EN MILES DE $ NOVIEMBRE DICIEMBRE
SEPTIEMBRE
OCTUBRE
ENERO
4,000
1,000
1,000
1,500
4,000
500
500
500
500
500
500
500
500
500
500
4,000
1,000
1,000
1,500
4,000
4,000
1,000
1,000
1,500
4,000
(3,500) 6,000 2,500
(500) 2,500 2,000
(500) 2,000 1,500
(1,000) 1,500 500
(3,500) 500 (3,000) 3,000
2,500 0
2,000 0
1,500 0
500 0
0 3,000
INGRESO Recaudación de ventas Sueldos y Salarios
TOTAL INGRESOS EGRESOS Gastos mensuales
TOTAL EGRESOS Saldo de efectivo final: Flujo Neto Efectivo Saldo de efectivo Inicial Saldo Disponible Préstamos del mes Restituciones Restituciones del mes Saldo de Efectivo Final Saldo acumulado de préstamo
FEBRERO
MARZO
ABRIL
MAYO
1,000
1,500
1,000
1,500
500
500
500
500
500
500
500
500
1,000
1,500
1,000
1,500
1,000
1,500
1,000
1,500
(500) 0 (500) 500
(1,000) 0 (1,000) 1,000
(500) 0 (500) 500
(1,000) 0 (1,000) 1,000
0 3,500
0 1,500
0 1,500
0 1,500
Saldo de efectivo final: Flujo Neto Efectivo Saldo de efectivo Inicial Saldo Disponible Préstamos del mes Restituciones del mes Saldo de Efectivo Final Saldo acumulado de préstamo
JUL
AGO
SEPT
OCT
NOV
220
205
(325)
(625)
100
EN MILES DE $ SEPTIEMBRE OCTUBRE
JULIO
AGOSTO
220,000
205,000
(325,000)
(625,000)
100,000
220,000 1,200,000 1,420,000
205,000 1,420,000 1,625,000
(325,000) 1,625,000 1,300,000
(625,000) 1,300,000 675,000 325,000
100,000 1,000,000 1,100,000
1,420,000 0
1,625,000 0
1,300,000 0
1,000,000 325,000
NOVIEMBRE
325,000 775,000 0
DIC 360
DICIEMBRE 360,000 360,000 775,000 1,135,000
1,135,000 0
AMALGAMATED ME
BALANCE GENERAL, 31 DE DIC Efectivo Cuentas por cobrar Inventarios Total de activo circulante Activo fijo neto Total de activos
a.
FAN = (A/S)gSo FAN = 1,800,000 FAN =
675,000
$
$ $
(L/S)gSo 450,000
360,000 2,400,000 1,800,000 4,560,000 3,000,000 7,560,000
-
[M(1+g)So-D] 675,000
T LOAF
IEMBRE DE 1998 Cuentas por pagar Otros adeudos Préstamo a corto plazo Total de pasivo circulante Deuda a largo plazo Capital de accionistas
$
Total de pasivo y capital
$
1,200,000 600,000 800,000 2,600,000 1,000,000 3,960,000
$
7,560,000
Ventas= A/S=
g= L/S= Utilidad Neta= D= M= (1+g)=
15,000,000 3,000,000 63% 25% 3,000,000 15% 900,000 225,000 6% 1.25
b.
AMALGAMATED MEAT LOAF BALANCE GENERAL, 31 DE DICIEMBRE DE 1999 PROYECCIÓN 1 PROYECCIÓN 2 Efectivo Cuentas por cobrar Inventarios Total de activo circulante Activo fijo neto Total de activos
$
$ $
450,000 3,000,000 2,250,000 5,700,000 3,750,000 9,450,000
$
$ $
450,000 3,000,000 2,250,000 5,700,000 3,750,000 9,450,000
Cuentas por pagar Otros adeudos Préstamo a corto plazo Total de pasivo circulante Deuda a largo plazo Capital de accionistas Total de pasivo y capital
BALANCE GENERAL, 31 DE DICIEMBRE DE 1998 Efectivo Cuentas por cobrar Inventarios Total de activo circulante Activo fijo neto Total de activos
$
$ $
360,000 2,400,000 1,800,000 4,560,000 3,000,000 7,560,000
Cuentas por pagar Otros adeudos Préstamo a corto plazo Total de pasivo circulante Deuda a largo plazo Capital de accionistas Total de pasivo y capital
$
765,000
PROYECCIÓN 1 PROYECCIÓN 2 $
$
1,500,000 750,000 1,475,000 3,725,000 1,000,000 3,960,000
$
8,685,000
$
1,200,000 600,000 765,000 2,565,000 1,000,000 3,960,000
$
$
7,525,000
B3. (Presupuestación de efectivo) El equipo gerencial de Dark Adventures le ha pe Dark Adventures varían por temporadas, con un máximo alrededor de fin de año, gerencia le ha proporcionado la siguiente información: 1. Las ventas (en miles de $) recientes y pronosticadas (a partir de octubre) son: Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb 400 500 600 700 800 800 700 2. El 25% de las ventas se cobra durante el mes de la venta, el 50% se cobra en el 3. Las compras son el 50% de las ventas y se pagan un mes antes de la venta. 4. Los sueldos y salarios son el 24% de las ventas y se pagan el mismo mes de la v 5. Se paga alquiler de $4.000 cada mes. En octubre y noviembre, se incurrirá en g de $8.000 en febrero y marzo. 6. Se planean pagos parciales de impuestos de $10.000 en octubre y enero. En oc El pago de efectivo a fines de septiembre es de $125.000, y los gerentes quieren asegurar que se alcance el saldo mínimo. Si el saldo rebasa el mínimo, y todavía h
