ANALISIS LAPORAN KEUANGAN PT. Indofood CBP Sukses Makmur. Tbk
PAPER UNTUK MEMENUHI TUGAS MATA KULIAH Analisis Laporan Keuangan yang dibina oleh Bapak Yuli Soesetio, S.E, M.M.
oleh : Kelompok 7 Ariq Viki Irawan Aulia Claraning Sukmawati Chintya Noliviasari Cholifah Nur Anggraeni Muhammad Ilyas Ninik Rian Puspitasari Nurul Muzdalifah
160413600355 160413600355 160413607226 160413607226 160413607221 160413607221 160413607220 160413607220 150413603239 150413603239 150413601319 150413601319 150413604655 150413604655
UNIVERSITAS NEGERI MALANG FAKULTAS EKONOMI MANAJEMEN Mei 2018
BAGIAN 1
1. Analisis Rasio Profitabilitas
Rasio yang digunakaan untuk mengukur kemampuan suatu perusahaan dalam mendapatkan laba. Rasio profitabilitas yang digunakan adalah sebagai berikut.
fi t M ar gin gi n On Sales Sales (GPM) a. G r oss Pr ofit Rasio ini adalah rasio yang mengukur kemampuan perusahaan dalam mendapatkan laba kotor dari hasil penjualan.Rasio ini mengukur efisiensi perhitungan harga pokok atau biaya produksi. Semakin besar rasio ini maka semakin baik (efisien) kegiatan operasional perusahaan yang menunjukkan harga pokok penjualan lebih rendah daripada penjualan yang berguna untuk audit audit operasional.
=
−
%
Sumber :www.adra.biz/ekonomi-keuangan-profitabilitas-profitability-ratio
ur n On Sa S ales les Ra R ati o (ROS) b. R eturn Rasio ini mengetahui seberapa baik perusahaan memproduksi produk atau layanan utamanya dan juga seberapa baik manajemen mengoperasikan bisnis intinya untuk menghasilkan laba untuk perusahaan. Rasio ini menunjukkan tingkat keuntungan yang diperoleh dari setiap rupiah penjualan yang juga disebut margin operasional atau margin pendapatan operasional.
() =
Sumber : www.kajianpustaka.com : www.kajianpustaka.com
c. N et Pro Pr ofit fi t M argi rg i n(NMP) Rasio ini menggambarkan seberapa besar penjualan mampu menghasilkan laba bersih bagi perusahaan.Semakin tinggi rasio ini maka semakin baik operasi suatu perusahaan.
=
Sumber : www.adra.biz/ekonomi-keuangan-profitabilitas-profitability-ratio
nvestm ment (ROI) d. R eturn On I nvest (ROI) Rasio ini menggambarakan hasil pengembalian investasi. ROI merupakan suatu ukuran tentang efektivitas dalam mengelola investasinya. Semakin besar rasio ini semakin baik.
=
Sumber: www.kajianpustaka.com Sumber: www.kajianpustaka.com
ur n On A ssets ssets(ROA) e. R eturn ROA digunakan untuk mengukur imbal hasil atau laba bersih perusahaan melalui pengelolaan aset total perusahaan. Semakin tinggi ROA, maka artinya perusahaan dapat memanfaatkan aset totalnya secara efisien untuk menghasilkan laba bersih.
=
Sumber: Hanafi, Mamduh. M. 2016. Analisis Laporan Keuangan. Keuangan. Yogyakarta: UPP STIM YKPN.
f. R eturn On E quit (ROE)
ROE adalah rasio yang digunakan untuk mengukur keuntungan bersih yang diperoleh dari pengelolaan modal yang diinvestasikan oleh pemilik perusahaan.Rasio ini menunjukkan seberapa berhasil perusahaan mengelola modalnya sehingga tingkat keuntungan diukur dari dari investasi pemilik modal atau pemegang saham perusahaan.
() () =
Sumber: Hanafi, M, dan Halim, A. 2016. Analisis Laporan Keuangan. Keuangan. Yogyakarta: STIM YKPN. g. Operating Margin (OM)
Mengukur kemampuan manajemen dalam menghasilkan laba operasi (laba usaha) dari penjualan bersih perusahaan selama periode waktu tertentu.
=
Sumber : Murhadi, Warner, R. 2013. Analisis Laporan Keuangan, Keuangan, Proyeksi dan Valuasi Saham. Jakarta: Salemba Empat.
2. Analisis Rasio Solvabilitas
Rasio yang menunjukkan kemampuan perusahaan dalam memenuhi segala kewajibannya baik jangka pendek maupun jangka panjang apabila perusahaan dilikuidasi.Rasio solvabilitas yang digunakan adalah sebagai berikut.
to Asset Rat R atii o (DAR) a. D ebt to Adalah rasio yang mengukur seberapa besar total aset yang dimiliki perusahaan yang didanai oleh seluruh krediturnya. Dengan kata lain seberapa besar aktiva perusahaan dibiayai oleh hutang atau seberapa besar hutang perusahaan berpengaruh terhadap pengelolaan aktiva.
=
Sumber :https://ilmumanajemenindustri.com
to E quity ui ty R ati ati o (DER) b. D ebt to Adalah rasio yang mengukur perbandingan antara utang dan ekuitas atau modal perusahaan.
=
Sumber: Murhadi, Warner, R. 2013. Analisis Laporan Keuangan, Proyeksi dan Valuasi Saham. Saham . Jakarta: Salemba Empat. c. Time Interest Earned Ratio
Adalah rasio yang menggambarkan besarnya jaminan keuntungan untuk membayar bunga hutang jangka panjang.
=
Sumber: Murhadi, Warner, R. 2013. Analisis Laporan Keuangan, Proyeksi dan Valuasi Saham. Saham . Jakarta: Salemba Empat.
ur r ent Li L i abi lit li ti es to N etWor tWor th d. C urr Adalah rasio yang digunakan untuk menunjukkan dana pinjaman yang segera ditagih terdapat sekian kalinya modal sendiri. Tujuan rasio ini untuk
mengetahui seberapa besar bagian dari modal sendiri yang dijadikan jaminan untuk hutang lancar.
=
Sumber: Murhadi, Warner, R. 2013. Analisis Laporan Keuangan, Proyeksi dan Valuasi Saham. Saham . Jakarta: Salemba Empat.
Solvency ncy R ati o (SR) e. Solv Adalah rasio yang mengukur kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban jangka panjangnya. =
+ +
Sumber : Murhadi, Warner, R. 2013. Analisis Laporan Keuangan, Proyeksi dan Valuasi Saham. Saham . Jakarta: Salemba Empat. f. Long-Term Debt To Equity Ratio
Adalah rasio yang mengukur perbandingan antara utang jangka panjang dan ekuitas perusahaan.
=
Sumber : Murhadi, Warner, R. 2013. Analisis Laporan Keuangan, Proyeksi dan Valuasi Saham. Saham . Jakarta: Salemba Empat. g. Total Utang terhadap Total Aset (Aktiva)
Adalah rasio yang mengukur mengukur kemampuan aset perusahaan untuk memenuhi kewajiban hutangnya.
=
Sumber : Hanafi, Mamduh. M. 2016. Analisis Laporan Keuangan. Keuangan. Yogyakarta: UPP STIM YKPN.
3. Rasio Likuiditas
Rasio yang menggambarkan kemmapuan suautu perusahaan untuk melunasi semua kewajiban yang harus segera dipenuhi (hutang jangka pendek). Formula rasio likuiditas yang digunakan adalah sebagai berikut.
a. Current Ratio
Rasio untuk melihat kemampuan perusahaan dalam membayar / melunasi kewajiban finansial jangka pendek dengan mengunakan aktiva lancar yang dimiliki.
