Aprenda Forex

APREDA FOREX

ITRODUÇÃO AO FOREX Taxas de Câmbio Definidas: Uma taxa de câmbio é o valor relativo entre duas moedas. Mais especificamente, é a quantidade necessária de uma moeda para comprar ou vender uma unidade de outra moeda. Também é denominada paridade; EUR/USD a 1,3250 significa que um Euro  pode ser trocado por 1,3250 Dólares americanos. A paridade de moedas também pode ser invertida. Neste caso, a taxa expressa o valor de um Dólar americano numa moeda estrangeira. Por exemplo, USD/JPY a 103,00 significa que um Dólar americano compra 103,00 Ienes japoneses. Uma taxa cruzada é a expressão de uma taxa de câmbio que não envolve o Dólar  americano. A paridade EUR/JPY a 136,50 significa que um Euro pode ser trocado por  136,50 Ienes japoneses.

Diferentes Sistemas de Mercados Cambiais: Sistema de Taxa de Câmbio Flexível:  Num sistema de taxa de câmbio flexível, a autoridade monetária (o banco central) ajusta a taxa de câmbio para afectar a oferta e procura de moedas estrangeiras.

Sistema de Taxa de Câmbio Fixa:  Num sistema de taxa de câmbio fixa, as moedas não flutuam; em vez disso, estão fixas umas em relação às outras com uma taxa específica. Esta situação requer que o banco central possua uma grande reserva da moeda nacional e estrangeira. Sempre que existir  uma tendência de aumento do preço de mercado da moeda estrangeira, o banco central deverá vender a moeda estrangeira em quantidades que possam evitar o aumento do  preço. Inversamente, se a tendência da moeda estrangeira for a descida do respectivo valor, o banco central terá de comprar a moeda estrangeira em quantidades que evitem a descida do preço. Assim, num sistema de taxa de câmbio fixa, o banco central tem de estar preparado para comprar e vender a respectiva moeda nacional a um preço fixo relativamente à moeda estrangeira.

Mercado OTC: O Mercado Cambial, ou mercado "Forex", é o maior mercado financeiro do mundo com um volume de negócios médio diário que ultrapassa 2 triliões de Dólares americanos (2,000,000,000,000). O mercado Forex é o local onde as moedas são trocadas e negociadas. Os investidores de todo o mundo compram ou vendem uma moeda por outra na esperança de obterem lucro quando o valor das moedas mudar em resposta às notícias e eventos do mercado ou como resultado da especulação de mercado.

Trata-se de um mercado de balcão (OTC, Over the Counter), o que significa que não existe localização física nem horas determinadas para efectuar os câmbios em que as ordens são dadas. Em vez disso, funciona 24 horas por dia através de uma rede electrónica de bancos, empresas e particulares que negoceiam uma moeda por outra. Os negociantes de FX negoceiam constantemente os preços entre si e os preços de compra/venda de mercado resultantes são introduzidos em computadores e apresentados em ecrãs de cotação oficiais. As taxas de câmbio Forex cotadas entre bancos são denominadas Taxas Interbancárias.

Diferentes participantes do mercado Forex Organizámos os diferentes participantes do mercado Forex numa hierarquia: •

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O mercado Interbancário representa a parte mais significativa dos volumes Forex. Neste mercado, os principais bancos negoceiam directamente entre si através de corretores Interbancários ou sistemas de corretagem electrónicos, como a Reuters. Estes bancos negoceiam como se se tratasse de um serviço  prestado aos respectivos clientes e para benefício próprio. Os Bancos Centrais controlam o dinheiro dos respectivos países e agem de forma a afectar ou manter a estabilidade financeira. As empresas internacionais desempenham um papel importante no mercado Forex, visto trocarem grandes quantidades de moedas. Os muitos viajantes que necessitam de trocar as moedas para pagarem mercadorias e serviços quando estão no estrangeiro. Os investidores e especuladores estão a tornar-se cada vez mais atentos às oportunidades do mercado Forex.

Margens de Variação de Mercados Cambiais As taxas de câmbio do mercado Forex são fixadas como taxas de compra/venda. A diferença entre as taxas de compra (ask ) e venda (bid) denomina-se margem de variação (spread). Por exemplo, GBP/USD = 1,8281/84 significa que o preço de venda de GBP é 1,8281 USD e o preço de compra é 1,8284 USD. Neste caso, a margem de variação é de 3 pontos. É possível que existam grandes diferenças na margem de variação de um par de moedas  para outro, consoante seja uma moeda fraca ou forte, bem como na volatilidade passada e antecipada.

