Analisi Financiero Gloria.s.A

El Grupo Gloria es un conglomerado industrial de capitales peruanos con negocios presentes en Perú, como también en Bolivia, Colombia, Ecuador, Argenna y Puerto Rico. uestras acvidades se desarrollan en los sectores de l!cteos y alimentos, en cemento, papeles, agroindustria, agroindustria, transporte transporte y servicios" todos ellos #ocali$ados en la calidad del producto o servicio %ue se entrega al consumidor en todo momento.

BALANCE GENERAL

ANALISIS DEL

AN

BALANCE GENERAL

ROE 2015

ROE 2016

ROE 2017

ROE 2018

ESTADO DE

ANALISIS DE

RESULTADOS

RATIOS

LISIS DEL ESTADOS DE RESULTADOS

REGRESION SIMPLE

ANALISIS DU POINT

Gloria &.A. des marcado lidera producci'n y v lec( lec(es es y yog yogur ure e una campa)a de racio aciona nall de de gr gra orientada a adolescentes y +' no s'lo impuls' de la compa)a contribuy' ta desarrollar el m l!cteo.

leg' un go en la enta de gracias a mar*eng impacto i)os, venes %ue las ventas sino %ue bién a rcado de

E&-A/ 01AAC1ER/

2015

Activos/

2016

2017

2018

Activos Corrientes/ 56,172

49,342

76,613

46,977

0

0

0

0

uentas !or o"rar o#erciales y Otras uentas !or o"rar/

627,915

6$4,462

575,720

546,103

uentas !or o"rar o#erciales/

212,$3$

299,202

273,195

33$,3$7

uentas !or o"rar a Enti%a%es &elaciona%as/

37$,410

35$,266

27$,1$$

151,7$3

36,667

26,994

24,337

55,933

0

0

0

0

$0$,126

663,725

59$,755

700,691

Efectivo y Equivalentes al Efectivo/ Otros Activos Financieros/

Otras uentas !or o"rar/ Antici!os/ 'nventarios/ Activos (iol)*icos/

0

0

Activos !or '#!uestos a las +anancias/

0

0

20,651

6,27$

3,$45

6,753

0

0

0

0

otal Activos orrientes istintos %e los Activos no orrientes

1,512,$64

1,403,$07

1,254,933

1,300,524

Total Activos Corrientes/

1,512,$64

1 ,4 ,40 3, 3,8 07 07

1 ,2 ,25 4, 4,933

1,30 0, 0,5 24 24

0

0

0

0

'nversiones en u"si%iarias, e*ocios onuntos y Asocia%as/

163,636

174,$42

174,775

174,775


11,04$

9,344

3,957

60,104

0

0

0

0

59,665

3,957

439

0 0 0

Otros Activos no Financieros/ Activos orrientes istintos al Efectivo -i*nora%os co#o +arant.

Activos No Corrientes/ Otros Activos Financieros/


$,206

0 0

Otras uentas !or o"rar/

2,$42

9,344

0

0

0

0

0

0

0 0 0

42,296

41,6$$

203,311

200,03$

1,432,572

1,4$0,392

1,556,$$6

1,520,0$$

15,179

16,96$

17,1$0

1$,355

1,664,731

1,723,234

1,956,109

1,973,360

3,177,595

3 ,1 ,12 7, 7,0 41 41

3,211,042

3,27 3, 3,8 84 84

Otros -asivos Financieros/

106,$57

195,27$

$0,906

24$,557

uentas !or -a*ar o#erciales y Otras uentas !or -a*ar/

733,$64

305,$09

364,129

463,290

uentas !or -a*ar o#erciales/

449,116

223,977

29$,164

394,367

65,707

$1,$32

65,965

6$,923

Otros -asivos no Financieros/ otal -asivos orrientes istintos %e -asivos 'nclui%os en +ru!os %e Activos !ara su

219,041

291,410

310,676

291,9$6

792,497

755,711

1,003,$33

Total "asivos Corrientes/

$40,721

792,497

755,711

1,003,833

645,345

640,067

709,161

625,604

5,403

2,2$0

0


Antici!os/ 'nventarios/ Activos (iol)*icos/ -ro!ie%a%es %e 'nversi)n/ -ro!ie%a%es, -lanta y Equi!o/ Activos 'ntan*i"les istintos %e la -lusval.a/ Total Activos No Corrientes/ TOTAL ACTIO!/

"asivos # "atri$onio/ "asivos Corrientes/

uentas !or -a*ar a Enti%a%es &elaciona%as/

$40,721

"asivos No Corrientes/ Otros -asivos Financieros/ uentas !or -a*ar o#erciales y Otras uentas !or -a*ar/


5,403

2,2$0

0

-asivos !or '#!uestos iferi%os/

$5,122

95,635

92,560

95,461

735,870

737,982

801,721

721,065

1,576,591

1,53 1,530, 0,47 479 9

1,55 1,557, 7,4 432

1,72 1,724 4,898 ,898

3$2,502

3$2,502

3$2,502

3$2,502

0

0

0

0

39,117

39,117

39,070

39,020

0

0

0

0

76,500

76,500

76,500

76,500

&esulta%os Acu#ula%os/

1,102,$$5

1,09$,443

1,155,53$

1,050,964

Total "atri$onio/

1,601,004

1,596,562

1,653,610

1,548,986

3,177,595

3,12 3,127, 7,04 041 1

3,21 3,211 1,042 ,042

3,27 3,273 3,884 ,884

Total "asivos No Corrientes/ Total "asivos/

"atri$onio/ a!ital E#iti%o/ -ri#as %e E#isi)n/ Acciones %e 'nversi)n/ 'nversi)n/ Acciones -ro!ias en artera/ Otras &eservas %e a!ital/

