UNI V V ERSID A D N A CION A L M A Y OR DE S A N M A RCOS (Universidad del Perú, Decana de América)
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS ESCUELA ACADÉMICO PROFESIONAL DE ECONOMÍA
Apuntes de Clase N° 01
AGREGADOS ECONÓMICOS
Profesor:
Juan Manuel Eliud Cisneros García
Curso:
Macroeconomía I
Ciudad Universitaria, Universitaria, Agosto del 2010 Lima - Perú
Apuntes de Clase N° 01
Tema: Agregados Económicos
AGREGADOS ECONÓMICOS
(IDENTIDADES MACROECONÓMICAS MACROECONÓMICAS O MACROMAGNITUDES) 1. PRODUCTO INTERNO BRUTO (PIB ) Valor monetario a precios de mercado de todos los bienes y servicios finales producidos dentro de las fronteras geográficas de un país, tanto por residentes nacionales y extranjeros, durante un período determinado que por lo l o general es un año. Término en inglés: Gross Domestic Product (GDP ) A este indicador también suele denominársele como Producto Bruto Interno (PBI ), ), tal es el caso de dicho uso en Perú, al respecto Schuldt indica: “Adrede hablamos de producto interno bruto, y no, como acostumbramos en el Perú (¿caso único en el mundo?), de producto bruto interno. Y es que el concepto que es “bruto” (sin excluir la depreciación del equipo, la maquinaria, las viviendas, etc.) es el Producto Interno y no el Producto a secas. Nadie nos ha podido dar razón acerca del motivo y origen por el cual se acostumbra usar el término de esta manera. En cambio, contradictoriamente, sí se habla de producto nacional neto o de producto interno neto, cuando se le resta la depreciación al término amplio. (…)” ( …)” (Schuldt, 2004: 31-32) Utilizaremos las denominaciones Producto Interno Bruto y Producto Bruto Interno como similares. 1.1. EXPLICACIÓN DEL CONCEPTO DE PIB A. Valor de mercado El cálculo del PIB implica la suma de muchos tipos de diferentes difere ntes bienes, si la medición se hiciese en unidades de medida físicas no se obtendría un único indicador del valor de la actividad económica; por ello se utiliza los precios de mercado. Ejemplo: Asumiendo que el precio de una papa fuese el doble que el de un camote, entonces la papa contribuye al PIB dos veces más que un camote. B. Total de bienes y servicios El PIB comprende tanto los bienes tangibles (alimentos, ropa, otros), como los intangibles (servicios educativos, consultas médicas, otros) legalmente producidos y comercializados en los mercados de una economía. No incluye los producidos o vendidos de manera ilícita, por ejemplo, las drogas o productos falsificados, incluidos en la economía sumergida o subterránea. Tampoco incluye los bienes producidos o consumidos en el hogar. Las papas que compramos en el mercado forman parte del PIB, en cambio las que cultivamos en nuestro jardín no. Ejemplo: cuando compramos una camiseta original de la selección peruana, compramos un bien y el precio de compra forma parte del PIB. Cuando pagamos por asistir a un partido de fútbol, compramos un servicio y el precio de la entrada también forma parte del PIB.
