NOMBRE: IVON ARCE MORALES
CARRERA: LICENCIATURA INFORMATICA ADMINISTRATIVA
NIVEL: CUARTO CUATRIMESTRE
MATERIA: FINANZAS
PROFESOR: LUIS ANTONIO GARCIA MILLAN
PROYECTO: ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS DE EMPRESA TOYOTA.
INDICE
PAGINA
Historia Empresa Toyota………………………………………………………………
1
Empresa con aportaciones globales…………………………………………………
2
Calidad, durabilidad, Confiabilidad…………………………………………………..
3
El objetivo de los análisis Financieros……………………………………………….
5
Razones Financieras……………………………………………………………………. 6 Tipos de razones financieras…………………………………………………………… 7 Balance General al 31 de Diciembre de 2010 y 2009……………………………… 10 Estado de Resultados del 01 de Enero al 31 de Diciembre de 2010 y 2009…….. 14 Estado de Flujo de Efectivo del mismo periodo anterior………………………….. 20 Estado de la situación Financiera de 01 de Enero al 31 de Diciembre del 2009…………………… ………………………………………………………………… 21 Estado de la situación Financiera de 01 de Enero al 31 de Diciembre del 2010…………………… ………………………………………………………………… 22 Estado de Resultados del 01 de Enero al 31 de Diciembre del 2010……………. 23 Balance General al 30 de Septiembre de 2011 y 2010…………………………… 24 Estado de Resultados del 01 de Enero al 30 de Septiembre de 2011 y 2010…… 28 Estado de Flujo de Efectivo del mismo periodo anterior…………………………..
34
Estado de la situación Financiera de 01 de Enero al 30 de Septiembre del 2011.…………………… ………………………………………………………………… 36 Estado de Resultados del 01 de Enero al 31 de Septiembre del 2010…………. 37
Análisis financiero de la empresa Toyota Financial Services Mexico, S.A de C.V, que reporta los resultados preliminares del balance General, Estados de Resultados, estados de flujo de efectivo correspondiente al ejercicio anual 2010, comparado con el ejercicio 2009………………………………………………………………………… .38
Análisis financiero de la empresa Toyota Financial Services Mexico, S.A de C.V, que reporta los resultados preliminares del balance General, Estados de Resultados, estados de flujo de efectivo correspondiente al ejercicio del 01 de Enero al 30 de Septiembre dell 2011, comparado con el ejercicio 2010…………………………… .41
TOYOTA
Desde 1957 hasta el siglo 21 Toyota es una de las marcas de mayor venta en México y en el mundo y es una empresa comprometida con la mejora continua en todo lo que hace, junto con productos de avanzada tecnología para el futuro. Empresa orgullosamente en compartir algunos aspectos destacados de sus 50 años de progreso y de historia.
Kichiro Toyoda, fundados de Toyota Motor corporación, nació en 1894. Su padre Sakichi Toyoda, llego hacer famoso para la invención de maquinaria automática
Heredando de su padre la pasión por búsqueda e ingenio, Kichiro dedico su entera vida a la manufactura de carros, después de años de trabajo, el finamente Tuvo éxito, siendo el precursor en Toyota Motor Corporation. En 1950, Eiji Toyoda y Taiichi Ohno hicieron realidad esta filosofía. Estudiaron los métodos de producción en masa, idearon formas de mejorarlos y crearon el Sistema de Producción Toyota, que ha sido motivo de estudio en universidades y círculos empresariales. Y ésta es la filosofía con la que Toyota trabaja en México. Toyota Motor Sales de México inició operaciones en nuestro país en abril de 2002, con el compromiso de ofrecer la máxima satisfacción a sus clientes. Hoy en día, Toyota está muy cerca de sus clientes en todo el país, cuenta con una red de 63 Distribuidores que comercializan 15 modelos diferentes con ventas superiores a las 50,000 unidades anuales. Durante estos primeros años, además de las Oficinas Corporativas que se encuentran en la Ciudad de México, también se inauguró un Centro de Distribución de Partes en el Estado de México y un Centro de Entrenamiento Técnico en San Luis Potosí. Toyota Motor Manufacturing también tiene presencia con una planta en Tijuana, Baja California que opera desde 2004.
Una compañía con aportaciones globales Toyota es una de las compañías fabricantes de automóviles más grandes del mundo y sobre todo, la más respetada por su calidad. La sede se encuentra en Toyota City, Aichi, Japón y el inicio de sus operaciones, formalmente, tuvo lugar en 1937. Pero Toyota no sólo ha producido vehículos. Es una compañía que ha generado una filosofía, un sistema de producción y un conjunto de principios guía que son admirados y estudiados por académicos y empresarios alrededor del mundo. Todos los que trabajan en Toyota quieren contribuir a la formación de una sociedad más próspera a través de la manufactura de automóviles.
