Perusahaan dalam Kesulitan Keuangan
Perusahaan dapat mengalami kesulitan keuangan karena berbagai sebab. Seperti, kerugian opera operasi si terus terus-m -men eneru erus, s, kred kredit it pela pelang ngga gan n yang yang meng mengal alam amii kemu kemund ndura uran n pemb pembay ayara aran, n, pengelolaan modal kerja yang buruk. Masalah likuiditas perusahaan sering kali berakumulasi. Kegagalan memperoleh tingkat penjualan yang memuaskan, membuat perusahaan tidak dapat memperoleh sumber pendanaan yang mencukupi sehingga kesulitan dalam pembayaran utang dan siklus siklus kesulit kesulitan an keuang keuangan an yang yang tak beruju berujung ng mulai mulai terjadi terjadi.. Pada Pada saat saat ini, ini, kredit kreditor or eksternal dapat mengajukan klaim dan permintaan pembayaran atas piutangnya. Sebuah perusahaan dapat mengajukan petisi kepada pengadilan untuk menyatakan diri pailit karena berbagai alasan, seperti s eperti melindungi diri dari serangkaian tuntutan hukum. Pihak pengadilan berusaha mendefinisikan batasan kepailitan yang tepat dan masing-masing kasus diselesaikan secara terpisah. Insolvabilitas diartikan sebagai suatu kondisi dimana sebuah perusahaan tidak mampu memenuhi pembayaran pembayaran utangnya pada saat jatuh tempo. RANGKAIAN TINDAKAN
Kepailitan merupakan langkah terakhir yang dapat diambil oleh usaha yang mengalami tekanan tekanan keuangan. keuangan. amun sebelumny sebelumnya, a, manajemen manajemen berupaya berupaya untuk untuk bekerja bekerja sama dengan dengan kreditor kreditor perusahaan perusahaan untuk untuk memenuhi memenuhi klaim kreditor. kreditor. Sejumlah Sejumlah perjanjian perjanjian nonyudisia nonyudisiall dapat dilakukan dilakukan dengan kreditor. kreditor. !ika langkah ini gagal, perusahaan perusahaan akan menghadapi menghadapi langkah langkah yudisial yang diberlakukan oleh pengadilan niaga. Tindakan Nonyudisial
Perjan Perjanjian jian formal formal antar antar perusa perusahaa haan n dan kredit kreditor or merupa merupakan kan tindak tindakan an yang yang mengik mengikat at secara hukum, tetapi tidak berada di ba"ah pengadilan. #indakan nonyudisial yang utama adalah restrukturisasi utang. Perjanjian Restrukturisasi Restrukturisasi Utang
Perjanjian antara perusahaan debitor dengan satu atau lebih kreditor merupakan hal yang umum bagi perusahaan yang mengalami kesulitan keuangan untuk sementara "aktu.Pihak debitor dapat mengajukan perpanjangan "aktu jatuh tempo utang, meminta penurunan suku bunga utang, atau meminta modifikasi persyaratan dalam kontrak utang.Pihak kreditor bersedia unutk memberikan konsesi kepada debitor daripada menghadapi resiko beban legal dan kerugian yang timbul dari tindakan hukum terhadap debitor yang sebelumnya sangat 1
berharga.$kuntansi debitor untuk restrukturisasi utang bermasalah diatur dalam PS$K %& tentang '$kuntansi untuk (tang )ermasalah*. $kuntansi bagi kreditor untuk penurunan nilai utang "esel dan pinjaman juga disajikan dalam PS$K %&. )entuk perjanjian restrukturisasi utang yang lain adalah perjanjian komposisi. +imana kred kredit itor or berse bersepa paka katt untu untuk k mene menerim rimaa klai klaim m deng dengan an nila nilaii yang yang lebih lebih renda rendah h dari dari nila nilaii pokoknya. Keuntungan bagi pihak kreditor adalah mereka akan s egera menerima pembayaran tunai tunai dan umumn umumnya ya menego menegosia siasik sikan an "aktu "aktu pembay pembayaran aran tunai tunai yang yang tersisa. tersisa. Perjan Perjanjian jian komposisi komposisi melibatkan melibatkan seluruh kreditor, kreditor, meskipun meskipun beberapa beberapa kreditor kreditor tidak bersedia untuk untuk menyetujui komposisi tersebut. Manajemen Komite Komite Kreditor
Melalui manajemen komite kreditor, kreditor menyetujui untuk membantu pihak debitor dalam dalam mengel mengelola ola pembay pembayaran aran yang yang paling paling efisien efisien terhada terhadap p klaim klaim kredit kreditor or.P .Pemb embent entuka ukan n komite komite kreditor kreditor merupakan merupakan tindakan tindakan nonyudisial nonyudisial yang dia"ali dia"ali dengan dengan rencana rencana penyelesaian penyelesaian yang yang diajuk diajukan an oleh oleh debito debitor. r.en encan canaa penye penyelesa lesaian ian ini berisi berisi skedul skedul pembay pembayaran aran yang yang menyebutkan utang khusus dan prakiraan pembayaran. +alam kasus ekstrem, ekstrem, kreditor kreditor dapat memutuskan memutuskan untuk untuk mengambil mengambil alih kendali kendali operasi perusahaan debitor dengan menunjuk seorang trustee.#rustee memberikan laporan kepada kreditor kreditor dengan dengan rekomendasi rekomendasi penyelesaian penyelesaian akhir klaim dan berupaya menjalankan menjalankan skedul pembayaran
atau
merekomendasi
kepailitan
sebagai
alternative
terbaik.Keuntungan
manajemen komite kreditor adalah kreditor memiliki kendali operasional terhadap debitor dan menerima laporan utuh mengenai kondisi keuangan debitor.Kerugiannya adalah mengahadapi resiko yang lebih besar jiak debitor mengalami kepailitan.Keuntungan bagi debitor adalah bha"a kreditor berusaha membantu debitor dalam mengatasi kesulitan keuangan dan masih mungkin mengambil alih kembali kendali operasional jika masalah keuangan terselesaikan tanpa melakukan tindakan hukum. Pengalihan Aset
)eberapa debitor dalam kesulitan keuangan dapat mengalihkan aset, seperti piutang atau inst instru rume ment nt keua keuang ngan an lain lainny nya, a, dalam dalam upay upayaa untu untuk k memp mempero erole leh h uang uang tuna tunai. i.PS PS$K $K %& menetapkan bah"a pengalihan aset keuangan dianggap sebagai penjualan hanya jika pihak yang ang mela melaku kuka kan n peng pengal alih ihan an tela telah h meny menyer erah ahka kan n kend kendal alii atas atas aset aset yang ang dial dialih ihka kan n tersebut.)erarti aset yang dialihkan tersebut telah dipisahkan dari pihak yang mengalihkan
2
dan pihak penerima pengalihan memperoleh hak untuk menjanjikan atau menukarkan aset yang dialihkan. Tindakan Yudisial
Kepailitan merupakan tindakan yudisial yang dilakukan oleh pengadilan niaga dan hakim pengadilan niaga dengan menggunakan pedoman dalam (ndang-undang Kepailitan o./011& yang yang menyediakan kerangka yang diperlukan untuk untuk pengajuan kepailitan. Pihak debitor dapat mengajukan mengajukan sebuah petisi sukarela untuk untuk mendapat mendapat perlindung perlindungan an yudisial dalam bentuk urutan pembebasan dari inisiasi atau kelanjutan klaim hukum yang diajuk diajukan an kredit kreditor or kepada kepada debito debitor, r, selain selain itu pihak pihak kredit kreditor or mengaju mengajukan kan sebuah sebuah petisi petisi pemaksaan atas debitor. (( Kepailitan memberikan dua alternatif utama berdasarkan perlindungan pengadilan niaga. niaga.+ua +ua altern alternatif atif ini sering sering dikena dikenall penund penundaan aan pembay pembayaran aran,, dimana dimana pihak pihak debito debitor r memper memperole oleh h perlin perlindun dungan gan yudisi yudisial al selama selama period periodee rehabi rehabilit litas. as.$lt $lterna ernativ tivee kedua kedua adalah adalah pernyataan kebangkrutan dan likuidasi, sering kali dilakukan oleh seorang trustee yang ditunjuk ditunjuk pengadilan pengadilan.Perbe .Perbedaan daan antara reorganisasi reorganisasi dengan dengan likuidasi likuidasi adalah bah"a setelah reorganisasi debitor tetap melanjutkan usahanya, sedangkan untuk likuidasi usaha tersebut dihentikan. Penundaan Pembayaran
Penundaan pembayaran memungkinkan untuk perlindungan legal dari tindakan kreditor selam selamaa peri period odee "akt "aktu u yang yang dipe diperl rluk ukan an untu untuk k mereo mereorg rgan anisa isasi si peru perusah sahaa aan n debi debito torr dan dan mengembalikan operasi perusahaan ke tingkat menguntungkan.Perusahaan yang mengalami kesu kesuli lita tan n keua keuang ngan an meng mengaju ajuka kan n peti petisi si kepa kepada da peng pengad adil ilan an niag niagaa untu untuk k memp memper erole oleh h perlindungan dari kreditornya.Perusahaan terus beroperasi dan mempersiapkan rencana reorganisasi yang berfungsi sebagai pedoman operasi selama masa masa reorganisasi. Petisi harus membahas membahas berbagai berbagai alternatif alternatif untuk melikuidasi melikuidasi debitor dan membagikan membagikan penerimaan kas yang diperkirakan kepada para debitor. Pernyataan pengungkapan dikirimkan kepada seluruh kreditor dan pihak lain yang ber"enang untuk memberikan suara terhadap rencana reorganisasi. Selanjutnya, pengadilan niaga mengevaluasi masukan terhadap rencana yang diperoleh dan mengesahkan atau menolak rencana reorganisasi tersebut.eorganisasi membutuhkan "aktu lebih dari satu tahun. eraca perusahaan dalam reorganisasi memiliki beberapa sifat khusus, yaitu2
3
3. Ke"ajiban prapetisi yang akan dikompromikan sebagai bagian dari rencana reorganisasi harus dilaporkan secara terpisah dari ke"ajiban yang tidak akan dikompromikan. 0. Ke"ajiban harus dilaporkan sebesar perkiraan jumlah yang diperbolehkan oleh pengadilan niaga. 4aporan laba rugi untuk perusahaan dalam reorganisasi memiliki ketentuan khusus, yaitu2 35 !umlah dalam laporan laba rugi yang berkaitan dengan reorganisasi harus dilaporkan secara terpisah sebagai pos reorganisasi pada periode terjadinya. Setiap keuntungan dan kerugian yang berasal dari operasi dalam penghentian harus dilaporkan secara terpisah menurut PSAK 1 tentang 'Penyajian 4aporan Keuangan*. 05 Sebagian pendapatan bunga yang diperoleh selam proses reorganisasi merupakan hasil dari debitor yang tidak di"ajibkan untuk melunasi utangnya dan menginvestasi sumber daya yang tersedia pada instrument yang menghasilkan bunga. 5 4aba per saham diungkapkan, namun antisipasi perubahan jumlah lembar saham biasa atau setara saham biasa yang terjadi sebagai akibat proses reorganisasi harus diungkapkan. 4aporan arus kas sebuah perusahaan dalam reorganisasi memiliki karakter khusus, yaitu2 3. PSAK 2 tentang 'a!oran Arus Kas* lebih menyarankan penggunaan metode langsung untuk menyajikan arus kas dari aktivitas operasi. 0. $rus kas yang berkaitan dengan proses reorganisasi harus dilaporkan secara terpisah dari arus kas yang berasal dari operasi rutin.