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C. Bienes y servicios finales Los insumos que se utilizan para producir un bien X, se llaman bien intermedio y el bien X en mención se llama bien final . El PIB comprende sólo el valor de los bienes finales, ello debido a que el valor de los bienes intermedios ya está incluido en los precios de los bienes finales, por ello no se incluye el valor de los bienes intermedios para evitar doble contabilización de los bienes. Ejemplo: Cuando una empresa que reside en el Perú produce utiliza tela para producir camisas, la tela se llama bien intermedio y la camisa bien final . Sumar el valor de mercado de la tela al valor de mercado de la camisa implicaría contabilizar dos veces lo mismo, ello es incorrecto. D. Producidos en un período de tiempo El PIB comprende los bienes y servicios finales producidos en el período de tiempo considerado. No comprende las transacciones de bienes producidos en el pasado. Ejemplo: Si una empresa dentro del Perú produce y vende una camisa nueva, su valor se incluye en el PIB; en cambio si alguien compró una camisa y después de haberla usado la vende a otra persona, su valor no se incluye en el PIB peruano. E. Dentro de las fronteras geográficas de un país El PIB mide el valor de la producción llevada a cabo dentro del territorio de un país, tanto por propietarios de factores productivos residentes nacionales, como extranjeros. Ejemplo: Si una empresa es propiedad de residentes estadounidenses y produce bienes finales dentro del Perú, lo generado por aquella será parte del PIB peruano, no de la producción de Estados Unidos. 1.2. MÉTODOS DE MEDICIÓN O CÁLCULO DEL PRODUCTO BRUTO INTERNO (PIB) Las Cuentas Nacionales cuantifican el Producto Bruto Interno bajo tres métodos: Producción, Gasto e Ingreso, de tal manera que el circuito económico se puede mostrar de la siguiente manera: A. MÉTODO DE LA PRODUCCIÓN (Método del valor agregado o por el lado de la oferta) Se calcula el PBI como el equivalente a la sumatoria de los valores agregados brutos de todas las actividades económicas del país, a los cuales se agregan los derechos de importación (aranceles y otros gravámenes que el importador debe realizar). El Valor Agregado Bruto (VAB ) para cada actividad económica es la diferencia entre el Valor Bruto de Producción (VBP ), ), o sea el valor total de su producción, menos el valor pagado por concepto de compra de bienes y servicios intermedios que intervienen en el proceso productivo, es decir el Consumo Intermedio (CI ). ). A este Valor Agregado Bruto, se le debe sumar los Derechos de Importación o Derechos arancelarios sobre las importaciones (DM ) y TI : Impuestos Indirectos. Profesor: Juan Manuel Cisneros García
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Para el sector i VABi = VBPi − CIi
El Valor Agregado Bruto sectorial (VAB i i), es decir el valor agregado de cada una de las actividades económicas es igual a su respectivo PBI: VABi = PBIi
Para todos los sectores El PBI se establece como como la agregación de los aportes de producción de todas las unidades productivas. n
PBI = ∑VABi + DM +TI i =1
B. MÉTODO DEL GASTO (Método por el lado de la demanda o destino final de la producción) El PBI mide el valor de las diferentes utilizaciones de la producción en la Economía, restándose el valor de las importaciones de bienes y servicios (producción no generada en el territorio nacional). La medición del PBI desde el punto de vista del gasto, se expresa mediante la siguiente ecuación.
PBI = C +G +I +( X −M ) Los diferentes usos finales a los cuales se hace referencia son: C
Consumo Privado. Consumo final de las familias (Demanda de bienes y servicios finales para el consumo de las familias) y de las instituciones privadas sin fines de lucro que sirven a los hogares. hog ares.
G
Consumo Público o del gobierno. Gastos de consumo final de las entidades gubernamentales para la producción de servicios colectivos de la población.
FBKF Formación Bruta de Capital Fijo
(Inversión (Inversión Bruta Fija). Gastos efectuados por los productores en la adquisición de bienes duraderos para incrementar su stock de capital que se usan repetidamente en el proceso de producción.
VE
Variación de Existencias. Considera los cambios en el valor de los stocks en poder del comerciante, productor y utilizador. Constituidas principalmente por bienes de propiedad de las industrias que se han comprado como insumos de la producción destinada a la venta y están en proceso de producción.
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X
Exportaciones de Bienes y Servicios. Ventas al exterior de los productos generados en el territorio interior. i nterior.
M
Importaciones de Bienes y Servicios. Compras de productos realizadas por los agentes residentes en el exterior.