TOTAL "A!IO! % "AT&I'ONIO/

VOLVER

VOLVER

(!TA)O )( &(!*LT &( !*LTA)O! A)O! In+resos e Activiaes Orinarias/

12/31/2015

12/31/2016

12/31/2017

3,519,762

3,534,533

3,353,751

2,713,92$

2,631,35$

2,593,067

805,834

903,175

760,684

+astos %e entas y istri"uci)n/

321,00$

399,547

2$7,500

+astos %e A%#inistraci)n/

13$,29$

140,299

162,775

Otros 'n*resos O!erativos/

25,640

29,666

23,$23

372,168

392,995

334,232

2,412

4,669

23,923

59,462

6$,401

55,454

741

2,241

2,156

314,377

331,504

304,857

'n*reso +asto !or '#!uesto/

100,363

115,446

97,502

+anancia -r%i%a eta %e O!eraciones ontinua%as/

214,014

216,05$

207,355

214,014

216,058

207,355

(:sica !or Acci)n Or%inaria en O!eraciones ontinua%as/

0850$

08512

08492

(:sica !or Acci)n Or%inaria en O!eraciones iscontinua%as/

0

0

0

otal %e +anancias -r%i%a (:sica !or Acci)n Or%inaria/

0850$

08512

08492

(:sica !or Acci)n %e 'nversi)n en O!eraciones ontinua%as/

0850$

08512

08492

(:sica !or Acci)n %e 'nversi)n en O!eraciones iscontinua%as/

0

0

0

0850$

08512

08492

ilui%a !or Acci)n Or%inaria en O!eraciones ontinua%as/

0850$

08512

08492

ilui%a !or Acci)n Or%inaria en O!eraciones iscontinua%as/

0

0

0

osto %e entas/ -anancia ."ria rta/

-anancia ."ria Oerativa/ 'n*resos Financieros/ +astos Financieros/ iferencias %e a#"io eto/ -anancia ."ria antes e I$estos/

-anancia ."ria Neta el (ercicio/

otal %e +anancias -r%i%a (:sica !or Acci)n 'nversi)n/

-anancias ."ria )ilia or Accin/

otal %e +anancias -r%i%a ilui%a !or Acci)n Or%inaria/

0850$

08512

08492

ilui%a !or Acci)n %e 'nversi)n en O!eraciones ontinua%as/

0850$

08512

08492

ilui%a !or Acci)n %e 'nversi)n en O!eraciones iscontinua%as/

0

0

0

0850$

08512

08492

otal %e +anancias -r%i%a ilui%a !or Acci)n 'nversi)n/

12/31/201$

costo d ventas 3,507,055 2,$13,716 693,339 295,645 132,612 19,751

2,813,71

2,850,000 2,800,000 2,713,928 2,750,000 2,700,000 2,650,000 2,600,000 2,550,000 2,500,000 2,450,000 1

2,631,358

2,593,067

2

3

4

284,833 4,654 4$,$13

ventas(18-15)

673 241,347

$0,641

160,706

3,550,000 3,519,762

3,534,533

3,

3,500,000 3,450,000 3,400,000

3,353,751

3,350,000 3,300,000 160,706

3,250,000

1

2

3

083$1

0

083$1

Ganancia ne netta (R ( ROE) 250,000 214,014

216,058

207,355

200,000 083$1

160,706 150,000

0

100,000 083$1

50,000 0 1/1/2015

1/1/2016

1/1/2017

083$1 0

Ganancia (pedida) Opea!va

1/1/201

083$1

083$1

0

083$1

450,000 400,000 350,000 300,000 250,000 200,000 150,000 100,000 50,000 0

372,168

392,995 334,232 284,833

1/1/2015

1/1/2016

1/1/2017

1/1/2018

Ganancia ("edida) #$ta 1,000,000

6

800,000

903,175 805,834

760,684

693,339

600,000 400,000 200,000 0 1/ 1/ 2015

07,055

4

1/ 1/ 2016

1/ 1/ 2017

1/ 1/ 2018

VOLVER

E%&'O% *+'+ #aance Genea - ' 31 C*(NTA

201$

2017

2016

Activos/ Activos Corrientes/ Efectivo y Equivalentes al Efectivo/

46,977

76,613

49,342

0

0

0


546,103

575,720

6$4,462


33$,3$7

273,195

299,202


151,7$3

27$,1$$

35$,266

55,933

24,337

26,994

0

0

0

700,691

59$,755

663,725

6,753

3,$45

6,27$

0

0

0


1,300,524

1,254,933

1,403,$07


1,300,524

1,254,933

1,403,807

0

0

0


174,775

174,775

174,$42


60,104

3,957

9,344

0

0

0

59,665

0

0

439

3,957

9,344

0

0

0

0

0

0

0

0

0

200,03$

203,311

41,6$$

1,520,0$$

1,556,$$6

1,4$0,392

1$,355

17,1$0

16,96$

Total Activos No Corrientes/

1,973,360

1,956,109

1,723,234

TOTAL ACTIO!/

3,273,884

3,211,042

3,127,041


24$,557

$0,906

195,27$


463,290

364,129

305,$09


394,367

29$,164

223,977

6$,923

65,965

$1,$32

291,9$6

310,676

291,410

1,003,$33

755,711

792,497

1,003,833

755,711

792,497

Otros Activos Financieros/


0

Activos !or '#!uestos '#!uestos a las +anancias/

0

Otros Activos no Financieros/ Activos orrientes istintos istintos al Efectivo Efectivo -i*nora%os co#o +arant.a +arant.a olateral/

Activos No Corrientes/ Otros Activos Financieros/

uentas !or o"rar o#erciales/ uentas !or o"rar a Enti%a%es &elaciona%as/ Otras uentas !or o"rar/ Antici!os/ 'nventarios/ Activos (iol)*icos/ -ro!ie%a%es %e 'nversi)n/ -ro!ie%a%es, -lanta y Equi!o/ Activos 'ntan*i"les istintos istintos %e la -lusval.a/


uentas !or -a*ar a Enti%a%es &elaciona%as/ Otros -asivos no Financieros/ otal -asivos orrientes istintos %e -asivos 'nclui%os en +ru!os %e Activos Total "asivos Corrientes/

"asivos No Corrientes/ Otros -asivos Financieros/

709,161

640,067


0

2,2$0


0

2,2$0

95,461

92,560

95,635

721,065

801,721

73 7 37,982

1,724,898

1,557,432

1,530,479

3$2,502

3$2,502

3$2,502

0

0

0

39,020

39,070

39,117 39,117

0

0

0

76,500

76,500

76,500

&esulta%os Acu#ula%os/

1,050,964

1,155,53$

1,09$,443

Total "atri$onio/

1,548,986

1,653,610

1,596,562

TOTAL "A!IO! % "AT&I'ONIO/

3,273,884

3,211,042

3,127,041

-asivos !or '#!uestos iferi%os/ Total "asivos No Corrientes/ Total "asivos/

625,604

"atri$onio/ a!ital E#iti%o/ -ri#as %e E#isi)n/ Acciones %e 'nversi)n/ Acciones -ro!ias en artera/ Otras &eservas %e a!ital/

