ANALISIS AKTIVITAS OPERASI 1. Pengukuran Laba
Laba (juga disebut earning atau profit) merupakan ringkasan hasil aktivitas operasi usaha yang dinyatakan dalam istilah keuangan. Laba merupakan informasi perusahaan yang paling diminati dalam pasar uang. Menentukan dan menjelaskan laba suatu usaha pada suatu periode merupakan tujuan utama laporan laba rugi. rugi. 1.1 Konsep
Dua konsep alternatif laba : a. Laba ekonomi, biasanya merupakan arus kas tambahan dengan perubahan nilai wajar aktiva. Laba ekonomi mengukur perubahan nilai pemegang saham, karenanya laba ekonomi berguna jika tujuan analisis adalah menentukan tingkat pengembalian pada pemegang saham yang tepat untuk periode berjalan. b. Laba Tetap, disebut sebagai laba berkelanjutan atau laba berulang, atau dengan kata lain merupakan rata-rata laba stabil yang ditaksir dapat diperoleh perusahaan sepanjang umurnya. 1.2 Laba Akuntansi
Laba akuntansi diukur berdasarkan akuntansi akrual, serta dihitung dengan mengakui pendapatan dan mengaitkan biaya dengan pendapatan yang diakui. Terdiri atas 3 komponen : a. Komponen yang tetap atau berulang b. Komponen sementara c. Komponen yang tidak relevan terhadap nilai Mengukur Laba Akuntansi
Pendapatan dan Keuntungan
Pendapatan merupakan arus masuk yang diperoleh atau arus kas masuk yang akan diperoleh yang berasal dari aktivitas usaha perusahaan yang masih berlangsung. Keuntungan merupakan arus masuk yang diperoleh atau akan diperoleh yang berasal dari transaksi dan kejadian yang tidak terkait dengan aktivitas usaha perusahaan yang masih berlangsung.
Beban dan Kerugian
Beban merupakan arus keluar yang terjadi atau arus keluar yang akan terjadi, atau alokasi arus kas keluar masa lampau yang berasal dari aktivitas usaha perusahaan yang 1
masih berlangsung. Kerugian merupakan penurunan aktiva bersih perusahaan yang berasal dari aktivitas sampingan atau incidental perusahaan. 1.3 Alternatif Klasifikasi dan Pengukuran Pengukuran Laba
Klasifikasi laba yang layak penting dalam analisis. Laba dapat diklasifikasikan berdasarkan dua dimensi utama : a
Laba Berulang dan Tidak Berulang Bergantung pada perilaku pendapatan atau beban yaitu apakah diharapkan akan terus terjadi atau hanya terjadi satu kali yang berasal dari komponen laba tetap dan sementara. Pengukuran Laba Akuntansi Alternatif Laporan laba rugi menyajikan 3 pengukuran laba alternative :
Laba Bersih, hasil akhir pengukuran laba
Pendapatan Komprehensif, mencerminkan seluruh perubahan pada ekuitas yang tidak berasal dari aktivitas pemilik yaitu mencerminkan keuntungan dan kerugian atas kepemilikan yang belum direalisasi, penyesuaian translasi valuta asing, dan tambahan penyesuaian kewajiban pensiun minimum
Laba dari Operasi yang Masih Berlangsung, pengukuran yang mengeluarkan pos luar biasa, dampak kumulatif perubahan akuntansi, dan dampak penghentian operasi.
Implikasi Alternatif Pertama, peranan penting laba yaitu mengukur perubahan bersih ekuitas dan memberikan estimasi atas kemampuan menghasilkan laba yang dapat dipertahankan. Kedua, pengukuran alternative laba akuntansi diperoleh dari memasukkan atau mengeluarkan beberapa post tertentu. b
Laba Operasi dan Nonoperasi Laba operasi berasal dari : Pertama, dari aktivitas operasi sehingga setiap pendapatan (dan beban) yang tidak berhubungan dengan operasi usaha bukan bagian laba operasi. Kedua, berfokus pada laba perusahaan secara keseluruhan dan bukan hanya pemilik utang dan ekuitas. Ketiga, aktivitas usaha yang masih berlangsung. Laba non operasi : mencakup seluruh komponen laba yang tidak termasuk dalam laba operasi.
2
Implikasi Alternatif Kegunaan laba operasi penting dalan pendanaan perusahaan yaitu memisahkan keputusan investasi dari keputusan pendanaan
2.