Calidad, durabilidad, confiabilidad Si sólo se pudieran usar tres palabras para describir un Toyota, se usarían estas tres. En inglés, Quality, Durability, Reliability, representan la idea sobre la cual se ha construido la reputación de Toyota. En todas las etapas del proceso de producción, un Toyota tiene que responder a los más estrictos estándares de QDR. Los proveedores de partes trabajan con los departamentos de ingeniería de diseño y de refacciones de Toyota, para desarrollar piezas que respondan a esta filosofía. Toyota cuenta con instalaciones de evaluación de vehículos en todo el mundo, en donde se pone a prueba la conducción, la durabilidad y la confiabilidad de nuestros productos en condiciones extremas.
Tres poderosas fuerzas El logotipo de Toyota es una verdadera representación del espíritu de la compañía. A primera vista, destaca la T, representada de manera muy original. Pero sobre todo, consiste en tres óvalos en interacción. Que representan: •
El corazón del cliente
•
El corazón de los productos
•
La expansión global a la que aspira la empresa
Hoy en día, en México y en el mundo, es un símbolo que se reconoce instantáneamente, como sinónimo de calidad, durabilidad y confiabilidad.
Toyota pasó a ser en el año 2007 primer fabricante mundial de automóviles adelantando a General Motors, y se especuló que en el año 2008 habría una producción y ventas aproximadas de 9,8 millones de vehículos junto con ventas crecientes. Estas predicciones se han cumplido, si bien el número de revisiones forzadas y problemas de calidad también lo han hecho. Es una de las "tres grandes" japonesas desafiando a los fabricantes de automóviles estadounidenses que incluye Nissan Motors y Honda Motor con gran éxito. Produce automóviles, camiones, autobuses y robots y es la quinta empresa más grande del mundo. La sede de la empresa se encuentra en Toyota, Aichi, y Bunkyō, Tokio Japón con fábricas y oficinas alrededor del mundo.
Toyota cotiza públicamente en la Bolsa de Tokio bajo el número 7203 (primera sección) y en el NYSE: TM Plantas de fabricación en todo el mundo.
En México, Toyota Motor Manufacturing de Baja California, Baja California - Tacoma
Industria
Automóvil, servicios financieros, biotecnología, robótica
Servicios
Servicios financiales Servicios automovilísticos
Ingresos
$US 202.800 millones (2010)
Empleados
320.590 en todo el mundo.
Es por ello que se realiza el análisis financiero de la empresa Toyota, que es un proceso de selección, relación y evaluación. El primer paso consiste en seleccionar del total de la información disponible respecto al negocio Toyota. El segundo paso es relacionar esta información de tal manera que sea más significativa. Por último, se deben estudiar estas relaciones e interpretar los resultados. Los tres pasos mencionados antes son definitivamente muy importantes, sin embargo, la esencia del proceso, eso es la interpretación de los datos obtenidos como resultado de aplicar las herramientas y técnicas de análisis. El objetivo del análisis de los estados financieros es simplificar las cifras y sus relaciones y hacer factible las comparaciones para facilitar su interpretación. Por interpretación se entiende dar un significado a los estados financieros y determinar las causas de hechos y tendencias favorables o desfavorables relevadas por el análisis de dichos estados, con la finalidad de eliminar los efectos negativos para el negocio o promover aquellos que sean positivos. Hay diversos métodos de análisis que permiten interpretar la solvencia, la estabilidad y la productividad de una empresa. La solvencia es la capacidad que tiene la empresa para cumplir oportunamente con el pago de sus obligaciones a plazo mejor de un año. La solvencia se determina mediante el estudio del capital neto de trabajo y de sus componentes, así como de la capacidad de la empresa para generar recursos líquidos durante el ciclo de su Operación normal. La estabilidad se define como la capacidad que tiene la empresa de mantenerse en operación en el mediano y largo plazo, la cual se determina mediante el estudio de su estructura financiera, particularmente, de las proporciones que existen en sus inversiones y fuentes de financiamiento. La productividad, en términos generales, puede definirse como la capacidad de una empresa de producir utilidades suficientes para retribuir a sus inversionistas y promover el desarrollo de la misma. Esta capacidad se determina mediante el estudio de la eficiencia de las operaciones, de las relaciones entre las ventas y los gastos y de la utilidad con la inversión del capital.