Nota: Nota: De la Cuenta 3 (de las Cuentas Nacionales), Cuenta de Capital, se obtiene: obtie ne: IB
Inversión bruta del sistema económico. IB = FBKF +VE
IN
Inversión neta del sistema económico. IN = (FBKF +VE ) − CKF
IN = IB − CKF
C. MÉTODO DEL INGRESO (Método de la renta) Se cuantifica el PBI a partir de los ingresos recibidos por los agentes económicos, como retribución por su participación en el proceso productivo. En términos de ecuación, podemos definirlo así:
PBI =W +ENE +CKF +TIN +DM Constituye la suma de las rentas generadas en la producción, que qu e se detallan a continuación: W
Salarios (Remuneraciones de los asalariados). Comprende todos los pagos en efectivo o en especie, efectuados por los empleadores en contrapartida por el trabajo desarrollado por sus empleados durante un período de tiempo determinado; es decir, se refiere a los sueldos y salarios en efectivo o en especie antes de cualquier deducción. Constituido por los salarios y sueldos de trabajadores nacionales y extranjeros W = Wnn + Wxn
ENE
Excedente Neto de Explotación. Explotación. Define la retribución al riesgo empresarial (ganancias y pérdidas empresariales), derivadas de la actividad productiva de la unidad económica. Comprende, tanto las utilidades de las empresas constituidas en sociedad como el ingreso de los trabajadores independientes o ingresos empresariales de las empresas no constituidas en sociedad. El excedente neto de explotación, de manera extensa, se puede expresar expre sar como: ENE = UD +UND + R + N +TD
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Donde: UD : Utilidades distribuídas •
U = Unn +Uxn •
•
•
•
UND : Utilidades no distribuídas R : Interés para propietarios de capital R = Rnn + Rxn N : Rentas de los propietarios de tierra N = Nnn + Nxn TDf : Impuestos directos pagados por las empresas
CKF
Consumo de Capital Fijo (Depreciación). Representa el valor del costo corriente de reposición de los activos fijos reproducibles, tales como maquinaria, instalaciones y equipos que intervienen en el proceso productivo, como resultado de su desgaste (deterioro) normal, de la obsolescencia previsible y la tasa normal de daños imprevistos. Se constituye por las reservas que realizan los productores por este concepto.
TIN
Impuestos Indirectos Netos de Subsidios. Se considera como el aporte que recibe el Estado por el valor agregado que se ha generado en el proceso de producción cuando se evalúa a precios de mercado. De manera extensa, se puede expresar como: T I N = TI − S b
Donde: TI : impuestos indirectos; Sb : Subsidios. DM
Derechos de importación.
La ecuación de manera extensa, sería: PIB = Wnn +Wxn +Unn + Uxn + UND + Rnn + Rxn + Nnn + Nxn + CKF +TI − Sb +TDe + DM
Por este método, la medición del PBI consiste en sumar todos los pagos a los factores productivos; es decir; las rentas primarias originadas en la producción. 2. PRODUCTO NACIONAL BRUTO (PNB ) Indica el resultado de la actividad económica de los nacionales de un país como el valor monetario a precios de mercado de todos los bienes y servicios finales producidos durante un año en cualquier lugar del mundo, es decir sin considerar si dicha producción se genera dentro o fuera del territorio del país. Término en inglés: Gross National Product (GNP ) Se mide como la suma del valor de todos los bienes y servicios finales producidos en un determinado período, deduciendo los ingresos de los factores (sueldos y salarios, dividendos, Profesor: Juan Manuel Cisneros García
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intereses, etc.) que se pagan a los no residentes y agregando los pagos a los factores que obtienen las naciones residentes en el exterior. Se considera Residente a aquella persona natural (individuo) o jurídica (empresa, p.e.) cuyo centro de interés económico es el país de referencia. PNB = PIB + SFP SFP
Saldo de Factores F actores Primarios. Primarios. Indica la diferencia entre el total de ingresos de factores (remuneraciones, dividendos e intereses) obtenidas del exterior por residentes, menos el total de éstas pagadas al exterior por residentes. También denominado: Pago neto de factores al exterior ( PNFX ) o Saldo Neto de Factores con el Exterior ( SNFX ) o Saldo Neto de Factores F actores Externos (SNFx ) o Renta de Factores (RF )
A partir de la información de las Cuentas Nacionales, de la Cuenta 5, Resto del Mundo, en la sub cuenta transacciones corrientes, se deriva que: SFP = RFnx − RFxn
Donde:
RFnx : Retribución a propietarios de factores nacionales percibida en el exterior.
Retribución de residentes nacionales generada en el exterior.
RFxn : Retribución a propietarios de factores externos percibida en la economía nacional.
Retribución de residentes extranjeros generada en la economía nacional.
