EL GASTO EN ALIMENTOS BÁSICOS 2014
Los conceptos más importantes de las finanzas que todo manager debe conocer
MAR.15
Retos para ser directivo 1
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Los conceptos más importantes de las finanzas que todo manager debería saber
índICE FEB.15
RETOS PARA SER DIRECTIVO
Desafios de la gestión empresarial
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Introducción 3
¿ Qué es la Contabilidad y las Finanzas de una empresa? 4
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Los estados contables de una empresa 5
Las fuentes de financiación de la empresa 8
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Los conceptos más importantes de las finanzas que todo manager debería saber
Introducción Todo manager, además de tener nociones sobre los métodos de trabajo o las nuevas herramientas de gestión, también debe dominar ciertas nociones fundamentales relacionadas con la contabilidad y las finanzas de su empresa. La gestión de la contabilidad y las finanzas corporativas es vital para la supervivencia y éxito de cualquier empresa. A través de estas áreas puedes conocer la situación real de la empresa, llevar un control de su evolución y, uno de los aspectos más importantes pero menos valorados, tener una base fiable en la que apoyar tus decisiones. Sin embargo, a pesar de su importancia, muchos directivos no poseen las nociones básicas para comprender sus cuentas y analizar la información que están facilitando.
Entender qué es un balance, la cuenta de resultados o saber cuáles son las principales fuentes de financiación de las que te puedes beneficiar, son algunos de las nociones básicas que como manager debes conocer.
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01 ¿Qué es la Contabilidad y las Finanzas de una empresa?
Contabilidad y finanzas son dos términos que suelen aparecer juntos, por las implicaciones que tiene una sobre la otra, pero que tienen significados muy diversos. Contabilidad La contabilidad de la empresa hace referencia al modo en que se trata y organiza la información económica de la empresa. El objetivo de la contabilidad de la empresa es ofrecer información útil, tanto para los diversos miembros de la empresa como dirigida a los inversores u otras entidades, sobre la situación de la misma en un momento concreto. Esta situación se refleja a través de dos documentos básicos que necesitas conocer e interpretar: – El balance, que señala la situación económica en un momento determinado – La cuenta de resultados, que indica las ganancias y pérdidas anuales y ofrece una visión global sobre la rentabilidad de la actividad empresarial.
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Para llevar a cabo la contabilidad, las empresas españolas deben regirse, entre otras leyes, por lo estipulado en el Plan General Contable (PGC) de 2007, normativa que regula la forma en la que se debe registrar la contabilidad empresarial y los principios en los que se sustenta, entre otros.
Finanzas Por su parte, las finanzas, hacen referencia al análisis e interpretación de estos datos, necesarios para tomar decisiones acertadas sobre las inversiones y formas de financiación más adecuadas para hacer frente a las obligaciones empresariales y contribuir al desarrollo y éxito empresarial. Las finanzas precisan de la contabilidad para poder llevar a cabo un análisis financiero, con el objeto de valorar la información que en ella se refleja. De esta forma, la empresa dispone de los datos necesarios para hacer frente a los compromisos y obligaciones a corto y largo plazo. Por otro lado, las organizaciones también precisan llevar a cabo análisis económicos, para calcular la rentabilidad de la empresa.
02 Los estados contables de una empresa A través de la contabilidad, se presenta de manera organizada toda la información relativa a la economía de la empresa, su situación económica, su patrimonio o su rentabilidad. Esta información se refleja a través de una serie de documentación imprescindible y obligatoria, como son el Balance, la Cuenta de Resultados, el Estado de Cambios de Patrimonio Neto, el Estado de Flujos de Efectivos y la Memoria.
¿Sabes en qué consisten cada uno de estos estados contables?
1. Balance. Es uno de los documentos clave para la contabilidad financiera. Éste proporciona información relativa a la situación de la empresa en un momento concreto de tiempo. El balance de la empresa se compone de tres elementos: – Activo. Son los bienes y derechos de la empresa, es decir, todo aquello que posee la organización: inmueble, maquinaria, muebles, material, pero también el dinero en efectivo o pendiente de cobro. – Pasivo. Hace referencia a la forma de financiación externa de la empresa. A través del pasivo se reflejan las deudas y obligaciones de pago que tiene la empresa. – Patrimonio Neto. Es el valor contable real que tiene la empresa. Esta masa patrimonial está compuesta por los fondos propios, ajustes por cambio de valor y por donaciones, subvenciones y legados.