Akuntansi Permulaan "aru #Fresh Start Accounting$
Pandangan dasar reorganisasi adalah permulaan baru bagi perusahaan.Pelaporan permulaan baru harus digunakan per tanggal konfirmasi rencana reorganisasi jika dua kondisi berikut ini terjadi. 3. ilai reorganisasi aset dari entitas yang akan muncul sesaat sebelum tanggal konfirmasi lebih kecil daripada total seluruh ke"ajiban dan klaim pascapetisi. 0. Pemegang saham dengan hak suara yang ada saat sebelum konfirmasi menerima kurang dari %16 saham dengan hak suara dari entitas yang akan muncul. Akuntansi permulaan baru menghasilkan entitas pelaporan yang baru. Perusahaan di"ajibkan untuk menghitung nilai reorganisasi aset-aset yang merupakan nilai "ajar entitas sebelum mempertimbangkan ke"ajiban dan mendekati jumlah yang akan dibayar oleh seorang pembeli aset entitas yang berminat. ilai ini dialokasikan untuk aset yang menggunakan alokasi metode nilai dalam PSAK 22 tentang '$kuntansi Penggabungan 4
(saha*. ilai reorganisasi yang melebihi jumlah yang dialokasikan dilaporkan sebagai aset tidak ber"ujud yang disebut sebagai 'nilai reorganisasi yang melebihi jumlah yang dialokasikan pada aset yang dapat diidentifikasi*, dicatat sesuai dengan PSAK 1% tentang '$set #ak )er"ujud*. Perusahaan yang Tidak Memenuhi Persyaratan untuk Akuntansi Permulaan Baru Perusahaan-perusahaan yang tidak memenuhi dua kondisi untuk akuntansi permulaan baru
harus menentukan apakah asetnya mengalami penurunan nilai.Perusahaan-perusahaan yang tidak memenuhi untuk akuntansi permulaan baru mencatat biaya restrukturisasi berdasarkan PSAK &' tentang 'Penghentian 7perasi*. $kuntansi untuk aset jangka panjang dilakukan berdasakan PSAK (', tentang
'Penurunan ilai $set*. $set jangka panjang dibedakan menjadi2 35 yang akan dimiliki dan digunakan, dan 05 yang akan dilepaskan dengan menjual. (ntuk aset jangka panjang individual yang akan dihapuskan dengan penjualan akan dinilai kembali menjadi niali terendah antara nilai tercatat atau nilai "ajar dikurangi biaya penjualan. Keputusan manajemen untuk melepaskan segmen usaha diperhitungkan sebagai segmen dihentikan berdasarkan PSAK &)* PSAK &( hanya berlaku untuk transaksi restrukturisasi utang tertentu. Keuntungan atau kerugian berdasarkan PS$K %& merupakan hal yang sama seperti penyajian ulang utang secara umum dalam proses reorganisasi. +alam kebanyakan kasus restrukturisasi utang perusahaan dalam rencana reorganisasi, keuntungan debitor dari restrukturisasi utang akan lebih besar daripada yang semestinya diakui menurut PSAK &(. Ren+ana Reorganisasi
encana reorganisasi umumnya terdiri dari sebuah dokumen terperinci dengan pembahasan penuh mengenai tindakan-tindakan utama yang akan ditempuh selama proses reorganisasi. Selaian tindakan utama, manajemen juga terus berproduksi dan menjual produk, menagih piutang dan menjalankan operasi harian lainnya. Kebanyakan rencana ini berisi pembahasan yang terperinci mengenai hal-hal berikut. 3. 0. . &.
Penghapusan operasi yang tidak menguntungkan, melalui penjualan atau likuidasi estrukturisasi utang dengan kreditor tertentu evaluasi aset dan ke"ajiban Pengurangan atau penghapusahn klaim pemegang saham terdahulu dan penerbitan saham baru kepada kreditor atau pihak lainnya.
encana reorganisasi harus disetujui oleh paling sedikit separuh dari semua kreditor, yang memiliki dua pertiga dari jumlah nominal total utang debitor yang belum lunas, meskipun 5
pihak pengadilan masih dapat mengesahkan rencana yang disetujui oleh kreditor dengan jumlah yang tidak memenuhi ketentuan, asalkan pihak pengadilan menemukan alasan bah"a rencana tersebut me"akili kepentingan terbaik seluruh pihak, layak dan adil bagi kelompok yang tidak menyetujui rencana itu. Ilustrasi Reorganisasi
eraca P# Induk pada tanggal 3 +esember 0189 disajikan dalam :igur 3-3. Pada tanggal 0 !anuari 018, manajemen P# Induk mengajukan petisi pada pengadilan niaga dalam rangka penundaan pembayaran untuk memperoleh penangguhan pembayaran utang dan "aktu untuk merehabilitasi perusahaan serta mengembalikannya pada operasi yang menguntungkan. )erikut adalah garis "aktu yang menunjukkan tanggal-tanggal yang relevan untuk contoh ini Proses eorganisasi
Periode Prapetisi
0 !an 018
3 !uli 018
3 +es 018
0 !an 018;
3 $pr 018;
Petisi diajukan
encana reorganisasi diajukan
$khir tahun fiscal
encana reorganisasi diajukan
eorganisasi selesai
,igur 1)-1 Nera+a !ada Tanggal Insol.abilitas Perusahaan PT IND/K Nera+a 01 Desember 23 Aset Kas
#anah )angunan Peralatan #otal
p 31.111.111 %.111.111 &1.111.111 p 30%.111.111
p 0.111.111 ;.111.111 p 01.111.111 = 0.111.1115 &%.111.111
3.111.111 p &.111.111 Akumulasi Penyusutan p -101.111.111 &.111.111 p =0&.111.1115
"iaya belu Disusutkan p 31.111.111 %%.111.111 9.111.111 p 313.111.111
#otal $set Ke4a5iban (tang (saha >esel )ayar 2 +ijaminkan sebagian #idak dijaminkan, bunga 316 $krual )unga (pah yang Masih @arus +ibayar
3;.111.111
313.111.111 p 3%.111.111
p 09.111.111 p 31.111.111 ;1.111.111
?1.111.111 .111.111 3&.111.111
6
!umlah Ke"ajiban 4ancar (tang @ipotek #otal Ke"ajiban
p 3.111.111 %1.111.111 p 3;.111.111 p &1.111.111 31.111.111 =%;.111.1115 =;.111.1115 p 3%.111.111
P# Induk mengajukan rencana reorganisasi yang disajikan pada :igur 3-0, beserta laporan keuangan yang telah diaudit dan pengungkapan lain yang diminta oleh pengadilan niaga. P# Induk menyusun laporan keuangan berikut per tanggal 3 +esember 0182 neraca =:igur 3-5, laporan laba rugi =:igur 3-&5, dan laporan arus kas =:igur 3-%5. Perhatikan bah"a keterangan ')erada di )a"ah Penguasaan +ebitor* menunjukkan bah"a P# Induk masih terus mengelola asetnya sendiri dan bukan dikelola oleh trustee yang ditunjuk oleh pengadilan. Pada tanggal 0 !anuari 018;, pengadilan niaga menyetujui rencana reorganisasi, seperti yang diajukan. P# Induk menjalankan rencana sebagaimana disajikan pada :igur 3-9. ,igur 1)-2 Ren+ana Reorganisasi
a.
b. c.
d. e. f. g.
PT IND/K Ren+ana Reorganisasi "erdasarkan /ndang-/ndang Ke!ailitan tentang Penundaan Pembayaran Dia5ukan !ada tanggal 1 6uli 2) (tang usaha sebesar p09.111.111 diperlakuka sebagai berikut 2 =35 sebanyak p9.111.111 akan dihapuskan, =05 sebanyak p&.111.111 akan dibayar secara tunai, =5 sebanyak p30.111.111 dari utang yang ada ditukarkan dengan utang subordinasi, dan =&5 utang sebesar p&.111.111 akan dipertukarkan dengan &.111 lembar saham biasa yang baru dikeluarkan. >esel bayar yang sebagian dijamin sebesar p31.111.111 akan diperlakukan sebagai berikut2 =35 sebanyak p0.111.111 akan dibayar secara tunai, dan =05 sisanya sebesar p;.111.111 akan ditukar menjadi utang prioritas yang dijamin dengan peralatan. >esel bayar yang tidak dijamin sebesar p;1.111.111 akan diperlakukan sebagai berikut2 =35 sebanyak p30.111.111 akan dihapuskan, =05 sebanyak p3&.111.111 akan dibayarkan tunai, =5 sebanyak p&?.111.111 akan ditukarkan menjadi utang prioritas yang dijamin dengan agunan terhadap aset tetap, dan =&5 sebanyak p%.111.111 akan ditukar dengan %.111 lembar saham biasa yang baru dikeluarkan. )eban bunga yang masih harus dibayar sebesar p.111.111 akan diperlakukan sebagai berikut 2 =35 sebanyak p0.111.111 akan dihapuskan dan =05 sisanya sebesar p3.111.111 akan dibayar tunai )eban upah yang masih harus dibayar p3&.111.111 akan diperlakukan sebagai berikut2 =35 sebanyak p30.111.111 akan dibayar tunai dan =05 sisanya sebesar p0.111.111 akan ditukarkan dengan 0.111 lembar saham biasa yang baru dikeluarkan. Pemegang saham istime"a akan menerima ;1.111 lembar saham biasa yang baru dikeluarkan sebagai ganti saham istime"a yang dimiliki Pemegang saham biasa sekarang akan menerima 3111 lembar saham biasa yang baru dikeluarkan sebagai ganti saha biasa yang mereka miliki sekarang.
Konsep terpenting untuk menentukan akuntansi yang tepat bagi entitas dalam proses reorganisasi adalah penentuan nilai reorganisasi. ilai reorganisasi merupakan nilai "ajar aset yang dimiliki oleh entitas tersebut. Metode yang umum untuk menentukan nilai reorganisasi
7
adalah mendiskontokan arus kas masa depan atau dengan perkiraan nilai. $kuntansi permulaan baru tepat digunakan hanya jika kedua kondisi berikut ini terjadi2 3.
ilai reorganisasi lebih kecil dari pada total ke"ajiban pascapetisi dan klaim lain yang
diperbolehkan. 0. Pemegang saham dengan hak suara yang ada saat sebelum rencana reorganisasi disetujui memiliki kurang dari %16 dari saham dengan hak suara dari entitas yang akan muncul (ntuk menentukan kondisi pertama bagi P# Induk, perbandingan dibuat pada tanggal saat rencana reorganisasi disetujui.