2/R1A &.A *ERO% '+'.E% '+'.E%-*+**'.E% -*+**'.E% e iciee de 2015,2016,2017  2018 2015

An:lisis ertical 201$

An:lisis An:lisis An:lisis ertical ertical ertical 2017 2016 2015

An:lisis ;ori
&elativo = A"soluto

&elativo =

A"soluto

56,172

1843=

2839=

185$=

1877=

29,636

3$86$=

27,271

55827=

6,$30

0

0800=

0800=

0800=

0800=

0

0

0

0

0

627,915

1686$=

17893=

218$9=

19876=

29,617

5814=

10$,742

158$9=

56,547

212,$3$

10834=

$851=

9857=

6870=

65,192

238$6=

26,007

$869=

$6,364

37$,410

4864=

$866=

11846=

11891=

126,405

45844=

$0,07$

22835=

20,144

36,667

1871=

0876=

08$6=

1815=

31,596

1298$3=

2,657

98$4=

9,673

0

0800=

0800=

0800=

0800=

0

0

0

0

0

$0$,126

21840=

1$865=

21823=

25843=

101,936

17802=

64,970

9879=

144,401

0

0800=

0800=

0800=

0800=

0

0

0

0

0

0

0800=

0800=

0800=

0800=

0

0

0

0

0

20,651

0821=

0812=

0820=

0865=

2,90$

75863=

2,433

3$875=

14,373

0

0800=

0800=

0800=

0800=

0

0

0

0

0

1,512,$64

39872=

3980$=

448$9=

47861=

45,591

3863=

14$,$74

10861=

109,057

1,512,$64

39872=

3980$=

448$9=

47861=

45,591

3863=

14$,$74

10861=

109,057

0800=

0800=

0800=

0800=

0

0

0

0

0

0

0800=

0800=

0800=

0800=

0

0

0

0

0

163,636

5834=

5844=

5859=

5815=

0

0800=

67

0804=

11,206

11,04$

18$4=

0812=

0830=

0835=

56,147

141$893=

5,3$7

57865=

1,704

0

0800=

0800=

0800=

0800=

0

0

0

0

0

$,206

18$2=

0800=

0800=

0826=

59,665

0800=

0

0800=

$,206

2,$42

0801=

0812=

0830=

0809=

3,51$

$$891=

5,3$7

57865=

6,502

0

0800=

0800=

0800=

0800=

0

0800=

0

0800=

0

0

0800=

0800=

0800=

0800=

0

0800=

0

0800=

0

0

0800=

0800=

0800=

0800=

0

0800=

0

0800=

0

42,296

6811=

6833=

1833=

1833=

3,273

1861=

161,623

3$7870=

60$

1,432,572

46843=

4$849=

47834=

4580$=

36,79$

2836=

76,494

5817=

47,$20

15,179

0856=

0854=

0854=

084$=

1,175

68$4=

212

1825=

1,7$9

1,664,731

6082$=

60892=

55811=

52839=

17,251

08$$=

232,$75

13851=

5$,503

3,177,595

100800=

100800= 100800=

100800=

62,$42

1896=

$4,001

2869=

50,554

0800=

0800=

0800=

0800=

0

0800=

0

0800=

0

0800=

0800=

0800=

0800=

0

0800=

0

0800=

0

106,$57

7859=

2852=

6824=

3836=

167,651

207822=

114,372

5$857=

$$,421

733,$64

14815=

11834=

987$=

23809=

99,161

27823=

5$,320

19807=

42$,055

449,116

12805=

9829=

7816=

14813=

96,203

32827=

74,1$7

33812=

225,139

65,707

2811=

2805=

2862=

2807=

2,95$

484$=

15,$67

19839=

16,125

219,041

$892=

986$=

9832=

68$9=

1$,690

6802=

19,266

6861=

72,369

$40,721

30866=

23853=

25834=

26846=

24$,122

328$3=

36,7$6

4864=

4$,224

$40,721

30866=

23853=

25834=

26846=

24$,122

328$3=

36,7$6

4864=

4$,224

0800=

0800=

0800=

0800=

0

0800=

0

0800=

0

645,345

19811=

22809=

20847=

20831=

$3,557

1187$=

69,094

10879=

5,27$

5,403

0800=

0800=

0807=

0817=

0

0800=

2,2$0

100800=

3,123

5,403

0800=

0800=

0807=

0817=

0

0800=

2,2$0

100800=

3,123

$5,122

2892=

28$$=

3806=

286$=

2,901

3813=

3,075

3822=

10,513

735,870

22802=

24897=

23860=

23816=

$0,656

10806=

63,739

$864=

2,112

1,576,591

52869=

4$850=

4$894=

49862=

167,466

10875=

26,953

1876=

46,112

0800=

0800=

0800=

0800=

0

0800=

0

0800=

0

3$2,502

1186$=

11891=

12823=

12804=

0

0800=

0

0800=

0

0

0800=

0800=

0800=

0800=

0

0800=

0

0800=

0

39,117

1819=

1822=

1825=

1823=

50

0813=

47

0812=

0

0

0800=

0800=

0800=

0800=

0

0800=

0

0800=

0

76,500

2834=

283$=

2845=

2841=

0

0800=

0

0800=

0

1,102,$$5

32810=

35899=

35813=

34871=

104,574

9805=

57,095

5820=

4,442

1,601,004

47831=

51850=

51806=

5083$=

104,624

6833=

57,04$

3857=

4,442

3,177,595

100800=

100800= 100800=

100800=

62,$42

1896=

$4,001

2869=

50,554

ontal 2016

&ota de ac!vos

&elativo = 12816=

3,300,000 3,273,884

0 9801=

3,250,000 3,211,042

4085$= 5832=

3,200,000

3,177,595

2683$= 0

3,150,000

3,127,041

178$7= 0

3,100,000

0 69860= 0

3,050,000 2018

2017

2016

2015

7821= 7821=

&ota de pasivos

0 0

1,750,000 1,724,898

68$5= 15842= 0

1,700,000 1,650,000

100800= 22$87$= 0800=

1,600,000

1,576,591

1,557,432 1,550,000

1,530,479

0800= 0800= 1844=

1,500,000 1,450,000

3834= 11879=

1,400,000 2018

2017

2016

2015

3851= 1859= 0800= 0800= $2875= 5$833= 50813= 24854= 33804= 5874= 5874=

&ota de pationio 1,680,000 1,660,000

1,653,610

1,640,000 1,620,000 1,600,000 1,580,000 1,560,000 1,548,986

1,596,562

1,601,004

0800=

1,540,000

08$2=

1,520,000

578$0=

1,500,000

578$0=

1,480,000 2018

12835= 0829= 2892= 0800= 0800= 0800= 0800= 0800= 0800= 0840= 082$= 1859=

2017

2016

2015

VOLVER

(!TA)O )( &(!*LTA)O!