Los métodos de análisis que comúnmente se emplean en el estudio de los estados financieros: Método de razones Método de tendencias Método de porcientos integrales Método de aumentos y disminuciones Método de punto de equilibrio Método del punto de óptima utilidad.
Método de razones La vida de una empresa está sujeta a la habilidad con que se administren sus finanzas. Aun cuando una empresa esté bien dirigida en sus aspectos de producción, ventas y utilidades, estas solas características no son indicadores completos de su administración financiera, la cual puede juzgarse mediante el estudio de la solvencia, estabilidad y productividad de la empresa. Las Ratios financieras (también llamados razones financieras o indicadores financieros), son coeficientes o razones que proporcionan unidades contables y financieras de medida y comparación, a través de las cuales, la relación (por división) entre sí de dos datos financieros directos, permiten analizar el estado actual o pasado de una organización, en función a niveles óptimos definidos para ella. En relación a la comparación de los datos, ésta debe cumplir ciertas condiciones: •
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Los datos financieros que se relacionan, deben corresponder a un mismo momento o período en el tiempo. Debe existir relación económica, financiera y administrativa entre las cantidades a comparar. Las unidades de medida en las cuales están expresadas las cantidades de ambos datos a relacionar, deben ser consistentes una con otra.
Algunas Ratios o Razones Financieras Razones de Solvencia a Corto Plazo o de Liquidez •
Miden la disponibilidad monetaria de la empresa para hacer frente a las obligaciones en el corto plazo. Su importancia es del 10 %.
Razón Ácida - Rápida (RA) Mide la capacidad más inmediata que posee una empresa para enfrentar sus compromisos a corto plazo. Se diferencia de la razón circulante, porque elimina las partidas menos líquidas, es decir, las características dentro de un Balance General que se hacen menos propensas a transformarse en capital o circulante.
Razón de Efectivo (REF) Razón que relaciona las inversiones financieras temporales que una empresa puede convertir en efectivo en 1 o 2 días, el cual excluye aquellas cuentas bancarias que no sean de libre disposición por estar afectas a garantía.
Razones de Solvencia a Largo Plazo o Apalancamiento Financiero •
Miden la capacidad, en el Largo Plazo, de una empresa para hacer frente a sus obligaciones. Indica el grado de compromiso existente entre las inversiones realizadas y el patrimonio de una empresa (Capital/Pasivo total).
Razón de endeudamiento (RE) Indica el grado de endeudamiento de una empresa, en relación a las respuesta de sus Activos.
Razón de Endeudamiento sobre la Inversión Total (RESIv) Mide la magnitud que posee el financiamiento por fondos ajenos, dentro del total del financiamiento (conformado por fondos ajenos y propios).
Desagregación del Endeudamiento sobre la inversión (DESIv) Mide la relación porcentual, entre cada una de las clases de pasivo (tanto a corto, como largo plazo), para con el activo total.
Endeudamiento sobre el Patrimonio (ESPA) Muestra la relación existente entre los fondos obtenidos desde terceros (pasivos en general) y los fondos propios Patrimonio.
Razón de calidad de la deuda (RCD) Razón que califica la calidad de la deuda, en relación al plazo para su cancelación. Cuanto menor sea esta razón, mejor es la calidad de la deuda en términos de plazo, ya que, se estarán cancelando deudas a largo plazo, aunque esto depende del sector en el cual se encuentre la empresa sujeta a análisis.
Razón de Gastos Financieros sobre ventas (RGFSV) Indica la relación existente entre los gastos financieros incurridos en las actividades de operación, administración, etc., y las ventas obtenidas en el período en el cuál el gasto fue cometido.
Razones de Administración de Activos o de Rotación •
Describir la eficiencia con la que la empresa u organización administra sus activos (su inventario de productos) para generar ventas.
Rotación de inventarios (RI) Razón que relaciona el costo de las ventas con la existencia de productos en inventario o bodega.
Rotación de Cuentas por Cobrar (RCxC) Relaciona la adquisición de activos proveniente de las ventas al crédito, con las cuenta de futuros ingresos
Rotación de Cuentas por Pagar (RCxP) Relaciona el costo de la mercadería vendida (inventario), con las cuentas de futuros pagos.
Medidas de Rentabilidad •
Miden la eficiencia de la empresa en la utilización de sus activos, en relación a la eficiencia en la gestión de sus operaciones. Se analizan los rendimientos de la inversión, ventas, el patrimonio, etc.
Margen de Utilidad (MU) Es la relación entre, "el remanente en un estado de resultados, tras descontar de las ventas por explotación, los costos asociados a ello (Margen de Explotación), los gastos de administración y ventas (Resultado Operacional), la depreciación (Utilidad Bruta), el impuesto y los gastos financieros más otros intereses minoritarios, lo que correspondería la Utilidad Neta", relacionada a las ventas o ingresos por explotación. Es deseable un margen de utilidad de nivel alto.
