futuro nadie conoce mejor las necesidades de una persona que ella misma. El mejor ejemplo son los distintos niveles de riesgo que las personas están dispuestas a asumir. Para quienes tienen una alta tolerancia al riesgo, los instrumentos más recomendables son los de capitalización, por ejemplo, las acciones. La literatura señala que en el largo plazo las acciones rentan más que los instrumentos de deuda, pero, por otro lado, las acciones son más riesgosas, así que son aconsejables para quienes están dispuestos a asumir una probable pérdida de capital y no así para los que, por ejemplo, se encuentran ahorrando con el objetivo de adquirir una casa propia. Con las acciones se participa en la rentabilidad? y riesgo del negocio, en cambio, con deuda se financia al emisor ? a cambio de un interés. Siempre es recomendable diversificar la inversión, si se cuenta con los recursos para ello, y conocer las características de los instrumentos en el mercado. De no ser así, hacerse asesorar por expertos puede ser lo más conveniente. Siempre hay más de una opción para invertir. subir Aspectos a considerar al momento de la inversión 1. Objetivo de la inversión Debe conocer la razón de por qué quiere ahorrar o invertir, o bien, postergar su consumo de hoy, por el futuro, para irse de vacaciones o comprarse un auto. 2. Nivel de riesgo tolerado y rentabilidad deseada Debe evaluar cuál es su nivel de tolerancia a las variaciones asociadas al precio de los activos v/s lo que espera ganar con la inversión. Por ejemplo, un inversionista con bajo nivel de riesgo tolerado, probablemente no invertiría en acciones? dada la volatilidad de su precio, aún cuando de esta forma podría obtener una rentabilidad mayor. El nivel de riesgo tolerado es una característica de cada persona y del objetivo de la inversión. En este sentido, es relevante conocer que existen instrumentos con distintos niveles de riesgo y, por tanto, distintos niveles de rentabilidad asociada. Por ejemplo, un instrumento emitido por el Banco Central? es menos riesgoso, pero la rentabilidad asociada es menor que otras alternativas de inversión. 3. Liquidez de la inversión
Es el grado de convertibilidad del activo en efectivo sin afectar su valor. Esta variable se asocia con el momento en que se desee retirar la inversión. Al igual que en el caso anterior, se debe tener presente que existen instrumentos con distintos grados de liquidez. Como ejemplo de alta liquidez, podemos citar las acciones que se transan en bolsa? y que tienen presencia bursátil, si la acción tiene alta liquidez probablemente la venta se realizará al valor al cual se cotiza. Las cuotas de fondos de inversión? se han mostrado menos líquidas, si consideramos que la liquidez de estas cuotas está relacionada con la mayor o menor rapidez con que un inversionista cualquiera puede comprar o vender este instrumento, conservando el precio de mercado. 4. Plazos de la inversión Es una variable que se asocia directamente al objetivo de la inversión. 5. Necesidades de flujo intermedio Se refiere a la necesidad de flujos periódicos o no, que tiene el inversionista. Al respecto, cabe señalar que existen instrumentos que pagan flujos intermedios, otros desconocidos y otros sólo al final (Ejemplos: letras hipotecarias, acciones, bonos cero cupón o depósito a plazo fijo). Por ejemplo, si el inversionista invierte en acciones y quiere recibir flujos de caja, debería escoger aquella sociedad que contempla una política de dividendos estable. 6. Acceso al mercado Se refiere a la posibilidad de comprar o vender un instrumento en el mercado primario y secundario. En el primero hay restricciones a la transacción, por ejemplo la venta de pagarés por parte del Banco Central y en el secundario existen restricciones por monto, por ejemplo, para acceder a la bolsa, las corredoras exigen un mínimo de capital al inversionista. 7. Unidades de valor y reajustabilidad La unidad en que se expresa el instrumento, puede ser UF, IPC, US$, etc. Un(a) inversionista de acuerdo a sus requerimientos puede elegir un tipo de reajustabilidad en lugar de otro. Por ejemplo, un exportador que debe pagar en dólares?, posiblemente desee invertir en esa moneda para protegerse de las variaciones del tipo de cambio. 8. Costos asociados a la inversión Para realizar determinadas inversiones, en ciertas ocasiones es necesario incurrir en un costo financiero, por ejemplo, al invertir en un fondo mutuo se debe pagar una remuneración a la sociedad administradora y, en determinados casos, una comisión de colocación. Otro ejemplo son los corredores de bolsa?, que cobran comisiones por el corretaje de valores. 9. Tributación de las inversiones Es importante analizar el impuesto a las que están afectas las rentas generadas por las inversiones, al igual que los beneficios tributarios que éstas otorgan. 10. Resguardos y garantías Existen instrumentos que cuentan con garantías específicas de pago, en caso que el emisor no pueda cumplir con sus obligaciones. Por ejemplo, los depósitos a plazo en moneda nacional o extranjera son garantizados por el Estado en un 90% de su monto total, con tope máximo a pagar de 108 UF, monto que considera todos los depósitos mantenidos en el sistema financiero y por una vez en un año calendario, siempre que el titular sea persona natural y se trate de depósitos a plazo mediante documentos nominativos o a la orden. Compartir: Evalúe esta información