Ke"ajiban pascapetisi Ke"ajiban yang ditangguhkan karena penundaan pembayaran !umlah ke"ajiban pascapetisi dan klaim yang diperbolehkan ilai reorganisasi Kelebihan ke"ajiban dari nilai reorganisasi
p .111.111 3.111.111 p 019.111.111 =3?%.111.1115 p 33.111.111
,igur 1)-0 Nera+a untuk Perusahaan dalam Proses Reorganisasi PT IND/K #"erada di "a4ah Penguasaan Debitor$ Nera+a 01 Desember 2) Aset Kas Piutang Pengambalian Pajak Penghasilan
Ke4a5iban Ke"ajiban yang #idak +ikompromikan 2 Ke"ajiban 4ancar =pascapetisi5 2 Pinjaman !angka Pendek (tang (saha Ke"ajiban #idak 4ancar 2 (tang @ipotek, +ijamin Penuh #otal Ke"ajiban yang #idak +ikompromikan Ke"ajiban yang +ipromosikan2 (tang (saha >esel )ayar, sebagian dijaminkan >esel )ayar, tidak dijaminkan $krual )unga (pah yang Masih @arus +ibayar #otal Ke"ajiban yang +ikompromikan #otal Ke"ajiban 7kuitas Pemegang Saham Saham Istime"a Saham )iasa =nilai nominal p31115 Saldo 4aba =+efisit5 #otal
p &1.111.111 30.111.111 ;.111.111 p
9.111.111 =3.111.1115
p 31&.111.111 =09.111.1115
%.111.111 .111.111 p. 310.111.111 ;.111.111 p 3;1.111.111
p 3%.111.111 31.111.111 &;.111.111 p
.111.111
p 0;.111.111 31.111.111 ;1.111.111 .111.111 3&.111.111 3.111.111 p 019.111.111 p &1.111.111 31.111.111 =9.111.1115 =09.111.1115
8
#otal Ke"ajiban dan
p 3;1.111.111
Perhatikan bah"a kondisi pertama untuk akuntansi permulaan baru telah terpenuhi. Kondisi kedua untuk akuntansi permulaan baru juga terjadi, seperti ditunjukan :igur 3-9. Setelah mempelajari dengan seksama perusahaan dengan risiko yang setara, potensi laba perusahaan yang akan timbul, dan nilai sekarang arus kas masa depan, maka struktur modal perusahaan yang akan timbul ditentukan sebagai berikut. Ke"ajiban pascapetisi (tang hipotek pascapetisi (tang senior (tang subordinasi Sahamm biasa =baru5 #otal struktur modal pascapetisi
p 0%.111.111 &;.111.111 %.111.111 30.111.111 01.111.111 p 390.111.111
,igur 1)-& a!oran Arus Kas untuk Perusahaan dalam Proses Reorganisasi PT IND/K #"erada di "a4ah Penguasaan Debitor$ a!oran Arus Kas /ntuk Tahun yang "erakhir 01 Desember 2) $rus kas yang diperoleh dari kegiatan operasi 2 Kas yang diterima dari pelanggan Kas yang dibayar ke supplier dan karya"an )unga dibayar $rus kas bersih yang diperoleh dari kegiatan operasi sebelum pos reorganisasi $rus kas operasi yang digunakan oleh kegiatan reorganisasi 2 Imbalan jasa professional )unga yang diterima dari akumulasi kas dari penundaan pembayaran $rus kas bersih yang digunakan untuk kegiatan reorganisasi $rus kas bersih yang diperoleh dari kegiatan operasi dan reorganisasi $rus kas yang diperoleh dari kegiatan investasi 2 @asil yang diperoleh dari penjualan aset akibat penundaan pembayaran $rus kas bersih yang diperoleh dari kegiatan investasi $rus kas yang diperoleh dari kegiatan pendanaan 2 Pinjaman bersih berdasarkan rencana pendanaan jangka pendek Imbalan !asa Profesional )unga yang +ihasilkan dari $kumulasi Kas dari Penundaan Pembayaran Pertambahan bersih Kas Kas pada 3 !anuari 018 Kas pada 3 +esember 018
p 3.111.111 =31?.111.1115 =.111.1115 p 03.111.111 p
=;.111.1115 0.111.111 p =9.111.1115 p 3%.111.111 p 31.111.111 p 31.111.111 p 3%.111.111 =0.111.1115 p 3.111.111 p ;.111.111 0.111.111 p &1.111.111
P# Induk menyiapkan ayat jurnal untuk mencatat pelaksanaan rencana reorganisasi pada saat rencana tersebut dijalankan antara tanggal 3 !anuari 018; dan 3 $pril 018;. $yat jurnal yang pertama =35 mencatat restrukturisasi utang dan penyesuaian keuntungaan dari pembebasan utang. 3 !anuari A 3 $pril 018; 9
=35
Ke"ajiban yang +ikompromikan Kas (tang Prioritas (tang Subordinasi Saham )iasa =baru5 Keuntungan Pembebasan (tang Mencatat pembebasan utang.
3.111.111 .111.111 %.111.111 30.111.111 33.111.111 01.111.111
$yat jurnal yang kedua =05 mencatat pertukaran saham dengan saham. Pemegang saham istime"a terdahulu menerima ;.111 lembar saham biasa yang baru dikeluarkan. Pemegang saham biasa terdahulu menerima 3.111 lembar saham biasa yang baru dikeluarkan. 3 !anuari A 3 $pril 018; =05 Saham Istime"a Saham )iasa =lama5 Saham )iasa =baru5 #ambahan Modal +isetor Mencatat pertukaran saham lama dengan saham baru.
&1.111.111 31.111.111 ?.111.111 &3.111.111
$yat jurnal ketiga dan terakhir =5 mencatat penyesuaian permulaan baru dari nilai yang ditetapkan atas aset entitas yang baru muncul dan penghapusan saldo laba yang ada, atau defisit. Perbandingan antara nilai buku dan nilai "ajar perusahaan sebagai berikut. ilai "ajar ditentukan sesuai dengan prosedur dalam PSAK ('* Kerugian penurunan nilai
diukur
sebagai jumlah nilai tercatat aset jangka panjang yang melebihi nilai "ajarnya. /NDANG-/NDANG K7PAIITAN DAN IK/IDASI
+alam sejarahnya, peraturan kepailitan di Indonesia mengacu pada (ndang-undang tentang kepailitan yang dimuat dalam staatsbald tahun 3?1% nomor 03 juncto Staatsbald tahun 3?19 nomor &;. Kepailitan adalah sita umum yang mencakup seluruh kekayaan debitur untuk kepentingan semua krediturnya. #ujuannya adalah pembagian kekayaan debitur oleh kurator kepada semua kreditur dengan memperhatikan hak-hak mereka masing-masing. $danya pernyataan pailit. )erbeda dengan ketentuan sebelumnya, pasal 3 (ndang-undang Kepailitan menegaskan bah"a paling sedikit harus ada dua kreditur, dan debitur sedikitnya tidak membayar satu hutang yang telah jatuh tempo dan dapat ditagih. )agi debitur, kepailitan meliputi seluruh kekayaan milik debitur pada saat putusan pernyataan pailit ditetapkan dan juga mencakup seluruh kekayaan yang diperoleh debitur selama masa berlangsungnya kepailitan, semisal karena hibah atau "arisan. )ila ada putusan pernyataan pailit dibatalkan sebagai akibat kasasi atau peninjauan kembali, maka kepailitan debitur berakhir. Pembatalan putusan pernyataan 10
pailit tersebut tidak mempengaruhi keabsahan perbuatan yang telah dilakukan oleh kurator sebelum atau pada tanggal kurator menerima pemberitahuan tentang putusan pembatalan tersebut. (( Kepailitan menentukan tiga kelompok kreditor, dengan klaim yang mendapatkan prioritas sebagai berikut2 K789P8K KR7DIT8R Kreditor yang Di5amin
Memiliki kepentingan pengamanan, terhadap aset khusus yang sering disebut sebagai 'jaminan atau agunan* =collateral5. Kreditor yang memiliki kepentingan hukum terhadap suatu aset khusus memiliki prioritas paling tinggi terhadap aset tersebut. Kreditor dengan Prioritas
Merupakan kredit yang tidak terjamin, yaitu mereka yang tidak memiliki klaim jaminan terhadap aset tertentu, yang memiliki prioritas lebih tinggi daripada kreditor yang tidak dijamin lainnya. Kreditor dengan prioritas dibayar terlebih dahulu dari uang yang tersisa bagi kreditor yang tidak dijamin. +alam bisnis, ke"ajiban berikut ini dianggap sebagai prioritas. )iaya pengurusan kepailitan, termasuk biaya akuntansi dan legal untuk para ahli yang ditunjuk oleh pengadilan niaga. Ke"ajiban yang timbul karena aktivitas bisnis normal selama proses kepailitan. (pah, gaji, dan komisi, termasuk tunjangan dan uang kesehatan, yang diperoleh karya"an dalam "aktu 3;1 hari semenjak tanggal petisi diajukan, dibatasi sebesar p. 31.111.111 per orang. Kontribusi pada program manfaat karya"an untuk 3;1 hari terakhir yang tersisa setelah penghapusan kompensasi dalam poin c5, namun dibatasi dengan batasan tersisa sebesar p. 31.111.111 per orang. +eposit atau simpanan dari pelanggan yang telah melakukan pembayaran sebagian untuk pembelian atau se"a guna usaha barang atau jasa yang tidak terkirim. Prioritas diberikan pertama sebesar p. 3.;11.111 per orangB sisa deposit yang masih ada ditambahkan pada klaim yang tidak dijamin. Klaim pajak unit pemerintah yang tidak dijamin, seperti pajak penghasilan, pajak bangunan, pajak pungutan. Keenam kelompok kreditor ini dibayarkan dari aset yang tersedia bagi kreditor yang tidak dijamin. Sisa uang yang masih tersedia dibagikan kepada kreditor umum yang tidak dijamin. Kreditor /mum yang Tidak Di5amin
11
Prioritas terendah diberikan pada klaim oleh kreditor umum yang tidak dijamin. Kreditor ini hanya dibayar setelah kreditor yang dijamin dan kreditor yang tidak dijamin tapi dengan prioritas telah dibayarkan sebesar ketentuan batasan hukum. Kreditor umum yang tidak dijamin menerima jumlah yang lebih kecil dari nilai penuh klaim yang diajukan. !umlah yang dibayarkan dinyatakan dalam persentase tertentu dari total klaim. Pembayaran kepada kreditor umum yang tidak dijamin disebut 'dividen*. Preferensi pembayaran yaitu pembayaran yang dibuat oleh debitor kepada kreditor dengan mengabaikan kreditor lainnya dalam "aktu ?1 hari sebelum petisi kepailitan diajukan, umumnya dapat dipulihkan dari kreditor tertentu dan kembali pada kas yang tersedia bagi seluruh kreditor. Statemen o Aairs Accounting statement o aairs merupakan laporan akuntansi dasar yang dimulai pada
a"al proses likuidasi untuk menyajikan perkiraan jumlah yang dapat direalisasi dari penjualan aset, urutan klaim kreditor dan perkiraan jumlah kreditor tidak dijamin yang akan menerima sebgai hasil likuidasi. Statemen of $ffairs bukanlah laporan yang dibuat secara berkesinambungan, namun merupakan laporan perencanaan yang penting untuk mengantisipasi likuidasi perusahaan. Statemen of $ffairs menyajikan nilai buku akun-akun neraca perusahaan debitor, estimasi nilai pasar "ajar aset, urutan klaim dan estimasi kekurangan untuk kreditor umum yang tak dijamin. Misalkan, alih-alih melakukan reorganisasi, P# Induk memutuskan pada tanggal 3 +esember 0189 untuk menggunakan (( Kepailitan. Contoh berikut dimulai dengan Statemen of $ffairs bagi P# Induk tertanggal 3 +esember 01892
PT IND/K Statement o: A::air 01 Desember 23 #Dalam $ 7stimasi 5umlah
Nilai "uku
7stimasi
7stimasi yang
keuntungan
tersedia untuk
atau #kerugian$
klaim
dari Realisasi
yang
tidak di5amin
Nilai kini Aset
12
=35
$set yang dijaminkan pada kreditur yang dijamin penuh #anah
31.111
)angunan =neto5
%%.111
+ikurangi2 (tang @ipotek =05
$set yang dijaminkan pada kreditur yang dijamin
3%.111
%.111
&1.111
=3%.1115
%%.111 =%1.1115
%.111
sebagian esel )ayar ;.111
?.111 = 5
3.111
$set beba s Kas
=31.1115
Piutang (saha =neto5
0.111
Persediaan
0.111
0.111
3;.111
$set +ibayar di Muka
3;.111
3;.111
&%.111
Peralatan =neto5
09.111
09.111
-1-
-1-
30.111
30.111
3.111
9.111
+ikurangi2 Kreditur dengan prioritas
=3?.1115 =3.1115 =0&.1115
9.111
tidak dijamin =3;.1115
#otal utang tidak dijamin =dari ke"ajiban5
9%.111 3%.111
=%.1115 331.111 7stimasi
Ke4a5iban dan 7kuitas Pemegang Saham
5umlah
yang
tidak di5amin
13
=35 %1.111
Kreditur yang dijamin penuh2
(tang @ipotek =05
%1.111
Kr editur yang dijamin se bagia n2
>esel bayar A dijamin sebagian 31.111
31.111 +ikurangi2 efek yang dapat dipasarkan =?.1115 =5
3.111
Kreditur dengan prioritas
(pah yang masih harus dibayar
3&.111
&.111 3&.111
=&5
Sisa kr editur ya ng tidak dijamin
3;.111
(tang usaha >esel bayar A dijamin
09.111
)unga akrual
;1.111 =%5
.111
09.111 ;1.111 .111
Saham istime"a Saham biasa &1.111
Saldo laba =defisit5
31.111 =%;.1115 3%.111
331.111
Statemen of $ffairs merupakan instrument perencanaan yang disusun hany pada a"al proses kepailitan. 4aporan ini memberikan informasi kepada para kreditor dan pengadilan niaga mengenai perkiraan jumlah dana yang tersedia untuk masing-masing kelompok kreditor. Sekali kepailitan terjadi, maka pihak debitor mencatat transaksi tersebut pada catatan akuntansi pada saat terjadinya. P7RTI9"ANGAN TA9"A;AN
Sekarang disajikan praktik akuntansi dan pelaporan untuk trustee yang bertindak sebagai fidusia untuk komite kreditor atau pengadilan niaga. 4aporan trustee berbeda dari laporan keuangan tradisional karena hak legal dan tanggung ja"ab trustee berbeda dari hak legal dan tanggung ja"ab manajemen perusahaan debitur.
