ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO PERUANO El sistema financiero en el Perú está regulado por la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS). Ley N° 26702. Esta ley constituye el marco de regulación y supervisión al que se someten las empresas que operan en el sistema financiero y se seguros, así como aquellas que realizan actividades vinculadas o complementarias al objeto social de dichas personas. Está conformado por el conjunto de instituciones bancarias, financieras y demás de empresas e instituciones de derecho público o derecho privado debidamente autorizadas que operan en la intermediación financiera que es la actividad desarrollada por empresas e instituciones autorizadas para captar fondos del público, bajo diferentes modalidades y colocarlos en forma de créditos e inversiones. Los mercados financieros pueden ser divididos en diferentes subtipos: 1.- Por el tipo de derecho: derecho : a. Mercado de Deudas: Deudas: se comercializa activos que otorgan un derecho sobre flujos futuros que se individualiza mediante el pago de las obligaciones. Características: La colocación de la deuda representa un pasivo para el emisor. • Se emiten títulos de deuda para representa r dicho pasivo. • El rendimiento se obtiene aplicando una tasa de descuento, una tasa de interés o una
ganancia de capital. Bonos: Titulo valor que representa una obligación de la empresa o estado por un periodo determinado; puede ser a corto y largo plazo, el riesgo es mínimo, la renta es fija los interés
sujetos
a
una
tasa
fija
no
depende
de
la rentabilidad.
b.- Mercado de Acciones: son mercados en donde se comercializan activos o instrumentos financieros que otorgan un derecho sobre flujos futuros de fondos de la empresa emisora a la empresa inversora, relacionado con la distribución de utilidades, ya que
la
empresa
inversora
posee
acciones
de
la
empresa
emisora.
2. Por el momento de las transacciones: a.- Mercado Primario: aquellos activos de primera mano, es decir nuevos, pues acaban de ser creados y por lo tanto representan una nueva financiación; se conoce también por Mercado de Emisión. b.- Mercado Secundario: encargándose de las compraventas posteriores de esos títulos entre los inversores, se comporta como mercado de reventa, encargándose de proporcionar liquidez a los títulos. En el mercado secundario, los títulos de valores se compran y se venden entre los distintos inversores. Por lo tanto, es una característica importante que el mercado secundario tenga una liquidez muy alta. 3. Por el plazo de vencimiento de los activos financieros: a.- Mercado Monetario: Un mercado monetario o de dinero puede definirse como el mercado al por mayor, de activos de bajo riesgo y alta liquidez y emitidos a corto plazo (18 meses como máximo); el hecho de ser un mercado de mayoristas no quiere decir que todas las operaciones que se hacen a corto plazo tienen la consideración de pertenecer al mercado monetario, sino solamente aquellas realizadas en mercados altamente especializados de carácter mayorista. b.- Mercado de Capitales: Es el mercado en el que las empresas privadas e instituciones públicas van a buscar dinero para financiarse a mediano y largo plazo. Entre los fondos a largo plazo están las emisiones de valores corporativos y gubernamentales. Las diversas bolsas de valores forman el eje del mercado de capital. 4.- Por el plazo de entrega: a. Mercado de Efectivo: Es aquél en que concurren toda clase de oferentes y demandantes de las diversas operaciones de crédito e inversiones a corto plazo, tales como: Descuentos de documentos comerciales, pagarés a corto plazo, descuentos de certificados de depósitos negociables, reportes, depósitos a la vista, pagarés y aceptaciones bancarias. b. Mercado de Derivados: Son operaciones financieras para los cuales se adquiere el compromiso de comprar o vender en una fecha futura. Son contratos que permiten a los actores del mercado comprar protección sobre los cambios de precios en los activos, nos ayuda a cumplir con nuestro objetivo de rentabilidad, reduce claramente las posiciones de riesgo.
IMPORTANCIA Un sistema financiero nos ofrece servicios que son de carácter primordial en una
economía moderna. El empleo de un medio de intercambio estable aceptado reduce los costos de las transacciones, facilita el comercio y por lo tanto la especialización en la producción. Los activos financieros con rendim iento atractivo, liquidez y características de riesgo atractivas estimulan el ahorro en forma financiera. La importancia del sector en el
ámbito de la economía y en el ámbito político. Las intervenciones del gobierno o del banco central pueden adoptar diferentes formas y conciernen asuntos como: la estabilización o ajuste del tipo de cambio, la influenciarían del clima de las inversiones y la tramitación de las finanzas gubernamentales.
CARACTERISTICAS
Amplitud: Número de títulos financieros que se negocian en un mercado financiero. Cuantos más títulos se negocien más amplios será el mercado financiero.
Profundidad: Es la existencia de curvas de oferta y demanda por encima y por debajo del precio de equilibrio que existe en un momento determinado (existe gente que sería capaz de comprar a un precio superior al precio de equilibrio; y existe alguien que está dispuesta a vender a un precio inferior).