Pos Yang Tidak Berulang 2.1 Pos Luar Biasa
Pos luar biasa dapat dibedakan dari sifat tidak t idak lazim dan jarang terjadi. Sebagian besar besa r pos luar biasa terkait dengan keuntungan dan kerugian dari pelunasan awal utang. Pos luar biasa diklasifikasikan terpisah pada laporan laba rugi. Karena kriteria luar biasa yang ketat, pos luar biasa jarang ada. Akuntansi Pos Luar Biasa Pos luar biasa dilaporkan pada baris terpisah, setelah pajak, pada laporan keuangan setelah laba usaha yang masih berlangsung. Saat suatu perusahaan melaporkan pos luar biasa, laba usaha yang masih berlangsung dinamakan laba sebelum pos luar biasa. Analisis Pos-Pos Luar Biasa Pos luar biasa bersifat tidak berulang sehingga akan dikeluarkan ketika menghitung laba tetap dan memasukkan ketika menghitung laba ekonomi. Bersifat operasional yang tidak terjadi secara terautur dan memperlihatkan risiko yang akan dihadapi perusahaan. 2.2 Operasi yang Dihentikan
Perusahaan terkadang melepas divisi atau lini produk sehingga diperlukan akuntansi khusus pada laporan laba rugi. Akuntansi Operasi yang Dihentikan Melaui dua tahap : Pertama, laporan laba rugi tahun berjalan dan dua t ahun sebelumnya akn disajikan kembali setelah mengeluarkan dampak operasi yang dihentikan dari pos yang menentukan laba dari operasi yang masih berlangsung. Kedua, keuntungan atau kerugian yang berkaitan dengan operasi yang dihentikan dilaporkan secara terpisah, setelah dikurangi pajak dan dikeluarkan dari laba usaha yang masih berlangsung. 2.3 Perubahan Akuntansi
Perubahan prinsip akuntansi terjadi saat perusahaan berpindah dari satu prinsip akuntansi yang berlaku umum ke prinsip akuntansi yang berlaku umum lainnya, seperti :
3
a. Perubahan prinsip akuntansi b. Perubahan estimasi akuntansi c. Perubahan entitas pelapor d. Koreksi kesalahan 2.4 Pos Khusus
Pos khusus mengacu pada transaksi dan kejadian yang tidak biasa atau tidak sering terjadi, tetapi bukan keduanya. Pos ini biasanya dilaporkan sebagai baris terpisah dalam laporan laba rugi sebelum laba dari usaha yang masih berlangsung. Penurunan Nilai Aset Penurunan nilai aktiva jangka panjang Aktiva jangka panjang dinyatakan mengalami penurunan nilai saat nilai wajar lebih kecil dibandingkan nilai tercatat. Penurunan nilai aktiva terjadi karena banyak hal, yaitu mencakup penurunan nilai pasar aktiva, penurunan tingkat permintaan atas produk aktiva tersebut, dll. Penurunan nilai aktiva lainnya Selain penurunan nilai aktiva jangka panjang, perusahaan kadang kala menghapus nilai aktiva lainnya seperti piutang, persediaan dan goodwill. Beban Restrukturisasi Beban restrukturisasi umumnya terkait dengan perubahan utama dalam usaha dan strategi perusahaan. Restrukturisasi biasanya diikuti reorganisasi yang efektif termasuk divestasi unit usaha, penghentian perjanjian kontraktual, penghentian lini produk, perampingan kryawan, perubahan perubahan manajemen, dan penghapusan nilai aset.
3. Pengakuan Pendapatan 3.1 Panduan Pengakuan Pendapatan
Dari perspektif analisis, pengakuan pendapatan akrual yang tidak layak dapat menyebabkan dua hal yang tidak diinginkan yaitu: a
Jika perusahaan mengakui pendapatan sebelumnya atau terlambat, maka pendapatan akan diakui pada periode yang salah
b
Jika perusahaan mengakui pendapatan sebelum adanya kepastian realisasi yang layak, maka pendapatan akan diakui pada satu periode dan kemudian dibatalkan atau dibalik pada periode lain.
4
Kriteria : a. Aktivitas laba yang menghasilkan pendapatan telah selesai, dan tidak dibutuhkan usaha yang signifikan untuk menyelesaikan transaksi b. Risiko kepemilikan dalam penjualan telah secara efektif berpindah kepada pembeli c. Pendapatan dan beban terkait diukur atau diestimasikan dengan tingkat ketelitian yang wajar d. Pengauan pendapatan biasanya menghasilkan kenaikan kas, piutang, atau efek e. Transaksi pendapatan yang wajar dengan pihak-pihak independen f.