14
!uga ditunjukan penyajian singkat mengenai provisi kepailitan yang berlaku untuk perseorangan. >ilayah kepailitan individu senantiasa mengalami perubahan, dan penyajian ini hanyalah sebagai pedoman umum. Akuntansi dan Pela!oran Trustee
Pengadilan niaga menunjuk pihak trustee untuk mengelola perusahaan berdasarkan penundaan pembayaran bila terjadi kesalahan, ketidakjujuran, ketidakkompetenan manajemen dan secara umum terjadi kesalahan manajemen. +alam (( Kepailitan dan 4ikuidasi, pihak trustee umumnya memiliki tanggung ja"ab untuk melikuidasi dengan s egera perusahaan yang pailit dan membayar kreditor sesuai dengan status legal bagian mereka yang dijamin atau tidak dijamin. +alam beberapa kasus berdasarkan (( Kepailitan dan 4ikuidasi, pihak pengadilan menunjuk seorang tustee untuk menjalankan perusahaan dalam periode yang singkat dalam upaya untuk memperoleh harga yang lebih baik untuk perusahaan secara keseluruhan, daripada menjual secara terpisah-pisah. Pihak trustee memeriksa bukti-bukti klaim kreditor terhadap perusahaan debitur yang pailit, yaitu aset bersih debitur. Kadang kala, pihak trustee menerima hak atas seluruh aset, yaitu dalam posisi sebagai pihak penerima =receivership5, sehingga bertanggung ja"ab atas manajemen nyata debitur dan harus mengarahkan rencana reorganisasi atau likuidasi. Pihak trustee yang mengambil alih hak atas aset debitur dalam proses likuidasi harus membuat laporan keuangan berkala yang diperuntukan bagi pengadilan niaga, yang melaporkan kemajuan proses likuidasi dan hubungan fidusia. Ketika pihak trustee menerima aset, pihak trustee umumnya membuat catatan akuntansi untuk mencatat sebagai pihak penerima. Catatan akuntansi trustee berisi ke"ajiban trustee yang tercipta karena mengakui kepemilikan debitur atas aset yang diterima oleh trustee. $kun yang baru ini dikredit sebesar nilai buku aset yang diterima dan umumnya dinamakan sebagai Perusahaan +ebitor A +alam Posisi Pihak Penerima. Pihak trustee tidak mengalihkan ke"ajiban debitor karena masih tetap menjadi tanggung ja"ab perusahaan debitor secara hukum. )entuk umum ayat jurnal pembukaan pihak trustee, saat menerima aset perusahaan debitor adalah sebagai berikut. $set
DDD
Perusahaan +ebitor A +alam Posisi Pihak Penerima
DDD
$yat jurnal aktual menjelaskan secara rinci akun aset secara terpisah dan memasukan nama perusahaan debitur. 15
!aporan Realisasi dan !ikuidasi
Sebuah laporan bulanan, yang disebut sebagai la!oran realisasi dan likuidasi< disusun untuk pengadilan niaga. 4aporan ini menunjukan hasil tindakan fidusia yang dilakukan oleh trustee yang dimulaipada saat pihak trustee menerima aset debitor. 4aporan ini memiliki tiga bagian utama2 aset, pos A pos tambahan, dan ke"ajiban. Ke"ajiban debitor tidak dialihkan kepada pihak trustee, akan tetapi pihak truste dapat saja menimbulkan utang baru yang dilaporkan dalam laporan realisasi dan likuidasi. )agian aset laporan ini dibagi ke dalam empat kelompok berikut ini. Aset $set yang akan direalisasikan
$set yang direalisasi
$set yang diperoleh
$set yang tidak direalisasi
$set yang akan direalisasikan merupakan aset yang diterima dari perusahaan debitor. $set yang diperoleh merupakan aset yang berikutnya diperoleh trustee. $set yang direalisasi merupakan aset yang dijual oleh pihak trustee, aset yang tidak direalisasi merupakan aset yang masih berada di ba"ah tanggung ja"ab pihak trustee pada akhir periode. Kas umumnya tidak dilaporkan dalam laporan realisasi dan likuidasi karena laporan arus kas yang terpisah umumnya akan dibuat. )agian pos A pos tambahan laporan terdiri dari dua pos berikut ini. Pos A Pos Pendukung )eban tambahan
Kredit tambahan
)eban tambahan mencakup biaya administrasi trustee dan beban kas apapun yang dibayarkan oleh pihak trustee. Kredit tambahan mencakup beberapa pos pendapatan yang tidak laEim. Meskipun tidak mencatat ke"ajiban debitur, pihak trustee dapat menyelesaikan beberapa utang debitur dan juga dapat menimbulkan utang baru setelah masa penerimaan tanggung ja"ab. )agian ke"ajiban laporan ini dibagi sebagai berikut. Ke"ajiban Ke"ajiban terlikuidasi
Ke"ajiban akan dilikuidasi
Ke"ajiban tidak dilikuidasi
Ke"ajiban yang timbul 16
Ke"ajiban terlikuidasi merupakan klaim kreditor yang telah diselesaikan
dalam periode
berjalan. Ke"ajiban tidak dilikuidasi merupakan ke"ajiban yang masih ada selama periode pelaporan. Ke"ajiban yang akan dilikuidasi merupakan utang yang masih terdapat pada buku perusahaan debitor di mana pihak trustee bertanggung ja"ab atas likuidasinya mulai pada tanggal penunjukan. $khirnya, ke"ajiban yang timbul terjadi apabila ke"ajiban baru dilakukan oleh pihak trustee. "lustrasi Akuntansi dan Pelaporan Trustee
Pada tanggal 3 +esember 0189, $bimanyu diangkat menjadi pihak trustee untuk bertanggung ja"ab atas proses likuidasi P# Induk. $bimanyu akan diperbolehkan untuk menjalankan perusahaan dalam jangka pendek untuk menentukan apakah perusahaan dapat dijual secara utuh atau sebaliknya terpecah-pecah. Selama "aktu tersebut, pihak trustee harus mengurangi jumlah utang jangka pendek yang dimiliki P# Induk. !ika penjualan secara utuh tidak menggembirakan, maka $bimanyu diarahkan untuk melikuidasi perusahaan. $bimanyu menerima aset pada tanggal 3 +esember 0189 dan melakukan beberapa transaksi selama bulan !anuari 018. #ransaksi dan ayat jurnal yang dibuat pada buku P# Induk dan pada buku trustee disajikan pada figur 3-?. 3. $yat jurnal =&5 mencatat pengalihan aset dari P# Induk pada $bimanyu. $bimanyu kemudian mengakui aset sebesar nilai bukunya seperti yang dilaporkan oleh P# Induk. Piutang usaha tertanggal 'lama* untuk dicatat bah"a ini merupakan bagian dari aset yang ditransfer. Kredit sebesar p 3%%.111.111 pada P# Induk A +alam Posisi sebagai penerima merupakan ke"ajiban trustee. Pada buku P# Induk, akun resiprokal, $bimanyu A penerima merupakan piutang. Perhatikan, tidak ada ke"ajiban yang dialihkan. Ke"ajiban ini tetap ada di buku P# Induk karena merupakan tanggung ja"ab legal dari P# Induk. 0. #ransaksi trustee dicatat pada cara yang biasa pada ayat jurnal =%5 hingga =;5. Perbedaan satu-satunya adalah perbedaan antara akun 'lama*yang merupakan bagian dari aset yang dialihkan, dan akun-akun baru yang berasal dari transaksi pihak trustee. . Pihak trustee membayar sebesar p 01.111.111 dari utang P# Induk dan membayar p 31.111.111 untuk "esel bayar yang dijamin sebagian. +alam ayat jurnal =?5, debit sebesar p 1.111.111 dibuat untuk akun ke"ajiban P# Induk A +alam Posisi sebagai Penerima. P# Induk membuat ayat jurnal yang berkaitan untuk mengurangi utang dan "esel bayar, dan untuk mengurangi piutang, $bimanyu A Penerima. 17
&. $yat jurnal sisanya =315 hingga =3&5 menyelesaikan transaksi, menyesuaikan buku dan menutup buku pada akhir periode pertama penerimaan. 7perasi tersebut menghasilkan laba bersih sebesar p &.111.111 untuk periode itu. $yat jurnal penutup mengalihkan laba bersih pada akun penerima dalam buku trustee. $yat jurnal yang berkaitan dengan buku P# Induk meningkatkan akun penerima dan akun saldo laba. $yat jurnal merupakan dasar laporan realisasi dan likuidasi untuk bulan !anuari 018. 4aporan ini disampaikan kepada pengadilan niaga untuk menunjukan kondisi terkini proses likuidasi dan melaporkan tanggung ja"ab fidusia $bimanyu, sebagai trustee. 4aporan realisasi dan likuidasi untuk P# Induk, sebagaimana yang dilaporkan oleh $bimanyu, disajikan pada figur 3-31.)erikut adalah hasil pengamatan dari laporan tersebut. :igur 3-? $yat !urnal #rustee dan Perusahaan +ebitor Selama Proses 4ikuidasi =1115 o &
%
9
)uku #rustee $bimanyu Kas 0.111
)uku P# Induk $bimanyu A penerima Penyisihan piutang tak tertagih $kumulasi penyusutan Kas
Persediaan (tang usaha =baru5 Pembelian persediaan senilai p 01.111 secara kredit oleh trustee
01.111 01.111
#idak ada jurnal
;%.111 ;%.111
#idak ada jurnal
Piutang usaha =baru5 Penjualan Penjualan senilai p ;%.111 secara kredit oleh trustee
@arga pokok penjualan %1.111 Persediaan %1.111 )iaya penjualan senilai p %1.111 termasuk seluruh persediaan yang dialihkan dari P# Induk
#idak ada jurnal
Kas Piutang usaha =lama5 Piutang usaha =baru5 Penagihan piutang oleh trustee 4ama2 p 30.111 )aru2 p &&.111
#idak ada jurnal
%9.111
3%.111 0.111 0&.111 0.111 ;.111 01.111 &%.111 3.111 30%.111
30.111 &&.111
P# Induk A +dalam posisi sebagai penerima 1.111 (tang usaha =baru5 &.111 )eban operasional 3.111 )eban trustee %.111 Kas %0.111 Pengeluaran kas oleh trustee untuk2 (tang lancar lama p 1.111
(tang usaha >esel bayar $bimanyu
01.111 31.111 A penerima
1.111
18
(tang lancar baru )eban operasional )eban trustee
&.111 3.111 %.111
Kas
yang
dapat
?.111 dipasarkan
#idak ada jurnal
;.111 Keuntungan
dari
penjualan
efek
3.111 Penjualan efek yang dapat dipasarkan sebesar p ?.111 #idak ada jurnal Ayat 5urnal !enyesuaian di akhir !eriode )eban piutang tak tertagih .111 )eban penyusutan 31.111 Penyisihan piutang tak tertagih =lama5
3.111 Penyisihan
piutang
tak tertagih =baru5
0.111 $kumulasi penyusutan Provisi untuk piutang tidak lancar2 Piutang lama p 3.111 Piuang baru p 0.111 Mengakui beban penyusutan p 31.111