Diferentes modos de negociar no Forex • • • •

Mercado à vista A Prazo e Futuros Opções Palpite de margem de variação

Forex à Vista versus Futuros de Moeda

Existe uma tendência para cada vez mais negociantes mudarem de futuros de moeda  para Forex à vista. Existem várias razões para que isso aconteça. Em primeiro lugar, o Forex à vista proporciona uma melhor liquidez e, em geral, custos de transacção mais  baixos do que os futuros de moeda. Além disso, os bancos e corretores no Forex à vista fornecem cotações 24 horas por dia. O Forex à vista não está sujeito a taxas de câmbio e da NFA ("National Futures Association"), as quais passam normalmente para o cliente sob a forma de elevadas comissões. O mecanismo do Forex à vista é semelhante aos futuros de moeda. No entanto, uma diferença importante é a forma como os pares de moedas estão cotados. Os futuros de moeda estão sempre cotados como moeda em relação ao Dólar americano. Para o Forex à vista, algumas moedas também estão cotadas como moeda em relação ao Dólar  americano, enquanto outras estão cotadas como Dólar americano em relação à moeda. Por exemplo, o Forex EUR/USD está cotado da mesma forma que os futuros de Euro. Isto significa que, se o Euro estiver mais forte que o Dólar americano, o EUR/USD aumentará apenas à medida que os futuros de Euro subirem.  No entanto, no Forex à vista, o Iene japonês está cotado como Dólar americano em relação ao Iene japonês, ao contrário do caso dos futuros de Iene japonês. Desta forma, se o Iene japonês ficar mais forte que o Dólar americano, o USD/JPY cairá, enquanto os futuros de Iene japonês subirão. A regra no Forex à vista é que a primeira moeda é sempre aquela cotada em termos de direcção. Por exemplo, "EUR" em EUR/USD e "USD" em USD/JPY são as moedas a serem cotadas. A tabela abaixo indica as moedas à vista paralelas aos futuros e as que estão na direcção oposta: Símbolo Símbolo Relação do Forex Par de Moedas de Futuros Direccional GBPUSD Libra inglesa/Dólar americano BP Paralela EURUSD Euro/Dólar americano EU Paralela USDJPY Dólar americano/Iene japonês JY Inversa USDCHF Dólar americano/Franco suíço SF Inversa USDCAD Dólar americano/Dólar canadiano CD Inversa AUDUSD Dólar australiano/Dólar americano AD Paralela Dólar da Nova Zelândia/Dólar   NZDUSD   ND Paralela americano

Vantagens de negociar no Forex:  Negociar no Forex é um dos métodos de transacções disponíveis mais populares e de maior crescimento. No caso das transacções activas, é difícil vencer as moedas e o Forex. Seguem-se algumas das vantagens da transacção de moedas:

Mercado 24 horas por dia

O mercado Forex está activo 24 horas por dia devido ao fuso horário dos principais mercados da Europa, Ásia e Estados Unidos. Nas salas de operações, os corretores trabalham em três turnos. Os clientes têm a possibilidade de dar ordens de garantia de lucros e limite de perdas a corretores para execução durante a noite. O mercado Forex abre de domingo às 23:00 até sexta-feira às 23:00 (CET), o que dá aos negociantes a oportunidade de reagir imediatamente às notícias do mercado e, por este modo, determinar as próprias horas de execução de transacções.

Liquidez  Negociar no Forex tornou-se bastante popular durante os últimos trinta anos. Com um volume médio diário de $1,5 triliões, o Forex é 46 vezes maior que todos os mercados de futuros em conjunto, tornando-o o mercado mais líquido do mundo. Anteriormente, negociar no Forex estava bastante limitado aos grandes bancos centrais e a outros negociantes institucionais. Ao longo dos últimos anos, as inovações tecnológicas e as plataformas de transacções online também tornaram possível aos  pequenos negociantes tirar partido das vantagens significativas de negociar no Forex.

Valorização As margens associadas às moedas transaccionadas são normalmente superiores às associadas à transacção de acções. Esta situação deve-se principalmente aos níveis de liquidez mais elevados no mercado de divisas. A transacção de margens permite aos  participantes no mercado FX negociarem montantes muito maiores do que os depositados. Por exemplo, com uma razão de margem de 20:1 e um depósito de 10.000 USD, um investidor pode negociar montantes até 200.000 USD. Negociar com grandes volumes permite aos investidores tirar partido até dos movimentos com preços reduzidos.

Margens de variação baixas A transacção de moedas proporciona margens de variação bastante mais reduzidas do que as existentes no mercado de acções (sobretudo nos mercados fora de horas). Historicamente, as margens de variação de moedas de 3 pontos só foram disponibilizadas para transacções de 1 milhão USD ou valor superior, mas actualmente estas margens de variação rigorosas estão também disponíveis para investidores que negoceiam transacções de valores mais reduzidos.