Rendimiento sobre el Capital (ROE, ROK o ROC) Mide el desempeño de los accionistas, en relación a la utilidad obtenida en un período.
La denominación social de la compañía es toyota financial services méxico, S.A. de C.V. (tfsm o compañía). la compañía fue constituida el 12 de octubre de 2001 bajo la denominación toyota services de méxico, s. a. de c. v. bajo la escritura pública número 85,660 otorgada ante el lic. f javier arce gargollo, notario público número 74 de la ciudad de méxico distrito federal, cuyo primer testimonio se encuentra debidamente inscrito en el registro público de comercio de méxico d.f., bajo el folio mercantil número 285164 con una duración indefinida, cambiando su denominación a la actual el 1 de enero de 2007. la compañía es una sociedad anónima de capital variable constituida conforme a las leyes de México, no es una institución financiera que cuente con autorización gubernamental alguna y no requiere de la misma para la realización de su negocio. La compañía es subsidiaria indirecta de Toyota Motor Corporation (tmc) que es una de las empresas automotrices con mayor número de ventas a nivel mundial. tmc cuenta con una división financiera controlada por Toyota Financial Services Corporation (tfsc) que ofrece una amplia gama de servicios financieros en cada una de los mercados en los que opera, que incluyen financiamiento y arrendamiento de unidades nuevas y usadas y soporte financiero principalmente a distribuidores de autos y camiones Toyota. la estructura accionaria de la compañía esta integrada por acciones a nombre de Toyota Financial Services Americas corporation y Toyota motor insurance services inc. Las cuales, a su vez, son subsidiarias directas y/o indirectas de Toyota Financial Services Corporation (en adelante tfsc) y Toyota Motor Corporation. Como parte de una estrategia global de tfsc, las empresas financieras del grupo enfocan su actividad de financiamiento principalmente a la marca Toyota. Toyota Financial Services México actualmente enfoca su actividad de financiamiento principalmente a los distribuidores y a compradores de vehículos de la marca Toyota a través de créditos al mayoreo, como financiamientos de plan piso, hipotecario y capital de trabajo, así como el otorgamientos de créditos al menudeo mediante créditos directos ó a través de arrendamientos financieros para compradores de vehículos nuevos y usados de la marca Toyota principalmente. La compañía constantemente evalúa la posibilidad de crear e implementar nuevas líneas de negocio.
Se realiza el análisis financiero de la empresa Toyota Financial Services Mexico, S.A de C.V, que reporta los resultados preliminares del balance General, Estados de Resultados, estados de flujo de efectivo correspondiente al ejercicio anual 2010, comparado con el ejercicio anual 2009. Este análisis y desglose del reporte esta reportado en (miles de pesos) Dentro de los resultados acumulados y reservas de capital, se encontró que aumentó considerablemente un 73 % en el año 2010 de 1,319,950, comparado con el año anterior 2009 con 968,622. Cabe mencionar, como medida preventiva de carácter de manejos legales, se creó una reserva legal, en cual aumento un 70 % en el año 2010 de 50,169 a 35,712 del año 2009. En el 2010 se tuvo un resultado del ejercicio de 350,627 comparado con el resultado del ejercicio del año 2009 de 288,659 lo que indica un aumento en la utilidad (perdida) neta de un 82 %. Ahora hablaremos de las vetas netas que se obtuvieron durante el ejercicio 2010 que fue de 1,580,289 comparadas con el año anterior de 1,635,335, se obtuvo una disminución de 4 %. En el concepto de costos de ventas, se logró disminuir notablemente en el año 2010 con 782,659 comparado con año anterior con 923,348 un 16 %. En el resultado integral de financiamiento, se alcanzó en el año 2010, 22,829 que comparado con el año 2009 se obtuvo el 44,766, lo cual nos indica que disminuyó un 49 % . Por otro lado revisando los intereses ganados por esos financiamientos en el año 2010, se obtuvo 30,335 y el año 2009 se logró obtener 52,099. Durante el primer semestre de 2010, Toyota financial service, modificó la política de reservas para riesgos crediticios, ya que una parte importante del monto de las reestructuras se debía al refinanciamiento del saldo insoluto del cliente al finalizar el plazo del contrato del producto llamado “balloon” (crédito con pago global final ó “balloon payment”) que oscila entre el 25% y el 35% del valor factura. se realizó un
estudio histórico por parte del área de riesgo observándose que la mayoría de estos refinanciamientos vigentes se encuentran al corriente, que los que ya concluyeron su plazo contractual liquidaron el refinanciamiento sin problemas y que tuvieron un comportamiento similar al de un crédito normal. por lo cual se decidió separar los refinanciamientos de “balloon” de las reestructuras, reservándose como un crédito tradicional y no como una reestructura en la que se reserva el 100% del saldo insoluto por toda la vida del crédito. la probabilidad de pérdida esperada es mucho menor en los refinanciamientos crédito con pago global final ó “balloon” que en las reestructuras de créditos tradicionales derivadas de morosidad. cabe mencionar que el crédito con pago global final tendrá que estar al corriente para poder ser refinanciado.