Libertad: No existen barreras en la entrada o salida del mercado financiero. Flexibilidad: Precios de los activos financieros, que se negocian en un mercado, a cambiar ante un cambio que se produzca en la economía.
Transparencia: posibilidad de obtener la información fácilmente. Un mercado financiero será más transparente cuando más fácil sea obtener la información.
Transfieren fondos desde las unidades superavitarias a las deficitarias. La distribución de activos entre las unidades deficitarias y superavitarias es de suma importancia para una distribución equitativa del ingreso, para el progreso de la economía particular de cada entidad y por ende para el armónico crecimiento de la economía en su conjunto.
Permiten una redistribución del riesgo propio. Las empresas que acceden al mercado financiero son porque poseen un riesgo e incertidumbre mayor, las cuales se ven reflejadas en los activos financieros que emiten.
Provocan
una
reducción
de Costos de
Transacción:
Costos
de Información (vinculados a los activos financieros disponibles para adquirir) y Costos de Búsqueda (vinculados a que activo financiero comprar). CLASES DE MERCADO: Las empresas necesitan financiar sus proyectos y para ello tienen dos formas de realizarlo: a través del crédito comercial o bancario (intermediación indirecta), y otra a través del mercado de valores (intermediación directa). 1. MERCADO DE INTERMEDIACIÓN INDIRECTA: Lugar donde participa un intermediario, por lo general el sector bancario (Banca comercial asociada y la privada), que otorga preferentemente préstamos a corto plazo (principal activo del mismo), previa captación de recursos del público para luego colocarlos a un segundo, en forma de préstamos. Es así que el ofertante de capital y el demandante del referido recurso se vinculan indirectamente mediante un intermediario. Igualmente, se clasifi ca como intermediario indirecto a los vehículos de inversión colectiva, tales como los fondos de inversión y los fondos de pensiones, y de esta manera las personas acceden indirectamente al mercado a través de estos vehículos. • Sector bancario
Compuesto por los bancos estatales (como el Banco de la Nación) y la banca múltiple, la cual comprende a los bancos: Banco de Crédito, Banco Continental, Banco Scotiabank, entre otros. • Sector no bancario
Conformado por empresas financieras, cajas municipales, cajas rurales de ahorro y crédito, empresas de desarrollo para la pequeña y mediana empresa (EDPYME), empresas de arr endamiento fi nanciero, entre otras. Ambos mercados son supervisados y controlados por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS). 2. MERCADO DE INTERMEDIACIÓN DIRECTA: Las personas necesitan dinero para financiar sus proyectos (agentes deficitarios)
y no les resulta conveniente tomarlos del sector bancario, quizás por elevadas tasas de interés, entonces pueden recurrir a emitir valores (acciones o bonos) y captar así los recursos que necesiten, directamente de los oferentes.
Mercado primario
Mercado secundario
ORGANISMOS DE SUPERVISIÓN Están defi nidos como entes representativos de la estructura oficial, conforman el
Ministerio de Economía y Finanzas, el Banco Central de Reserva del Perú, la Superintendencia de Banca y Seguros y la Superintendencia del Mercado de Valores. Tienen por objeto proteger los intereses del público en las oportunidades que interviene en el sector bancario y no bancario, sea como oferente o en su condición de solicitante de recursos monetarios; asimismo, regulan la participación de las empresas y personas que concurren al Mercado de Valores. Adicionalmente, poseen la potestad para llevar a cabo la formulación y ejecución de políticas económicas y financieras; y administrar la política aplicable en el país. www.bcrp.gob.pe
EMPRESAS BANCARIAS
ENTIDADES
COMPAÑÍAS DE
EMPRESAS
.Banco de Comercio .Banco de Crédito del Perú .Banco Interamericano Finanzas (BanBif) .Banco Financiero BBVA Banco Continental Citibank Interbank MiBanco Scotiabank Perú HSBC Bank Perú S.A. Banco Falabella Banco Ripley Banco Santander Perú S.A. Banco Azteca Deutsche Bank Banco Cencosud
de
CAJAS RURALES DE AHORRO Y CRÉDITO (CRAC) Cajamarca Chavin Credinka Los Andes Los Libertadores de Ayacucho Prymera Señor de Luren Sipán Incasur
FINANCIERAS ESTATALES
SEGUROS
Agrobanco Banco de la Nación Cofide Fondo MiVivienda
ACE Seguros Cardif del Perú S.A. Compañía de Seguros El Pacífico Vida El Pacífico-Peruano Suiza Invita Seguros de Vida Insur Interseguro Mapfre Peru Compañía de Seguros y Reaseguros Mapfre Peru Vida La Positiva La Positiva Vida Rímac Internacional Secrex Protecta Compañía de Seguros
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FINANCIERAS
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