Transaksi pendapatan tidak ada pembatalan
3.2 Ketidakpastian Penagihan Pendapatan
Perusahaan menyisikan cadangan untuk piutang tak tertagih untuk mencerminkan ketidakpastian penagihan piutang dari penjualan kredit. Suatu perusahaan melakukan penilaian berdasarkan kondisi, saat tidak lagi memiliki keyakinan yang layak mengenai kemungkinan tertaginya piutang. 3.3 Analisis Dampak Pengakuan Pendapatan Pendapatan
Pencatatan pendapatan merupakan peristiwa yang penting dalam penentuan laba. Pendapatan belum boleh diakui sampai : a. Arus kas aktivitas operasi cukup untuk mendanai layanan utang dan pesyaratan dividen (atas dasar akrual) b. Investasi perusahaan pada entitas pembeli dapat dengan mudah diubah menjadi kas dan perusahaan tidak memiliki kewajiban lagi menurut perjanjnian utang dan perjanjian apapun.
4. Beban yang Ditangguhkan
Beban tangguhan merupakan biaya yang telah terjadi yang ditanggung karena diharapkan manfaatnya dapat dirasakan pada periode masa depan. 4.1 Penelitian dan Pengembangan
Dimaksudkan untuk mempertahankan produk yang sudah ada atau mengembangkan produk dan proses baru. Akuntansi untuk Penelitian dan Pengembangan Alasan sulitnya akuntansi litbang : a. Tingginya ketidakpastian manfaat akhir yang diperoleh
5
b. Dibutuhkan waktu yang cukup panjang antara dimulainya aktivitas litbang hingga keberhasilannya dapat ditentukan c. Masalah evaluasi yang disebabkan oleh sifat tidah berwujud sebagian besar aktivitas litbang Sehingga standar akuntansi AS mewajibkan perusahaan membedakan biaya litbang pada saat terjadi. Hanya biaya bahan baku, peralatan, dan fasilitas yang memiliki kegunaan di masa depan yang dikapitalisasi sebagai aset berwujud. 4.2 Beban Piranti Lunak Komputer
Pengembangan piranti lunak komputer merupakan aktivitas khusus untuk tujuan pemasaran yang langsung mengarah pada pendapatan berjalan atau masa depan. Praktik akuntansinya yaitu biaya dikapitalisasi dan dikaitkan dengan pendapatan di masa mendatang. 4.3 Biaya eksplorasi dan Pengembangan Pengembangan pada Industri Pertambangan Pertambangan
Industri ini meliputi minyak, gas bumi, logam, batu bara, dan mineral non logam. Memiliki risiko yang tinggi terkait dengan ketidakpastian dalam penentuan laba yang menimbulkan msalah pengukuran dan pengakuan. Akuntansi Industri Pertambangan Terdiri atas dua metode : a. Successful effort, semua pengeluaran biaya eksplorasi yang tidak memberikan manfaat ekonomis di masa mendatang (dry hole) dibebankan hole) dibebankan pada periode terjadinya biaya tersebut, ters ebut, apabila pemboran tersebut sukses maka biaya bia ya yang telah terjadi dapat dikapitalisasi sejalan dengan waktu manfaat dari aset tersebut. b. Full cost, semua biaya ekplorasi baik berhasil maupun dry hole harus hole harus dikapitalisasi.
5. Kompensasi Tambahan Untuk Karyawan 5.1 Tinjauan atas Komponen Tambahan untuk Karyawan
Beberapa dari kompensasi tambahan untuk karyawan sebagai berikut : 1. Kontrak kompensasi tangguhan, merupakan perjanjian untuk membayar karyawan masa depan, beberapa dengan syarat tertentu. 2. Hak apresiasi saham, merupakan hak atas jumlah tertentu saham yang diberikan kepada karyawan 3. Kompensasi saham junior,yakni memberikan karyawan hak untuk membeli s aham jenis tertentu pada harga pasar yang lebih rendah dari harga saham perusahaan karena tidak memilik hak suara. 6
5.2 Opsi Saham Karyawan
Opsi saham karyawan merupakan kesempatan kontraktual yang diberikan oleh perusahaan kepada karyawan dimana karyawan dapat membeli saham perusahaan dalam jumlah dan harga tertentu atau setelah tanggal tertentu di masa mendatang. Kompensasi karyawan berbasis saham merupakan bentuk kompensasi intensif yang paling terkenal. Beberapa alasannya yaitu : a. Meningkatkan kinerja karyawan sehingga menyatukan insentif karyawan dan perusahaan b. Sarana untuk meraih kekayaan c. Tidak memiliki dampak arus kas langsung d. Memberikan tunjangan karyawan tanpa perlu mencatat biaya Terdiri atas dua katagori : a. Insentif, tidak dikenakan pajak sampai saham dijual oleh karyawan, diberikan pada nilai pasar wajar, dimiiliki selama dua tahun sejak tanggal pembelian dan satu tahun setelah tanggak eksekusi. b. Tanpa kualifikasi, karyawan dikenakan pajak saat eksekusi atau selisih antara harga eksekusi dan harga pasar wajar saham, diberikan dengan mendapat diskonto dari nilai pasar wajar.