Sem comissões nem custos de transacção  Normalmente, uma transacção de moeda não está sujeita a nenhuma comissão nem taxa de transacção além da margem de variação cotada. Esta situação contrasta com o mercado de acções, em que as comissões para transacções bolsistas variam entre 8 e 70 USD ou um valor superior, além da margem de variação cotada.

Lucro potencial independentemente da direcção do mercado

Um investidor com uma posição aberta tem, por definição, uma posição longa em relação a uma moeda e uma posição curta relativamente a outra. Se um negociante acredita que uma moeda está prestes a desvalorizar, opta por vender essa moeda a descoberto e comprar outra moeda. Nos mercados de divisas, vender é um componente necessário para concluir uma transacção. Existe lucro potencial no mercado FX independentemente de um negociante comprar ou vender e se o mercado está a subir ou a descer. Nos mercados de acções dos Estados Unidos, a venda a descoberto é menos comum e mais difícil de transaccionar devido aos diferentes regulamentos e regras de mercado. Esta situação torna mais difícil obter lucros quando o mercado bolsista e/ou a cotação de acções de uma bolsa específica está a descer.

Acesso igual às informações de mercado Os analistas e negociantes profissionais do mercado de acções têm uma vantagem competitiva importante em comparação com o negociante individual na medida em que têm acesso a informações empresariais importantes, tais como estimativas de lucros e comunicados de imprensa, antes de serem dados a conhecer ao público em geral. Esta situação contrasta com o mercado Forex, em que as informações relevantes são acedidas de igual forma por todas as pessoas, assegurando que todos os participantes no mercado  possam tirar partido das notícias do mercado assim que forem disponibilizadas.

Sem Restrições  Não são aplicadas restrições ao mercado Forex e existem saldos de contas bastante reduzidos. Isto significa que os negociantes podem desfrutar de oportunidades de lucro em todas as condições de mercado.

CÁLCULO DE LUCROS/PERDAS Cálculos para o Forex:  Neste capítulo, iremos descrever os métodos de cálculo relevantes apenas para os clientes da MIG Investments SA, visto que os vários corretores do Forex poderão utilizar diferentes tamanhos de lotes.

Cálculo de Lucros e Perdas:  Na tabela abaixo, poderá visualizar um resumo de todos os pares de moedas transaccionadas na MIG, o tamanho do lote de cada par de moedas e um valor  aproximado de cada ponto por lote: Tamanho Símbolo Nome do Item do lote (*1) Euro vs Dólar  100,000 EURUSD americano Eur  Libra inglesa vs 100,000 GBPUSD Dólar americano GBP USDJPY Dólar americano vs 100,000 Iene japonês USD Dólar americano vs 100,000 USDCHF Franco suíço USD Dólar australiano vs 100,000 AUDUSD Dólar americano AUD Dólar americano vs 100,000 USDCAD Dólar canadiano USD Dólar da Nova 100,000  NZDUSD Zelândia vs Dólar   NZD americano 100,000 EURJPY Euro vs Iene japonês EUR  100,000 EURGBP Euro vs Libra inglesa EUR  100,000 EURCHF Euro vs Franco suíço EUR  Euro vs Dólar  100,000 EURCAD canadiano EUR  Euro vs Dólar  100,000 EURAUD australiano EUR  Libra inglesa vs Iene 100,000 GBPJPY  japonês GBP

Valor do ponto por lote 10.00 USD 10.00 USD 1000 JPY / preço de USDJPY aproximadamente 9.72 USD 10 CHF / preço de USDCHF aproximadamente 9.98 USD 10.00 USD 10 CAD / preço de USDCAD aproximadamente 9.96 USD 10.00 USD 1000 JPY / preço de USDJPY USDJPY aproximadamente 9.72 USD 10 GBP * preço de GBPUSD aproximadamente 19.97 USD 10 CHF / preço de USDCHF aproximadamente 9.98 USD 10 CAD / preço de USDCAD aproximadamente 9.96 USD 10 AUD * preço de AUSDUD aproximadamente 9.46 USD 1000 JPY / preço de USDJPY USDJPY aproximadamente 9.72 USD

Libra inglesa vs Franco suíço Franco suíço vs Iene CHFJPY  japonês Dólar australiano vs AUDCAD Dólar canadiano Dólar australiano vs AUDJPY Iene japonês Dólar australiano vs AUDNZD Dólar da Nova Zelândia Dólar canadiano vs CADJPY Iene japonês Dólar da Nova  NZDJPY Zelândia vs Iene  japonês Euro vs New EURNZD Zealand Dollar   New Zealand Dollar   NZDCAD vs Canadian Dollar  British Pound vs GBPNZD  New Zealand Dollar  GBPCHF