Imprimir Temas relacionados Flujo de ahorro-inversión en el mercado de capitales El ahorro sostenido permite invertir para obtener ganancias, pero además activa el flujo de capitales del mercado. Principios del inversionista Informarse es esencial para efectuar una inversión. Lograr ahorrar es un paso previo a la inversión. Claves del mercado de capitales, impulsor de la economía En el mercado de capitales se ofrecen y demandan valores, y medios de financiamiento a mediano y largo plazo. Marco regulatorio del mercado de valores La principal ley que regula este mercado es la Ley del Mercado de Valores. Aspectos generales de la CMF en relación al Mercado de Valores La CMF fiscaliza el mercado de valores, pero no hace recomendaciones sobre alguna sociedad, intermediario de valores, fondo mutuo o instrumento de inversión. Decálogo del inversionista Independiente de los instrumentos de inversión que escoja, cuide que su portafolio no sea más riesgoso de lo que puede tolerar. ¿Cómo desarrollar un plan financiero? Un plan financiero nos permite organizar nuestros gastos y determinar lo que queremos obtener mediante el ahorro y la inversión. Perfil del inversionista La inversión que es adecuada para otros, puede no serlo para usted. Identifique cuáles son sus necesidades para luego formar su cartera de inversiones. Los actores del Mercado de Valores En el Mercado de Valores interactúan los oferentes, demandantes, fiscalizadores e intermediarios de instrumentos de inversión o valores. La fiscalización de los Fondos Mutuos La CMF fiscaliza a las Administradoras y a los Fondos Mutuos que administran. La ruta de los negocios en el Mercado de Valores Lo esencial es saber elegir en qué instrumento invertir y el intermediario o administradora que contratará. Fiscalización del mercado accionario La CMF fiscaliza a la mayor parte de las entidades que actúan en el mercado accionario. Llegó la hora de diversificar su cartera de inversión La diversificación es la mejor alternativa para lograr las rentabilidades esperadas y reducir el riesgo. La ruta de los negocios en la Bolsa de Valores Para operar en la Bolsa de Valores debe contratar el servicio de un intermediario autori zado, que puede ser un corredor de bolsa. ¿En qué instrumentos invertir en el mercado de valores? El grado de riesgo de los instrumentos del mercado de valores se asocia a la rentabilidad esperada del instrumento. La ruta del negocio en Fondos Mutuos Primero se selecciona el fondo y luego, la Administradora en la cual se invertirá. Guía del accionista Algunas cosas que hay que tener siempre presente. Sociedades Anónimas S.A. y su oferta pública Las sociedades que van a emitir instrumentos de oferta pública (acciones o bonos), deben cumplir requisitos legales y someterse a la fiscalización de la CMF.
Ventajas de invertir en acciones Aunque no dan una garantía de inversión, tienen algunos beneficios adicionales, como los dividendos. Índices bursátiles Estos índices revelan variaciones de precios de los valores que los componen, como acciones, títulos de deuda, etc. Lo que debe considerar al momento de invertir en acciones Si su opción es invertir en este tipo de instrumentos, debe informarse bien. Custodia de valores Mantención de los valores que se negocian en el mercado y resguardo de su integridad y autenticidad. Instrumentos de inversión de deuda Por lo general se trata de instrumentos asociados al pago de un capital e intereses de mantenerse hasta su vencimiento que también pueden transarse en el mercado, en cuyo caso se está sujeto al precio de mercado. Ventajas de invertir en un Fondo Mutuo Ofrecen una cartera de inversiones diversificada. Riesgo versus rentabilidad El riesgo y la rentabilidad esperada van unidos, pero aceptar un mayor riesgo no necesariamente garantiza mayores ganancias. Pasos para invertir en un Fondo Mutuo Cuáles son los pasos para invertir o cómo realizar una evaluación adecuada de una inversión en Fondos Mutuos, son algunas temáticas que debe considerar. Negociación en la Bolsa Off Shore Las transacciones de valores extranjeros en Chile se realizan en el mercado conocido como "Bolsa Off Shore" (BOS). Los distintos tipos de Fondos Mutuos Existen ocho tipos de Fondos Mutuos que se diferencian por sus objetivos de inversión. Internet y los inversionistas Invertir a través de la red tiene una serie de riesgos que debe considerar. Advertencias al inversionista Antes de tomar una decisión de inversión en el mercado de capitales, usted debe informarse acerca del instrumento y la entidad con la cual va a realizar la operación. Recomendaciones sobre la presentación de consultas y reclamos sobre valores Revise la guía del reclamante para el inversionista preparada por la CMF.
