Análisis Telmex_080624iii

Telmex Descripción de Operador

1. Aspectos Generales Historia Teléfo Telé fono noss de Mé Méxi xico co,, me mejo jorr cono conoci cido do como como Te Telm lmex ex,, es un una a em empr pres esa a mexicana de telecomunicaciones telecomunicaciones que opera en este país y en gran parte del continen continente te american americano o con su filial filial independ independiente iente Telmex Telmex Internac Internaciona ional, l, siend siendo o la mayor mayor em empre presa sa de teleco telecomun munica icacio ciones nes en Latino Latinoamé améric rica. a. La empr em pres esa a ofre ofrece ce un una a vari variad ada a gama gama de serv servic icio ioss rela relaci cion onad ados os con con las las telecomunicaciones telecomunicaciones entre los que se incluyen una extensa red de Voz, Datos y Video mediante una convergencia convergencia digital. Telmexx Intern Telme Internaci aciona onall tiene tiene parti particip cipaci ación ón en: Argent Argentina ina,, Brasil Brasil,, Chile Chile,, Ecuador, Uruguay, Uruguay, USA, Colombia, Perú y México. Teléfonos de México se constituyó como empresa privada al adquirir los Ericsson en 1947 y el de la negoc ne gocios ios de telef telefoní onía a en Mé Méxic xico o de LM Ericsson Telephone and Telegraph Company en 1950, operadoras de las únicas redes nacionales de telefonía en esa época. En 1972, el gobierno federal mexicano adquirió la mayor parte del capital social de la empresa. En 1990, el presidente de México, Carlos Salinas de Gortar Gortari, i, decid decidió ió comen comenzar zar un proce proceso so de privat privatiza izació ción, n, ven vendie diendo ndo la mayoría de las acciones de control y, en una serie de opciones a partir de 1991, el resto de las acciones en su poder. Se presentaron varios grupos de Presidencia - Oficina de Prospectiva y Estrategias Corporativas

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inve invers rsio ioni nist stas as form formad ados os por por em empr pres esas as naci nacion onal ales es e inte intern rnac acio iona nale les, s, resultando ganador el consorcio Carso Global Telecom creado por Carlos Slim Slim,, Fran France ce Te Tele leco com m y SBC SBC Comm Commun unic icat atio ions ns en entr tre e otro otross pequ pequeñ eños os inversionistas, pero este consorcio se apoderó del 53% y al ser el accionista mayoritario, compró un restante dejando al fundador con el 31% de las acciones. Lo que molestó a los competidores de Telmex fueron los términos de la privatización: Slim consiguió siete años de garantía monopólica en un mome momento nto en que que todas todas las em empre presas sas de telefo telefonía nía alrede alrededor dor del mun mundo do tenían el dinero y la intención de expandirse a nuevos mercados. Después de su privatización, Telmex comenzó con un plan de inversión en nueva tecnología, fibra óptica, y cobertura total del país. En 1997 se abrió el mercado mexicano de la telefonía, con lo cual entraron AT&T, MCI y Axtel, entre otras, pero ninguna logró afectar seriamente a Telmex. Los beneficios de la privatización, tan esperada por los mexicanos, nunca llegaron: en su lugar, la compañía obtuvo un monopolio virtual por más de 15 años luego de que el gobierno vendiera Telmex. Esto se debe, en parte, a la mane manera ra en que que Slim Slim ne neut utra rali lizó zó a sus sus opon oponen ente tes. s. AT AT&T &T y MCI MCI se quejaban de que Telmex bloqueaba sus esfuerzos de expansión en México cobrando tarifas exorbitantes por usar la red Telmex. Hoy día, AT&T es propiedad de SBC, el socio original de Slim en Telmex. Verizon, por su parte, aceptó vender participaciones de sus servicios de telecomunicaciones telecomunicaciones alámbrica e inalámbrica en América Latina a Slim. Posteriormente, en el año de 1999, Telmex asumió un compromiso en un plan plan a dos dos años años deno denomi mina nado do Te Telm lmex ex 20/2 20/20 0 en enfo foca cado do en cont contin inua uarr el proceso de modernización y crecimiento de la infraestructura telefónica. El Plan cumplió con sus objetiv tivos 6 meses ses antes tes de lo previsto. Espec Específi íficam camen ente te se alcanz alcanzó ó el 100% 100% de digita digitaliz lizaci ación ón de la planta planta de telefonía local así como contar con 20 millones de servicios entre líneas fijas, inalámbricas, cuentas de Internet y enlaces dedicados a la transmisión de datos. En el periodo de 1990-2003, Telmex invirtió alrededor de 27 mil millones de dóla dólare res. s. En sept septie iemb mbre re de 2000 2000,, Te Telm lmex ex esci escind ndió ió las las oper operac acio ione ness internacionales existentes hasta ese momento a América Móvil, S.A.B. de C.V. El año 2003 fue complicado no solo por las condiciones económicas económicas que se manifestaron con un crecimiento moderado de la economía, sino también por un entorno regulatorio de incertidumbre que afecta las decisiones de inversión de Telmex. Sin embargo, la empresa sacó ventaja de este año consolidando los logros alcanzados en los años previos y buscando obtener una mayor eficiencia en el control de gastos de sus procesos básicos. Presidencia - Oficina de Prospectiva y Estrategias Corporativas