EURTRY USDTRY GBPTRY TRYJPY

100,000 GBP 100,000 CHF 100,000 AUD 100,000 AUD

10 CHF / preço de USDCHF aproximadamente 9.98 USD 1000 JPY / preço de USDJPY USDJPY aproximadamente 9.72 USD 10 CAD / preço de USDCAD aproximadamente 9.96 USD 1000 JPY / preço de USDJPY USDJPY aproximadamente 9.72 USD

100,000 AUD

10 NZD * preço de NZDUSD aproximadamente 7.98 USD

100,000 CAD

1000 JPY / preço de USDJPY aproximadamente 9.72 USD

100,000  NZD

1000 JPY / preço de USDJPY aproximadamente 9.72 USD

100,000 EUR  100,000  NZD 100,000 GBP 100,000 Euro vs Turkish Lira EUR  US Dollar vs Turkish 100,000 Lira USD British Pound vs 100,000 Turkish Lira GBP Turkish Lira vs 100,000 Japanene Yen TRY

XAUUSD Ouro XAGUSD Prata

10 NZD * preço de NZDUSD aproximadamente 7.98 USD 10 CAD / preço de USDCAD aproximadamente 9.96 USD 10 NZD * preço de NZDUSD aproximadamente 7.98 USD 10 TRY / preço de USDTRY aproximadamente 7.66 USD 10 TRY / preço de USDTRY aproximadamente 7.66 USD 10 TRY / preço de USDTRY aproximadamente 7.66 USD 1000 JPY / preço de USDJPY aproximadamente 9.72 USD 100 USD por movimento de Dólar no 100 OZ  preço (por exemplo, de 423,00 a 424,00  por onça) por lote. 50 USD por movimento no preço (por  5000 OZ exemplo, de 5,03 a 5,04 por onça) por  lote.

Exemplos: 1. Vendeu 3 lotes de EURUSD a 1,2175 e comprou-os a 1,2110:  Neste exemplo, o cliente obteve 65 pontos * 3 lotes = 195 pontos de lucro total (porque vendeu a um preço superior ao de compra). O valor de ponto para EURUSD é 10 USD, pelo que o lucro total =195 pontos * 10 USD por ponto = 1950 USD.

2. Comprou 2 lotes de USDJPY a 105,60 e vendeu-os a 105,20:  Neste exemplo, o cliente obteve 40 pontos * 2 lotes = 80 pontos de perda total (porque vendeu a um preço mais baixo relativamente ao de compra). O valor de  ponto para USDJPY é 1000 JPY, o que equivale a 1000/105,20 (preço de USDJPY quando a posição foi fechada) = 9,506 USD aproximadamente, pelo que a perda total do cliente = 80 pontos * 9,506 USD por ponto = 760,46 USD. 3. Vendeu 2 lotes de EURGBP a 0,7015 e comprou-os a 0,6940:  Neste exemplo, o cliente obteve 75 pontos * 2 LOTES = 150 pontos de lucro total. O valor de ponto para EURGBP é 10 GBP, o que equivale a 10 * 1,8500 (presumindo que o preço de GBPUSD era 1,8500 quando a posição foi fechada) = 18,50 USD, pelo que o lucro total é 150 pontos * 18,50 USD por ponto = 2775 USD. 4. Vendeu 3 lotes de ouro a 435,50 e comprou-os a 432,10:  Neste exemplo, o cliente obteve 3,4 USD por onça * 3 lotes * 100 onças (tamanho do lote de ouro) = 1020 USD de lucro total. 5. Comprou 2 lotes de prata a 7,03 e vendeu-os a 6,99:  Neste exemplo, o cliente obteve 0,04 USD por onça * 2 lotes * 5000 onças (tamanho do lote de prata) = 400 USD de perda total.

AÁLISE FUDAMETAL A análise fundamental é a aplicação de micro e macro teoria económica em mercados com o objectivo de prever tendências futuras. As principais forças fundamentais conduzem os mercados de divisas.

Balança Comercial (Balança Comercial de Mercadorias): A Balança Comercial é um indicador da diferença entre as exportações e as importações de mercadorias de um país. Uma balança comercial positiva, ou um excedente, ocorre quando as exportações de um país excedem as importações. Uma balança comercial negativa, ou um défice, ocorre quando são importadas mais mercadorias do que exportadas. A Balança Comercial e quaisquer alterações nas exportações e importações são seguidas de perto pelos mercados cambiais, visto ser um indicador importante das tendências cambiais. As medições de importações e exportações são indicadores económicos importantes da actividade económica global. As tendências das actividades de exportação não só reflectem a posição competitiva do país em questão, mas também a força da actividade económica no estrangeiro. As tendências da actividade de importação reflectem a força da actividade económica nacional. Um país com um défice de Balança Comercial significativo terá, normalmente, uma moeda mais fraca visto que ocorrerá uma venda comercial contínua da respectiva moeda. No entanto, esta situação pode ser compensada por fluxos de investimento financeiro substanciais durante um longo período de tempo.