'n*resos %e Activi%a%es Or%inarias/

12/3 12 /31/2 1/2018 018

12/31/ 12/ 31/20 2017 17

3,507,055

3,353,751

2,$13,716

2,593,067

693,339

760,6$4

+astos %e entas y istri"uci)n/

295,645

2$7,500

+astos %e A%#inistraci)n/

132,612

162,775

Otros 'n*resos O!erativos/

19,751

23,$23

2$4,$33

334,232

4,654

23,923

4$,$13

55,454

673

2,156

241,347

304,$57

'n*reso +asto !or '#!uesto/

$0,641

97,502

+anancia -r%i%a eta %e O!eraciones ontinua%as/

160,706

207,355

160,706

207,355

083$1

08492

osto %e entas/ +anancia -r%i%a (ruta/

+anancia -r%i%a O!erativa/ 'n*resos Financieros/ +astos Financieros/ iferencias %e a#"io eto/ +anancia -r%i%a antes %e '#!uestos/

+anancia -r%i%a eta %el Eercicio/ (:sica !or Acci)n Or%inaria en O!eraciones ontinua%as/

(:sica !or Acci)n Or%inaria en O!eraciones iscontinua%as/

0

0

otal %e +anancias -r%i%a -r%i%a  (:sica !or Acci)n Or%inaria/

083$1

08492

(:sica !or Acci)n %e 'nversi)n en O!eraciones ontinua%as/

083$1

08492

(:sica !or Acci)n %e 'nversi)n en O!eraciones iscontinua%as/

0

0

083$1

08492

ilui%a !or Acci)n Or%inaria en O!eraciones ontinua%as/

083$1

08492

ilui%a !or Acci)n Or%inaria en O!eraciones iscontinua%as/

0

0

otal %e +anancias +an ancias -r%i%a ilui%a !or Acci)n Or%inaria/

083$1

08492

ilui%a !or Acci)n %e 'nversi)n en O!eraciones ontinua%as/

083$1

08492

ilui%a !or Acci)n %e 'nversi)n en O!eraciones iscontinua%as/

0

0

083$1

08492

otal %e +anancias -r%i%a -r%i%a  (:sica !or Acci)n 'nversi)n/ +anancias -r%i%a ilui%a !or Acci)n>/

otal %e +anancias +an ancias -r%i%a ilui%a !or Acci)n 'nversi)n/

G2/R1A &.A E%&'O% *+'+*ERO% '+'.E%-*+** Estado de Ganancias  "didas 12/31/ 12/ 31/201 2016 6

12/31 12/ 31/2 /2015 015

3,534,533

3,519,762

2,631,35$

Anlisis ertical 2018 2 018

Anlisis ertical 2017

Anlisis ertical e rtical 2016 2 016

100=

100=

100=

2,713,92$

$ 0=

77=

74=

903,175

$05,$34

2 0=

23=

26=

399,547

321,00$

 $=

9 =

11=

140,299

13$,29$

 4=

5 =

4=

29,666

25,640

1=

1=

1=

392,995

372,16$

$=

10=

11=

4,669

2,412

0=

1=

0=

6$,401

59,462

 1=

2 =

2=

2,241

741

0=

0=

0=

331,504

314,377

7=

9=

9=

115,446

100,363

 2=

3 =

3=

216,05$

214,014 5=

6=

6=

5=

6=

6=

0=

0=

0=

216,05$

214,014

08512

0850$

0

0

08512

0850$

08512

0850$

0

08512

08512

0

0850$

0=

0=

0=

0=

0=

0=

0=

0=

0=

0=

0=

0=

0=

0=

0=

0=

0=

0=

?AE@

0=

0=

0=

0=

0=

0=

0=

0=

0=

0=

0=

0=

0=

0=

0=

0850$

0

0850$

08512

0850$

08512

0=

0

08512

0

0=

0

0850$

.E%

Anlisis ertical 2015

Anlisis oriontal 2018 A:solto

Anlisis oriontal 2017

&elativo ;

A:solto

&elativo ;

100=

153,304

5=

1$0,7$2

 5=

77=

220,649

9=

3$,291

 1=

23=

67,345

 9=

142,491

1 6 =

9 =

$,145

3=

112,047

2 $ =

4 =

30,163

1 9 =

22,476

1 6=

1=

4,072

1 7=

5,$43

2 0=

11=

49,399

1 5=

5$,763

1 5 =

0=

19,269

$ 1 =

19,254

412=

2 =

6,641

1 2=

12,947

1 9 =

0=

1,4$3

6 9=

$ 5

 4=

9=

63,510

2 1 =

26,647

 $=

3 =

16,$61

1 7 =

17,944

1 6 =

6=

46,649

2 2 =

$,703

 4=

6=

46,649

2 2 =

$,703

 4=

0=

0

2 3=

0

 4=

0=

0

0=

0

0=

0=

0

2 3=

0

 4=

0=

0

2 3=

0

 4=

0=

0

0=

0

0=

0=

0

2 3=

0

 4=

0=

0

0=

0

0=

0=

0

2 3=

0

 4=

0=

0

0=

0

0=

0=

0

2 3=

0

 4=

0=

0

2 3=

0

 4=

0=

0

0=

0

0=

0=

0

2 3=

0

 4=

Anlisis oriontal 2016 A:s :sol olt to o

&el elat ativ ivo o;

14,771

0=

$2,570

3 =

97,341

12=

7$,539

24=

2,001

1=

4,026

16=

20,$27

6=

2,257

94=

$,939

15=

2,9$2

402=

17,127

5=

15,0$3

15=

2,044

1=

2,044

1=

0

1=

0

0=

0

1=

0

1=

0

0=

0

1=

0

0=

0

1=

0

0=

0

1=

0

1=

0

0=

0

1=

EAO E 'A'O F'A'E&A

2015

Activos/

2016

2017

2018

Activos Corrientes/

56,172

49,342

76,613

46,977

0

0

0

0


627,915

6$4,462

575,720

546,103


212,$3$

299,202

273,195

33$,3$7


37$,410

35$,266

27$,1$$

151,7$3

36,667

26,994

24,337

55,933

0

0

0

0

$0$,126

663,725

59$,755

700,691

Efectivo y Equivalentes al Efectivo/ Otros Activos Financieros/


0

0

Activos !or '#!uestos '#!uestos a las +anancias/ +anancias/

0

0

20,651

6,27$

3,$45

6,753

0

0

0

0


1,512,$64

1,403,$07

1,254,933

1,300,524


1,512,$64

1 ,4 ,4 03 03 ,8 ,8 07 07

1 ,2 ,2 54 54 ,9 ,9 33 33

1,30 0, 0,52 4

0

0

0

0


163,636

174,$42

174,775

174,775


11,04$

9,344

3,957

60,104

0

0

0

0

59,665

3,957

439

0 0 0

Otros Activos no Financieros/ Activos orrientes istintos al Efectivo Efectivo -i*nora%os co#o co#o +arant.a