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inve invers rsio ioni nist stas as form formad ados os por por em empr pres esas as naci nacion onal ales es e inte intern rnac acio iona nale les, s, resultando ganador el consorcio Carso Global Telecom creado por Carlos Slim Slim,, Fran France ce Te Tele leco com m y SBC SBC Comm Commun unic icat atio ions ns en entr tre e otro otross pequ pequeñ eños os inversionistas, pero este consorcio se apoderó del 53% y al ser el accionista mayoritario, compró un restante dejando al fundador con el 31% de las acciones. Lo que molestó a los competidores de Telmex fueron los términos de la privatización: Slim consiguió siete años de garantía monopólica en un mome momento nto en que que todas todas las em empre presas sas de telefo telefonía nía alrede alrededor dor del mun mundo do tenían el dinero y la intención de expandirse a nuevos mercados. Después de su privatización, Telmex comenzó con un plan de inversión en nueva tecnología, fibra óptica, y cobertura total del país. En 1997 se abrió el mercado mexicano de la telefonía, con lo cual entraron AT&T, MCI y Axtel, entre otras, pero ninguna logró afectar seriamente a Telmex. Los beneficios de la privatización, tan esperada por los mexicanos, nunca llegaron: en su lugar, la compañía obtuvo un monopolio virtual por más de 15 años luego de que el gobierno vendiera Telmex. Esto se debe, en parte, a la mane manera ra en que que Slim Slim ne neut utra rali lizó zó a sus sus opon oponen ente tes. s. AT AT&T &T y MCI MCI se quejaban de que Telmex bloqueaba sus esfuerzos de expansión en México cobrando tarifas exorbitantes por usar la red Telmex. Hoy día, AT&T es propiedad de SBC, el socio original de Slim en Telmex. Verizon, por su parte, aceptó vender participaciones de sus servicios de telecomunicaciones telecomunicaciones alámbrica e inalámbrica en América Latina a Slim. Posteriormente, en el año de 1999, Telmex asumió un compromiso en un plan plan a dos dos años años deno denomi mina nado do Te Telm lmex ex 20/2 20/20 0 en enfo foca cado do en cont contin inua uarr el proceso de modernización y crecimiento de la infraestructura telefónica. El Plan cumplió con sus objetiv tivos 6 meses ses antes tes de lo previsto. Espec Específi íficam camen ente te se alcanz alcanzó ó el 100% 100% de digita digitaliz lizaci ación ón de la planta planta de telefonía local así como contar con 20 millones de servicios entre líneas fijas, inalámbricas, cuentas de Internet y enlaces dedicados a la transmisión de datos. En el periodo de 1990-2003, Telmex invirtió alrededor de 27 mil millones de dóla dólare res. s. En sept septie iemb mbre re de 2000 2000,, Te Telm lmex ex esci escind ndió ió las las oper operac acio ione ness internacionales existentes hasta ese momento a América Móvil, S.A.B. de C.V. El año 2003 fue complicado no solo por las condiciones económicas económicas que se manifestaron con un crecimiento moderado de la economía, sino también por un entorno regulatorio de incertidumbre que afecta las decisiones de inversión de Telmex. Sin embargo, la empresa sacó ventaja de este año consolidando los logros alcanzados en los años previos y buscando obtener una mayor eficiencia en el control de gastos de sus procesos básicos. Presidencia - Oficina de Prospectiva y Estrategias Corporativas

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En 2004, Telmex inició la expansión de las operaciones fuera de México a través de una serie de adquisiciones de empresas de telecomunicaciones en Brasil, Argentina, Chile, Colombia, Perú, Ecuador y los Estados Unidos. Finalmente, en Diciembre de 2007, Telmex escindió todas sus operaciones en Latino Latinoamé améric rica, a, así como como el ne negoc gocio io de página páginass amari amarilla llass a Te Telme lmexx Internacional. La Escisión

EL 26 de Dici Diciem embr bre e de 2007 2007,, Te Telm lme ex escin scindi dió ó las las oper operac acio ione ness de Latinoamérica y el negocio de páginas amarillas hacia una nueva entidad deno denomi mina nada da Te Telm lme ex Inte Intern rnac acio iona nal. l. S.A. S.A.B. B. de C.V. C.V. a la que fuer fueron on transferidos transferidos ciertos activos y pasivos. A los accionistas de Telmex les fueron entregadas entregadas acciones de Telmex Internacional Internacional por el mismo número y serie a las que poseían al momento de la escisión.

Accionistas

Accionistas

TELMEX

TELMEX

TELMEX Internacional

Subsidiarias Mexicanas y Extranjeras

Subsidiarias Mexicanas y en EUA

Subsidiarias de Latinoamérica y Sección Amarilla

Antes de la escisión

Después de la escisión

La escisión fue aprobada el 21 de Diciembre de 2007 por los accionistas de Telm lme ex, duran rante una asa asamble mblea a gene nera rall extra xtrao ordin rdina aria ria. Telm lme ex Internacional quedó efectivamente constituida el 26 de Diciembre de 2007 una un a vez vez que que fue fueron ron cump cumpli lido doss los los proc proced edim imie ient ntos os corp corpor orat ativ ivos os y administrativos aplicables. Presidencia - Oficina de Prospectiva y Estrategias Corporativas

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El objetivo de la escisión es: Permitir a cada compañía operar con mayor eficiencia y en una escala más apropiada para efectos administrativos, comerciales y financieros; mejorar la posición competitiva de cada compañía, y adecuar las operaciones de Telmex al mercado nacional, en el que exi existe ste un me merca rcado do compe competid tido o para para los client clientes es con poder poder adquisitivo medio y alto, y mercados sin competencia para las áreas rurales y clientes de bajo poder adquisitivo. •

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Estructura Societaria A Marzo 31 de 2008, Telmex es una compañía de fondos públicos negociados en bolsa, cuyos derechos de voto (acciones serie A y AA) están concentrados concentrados en dos dos acci accion onis ista tas, s, SBC SBC y Cars Carso o Glob Global al Te Tele leco com m (CGT (CGT), ), este este últi último mo controlado por Carlos Slim Helu y los miembros de su familia. Carso Global Telecom, que es una división del conglomerado multi-industria mexicano Grup Grupo o Cars Carso, o, es el soci socio o mayo mayori rita tari rio o de Te Telm lmex ex con con un 56,3 56,3% % de las las accion acciones es de capita capital, l, mientr mientras as SBC posee posee un 9,4% 9,4% de parti particip cipaci ación ón y el restante (34,3%), es negociado en Nueva York y Ciudad de México. Un 73,9% de los derechos de voto recaen directamente sobre CGT. Estructura Estructura Accionaria Telmex a Marzo 31/08

56,3%

Carso Global Telecom SBC International Inc

34,3% 9,4%

Otros Inversionistas Mexicanos y Público Público Inv ersionista

Fuente: www.telmex.com/mx www.telmex.com/mx

La acción de Telmex es negociada en México (BMV), Nueva York (NYSE y NASDAQ) y Madrid (Latibex), y forma parte de importantes índices de la NYSE (New York Stock Exchange), tales como el NYSE International 100 y el NYSE NYSE World World Leader Leaders. s. A Abril Abril 30/08 30/08,, Tel Telmex mex poseía poseía un total total de 19.04 19.040 0 millones de acciones en circulación en el mercado de capitales. Entre Junio Presidencia - Oficina de Prospectiva y Estrategias Corporativas

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de 2007 a Junio de 2008, el precio de su acción osciló entre US$22 y US$43. En la siguiente figura se muestra el comportamiento de la acción de Telmex en la bolsa de Nueva York (NYSE), entre Junio de 2003 y Junio de 2008. Valor de la acción de Telmex en la NYSE – Junio 2003–Junio 2008