31.111 #idak ada jurnal
#idak ada jurnal Penyisihan piutang tak tertagih =lama5 Piutang usaha
0.111 =lama5
0.111 Penghapusan piutang usaha lama sebesar p 0.111 )eban di bayar dimuka $set
dibayar
3.111 dimuka
3.111 Mengakui biaya dibayar dimuka yang telah berlalu
$bimanyu
A
penerima
&.111 Saldo
laba
&.111
Ayat 5urnal !enutu! akhir !eriode Penjualan Keuntungan dari penjualan efek @arga pokok
%1.111 )eban operasional )eban trustee )eban dibayar dimuka )eban piutang
;%.111 3.111 penjualan 3.111
%.111 tak
.111 )eban penyusutan P# Induk A dalam posisi sebagai penerima
3.111 tertagih 31.111 &.111
3. 4aporan ini dimulai dengan akuntansi aset yang diterima dari P# Induk dan aset yang diperoleh pihak trustee. )agian aset yang direalisasi melaporkan penerimaan hasil penjualan aset. Sebagai contoh, efek yang dapat dipasarkan dijual dengan harga p ?.111.111, yang berarti lebih besar p 3.111.111 dari nilai bukunya. Penjualan persediaan juga dilaporkan sebesar jumlah penerimaan dana secara keseluruhan. Ini 19
merupakan pendekatan tradisional yang paling banyak digunakan dalam praktik, meskipun terkadang alternatif lain yang ditemukan adalah untuk mengakui penjualan aset sebesar nilai bukunya, dengan elemen laba atau keuntungan yang diakui sebagai kredit tambahan. Kedua metode tersebut, yaitu penerimaan kotor atau penggunaan nilai buku, diperbolehkan dalam praktik. $set yang tidak direalisasi menunjukan nilai buku akhir dari aset yang tersisa per tanggal 3 !anuari 018. Kas tidak dimasukan dalam laporan, karena telah menjadi aset yang direalisasi. Kas dilaporkan dalam laporan yang terpisah oleh pihak trustee. 0. Pos A pos pendukung mencakup beban operasi yang dibayarkan sebesar p 3.111.111 beban penerima sebesar p %.111.111 dan keuntungan bersih sebesar p &.111.111 sebagai pos penyeimbang =balancing item5. Penting untuk diperhatikan bah"a alokasi biaya tidak dimasukan dalam pos tambahan. Sebagai contoh, pihak trustee mengakui beban depresiasi
sebesar p 31.111.111, beban piutang tak tertagih sebesar p
.111.111 dan kedaluarsa aset yang dibayar dimuka sebesar p 3.111.111. @al ini tidak akan terlihat secara langsung di laporan, tetapi disajikan secara tidak langsung. Sebagai contoh, di ba"ah aset yang direalisasikan, aset yang dapat di dpresiasikan dilaporkan sebesar p 313.111.111, sedangkan di ba"ah aset yang tidak direalisasi, aset yang dapa disusutkan bersih disajikan sebesar p ?3.111.111. Perbedaan sebesar p 31.111.111 merupakan beban penyusutan untuk periode berjalan. )eban piutang tak tertagih dan beban di bayar dimuka diperlakukan dengan cara serupa. . )agian terakhir laporan ini menunjukan laporan ke"ajiban. Pihak trustee bertanggung ja"ab untuk melikuidasi utang yang ada sebelumnya sebesar p 3;.111.111 dan telah menimbulkan utang tambahan sebesar p 01.111.111 selama bulan berjalan. #otal utang sebesar p &.111.111 telah dilikuidasi, sehingga masih terdapat ke"ajiban sebesar p 39?.111.111 yang harus dilikuidasi. &. Saldo laporan adalah sebesar p %1.111.111, yang mengindikasikan seluruh pos yang dilaporkan. Pihak trustee memberikan laporan realisasi dan likuidasi kepada pengadilan niaga setiap bulannya. Selain itu laporan arus kas yang pendek dibuat untuk meringkas penerimaan kas dan pengeluaran kas setiap bulannya. Kenyataan bah"a berbagai pengadilan niaga menerima alternatif bentuk laporan realisasi dapat menimbulkan kebingungan di kalangan akuntan yang menyediakan jasa profesional mereka di berbagai "ilayah hukum. ,igur 1)-1 20
a!oran Realisasi dan ikuidasi P# Induk $bimanyu, Penerima 4aporan ealisasi dan 4ikuidasi 3 +esember 0189 hingga 3 !anuari 018 $set Aset hendak direalisasikan Piutang usaha lama =bersih p 3;.111.111
"eban tambahan )eban operasi yang dibayarkan )eban penerima Keuntungan bersih dari operasi Ke4a5iban yang dilikuidasi (tang jangka pendek lama (tang jangka pendek baru
;%.111.111 01.111.111
Aset direalisasi Piutang usaha lama Piutang usaha baru
Aset yang tidak direalisasi Piutang usaha lama =bersih5 Piutang usaha baru =bersih5 Persediaan baru $set yang terdepresiasi =bersih5
p 30.111.111 &&.111.111 ?.111.111 ;%.111.111
%.111.111 ?.111.111 3%.111.111 ?3.111.111
Pos = !os tambahan Kredit tambahan
3.111.111 %.111.111 &.111.111
1.111.111 &.111.111
Ke4a5iban yang tidak dilikuidasi (tang jangka pendek lama 31.111.111 (tang jangka pendek baru 39.111.111 (tang hipotek%1.111.111
p %1.111.111
Ke4a5iban Ke4a5iban yang hendak dilikuidasi (tang lancar lama 3.111.111 (tang hipotek %1.111.111 Ke4a5iban yang ter5adi (tang jangka pendek baru01.111.111
p %1.111.111
)erbagai tindakan nonyudisial dapat dilakukan oleh perusahaan dalam kesulitan keuangan. +ebitur dapat melakukan restrukturisasi utang dengan bersepakat untuk menyelesaikan ke"ajibannya sebesar kurang dari nilai sekarang atau memodifikasi beberapa persyaratan perjanjian utang. (tang debitur dapat diselesaikan dengan pengalihan ekuitas atau aset atau persyaratan utang dimodifikasi. +alam beberapa kasus, kreditor dapat membentuk komite untuk mengelola usaha debitur. +alam tindakan nonyudisial ini, pihak debitur sepakat untuk memenuhi keinginan kreditor. Komite kreditor dapat berupaya untuk memulihkan usaha atau, menyimpulkan bah"a likuidasi merupakan tindakan yang terbaik. #erdapat dua cara yudisial yang dapat digunakan berdasarkan (( Kepailitan, pertama penundaan pembayaran dimana debitur mendapatkan perlindungan dari klaim para kreditor dan berupaya untuk memulihkan usaha dan mengembalikannya menjadi operasi yang menguntungkan. Pihak trustee terkadang ditunjuk oleh pengadilan niaga untuk memberikan nasihat kepada debitur. 4aporan keuangan yang dibuat selama proses reorganisasi secara jelas 21
memisahkan pos Apos reorganisasi dengan pos A pos operasi. Selain itu, dua kondisi yang harus terjadi sebelum akuntansi permulaan baru dapat dapat digunakan oleh perusahaan yang baru mengalami proses reorganisasi adalah2 35 ke"ajiban pascapetisi, ditambah dengan ke"ajiban sebelum petisi yang diperbolehkan oleh pengadilan sebagi klaim, harus lebih besar dari pada nilai reorganisasi yang diperlihatkan pada aset perusahaan, dan 05 pemilik saham dengan hak suara dengan segera sebelum konfirmasi rencana reorganisasi harus memiliki lebih kecil dari %1 6 saham dengan hak suara perusahaan yang baru timbul. $kuntansi permulaan baru mencakup revaluasi aset dan penghapusan laba ditahan atau defisit. #indakan yudisial kedua adalah pernyataan kepailitan dan likuidasi. Pada a"al tindakan yudisial, statement of affairs disusun sebagai dokumen perencanaan untuk menunjukan perkiraan julah yang akan direalisasikan dari likuidasi usaha dan urutan klaim kreditor terhadap aset debitur. Selama proses likuidasi, aset debitur dijual, dan klaim oleh kreditor diselesaikan sesuai urutan prioritas yang ditetapkan oleh (( Kepailitan. Klaim yang telah dijamin dipenuhi dengan penjualan jaminan terkait, klaim yang tidak dijamin dengan prioritas baru kemudian diselesaikan. Seluruh kas yang tersisa dibagikan kepada kreditor umum yang tidak dijamin. Pihak tustee terkadang ditunjuk oleh pengadilan niaga untu mengelola proses reorganisasi atau likuidasi. Pihak trustee menyediakan laporan realisasi dan likuidasi kepada pengadilan niaga sebagai laporan atas kemajuan tindakan yudisial dan atas tindakan fidusia yang dilakukan trustee. 4aporan tersebut menunjukan aset yang dialihkan kepada pihak trustee, tambahan aset yang dibeli oleh trustee, dan saldo akhir aset yang belum direalisasikan yang masih harus dikonversikan menjadi uang tunai. AK/NTANSI KR7DIT8R ATAS PIN6A9AN YANG DIT/R/NKAN NIAINYA PSAK &( menunjukan standar akuntansi dan pengungkapan kreditor untuk piutang yang
diturunkan nilainya, termasuk yang berupa "esel tagih. Pinjaman dikatakan hendak diturunkan nilainya jika terdapat kemungkinan bah"a pihak kreditor tidak akan mampu memperoleh seluruh jumlah yang jatuh tempo berdasarkan perjanjian pinjaman. Penentuan bah"a suatu pinjaman akan diturunkan nilainya dilakukan selama prosedur normal kreditor untuk penelaahan pinjaman, atau dibuat berdasarkan nilai sekarang dari ekspektasi arus kas masa depan, yang didiskontokan berdasarkan tingkat suku bunga efektif pinjaman pada saat permulaan pinjaman. Cara lainnya, jika pinjaman dilakukan, maka nilai pinjaman diukur dengan menggunakan nilai "ajar jaminan. Pihak kreditor harus membuat estimasi terbaik 22