=
Sumber : Murhadi, Warner, R. 2013. Analisis Laporan Keuangan, Proyeksi dan Valuasi Saham. Saham . Jakarta: Salemba Empat. b. Quick Ratio Adalah rasio yang mengukur kemampuan aset lancar perusahaan setelah dikurangi persediaan dan prepayment untuk memenuhi kewajiban hutang jangka pendek. =
− ( ( + ) )
Sumber : Murhadi, Warner, R. 2013. Analisis Laporan Keuangan, Proyeksi dan Valuasi Saham. Saham . Jakarta: Salemba Empat. c. Cash Ratio Adalah rasio yang mengukur kemampuan kemampuan
kas dan setara kas ditambah
marketabel securities perusahaan untuk memenuhi kewajiban hutang jangka pendek. =
+
Sumber : Murhadi, Warner, R. 2013. Analisis Laporan Keuangan, Proyeksi dan Valuasi Saham. Saham . Jakarta: Salemba Empat.
BAGIAN 2
1. Profil Perusahaan
PT. Indofood CBP Sukses Makmur Tbk. (ICBP) beroperasi di sektor makanan dan minuman dimana perusahaan mempunyai berbagai macam produk seperti: mie instan, produk susu, bumbu makanan, makanan ringan, dan makanan bernutrisi dan spesial. ICBP telah tercatat pada bursa saham Indonesia pada tanggal 7 Oktober 2010. Perusahaan Indofood ini didirikan sebagai produk konsumen bermerek (CBP) grup dari PT. Indofood Sukses Makmur (ISM), perusahaan induk yang tercatat pada bursa saham Indonesia sejak tahun 1994. ISM memberikan solusi total makanan melalui empat kelompok usaha strategis, yaitu produk makanan bermerek, Bogasari (produser tepung), agribisnis, dan distribusi. Melalui restrukturisasi internal, semua kegiatan usaha CBP yang menyangkut mie instan, produk susu, bumbu makanan, makanan ringan, makanan bernutrisi dan khusus, dan juga biskuit dimana sebelumnya di bawah Grup Bogasari, telah dipindahkan dari ISM ke ICBP, dimana terbentuk pada September 2009. Merek utama PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbkmeliputi berbagai macam merek mie instan (Indomie, Supermi, dan Sarimi), produk susu (Indomilk), bumbu makanan (Sambal Indofood, Sirup Indofood, dan Bumbu Racik), makanan ringan (Chitato dan Qtela), dan juga makanan bernutrisi dan khusus (Promina dan SUN).
2. Laporan Keuangan Reklsifikasi a. Laporan Posisi Keuangan PT.INDOFOODCBP PT.INDOFOODCBP SUKSES MAKMUR Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (DALAM JUTAAN RUPIAH) Tahun No. A
1 2 3 4
B
1 2 3
Keterangan Aktiva Lancar Kas dan Setara Kas Piutang
Persediaan Aset lain-lain Total Aktiva Lancar Aktiva Tetap Aktiva Tetap
Goodwill Aset lain-lain Total Aktiva Tetap Total Aktiva
C
1 2 3
D
Hutang/Liabilitas Hutang Dagang/Hutang Usaha Hutang Jangka Pendek Hutang Jangka Panjang Total Hutang Ekuitas
2012 (Rp)
2013 (Rp)
2014 (Rp)
2015 (Rp)
2016 (Rp)
2017 (Rp)
5,484,318
5,526,173
7,342,986
7,657,510
8,371,980
8,796,690
2,359,334
2,549,415
2,902,202
3,363,697
3,893,925
4,126,439
1,812,887
2,868,722
2,821,618
2,546,835
3,109,916
3,261,635
536,721
393,458
195,541
394,567
231,901
377,405
9,888,440
11,321,715
13,603,527
13,961,500
15,571,362
16,579,331
3,839,756
4,844,407
5,838,843
6,555,660
7,114,288
8,120,254
1,424,030
1,424,030
1,424,030
1,424,030
1,424,030
1,424,030
2,601,254
3,677,318
4,043,811
4,619,434
4,792,268
5,495,899
7,865,040
9,945,755
11,306,684
12,599,124
13,330,586
15,040,183
17,753,480
21,267,470
24,910,211
26,560,624
28,901,948
31,619,514
1,928,370
2,530,602
2,813,284
2,580,953
3,083,114
3,519,343
1,651,117
2,165,981
3,417,713
3,421,391
3,386,671
3,308,245
2,187,195
3,305,156
3,639,267
4,171,369
3,931,340
4,467,596
5,766,682
8,001,739
9,870,264
10,173,713
10,401,125
11,295,184
11,986,798
13,265,731
15,039,947
16,386,911
18,500,823
20,324,330
b. Laporan Laba Rugi PT.INDOFOOD CBP SUKSES MAKMUR Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI KONSOLIDASIAN (DALAM JUTAAN RUPIAH) No. 1 2 3 4
Keterangan Laba Operasi Laba Kotor EBIT EAT
2012 (Rp)
2013 (Rp)
Tahun 2014 (Rp)
2,842,060
2,771,924
3,128,693
3,992,132
4,864,168
5,778,609
6,425,691
8,059,854
9,619,137 9,619,137
10,859,314
3,027,190
2,966,990
3,388,725
4,009,634
4,989,254
2,282,371
2,235,040
2,531,681
2,923,148
3,631,301
2015 (Rp)
2016 (Rp)
c. Laporan Arus Kas PT.INDOFOOD CBP SUKSES MAKMUR Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN (DALAM JUTAAN RUPIAH) No.
1 2 3
Keterangan
Arus Kas Operasi Arus Kas Investasi Arus Kas Pendanaan
2012 (Rp)
2013 (Rp)
Tahun 2014 (Rp)
3,041,616
1,993,496
3,860,843
3,485,533
4,584,964
(1,492,041)
(2,378,918)
(1,749,908)
(2,047,434)
(1,560,132)
(592,602)
207,792
(286,458)
(1,264,853)
(2,159,227)
2015 (Rp)
2016 (Rp)
3. PERHITUNGAN a. Analisis Akun dalam Laporan Keuangan PT. Indofood 1) Kas Tahun
2012
2013
2014
2015
2016
2017
Pertumb
100 %
100,76%
133,890%
139,62%
152,65%
160,39%
uhan
Analisis Trend pada Kas PT. Indofood Indofood CBP Periode 2012-2017 2012-2017
KAS 200% 150% 100%
100.76%
2012
2013
133.89%
139.62%
2014
2015
152.65%
100% 50% 0% 2016
2017
Analisis:Kondisi kas pada PT. Indofood adalah naik landai. Hal Ini
menandakan bahwa PT. Sariguna Primatirta telah berhasil dalam melakukan
peningkatan
pada
penjualan
sehingga
dapat
meningkatkan kas perusahaan.
2) Piutang
Tahun
2012
2013
2014
2015
2016
2017
100% 108,05% 123% 142,56% 165,04% 174,89%
Analisis Trend pada Piutang PT. Indofood Indofood CBP Periode 2012-2017 2012-2017
PIUTANG 200%
165.04%
150%
100%
108.05%
2012
2013
123%
174.89%
142.56%
100% 50% 0% 2014
2015
2016
2017
Analisis:Kondisi piutang perusahaan 2012-2017 seperti pada grafik diatas adalah mengalami kenaikan tiap tahunnya. Hal ini berarti bahwa semakin tinggi piutang, maka semakin banyak perusahaan melakukan penjualan kredit dan pihak yang melakukan pembelian kredit banyak yang belum melakukan pembayaran. Kondisi ini menunjukkan kemampuan
perusahaan dalam
mengelola piutang kurang baik. Semakin
tinggi piutang menunjukkan semakin banyak modal kerja yang tertanam dalam piutang yang tidak dapat dimanfaatkan oleh perusahaan dan semakin tinggi pula risiko piutang piutang tidak tertagih.