Balança Corrente A Balança Corrente é a parte mais importante dos dados comerciais internacionais. É a medição mais extensa de compras e vendas de mercadorias, serviços, pagamentos de  juros e transferências unilaterais. A Balança Comercial está incluída na Balança Corrente. Em geral, um défice de Balança Corrente pode enfraquecer a moeda.

Índice de Preços no Consumidor (IPC) O Índice de Preços no Consumidor (IPC) é uma medição do nível médio de preços de um conjunto fixo de mercadorias e serviços adquiridos pelos consumidores. As alterações comunicadas mensalmente no IPC são seguidas de perto como um indicador  de inflação. O IPC é um indicador de inflação importante, porque as despesas dos consumidores representam dois terços da actividade económica. A um IPC crescente seguem-se frequentemente taxas de juro a curto prazo mais elevadas e pode, por conseguinte, apoiar a moeda a curto prazo. No entanto, se o problema da inflação continuar a longo  prazo, a confiança na moeda ficará eventualmente abalada e esta enfraquecerá.

Encomendas de Bens Duradouros As Encomendas de Bens Duradouros são uma medição das novas encomendas efectuadas a fabricantes nacionais para entrega imediata e futura de mercadorias de fábrica duradouras. As alterações de percentagens mensais reflectem a taxa de variação destas encomendas. O Índice de Encomendas de Bens Duradouros é um indicador importante das tendências do sector de produção, visto que a maioria da produção industrial é efectuada através de encomendas. As Encomendas de Bens Duradouros crescentes estão normalmente associadas a uma actividade económica mais forte e podem, por conseguinte, conduzir a taxas de juro a curto prazo mais elevadas, o que, geralmente, apoia uma moeda pelo menos a curto prazo.

Produto Interno Bruto (PIB) O Produto Interno Bruto (PIB) é a medição mais extensa de actividade económica global disponível. É um indicador do valor de mercado de todas as mercadorias e serviços produzidos num país. O PIB é comunicado trimestralmente e é seguido de muito perto, porque é o principal indicador da força da actividade económica. O relatório do PIB tem três edições: 1) edição antecipada (primeira); 2) edição  preliminar (1ª revisão); e 3) edição final (2ª e última revisão). Normalmente, estas revisões têm um impacto substancial nos mercados. Um valor de PIB elevado é, geralmente, seguido de expectativas de taxas de juro mais elevadas, o que, na maioria das vezes, é positivo para a moeda em questão pelo menos a curto prazo, excepto se as expectativas de uma pressão de inflação elevada estiverem a abalar simultaneamente a confiança na moeda. Para além dos valores de PIB, existem os deflatores do PIB, os quais avaliam a variação dos preços no PIB total, bem como para cada componente. Os deflatores do PIB são outra importante medição de inflação juntamente com o IPC. Em comparação com o IPC, os deflatores do PIB têm a vantagem de não ser um conjunto fixo de mercadorias e serviços, o que significa que as alterações nos padrões de consumo ou a introdução de novas mercadorias e serviços reflectir-se-ão nos deflatores.

úmero de Casas em Construção O Número de Casas em Construção mede a construção inicial de unidades residenciais (uma ou várias famílias) mensalmente. O Número de Casas em Construção é seguido de  perto, porque é um indicador da opinião geral na economia. A elevada actividade de construção está normalmente associada a uma confiança e actividade económica elevadas. É considerada um precursor de taxas de juro a curto prazo mais elevadas, o que, normalmente, apoia a moeda em questão pelo menos a curto prazo.

Criação de Empregos

A Criação de Empregos (também denominada Relatório de Emprego) é considerada o indicador mais importante de entre todos os indicadores económicos. Normalmente, é  publicado na primeira sexta-feira do mês. O relatório fornece uma visão abrangente da economia visto englobar todos os principais sectores da economia. É útil examinar as tendências na criação de empregos em várias categorias da indústria, porque os dados globais podem ocultar desvios significativos nas tendências da indústria subjacentes. A Criação de Empregos é uma medição do número de pessoas remuneradas como funcionárias por estabelecimentos empresariais não relacionados com a agricultura e unidades governamentais. As alterações mensais na criação de empregos reflectem o número líquido de novos empregos criados ou perdidos durante o mês e são seguidas como um indicador importante da actividade económica. Grandes aumentos na criação de empregos são considerados sinais de uma actividade económica forte que poderá conduzir eventualmente a taxas de juro mais elevadas, o que geralmente apoia a moeda pelo menos a curto prazo. No entanto, se estiver  estimado que está a ser exercida uma pressão inflacionária, este factor poderá abalar a confiança na moeda a longo prazo.