Activos No Corrientes/

Otros Activos Financieros/


$,206

0 0

Otras uentas !or o"rar/

2,$42

9,344

Antici!os/

0

0

'nventarios/

0

0

Activos (iol)*icos/

0

0

0 0 0

42,296

41,6$$

203,311

200,03$

1,432,572

1,4$0,392

1,556,$$6

1,520,0$$

15,179

16,96$

17,1$0

1$,355

1,664,731

1 ,7 ,7 23 23 ,2 ,2 34 34

1 ,9 ,9 56 56 ,1 ,1 09 09

1,97 3, 3,36 0

3,177,595

3 ,1 ,1 27 27 ,0 ,0 41 41

3 ,2 ,2 11 11 ,0 ,0 42 42

3,27 3, 3,88 4


106,$57

195,27$

$0,906

24$,557


733,$64

305,$09

364,129

463,290


449,116

223,977

29$,164

394,367

65,707

$1,$32

65,965

6$,923

219,041

291,410

310,676

291,9$6

$40,721

792,497

755,711

1,003,$33

$40,721

792,497

755,711

1,003,833

645,345

640,067

709,161

625,604


5,403

2,2$0

0


5,403

2,2$0

0


-ro!ie%a%es %e 'nversi)n/ -ro!ie%a%es, -lanta y Equi!o/ Activos 'ntan*i"les 'ntan*i"les istintos %e la -lusval.a/

Total Activos No Corrientes/ TOTAL ACTIO!/


uentas !or -a*ar a Enti%a%es &elaciona%as/ Otros -asivos no Financieros/ otal -asivos orrientes istintos %e -asivos 'nclui%os en +ru!os %e Activos !ara su Total "asivos Corrientes/ "asivos No Corrientes/


-asivos !or '#!uestos iferi%os/

Total "asivos No Corrientes/ Total "asivos/

$5,122

95,635

92,560

95,461

735,870

737,982

801,721

721,065

1,576,591

1,530 ,530,,479 479

1,557 ,557,,432 432

1,724 ,724,8 ,898 98

3$2,502

3$2,502

3$2,502

3$2,502

0

0

0

0

39,117

39,117

39,070

39,020

0

0

0

0

76,500

76,500

76,500

76,500

1,102,$$5

1,09$,443

1,155,53$

1,050,964

1,601,004

1,596 ,596,,562 562

1,653 ,653,,610 610

1,548 ,548,9 ,986 86

3,177,595

3,127 ,127,,041 041

3,21 3,211, 1,04 042 2

3,273 ,273,8 ,884 84

"atri$onio/ a!ital E#iti%o/ -ri#as %e E#isi)n/ Acciones %e 'nversi)n/ Acciones -ro!ias en artera/ artera/ Otras &eservas %e a!ital/ &esulta%os Acu#ula%os/ Total "atri$onio/ TOTAL "A!IO! % "AT&I'ONIO/

RA-1/ RA -1/ E

apita de & 201$

2017

2016

2015

2015

2016

1,254,933

1,403,807

1,512 ,8 ,864

672,143

611,310

'c!vo coiente 1,300,524

"asivo coiente

Ra!o 

1,003,833

755,711

792,497

840,721

2015

2016

2017

201$

2015

2016

3,177,595

3,127,041

3,211,042

3,273 ,8 ,884

180

177

'c!vos

"asivo tota

"$e

1,576,591

1,530,479

1,557,432

1,724 ,8 ,898

"ationio 1,601,004

1,596,562

1,653,610

1,548 ,9 ,986

R'&*O% E '&**'-GE%&*O+ Rotacion de c$entas po coa

2015

2016

2017

2016

2017

2016

084

093

R'&*O% E E+ Gado de En

201$

"eiodo "oedio de oo

2015

2015

2015

2016

050

049

Ende$daiento

201$

Rotacion de *nventaios

2015

2016

2017

201$

336

396

433

402

"eiodo "oedio de oo

2015

2016

2017

201$

10869

9207

8428

9089

2015

2016

098

096

Rotacion de $entas po "a:a

2015

2016

2017

201$

"eiodo "oedio de "a:o

2015

2016

2017

201$

21341E5

aao +eto

2017

201$

499,222

296,691

iente

2017

201$

166

130

cida e;ec!v ec!vo o disp isponi onie
201$

087

060

E'*E+&O e$daiento

cop opone onente ea eai>a i>ae e?i ?in n

R'&*O% E RE+&'#*.*' Retono soe os 'c!vos (RO')

2017

201$

2015

2016

2017

201$

049

053

007

007

006

005

oe "ationio

Retono soe "ationio (ROE)

2017

201$

2015

2016

2017

201$

094

111

013

014

013

010

entaios

ANALISIS DE RATIOS

RATIOS DE LIQUIDEZ

&ota de ac!vos coientes &ota de pasivos coientes Rao de Capital de -raba+o eto

&ota de ac!vos coientes &ota de pasivos coientes Rao de 2i%uide$ Corriente

&ota de ac!vos coientes *nventaio &ota de pasivos coientes Rao de Prueba Acida

2015

2016

2017

2018

1,512,$64

1,403,$07

1,254,933

1,300,524

$40,721

792,497

755,711

1,003,$33

672,143

611,310

499,222

296,691

2015

2016

2017

2018

1,512,$64

1,403,$07

1,254,933

1,300,524

$40,721

792,497

755,711

1,003,$33

6.78

6.99

6.::

6.;8

2015

2016

2017

2018

1,512,$64

1,403,$07

1,254,933

1,300,524

$0$,126

663,725

59$,755

700,691

$40,721

792,497

755,711

1,003,$33

8.7<

8.=;