Fuente: www.bigcharts.com

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2. Aspectos Organizacionales Empleados Telmex es uno de los patrones no gubernamentales más grandes de México. El siguiente gráfico señala el número de empleados y el desglose de los mismos por actividad al final de cada año: Distribución de Número de Empleados Telmex 58.463

57.941

56.976

12.863

13.651

14.097

7.170

6.630

5.016

Otros Larga Distancia Local

38.430

37.660

37.683

2.005

2.006

2.007

Estructura Corportiva Consejo de Administración

La administración de las operaciones de Telmex está encomendada a su Consejo de Administración y a su Director General. Sus estatutos sociales establecen que el Consejo de Administración deberá ser integrado por un máximo de 21 consejeros propietarios y hasta el mismo número de Presidencia - Oficina de Prospectiva y Estrategias Corporativas

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consejeros suplentes. Tanto la mayoría de los consejeros propietarios como la mayoría de los consejeros suplentes deben ser de nacionalidad mexicana y deben ser nombrados por accionistas de nacionalidad mexicana. Cada uno de los consejeros suplentes puede asistir a las sesiones del Consejo de Administración y puede votar en ausencia del consejero propietario correspondiente. Los consejeros son elegidos por la mayoría de los tenedores de las acciones Serie AA y acciones Serie A votando conjuntamente, previendo que cualquier tenedor o grupo de tenedores con 10% o más del total de las acciones Serie AA y Serie A tendrá derecho a nombrar a un consejero propietario y a un consejero suplente, y dos consejeros propietarios y dos consejeros suplentes son nombrados por la mayoría de votos por los tenedores de las acciones Serie L. Los consejeros propietarios y los consejeros suplentes son nombrados durante cada asamblea general ordinaria anual de accionistas y cada asamblea especial anual de accionistas de la Serie L. De acuerdo a los estatutos de Telmex y la legislación mexicana, por lo menos el 25% de los consejeros deben ser calificados independientes, como fue determinado por los accionistas en su asamblea ordinaria anual de acuerdo con la Ley de Mercado de Valores (LMV). Para tener quórum en las Juntas del Consejo de Administración es necesario que la mayoría de los consejeros presentes sea de nacionalidad mexicana. Tanto Carso Global Telecom como AT&T International han acordado votar por los consejeros propietarios y consejeros suplentes nombrados por cada uno de ellos, de acuerdo con sus respectivas participaciones accionarias. Los estatutos estipulan que los miembros del Consejo de Administración son nombrados por un año y tienen la posibilidad de ser reelegidos. Comité Ejecutivo

Los estatutos sociales de Telmex establecen que en términos generales el Comité Ejecutivo podrá ejercer facultades del Consejo de Administración. El Consejo de Administración está obligado a consultar al Comité Ejecutivo antes de adoptar cualquier resolución con respecto a los asuntos previstos en los estatutos sociales, están este último obligado a responder en un máximo de diez días hábiles. El Comité Ejecutivo se nombra de entre los consejeros propietarios y suplentes por mayoría de votos de las acciones Serie AA y Serie A. Bajo el acuerdo de Diciembre de 2000 celebrado entre Carso Global Telecom y AT&T International, el Comité Ejecutivo consiste en cuatro miembros, la Presidencia - Oficina de Prospectiva y Estrategias Corporativas

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mayoría de los cuales deben ser de nacionalidad mexicana y elegidos por accionistas mexicanos. Carso Global Telecom y AT&T International acordaron votar por tres miembros nombrados por Carso Global Telecom y un miembro nombrado por AT&T International. Los miembros propietarios y suplentes del Comité Ejecutivo fueron designados en la asamblea ordinaria anual de accionistas realizada el 25 de Abril de 2008. Comité de Auditoría

Cada uno de los miembros del Comité de Auditoría cumple con los requisitos para ser considerado independiente, de acuerdo a lo determinado por los accionistas en su asamblea anual general ordinaria, conforme a las disposiciones aplicables de la LMV. El Comité de Auditoría opera bajo facultades aprobadas por el Consejo de Administración. Las facultades del Comité de Auditoría consisten en establecer y revisar los procedimientos y controles a fin de garantizar que la información financiera que distribuye Telmex sea útil, apropiada y confiable, y refleje con precisión su posición financiera. Las facultades del Comité de Auditoría incluyen las siguientes funciones, entre otras: Dar su opinión al Consejo de Administración con respecto a materias asignadas a él bajo la LMV, en cualquiera de los siguientes puntos: (a) el control interno y normas de auditoría interna utilizadas en Telmex y sus subsidiarias, (b) políticas contables de acuerdo a las Normas de Información Financieras (NIF) mexicanas, (c) estados financieros, (d) la contratación de los auditores externos, y (e) las operaciones fuera del curso ordinario del negocio o, respecto a los resultados del trimestre inmediato anterior, en cualquiera de los siguientes casos: (i) la adquisición o enajenación de bienes o (ii) el otorgamiento de garantías o la asunción de pasivos, en cada caso, igual o superior al 5% de los activos consolidados; evaluar, analizar y supervisar el trabajo realizado por los auditores externos, incluyendo: (a) la revisión con ellos de los estados financieros anuales o intermedios; (b) aprobación de servicios no relativos a auditoría proporcionados por ellos; (c) la resolución de cualquier discordancia entre ellos y la administración; y (d) el aseguramiento de su independencia y objetividad; discutir los estados financieros con las personas responsables de su elaboración y revisión, y con base en ello, emitir una recomendación al Consejo de Administración con respecto a la aprobación de los mismos; informar al Consejo de Administración la situación que guarda el sistema de control interno y auditoría interna de Telmex y sus subsidiarias, incluyendo las irregularidades detectadas; •