Índice de Preços do Produtor (IPP) O Índice de Preços do Produtor mede a variação mensal dos preços por grosso e está dividido em matéria-prima, indústria e fase de produção. O IPP proporciona uma indicação de inflação importante na medida em que avalia as variações de preços no sector de produção e a inflação ao nível do produtor afecta frequentemente o índice de preços ao consumidor. Por conseguinte, espera-se que um IPP crescente conduza normalmente a uma inflação de preços de consumo mais elevados e, por esse meio, a taxas de juro a curto prazo potencialmente mais elevadas. Taxas mais elevadas terão muitas vezes um impacto positivo a curto prazo na moeda, apesar de uma pressão inflacionária significativa afectar frequentemente a confiança na moeda em questão.

AÁLISE TÉCICA A análise técnica é outro método de previsão de preços. Trata-se do estudo do preço  passado e da acção do mercado para efeitos de previsão de futuros movimentos de  preços. Constitui um esforço para prever a futura actividade do mercado analisando os dados de mercado, tais como gráficos, tendências de preços e volumes. A análise técnica concentra-se exclusivamente nas informações de mercado ou movimentos de preços. O simples técnico trabalha na suposição de que todas as informações fundamentais já se encontram reflectidas no preço e, por isso, só se interessa pelo estudo do comportamento resultante do mercado. Ao contrário do fundamentalista, o técnico tenta prever as futuras direcções dos preços procurando  padrões estabelecidos do comportamento dos preços que assinalaram maiores movimentos no passado. Os gráficos são a principal ferramenta na análise técnica. Os gráficos mais populares são os Gráficos de Barras. Num Gráfico de Barras, cada barra é composta por uma linha vertical que demarca a distância do preço mais elevado para o mais baixo num determinado período de tempo (normalmente, um dia de transacções). Segue-se uma introdução às ferramentas de análise técnica mais comuns utilizadas para identificar tendências e padrões recorrentes num mercado instável.

Gráficos Existem três tipos de gráficos populares: Gráfico de Linhas: O gráfico de linhas é uma representação gráfica do histórico de taxas de câmbio de um par de moedas ao longo do tempo. A linha é criada ligando os  preços de fecho diários. Gráfico de Barras: O gráfico de barras é uma representação do desempenho dos preços de um par de moedas, composto por barras verticais em intervalos de tempo intradiários definidos (por exemplo, a cada 30 minutos). Cada barra tem 4 “ganchos” que representam as taxas de câmbio de abertura, fecho, alta e baixa (OCHL) durante o intervalo de tempo. Gráfico de Velas: O gráfico de velas é uma variante do gráfico de barras, excepto que o gráfico de velas representa os preços OCHL como “velas” com uma torcida em cada extremidade. Quando a taxa de abertura é mais elevada que a taxa de fecho, a vela é “sólida”. Quando a taxa de fecho ultrapassa a taxa de abertura, a vela está “vazia”.

íveis de Suporte e Resistência Uma das utilizações da análise técnica é obter níveis de "suporte" e "resistência". A ideia subjacente é a de que o mercado tenderá a negociar acima dos níveis de suporte e abaixo dos níveis de resistência. Um nível de suporte indica um nível de preços específico relativamente ao qual a moeda terá dificuldade em manter-se abaixo. Se o

 preço não conseguir repetidamente manter-se abaixo deste ponto específico, será apresentado um padrão de linha recta. Por outro lado, os níveis de resistência indicam um nível de preços específico relativamente ao qual a moeda terá dificuldade em manter-se acima. A falha recorrente do preço em manter-se acima deste ponto produzirá um padrão de linha recta. Se um nível de suporte ou resistência for quebrado, prevê-se que o mercado siga esta mesma direcção. Estes níveis são determinados através da análise do gráfico e avaliação do local onde o mercado encontrou um nível de suporte ou resistência não quebrado no  passado.