3) Persediaam
Tahun
2012
2013
2014
2015
2016
2017 20 17
Pertumbuhan 100% 158,240% 155,64% 140,48% 171,54% 179,91%
Analisis Trend pada Persediaan Persediaan PT. Indofood Indofood CBP Periode 2012-2017 2012-2017
PERSEDIAAN 200% 150% 100% 50% 0% 2012
2013
2014
2015
2016
2017
Analisis:Persentase
persediaan
perusahaan
bersifat
fluktuatif
dan
cenderung naik, hal ini mengindikasikan bahwa permintaan terhadap produk perusahaan mengalami kenaikan. Namun, ini juga menandakan bahwa perusahaan belum cukup mampu dalam mengelola persediaannya. Tingginya tingkat persediaan tidak menguntungkan perusahaan karena dapat menimbulkan biaya penyimpanan, risiko kerusakan dan menghambat cash flow karena banyaknya dana yang tertanam pada persediaan (dana menganggur). 4) Aset Tetap
Tahun
2012
2013
2014
2015
2016
2017
Pertumbuhan 100% 126,16% 152,06% 170,73% 185,27% 211,47% Analisis Trend pada Aset Tetap PT. Indofood Indofood CBP Periode 2012-2017 2012-2017
ASET T ETAP ETAP 250%
211.47%
200%
170.73%
185.27%
152.06% 126.16%
150% 100% 100% 50% 0% 2012
2013
2014
2015
2016
2017
Analisis:Kondisi aset tetap perusahaan periode 2012-2017 seperti pada grafik
diatas adalah mengalami kenaikan tiap tahunnya. Dengan adanya kenaikan, hal ini mengindikasikan bahwa perusahaan kurang efisien dalam mengelola aktiva tetapnya. Pada tanggal 31 Desember 20122017, aset tetap Kelompok Usaha yang telah disusutkan penuh namun masih digunakan terutama terdiri dari (i) bangunan, struktur dan pengembangan bangunan; (ii) mesin dan peralatan; dan (iii) alatalat transportasi dengan nilai perolehan. Pada tanggal 31 Desember
2012-7 aset tetap dilindungi dengan asuransi terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan paket polis dengan jumlah pertanggungan masing-masing sebesar Rp7.995.290, Rp 10.747.355, Rp12.429.248, Rp 14.186.517, Rp 14.949.625, Rp 16.101.173 yang menurut pendapat manajemen cukup untuk menutup kemungkinan kerugian dari risiko yang dipertanggungkan.
5) Liabilitas Jangka Pendek Tahun 2012 2013 2014
100%
131,20%
174,07%
2015
2016
2017
167,68%
180,74%
190,73%
Analisis Trend pada Liabilitas Jangka Pendek PT. Indofood Indofood CBP Periode 2012-2017 2012-2017
LIABILITAS JANGKA PENDEK 250% 200% 150% 100% 50% 0% 2012
2013
2014
2015
2016
2017
Analisis: Liabilitas jangka pendek dari tahun 2012 - 2017 mengalami tren naik. Hal ini disebabkan karena hutang pendek perusahaan, yaitu hutang kepada pihak bank terus mengalami peningkatan serta hutang jangka pendek perusahaan yang telah jatuh tempo terus meningkat setiap tahunnya. 6) Liabilitas Jangka Panjang Tahun 2012 2013 2014
100%
151,11%
166,38%
2015
2016
2017
190,71%
179,74%
204,26%
Analisis Trend pada Persediaan Persediaan PT. Indofood Indofood CBP Periode 2012-2017 2012-2017
LIABILI TAS JANGKA PANJANG 250% 190.71% 200% 151.11%
166.38%
204.26% 179.74%
150% 100% 100% 50% 0% 2012
2013
2014
2015
2016
2017
Analisis: Liabilitas jangka pendek dari tahun 2012 - 2017 mengalami tren
naik. Hal ini disebabkan karena pada tahun 2013-2015 hutang panjang perusahaan yaitu hutang kepada pihak bank terus mengalami peningkatan. Namun pada tahun 2016 perusahaan berupaya untuk mengurangi hutang jangka panjangnya kepada pihak bank. Namun pada tahun 2017 hutang jangka panjang perusahaan kepada pihak bank kembali meningkat serta liabilitas perusahaan pada karyawan juga meningkat. Hal inilah yang menyebabkan liabilitas hutang jangka panjag perusahaan pada tahun 2017 kembali meningkat. 7) Ekuitas Tahun 2012
2013
2014
2015
2016
2017
100% 110,66% 125,47% 136,70% 154,34% 169,55%
Analisis Trend pada Ekuitas PT. Indofood Indofood CBP Periode 2012-2017 2012-2017
EKUITAS 169.55%
180%
154.34%
160% 125.47%
140% 120%
136.70%
110.66%
100%
100% 80% 60% 40% 20% 0% 2012
2013
2014
2015
2016
2017
Analisis:Ekuitas perusahaan dari tahun 2012 - 2017 mengalami tren naik.
Hal ini disebabkan karena saldo laba yang belum ditentukan penggunaannya terus mengalami peningktan setiap tahunnya sehingga menyebabkan tren ekuitas naik. Hal ini menandakan bahwa perusahaan terus mengalami laba setiap s etiap tahunnya sehingga menambah modal perusahaan. Tren ekuitas naik ini sangat baik bagi perusahaan dan investor yang akan menanamkan modalnya diperusahaan.
b. Analisis Profitabilitas 1. GPM On Sales Beban Pokok Tahun
Penjualan
Penjualan
Total
2012
35606593
25547757
28%
2013
25094681
18668990
26%
2014
30022463
21962609
27%
2015
31741094
22121957
30%
2016
34466069
23606755
32%
Analisis Trend GPM on Sales PT. Indofood Indofood CBP Periode 2012-2017 2012-2017
Gross Profit Margin on Sales 0.35 0.3 t i f o r P s s o r G
0.28
0.3 0.26
0.27
2013
2014
0.32
0.31
2016
2017
0.25 0.2 0.15 0.1 0.05 0 2012
2015
Tahun
Makna :Selama periode 2012 sampai tahun 2017 trend cenderung naik.
Dimana disebabkan oleh penjualan dan beban pokok penjualan semakin tahun semakin naik. Gross profit margin terendah pada tahun 2013 sebesar 25%, hal ini menunjukkan Rp 0,75 digunakan untuk menutup Harga Pokok Penjualan dan RP 0,25 digunakan untuk menutup biaya operasional. Sedangkan gross profit margin tertinggi pada tahun 2016 sebesar 31%, hal ini menunjukkan Rp 0,69 digunakan untuk menutup Harga Pokok Penjualan dan Rp 0,3 digunakan untuk menutup biaya operasional. Hal ini menunjukan
bahwa
tahun
2014-2017
perusahaan
meningkatkan laba kotor dari hasil penjualan.
2. ROS Tahun
EBIT
Penjualan Penjuala n
Jumlah
2012
3.027.190
21574792
14%
2013
2.966.990
25094681
12%
2014
3.388.725
30022463
11%
2015
4.009.634
31741094
13%
2016
4.989.254
34466069
14%
2017
5.206.561
35606593
15%
mampu
Analisis Trend ROS pada PT. Indofood Indofood CBP Periode 2012-2017 2012-2017 16
14
14
ROS
12
13
14
15
2016
2017
11
12 10 8 6 4 2 0 2012
2013
2014
2015 Tahun
Makna :Selama periode 2012 sampai tahun 2017 trend cenderung naik.