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apoyar al Consejo de Administración en la preparación de los informes sobre las principales políticas y criterios contables y de información financiera, así como de las actividades y operaciones en que participó dicho Consejo, conforme a los requerimientos de la LMV; solicitar la opinión de expertos independientes y otros asesores cuando lo consideren necesario o recomendable; investigar sobre posibles incumplimientos o violaciones a la normatividad operativa y políticas de control interno, auditoría interna y sistemas de registro contable, a través de un examen de la documentación, registros y demás evidencias que juzgue necesarias; solicitar reuniones periódicas con los directivos, así como cualquier información relacionada con el control interno y auditoría interna de Telmex y sus subsidiarias; convocar a asambleas de accionistas y solicitar la inclusión en la agenda de los asuntos que considere pertinentes; reportar al Consejo de Administración cualquier irregularidad significativa detectada y proponer acciones correctivas, así como realizar una auto-evaluación anual; recibir de los auditores externos un reporte que incluya un análisis de: (a) todas las políticas contables consideradas críticas que son utilizadas en la elaboración de los estados financieros; (b) todas las políticas y Normas de Información Financiera que difieran de los utilizados por Telmex y que han sido discutidos con la administración, incluyendo el informe anual a la administración, en el cual, los auditores externos resuman sus recomendaciones referentes a los controles internos y las diferencias de inventario no ajustadas, identificadas durante el proceso de auditoría; establecer procedimientos para la recepción, retención y manejo de quejas sobre aspectos de la contabilidad, auditoría o controles internos de Telmex, incluyendo los procedimientos para la transmisión confidencias de tales quejas; agendar reuniones con el responsable el área de auditoría interna y con los auditores externos de Telmex, en las que no estaría presente ni el director general ni los miembros de la administración de la Compañía; revisar y analizar con la Administración y los auditores externos el Reporte Anual y los resultados financieros trimestrales; supervisar que el Director General ejecute las resoluciones adoptadas por las asambleas de accionistas o por el Consejo de Administración; vigilar que se establezcan mecanismos y controles internos que permitan verificar que los actos y operaciones de la Sociedad y d elas personas morales que ésta controle, se apeguen a la normativa Presidencia - Oficina de Prospectiva y Estrategias Corporativas

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aplicable, así como implantar metodologías que posibiliten revisar el cumplimiento de lo anterior; servir de conducto al Consejo de Administración para dar seguimiento a los principales riesgos a los que está expuesta la Sociedad y personas morales que ésta controle, identificados con base en la información presentada por los Comités, el Director General y la persona moral que proporcione los servicios de Auditoría Externa, y a los sistemas de contabilidad, control interno y auditoría interna, registro, archivo o información, tanto de la Sociedad como de las personas morales que ésta controle; informar al Consejo de Administración sobre las actividades desempeñadas por el Comité; desempeñar cualquier otra función de acuerdo a sus facultades, o expresamente conferido por los accionistas o pór el Consejo de Administración.

Comité de Prácticas Societarias

El Comité de Prácticas Societarias opera principalmente bajo facultades aprobadas por el Consejo de Administración, entre las que se encuentran: a) Dar opinión al Consejo de Administración sobre los asuntos que le competen conforme a la LMV, incluyendo: 1. Las políticas y lineamientos para el uso o goce de los bienes que integren el patrimonio de la Sociedad y de las personas morales que ésta controle, incluso de personas relacionadas; 2. las operaciones que pretenda celebrar la Sociedad o las personas morales que ésta controle con personas relacionadas; 3. el nombramiento, elección y, en su caso, destitución del Director General de la Sociedad y su retribución integral, así como las políticas para la designación y retribución integral de los demás directivos relevantes; 4. las políticas para el otorgamiento de mutuos, préstamos o cualquier tipo de créditos o garantías a personas relacionadas; 5. las dispensas para que un consejero o directivo relevante o persona con poder de mando, aproveche oportunidades de negocio para sí o a favor de terceros, que correspondan a la Sociedad o a las personas morales que ésta controle o en las que tenga una influencia significativa. b) Buscar opinión de expertos independientes en los casos en que lo juzgue conveniente, para el adecuado desempeño de sus funciones o Presidencia - Oficina de Prospectiva y Estrategias Corporativas

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cuando conforme a la LMV o disposiciones de carácter general se requiera. c) Convocar asambleas de accionistas y hacer que se inserten en el orden del día de dichas asambleas los puntos que estimen pertinentes. d) Apoyar al Consejo de Administración en la elaboración del informe en el que se contengan las principales políticas y criterios contables y de información seguidos en la preparación de la información financiera; y del informe sobre las operaciones y actividades en las que hubiere intervenido conforme a lo previsto en la LMV. e) Los demás que la LMV establezca o se prevean en los estatutos sociales de la Sociedad, acordes con las funciones que la LMV le asigne. Comité de Finanzas y Planeación

Durante la asamblea general ordinaria anual de accionistas del 25 de Abril de 2008, el Comité de Finanzas y Planeación fue disuelto, siendo ahora realizadas sus funciones por el Consejo de Administración. El Comité de Finanzas y Planeación operaba bajo facultades aprobadas por el Consejo de Administración. Cada miembro del Comité calificaba como independiente de acuerdo a lo determinado por los accionistas en su asamblea anual general ordinaria, conforme a las disposiciones aplicables de la LMV. La facultad del Comité de Finanzas y Planeación era ayudar al Consejo de Administración en las siguientes funciones financieras y de planeación: a) Revisar las políticas de inversión de la Compañía propuestas por los principales ejecutivos; b) evaluar las políticas de financiamiento de la Compañía propuestas por los principales ejecutivos y someterlas a la aprobación del Consejo de Administración; c) participar en la presentación al consejo de Administración de una evaluación sobre la viabilidad de las principales inversiones y transacciones de financiamiento de la Compañía, de acuerdo a las políticas establecidas; d) evaluar y sugerir los lineamientos generales para la determinación de la planeación estratégica de la Compañía y auxiliar al Consejo de Administración en la vigilancia de la congruencia de las proyecciones financieras, las políticas de inversión y de financiamiento con los objetivos estratégicos; e) recomendar las premisas del presupuesto anual y proponerlas al Consejo de Administración para su aprobación; Presidencia - Oficina de Prospectiva y Estrategias Corporativas

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3. Aspectos Estratégicos Misión

“Ser un grupo líder en telecomunicaciones, proporcionando a nuestros clientes soluciones integrales de gran valor, innovadoras y de clase mundial, a través del desarrollo humano, y de la aplicación y administración de tecnología de punta.” Propuesta Estratégica

Telmex posee y opera un sistema de telefonía en México en donde son el único proveedor a nivel nacional. Telmex proporciona además servicios de redes corporativas, acceso a Internet, administración de redes, venta de equipo telefónico y de cómputo, y servicios de interconexión con otros operadores. Telmex ha desarrollado una red multi-servicios en la que más del 90% de las líneas tienen la capacidad de proveer transmisión simultánea de voz y datos a través de una conexión de banda ancha. La capacidad de la red le permitió a Telmex incrementar el número de clientes de banda ancha en un 60,5% en 2007 para alcanzar más de 2,9 millones de usuarios.