total arus kas masa depan dari pinjaman tersebut, berdasarkan asumsi dan proyeksi yang memadai. $yat jurnal untuk mencatat pengurangan nilai pinjaman yang diturunkan nilainya merupakan debit terhadap beban piutang tak tertagih atau penyisihan piutang tak tertagih, jika provisi untuk piutang tak tertagih dalam jumlah yang memadai telah ada. Kredit dibuat terhadap akun penyisihan penilaian untuk pinjaman yang diturunkan nilainya, yang digunakan sebagai akun kontra piutang pinjaman untuk mengurangi nilai tercatat pinjaman agar menjadi sebesar nilai sekarang arus kas masa depan. Pihak kreditor akan mengakui pendapatan bunga atas pinjaman yang diturunkan nilainya dengan menggunakan metode bunga efektif yang menghitung pendapatan bunga dengan rumusan tingkat bunga efektif dikalikan nilai sekarang pinjaman yang masih belum terbayar selama periode berjalan. Kemudian aku penyisihan penilaian disesuaikan dengan perubahan dalam nilai sekarang pinjaman berikutnya. Contoh berikut ini menunjukan akuntansi kreditor untuk pinjaman yang diturunkan nilainya. 3. Pada tanggal 3 +esember 018%, P# Kreditur memiliki pinjaman piutang lancar yang tidak dijamin sebesar p 1.111.111 dari P# Induk yang jatuh tempo pada tanggal 3 +esember 0189. Pinjaman tersebut didokumentasikan dengan "esel bayar yang memiliki suku bunga 31 6 per tahun. )unga yang saat ini belum dibayarkan berjumlah p .111.111 yang merupakan bunga untuk tahun 018%. 0. Selama siklus penelaahan pinjaman secara berkala, P# Kreditur menentukan bah"a per tanggal 3 +esember 018%, terdapat kemungkinan bah"a pinjaman dari P# Induk tidak dapat ditagih secara penuh.
pertama
adalah
apakah
pinjaman
tersebut
diturunkan
nilainya
dengan
membandingkan nilai tercatat dengan nilai sekarang estimasi total arus kas masa depan. ilai sekarang tersebut dihitung sebagai estimasi total arus kas masa depan yang didiskontokan dengan menggunakan tingkat suku bunga efektif yang a"al, yaitu sebesar 31 6 dalam kasus ini. ilai tercatat pinjaman2 Pokok )unga akrual
p 1.111.111 .111.111 23
ilai tercatat
p .111.111
ilai sekarang total arus kas masa depan2
p 0.111.111 D 1,?1?1?
ilai sekarang arus kas masa depan
p 01.?1?.11
Kerugian kreditor atas penurunan nilai pinjaman
p 30.?1?.?1
$yat jurnal yang harus dibuat oleh P# Kreditur untuk mengakui penurunan piutang pinjaman adalah sebagai berikut2 3 +esember 018% =3%5 )eban piutang tak tertagih
30.1?1.?1
Penyisihan penilaian pinjaman yang diturunka nilainya =395 >esel tagih yang diturunkan nilainya
30.1?1.?1
1.111.111
>esel tagih
1.111.111
$yat jurnal =3%5 menilai kembali nilai tercatat pokok dan bunga pinjaman sehingga turun menjadi sebesar nilai sekarangnya p 01.?1?.?1. Perusahaan dapat mendebit penyisihan piutang tak tertagih jika provisi yang cukup telah dibuat. $yat jurnal =395 merupakan ayat jurnal untuk melakukan reklasifikasi "esel dari portofolio pinjaman yang sekarang ke dalam portofolio pinjaman yang diturunkan nilainya. eraca tanggal 3 +esember 018% melaporkan pinjaman yang ditrunkan nilainya dalam bagian aset sebagai berikut. >esel tagih yang diturunkan nilainya +ikurangi2 penyisihan penilaian pinjaman yang diturunkan nilainya ilai sekarang "esel tagih yang diturunkan nilainya
p .111.111 =30.1?1.?15 p 01.
?1?.11
Penting untuk diperhatikan bah"a P# Induk tidak akan membuat ayat jurnal untuk pinjaman yang diturunkan nilainya. Sesungguhnya sangat diragukan apakah P# Induk sampai mengetahui bah"a P# Kreditor telah merevaluasi nilai "esel tersebut.
24
Pada tanggal 3 +esember 0189, pada akhir tahun berikutnya, P# Kreditor akan mengakui pendapatan bunga dengan menggunakan metode bunga efektif, se bagai berikut2 =35 Piutang bunga yang diakui
.111.111
Penyisihan penilaian untuk penurunan nilai pinjaman
?1?.1?
Pendapatan bunga =p 01.?1?.11 PF D 1,315
0. 1?1.?1
Perhatikan bah"a saldo dalam akun penyisihan penilaian sekarang adalah sebesar p 3.111.111 =p 30.1?1.?1? ditambah dengan p ?1?.1?35. $yat jurnal terakhir adalah untuk mengakui perolehan piutang. !ika kreditor pada kenyataan menerima jumlah sebesar p 0.111.111 saja seperti yang telah diperkirakan maka ayat jurnal yang dicatatat adalah sebagai berikut2 =3;5 Kas
0.111.111
Penyisihan penilaian untuk penurunan nilai pinjaman
3.111.111
>esel tagih yang diturunkan nilainya
1.111.111
Piutang bunga yang diakru
9.111.111
!ika P# Kreditor menerima pelunasan dalam jumlah penuh, yaitu pokok a"al
=p
1.111.1115 ditambah dengan piutang bunga yan diakru untuk dua tahun =p 9.111.111 G p .111.111 D 05, maka ayat jurnal berikut ini dibuat untuk mencatat perolehan piutang dan untuk menghapuskan akun penyisihan penilaian terhadap beban piutang tak tertagih atau terhadap penyisihan piutang tak tertagih, tergantung akun apa yang digunakan dalam ayat jurnal =3%5 ketika mengakui penurunan nilai. =3;b5
Kas
9.111.111
Penyisihan penilaian untuk penurunan nilai pinjaman
3.111.111
>esel tagih yang diturunkan nilainya
1.111.111
Piutang bunga yang diakru
9.111.111
)eban piutang tak tertagih
3.111.111
25
R7STR/KT/RISASI /TANG "7R9ASAA; PSAK &( mengatur mengenai akuntansi debitur untuk restrukturisasi utang bermasalah dan
standar untuk akuntansi kreditor terhadap restrukturisasi ini. #idak semua negosiasi ulang atas perjanjian utang dibahas dalam standar ini, restrukturisasi haruslah merupakan konsesi yang diberikan oleh pihak kreditor kepada debitor yang mengalami kesulitan keuangan. egosiasi ulang antara debitor dan kreditor yang disebabkan oleh lingkungan ekonomi umum yang kompetitif bukanlah restrukturisasi utang bermasalah dan tidak dimasukan dalam standar ini. )entuk restrukturisasi utang bermasalah yang paling umum adalah modifikasi persyaratan utang untuk meringankan kebutuhan kas jangka pendek pihak debitor. /ntuk Debitor
)erdasarkan PSAK &(, pihak debitor membandingkan nilai tercatat utang dengan jumlah arus kas masa depan yang terkait dengan utang tersebut atau dengan nilai "ajar jumlah yang dipertukarkan dalam pelunasan utang tersebut. Perbandingan ini dibuat untuk menentukan timbul keuntungan atau kerugian yang harus diakui terhadap transaksi tersebut, yang digambarkan sebagai berikut2 Selisih restrukturisasi =debitur5 G CF A #:C: atau CF- :F dimana2 CF
G nilai tercatat utang
#:C:
G nilai arus kas masa depan
:F
G nilai "ajar pos A pos nonkas
ilai tercatat utang merupakan nilai buku utang pada buku catatan kreditor atau debitor ditambah dengan bunga yang diakru per tanggal restrukturisasi. !ika debitor dan kreditor bersepakat untuk melunasi utang yang ada melalui pembayaran kas, transfer aset nonkas, atau transfer kepemilikan ekuitas dengan segera, maka selisih restrukturisasi dihitung sebagai perbedaan antara nilai tercatat utang dengan nilai "ajar pembayaran yang dilakukan. Pihak debitor mengakui adanya keuntungan dan kreditor mengakui kerugian terhadap jumlah selisih restrukturisasi. )iaya legal dan biaya langsung lain yang timbul dari pihak debitor dicatat dengan cara berikut ini2 !ika kepemilikan ekuitas yang dialihkan, maka biaya legal dan biaya langsung yang terjadi mengurangi jumlah yang dicatat untuk kepemilikan ekuitas tersebutB 26
untuk restrukturisasi yang lain, biaya legal dan biaya langsung dikurangkan ketika mencatat keuntungan dari proses restrukturisasi. +alam restrukturisasi utang yang melibatkan modifikasi persyaratan, jumlah arus kas masa depan merupakan total agregat seluruh pembayaran kas setelah terjadinya proses restrukturisasi seperti yang ditentukan dalam perjanjian restrukturisasi. Setiap pembayaran kas atau pengalihan aset atau ekuitas yang dilakukan segera mengurangi nilai buku utang sebelum menghitung keuntungan atau kerugian. $turan keputusan yang digunakan adalah sebagai berikut2 3. CF H #:C:2 #idak ada keuntungan atau kerugianB terdapat beban bunga masa depan. !ika nilai tercatat utang kurang dari atau sama dengan total arus kas masa depan, maka tidak ada keuntungan atau kerugian yang diakui dan beban bunga efektif masa depan pihak debitor atas utang tersebut merupakan selisih restrukturisasi antara nilai tercatat dan arus kas masa depan. 0. CF #:C:2 +ebitor untungB tidak ada beban bunga masa depan. !ika nilai tercatat utang lebih besar dari pada total arus kas masa depan, maka pihak debitor mengakui terjadinya keuntungan restrukturisasi sejumlah selisih restrukturisasi. +alam kasus ini, nilai buku kini utang lebih besar daripada jumah total kas yang akan dibayarkan A jelasnya, nilai buku harus dikurangi. Sekali pun keuntungan telah diakui, maka tidak ada beban bunga masa depan dari utang ini yang dilaporkan oleh pihak debitor. /ntuk Kreditor
)erdasarkan PSAK &(< akun kreditor untuk mencatat restrukturisasi utang bermasalah sebagai penurunan sebagaimana yang dijelaskan sebelumnya dalam bab ini. Perbedaan utama antara metode pengukuran debitor dan kreditor adalah bah"a kreditor harus menentukan nilai sekarang estimasi total arus kas masa depan untuk dibandingkan dengan nilai tercatat pinjaman, yang diperlihatkan sebagai berikut. Selisih restrukturisasi =kreditur5 G CF A PF =#:C:5 atau CF A :F dimana2 CF
G nilai tercatat utang termasuk pokok utang dan bunga yang masih harus dibayar
PF =#:C:5 G nilai sekarang nilai arus kas masa depan
27
:F
G nilai "ajar aset tetap
Ingat, bah"a nilai sekarang dihitung dengan menggunakan suku bunga efektif a"al pinjaman. !ika penurunan nilai diakui oleh kreditor, maka akan kontra penyisihan penilaian dikredit sebesar pengurangan dari nilai tercatat utang hingga menjadi sebesar nilai sekarang. Pihak kreditor umumnya menyediakan penyisihan piutang tak tertagih, dan kerugian kreditor untuk penurunan nilai dibebankan terhadap penyisihan tersebut. !ika kreditor belum mengantisipasi piutang tak tertagih secara memadai, maka kerugian penurunan nilai diakui sebagai peningkatan beban piutang tak tertagih untuk periode berjalan.