Médias Móveis As médias móveis constituem outra ferramenta para seguir as tendências de preços. Uma média móvel é, na sua forma mais simples, uma média de preços que oscila ao longo do tempo. Uma média móvel de 10 dias é calculada adicionando os preços de fecho dos últimos 10 dias e, em seguida, dividindo-os por 10. No dia seguinte, o preço mais antigo é eliminado e o preço de fecho do novo dia é adicionado; agora, estes 10  preços são divididos por 10. Desta forma, a média "desloca-se" a cada dia. As médias móveis proporcionam uma abordagem mais mecânica para entrar ou sair do mercado. Para ajudar a identificar pontos de entrada e saída, as médias móveis são frequentemente sobrepostas em gráficos de barras. Quando o mercado fecha acima da média móvel, é geralmente interpretado como um sinal de compra. Da mesma forma, é considerado um sinal de venda quando o mercado fecha abaixo da média móvel. Alguns negociantes preferem ver a linha de média móvel mudar efectivamente de direcção antes de a aceitarem como um sinal de compra ou venda. A sensibilidade de uma linha de média móvel e o número de sinais de compra e venda estão directamente relacionados com o período de tempo escolhido para a média móvel. Uma média móvel de 5 dias será mais sensível e indicará mais sinais de compra e venda do que uma média móvel de 20 dias. Se a média for demasiado sensível, os negociantes  poderão estar demasiadas vezes em situações inconstantes no mercado. Por outro lado, se a média móvel não for suficientemente sensível, os negociantes arriscam-se a perder  oportunidades ao identificarem os sinais de compra e venda demasiado tarde. Em geral, as médias móveis têm o seu valor e, se utilizadas de forma adequada, podem ser ferramentas úteis para o negociante técnico.

Linha de Tendência Uma linha de tendência ajuda a identificar a tendência, bem como as potenciais áreas de suporte e resistência. Uma linha de tendência é uma linha recta que liga, pelo menos, dois picos ou pontos mínimos importantes na movimentação do preço de transacções subjacentes. Nenhuma movimentação de preço deverá quebrar a linha de tendência entre os dois pontos. Desta forma, uma linha de tendência assinala uma área de suporte ou resistência, na qual o preço mudou (picos e pontos baixos) e não foi violado. Quanto

mais longa for a linha de tendência, mais válida será, sobretudo se o preço tiver tocado na linha várias vezes sem a ter ultrapassado. Ultrapassar uma linha de tendência de longo prazo poderá ser uma indicação de que está  prestes a ocorrer uma mudança na tendência. No entanto, não existe nenhuma garantia de que esta situação irá ocorrer. Tal como todos os indicadores de uma mudança na tendência de preços, não existe nenhum método comprovado que predetermine a direcção dos futuros preços.

Pontos baixos duplos (triplos) e pontos altos duplos (triplos) Quando um mercado é afectado por um ponto baixo anterior após uma recuperação considerável, encontrará frequentemente apoio neste ponto baixo anterior. Se este suporte for sustentado, é criada uma formação de "pontos baixos duplos ", a qual poderá corresponder a um sinal de avanço futuro para níveis significativamente mais elevados. Uma formação semelhante é composta por três testes do mesmo nível constituindo uma formação de "pontos baixos triplos". Inversamente, quando um mercado encontra resistência duas ou três vezes num determinado nível durante um período de tempo mais longo, é criado um ponto alto duplo ou triplo, o qual poderá sugerir um avanço futuro  para níveis significativamente mais baixos. Uma formação de pontos baixos duplos ou triplos também proporciona um bom nível  para uma ordem de limitação de vendas técnica. Uma ordem de limitação de vendas seria, normalmente, colocada abaixo dos pontos baixos precedentes. Do mesmo modo, a formação de um ponto alto duplo ou triplo proporciona um bom nível para uma ordem de limitação de compras técnica acima dos pontos altos precedentes.

Retracções Quando um mercado se move rapidamente numa determinada direcção, poderá, por  vezes, retrair-se quando os participantes no mercado obtêm os respectivos lucros. Este fenómeno é conhecido como retracções e criará, normalmente, boas oportunidades para reentrar no mercado em níveis atractivos antes do recomeço da movimentação. As retracções têm frequentemente um tamanho semelhante e sobretudo as retracções de 50% e 38,1% (razões de Fibonacci) chamam a atenção dos negociantes técnicos.

GLOSSÁRIO DE FOREX Afectação de Activos: Prática de investimento que divide os fundos entre diferentes mercados para alcançar a diversificação para efeitos de gestão de riscos. Análise fundamental: Análise de informações económicas e políticas com o objectivo de determinar futuros movimentos num mercado financeiro. Análise Técnica: Esforço para prever a futura actividade do mercado analisando os dados de mercado através da utilização de gráficos, tendências de preços e volumes. Apreciação: Uma moeda aprecia-se quando o respectivo preço aumenta. Balança Comercial: Valor das exportações de um país menos as importações. Balcão (OTC): Utilizado para descrever qualquer transacção não conduzida num câmbio. Banco Central: Organização governamental ou semi-governamental que gere a política monetária de um país. Um exemplo é a Reserva Federal, o Banco Central dos Estados Unidos. Banco Central Europeu (BCE): Banco Central da União Monetária Europeia. Cable: Calão para a taxa de câmbio da Libra esterlina/Dólares americanos. Cobertura: Posição ou combinação de posições que reduz o risco da principal posição do negociante. Comissão: Taxa de transacção cobrada por um corretor. Contrato de Futuros: Obrigação de trocar uma mercadoria ou um instrumento a um  preço definido numa data futura. A principal diferença entre Futuros e A Prazo é que os Futuros são normalmente transaccionados a nível cambial (Contratos de Troca – ETC), ao contrário dos a prazo, que são contratos de balcão (OTC). Um OTC é qualquer  contrato NÃO trocado a nível cambial. Corretor: Pessoa singular ou empresa que lida com as ordens dos investidores para comprar ou vender moedas. Alguns corretores cobram uma comissão por este serviço. Cotação Cruzada: Taxa de câmbio entre duas moedas que não envolve o Dólar  americano. Défice: Balança comercial ou de pagamentos negativa. Garantia de lucros: Ordem para fechar uma posição quando é atingido um determinado preço para assegurar o lucro.