El activo de la empresa debe ser igual a la suma del pasivo total y el patrimonio neto. El activo y el pasivo de la empresa se estructuran, a nivel interno, en masas patrimoniales o bloques homogéneos, de tal forma que se puede diferenciar entre:
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– Activo No Corriente o fijo, que incluye activos referentes a materiales, tanto físicos como fungibles, inversiones financieras e inversiones inmobiliarias, cuya permanencia en la empresa es superior a un año. Esta masa comprende bienes como solares, edificios, muebles, programas informáticos, patentes, maquinaria, herramientas o vehículos que posee la empresa. – Activo Corriente o Circulante. Representa aquellos bienes y derechos que son líquidos o que lo serán en menos de un año. Dentro de los activos corrientes se encuentran las existencias, las deudas de clientes a corto plazo o el dinero en efectivo del que dispone la empresa. – Pasivo No Corriente, compuesto por las deudas, normalmente derivadas por préstamos, cuyo vencimiento es a partir del año. – Pasivo Corriente o corto, en el que se engloban aquellas deudas cuyo vencimiento es inferior a un año, como deudas a proveedores, acreedores, préstamos a corto plazo o las obligaciones con la Seguridad Social y Hacienda.
Representación de un balance La representación de estas cinco masas patrimoniales debe seguir un orden preestablecido, de tal forma que a la derecha se colocan el pasivo y el patrimonio neto, mientras que a la izquierda se coloca el activo de la empresa. Por otro lado, se debe plasmar la información en función de la liquidez, de mayor a menor, por lo tanto, en primer lugar se reflejará el activo o pasivo cuya permanencia sea superior a un año y después los que permanecen menos de un año.
2. Cuenta de Resultados
A través de este documento se reflejan las pérdidas y ganancias de la empresa. Este dato se calcula restando los ingresos de los gastos del ejercicio.
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Para calcular el resultado final del ejercicio es necesario tener en cuenta los intereses y comisiones correspondientes. – Ingresos. Los ingresos son todas aquellas operaciones que incrementan el patrimonio de la empresa. No hay que confundirlo con el término cobro, pues este hace referencia al momento en el que se hace efectivo el pago con dinero. Se puede realizar un ingreso hoy pero no cobrarlo hasta dentro de 30 días. – Gastos. Al contrario que los ingresos, los gastos son todas aquellas operaciones que reducen el patrimonio empresarial. Este término no debe utilizarse como sinónimo de pago, pues se rigen por criterios diferentes, del mismo modo que pasa con ingreso y cobro. Los gastos se pueden clasificar en fijos o variables: – Los gastos fijos serían aquellos que no se ven influenciados por el volumen de actividad de la empresa, como el pago del alquiler. – Los gastos variables, por su parte, sí que se ven afectados por el volumen de trabajo de la empresa, de tal forma que si la actividad aumenta, el gasto también lo hace y viceversa. Los gastos serán fijos o variables en función de la empresa. Lo que para muchas es un gasto fijo para otras puede ser variable. Por ejemplo, la luz para un pequeño comercio será considerado como gasto fijo, pues venda más o menos, el gasto será similar siempre, mientras que será variable para una fábrica, ya que cuanto más volumen de trabajo tengan mayor consumo de energía realizarán. Otros términos importantes con los que debes familiarizarte relacionados con la Cuenta de Resultados son: – Margen bruto sobre ventas. A través de este ratio, se expresa la diferencia entre los ingresos por venta y los costes variables. Para calcularlo se resta las ventas menos los costes de las ventas y el resultado total se divide por la renta. – BAIT o Beneficios Antes de Impuestos y Tributos, conocido también como EBIT por sus siglas en ingles. Este término hace referencia a la rentabilidad de la actividad, e indica el resultado generado antes de los intereses e impuestos. – EBITDA. Son las siglas de Earnings Before Interests, Taxes, Depreciations and Amortizations. Este término hace referencia al resultado de la actividad antes de sumarle los intereses, impuestos, amortizaciones y depreciaciones. A través de él se mide la capacidad de la empresa para generar beneficios en bruto. – Cash Flow o flujo de caja, son los movimientos de entradas y salidas de efectivo en la empresa durante un periodo concreto. Su objetivo es informar sobre la capacidad de la empresa para generar efectivo o tener liquidez.
3. Estado de cambios en el patrimonio neto Tras la última reforma del Plan General Contable, se introdujo este nuevo término para informar de los cambios producidos en el Patrimonio Neto a lo largo del ejercicio. En él se reflejan datos relativos al aumento o disminución del capital de la empresa, entre otros.
4. Estado de Flujos de Efectivo A partir de la reforma del PGC todas las empresas tienen la obligación de presentar un estado de flujos de efectivo, a través de la que se plasma información relativa a los movimientos de efectivo de la empresa. Gracias a este estado de flujos se puede analizar la capacidad de la empresa para generar efectivo.
5. Memoria. A través de este documento se refleja información complementaria que puede ser de gran valor para la toma de decisiones. En ella se deben reflejar datos relativos a la situación fiscal o la participación en otras empresas.