600,000
700,000
800,000
800,000
700,000
150,000 250,000 100,000
175,000 300,000 125,000
200,000 350,000 150,000
200,000 400,000 175,000
175,000 400,000 200,000
500,000
600,000
700,000
775,000
775,000
350,000 144,000 4,000 8,000 10,000 100,000 5,000
400,000 168,000 4,000 8,000
400,000 192,000 4,000 20,000
350,000 192,000 4,000 20,000 10,000
300,000 168,000 4,000 8,000
5,000
5,000
5,000
5,000
621,000
585,000
621,000
581,000
485,000
(121,000) 125,000 4,000 56,000
15,000 60,000 75,000
79,000 19,000 98,000
194,000 98,000 292,000
290,000 292,000 582,000
60,000
56,000 19,000
98,000
292,000
582,000
56,000
0
0
0
0
INGRESO Recaudación de ventas 25% del mismo mes 50% del mes anterior 25% de 2 meses arás
TOTAL INGRESOS EGRESOS Compras Sueldos y salarios Alquiler Gastos operativos en efectivo Pagos de impuestos Egresos de capital Pago de hipoteca
TOTAL EGRESOS Saldo de efectivo final: Flujo Neto Efectivo Saldo de efectivo Inicial Saldo Disponible Préstamos del mes Restituciones del mes Saldo de Efectivo Final Saldo acumulado de préstamo
dido a usted preparar un presupuesto de efectivo mensual para los seis meses de octubre a marzo. Da la presupuestación de efectivo es crucial para la compañía. A fin de facilidat la preaparación del pres
Mar Abr 600 500 mes que sigue al de la venta y el 25% se cobra en el segundo mes después del de la venta. enta. astos operativos en efectivo adicionales de $8.000 al mes; esta partida será de $20.000 en diciembre tubre, habrá un egreso de capital de $100.000 y la compañía tiene una hipoteca con pagos de $5.000 antener un saldo mínimo de $60.000 en todo momento. La compañía pedirá prestadas las cantidade ay saldos insolutos de préstamos de meses anteriores, el excedente se aplicará a dichos saldos hasta
N MILES DE $ 600,000
150,000 350,000 200,000
700,000
250 144,000 4,000 8,000
5,000
161,250 538,750 582,000 1,120,750
1,120,750 0
do que las ventas de puesto de efectivo, la
enero, y volverá a ser que vencen cada mes. necesarias para eliminarlos.
B4. (Estados financieros proforma) Kennesay Leisure Products tiene el siguiente balance general:
BALANCE GENERAL, FECHA ACTUAL (MILES DE $) Efectivo Cuentas por cobrar Inventarios Activo Fijo Total de activos
$
50 220 300 210 $ 780
Cuentas por pagar Préstamo bancario Hipoteca a largo plazo Capital de accionistas Total pasivo y capital
$
70 180 200 330 $ 780
En el año que acaba de terminar, compañía espera el mismo marge próximo. Para el año próximo, Ke inventarios y las cuentas por paga suficiente para logar el increment incrementarse. a. Suponga que el incremento de l término del año próximo. Si el bal excedente de fondos que está dis
b. Suponga que las ventas aumen del año próximo. Si el balance gen de fondos que está disponible par
ACTUAL Ventas Ingresos Netos Margen Ut. Neta
Ventas Ingresos Netos Margen Ut. Neta
$ 600 $ 60 $ 60
$ 600 $ 60 $ 60
$ 660
a. $
5 Efectivo 22 Cuentas por cobrar 30 Inventarios Activo Fijo Total de activos
$
$
50 220 300 210 780
ACTUAL b. $
10 Efectivo 44 Cuentas por cobrar 60 Inventarios Activo Fijo Total de activos
$
$
50 220 300 210 780
Kennesaw tuvo ventas de $600.000, con ingresos netos de $60.000 y un margen de utilidades netas del 10%. La n de utilidades en las ventas del próximo año. Kennesaw no pagó dividendos este año ni planea pagarlos al año nnesaw planea un incremento sustancial en las v entas. Suponga que el efectivo, las cuentas por cobrar, los r, aumentarán de forma proporcional al incremeno en las ventas. Además, el nivel existente de activos fijos es o planeado en las ventas, el préstamo hipotecario se amortizará en $10.000 y el préstamo bancario no podrá las ventas es del 10%. Prepare un balance general proforma que muestre la posición financiera de la compañía al ance general no está equilibrado, indique en él el monto de los fondos externos adicionales que se requieren o el ponible para inversión. tan en un 20%. Prepare un balance general pro forma que muestre la posición financiera de la compañía al término eral no está equilibrado, indique en él el monto de los fondos externos adicionales que se requieren o el excedente a la inversión.