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Telmex está ampliando sus servicios de voz y acceso a Internet hacia áreas remotas. A través de los programas gubernamentales e-México II y e-México III, extenderá el acceso a Internet de alta velocidad a 4.800 Centros Comunitarios Digitales ubicados en más de 4.000 comunidades. Durante 2006, Telmex obtuvo autorización para participar en el Fondo de Cobeertura Social II que les permitirá ofrecer servicios de voz, datos y acceso a Internet a más de 11.000 comunidades, beneficiando a más de de 8.7 millones de habitantes a través de 254.000 líneas rurales. Actualmente se presta el servicio a 5.1 millones de personas ubicadas en más de 6.000 comunidades bajo este fondo. Con el objetivo de acrecentar sus ingresos de servicios de voz y datos, durante 2007 Telmex continuó ofreciendo productos multi-servicio, incrementó su oferta de servicios y modernizó su plataforma tecnológica en áreas rurales en donde son el único operador de telecomunicaciones. Telmex planea continuar ampliando su oferta multi-servicio en el futuro y aprovechar los avances tecnológicos para ofrecer paquetes que combinen voz, datos y video. Como resultado de la escisión de sus negocios en Latinoamérica efectuada en Diciembre de 2007, que incluyó sus negocios de páginas amarillas, todas la operaciones relevantes de Telmex se concentran en México. Su estrategia de crecimiento está enfocada en incrementar el valor de cada una de sus líneas a través de la capitalización de su infraestructura; en aprovechar su capacidad técnica para ofrecer servicios de alta calidad en todo México a través del crecimiento de los negocios de banda ancha y datos; en introducir y promover paquetes combinando servicios de banda ancha y voz a precios atractivos, y en servicio al cliente. Adicionalmente se enfocarán en aumentar las ventas de equipo de cómputo en las Tiendas Telmex contribuyendo con ello a incrementar la penetración de Internet en México. Cuando los cambio regulatorios hayan ocurrido y se nos otorguen las autorizaciones necesarias, Telmex buscará proveer audio y televisión y expandir sus servicios múltiplos, incluyendo paquetes de “triple play”. Adicionalmente, Telmex enfila sus esfuerzos hacia la Convergencia tecnológica. Esto se refleja en el Informe de Gestión publicado en inicios de 2006 en donde puede leerse los siguientes fragmentos: “Estamos en una Nueva Era caracterizada principalmente por la convergencia de redes para transportar, a través de la banda ancha, voz, datos y video con mucho más alcance y eficiencia de lo que •


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hemos visto hasta ahora. Este ambiente proporciona muchas más opciones para desarrollar, distribuir y acceder a productos, contenidos y servicios a través de distintas plataformas tecnológicas.” “La convergencia es un detonante de la creatividad individual y colectiva en todas sus modalidades, la capacidad de crear la vemos diariamente en una nueva era que apenas está comenzando en México, y que en otros países, tiene más de 2 años.” “Esta es la Nueva Era de la evolución de las telecomunicaciones. En todo el mundo la convergencia está siendo, claramente, uno de los principales detonadores del desarrollo de las sociedades; sus beneficios en todos los sectores multiplican las posibilidades de crecimiento, de actualización y, por supuesto, de competitividad.” “TELMEX está consciente y convencido de la trascendencia de la convergencia para el desarrollo del país, por lo que competirá para promover su rápida penetración, ofreciendo su infraestructura como un medio de distribución de servicios y contenidos a productores y creadores en beneficio del usuario final.”


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4. Aspectos de Oferta Descripción General del Portafolio de Servicios El portafolio de productos y servicios de Telmex está claramente dividido en 3 segmentos: Hogares, Negocio y Empresa.

Segmentos

Hogares

Negocio

Empresa

I


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Productos Servicio Local

Telmex es el proveedor líder de servicio de telefonía fija en México y proporciona servicio telefónico local a aproximadamente 23 mil comunidades en toda la República Mexicana. Los cargos por servicio de telefonía local incluyen (a) instalación, (b) renta mensual, (c) servicio medido mensual, (d) servicios digitales y (e) otros servicios, como son la transferencia de una línea a otra cuando exceden de 100 llamadas locales mensuales y los clientes comerciales pagan por cada llamada local la misma tarifa. La concesión de Telmex para operar la red pública de telefonía básica les permite, pero no les exige, basar sus cargos hacia clientes residenciales en la duración de cada llamada una vez que se haya rebasado un mínimo de llamadas o de minutos. Sin embargo, Telmex actualmente no cobra por la duración de las llamadas locales en ninguna región, excepto en el caso de los servicios de prepago. Con el fin de promover su oferta de servicio local entre sus clientes, Telmex desde 2005 ha introducido paquetes de servicio con llamadas locales incluidas por mes denominados “Línea Negocio” (hasta 1.000 llamadas), “Opciones Telmex SRI” para troncales digitales (hasta 24.000 llamadas), y desde febrero de 2006 “Línea Hogar” (hasta 400 llamadas). Servicio de Larga Distancia Internacional

Telmex ofrece servicios de telecomunicaciones de larga distancia internacional en toda la República Mexicana y transporta tráfico de larga distancia internacional hacia y desde los EE.UU., Canadá, Centroamérica y otros países por medio de una combinación de red de fibra óptica, microondas, sistemas satelitales y cables submarinos. Los cargos por llamadas de larga distancia internacional se realizan de acuerdo a la duración de la llamada, el tipo de servicio (por marcación directa o asistida por operadora) y su destino. Los clientes reciben un descuento del 33,33% en llamadas hechas a los EE.UU. y Canadá entre las 7:00 pm y 6:59 am de lunes a viernes, todo el sábado entre las 12:00 am y 4:59 pm de los domingos. Los planes “Lada Favorito” y “Destinos Estratégicos Lada” ofrecen descuentos en llamadas a algunas ciudades de los Estados Unidos y países específicos en el resto del mundo, los cuales son seleccionados previamente por sus clientes. Mientras que el plan “Lada 100 Presidencia - Oficina de Prospectiva y Estrategias Corporativas

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Internacional” ofrece 100 minutos de tráfico a los EE.UU. y Canadá a un precio mensual de US$23 IVA incluido. Interconexión