Illustrasi Restrukturisasi /tang "ermasalah
Ilustrasi berikut ini merupaka akuntansi dengan berbagai bentuk untuk restrukturisasi utang bermasalah. Contoh ini terpisah dari contoh sebelumnya mengenai pengakuan kreditor atas penurunan nilai pinjaman. P# Induk mengalami tekanan keuangan dan sedang melakukan evaluasi terhadap berbagai alternatif proses restrukturisasi yang ada. )erikut ini adalah hasil pengamatan terhadap P# Induk. 3. Pada tanggal 3 +esember 0189, perusahaan memiliki ke"ajiban lancar yang tidak dijamin sebesar p 1.111.111 kepada P# Kreditor, dimana terdapat beban bunga yang telah diakru tetapi belum dibayarkan sebesar p .111.111 0. P# Induk telah melakukan negosiasi dengan P# Kreditor untuk melakukan restrukturisasi utang lancar sebesar p .111.111 =p 1.111.111 J p .111.1115. #erdapat tiga alternatif yang disajikan sebagai berikut. Alternati #$Trasner Kas untuk Penyelesaian Utang Secara Penuh
$lternatif pertama adalah transfer sebesar p 0.111.111 yang segera dilakukan untuk penyelesaian penuh nilai tercatt utang. Selisih restrukturisasi antara nilai tercatat utang dan total arus kas perjanjian restrukturisasi dihitung sebagai berikut. ilai tercatat pinjaman Pokok )unga akrual =31 6 untuk 3 tahun5 $rus kas Selisih restrukturisasi =debitor G kreditor5
p 1.111.111 .111.111
p .111.111 =0.111.1115 p 9.111.111 28
#otal arus kas sejumlah p 0.111.111 lebih rendah daripada nilai tercatat utang sebesar p .111.111. !ika pihak kreditor menyetujui restrukturisasi, maka debitor mengakui timbulnya keuntungan restrukturisasi sebesar p 9.111.111 dan pihak kreditor mengakui adanya kerugian restrukturisasi dengan jumlah yang sama. Penghitungan nilai sekarang tidak perlu dilakukan oleh kreditor untuk alternatif arus kas segera. $yat jurnal yang perlu dicatat oleh P# Induk, perusahaan debitor, adalah sebagai berikut. 3 +esember 0189 =3?5 >esel bayar (tang bunga yang diakru
1.111.111 .111.111
Kas
0.111.111
Keuntungan restrukturisasi utang
9.111.111
Merestrukturisasi dan menyelesaikan utang Keuntungan restrukturisasi utang berdasarkan PS$K %&, dilaporkan sebagai kejadian luar biasa dalam laporan laba rugi debitor. $yat jurnal yang harus dicatat oleh kreditor adalah sebagai berikut. 3 +esember 0189 =015 Kas
0.111.111
Penyisihan piutang tak tertagih >esel tagih Piutang bunga yang diakru
9.111.111 1.111.111 .111.111
Merestrukturisasi dan menyelesaikan piutang !ika P# Kreditor tidak melakukan penyisihan piutang tak tertagih dalam jumlah yang memadai maka, yang didebit adalah akun piutang tak tertagih, dan bukan akun penyisihan piutang tak tertagih. Alternati %$ Transer Aset &onkas Untuk Penyelesaian Utang 29
+alam alternatif kedua, P# Induk sepakat untuk mengalihkan persediaan dengan nilai buku sebesar p &1.111.111 dan nilai "ajar sebesar p 09.111.111 kepada P# Kreditor untuk penyelesaian penuh utang yang bernilai p .111.111. $pabila aset nonkas dipindah tangankan dalam perjanjian restrukturisasi, maka aset tersebut harus direvaluasi menjadi sebesar nilai "ajarnya sebelum menentukan besarnya selisih restrukturisasi. Keuntungan atau kerugian disajikan dalam laporan laba rugi debitor sebagai pos Apos operasi yang berasal dari penghapusan aset. 7leh karena itu, P# Induk mengakui kerugian penghapusan persediaan atas penurunan nilai persediaan sebesar p 3?.111.111, yaitu dari nilai buku sebesar p &%.111.111 menjadi nilai "ajar sebesar p 09.111.111. evaluasi umumnya dibuat dalam ayat jurnal yang meringkas restrukturisasi utang bermasalah. Selisih restrukturisasi dihitung sebagai berikut. ilai tercatat pinjaman2 Pokok
p 1.111.111
)unga akrual
.111.111
ilai "ajar aset yang ditransfer Selisih restrukturisasi =debitor G kreditor5
p .111.111 =09.111.1115 p .111.111
ilai tercatat utang lebih besar dari pada nilai "ajaraset yang dialihkanB oleh karena itu, debitor mengakui keuntungan restrukturisasi sebesar p .111.111,dan kreditor mengakui kerugian sebesar p .111.111. $yat jurnal yang dibuat oleh P# Induk adalah sebagai berikut. 3 +esember 0189 =035 >esel bayar (tang bunga yang diakru Kerugian penghapusan persediaan Persediaan Keuntungan restrukturisasi utang
1.111.111 .111.111 3?.111.111 &%.111.111 .111.111
Merestrukturisasi dan penyelesaian utang Kerugian penghapusan persediaan sebesar p 3?.111.111 mengurangi nilai persediaan dari nilai buku p &%.111.111 menjadi nilai "ajar sebesar p 09.111.111 sebelum selisih 30
restrukturisasi dihitung. ilai tercatat utang sebesar p .111.111 dilunasi dengan nilai "ajar persediaan sebesar p 09.111.111. 7leh karena itu, debitor mengakui keuntungan restrukturisasi sebesar p .111.111. $yat jurnal pada buku kreditor adalah sebagai berikut. 3 +esember 0189 =005 Persediaan Penyisihan piutang tak tertagih
09.111.111 .111.111
>esel tagih Piutang bunga yang diakru
1.111.111 .111.111
Merestrukturisasi dan penyelesaian utang $set nonkas dicatat sebesar nilai "ajarnya. Penyisihan piutang tak tertagih dibebankan dengan perbedaan yang timbul dari nilai yang diterima sebesar p 09.111.111 dan nilai buku utang sebesar p .111.111. Pihak kreditor juga bisa menerima saham biasa atau ekuitas lain debitor untuk penyelesaian utang. Saham dicatat sebesar nilai "ajarnya, dan selisih restrukturisasi dihitung seperti dalam kasus transfer aset nonkas. Memang terlihat tidak biasa bila seorang kreditor menerima saham perusahaan yang sedang mengalami kesulitan keuangan, namun demikian pihak kreditor mungkin meyakini bah"a perusahaan tersebut masih layak beroperasi dan saham tersebut merupakan investasi jangka panjang yang masuk akal. Alternati '$ Modiikasi Persyaratan
#eknik restrukturisasi utang yang umum adalah memodifikasi beberapa persyaratan kontrak utang yang a"al. Modifikasi persyaratan dapat berupa2 3. Pengurangan suku bunga tercatat untuk sisa utang a"al. 0. Perpanjangan tanggal jatuh tempo utang a"al dengan tingkat suku bunga yang lebih rendah. . Pengurangan bagian nilai tercatat utang a"al. &. Pengurangan bunga yang diakru. $kuntansi debitor untuk modifikasi persyaratan utang diatur dalam PSAK &(. Selisih restrukturisasi dihitung sebagai perbedaan antara nilai tercatat utang dan total estimasi arus kas masa depan berdasarkan persyaratan yang baru. !ika nilai tercatat utang lebih besar dari 31
pada total estimasi arus kas masa depan, maka pihak debitor mengakui keuntungan atas selisih restrukturisasi. !ika nilai tercatat utang lebih rendah dari pada total arus kas masa depan, maka tidak ada keuntungan atau kerugian yang diakui dan tingkat suku bunga efektif ditentukan berdasarkan jumlah selisih restrukturisasi kasus berikut ini menggambarkan poin ini. Kasus A( &ilai Tercatat Utang !ebih Besar daripada Modiikasi Total Arus Kas Masa )epan )iakui Keuntungan )ebitor dan Kerugian atau Beban Kreditor( P# Induk, pihk
debitor, berutang dengan nilai pokok p 1.111.111 ditambah bunga yang diakru sebesar p .111.1111 kepada P# Kreditor. Pada tanggal 3 +esember 0189, kedua belah pihak menyepakati modifikasi persyaratan kontrak utang sebagai berikut. 3. Menghapus bunga yang diakru sebesar p .111.111. 0. Mengurangi tingkat suku bunga dari 31 6 menjadi % 6. . Memperpanjang masa jatuh tempo selama satu tahun tambahan, menjadi tanggal 3 +esember 018. Selisih restrukturisasi per tanggal modifikasi persyaratan adalah sebagai berikut.
