Analyse Financière Groupe OCP

L’ana ’a naly lyse se d’ES d’ ESG G: Le groupe OCP : à une double activité, une activité commerciales et une activité de production, l’activité commerciale est négligeable par rapport à l’activité de production. Le CA d’afaire généré par l’activité de production a augmenté de 6! par rapport à l’année "#$ alors %ue la consommation de l’e&ercice l’e&ercice a connu une 'orte croissance allant (us%u’à )*+!. C’est#à#dire une augmentation %ui dépasse la croissance du ccle de production. Cette croissance de la consommation de l’e&ercice a in-uencé tous les résultants à savoir le résultat d’e&ploitation, le résultat courant et le résultat net de l’e&ercice. La part de lion issu de la répartition de la valeur a(outée était celle du groupe avec 6$! en +$$ cette part à baissé en +$ à /!.

L’analyse du tableau table au de fnancement fnan cement Les principales ressources du groupe au titre de l’année +$$ c’est l’auto0nancement suivi par les augmentations des capitau& propres. Alors %ue dans l’année " c’est le contraire le principal ressource c’est les augmentations du capitau& suivi par l’auto0nancement. l’auto0nancement. La ma(orité de ses ressources ont été utilisé en trésorerie en "#$ alors %u’en " le groupe a 'ait des investissements important.

La solvabilité solvabili té du groupe OCP : Les capitau& propres1total passi's : 6+ )6 2 1 $++ $* $$/ 3/2.) ! soit 6+! Le groupe OCP est solvable vu %ue les capitau& propres représentent 6+ ! du total du passi', c’est#à#dire au#delà du pla'ond %ui est 0&é au )+! du passi'. les éléments ratio de solvabilité

ratio de solvabilité La 'ormule capitau& propres 1 total du passi'

+$  6+!

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La liquidité du groupe OCP La li%uidité générale du groupe OCP3 réalisation réalisation 4 disponibilité1dette à court terme. /$ +/2 2/6 .$)1 $* 6)/ 6$3 )*.5 !. les éléments li%u i%uidit idité é gén génér éra ale

ratio de li%uidité La 'ormule réali éalisa sattion ion 4 dis disponi ponibi bili litté1d é1dette ette à co court urt terme

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+$ )*.5 !.

ur le cout terme le groupe est tr7s à l’aise vu %ue le groupe a la capacité d’8onorer ) 'ois ces engagements envers ces créanciers autrement dit le groupe est tr7s li%uide.

L’e!igib ’e!i gibili ilité té du group gr oupe e OCP OCP

Les dettes à court terme1total du passi' 3 $* 6)/ 6$1 $++ $* $$/ 3 $*./$! Le groupe OCP à une 'aible e&igibilité puis%ue les dettes à court terme ne représente %ue $*./$!. A partir de l’analse de la solvabilité, la li%uidité et l’e&igibilité, on constate %ue le groupe présente un ris%ue tr7s 'aible. les éléments ratio d9e&igibilité

ratio d9e&igibilité La 'ormule Les dettes à court terme1total du passi'

+$ $*./$!

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La structure du groupe OCP Le 0nancement structurel : capitau& permanents1 acti' immobilisation 6 $5 *)/ 1 *2 5/* $/23 $5)! ur le long terme est dans une situation con'ortable puis%ue les i mmobilisations sont 0nancées en totalité par les 0nancements permanents. Le 0nancement de l’activité : le 'onds de roulement 1 ;< 326 ! Le 'onds de roulement arrive à 0nancier pres%ue l’intégralité du besoin généré par l’activité. les éléments Le 0nancement structurel Le 0nancement de l’activité

ratio de structure La 'ormule capitau& permanents1 acti'  immobilisation le 'onds de roulement 1 ;<

+$ $5)!

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26!