8.79

8.:8

RATIOS DE ACTIVIDAD-GESTION

2015

2016

2017

2018

3,519,762

3,534,533

3,353,751

3,507,055

1,255,$30

1,36$,924

1,151,440

1,092,206

>.78

>.?7

>.=6

;.>6

$entas po oa oeciaes  Otas $entas po o

627,915

6$4,462

575,720

546,103

$entas po oa oeciaes

212,$3$

299,202

273,195

33$,3$7

$entas po oa a En!dades Reacionadas

37$,410

35$,266

27$,1$$

151,7$3

Otas $entas po oa

36,667

26,994

24,337

55,933

ias a@o Rotacion de =

2015 365 280

2016 365 258

2017 365 291

2018 365 321

6;8.>;

6<6.;:

6>?.;>

66;.:9

2015 2,713,928 808,126

2016 2,631,358 663,725

2017 2,593,067 598,755

2018 2,813,716 700,691

Rotacion de 1nventarios

;.;:

;.=:

<.;;

<.8>

ias a@o Rotacion de *nventaios

2015 365 336

2016 365 396

2017 365 433

2018 365 402

687.:=

=>.89

7<.>7

=8.7=

entas $entas po coa poedio Rotacion de cuentas por Cobrar

Periodo Promedio de Cobro

osto de ventas *nventaio poedio

Periodo Promedio de Cobro

2015 2,713,928 449,116

2016 2,631,358 223,977

2017 2,593,067 298,164

2018 2,813,716 394,367

Rotacion de Cuentas por Pagar

:.8<

66.9?

7.98

9.6;

"eiodo Rotacion de $entas po "a:a

2015 365 604

2016 365 1175

2017 365 870

2018 365 713

:8.<8

;6.89

<6.=9

?6.6:

opas $entas po "a:a "oedio

Periodo Promedio de Pago

RATIOS DE ENDEUDAMIENTO

"asivo &ota &ota de 'c!vos Grado de Endeudamiento

2015

2016

2017

2018

1,576,591

1,530,479

1,557,432

1,724,$9$

3,177,595

3,127,041

3,211,042

3,273,$$4

8.?8

8.<=

8.<=

8.?;

"asivo &ota "ationio +eto Endeudamiento sobre Patrimonio

2015

2016

2017

2018

1,576,591

1,530,479

1,557,432

1,724,$9$

1,601,004

1,596,562

1,653,610

1,54$,9$6

8.=7

8.=:

8.=<

6.66

2015

2016

2017

2018

214,014

216,05$

207,355

160,706

3,177,595

3,127,041

3,211,042

3,273,$$4

8.89

8.89

8.8:

8.8?

2015

2016

2017

2018

214,014

216,05$

207,355

160,706

1,601,004

1,596,562

1,653,610

1,54$,9$6

8.6;

8.6<

8.6;

8.68

RATIOS DE RENTABILIDAD

!idad +eta &ota de 'c!vos Retorno sobre los Acvos @R/A

!idad +eta "ationio Retorno sobre Patrimonio @R/E

VOLVER

Ra!o de apita de &aao 672,143

700,000

611,310 499,222

600,000 500,000

296,691

400,000

2015 2016 2017 2018

300,000 200,000 100,000 0

Ra!o de .iA$ide .iA$id e> o oien ientte 180

177

166

180 160 140 120 100 080 060 040 020 000

130

2015 2016 2017 2018

Ra!o Ra !o de "$ea 'cida

100 080 060 040 020 000

084

093

087 060

2015 2016 2017 2018

Rotacion de c$entas po coa 350

280

258

300

291

321 2015 2016 2017 2018

250 200 150 100 050 000

"eiodo poedio de coo 16000 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 000

13023

14136

12532

11367

2015 2016 2017 2018

Rotacion de inventaios 450 400 350 300 250 200 150 100 050 000

396

433

402 2015 2016 2017 2018

336

"eiodo poedio de coo 12000 10000 8000 6000 4000

10869 9207

8428

9089

2015 2016 2017 2018

2000 000

Rotacion Rot acion de c$entas c$entas po pa:a 1175

1200

2015 2016 2017 2018

870

1000

713 604

800 600 400 200 000

"eiodo "oedio " oedio de "a:o 6040

7000

5116

6000

2015 2016 2017 2018

4197

5000

3107

4000 3000 2000 1000 000

Gado de d e Ende$daien Ende$da ientto 053

053 052 051 050 049 048 047 046

050 049

049

2015 2016 2017 2018

%e:B %e:Bn n os os a@os a@os cons consec ec$! $!vv :ado de apancaiento C Cnan Cnanci ciad ado o po po e pasi pasivo vo to inteedio inteedio de pationio de Cnanc Cnancia iaien iento to  e a@ tota de a epesa, coo aceedoes

Ende$daiento Ende$daient o so soe e "ationio "ationio 111

115 110 105

098

100

096

094

2015 2016 2017 2018

095 090 085

Retono soe os 'c!vos (RO') 007

007

006

007 005

006 005 004

2015 2016 2017 2018

%e p$ede oseva A$e en epesa, epesa, esto esto nos indica indica  popo popoc cin in A$e e=is e=iste te ent ent ec$sos ec$sos popios, popios, de ;o ;o e adec$a adec$ado do paa paa a c$anF c$anF c$enta con $n 110D, esto inceento de as ventas, ende$daiento ende$daiento es e A$e e=ces e=cesiv ivae aent ntee ende ende$da $dad d popociones en c$anto a

' se e RO' peHodo  os os peiodos eA$it A$itaa!va !va es epesa, p$ dedicada a  c$entan con $en RO',