el registro de las cuentas vencidas por antigüedad, así como de sus importes se lleva acabo en un sistema de consolidación de información global. estos importes son los que se utilizan para la creación de reservas para cuentas incobrables, ya que la compañía para efectos de los registros contables no registra cartera vencida sino únicamente registra la cartera exigible. se considera como cartera exigible desde que el pago (monto que incluye capital, intereses e iva vencidos) tiene un día de atraso, manteniéndose en dicho rubro hasta la fecha en la que la compañía registra dicha cartera como pérdida. la cartera exigible no se refleja por separado en los estados financieros de la compañía ya que ésta se encuentra dentro de la cartera total. Al cierre de diciembre de 2010 no existe cartera vencida mayor a 90 días ni reestructuras de la cartera al mayoreo. el factor de estimación preventiva para futuras cuentas incobrables de créditos de plan piso es de 1.00%. reserva en efectivo al cierre de diciembre de 2010, la compañía cuenta con una reserva en efectivo en moneda nacional de $677 millones de pesos, dicha reserva se mantiene como medida preventiva adicional para hacerle frente a obligaciones de corto plazo ante la posible volatilidad en los mercados financieros locales en el futuro. El incremento de la reserva de efectivo se debe a la sustitución de los pasivos financieros de corto plazo por pasivos financieros a largo plazo.
Ahora se realiza el análisis financiero de la empresa Toyota Financial Services Mexico, S.A de C.V, que reporta los resultados preliminares del balance General, Estados de Resultados, estados de flujo de efectivo correspondiente al ejercicio del tercer trimestre 2011, comparado con el ejerciciol 2010. Este análisis y desglose del reporte esta reportado en (miles de pesos) Dentro del concepto de resultados acumulados y reservas de capital se encuentra que en el periodo del tercer trimestre del ejercicio del 2011 se reporta 1,643,975 comparado con el año 2010, con 1,210,872, se registra un aumento del 73%. En el concepto de reserva legal, se reporta en el año 2011, 68,013 en comparación con el 2010, con una reserva de 35, 712 lo que indica un incremento de 52%. En el resultado del ejercicio comparativo tercer trimestre 2011 con ejercicio 2010, se tiene lo siguiente: Importe 2011 -318, 326 comparado con importe 2010 242,250 y considerando que aún no se registra el último trimestre del año 2011, se refleja hasta ahora un incremento del 76% de utilidad (perdida) neta. En el capital de trabajo en tercer trimestre 2011, se tiene un importe de 9,003,791 con respecto a año 2010 que tiene un importe de 9,749,578, se puede identificar que hay una disminución del 8%. En el total de ventas netas comparativas del tercer trimestre 2011 se registra 1,159,092 con la del ejercicio 2010, se tiene 1,168,876, lo que indica un decremento del 0.82%. Los costos de ventas también desmulleron, Tercer trimestre 2011 500, 793 comparado con ell 2010 -590, 903 en un 9 %. De igual forma en los gastos generales se tiene en el 2011 comparación con el 2010, 201, 883, lo que indica una baja de 12.5 %.
176,729
en
En el resultado integral de financiamiento en el tercer trimestre 2011, se obtuvo 14,012 comparado con el ejercicio 2010, 17,646, concluyendo que decremento a un 20 %. Por consecuencia también los intereses ganados también desmulleran en el año 2011 con 19,587 en comparación con el 2010 con 23,439. Dentro de las actividades de inversión, tenemos el concepto flujos netos de efectivo de actividades de inversión efectivo excedente (requerido) para aplicar en actividades de financiamiento en el tercer trimestre 2011, se obtuvo 1,935,con el 2010, 564,763, se refleja un aumento de un 71 % en el 2011. Estos son resultados obtenidos del análisis financiero, realizado para la empresa la empresa Toyota Financial Services Mexico, S.A de C.V, realizado al dia 08 de Diciembre del 2011, por una servidora Ivon Arce Morales.