Dimana disebabkan oleh EBIT dan penjualan semakin tahun semakin naik. ROS terendah terjadi pada tahun 2014 yang tingkat pengembalian penjualannya hanya sebesar 11%. Hal ini menunjukkan adanya kemungkinan adanya permasalahan keuangan pada PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk. Namun, hal ini dapat diatasi atau diimbangi dengan tingkat penjualan yang semakin tinggi dari tahun ke tahun hingga pada tahun 2017 meningkat menjadi 15%.
3. Operating Margin (OM) Analisis Trend Ratio Operating Magin pada PT. Indofood Indofood CBP Periode 2012-2017 2012-2017
Operating Margin (OM) s a t i l i b a t i f o r P n a h u b m u t r e P
16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% Operating Margin (OM) 2
20 1 2
20 13
2 01 4
20 1 5
20 16
20 17
14%
12 %
11 %
13 %
14 %
15%
Makna :Perkembangan pertumbuhan profitabilitas dari tahun ke tahun
mengalami FLUKTUASI. Di tahun 2014 diperoleh OM sebesar 11%, artinya setiap Rp 1 Penjualan akan mampu memberikan laba operasi sebesar Rp 0,11. Sedangkan di tahun 2017 diperoleh OM sebesar 15%, artinya setiap Rp 1 Penjualan akan mampu memberikan laba kotor sebesar Rp 0,15. Fluktuasi rasio ini menunjukkan bahwa kemampuan penjualan perusahaan dalam menghasilkan laba Operasi tidak stabil.
4. Return On Asset (ROA)
Formula:
() () =
a) Tahun 2012
=
2282371 17753480
= , %
Makna :Setiap Rp 1 Aset akan mampu memberikan laba bersih
sebesar 12, 86 % atau ata u Rp 0,1286. b) Tahun 2013
=
2235041 21267470
= , %
Makna : Setiap Rp 1 Aset akan mampu memberikan laba bersih
sebesar 10,51 % atau Rp 0,1051. c) Tahun 2014
=
2531681 24910211
= , %
Makna : Setiap Rp 1 Aset akan mampu memberikan laba bersih
sebesar 10,16 % atau Rp 0,1016. d) Tahun 2015
=
2923148 26560624 = , %
Makna : Setiap Rp 1 Aset akan mampu memberikan laba bersih
sebesar 11,01 % atau Rp 0,1101.
e) Tahun 2016
=
3631301 28901948
= = , , %
Makna : Setiap Rp 1 Aset akan mampu memberikan laba bersih
sebesar 12,56 % atau Rp 0,1256. f) Tahun 2017
=
3543173 31619514
= , %
Makna : Setiap Rp 1 Aset akan mampu memberikan laba bersih
sebesar 11,21 % atau Rp 0,1121.
Analisis Trend Ratio Return On Assets (ROA) PT. Indofood Indofood CBP Periode 2012-2017 Tahun Tahun Tahun Tahun Tahun
Tahun 2012
2013
2014
2015
2016
2017
12,86%
10,51%
10,16%
11,01
12,59%
11,21%
ROA 14
12.86
12
12.56 10.51
10.16
201 3
2014
11.21
11.01
10 8 6 4 2 0 2012
2 015
20 16
201 7
TAHUN Kesimpulan:Pada perusahaan ICBP dalam rentang waktu 2012-2017,
pengembalian atas aset (ROA) paling efisien terdapat pada tahun 2012, dimana ROA yang dihasilkan sebesar 0,128559 atau 12,86%. Di tahun 2013 2013 dan 2014 mengalami mengalami penurunan dalam jumlah akhir namun pada total asset mengalami kenaikan , yang berarti kinerja manajemen dalam mengelola
aktiva perusahaan tak se efisien dan efektif tahun 2012 yang menyebabkan rendahnya nilai EAT dari tahun sebelumnya. Kemudian tahun 2015,2016,2017 hasil ROA mengalami kenaikan yang diikuti dengan bertambahnya jumlah aset yang dimiliki perusahaan dan meningkatnya nilai EAT, berarti perusahaan sudah memperbaiki kinerja manajemennya dalam mengelola aktivanya sehingga mengalami peningkatan. Namun masih bersifat stagnan.
5. R eturn On E quity (R OE ) Formula:
() () =
a) Tahun 2012
() () =
= %
Makna: Setiap Rp 1 aset yang ditanamkan oleh pemegang saham pada
tahun 2017 mampu memberikan laba neto sebesar 391% atau Rp 3,91. b) Tahun 2013
() () =
= %
Makna: Setiap Rp 1 aset yang ditanamkan oleh pemegang saham pada
tahun 2017 mampu memberikan laba neto sebesar 383% atau Rp 3,83 c) Tahun 2014
() () =
= %
Makna: Setiap Rp 1 aset yang ditanamkan oleh pemegang saham pada
tahun 2017 mampu memberikan laba neto sebesar 434% atau Rp 4,34. d) Tahun 2015
() =
= %
Makna: Setiap Rp 1 aset yang ditanamkan oleh pemegang saham
pada tahun 2017 mampu memberikan memberikan laba neto sebesar 501% atau Rp 5,01. e) Tahun 2016
() () =
= %
Makna: Setiap Rp 1 aset yang ditanamkan oleh pemegang saham pada
tahun 2017 mampu memberikan laba neto sebesar 623% atau Rp 6,23. f) Tahun 2017
() () =
= %
Makna: Setiap Rp 1 aset yang ditanamkan oleh pemegang saham pada
tahun 2017 mampu memberikan laba neto sebesar 608% atau Rp 6,08. Analisis Trend Ratio Return On Equity (ROE) pada PT. Indofood Indofood CBP Periode 2012-2017 2012-2017 Tahun Tahun Tahun Tahun Tahun Tahun
2012 391%
2013 383%
2014 434%
2015 501%
2016 623%
2017 608%
ROE
800 600 391
383
2012
2013
623
608
2016
2017
501
434
400 200 0 201Tahun 4
2015
Kesimpulan:ROE yang dihasilkan dari tahun ke tahun
bersifat
fluktuasi namun mengalami kenaikan. Ini menandakan bahwa perusahaan mendapatkan kenaikan keuntungan bersih yang diperoleh dari pengelolaan modal yang telah dikeluarkan. Kondisi ini menunjukkan kemampuan perusahaan yang efektif dalam menggunakan ekuitasnya untuk menghasilkan laba. 6) Net Profit Margin Tahun
EAT
Penjualan
Jumlah
2012
2282371
35606593
6,41%
2013
2235041
25094681
8,91%
2014
2531681
30022463
8,43%
2015
2923148
31741094
9,21%
2016
3631301
34466069
10,54%
2017
3543173
35606593
9,95%
Analisis Trend Ratio NPM pada PT. Indofood Indofood CBP Periode 2012-2017 2012-2017
Net Profit Margin 12.00%
10.54%
10.00% 8.00%
8.91%
9.95%
9.21% 8.43%
6.41%
6.00% 4.00% 2.00% 0.00% 2012
2013
2014
2015 Tahun
2016
2017
Makna :Kemampuan perusahaan Indofood dalam menghasilkan laba atau
pendapatan cukup baik untuk mengendalikan pabrik, operasi, dan pinjaman-pinjaman perusahaan. Hal ini dapat dicerminkan dicerminkan dari rata-rata laba yang diperoleh tahun ke tahun mengalami kenaikan meskipun pada tahun 2014 sedikit mengalami penurunan dalam segi penjualan. Tahun 2013 meskipun mes kipun jumlah akhir mengalami kenaikan namun dalam jumlah penjualan mengalami penurunan dari tahun sebelumnya. Dan tahun 2014 dalam jumlah akhir mengalami penurunan, namun sebenarnya dalam segi penjualan mereka mengalami kenaikan. Begitu pula dengan tahun 2015-2017 yang mengalami kenaikan dari segi penjualan. 7)
Return On Investment (ROI) Tahun EAT Total Aktiva 2012 2.282.371 17.753.480 2013 2.235.041 21.267.470 2014 2.531.681 24.910.211 2015 2.923.148 26.560.624 2016 3.631.301 28.901.948 2017 3.543.173 31.619.514
Jumlah 12,86% 10,51% 10,16% 11,01% 12,56% 11,21%
Analisis Trend Ratio ROI pada PT. Indofood Indofood CBP Periode 2012-2017
ROI 14.00%
12.86%
12.00%
12.56% 10.51%
10.16%
2013
2014
11.21%
11.01%
10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% 2012
2015
2016
2017
Tahun
Makna :Rasio ini menggambarakan hasil pengembalian investasi.