6. Biaya Bunga
Bunga merupakan kompensasi atas penggunaan uang. Bunga merupakan kelebihan kas yang dibayar atas jumlah uang pokok yang dipinjam atau dipinjamkan. Bunga ditentukan oleh berbagai faktor dan yang terpenting adalah resiko kredit dari pinjaman. Beban bunga ditentukan oleh tingkat bunga, pokok pinjaman, dan jangka waktu. Kapitalisasi Bunga Kapitalisasi bunga diwajibkan sebagai bagian dari biaya aktiva yang dibangun atau diproduksi oleh perusahaan untuk digunakan sendiri. Tujuan kapitalisasi bunga adalah 1. Mengukur biaya akuisisi aktiva dengan lebih akurat 2. Mengamortisasi biaya akuisisi terhadap pendapatan yang diperoleh dari aktiva ter sebut.
7. Pajak Penghasilan 7.1 Akuntansi Pajak Penghasilan
Perbedaan Temporer dan Tetap
7
Karena berbagai alasan laba yang dilaporkan dalam laporan keuangan jauh berbeda dengan laba kena pajak yang merupakan laba untuk menghitung kewajiban pajak menurut peraturan pajak. Perbedaan laba pajak dan GAAP terbagi menjadi 2 : a. Perbedaan temporer, perbedaan yang sifatnya sementara dan diharapkan akan dibalik di masa depan terutama perbedaan waktu antara akuntansi pajak dan GAAP. b. Perbedaan tetap, karena peraturan pajak dan GAAP memiliki perbedaan yang fundamental dalam memperlakukan pos-pos tertentu, tidak diperhitungkan untuk laporan keuangan tetapi sebagai faktor tarif pajak efektif. Pajak Tangguhan Perbedaan temporer menyebabkan laba kena pajak jauh berbeda dari laba sebelum pajak sehingga diperlukan penyesuaian pajak tangguhan. Dasar penyesuaian pajak tangguhan adalah untuk dapat mengaitkan beban pajak periode dengan laba sebelum pajak yang dilaporkan secara lebih baik, menciptakan pos neraca yang penting yang disebut aset pajak tangguhan atau kewajiban pajak tangguhan. Arti Kewajiban (Aset) Pajak Tangguhan Kewajiban atau aset pajak tangguhan menunjukkan : a. Kewajiban pajak tangguhan : laba GAAP lebih tinggi daripada laba kena pajak di masa lalu; pembayaran pajak di masa lalu relatif lebih rendah sehingga pembayaran pajak di masa depan diperkirakan akan relatif lebih tinggi. b. Aset pajak tangguhan : laba GAAP lebih rendah daripada laba kena pajak di masa lalu; pembayaran pajak di masa ma sa lalu relatif lebih l ebih tinggi sehingga pembayaran pemba yaran pajak di masa depan diperkirakan akan relatif rendah. Akuntansi Pajak Tangguhan Diatur oleh SFAS 109. Mengambil pendekatan aset kewajiban yaitu perhatiannya pada pos neraca, aset dan kewajiban pajak tangguhan. Beban pajak penghasilan tidak dihitung secara langsung, melainkan dihitung dari selisih antara perubahan aset dan kewajiban pajak tangguhan dengan utang pajak. 7.2 Analisis Pajak Penghasilan
Penyesuaian Laporan Keungan Aset (atau kewajiban) pajak tangguhan bukanlah aset (atau kewajiban) yang tidak memberikan manfaat masa depan atau menimbulkan kewajiban masa depan apapun kepada perusahaan. Sehingga, analisis mengeluarkan pos ini dari neraca ketika melakukan analisis rasio.
8
Manajemen Laba dan Kualitas Laba Penyisihan penilaian adalah sarana bagi manajemen laba. Adanya kewajiban(aset) pajak tangguhan dalam jumlah besar menunjukkan laba GAAP di masa lalu lebih tinggi (lebih rendah) daripada laba kena pajak sehingga perusahaan dengan kewajiban (aset) pajak tangguhan yang tinggi memiliki kemungkinan akan menerapkan prak akuntansi konservatif.
9