RFnx = Wnx +Unx + Rnx +Nnx Wnx : Salarios y sueldos de residentes nacionales generados en el exterior Unx : Utilidades distribuidas de (a) de residentes nacionales generados en el exterior Rnx : Interés de residentes nacionales generado en el exterior Nnx : Renta de residentes nacionales generada en el exterior
RFxn = Wxn +Uxn + Rxn +Nxn Wxn : Salarios y sueldos residentes de extranjeros generados en la economía nacional Uxn : Utilidades distribuidas de (a) extranjeros generados en la economía nacional Rxn : Interés de residentes extranjeros generado en la economía nacional Nxn : Renta de residentes extranjeros generada en la economía nacional
SFP = Wnx + Unx + Rnx + Nnx − (Wxn + Uxn + Rxn + Nxn )
SFP = (Wnx −Wx Wxn ) + (Unx −Ux U xn ) + (Rnx −Rxn ) + (Nnx −Nxn )
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SFP = RFnx − RFxn
2.1. Cálculo del PNB por el método del ingreso De la identidad del PIB obtenida por el método del ingreso y de la definición de PNB ( PNB = PIB + SFP ) se deriva la siguiente identidad: PNB = Wnn +Wnx +Unn + Unx + UND + Rnn + Rnx + Nnn + Nnx + CKF +TI − Sb +TDe + DM
Nota: Recordemos además que: la Renta de Factores (RF ) coincide con Saldo de Factores Primarios, por tanto puede expresarse el Producto Nacional Bruto de la siguiente manera: PNB = PIB +RF
3. PRODUCTO NACIONAL NETO (PNN ) Resulta de restar del PNB de un determinado período, el capital consumido durante el período o depreciación. El PNB como medida identidad macroeconómica tiene un defecto básico, tiende a proporcionar una cifra exagerada de la producción en un año; ello debido a que no tiene en cuenta aquella parte de la producción de este año que es necesaria para reponer los bienes de capital o de producción (máquinas, herramientas, edificaciones) consumidos dicho año. Término en inglés: Net National Product (NNP ) En la contabilidad nacional, la Depreciación se denomina Consumo de Capital Fijo (CKF), en ocasiones también llamado Desgaste de Capital Fijo . Como la depreciación del capital es un costo para la obtención de la producción de una economía, tendrá que deducirse (restarse) del PNB, hallándose así el resultado neto de la actividad económica. Una cifra neta es una medida más exacta de la producción del año que una cifra bruta . PNN = PNB −CKF CKF
Consumo de Capital Fijo (Depreciación).
3.1. Cálculo del PNN por el método del ingreso De la identidad del PNB obtenida por el método del ingreso y de la definición de PNN se deriva la siguiente identidad, restando CKF : PNN = Wnn +Wnx +Unn + Unx +UND + Rnn + Rnx + Nnn + Nnx +TI − Sb +TDe + DM
4. PRODUCTO INTERNO NETO ( PIN ) Resulta de restar del PBI de un determinado período, el capital consumido durante el período o depreciación. Profesor: Juan Manuel Cisneros García
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PIN = PBI − CKF
4.1. Cálculo del PIN por el método del ingreso De la identidad del PBI obtenida por el método del ingreso y de la definición de PNN se deriva la siguiente identidad, restando CKF . PIN = Wnn +Wxn +Unn +Uxn + UND + Rnn + Rxn + Nnn + Nxn + TI − Sb +TDe + DM
5. INGRESO (RENTA) NACIONAL (YN ) La renta nacional indica cuánto han ganado los miembros de una economía (familias y empresas). Es la renta ganada por los oferentes of erentes de recursos por sus aportaciones de tierra, trabajo, capital y capacidad empresarial a la producción neta de un año; o dicho de otra manera, cuánto cuesta a la sociedad, en términos de recursos económicos, obtener esa producción neta. Entonces, el ingreso nacional constituye la suma de los ingresos de los factores productivos (salarios, dividendos, intereses, etc.) que obtienen los nacionales tanto dentro, como fuera del territorio del país en un período determinado. La renta nacional, desde el punto de vista de los oferentes de recurso, es la cifra que mide las rentas que han ganado por sus aportaciones actuales a la l a producción. Desde el punto de vista de las empresas, la renta nacional mide los costos de los factores o recursos; la renta nacional refleja los costos de mercado de los recursos económicos que han contribuido a la obtención de la producción del presente año. Se puede expresar:
YN = PNN − (TI − Sb)
TI
Impuestos Indirectos. El único componente del PNN que no refleja las aportaciones productivas actuales de recursos económicos es la de los impuestos indirectos sobre las empresas. Recordemos que el gobierno no contribuye con nada a la producción a cambio de los ingresos que obtiene de los impuestos indirectos sobre las empresas; por ello en esta situación el gobierno no será considerado como factor de producción. Por tanto, para conseguir una medida de las rentas de los salarios, alquileres, intereses y beneficios ganadas con motivo de la obtención de la producción del año, se han de sustraer del PNN los impuestos indirectos sobre las empresas.