ROI merupakan suatu ukuran tentang efektivitas dalam mengelola investasinya. Semakin besar rasio ini semakin
baik. Pada rentang tahun 2012-2017, trennya turun tetapi cenderung stabil. Penunan terjadi pada tahun 2013, 2014, dan 2017, hal ini disebabkan laba bersih turun dari tahun sebelumnya, sedangkan total aktiva naik. Mengalami nilai tertinggi pada tahun 2016, hal ini menunjukan laba bersih yang dibagikan kepada pemilik perusahaan lebih besar selama tahun 2016.
Kesimpulan Akhir Rasio Profitabilitas:
Berdasarkan analisis rasio profitabilitas, kinerja PT. Indofood CBP Sukses Makmur menunjukkan peningkatan tiap tahunnya yang dilihat dari Groos Profit Margin, Operating Margin, Net Profit Margin, Return On Equity, Return On Assets, Return On Sales Ratio, Return On Capital Employed, dan Return On Investment . Hal ini mencerminkan perusahaan mampu dalam memperoleh keuntungan dari kegiatan operasinya pada tingkat penjualan, aset dan modal yang ada.
c.
Analisis Solvabilitas 1. Debt to Asssets Ratio (DAR)
=
Tahun
Total Hutang
Total Aset
Jumlah
2012
5.766.682
17.753.480
32,48%
2013
8.001.739
21.267.470
37,62%
2014
9.870.264
24.910.211
39,62%
2015
10.173.713
26.560.624
38,30%
2016
10.401.125
28.901.948
35,99%
2017
11.295.084
31.619.514
35,72%
a) Tahun 2012
=
5.766.682
17.753.480 = , %
Makna :32,48% asset yang dimiliki oleh perusahaan utang. a) Tahun 2013 8.001.739 = 21.267.470 = , % Makna :37,62%asset yang dimiliki oleh perusahaan utang. b) Tahun 2014 9.870.264 = 24.910.211 = , % Makna :39,62% asset yang dimiliki oleh perusahaan utang. c) Tahun 2015 10.173.713 = 26.560.624 = , % Makna :38,30% asset yang dimiliki oleh perusahaan utang.
diperoleh dari
diperoleh dari
diperoleh dari
diperoleh dari
d) Tahun 2016
=
10.401.125
28.901.948 = , % Makna :35,99% asset yang dimiliki oleh perusahaan diperoleh dari utang. e) Tahun 2017 11.295.084 = 31.619.514 = , % Makna :35,72% asset yang dimiliki oleh perusahaan diperoleh dari utang.
Analisis Trend Ratio DAR pada PT. Indofood Indofood CBP Periode 2012-2017 2012-2017
DAR 50.00%
37.62%
40.00% 30.00%
39.62%
38.30%
2014
2015
35.99%
35.72%
2016
2017
32.48%
20.00% 10.00% 0.00% 2012
2013
Kesimpulan : Tren DAR ratio yang dihasilkan dari tahun ke tahun
bersifat
stagnan.
Dalam
grafik
tren
di
atas,menunjukkan bahwa total hutang dibandingkan dengan total aset perusahaan masih lebih besar total aset
perusahaan.
Hal
ini
menunjukkan
bahwa
perusahaan solvabel.
to Eq E quity ui ty R atio (DER) 2. D ebt to =
Tahun 2012
Total Utang 5.766.682
Modal 11.986.798
Jumlah 48,11%
2013 2014
8.001.739 9.870.264
13.265.731 15.039.947
60,32% 65,63%
2015 2016 2017
10.173.713 10.401.125 11.295.084
16.386.911 18.500.823 20.324.330
62,08% 56,22% 55,57%
a) Tahun 2012
=
5.766.682
11.986.798 = , %
Makna :48,11%total kekayaan perusahaan diperoleh dari hutang. b) Tahun 2013 8.001.739 = 13.265.731 = , % Makna :60,32% total kekayaan perusahaan diperoleh dari hutang.
c) Tahun 2014
=
9.870.264
15.039.947 = , % Makna :65,63% total kekayaan perusahaan diperoleh dari hutang. d) Tahun 2015 10.173.713 = 16.386.911 = , % Makna :62,08% total kekayaan perusahaan diperoleh dari hutang. e) Tahun 2016 10.401.125 = 18.500.823 = , % Makna :56,22% total kekayaan perusahaan diperoleh dari hutang. f) Tahun 2017 11.295.084 = 20.324.330 = , % Makna :55,57% total kekayaan perusahaan diperoleh dari hutang. Analisis Trend Ratio DER pada PT. Indofood Indofood CBP Periode 2012-2017 2012-2017
Debt to Equity Ratio 70.00% 60.00% 50.00%
60.32%
65.63%
62.08%
56.22%
55.57%
48.11%
40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% 2012
2013
2014
2015
2016
2017
Kesimpulan : Tren DER ratio yang dihasilkan dari tahun ke tahun
bersifat stagnan. Dalam grafik tren di atas, menunjukkan bahwa total kekayan yang diperoleh dari hutang bersifat stagnan dan perusahan masih bisa mengelola hutangnya.
nter est E ar ned ned Ra R ati o 3. Ti mes I nte Formula:
=
Tahun
EBIT
Biaya Bunga
Jumlah
2012
3,027,190
50,504
5994%
2013
2,966,990
102,733
2888%
2014
3,388,725
212,539
1594%
2015
4,009,634
253,872
1579%
2016
4,989,254
176,844
2821%
2017
5,206,561
127,732
4076%
a) Tahun 2012
=
3,027,190 50,504
= 5994 5994% %
Makna: Kepastian dalam membayar bunga sebesar 5994% b) Tahun 2013
=
2,966,990 102,733
= 2888 2888% %
Makna:Kepastian dalam membayar bunga sebesar 2888% c) Tahun 2014
=
3,388,725 212,539
= 1594 1594% %
Makna:Kepastian dalam membayar bunga sebesar 1594% d) Tahun 2015
=
4,009,634 253,872
= 1579 1579% %
Makna:Kepastian dalam membayar bunga sebesar 1579% e) Tahun 2016
=
4,989,254 176,844
= 2821 2821% %
Makna:Kepastian dalam membayar bunga sebesar 2821%
f) Tahun 2017
=
5,206,561 127,732
= 4076 4076% %
Makna:Kepastian dalam membayar bunga sebesar 4076%
Times Interest Earned Ratio Times Interest Earned Ratio 7000% 6000%
5994%
5000% 4076%
4000% 3000%
2888%
2821%
2000% 1000%
1594%
1579%
2014
2015
0% 2012
2013
2016
2017
Kesimpulan:PT ICBP Sukses Makmur memiliki kemampuan membayar
bunga
yang
fluktuatif.
