Kasus A.2 : WASTE MANAGEMENT Sinopsis
Pada Pada Februari Februari 1998, Waste Waste Managemen Managementt mengumu mengumumka mkan n laporan laporan keuangan keuangan yang diterbitkan pada tahun 1993 sampai dengan 1996 dikoreksi kembali. Dalam uraian baru baru tersebu tersebut, t, Waste Waste Managem Management ent mengum mengumumka umkan n bahwa bahwa laporan laporan tersebut tersebut secara secara material telah berlebihan mengungkapkan pendapatan sebelum pajak sebesar 1.43 milyar dollar. Setelah pengumuman tersebut, saham perusahaan turun hingga lebih dari 30% dan pemegang saham rugi hingga $ 6 milyar dollar. SEC SEC menud menuduh uh Dean Dean Buntr Buntrock ock,, pendi pendiri ri perusa perusahaa haan, n, dan dan 5 pejab pejabat at top top lainn lainnya ya melak elakuk ukan an keja kejaha hata tan. n. Tuduh uduhan an ters terseb ebut ut mendu enduga ga bah bahwa manaj anajem emen en tela telah h berulangkali berulangkali merubah penilaian biaya depresiasi depresiasi untuk mengurangi jumlah biaya dan telah melakukan praktek akuntansi yang tidak layak berhubungan dengan kebijakankebijakan kapitalisasi, juga merencanakan pengurangan biaya-biaya. SEC juga menuduh menuduh Arthur Arthur Anderse Andersen, n, sebagai sebagai auditor auditor Waste Waste Managem Management, ent, yang yang diduga keras mengetahui atau secara sembarangan mengeluarkan laporan audit yang secara material salah dan menyesatkan untuk periode 1993 sampai dengan 1996. Anderse Andersen n menyel menyelesai esaikan kan masalah masalah kepada kepada SEC dengan dengan membay membayar ar denda, denda, terbesa terbesar r dalam dalam sanksi sanksi perdat perdata, a, sebesa sebesarr 7 juta juta dolla dollar, r, tanpa tanpa perny pernyat ataan aan menga mengakui kui atau atau menyangkal. Sejarah
Pada tahun 1956, Dean Buntrock mengambil alih Ace Scavenger, pengumpul sampah yang dimiliki oleh bapak mertuanya yang baru saja meninggal. Setelah bergabung deng dengan an Ace Ace dan dan bebe bebera rapa pa peru perusa saha haan an seje sejeni nis, s, Bunt Buntro rock ck mend mendir irik ikan an Wast Wastee Management pada tahun 1968. Dalam pemilikan Buntrock sebagai CEO, perusahaan terse tersebut but ‘go ‘go publi public’ c’ pada pada tahun tahun 197 1971, 1, dan dan kemu kemudia dian n berkem berkemban bang g selam selamaa tahun tahun 1970an dan 1980an melalui beberapa tambahan atau akusisi dari perusahaan angkutan sampah lokal dan pengurus-pengurus landfill*). Bahkan pada suatu saat perusahaan mampu melakukan hampir dari 200 akusisi selama setahun. Dari Dari 197 1971 1 sampa sampaii dengan dengan 199 1991, 1, perusa perusahaa haan n menik menikma mati ti rata-r rata-rat ataa pertu pertumb mbuha uhan n pendapatan sebesar 36% per tahun dan pertumbuhan laba bersih sebesar 36% per tahun. Pada 1991, Waste Management menjadi bisnis pembersih sampah terbesar di dunia, dunia, dengan dengan pendapat pendapatan an lebih lebih dari 7.5 milyar milyar dollar. dollar. Meskipun Meskipun terjadi terjadi resesi, resesi, Buntrock dan eksekutif lainnya di Waste Management menetapkan tujuan/sasaran per pertu tumb mbuh uhan an yang yang agre agresi sif. f. Pada Pada 1992 1992 misa misaln lnya ya,, peru perusa saha haan an mera merama malk lkan an pertumbuhan sebesar 26.1% untuk pendapatan & 16.5 % untuk laba bersih berturutturut selama 1991. *) Landfill adalah sebuah situs/tempat pembuangan limbah atau bisa juga disebut lokasi penimbunan. Landfills banyak juga digunakan untuk keperluan pengelolaan sampah lainnya, seperti penyimpanan sementara, konsolidasi dan mentransfer, atau pengolahan limbah bahan (sorting, pengobatan, atau daur ulang). Untuk selanjutnya lokasi penimbunan ini disebut landfill saja.