Indicador Económico: Estatística emitida pelo Governo que indica o crescimento e a estabilidade económica actual. Indicadores comuns incluem taxas de empregos, Produto Interno Bruto (PIB), inflação, vendas no comércio a retalho, etc. Inflação: Condição económica através da qual os preços das mercadorias de consumo aumentam, diminuindo o poder de compra. Interveniente no Mercado: Um corretor que fornece preços e está preparado para comprar ou vender aos preços de compra e venda estabelecidos. Liquidez: Capacidade de um mercado aceitar grandes transacções sem ou com o mínimo de impacto na estabilidade dos preços. Limite de perdas: Ordem para fechar uma posição quando é atingido um determinado  preço de forma a minimizar a perda. Margem: O montante necessário que um investidor tem de depositar para garantir uma  posição. Margem de Variação: Diferença entre o preço de venda e o preço de compra. Margem de Variação de Compra/Venda: Diferença entre o preço de Venda e Compra e a medida de liquidez de mercado mais utilizada. Margens de variação reduzidas significam uma liquidez elevada. Mercado Cambial/Forex ou FX: A compra simultânea de uma moeda e a venda de outra moeda num mercado de balcão (over-the-counter). O principal FX é cotado em relação ao Dólar americano. Mercado em Alta: Mercado caracterizado por preços em alta. Mercado em Baixa: Mercado caracterizado por preços em baixa. Moeda: Qualquer forma de dinheiro emitido por um Governo ou Banco Central e utilizado como curso legal. Moeda Base: Moeda na qual um investidor mantém o livro de contas. No mercado Forex, o Dólar americano é normalmente considerado a moeda base para cotações. As excepções são a Libra inglesa, o Euro e o Dólar australiano. ível de resistência: Nível de preços no qual se prevê que a venda ocorra. ível de Suporte: Nível de preços no qual se prevê que a compra ocorra. Oferta: Preço ou taxa ao qual o negociante está preparado para vender. Ordem de fecho: Ordem para vender a um preço específico ou abaixo do mesmo, ou comprar a um preço específico ou acima do mesmo. Ordem de limitação: Ordem para comprar a um preço específico ou abaixo do mesmo, ou vender a um preço específico ou acima do mesmo.

Pontos: Termo utilizado no mercado de divisas para caracterizar o movimento incremental mais pequeno de uma taxa de câmbio. O valor de um ponto depende do par  de moedas. Um ponto/ponto base equivale a, por exemplo, 0,0001 para EUR/USD, GBP/USD e USD/CHF, e 0,01 para USD/JPY. Posição aberta: Negócio que não foi estabelecido através de pagamento físico ou revertido por um negócio igual e oposto para a mesma data de valor.??? Posição curta: Posição de investimento que beneficia de um declínio no preço de mercado. Posição Longa: Posição de mercado em que o cliente comprou uma moeda que não tinha anteriormente. Normalmente expressa nos termos da moeda base, ou seja, Dólares longos (Franco suíço curto)... Preço à Vista: O preço de mercado actual. A definição de transacções à vista ocorre normalmente num prazo de dois dias úteis. Reserva Federal (Fed): Banco Central dos Estados Unidos. Risco Cambial: Probabilidade de uma alteração adversa nas taxas de câmbio. Taxa de Compra: Taxa à qual os negociantes podem comprar actualmente uma moeda específica. Taxa de Venda: Taxa à qual os negociantes podem vender actualmente uma moeda específica. Transacções do Dia: Refere-se a posições abertas ou fechadas no mesmo dia de transacções. Valor de cobertura adicional: Pedido de um corretor para obter fundos adicionais ou outra garantia para assegurar a execução numa posição alterada contra o cliente. Em alternativa, o cliente pode optar por fechar uma ou várias posições.