Kemampuan
tertinggi terjadi pada tahun 2012 yaitu sebesar 5994% dan kemampuan terendah terjadi pada tahun 2015 yaitu sebesar 1579%.
ur r ent Li L i abi lit li ti es to N et Wor Wor th 4. C urr = Tahun
Hutang Jangka Pendek
Ekuitas
Jumlah
2012
1,651,117
11,986,798
13,8%
2013
2,165,981
13,265,731
16,3%
2014
3,417,713
15,039,947
22,7%
2015
3,421,391
16,386,911
20,9%
2016
3,386,671
18,500,823
18,3%
2017
3,308,245
20,324,330
16,3%
a) Tahun 2012
ℎ ℎ =
1,651,117 11,986,798
= 13,8 3,8%
Makna: Bagian dari modal sendiri yang dijadikan jaminan hutang lancer adalah sebesar 13,8% b) Tahun 2013
ℎ ℎ =
2,165,981 13,265,731
= 16,3 6,3%
Makna: Bagian dari modal sendiri yang dijadikan jaminan hutang lancer adalah sebesar 16,3% c) Tahun 2014
ℎ ℎ =
3,417,713 15,039,947
= 22,7 2,7%
Makna: Bagian dari modal sendiri yang dijadikan jaminan hutang lancer adalah sebesar 22,7% d) Tahun 2015
ℎ ℎ =
3,421,391 16,386,911
= 20,9 0,9%
Makna: Bagian dari modal sendiri yang dijadikan jaminan hutang lancer adalah sebesar 20,9% e) Tahun 2016
ℎ ℎ =
3,386,671 18,500,823
= 18,3 8,3%
Makna: Bagian dari modal sendiri yang dijadikan jaminan hutang lancer adalah sebesar 18,3% f) Tahun 2017
ℎ ℎ = Makna:
3,308,245 20,324,330
= 16,3 6,3%
Bagian dari modal sendiri yang dijadikan jaminan hutang lancer adalah sebesar 16,3%
Current Liabilities to Net Wo Worth rth Current Liabilities to Net Worth 25.00% 22.70% 20.00% 15.00%
20.90% 18.30%
16.30%
16.30%
13.80%
10.00% 5.00% 0.00% 2012
5.
2013
2014
2015
2016
2017
Solv Solvency ncy R ati o = Tahun After Tax Net Profit 2012 2,282,371 2013 2,235,040 2014 2,531,681 2015 2,923,148 2016 3,631,301 2017
+ +
Depreciation Depreciation
Long Term Liabilities 2,187,195 3,305,156 3,639,267 4,171,369 3,931,340 4,467,596
Short Term Liabilities 1,651,117 2,165,981 3,417,713 3,421,391 3,386,671 3,308,245
a) 2012
=
, , , + , , , + , , , = .........
b) 2013
=
, , , + , , , + , , , = ........
c) 2014
=
, , , + , , , + , , ,
Jumlah
= .......
d) 2015
=
, , , + , , , + , , ,
e) 2016
=
, , , + , , , + , , , = ........
f) 2017
=
+ +
otal Utang T er hadap hadap T otal otal Ase A set t 6. T otal =
Tahun
Total Hutang
Total Aset
Jumlah
2012
5,766,682
17,753,480
32%
2013
8,001,739
21,267,470
38%
2014
9,870,264
24,910,211
39%
2015
10,173,713
26,560,624
38,3%
2016
10,401,125
28,901,948
36%
2017
11,295,184
31,619,514
36%
a) Tahun 2012
=
, , , , , , ,
= %
Makna : Kemampuan aset perusahaan untuk memenuhi kewajiban hutangnya sebesar 32% b) Tahun 2013 , , ,
=
, , , ,
= %
Makna : Kemampuan aset perusahaan untuk memenuhi kewajiban hutangnya naik menjadi 38% c) Tahun 2014
=
9,870,264 24,910,211
= %
Makna : Kemampuan aset perusahaan untuk memenuhi kewajiban hutangnya naik menjadi 39% d) Tahun 2015
=
10,173,713 26,560,624
= , %
Makna : Kemampuan aset perusahaan untuk memenuhi kewajiban hutangnya turun menjadi 38,3% e) Tahun 2016
=
10,401,125 28,901,948
= %
Makna : Kemampuan aset perusahaan untuk memenuhi kewajiban hutangnya turun menjadi 36% f) Tahun 2017
=
11,295,184 31,619,514
= %
Makna : Kemampuan aset perusahaan untuk memenuhi kewajiban hutangnya turun menjadi 36%
7.
L ong Te T er m D ebt to to E quity ui ty =
Tahun
Total Long Term Debt
Total Equity
Jumlah
2012 2013
2,187,195 3,305,156
11,986,798
18%
13,265,731
25%
2014
3,639,267
15,039,947
24%
2015
4,171,369
16,386,911
25%
2016
3,931,340
18,500,823
21%
2017
4,467,596
20,324,330
22%
Adalah rasio yang mengukur perbandingan antara utang jangka panjang dan ekuitas perusahaan.
a) 2012
=
2,187,195 11,986,798
= %
Makna : perbandingan antara utang jangka panjang dan ekuitas perusahaan pada tahun 2012 sebesar 18% b) 2013
=
3,305,156 13,265,731
= %
Makna : perbandingan antara utang jangka panjang dan ekuitas perusahaan naik menjadi 25% c) 2014
=
3,639,267 15,039,947
= %
Makna : perbandingan antara utang jangka panjang dan ekuitas perusahaan turun menjadi 24%
d) 2015
=
4,171,369 16,386,911
= %
Makna : perbandingan antara utang jangka panjang dan ekuitas perusahaan naik menjadi 25%
e) 2016
=
3,931,340 18,500,823
= %
Makna : perbandingan antara utang jangka panjang dan ekuitas perusahaan turun menjadi 21%
f) 2017
=
4,467,596 20,324,330
= %
Makna : perbandingan antara utang jangka panjang dan ekuitas perusahaan naik menjadi 22%
Kesimpulan:PT ICBP Sukses Makmur memiliki bagian dari modal sendiri yang dijadikan jaminan hutang lancer yang sedikit stagnan. stagnan. Keadaan terburuk terjadi pada pada tahun tahun 2014 dimana nilai current liabilities to net worth sebesar 22,7%. Dan keadaan terbaik terjadi pada tahun 2012 dimana nilai current liabilities to net worth sebesar 13,8%. Karena Semakin kecil rasio ini semakin baik sebab modal sendiri yang ada diperusahaan semakin besar untuk menjamin hutang lancar yang ada pada perusahaan.