003 002 001 000

Retton Re ono o soe s oe "ation "ationio io (R ( ROE) 013

014 012 010 008 006 004 002 000

014

013 010

2015 2016 2017 2018

E ROE nos inve!do po epesa po p$ede ose e ROE es  popociona Iae Cnanci ceciiento se destaca e

os 2015, 2016, 2017, 2018, a epesa Goia c$enta con $n nancieo casi eA$ita!vo, eA$ita!vo, donde soo e 50D de ac!vo tota es ta de a epesa en os a@os 2015  2016, e esto se eai>a po de a epesa, de a isa anea paa e a@o 2017 con 49D 2018 con $n 53D 53 D de ac!vo tota es Cnanciado po e pasivo son os ec$sos apotados apotados a coto  a:o a:o pa>o po os

e a@o 2018 soe pasa e 100D con e A$e se antenia a Cnanciacin aena (popocin de de$da)pone de aniCesto a e a Cnanciacin aena con a A$e c$enta a epesa  s$s A$e podeos sae si e onto de as de$das de a en!dad es a de os ;ondos popios popios A$e posee, po o tano tano e a@o 2018 deido a os a:enes de $!idad a$entan, deido a po ende a soe pasa con e vao op!o de a!o de est copendido ente 40D  60D, ipica A$e a epesa est ,  esto es aceptae po se $na ind$stia aien!cia aien!cia de :andes a pod$ccion

a eacin ente e eneCcio o:ado en $n deteinado ac!vos totaes de $na epesa, se p$ede oseva A$e d$ante 2015, 2016, a epesa Goia Ia tenido $na entaiidad o :acias a os a:enes de $!idad A$e Ia consevado a sto A$e s$s ventas son si:niCca!vas a se $na epesa $o aien!cio, aien!cio, de a isa anea os 4 a@os encionados $n 5D ao o A$e si:niCca A$e es aceptae  se considea considea $n a ve> o v$eve atac!vo paa os invesionistas

inda in;oacin aceca de $so A$e se e est dando a capita os accionistas, es deci, nos $esta e eneCcio A$e o!ene a cada e$o inve!do en a isa (pationio), en este caso se a A$e a epesa Goia an!ene estandaes posi!vos, a A$e ao a RO' o A$e nos da coo es$tado A$e a de$da A$e se paa e Cnanciaiento Cnancia iento es entae, p$esto A$e e IecIo de ado pate de ac!vo epesaia con de$da, Ia s$p$esto e e a entaiidad Cnanciea Cnanciea paa cada $no de os 4 a@os, donde a@o 2016

ANALISIS DU POINT

VOLVER

2015

2016

2017

2018

214,014

216,05$

207,355

160,706

3,519,762

3,534,533

3,353,751

3,507,055

608D

611D

618D

458D

2015

2016

2017

2018

entas +etas &ota de 'c!vos

3,519,762

3,534,533

3,353,751

3,507,055

3,177,595

3,127,041

3,211,042

3,273,$$4

Rotacion Acvo -otal

11077D

11303D

10444D

10712D

!idad +eta entas argen de 4lidad eta

006 006735 73509 094 4 006 006909 90934 343 3 006 006457 45756 561 1 0049 004908 08726 726

2015

2016

2017

2018

'c!vo &ota "ationio

3,177,595

3,127,041

3,211,042

3,273,$$4

1,601,004

1,596,562

1,653,610

1,54$,9$6

ulplo de Patrimonio

19848D

19586D

19418D

21136D

"asivo &ota

1,576,591

1,530,479

1,557,432

1,724,$9$

049 049615 61585 857 7 048 048943 94336 362 2 048 048502 50238 386 6 0526 052686 86595 595

>86?>867 A)o

argen 4lidad eta

006 006 006 005

>86? >86: >869 >867

argen 4lidad eta 

R/E >86?F R/E >86: F R/E >869 F R/E >867F

costo de ventas ac!vo tota

!idad neta pationio !idad neta pationio !idad neta pationio !idad neta pationio

Rotaci'n Acvo -otal

111 113 104 107 Rotaci'n Acvo -otal 

160,706 1,548,986 207,355 1,653,610 216,058 1,596,562 214,014 1,601,004

2015 2,713,928 3,177,595 08540824 824114

2016 2,631,358 3,127,041 084148496 49693

ulplo Patrimonio

198 196 194 211 ulplo PatrimonioF

R/E @D

1337D 1353D 1254D 1037D R/E @D

1037D 1254D 1353D 1337D

2017 2018 2,593,067 2,813,716 3,211,042 3,273,884 0807 807546896 896 085944 944279

*tilia co$o ; e las entas

4<58;

entas

tili%a% eta

3,507,055

160,706

+asto otal

entas

=3,346,349

3,507,055

osto %e entas

'n*resos Financieros

=2,813,716

4,654

+astos entas

+astos Financieros

=295,645

=48,813

+astos A%#inistraci)n

iferencia %e ca#"io eto

=132,612

673

Otros in*resos

'#!uesto a la &enta

19,751

=80,641

'nversi u"sii%i u"s %iar ariia onuntos

174,

uentas ! o#e

uen as ! Enti% &elaci 59, Otras u o

4 -ro!ie% 'nve 200,

-ro!ie%a% Eq 1,52 Activos 'n istint -lus 18, Otros Finan

Rendiiento soe a *nvesin (R 68.;9D &otacin e activos

107<12;

Activos

e

3,273,884

nes en , e*ocios Asocia%as

775

or o"rar ciales

Activos o orrientes

Activos orrientes

1,973,360

1,300,524

Efectivo y Equivalentes %e Efectivo

46,977

'nversiones Financieras

0 r o rar a a%es na%as 65

Otros A Finan

6,

uentas ! o#e

338, uentas ! Enti%a%es &

151,

ntas !or rar

Otras u uent

9

55,

a%es %e si)n 038

3,50

'nven

700,

s, -lanta y i!o ,088 tan*i"les s %e la al.a 55 ctivos ieros

E) G.OR*'- 2018 VO

tas

Activos

,055

3,273,884

tivos no cieros

53

or o"rar ciales

387


Acti orri

1,973,360

1,30

'nversiones en u"si%iarias, e*ocios onuntos y Asocia%as


174,775

46,977

uentas !or o"rar o#erciales


0

0

uen ue n as !o !orr o ra rarr a Enti%a%es &elaciona%as 59,665

r o"rar a elaciona%as

783

Otras uentas !or o"rar

s !or o"rar

33

439

tarios

-ro!ie%a%es %e 'nversi)n

691

200,038

-ro!ie%a%es, -lanta y Equi!o 1,520,088 Activos 'ntan*i"le 'ntan*i"les s istintos %e la -lusval.a 18,355 Otros Activos Financieros 0

VER

'ltilo "atri$onio

211<36;