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03. Las fuentes de financiación de la empresa
En el balance de la empresa se debe reflejar los pasivos exigibles o no de la empresa. Éstos hacen referencia a las fuentes de las que se financia la empresa. Las fuentes de financiación hacen referencia al origen de donde se obtiene el dinero para obtener los recursos económicos necesarios con los que financiar la empresa y hacer frente a las deudas, gastos e inversiones de la empresa. Como directivo, necesitas conocer a fondo estas fuentes de financiación, y sus repercusiones, para poder tomar decisiones más acertadas para la empresa. Las fuentes de financiación de las empresas son variadas, pero se pueden clasificar en tres categorías:
1. Fuentes de financiación internas Hace referencia a aquellos recursos económicos que obtiene gracias a los beneficios que genera la propia empresa. Todas las empresas tienen la capacidad de autofinanciarse con los bienes obtenidos de las reservas y de las amortizaciones, siempre que la gestión haya sido positiva.
2. Fuentes de financiación externas Estas fuentes de financiación ajenas o externas, son aquellas que se buscan fuera de la empresa y generan una deuda, a corto o largo plazo, puesto que deben devolverse junto a sus intereses. La mayoría de estas fuentes se obtienen a través de entidades bancarias, quienes imponen unas condiciones concretas para su devolución. Saber negociar estas condiciones es crucial para la economía de tu empresa. Algunas de las fuentes más populares con las que debes familiarizarte son: – Préstamo. Es, sin duda, la fuente más utilizada por las empresas para financiarse cuando precisan de grandes cantidades. Éste consiste en un contrato, a través del cual el banco, o prestamista, le entrega una determinada cantidad de dinero a la empresa. A cambio, la empresa se compromete a devolverle ese dinero, más una serie de intereses, según las condiciones negociadas.
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– Crédito. En este caso, a diferencia del préstamo, la entidad financiera pone a disposición de la empresa una cantidad determinada, que la empresa podrá o no utilizar. En este caso, la empresa paga una cantidad por la cantidad que ha sacado y otro interés menor por el dinero que no ha utilizado. Además, mientras que los préstamos suelen ser formas de financiación a largo plazo, los créditos se caracterizan por ser a corto plazo, aunque se puede renegociar su renovación. – Descuento comercial. Es otra de las fuentes de financiación más utilizadas por las empresas cuando precisan de liquidez y disponen de efectos comerciales (cheques, pagarés o letras de cambio) con las que sus clientes les pagará. La empresa acude a su banco y solicita el adelanto de este documento. A cambio, la entidad financiera le descuenta una serie de gastos y comisiones y se hace cargo del cobro del efecto comercial, pero sin asumir ningún riesgo, es decir, si vencido el plazo el documento no se ha cobrado, la empresa deberá hacerse cargo y devolverle la cantidad solicitada al banco. – Factoring. Es una forma de financiación muy similar al descuento, salvo que en este caso, la empresa llega a un acuerdo formal (contrato) por el que le cede el cobro de sus clientes. Las empresas “factor”, que son quienes se hacen cargo del cobro, les adelantan a las organizaciones el importe solicitado menos una serie de comisiones que pueden variar según el riesgo que asuman. – Leasing. El contrato de leasing es una forma de financiación cada vez más utilizada por las empresas. En él, una empresa le arrienda a otra un activo o bien, que puede ser mobiliario o inmobiliario, durante un tiempo concreto. Al finalizar el contrato, la empresa puede optar por comprar el bien por su valor residual, renovar el contrato de alquiler o dar por finalizado el contrato y devolver a la empresa arrendadora el activo. – Renting. El renting también consiste en un alquiler, pero a diferencia del leasing, se trata de un activo mueble y no existe derecho a compra. Además, en este tipo de contrato, las empresas arrendadoras ofrecen servicios extras de reparación, mantenimiento y seguro, servicios que el leasing no ofrece.
3. Fuentes de financiación mixta En los últimos años se está imponiendo una nueva forma de financiación protagonizada por inversores externos a la organización, que desean participar aportando capital a la empresa. Este tipo de financiación se la conoce también como financiación mixta.
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Existen diversas formas de financiación mixta, entre las que cabe destacar: – Capital de Riesgo. A través de esta financiación los inversores participan en el capital de la empresa con el objetivo de favorecer su creación, consolidación o expansión. Las empresas inversoras asumen un gran riesgo, ya que aportan una suma considerable de dinero sin ningún tipo de garantía, con el propósito de poder obtener una plusvalía tras la venta del capital. Éste tipo de participación es temporal, no suele superar los ocho años. – Business Angel. Son inversores privados, por norma general empresarios o directivos, que aportan su capital, además de ofrecer sus conocimientos técnicos y red de contacto, a empresas que están comenzado o que desean expandirse. La inversión es a corto plazo y a cambio esperan una ganancia al vender su aportación. – Crowdlending. Es otro de los términos que están cobrando mayor fuerza en los últimos años. Este método de financiación surge como alternativa a los bancos. Se caracteriza porque quien realiza el préstamo es un grupo de inversores particulares. Este tipo de inversiones se realiza a través de internet, promovidas por plataformas especializadas que se encargan de poner en contacto a las empresas con sus inversores.
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