Kesimpulan Akhir Rasio Solvabilitas:
Dari ke beberapa analisis tersebut, dapat diketahui bahwa ratarata rasio tinggi pada tahun 2014 dan setelahnya pada tahun 2016. Semakin tinggi rasionya maka dapat dikatakan bahwa semakin t inggi utang yang ditanggung oleh perusahaan dengan aset atau modal. Untuk PT.INDOFOOD CBP sendiri dapat dilihat bahwa kemampuan perusahaan dalam membayar kewajiban hutang jangka panjangnya
sangat tinggi. Namun dari situ juga dapat dilihat bahwa terlalu banyak aset yang digunakan untuk untuk membiayai utang.
d. Analisis Likuiditas
1. Rasio Lancar (Current Ratio) Formula:
= Tahun
Current Aset
Current
Hasil
Liabilities 2012
9.888.440
1651117
599%
2013
11.321.715
2165981
523%
2014
13.603.527
3417713
398%
2015
13.961.500
3421391
408%
2016
15.571.362
3386671
460%
2017
16.579.331
3308245
501%
Rasio Lancar/Current Ratio 700% 600% 500% 400%
Rasio Lancar/Current Ratio
300% 200% 100% 0% 20 1 2 20 1 3 20 14 20 15 2 0 16 2 0 17
Kesimpulan: Perkembangan pertumbuhan likuiditas dari tahun ke tahun mengalami FLUKTUASI. Di tahun 2014 diperoleh Current Ratio sebesar 398% artinya, setiap Rp 1 liabilitas lancar akan dicover atau dijamin Rp 3,98 aset lancar. Sedangkan pada tahun 2017, diperoleh Current Ratio sebesar 501%, artinya setiap Rp 1 liabilitas lancar akan dicover atau dijamin oleh Rp 5,01 aset lancar. Disini dapat diketahui bahwa PT INDOFOOD CBP memiliki tingkat likuiditas yang sangat tinggi, namun karena terlalu tinggi itu berarti masih banyak aset lancar yang tidak produktif.
2. Quick Ratio
Quick Ratio 600% 500% 400% 300%
Quick Ratio
200% 100% 0% 20 12
20 1 3
20 1 4
2 0 15
2 0 16
20 17
Kesimpulan: Perkembangan pertumbuhan likuiditas dari tahun ke tahun mengalami FLUKTUASI. Di tahun 2014 diperoleh Quick Ratio sebesar 315% artinya, setiap Rp 1 liabilitas lancar akan dicover atau dijamin Rp 3,15 aset lancar. Sedangkan pada tahun 2017, diperoleh Quick Ratio sebesar 403%, artinya setiap Rp 1 liabilitas lancar akan dicover atau dijamin oleh Rp 4,03 aset lancar. Disini dapat diketahui bahwa PT INDOFOOD CBP memiliki tingkat likuiditas yang sangat tinggi, namun sudah berkurang ketika dikurangi dengan persediaan dan prepayment. Meskipun begitu karena masih terlalu tinggi itu berarti masih banyak aset lancar yang tidak produktif atau dgunakan untuk aktivitas lain untuk tetap menghasilkan laba bagi perusahaan.
3. Cash Ratio
Cash Ratio 350% 300% 250% 200% Cash Ratio
150% 100% 50% 0% 20 1 2
2 0 13
2 0 14
20 15
20 16
20 17
Kesimpulan: Perkembangan pertumbuhan profitabilitas dari tahun ke tahun mengalami FLUKTUASI. Di tahun 2014 diperoleh Cash Ratio sebesar 215% artinya, setiap Rp 1 liabilitas lancar akan dicover atau dijamin Rp 3,15 kas dan setara kas. Sedangkan pada tahun 2017, diperoleh Cash Ratio sebesar 266%, artinya setiap Rp 1 liabilitas lancar akan dicover atau dijamin oleh Rp 4,03 kas dan setara kas. Disini dapat
diketahui bahwa PT INDOFOOD CBP memiliki tingkat likuiditas yang tinggi, dan bisa dikatakan likuid dalam melunasi kewajiban jatuh temponya.
Kesimpulan dari perhitungan rasio likuiditas: Dari
ketiga
jenis
analisis
rasio
likuiditias,
mereka
semua
menggambarkan bahwa PT INDOFOOD CBP likuid dalam memenuhi kewajiban jangka pendeknya. Namun dari kedua analisi yaitu Current Ratio dan Quick Ratio likuiditasnya terlalu tinggi sehingga dapat dikatakan masih banyak dana menganggur yang belum di gunakan untuk mengelola aktivitas perusahaan. Sedangkan untuk Cash Ratio likuiditasnya bisa dikatakan normal karena tidak terlalu tinggi, sehingga dapat dikatakan bahwa kas dan setara kas yang digunakan untuk membiayai membiayai utang jangka pendeknya cukup likuid.
4. Analisis Common Size PT. Indofood CBP Sukses Makmur Tbk pada Laporan Keuangan
Nama Akun
2012
2013
2014
2015
2016
2017
%
%
%
%
%
%
AKTIVA LANCAR
Kas
31
26
29
29
29
28
Piutang Usaha
13
12
12
13
13
13
Persediaan
10
13
11
10
11
10
Aset Lancar Lain-Lain
1
2
2
1
1
1
55
53
55
53
54
52
Aset Tetap
22
23
23
25
25
26
Goodwill
8
7
6
5
5
5
Lain-Lain
15
17
16
17
17
17
Total Aset Tetap
45
47
45
47
46
48
TOTAL AKTIVA
100
100
100
100
100
100
Total Aset Lancar AKTIVA TETAP
LIABILITAS Liabilitas Jangka Pendek
Hutang Dagang
11
12
11
10
11
11
Jangka
9
10
14
13
12
10
Total Liabilitas Jangka
20
22
25
23
32
21
Jangka
12
16
15
16
14
14
Total Liabilitas Jangka
12
16
15
16
14
14
12
38
40
39
46
35
Ekuitas
68
62
60
61
64
65
TOTAL PASIVA
100
100
100
100
100
100
Hutang Pendek
Pendek
Liabilitas Jangka Panjang
Hutang Panjang
Panjang TOTAL LIABILITAS
EKUITAS
Dapat dilihat pada proporsi asset lancar tahun 2012 sebesar 55 % , tahun 2013 sebesar 53 %, tahun 2014 sebesar 55 %, tahun 2015 sebesar 53%, tahun 2016 sebesar 54% dan untuk tahun 2017 sebesar 52 %. Sedangkan proporsi pada akun asset tetap perusahaan tahun 2012 sebesar 54%, tahun 2013 sebesar 47 %, tahun 2014 sebesar 45%, tahun 2015 sebesar 47%, tahun 2016 sebesar 46%, dan untuk tahun 2017 2017 sebesar 48%. Sehingga dapat disimpulkan bahwa proporsi pada akun asset lancar lebih dominan daripada proporsi pada akun asset tetap. Karena perusahaan lebih banyak proporsi pada asset asse t lancar berarti PT. Indofood CBP Sukses Makmur belum mampu memberikan tingkat investasi yang lebih tinggidengan adanya asset tetap.
