Desarrollo Una empresa de Retail (ejemplos de la realidad: Jumbo, Líder, Falabella, Paris, Sodimac, Easy, etc.) compra su inventario para la reventa, tanto en el mercado interno como en el externo. En el primer caso, las compras son a un plazo promedio que varía entre 30 y 45 días, y en el mercado externo, compra por medio de cartas de crédito y paga en estos casos a 90 días. La empresa en cuestión vende un variado grupo de productos y obviamente sus pagos son con efectivo, cheque al día o con tarjeta de crédito. La empresa tiene mucho éxito y, en general, tiene una alta rotación de sus inventarios. Por otra parte, la empresa tiene acuerdos con las administradoras de tarjetas de crédito y recibe el pago de los cobros a sus clientes que han comprado con este medio de pago, en un plazo máximo de 10 días. Nota: incluso aquellas empresas de retail que pertenecen a un grupo con su propia tarjeta, reciben pago en ese plazo ya que la empresa que emite las tarjetas es una empresa diferente, aunque sea de los mismos dueños. En este último caso, el negocio de las tarjetas es el crédito y es un negocio separado del negocio del retail (aunque tengan relación), negocio este último al que se refiere este c aso. Según el caso mencionado, determine cómo es el Ciclo de Efectivo de la empresa antes descrita. Explique e indique claramente con sus palabras el por qué. En los ciclos mencionados, tanto en ciclo operativo y el ciclo efectivo, podemos evidenciar que nos ayudan a comprender el mundo de las finanzas de corto plazo, que están centradas en las actividades operativas y financiamiento de corto plazo; estos conceptos son de gran importancia para asegurar un flujo de caja a la empresa en cuestión. El ciclo efectivo, podemos señalar que es uno de los mecanismos que se utilizan para controlar el efectivo, tiene una relación que existe entre los pagos y los los cobros; esto quiere decir , que se expresa la cantidad de tiempo que transcurre, a partir del momento que la empresa compra los productos, que pondrá a la venta hasta que se efectúa el cobro por conceptos de la venta de los productos. En cuanto al ciclo operativo, es el periodo que va desde que se compra el inventario hasta que se recibe el pago de las ventas. La fórmula para calcular el ciclo operativo es la siguiente: Ciclo operativo = periodo de inventario + periodo de las cue ntas por cobrar Para calcular los ciclos operativos y de efectivo, se necesita calcular el tiempo que se requiere, en promedio, para vender el inventario y el que se necesita, en promedio, para cobrar. Además, se necesita calcular algunas razones financieras.
Rotación de inventarios = costo de venta / inventario promedio Una vez que se ha calculado la rotación de inventario, podemos calcular el periodo de inventario por medio de la siguiente formula: Periodo de inventario = 365 / rotación de inventario Si existe ventas al crédito se debe realizar la siguiente formula, se debe calcular la rotación de las cuentas por cobrar y así poder calcular el periodo de cuentas por cobrar a través de las siguientes formulas: Rotación de las cuentas por cobrar = ve ntas a crédito / promedio de cue ntas por cobrar Período de cuentas por cobrar = 365 / rotación de cuentas por cobrar Ahora, para calcular el ciclo de e fectivo se necesita el periodo de las c uentas por pagar: Rotación de las cuentas por pagar = costo de venta / promedio de las cuentas por pagar Y, por tanto: Periodo de cuentas por pagar = 365 / rotación de las cuentas por pagar Por lo tanto, una vez realizadas las formulas anterior ya es posible calcular el ciclo efect ivo. Ciclo del efectivo de una empresa de retail es el siguiente: La compra en el mercado interno varía entre 30 y 45 días, pero en este cao tomaremos 45 días, que el máximo de días. La compra en el mercado externo es a 90 días. La rotación de inventario en una empresa de retail es muy alta, pero como no tenemos un monto exacto, supondremos 30 días. Otro factor que es muy importante es el pago de la compra de inventario se realiza a 10 días. Mercado externo: 90+30+10=130 dura el ciclo Mercado interno: 45+30+10=85 dura el ciclo
Periodo de inventario y cuentas por cobrar externo:
Inventario: 90 + 30=120 Cuentas por cobrar: 10 días
Periodo de inventario y cuentas por cobrar mercado interno:
Inventario: 45 + 30 =75 Cuentas por cobrar: 10 días
Periodo de cuentas por pagar y ciclo efectivo del mercado externo:
Cuentas por pagar: 90 días Ciclo efectivo: 130 - 90= 4 0 días.
