Análisis vertical y horizontal de los estados fnancieros Desarrollar Desarrollar habilidades habilidades y destrezas para realizar realizar el análisis fnanciero fnanciero de la empresa desde los estados fnancieros es de gran importancia para la toma de decisiones. El análisis fnanciero consiste en recopilar los estados fnancieros para comparar y estudiar las relaciones existentes entre los dierentes grupos de cada cada uno uno y obse observ rvar ar los los camb cambio ios s pres presen enta tado dos s por por las las dist distin inta tas s operaciones de la empresa. La interpretación interpretación de los datos obtenidos, obtenidos, mediante el análisis fnanciero, permit permite e a la gerenc gerencia ia medir medir el progr progreso eso comp compara arand ndo o los resul resultad tados os alcanza alcanzados dos con las operaci operacione ones s planead planeadas as y los control controles es aplicad aplicados, os, además inorma sobre la capacidad de endeudamiento, su rentabilidad y su ortaleza o debilidad fnanciera, esto acilita el análisis de la situación económica de la empresa para la toma de decisiones.
Métodos de análisis fnanciero Los mtodos de análisis fnanciero se consideran como los procedimientos utilizados para simplifcar, separar o reducir los datos descriptivos y numricos !ue integran los estados fnancieros, con el ob"e ob"eto to de medi medirr las las relac elacio ione nes s en un solo solo peri period odo o y los los camb cambio ios s presentados en varios e"ercicios contables. Para el análisis fnanciero es importante conocer el signifcado de los siguientes términos: #entabi entabili lidad dad$$ Es el rend rendimi imien ento to !ue !ue gener generan an los los activo activos s puest puestos os en operación. %asa %asa de rendimiento$ rendimiento$ Es el porcenta"e porcenta"e de utilidad en un periodo determinado. Li!uidez$ Es la capacidad !ue tiene una empresa para pagar sus deudas oportunamente. De acue acuerrdo con con la or orma de anal analiz izar ar el cont conten enid ido o de los los esta estado dos s fnancieros, existen los siguientes mtodos de evaluación$
Método de análisis vertical &e emplea para analizar estados fnancieros como el 'alance (eneral y el Estado de #esultados, comparando las ciras en orma vertical. )ara eectuar el análisis vertical hay dos procedimientos$
1. Procedimiento de porcentajes integrales: *onsiste en determinar la composición porcentual de cada cuenta del +ctivo, )asivo y )atrimonio, tomando como base el valor del +ctivo total y el porcenta"e !ue representa cada elemento del Estado de #esultados a partir de las entas netas. )orcenta"e integral - alor parcialvalor base / 011 E"emplo El valor del +ctivo total de la empresa es 20.111.111 y el valor de los inventarios de mercanc3as es 2451.111. *alcular el porcenta"e integral. )orcenta"e integral - 451.1110.111.111 / 011 )orcenta"e integral - 456 El análisis fnanciero permite determinar la conveniencia de invertir o conceder crditos al negocio7 as3 mismo, determinar la efciencia de la administración de una empresa. 2. Procedimiento de razones simples: El procedimiento de razones simples tiene un gran valor práctico, puesto !ue permite obtener un n8mero ilimitado de razones e 3ndices !ue sirven para determinar la li!uidez, solvencia, estabilidad, solidez y rentabilidad además de la permanencia de sus inventarios en almacenamiento, los periodos de cobro de clientes y pago a proveedores y 9tros actores !ue sirven para analizar ampliamente la situación económica y fnanciera de una empresa.
Método de análisis horizontal Es un procedimiento !ue consiste en comparar estados fnancieros homogneos en dos o más periodos consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones o variaciones de las cuentas, de un periodo a otro. Este análisis es de gran importancia para la empresa, por!ue mediante l se inorma si los cambios en las actividades y si los resultados han sido positivos o negativos7 tambin permite defnir cuáles merecen mayor atención por ser cambios signifcativos en la marcha. + dierencia del análisis vertical !ue es estático por!ue analiza y compara datos de un solo periodo, este procedimiento es dinámico por!ue relaciona los cambios fnancieros presentados en aumentos o disminuciones de un periodo a otro. :uestra tambin las variaciones en ciras absolutas, en porcenta"es o en razones, lo cual permite observar ampliamente los cambios presentados para su estudio, interpretación y toma de decisiones.
Procedimiento de análisis &e toman dos Estados ;inancieros <'alance (eneral o Estado de #esultados= de dos periodos consecutivos, preparados sobre la misma base de valuación. &e presentan las cuentas correspondientes de los Estados analizados. <&in incluir las cuentas de valorización cando se trate del 'alance (eneral=. &e registran los valores de cada cuenta en dos columnas, en las dos echas !ue se van a comparar, registrando en la primera columna las ciras del periodo más reciente y en la segunda columna, el periodo anterior. o más reciente los valores del a>o anterior. o más reciente entre los valores del a>o anterior=. +l observar los datos obtenidos, se deduce !ue cuando la razón es inerior a 0, hubo disminución y cuando es superior, hubo aumento.