5. Analisis Common Size PT. Indofood CBP Sukses Makmur Tbk pada Laporan Laba Rugi Keterangan Laba
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2.842.060
2.771.924
3.128.693
3.992.132
4.864.168
5.221.746
20%
19%
18%
19%
20%
21%
5.778.609
6.425.691
8.059.854
9.619.137
10.859.314
11.058.836
41%
45%
47%
47%
45%
44%
3.027.190
2.966.990
3.388.725
4.009.634
4.989.254
5.206.561
22%
21%
20%
20%
20%
21%
2.282.371
2.235.041
2.531.681
2.923.148
3.631.301
3.543.173
16%
16%
15%
14%
15%
14%
13.930.230
14.399.646
17.108.953
20.544.051
24.344.037
25.030.316
Operasi
Laba Kotor
EBIT
EAT
TOTAL
Dapat dilihat pada tabel reklasifikasi laporan laba rugi tahun 20122017 bahwa persentase laba yang diperoleh dari kegiatan operasi dari tahun 2012 sebesar 20%, tahun 2013 sebesar 19 %, tahun 2014 sebesar 18%, tahun 2015 sebesar 19%, tahun 2016 sebesar 20%, dan untuk tahun 2017 sebesar 21 %, sehingga dapat disimpulkan bahwa laba operasi perusahaan stagnan tidak mengalami kenaikan yang signifikan laba dari kegiatan operasi.Untuk laba kotor tahun 2012 sebesar 41%, tahun 2013 sebesar 45%, tahun 2014 sebesar 47%, 47%, tahun 2015 sebesar 47%, 47%, tahun 2016 sebesar 45 % dan untuk tahun 2017 sebesar 44%, sehingga untuk laba kotor yang dihasilkan oleh perusahaan bahwa tingkat penjualan dikurangi harga pokok penjualan dan dikurangi biaya-biaya yang dikeluarkan menghasilkan laba kotor yang tidak mengalami kenaikan signifikan tiap tahunnya. Untuk laba sebelum pajak dan bunga dari tahun mulai tahun 20122017
juga
bersifat
stagnan
tidak
mengalami
signifikan.Dan untuk untuk laba bersih perusahaan
kenaikan
laba
yg
tahun 2012-2017 bersifat
stagnan tidak mengalami kenaikan yang banyak dan tahun 205 dan 2017
mengalami penurunan laba bersih tetapi penurunannya tidak terlalu banyak dengan alasan bahwa biaya yang yang dikeluarkan mengalami kenaikan.
6. Analisis Du Pont Analisis DU pont PT Indofood Indofood CBP Sukses Makmur Tbk Tahun 2012 Penjualan = 35.606.593 Dikurangi Laba setelah Pajak = 2.282.37 1
% Laba Bersih = 15,60%
Total Biaya yang dikeluarkan = 33.324.222
Dibagi Penjualan = 35.606.593
ROI (Return on Investment ) = 31,28 %
Dikali Penjualan = 35.606.593 Total Aset Turnover = 2,005 kali
Dikali
Dibagi
Total Aset = 17.753.480
ROE ( Return on Equity) Equity) 391 %
Total Aset Lancar = 9.888.440
Ditambah Total Aktiva Tetap = 7.865.040
Equity = 11.986.798
Total Aset = 17.753.480
Equity Multipier
= 1,48 kali
Dibagi
Ditambah
Total Liabilities = 5.766.682
Long Term Debt = 2.187.195
Ditambah Current Liabilities = 3.579.482
Equity = 11.986.798
Analisis DU pont PT Indofood Indofood CBP Sukses Makmur Tbk Tahun 2013 Penjualan = 25.094.681 Dikurangi Laba setelah Pajak = 2.235.041
% Laba Bersih =11,23 %
Total Biaya yang dikeluarkan = 22.859640
Dibagi Penjualan = 25.094.681
ROI (Return on Investment ) = 13,25%
Dikali Penjualan = 25.094.681 Total Aset Turnover = 1.18 kali
Dikali
Dibagi
Total Aset = 21.267.470
ROE ( Return Return on Equity) Equity) 383 %
Total Aset Lancar =11 .321.715
Ditambah Total Aktiva Tetap = 9.945.755
Equity = 13.265.731
Total Aset = 21.267.470
Equity Multipier
= 1,603 kali
Dibagi
Ditambah
Total Liabilities = 8.001.739
Long Term Debt = 3.305.156
Ditambah Current Liabilities 4.696.583
Equity = 13.265.731
Analisis DU pont PT Indofood Indofood CBP Sukses Makmur Tbk Tahun Tahun 2014 Penjualan = 30.022.463 Dikurangi Laba setelah Pajak = 2.531.681
% Laba Bersih = 11,85 %
Total Biaya yang dikeluarkan = 27.490.782
Dibagi Penjualan = 30.022.463
ROI (Return on Investment ) =10, 16%
Dikali Penjualan = 30.022.463 Total Aset Turnover = 1.20 kali
Dikali
Dibagi
Total Aset = 24.910.211
ROE ( Return Return on Equity) Equity) 434 %
Total Aset Lancar
= 13.603.527
Ditambah Total Aktiva Tetap = 11.306.684
Equity = 15.039.947
Total Aset = 24.910.211
Equity Multipier
= 1.65 kali
Dibagi
Ditambah
Total Liabilities = 9.870.264
Long Term Debt = 3.639.267
Ditambah Current Liabilities = 6.230.997
Equity = 15.039.947
Analisis DU pont PT Indofood Indofood CBP Sukses Makmur Tbk Tahun 2015 Penjualan = 31.741.094 Dikurangi Laba setelah Pajak = 2.923.148
% Laba Bersih
Total Biaya yang dikeluarkan = 28.817.946
Dibagi
= 10,85% Penjualan = 31.741.094 ROI (Return on Investment ) = 11,01 %
Dikali Penjualan = 31.741.094 Total Aset Turnover = 1.19 kali
Dikali
Dibagi
Total Aset = 26.560.624
ROE ( Return Return on Equity) Equity) 501 %
Total Aset Lancar = 13.961.500
Ditambah Total Aktiva Tetap = 12.599. 124
Equity = 16.386.911
Total Aset = 26.560.624
Equity Multipier
= 1,620 kali
Dibagi
Ditambah
Total Liabilities = 10. 173.713
Long Term Debt = 4.171.369
Ditambah Current Liabilities = 6.002.344
Equity = 16.386.911
Analisis DU pont PT Indofood Indofood CBP Sukses Makmur Tbk Tahun 2016 Penjualan = 34.466.069 Dikurangi Laba setelah Pajak = 3.631.301
% Laba Bersih = 9,49 %
Total Biaya yang dikeluarkan =
Dibagi Penjualan = 34.466.069
ROI (Return on Investment ) 12,56 %
Dikali Penjualan = 34.466.069 Total Aset Turnover = 1.19 kali
Dikali
Dibagi
Total Aset = 28.901.948
ROE ( Return Return on Equity) Equity) 623 %
Total Aset Lancar = 15.571.362
Ditambah Total Aktiva Tetap = 13.330.586
Equity = 18.500.823
Total Aset = 28.901.948
Equity Multipier
= 1,56 kali
Dibagi
Ditambah
Total Liabilities = 10.401. 125
Long Term Debt = 3.931.340
Ditambah Current Liabilities = 6.469.785
Equity = 18.500.823
Analisis DU pont PT Indofood Indofood CBP Sukses Makmur Tbk Tahun 2017
Penjualan = 35.606.593 Dikurangi Laba setelah Pajak = 3.543.173
% Laba Bersih
Total Biaya yang dikeluarkan = 32.063.420
Dibagi
= 10,04% Penjualan = 35.606.593 ROI (Return on Investment ) = 11,21 %
Dikali Penjualan = 35.606.593 Total Aset Turnover = 1.12 kali
Dikali
Dibagi
Total Aset = 31.619.514
ROE ( Return Return on Equity) Equity) 608 %
Total Aset Lancar = 16.579.331
Ditambah Total Aktiva Tetap = 15.040. 183
Equity = 20.324.330
Total Aset = 31.619.514
Equity Multipier
= 1,533 skali
Dibagi
Ditambah
Total Liabilities = 11.295.084
Long Term Debt = 4.467.596
Ditambah Current Liabilities = 6.827.488
Equity = 20.324.330
Dari analisis di atas dapat disimpulkan bahwa: Untuk mendapatkan keuntungan yang maksimal, perusahaan dapat meningkatkan efisiensi masing-masing komponen yang ada di atas. Hubungan setiap
komponen
mengindikasikan
bahwa
setiap
komponen
mampu
mempengaruhi yang lain sehingga kenaika atau penurunan nilai di setiap komponen dapat mempengaruhi tingkat pendapatan atau keuntungan yang akan di terima perusahaan.