Telmex proporciona servicios de interconexión a otros operadores mediante los cuales los operadores de larga distancia, local y celular en México establecen puntos de interconexión entre sus redes y la red de Telmex, y transporta las llamadas entre los puntos de interconexión y sus clientes. Cuando el cliente de otro operador llama a uno de los clientes Telmex, se completa la llamada desde el punto de interconexión hasta el cliente y cuando uno de los clientes que ha preseleccionado a un operador de larga distancia de la competencia, Telmex lleva la llamada del cliente hasta el punto de interconexión con la red del operador correspondiente. Excluyendo el sistema “el que llama paga”, Telmex tiene una sola tarida para la interconexión de todas las categorías de operadores y todo tipo de llamadas. Redes Corporativas

Una red corporativa consiste en circuitos que se utilizan para transmitir voz, video y datos entre dos o más puntos. Los principales productos en esta línea son los Ladaenlaces, Frame Relay y el IP/MPLS. Los Ladaenlaces son enlaces digitales dedicados que transmiten información a velocidades que van de 64 Kbps hasta 10 Gbps con equipos terminales en las instalaciones de los clientes. El IP/MPLS es una plataforma que permite proveer servicios de voz, video, datos y VoIP a velocidades que van de 64 Kbps a 155 Mbps. Frame Relay en un protocolo para transmitir voz, datos y video sobre una red digital compartida a velocidades que van de 64 Kbps a 2,048 Kbps. •

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Tanto en los Ladaenlaces, como en Frame Relay se ofrece una amplia asistencia técnica y soporte. Adicionalmente, se provee el servicio de tercerización de redes, incluyendo mantenimiento y soporte para grandes instituciones y compañías privadas, productos de alojamiento y coubicación, así como integración de redes de telecomunicaciones y sistemas de información. Servicio de acceso a Internet

Telmex ofrece el servicio de acceso a Internet tanto a clientes residenciales como comerciales utilizando marcación o conexión de banda ancha. El servicio de banda ancha de Telmex, Infinitum, proporciona a sus clientes Presidencia - Oficina de Prospectiva y Estrategias Corporativas

18

acceso de alta capacidad ADSL que puede aplicarse para video conferencias, transferencias de archivos, terminales punto de venta y correo electrónico. Como resultado de una agresiva estrategia de mercado dirigida a que nuestros clientes por marcación (dial up) migraran al servicio de banda ancha, así como una mayor oferta de paquetes y reducción de precios a partir de abril de 2007, Telmex logró un incremento de 1.1 millones de clientes de banda ancha durante ese año, llegando a 2.9 millones de clientes. Prodigy Móvil, es el servicio inalámbrico de alta velocidad que ofrece una velocidad de conexión máxima de 2 Mbps dentro de un rango de hasta 100 metros. Paquetes de Servicios Múltiples

En Agosto de 2007, Telmex introdujo un paquete para clientes residenciales denominado “Todo México sin Límites” que incluye por US$100 la renta de la línea, acceso de banda ancha a Internet, llamadas locales y de larga distancia nacional ilimitadas, cinco servicios digitales, 35 mensajes de texto, disco dura virtual y tarifas únicas en las llamadas de larga distancia a los países de América. En Marzo de 2008 se añadieron dos paquetes similares de menor precio con un rango de servicios un poco más limitado. Otros productos y servicios

Entre los productos y servicios adicionales se encuantra la venta de computadores, equipos telefónicos y accesorios, telefonía pública, portales de Internet, y servicios de facturación y cobranza a terceros.

Desglose de Productos por Segmento En los siguientes gráficos se visualiza los diferentes productos que ofrece Telmex, según el segmento: Hogares

El segmento de hogares en Telmex se enfoca en la masificación de la Banda Ancha mediante acciones que impulsen el uso del PC.


19

hogares

Telefonía Local

Larga Distancia

Equipos

Tarjetas

Internet

Planes y Paquetes

Filacero

Servicios Especiales

Líneas Telmex Línea Telmex Planes de llamadas locales

Servicios para línea Servicios Digitales Identificador de llamadas Buzón Premium Llamada en Espera Sígueme Tres a la vez Mensajes de texto (SMS) Videollamada Remarcado Telmex Recibo integrado Número de grupo *TIP

Portabilidad

hogares

Telefonía Local

Larga Distancia

Equipos

Tarjetas

Internet

Planes y Paquetes

Filacero


Suscripción a LADA Planes LADA Plan LADA Global LADA Unica LADA Favorito LADA 100 Nacional LADA 100 Internacional LADA 100 Frontera LADA Frontera Hogar LADA América Números 800 Telcard Operadoras LADA


20

hogares

Telefonía Local

Larga Distancia

Equipos

Tarjetas

Internet

Planes y Paquetes

Filacero


Computadores Escritorio Portátiles

Internet Box

hogares

Telefonía Local

Larga Distancia

Equipos

Tarjetas

Internet

Planes y Paquetes

Filacero


Ladatel $30 $50 $100

Multifon $10 $30 $50 $100


21

hogares

Telefonía Local

Larga Distancia

Equipos

Tarjetas

Internet

Planes y Paquetes

Filacero


Acceso a Internet Infinitum (ADSL) Prodigy Móvil (WiFi) Prodigy Internet (Dial Up)

Beneficios Infinitum Seguridad en Internet Navegación segura para niños Correo Prodigy – Multidominios Antivirus USB virtual by Diino Página personal con WebCam Prodigy Media Prodigy Cam Profesor 24 horas Póliza de asistencia técnica Click & Buy

Cibercafés

hogares

Telefonía Local

Larga Distancia

Equipos

Tarjetas

Internet

Planes y Paquetes

Filacero


Paquete acerques Acceso a Internet hasta 1 Mbps Módem Inalámbrico 200 llamadas locales Larga distancia nacional ilimitada Servicios digitales Bono para tienda en línea Roaming Beneficios filacero

Todo México sin Límites LADA a todo el mundo por $2 / min Infinitum de hasta 2 Mbps Renta de línea Telmex Llamadas locales e internacionales ilimitadas Servicios digitales Bono para tienda en línea Roaming Beneficios filacero

Paquete Servicios Digitales


22

hogares

Telefonía Local

Larga Distancia

Equipos

Tarjetas

Internet

Planes y Paquetes

Filacero


Filacero


Entretenimiento Concursos Teatro Conciertos Cine Diversión Infantil Automovilismo

Promociones Exclusivas Viajes filacero: Avión, hotel, auto, paquetes, cruceros y atracciones. Socios comerciales: Servicios, restaurantes, viajes, tiendas. Artículos en tienda en línea

Servicio Preferencial Compra de cualquier producto o servicio Solución a cualquier duda y/o aclaración Atención personalizada, rápida y ágil

hogares

Telefonía Local

Larga Distancia

Equipos

Tarjetas

Internet

Planes y Paquetes

Servicio 900 Servicio 044 Membresías Inbursa 20 Soluciones al hogar Chiva fan Faxnom Socio Aguila Info 24 Contacto Medico Oro Medical Home


23

Negocio

Productos enfocados a dar soluciones a la Pequeña y Mediana Industria (PyME).