Sb
Subsidios. Montos transferidos por el gobierno a cambio de los cuales no recibe contraprestación alguna; usualmente con el objetivo de estimular alguna actividad productiva. Se adicionan debido a que para p ara el productor actúan como si fuesen ingresos adicionales adicio nales que percibe de parte del gobierno.
Para su estimación se requiere pasar de la valorización de la producción a precios de mercado a una valorización a costo de factores. Para ello, restamos los derechos arancelarios y los
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impuestos indirectos que gravan el gasto; luego sumamos los subsidios que el gobierno transfiere a las empresas. YN = PNN − (TI + DM −Sb )
5.1. Cálculo del YN por el método del ingreso De la identidad del PNN obtenida por el método del ingreso y de la definición de YN se deriva la siguiente identidad, restando (TI + DM − Sb) : YN = Wnn +Wnx +Unn +Unx +UND + Rnn +Rnx + Nnn +Nnx +TDe
En esta identidad se percibe que el Ingreso Nacional es la retribución a los propietarios de los factores nacionales: trabajo, capital, tierra y empresa que han participado en la producción interna y externa. 6. INGRESO (RENTA) PERSONAL (YP ) Ingreso que perciben las economías domésticas (familias) en un período determinado. Se suele incluir también a las personas jurídicas no constituidas como sociedades anónimas. La renta ganada (renta nacional) y la renta percibida (renta personal) difieren debido a que una parte de la renta que se gana –aportaciones a la seguridad social, impuestos sobre la renta de las sociedades anónimas y las ganancias no distribuidas por estas últimas– no es realmente percibida por las familias; además una parte de la renta percibida –pagos de transferencias– no es ganada. YP = YN −TDe −UND −Cont +TR TDe
Impuestos directos a las empresas (Impuesto a las utilidades). Montos que las empresas pagan al Estado como impuesto a la renta.
UND
Utilidades no distribuidas. Utilidades no repartidas entre los accionistas de las empresas, permanecen en las empresas para ejecutar nuevas inversiones.
Cont
Contribuciones al seguro social. Pagos aportados por los trabajadores para la obtención de servicios vinculados con la seguridad social.
TR
Transferencias. Donaciones. Recursos brindados por el gobierno a las familias, así como las provenientes del exterior. En algunos países se incluye los pagos por seguro de vejez y de pensiones vitalicias, pagos como compensaciones de desempleo; pagos procedentes de los programas sociales y las pensiones privadas, entre otros. TR = TRg +TRNnx
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TRg TRNnx
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: Transferencias corrientes netas del gobierno a las familias. : Transferencias corrientes netas provenientes del resto del mundo. YP = YN −TDe −UND − Cont +TRg +TRNnx
Mide el ingreso neto que percibirán los agentes económicos después de hacer efectivo algunos pagos como seguridad social e impuesto a las utilidades empresariales; y sumarle las transferencias del Estado, como las pensiones de jubilación (véase cuenta 4, débitos); así como las transferencias que provienen del exterior (cuenta 5, débitos). Por último, no es parte del ingreso personal aquella parte de las utilidades que se reinvierte en la empresa; es decir aquella que no se distribuye entre los socios. 6.1. Cálculo del YP por el método del ingreso Por el método del ingreso, se obtiene el ingreso personal de la identidad de YN restando, TDe , UND y agregando TRg y TRNnx : YP = Wnn +Wnx +Unn +Unx + Rnn + Rnx + Nnn + Nnx − Cont ont +TRg TRg +TRN TRNnx
7. INGRESO (RENTA) PERSONAL DISPONIBLE ( YPD ) Ingreso que disponen las unidades económicas de consumo, familias asalariadas o empresarias, luego de haber pagado impuestos impue stos directos por los ingresos percibidos. Ingreso que puede ser destinado por las la s familias al consumo o al ahorro. YPD = YP −TDf TDf
Impuestos directos a las familias (Impuestos personales directos) Impuestos sobre las personas y otras cantidades pagadas al Estado.