L’analyse de la rentabilité du groupe La rentabilité économi%ue : le résultat d’e&ploitation1acti' économi%ue 3 $/.$/! La rentabilité 0nanci7re : le résultat net de l’e&ercice1capitau& propres 3 $5.*! les éléments La rentabilité économi%ue La rentabilité 0nanci7re

ratio de la rentabilité La 'ormule le résultat d’e&ploitation1acti' économi%ue

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le résultat net de l’e&ercice1capitau& propres

La rentabilité économi%ue est une mesure de la per'ormance économi%ue de l9entreprise dans l9utilisation de l9ensemble de son capital économi%ue, c9est#à# dire des immobilisations, du besoin en 'onds de roulement et de la trésorerie nette est de $/.$/ ! Le recours à l’endettement a permet au groupe d’améliorer sa rentabilité de .5! puis%ue il a passé de $/.$/ à une rentabilité 0nanci7re de $5.*!

+$ $/.$/! $5.*!

 La décomposition de la rentabilité 0nanci7re.

La rentabilité 0nanci7re3 =le résultat net1CA>?=CA1@A>?=@P1CP> La rentabilité commerciale 3 résultat net 1 CA 3 +.  @au& d’e&ploitation des acti's 3 =CA1@A>3+.*6/6 La rentabilité brut des capitau& propres 3 =@P1CP> 3 $.65

La décomposition de la rentabilité 0nanci7re. les éléments La 'ormule La rentabilité commerciale résultat net 1 CA ###  @au& d’e&ploitation des acti's =CA1@A> La rentabilité brute des capitau& =@P1CP> propres

+$ +. +.*6/6 $.65

La rentabilité 0nanci7re du groupe vient en grande partie de son ecacité commerciales c’est#à#dire c8a%ue $++ B investi permet de généré  B de béné0ce. Aussi la rentabilité 0nanci7re du groupe vient de la rentabilité brute des capitau& propres. La sous e&ploitation des acti's à diminuer la rentabilité 0nanci7re du groupe. Les a!es " améliorer : La consommation de mati#re premi#re : le groupe doit réactiver le rDle du service de contrDle de gestion, aussi il doit mener des missions d’audit sur cette Eone de ris%ue parce %ue c’est inadmissible d’avoir une augmentation du CA de 6! alors %ue la consommation augmente de )*+!. On recommande aussi groupe de revoir mFme ses sst7mes de contrDle interne %ui ont une relation avec la production. La trésorerie du passi$ : la société a une trésorerie acti' susante pour apurer la trésorerie passi', il ’a aura tou(ours une marge de sécurité au niveau de la trésorerie acti'. i le groupe re'use la premi7re solution, une autre solution %ui est moins couteuse en mati7re de tau& d’intérFt et de c8arge 0nanci7re. Cette solution consiste à trans'ormer la trésorerie du passi' au& crédits à moen et long terme. La surcapitalisation : le groupe est surcapitalisé, cette situation in-uence la rentabilité 0nanci7re du groupe, ce dernier peut réduire ces capitau& (us%u’au )+ ! du passi' et combler cette réduction par des crédits à long terme. Cette prati%ue va permettre au groupe d’améliorer la rentabilité 0nanci7re, en conservant l’é%uilibre 0nancier du bilan.

La sous e!ploitation de l’acti$ : le groupe sous e&ploite ses acti's économi%ues ce %ui in-uence la rentabilité économi%ue et 0nanci7re du groupe. Gt comme solution à cet efet le groupe doit soit réduire des acti's en 'aisant la cession les immobilisations non stratégi%ue et la réduction des besoins généré par l’activité. oit par le maintien d’un niveau normal de l’e&ploitation des acti's a0n de neutraliser le tau& d’e&ploitation des acti's. Le %&' : mFme si le ;< couvre pres%ue la totalité du ;<, ce dernier représente $1) du total du bilan, le groupe doit 'ournir beaucoup d’efort à ce niveau en comparant tou(ours le ;< réel avec le ;< normati' a0n d’Ftre ecient