NEGOCIO

Telefonía Local

Larga Distancia

Paquetes

Soluciones de Red

Internet

Soluciones de Conferencia

Servicios en alianza con Telmex

Línea Comercial Línea Negocio Multilínea Negocio Red Multilínea Trocales Digitales Servicios Números punto de venta Números más marcados Número de grupo Servicios digitales Facturación agrupada

NEGOCIO

Telefonía Local

Larga Distancia

Paquetes

Soluciones de Red

Internet



Minutos Flex LADA Negocio LADA América Plan de Ahorro Plan de Ahorro (PLUE) Lada 800 Lada 880 Telcard


24

NEGOCIO

Telefonía Local

Larga Distancia

Paquetes

Soluciones de Red

Internet



Paquete Telmex Negocio sin Límites 1, 2 o 4 Mbps Módem Inalámbrico Renta Básica de la Línea Comercial Llamadas de servicio medido ilimitadas Minutos de larga distancia nacional saliente ilimitados Servicios Digitales Mensajes Telmex sin costo Registro de dominio .mx

Paquete Telmex Negocio Renta Básica de la Línea Comercial Llamadas de servicio medido ilimitadas Minutos de larga distancia nacional saliente ilimitados Servicios Digitales Mensajes Telmex sin costo

Opciones Telmex SRI Troncales digitales DID’s Llamadas locales

NEGOCIO

Telefonía Local

Larga Distancia

Paquetes

Soluciones de Red

Internet



Conexión Segura (VPN) Sucursales en Red


25

NEGOCIO

Telefonía Local

Larga Distancia

Paquetes

Soluciones de Red

Internet



Acceso a Internet Infinitum (ADSL) Prodigy Móvil (WiFi)

Aplicaciones de Internet Telmex Seguridad Internet Correo Negocios Respaldo de Computadoras Facturación Electrónica Prodigy Cam

Presencia en Internet Hospedaje Web Hospedaje Dedicado

Cibercafés

NEGOCIO

Telefonía Local

Larga Distancia

Paquetes

Soluciones de Red

Internet



Conferencia Web (Live Meeting) Audioconferencia LADA Coordinada Directa

Conferencia Prodigy


26

NEGOCIO

Telefonía Local

Larga Distancia

Paquetes

Soluciones de Red

Internet



Línea Crédito Diino - Su espacio virtual Red Comercial – Centro de Negocios ServiGuard – Video Vigilancia Prospektor – Constructor de Páginas Web Multicom- Servicio de Radiocomunicación e-Talento - Portal de Empleo e-Talento – Asesor Virtual en RH

Empresas

La oferta de soluciones administradas permite delegar en un equipo de expertos de Telmex, el compromiso EMPRESAS de asegurar a sus clientes la operación integral y continua de sus redes. Telefonía Local

Larga Distancia

Soluciones de Datos

Herramientas de Mercadotecnia

Soluciones Integrales


Data Center

Paquetes

Servicios Multinacionales

Internet Empresarial

Zona Empresarial en Línea

Líneas Comerciales Troncales Digitales DIDs


27

EMPRESAS

Telefonía Local

Larga Distancia

Soluciones de Datos




Data Center

Paquetes




PLUE LADA VpNet Destinos Estratégicos LADA LADA 800 Telcard

EMPRESAS

Telefonía Local

Larga Distancia

Soluciones de Datos




Data Center

Paquetes




Telespot Telencuesta Servicio 900


28

EMPRESAS

Telefonía Local


Larga Distancia

Soluciones de Datos



Data Center


Paquetes



Videoconferencia Audioconferencia LADA Conferencia Prodigy Call Center

EMPRESAS

Telefonía Local

Larga Distancia

Soluciones de Datos




Data Center

Paquetes




Opciones Telmex SRI SRI 3000 SRI 7500 SRI 12500 SRI 24000

Opciones LADA Frontera OFL 200 OLF 500 OLF 1000

Opciones LADA Internacional OLI 5000 OLI 10000 OLI 25000 OLI 50000


29

EMPRESAS

Telefonía Local


Larga Distancia

Soluciones de Datos



Data Center


Paquetes



Acceso Internet Empresarial Infinitum Negocio Infinitum Negocio Red Infinitum Negocio Premium Internet Directo Empresarial

EMPRESAS

Telefonía Local

Larga Distancia

Soluciones de Datos




Data Center

Paquetes




Conectividad LADA Enlaces Frame Relay RPV Multiservicios Conexión Segura

Servicios Administrativos Hosted IP PBX de Telmex


30

EMPRESAS

Telefonía Local


Larga Distancia

Soluciones de Datos



Data Center


Paquetes



Sector Industria Solución Telmex Vivienda Solución para Agencias Automotrices

Sector Gobierno Solución Municipios

Sector Turismo Distintivo High-Technology

EMPRESAS

Telefonía Local

Larga Distancia

Soluciones de Datos




Data Center

Paquetes




Co-Ubicación Almacenamiento y Respaldo de Información Monitoreo de Sistemas Administración de Sistemas Transmisión de Audio y Video vía Internet


31

EMPRESAS

Telefonía Local


Larga Distancia

Soluciones de Datos



Data Center


Paquetes



RPV Multiservicios Almacenamiento y Respaldo de Información Monitoreo de Sistemas Administración de Sistemas Transmisión de Audio y Video vía Internet

EMPRESAS

Telefonía Local

Larga Distancia

Soluciones de Datos




Data Center

Paquetes




Cuenta Maestra Siana en Línea

LADA 800 Administración de Número Inteligente Administración de Control de Clientes

Herramientas de Mercadotecnia Configuración y Consulta Telespot Configuración y Consulta Telencuesta