BALANCE GENERAL (MILES DE $) PROYECTADO $
$
55 242 330 210 837
Cuentas por pagar Préstamo bancario Hipoteca a largo plazo Capital de accionistas Total pasivo y capital
ACTUAL
PROYECTADO
$
$
$
70 180 200 330 780
$
77 180 190 330 777
$
7
Excedente de fondos:
BALANCE GENERAL (MILES DE $) PROYECTADO $ $ $ $ $
60 264 360 42 726
Cuentas por pagar Préstamo bancario Hipoteca a largo plazo Capital de accionistas Total pasivo y capital
ACTUAL
PROYECTADO
$
$
$
70 180 200 330 780
$
84 180 190 330 784
$ 14
Necesidad de fondos:
$ 60
$ 58
B5. (Pronóstico de porcentaje de ventas inversión en activos adicionales para fin plazo (como cuentas por pagar y otros ventas. Se predice que la utilidad neta d en efectivo igual a una tercera parte de la compañía?
FAN = FAN = FAN =
(A/S)gSo - (L/S)gSo - [M(1+g)So-D] 300,000 - 30,000 160,000 110,000
Ventas= A/S= g= L/S= Utilidad Neta=
D= M= (1+g)=
1,200,000 200,000 150% 0.20 200,000 15% 240,000 80,000 0.20 1.20
) Se espera que las ventas actuales de $1.000.000 aumenten en un 20% el año próximo. La anciar este crecimiento deberá ser el 150% del incremento en las ventas. Pasivos a corto deudos) proporcionarán un financiamiento equivalente al 15% del incremento en las e la companía será el 20% del total de las ventas, y la compañía planea pagar un dividendo la utilidad neta. ¿Cuánto financiamiento adicional necesita para financiar el crecimiento de
(Estados financieros pro forma) La tabla adjunta muestra el esta para el presente año de Dellva Machine Products Company. La tabla para el próximo año. Con base a esta información, complete el bala proyectos para Dellva Machine Products. C1.
ESTADO DE RESULTADOS
ACTUAL Ventas Menos costo de ventas Menos depreciación Utilidades brutas Menos gastos de venta y administrativos Utilidades antes de intereses e impuestos Menos intereses Utilidades antes de impuestos Menos impuestos Utilidad neta Menos dividendos en efectivo Adición a utilidades retenidas
$
$ $ $ $ $
54,000,000 25,000,000 1,500,000 27,500,000 16,000,000 11,500,000 1,500,000 10,000,000 4,500,000 5,500,000 1,000,000 4,500,000
PROYECTADO $
$ $ $ $ $
64,800,000 30,000,000 2,000,000 32,800,000 17,500,000 15,300,000 2,500,000 12,800,000 5,760,000 7,040,000 1,000,000 6,040,000
BALANCE GENERAL
Activo Efectivo y valores negociables Cuentas por cobrar Inventarios Total de Activo Circulante Planta y equipo neto Total de activos
$
$ $
2,000,000 4,500,000 5,500,000 12,000,000 8,000,000 20,000,000
$
2,500,000 2,000,000 1,500,000 6,000,000 5,000,000 9,000,000 20,000,000
$
$ $
5,540,000 5,500,000 6,500,000 17,540,000 9,000,000 26,540,000
Pasivo y Capital Cuentas por pagar Préstamos bancarios Otra deuda a corto plazo Total de pasivo circulante Deuda a largo plazo Capital de accionistas Total de pasivo y capital
$
$
$
$
$
3,000,000 2,000,000 1,500,000 6,500,000 5,000,000 15,040,000 26,540,000
o de resusltados y el balance general también presenta lo que Dellva espera ce general y el estado de resultados
SUPUESTOS PARA EL AÑO PRÓXIMO Incremento del 20% Incremento del 20% Incremento de $500.000
$ 10,800,000 5,000,000
Incremento de $1.500.000 Incremento de $1.000.000 45% de las utilidades antes de impuestos No cambia
Ver nota abajo Incremento de $1.000.000 Incremento de $1.000.000
0
Incremento de $1.000.000
Incremento de $500.000 Ver nota abajo No cambia No cambia Sumar nuevas utilidades retenidas
24,540,000