ilai tercatat pinjaman2 Pokok p 1.111.111 )unga akrual .111.111 ilai tercatat p .11.111 #otal estimasi arus kas masa depan2 #otal pokok utang p 1.111.111 #otal bunga kontraktual masa depan =p 1.111.111 D 1,1% D 3 th53.%11.111 #otal estimasi arus kas masa depan p 3.%11.111 :aktor nilai tunai, 31 6, 3 thD 1,?1?1? ilai tunai total arus kas masa depan p0;. 99. %
+ebitor
Kreditor
p .111.111
p .111.111
Selisih restrukturisasi
=p 3.%11.1115
=p 0;.99.%5
p
3.%11.111
p
&.99.%
)agi debitor, nilai tercatatutang sebesar p.111.111 tersebut lebih besar daripada total estimasi arus kas masa depan sebesar p3.%11.111,dan pihak debitor mengakui adanya kuntungan restrukturisasi.Karena keuntungan restrukturisasi diakui oleh debit, PSAK &( menyatakan bah"a debitor tidak mengakui terjadinya beban bunga atas utang dalam periode 32
di masa depan. 7leh karena itu, meskipun perjanjian restrukturisasi menyebutkan bunga kontraktual sebesar % 6 untuk periode satu tahun, maka debitor memasukkan jumlah ini sebagai nilai buku utang yang tersisa pada tanggal restrukturisasi. $yat jurnal yang harus dibuat oleh P# Induk,sebagai debitor,pada tanggal 3 +esember 0189, yaitu tanggal modifikasi persyaratan perjanjian, adalah sebagai berikut. 3 +esember 0189 =05 (tang bunga yang diakru .111.111 >esel bayar 31 6 1.111.111 (tang pinjaman yang direstrukturisasi % 6 3.%11.111 Keuntungan restrukturisasi utang 3.%11.111 Merestrukturisasi utang #otal arus kas masa depan sebesar p 3.%11.111 dicatat sebagai utang yang direstrukturisasi, dan utang a"al beserta bunga yang diakru dihapusbukukan. Pada saat P# Induk membayar kembali utang pada tanggal 3 +esember 018, maka ayat jurnal yang dibuat adalah2 3 +esember 018 =0&5 (tang pinjaman yang direstrukturisasi % 6 3.%11.111 Kas 3.%11.111 Membayar utang yang direstrukturisasi Meskipun persyaratan perjanjian restrukturisasi menyebutkan tingkat suku bunga kontraktual sebesar % 6, tidak ada beban bunga yang perlu dicatat. Pihak kreditor harus mengakui terjadinya kerugian =sebagai beban atau dibebankan terhadap penyisihan piutang tak tertagih5 yang berjumlah p &.9.99, yang merupakan selisih restrukturisasi antara nilai tercatat utang dan nilai sekarang estimasi total arus kas masa depan. )erdasarkan PSAK &(, pihak kreditor mengakui pendapatan bunga masa depan dengan menggunakan metode bunga efektif. $yat jurnal yang dibuat adalah sebagai berikut. 3 +esember 0189 =0%5 Penyisihan piutang tak tertagih p &.9.99% Piutang bunga yang diakru .111.111 Penyisihan penilaian pinjaman yang diturunkan nilainya 3.9.99% =095 >esel tagih yang diturunkan %6 >esel tagih 31 6
p 1.111.111 1.111.111
Perhatikan bah"a pada tanggal 3 +esember 0189, neraca akan melaporkan sebagai berikut. >esel tagih yang diturunkan nilainya 1.111.111 +ikurangi2
Penyisihan
penilaian
p pinjaman
=3.9.99%5 ilai sekarang "esel tagih yang diturunkan nilainya
yang
diturunkan
nilainya p
0;.99.% 33
$yat jurnal yang dicatat oleh kreditor pada tanggal 3 +esember 018 adalah sebagai berikut. =05 Kas p 3.%11.111 Penyisihan penilaian pinjaman yang diturunkan nilainya 3.9.99% Pendapatan bunga 0.;9.9% p 3.%11.111 G p 1.111.111 D suku bunga kontraktual 1,1% p 0.;9.9% G nilai sekarang sebesar p 0;.99.% D tingkat Suku bunga efektif 1,31 =0;5 Kas >esel tagih yang diturunkan nilainya
p 1.111.111 1.111.111
Kasus B( &ilai Tercatat Utang !ebih Kecil daripada Modiikasi Total Arus Kas Masa )epan$ Tidak Ada Keuntungan yang )iakui oleh )ebitor( P# Induk, pihak debitor dan P#
Kreditor menyepakati modifikasi persyaratan untuk utang sebesar p 1.111.111 dan suku bunga yang diakru sebesar p 1.111.111 sebagai berikut. 3. Menghapus bunga yang diakru sebesar p .111.111. 0. Mengurangi tingkat suku bunga dari 31 6 menjadi % 6. . Memperpanjang masa jatuh tempo selama 3 tahun tambahan hingga 3 +esember 018. 4angkah pertama adalah menentukan selisih restrukturisasi pada tanggal 3 +esember 0189, saat restrukturisasi utang bermasalah.
ilai tercatat pinjaman2 Pokok p 1.111.111 )unga akrual .111.111 ilai tercatat p .11.111 #otal estimasi arus kas masa depan2 #otal pokok utang p 1.111.111 Sisa utang bunga diakru 0.%11.111 #otal bunga kontraktual masa depan =p 1.111.111 D 1,1% D 3 th5 3.%11.111 #otal estimasi arus kas masa depan p &.111.111 :aktor nilai tunai, 31 6, 3 th D 1,?1?1? ilai tunai total arus kas masa depan p 1.?1?.1?1 Selisih restrukturisasi
+ebitor
Kreditor
p .111.111
p .111.111
=p &.111.1115
=p 1.?1?.1?15
p
3.111.111
p
0.1?1.?1?
34
Pihak debitor tidak akan mengakui keuntungan dalam kasus ini karena nilai tercatat utang sebesar p .111.111 tersebut lebih kecil daripada total estimasi arus kas masa depan yang timbul dari proses restrukturisasi. $yat jurnal yang harus dibuat dalam buku P# Induk pada tanggal 3 +esember 0189 yang merupakan tanggal restrukturisasi adalah sebagai berikut. 3 +esember 0189 =0?5 (tang bunga yang diakru >esel bayar 316
p .111.111 1.111.111
(tang pinjaman yang direstrukturisasi % 6
.111.111
Merestrukturisasi dan penyelesaian utang Perhatikan bah"a berdasarkan pendekatan ini, untuk pinjaman yang direstrukturisasi %6 dinyatakan sebesar nilai tercatat utang "esel yang lama =p1.111.111 ditambah dengan seluruh bunga yang terakru p.111.1115 meskipun pihak kreditor telah menghapuskan bunga yang terakru sebesar p %11.111 sebagai bagian dari proses restrukturisasi. Karena total estimasi arus kas masa depan =p &.111.1115 melebihi nilai tercatat utang =p .111.111 5 maka tidak perlu dibuat penyesuaian terhadap jumlah total nilai tercatat utang. (tang yang direstrukturisasi dinyatakan sebesar p .111.111 dan total beban bunga sebesar p 3.111.111 akan diakui selama masa jatuh tempo utang yang direstrukturisasi yang menunjukan selisih antara total arus kas masa depan yang berjumlah p &.111.111 dan nilai tercatat utang yang direstrukturisasi sebesar p .111.111. Pada tanggal 3 +esember 018, P# Induk harus membayar sebesar p &.111.111 yang meliputi p .111.111 untuk melunasi utang yang direstrukturisasi dan p 3.111.111 untuk beban bunga. $yat jurnal pada tanggal 3 +esember 018 adalah sebagai berikut. 3 +esember 018 =15 )eban bunga (tang pinjaman yang direstrukturisasi %6 Kas
p 3.111.111 .111.111 &.111.111
Membayar utang direstrukturisasi dan beban bunga 35
#ingkat suku bunga debitor atas utang direstrukturisasi dapat dicari dengan menyelesaikan formulir nilai sekarang untuk suku bunga, yaitu2 ilai sekarang G faktor nilai sekarang D jumlah masa depan dimana nilai sekarang merupakan nilai buku kini utangB faktor nilai sekarang =PF:5 merupakan faktior dari tabel nilai sekarang dari p3 untuk satu periode, yang merupakan termi utangB dan nilai masa depan adalah total arus kas masa depan. +engan demikian, p .111.111 G PF: D &.111.111 dan PF: G p .111.111 / p &.111.111 G 1,?1% +alam tabel nilai sekarang dari p 3, faktor sebesar 1,?1% ditemukan untuk satu tahun dalam kolom 6. 7leh karena itu, besarnya tingkat suku bunga adalah 6. (ntuk contoh satu tahun ini, tingkat suku bunga dapat diperkirakan dengan perhitungan yang lebih langsung sebagai berikut. p 3.111.111 / p .111.111 G 1,1 atau tingkat suku bunga ,16 Meskipun perjanjian restrukturisasi menunjukan tingkat suku bunga kontraktual sebesar %6, beban bunga yang dilaporkan pada laporan laba rugi debitor dilaporkan berdasarkan tingkat suku bunga efektif sebesar ,16. Selisih antara %6 dan ,16 menjadi bagian dari pokok utang yang direstrukturisasi. (ntuk "esel bayar dengan jangka "aktu lebih dari satu tahun, tingkat suku bunga efektif yang dihitung akan digunakan untuk menghitung jumlah beban bunga yang dilaporkan setiap tahunnya. $yat jurnal kreditor adalah sebagai berikut.
3 +esember 0189 =35 Penyisihan piutang tank tertagih
p 0.1?1.?1?
Piutang bunga yang diakru Penyisihan penilaian pinjaman yang diturunkan nilainya
%11.111 3.%?1.?1?
36
=05 >esel tagih yang diturunkan nilainya %6
p 1.111.111
>esel tagih 316
1.111.111
3 +esember 018 =5 Kas
p &.111.111
Penyisihan penilaian pinjaman yang diturunkan nilainya
3.%?1.?1?
Piutang bunga yang diakru
0.%11.111
Pendapatan bunga
.1?1.?1?
p &.111.111 G p 1.111.111 D suku bunga kontraktual 1,1% ditambah dengan bunga diakru yang tidak dihapuskan sebesar p 0.%11.111 p .1?1.?1? G nilai sekarang sebesar p 1.?1?.1?1 D tingkat suku bunga efektif 1,31
=&5 Kas
p 1.111.111 >esel tagih yang diturunkan nilainya
1.111.111
Pertimbangan ain
)eberapa perjanjian restrukturisasi berisi provisi mengenai pembayaran kontijensi. Sebagai contoh, perjanjian dapat menentukan bah"a pihak debitor harus membayarkan jumlah tambahan jika laba bersih masa mendatang melebihi batasan tertentu. Pada "aktu perjanjian restrukturisasi, jumlah jumlah kontijensi harus dimasukan dalam estimasi total pembayaran kas masa depan yang dihitung oleh kreditor dan debitor jika kondisi yang ditetapkan dalam 37