32

5. Aspectos de Infraestructura Red La red de fibra óptica de Telmex tiene más de 102.000 kilómetros, conecta a las principales ciudades de la República Mexicana, alcanza aproximadamente al 90% de la población, y tiene conexiones por cable submarino con 39 países. A 31 de diciembre de 2007, la red incluía 17,8 millones de líneas locales fijas en servicio, con un decrecimiento del 2,5% comparado con la misma fecha del año 2006. Esta cifra contiene 1 millón de líneas nuevas y 1.4 millones de desconexiones. La red es 100% digital, sobre la que los usuarios de Telmex han incrementado el uso de los servicios digitales como: identificador de llamadas, llamada en espera, llamada tripartita, “sígueme” y correo de voz. El número de líneas con servicios digitales en uso al final del año 2007 fue de 8.2 millones, (46% del número total de líneas en servicio), lo que representa un incremento de 1,6% contra 2006. La red está conformada por dos grandes componentes: la red de acceso, que incluye circuitos de acceso al usuario final (cable de cobre, fibra óptica e inalámbrica) y la red central que realiza el transporte, procesamiento de señales y procesamiento IP. Red de Acceso

La red externa de cobre puede ser utilizada no sólo para servicios telefónicos convencionales sino también para banda ancha a través de tecnologías digitales como el ADSL2+ ( Asymmetric Digital Suscriber Line) que alcanza velocidades mayores a 4 Mbps. Presidencia - Oficina de Prospectiva y Estrategias Corporativas

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El acceso a la red de fibra óptica está disponible a los clientes corporativos a través de servicios múltiples de banda nacha, con un acceso cada vez mayor para los clientes residenciales. En 2007 se agregaron 2.700 kilómetros a esta red como parte de la estrategia de reducir la red externa de cobre y de incrementar el ancho de banda disponible. En su mayor parte, se utiliza comunicaciones inalámbricas terrestres y vía satélite para proporcionar voz, datos y acceso a Internet en localidades no alcanzadas por la red de fibra óptica. Red central

Una parte de la red central opera bajo una arquitectura de Nueva Generación ( New Generation Network ) basada en paquetes de transmisión, que permite enviar voz, datos y video, con niveles específicos de calidad. La creación de servicios está controlada centralmente y es administrada por un equipo de trabajo enfocado exclusivamente de satisfacer las necesidades de los clientes. La creación de servicios es independiente del tipo de conexión (fija, celular, etc.). La red es totalmente redundante y está respaldada por “anillos” ópticos y equipos SDH (Synchronous Digital Hieracy ) y SDH de nueva generación que permiten recuperar la red en caso de falla en menos de 50 milisegundos e incrementar el ancho de banda progresivamente. Con el objeto de aumentar la capacidad de transmisión, se utiliza DWDM (Dense Wavelength Division Multiplexing) que utiliza luz de muchas longitudes de onda y que permite operar la red a velocidades de hasta 160 Gbps en cada par de fibras, lo cual es equivalente a manejar casi dos millones de conversaciones telefónicas simultáneamente. Se introdujeron equipos con tecnología de conexión óptica que nos permiten interconectar señales transportadas ópticamente, proveer servicios diferenciales de recuperación, y proteger los enlaces ópticos con diferentes esquemas de recuperación para aumentar la eficiencia de la red. Una red digital de microondas se utiliza como respaldo a la red de fibra óptica y como medio de transmisión en áreas rurales y pequeñas poblaciones en donde no se cuenta con fibra óptica. La comunicación de voz es controlada por centrales telefónicas digitales de larga distancia y servicio local, que cuentan con altos niveles de redundancia y esquemas para compartir la carga, lo que permite Presidencia - Oficina de Prospectiva y Estrategias Corporativas

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proporcionar una gran calidad de servicio. También se cuenta con una plataforma avanzada de red inteligente que hoy en día maneja más de 70 aplicaciones y servicios de valor agregado. Esta plataforma es capaz de implementar nuevos servicios y aplicaciones en corto tiempo y con altos niveles de confiabilidad. El desempeño de la red se monitores continuamente (niveles de tráfico y enrutamiento), a través de una plataforma centralizada que opera durante las 24 horas del día, los siete días de la semana. Esta plataforma integral de gestión facilita la expansión geográfica de la red y la implantación rápida de sistemas de red que permite cumplir con los niveles de servicio requeridos por los clientes corporativos. Red IP

Se ofrecen servicios IP a través de una plataforma convergente IP/MPLS de alta capacidad y alto rendimiento. Esta plataforma complementa la red de transporte y permite expandir la red central con enlaces de hasta 10 Gbps que ofrecen redundancia y cobertura nacional. La tecnología IP utilizada en la red proporciona la flexibilidad necesaria para ofrecer velocidades de acceso que van de los 64 Kbps a los 155 Mbps, así como acceso a servicios de banda ancha y satelitales. La capacidad de la re IP permite la diferenciación de servicios integrales de voz, datos y video. Esta característica permite proveer de manera eficiente una amplia variedad de servicios como: acceso residencial y corporativo a Internet, redes corporativas, VoIP, acceso inalámbrico y aplicaciones multimedia. En 2007 se incrementó la conectividad a Internet en más de 60 Gbps, alcanzando 150 Gbps.


35

6. Aspectos de Desempeño Operacional 18,4

18,3

17,2

17,8

15,7 14,4

Líneas Telefó nicas en Servicio

Accesos ADSL

2,93 0,07 2002

0,18 2003

0,56 2004

1,03 2005

1,82

2006

2007


36

16,43%

9,96%

Densidad (Líneas ADSL Vs Líneas en Servicio)

5,61% 3,26% 1,14% 0,47% 2002

2003

2004

2005

2006

2007


37

7. Aspectos de Desempeño Financiero Ingresos (en millones de dólares) $ 15.806

$ 15.943

$ 14.034 $ 1 2.5 12

$ 1 2.5 08

2002

2003

$ 11.986

2004

2005

2006

2007


38

Margen EBITBA (en millones de dólares y %) $ 7.092 $ 6.485

$ 6.637

$ 6.345

$ 6.637 $ 5.711

51,83%

50,73%

50,10% 47,29%

47,60% 44,87%

2002

2003

2004

2005

EBITDA

2006

2007

% (EBITDA/Ingresos)

Ingresos Operacionales (en millones de dólares)

5.661

5.495 4.986

Local 3.656

3.577

LDN LDI Interconexi n

2.064

1.848

2.070

1.781

1.590

1.670

1.275 1.007

1.203

1.118

877

1.039 1.002

708

629

408

2,005

2,006

Redes Corporativas Acceso s a Internet Otros

2,007


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Análisis Telmex_080624iii

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