-atri#onio

1,548,986

os ntes

a!ital

,524

421,522

Otros Activos no Financieros

6,753

a!ital 'nicial

382,502


Acciones %e 'nversion

338,387

39,020

uentas !or o"rar a Enti%a%es &elaciona%as

151,783


55,933

'nventarios

700,691

&eservas

1,127,464

Otras &eservas %e a!ital Be*ales

76,500

&esulta%os Acu#ula%os

1,050,964


6<18;

entas

tili%a% eta

3,353,751

207,355

+asto otal

entas

=3,146,396

3,353,751

osto %e entas


=2,593,067

23,923

+astos entas

+astos Financieros

=287,500

=55,454



=162,775

2,156

Otros in*resos

'#!uesto a la &enta

23,823

=97,502

'nversi u" u"si si%i %iar ariia on unt untos os

174, uentas ! o#e

uen as ! Enti% &elaci

Otras u o

3, -ro!ie% 'nve 203 -ro!ie%a% Eq 1,55

c vos n istint -lus 17, Otros Finan

Ren endi dii ien entto so soe a a *n *nve vesi sin n (R (RO O 6>.?
104<44;

Activos

e

3,211,042


775 or o"rar ciales

3,35



1,956,109

1,254,933


76,613 'nversiones Financieras

0 r o rar a a%es na%as

Otros A Finan



278, ntas !or rar

Otras u uent

57

24,

a%es %e si)n 311 311 s, -lanta y i!o ,886

'nven

598,

an a n* es s %e la al.a 80 ctivos ieros

E) G.OR*'- 2017

VOL R

tas

Activos

,751

3,211,042


c

1,956,109

tivos no cieros


195

188

174,775

76,613



0

0

3,957 -ro!ie%a%es %e 'nversi)n

tarios

755



s !or o"rar

37


uentas !or o"rar a Enti%a%es &elaciona%as 0


1,25

203,311 -ro!ie%a%es, -lanta y Equi!o 1,556,886

Activos 'ntan*i"le 'ntan*i"les s istintos %e la -lusval.a 17,180 Otros Activos Financieros 0

E


194<18;

-atri#onio

1,653,610

os

a!ital

,933

421,572


3,845

a!ital 'nicial

382,502



273,195

39,070


278,188


24,337

'nventarios

598,755

&eservas

1,232,038


76,500


1,155,538


6<11;

entas

tili%a% eta

3,534,533

216,058

+asto otal

entas

=3,318,475

3,534,533

osto %e entas


=2,631,358

4,669

+astos entas

+astos Financieros

=399,547

=68,401



=140,299

2,241

Otros in*resos

'#!uesto a la &enta

29,666

=115,446

'nversi u" u"si si%i %iar ariia on unt untos os


uen as ! Enti% &elaci

Otras u o

9, -ro!ie% 'nve 41, -ro!ie%a% Eq 1,48

c vos n istint -lus 16, Otros Finan

Ren endi di ie ient nto o so soe a a *n *nve vesi sin n (R (RO O 6;.?;D &otacin e activos

113<03;

Activos

e

3,127,041



3,53



1,723,234

1,403,807



0 r o rar a a%es na%as

Otros A Finan



358, ntas !or rar

Otras u uent

44

26,

a%es %e si)n 88 s, -lanta y i!o ,392

'nven

663,


) G.OR*'- 2016

VO

tas

Activos

,533

3,127,041


c

1,723,234

tivos no cieros


202

266

174,842

49,342



0

0


tarios

725



s !or o"rar

94


uentas !or o"rar a Enti%a%es &elaciona%as 0


1,40

41,688 -ro!ie%a%es, -lanta y Equi!o 1,480,392

Activos 'ntan*i"le 'ntan*i"les s istintos %e la -lusval.a 16,968 Otros Activos Financieros 0

VER


195<86;

-atri#onio

1,596,562

os

a!ital

,807

421,619


6,278

a!ital 'nicial

382,502



299,202

39,117


358,266


26,994

'nventarios

663,725

&eservas

1,174,943


76,500


1,098,443


6<08;

entas

tili%a% eta

3,519,762

214,014

+asto otal

entas

=3,305,748

3,519,762

osto %e entas


=2,713,928

2,412

+astos entas

+astos Financieros

=321,008

=59,462



=138,298

=741

Otros in*resos

'#!uesto a la &enta

25,640

=100,363

'nversi u" u"si si%i %iar ariia onuntos


uen as ! Enti% &elaci 8, Otras u o

2, -ro!ie% 'nve 42, -ro!ie%a% Eq

1,43 c vos n istint -lus 15, Otros Finan

Rendii Ren diient ento o soe soe a *nve *nvesin sin (ROE (ROE 6;.;9D &otacin e activos

110<77;

Activos

e

3,177,595





1,664,731

1,512,864



0 r o rar a a%es na%as 06


212,

378,

Otras u uent

42

36,

a%es %e si)n

s, -lanta y i!o

Otros A Finan

uentas ! Enti%a%es &

ntas !or rar

96

3,51

'nven

808,

,572


G.OR*'- 2015 VO

tas

Activos

,762

3,177,595

tivos no cieros

51

or o"rar ciales

838

410

1,664,731

1,51



16 163,636

56,172



0

0


s !or o"rar


tarios

126

Acti orri

uentas !or o"rar a Enti%a%es &elaciona%as 8,206


67


42,296 -ro!ie%a%es, -lanta y Equi!o

1,432,572 Activos 'ntan*i"le 'ntan*i"les s istintos %e la -lusval.a 15,179 Otros Activos Financieros 0

VER


198<48;

-atri#onio

1,601,004

os ntes

a!ital

,864

421,619


20,651

a!ital 'nicial

382,502



212,838

39,117


378,410


36,667

'nventarios

808,126

&eservas

1,179,385


76,500


1,102,885

REGRE&1/ 21EA2

 R/E

Periodo

REGRE&1/ 21EA2 H6 IentasJAcvo -o -otal

01337 01353 01254 01037

>86? >86: >869 >867

H> Costo de de ve ventasJAcvo -o -otal

11077 11303 10444 10712

08541 08415 08075 08594

Con EI1EK& ependent aiaeJ  etIodJ .east %A$aes ateJ 04/25/19 &ieJ 16J11 %apeJ 2015 2018 *nc$ded oseva!onsJ 4 aiae

oeKcient

 L1 L2

0136576 0386458 -0514703

R-sA$aed 'd$sted R-sA$aed %E o; e:ession %$ sA$aed esid .o: iMeiIood -sta!s!c "o(-sta!s!c)

081 0430001 0010982 0000121 1514293 2131584 0435889

%td Eo

t-%ta!s!c 0238823 0197087 0322124

ean dependent va % dependent va 'MaiMe in;o citeion %cINa> citeion annan-P$inn cite $in-Qatson stat

0571872 1960853 -1597839

VOLVER

"o 06693 03002 0356 0124525 0014546 -6071465 -6531745 -7081514 2053473

Analisi Financiero Gloria.s.A

Recommend Documents