Debo dividir mi dinero osea Diversificar Portafolios Por ejemplo, dice que invertir en acciones es un negocio donde los resultados se notan a largo plazo, después de cinco años, por ejemplo. (http://www.portafolio.co/tendencias/opciones-para-invertir-mi-dinero-499773)
La bolsa de valores o las llamadas inversiones en el mercado secundario ofrecen buenas posibilidad es para multiplicar sus cien millones de pesos. Hay dos posibilidades
tradicionales: que el dinero rente a la fija un monto determinado y planeado, o que la renta sea variable, al ritmo del mercado de las acciones Certificados de Depósito a Término Fijo o CDT y supongamos que la inversión será a seis meses (180 días). El promedio de rentabilidad para este noviembre es de un 5,6 por ciento efectivo anual; la cifra más alta entre los bancos que operan en Colombia la ofrece Corpbanca (6,27 por ciento efectivo anual) y la más baja el Banco Popular (4,19 por ciento). El panorama no es muy distinto en las compañías de financiamiento, con un promedio de 6,17 efectivo anual, y en las cooperativas financieras, donde se consiguen rentabilidades de 4,95 por ciento efectivo anual. Todo más o menos igual. Con esos datos podemos ver los resultados concretos de invertir a seis meses: con un CDT en los bancos convertiría cien millones en 103,5, en promedio; en las compañías de financiamiento le darían 103 y en las cooperativas financieras un poco más de 102 millones. Hay otra opción en los llamados fondos de inversión colectiva, que ofrecen convertir ese capital a tasas efectivas anuales de 3 por ciento en promedio, lo que daría una cifra levemente superior a los 101 millones de pesos en seis meses. Hasta aquí ya tiene un panorama de lo que es llevar sus ahorros a un CDT. Se debe tener en cuenta que el referente de interés para el tema de CDT lo da el DTS, y que de acuerdo con los plazos se consiguen diferentes tasas, señala que la DTS en estos momentos está en 7,13%, dice que si el inversor se fija en la inflación actual pareciera que en esta época invertir en un CDT es perder la plata, pero aclara que esta es una situación temporal.
Entre las 45 acciones listadas en la Bolsa de Valores de Colombia solo tienen rendimientos positivos Canacol Energy (46,20 por ciento), EEB (3,24 por ciento), ETB (20,91 por ciento), Fabricato (29,46 por ciento), Isagen (5,56 por ciento) y Odinsa (2,53 por ciento) y la variación de Corficolombiana era de 0 por ciento, el resto caen También se habrá sentido tentado por las inversiones inmobiliarias. Las viviendas rentan en promedio entre 0,5 por ciento y 0,7 del valor comercial del inmueble como canon mensual. Eso da una renta que está por el orden de 8 por ciento anual, más la valorización, que según los datos del Banco de la República en la última década ha estado entre 7 y 10 por ciento anual para vivienda usada. Eso suma una renta total que está entre 12 y 15 por ciento anual. La mala noticia, sin embargo, es que cien millones de pesos no le permiten comprar un inmueble que le rente eso sin endeudarse. Así las cosas, ese 12 por ciento que puede rentarle una inversión inmobiliaria (si encuentra un inmueble de ese valor) puede producirle hasta 105 o 107 millones de pesos en seis meses, pero es bien complicado alcanzar ese monto pues las condiciones de administración de los bienes son diversas
(https://www.dinero.com/edicion-impresa/caratula/articulo/los-fondos-de-inversionmas-rentables-en-colombia/241202)
Otra alternativa de inversión colectiva son los ETF ( E xc hang e Trade Funds ), que combinan características de los fondos de inversión y las acciones, pues sus unidades se cotizan en Bolsa. En Colombia operan tres: el Icolcap, que es el más antiguo, suma activos por $2,7 billones y usa como referencia el índice Colcap; el Colombia Select, que se basa en un índice accionario de Standar & Poor’s y es administrado por Horizons.
El tercero comenzó en 2016 y es el Icolrisk. Al igual que el Icolcap, es gestionado por BlackRock y es un ETF smart beta; es decir, que escoge las acciones menos volátiles para así reducir el riesgo de los inversionistas.
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