Este ingreso es empleado para pagar consumir, pagar intereses de consumo o hipotecarios y ahorrar, tal como se señala en la cuenta 2, cuenta de las la s familias, en las partidas de débitos. 7.1. Cálculo del YPD por el método del ingreso Por el método del ingreso, se obtiene el ingreso personal disponible de la identidad de YP restando TDf : ont +TRg +TRN RNn nx −TDf YPD = Wnn +Wnx +Unn +Unx + Rnn + Rnx + Nnn + Nnx − Cont
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RESUMEN PRINCIPALES IDENTIDADES MACROECONÓMICAS PRODUCTO BRUTO INTERNO (PBI ) + Saldo de Factores Primarios (SFP ) PRODUCTO NACIONAL BRUTO (PNB ) - Consumo de Capital Fijo (CKF ) PRODUCTO NACIONAL NETO (PNN ) - Impuesto Indirectos (TI ) - Derechos de importación (DM ) + Subsidios (Sb ) INGRESO NACIONAL (YN ) - Impuesto directo a las empresas (TDe ) - Utilidades no distribuidas (UND ) - Contribuciones (Cont ) + Transferencias (TR ) INGRESO PERSONAL (YP ) - Impuestos directos a familias (TDf ) INGRESO PERSONAL DISPONIBLE (YPD ) POR EL MÉTODO DEL INGRESO: I NGRESO: PIB = Wnn +Wxn +Unn + Uxn + UND + Rnn + Rxn + Nnn + Nxn + CKF +TI − Sb +TDe + DM PNB = Wnn +Wnx +Unn + Unx + UND + Rnn + Rnx + Nnn + Nnx + CKF +TI − Sb +TDe + DM PNN = Wnn +Wnx +Unn + Unx +UND + Rnn + Rnx + Nnn + Nnx +TI − Sb +TDe+ DM PIN = Wnn +Wxn +Unn +Uxn + UND + Rnn + Rxn + Nnn + Nxn + TI − Sb +TDe + DM YN = Wnn +Wnx +Unn +Unx +UND + Rnn +Rnx + Nnn +Nnx +TDe ont +TRg TRg +TRN TRNnx YP = Wnn +Wnx +Unn +Unx + Rnn + Rnx + Nnn + Nnx − Cont
YPD = Wnn +Wnx +Unn +Unx + Rnn + Rnx + Nnn + Nnx − Cont +TRg TRg +TRNnx −TDf
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BIBLIOGRAFÍA BLANCHARD, Olivier. 2006 Macroeconomía . 2ª ed. Madrid: Pearson Pearso n Education S.A. DE PABLO, Juan Carlos. 1991 Macroeconomía . Buenos Aires: Fondo de Cultura Económica. DORNBUSCH, Rudiger; FISCHER, Stanley y Richard STARTZ. 2002 Macroeconomía . 8ª ed. Madrid: McGraw-Hill. JIMÉNEZ, Félix. 2003 Macroeconomía: Enfoques y Modelos . 2ª ed. Lima: Pontificia Universidad Católica del Perú. MCCONNELL, Campbell R. 1975 Curso básico de Economía. Economía. Principios, Problemas y Política . 2ª ed. Madrid: Aguilar. MANKIW, Gregory N. 2002 Principios de Economía . 2ª ed. Madrid: McGraw-Hill. SAMUELSON, Paul A. y William D. NORDHAUS. 2002 Economía . 17ª ed. Madrid: McGraw-Hill. SCHULDT, Jürgen 2004 Bonanza Macroeconómica y Malestar Macroeconómico. Apuntes para el Estudio del Caso Peruano, 1988-2004 . Lima: Centro de Investigación de la Universidad del Pacífico. VÁSQUEZ, Valentín 1981 Macroeconomía Instrumental . T.1. Lima: IEPES.
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(1993)
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