Inti Operasi Waste Management
Bisnis inti Waste Management untuk manajemen sampah di Amerika Utara terdiri dari proses-proses penting sebagai berikut : mengumpulkan (collection) , memindahkan (transfer) & membuang (disposal). Mengumpulkan (Collection) Mengumpulkan dalam manajemen sampah padat untuk konsumen komersil & industri, dilakukan dalam 1-3 tahun perjanjian kontrak. Kebanyakan dari pengumpulan manajemen sampah untuk area kediaman/hunian dilakukan dalam kontrak – atau waralaba yang menanggung – dengan pemerintah kota bersangkutan, dengan memberikan hak jasa eksklusif untuk semua atau beberapa tempat dari rumahrumah yang tergabung dalam wilayah yuridiksi kota tersebut. Kontrak atau waralaba ini biasanya beragam dalam jangka waktunya antara 1-5 tahun. Faktor yang mempengaruhi ketetapan untuk harga yang diberlakukan bagi konsumen industri maupun komersial adalah kondisi pasar, frekuensi pengumpulan (collection), tipe peralatan yang disediakan, masa perjanjian jasa, tipe dan volume atau berat sampah yang dikumpulkan, jarak ke fasilitas pembuangan, dan biaya pembuangan. Beberapa faktor-faktor yang sama menetukan penentuan harga atas kelompok pasar untuk hunian atau kediaman perumahan. Memindahkan (Transfer) Pada 1995, Waste Management mengoperasikan 151 stasiun pengiriman sampah padat yaitu fasilitas dimana sampah padat diterima dari kendaraan pengumpulan (collection) kemudian dipindahkan ke trailer/truk untuk dikirim ke fasilitas pembuangan (disposal). Pada umumnya, beberapa perusahaan pengumpulan (collection companies) yang melakukan fasilitas jasa ini diatur oleh pemerintah kota atau negara bagian. Faktor pasar, tipe dan volume atau berat sampah yang dipindahkan, panjangnya proses material yang didaur ulang, jarak angkut yang ditempuh dan biaya pembuangan adalah faktor-faktor utama yang memberikan kontribusi/masukan bagi penentuan harga pengumpulan sampah terebut. Membuang (Disposal) Pada 1995, Waste Management mengoperasikan 133 fasilitas landfill untuk pembersihan sampah, dimana 103 diantaranya adalah milik perusahaan. Semua fasiltas pembersihan sampah tersebut adalah untuk memenuhi peraturan pemerintah untuk membatasi adanya kemungkinan terjadinya polusi air. Sebagai akibat peraturan pemerintah tersebut, kelangkaan landfill dan perlawanan pemilik hunian lokal bersekongkol agar sulit memperoleh ijin untuk mengoperasikan dan memperluas fasilitas landfill untuk pembersihan sampah di beberapa area. Perkembangan fasilitas landfill yang baru juga membutuhkan investasi modal awal yang besar dan waktu yang panjang, dengan risiko pada akhirnya perijinan yang dibutuhkan pada akhirnya tidak disetujui. Pada tahun 1993, 1994 dan 1995, secara berturut-turut 52%, 55% dan 57% dari pengumpulan sampah oleh Waste Mangement dibuang dalam fasilitas landfill untuk pembuangan sampah yang dioperasikan oleh mereka sendiri. Fasilitasfasilitas ini secara khas juga digunakan oleh perusahaan-perusahaan lain dan agenagen pemerintahan pada basis non-kontrak untuk penentuan harga berdasarkan faktor pasar dan tipe dan volume atau berat sampah.
Perluasan Usaha
Dalam perkembangan perusahaan, Waste Management meluaskan usahanya dengan beroperasi secara internasional & masuk ke dalam industri-industri baru, termasuk manajemen sampah yang penuh dengan risiko ( berbahaya )s, sampah menjadi energi ( waste-to-energy ) dan bisnis tehnik perancangan lingkungan ( environmental engineering business ). Pada pertengahan era 90an, Waste Management memiliki 5 grup bisnis utama yang melaksanakan beberapa jasa berikut ini : manajemen limbah padat, manajemen limbah penuh resiko ( berbahaya ), jasa tehnik dan industri ( engineering & industrial services ), sampah menjadi energi ( waste-to-energy ), pengelolaan air dan jasa pengelolaan kualitas udara, serta pengelolaan sampah secara internasional. (Lihat tabel 2.2.1 untuk gambaran dari jasa utama yang dilakukan oleh grup-grup ini dan pendapatan pada 1993, 1994 dan 1995). Tantangan
Pada pertengahan era 90an, inti perusahaan bisnis limbah padat di North American mulai mendapatkan tantangan dari persaingan yang ketat dan kelebihan kapasitas sampah di landfill pembuangan pada beberapa pasar. Peraturan lingkungan yang baru, juga menambah biaya operasi pengelolaan landfill serta menjadi sangat sulit dan mahal bagi Waste Management untuk mendapatkan ijin membangun landfill baru atau memperluas yang lama. Tabel 2.2.1 Grup Bisnis Utama Waste Management Pendapatan (dalam ribuan dollar) Grup Bisnis Jasa 1993 1994 1995 Manajemen Mengumpulkan sampah, 4,702,166 5,117,871 5,117,871 Sampah Padat mengirimkan, pemulihan sumber daya, dan pembuangan untuk komersil, industri, perkotaan dan hunian warga, juga bersama perusahaan manajemen sampah lainnya melakukan daur ulang sampah dari kertas, gelas, plastik, logam, pembersihan gas metana, gas hasil sanitasi sampah digunakan untuk kebutuhan listrik, dan medis yaitu terhadap manajemen sampah yang menular dari rumah sakit dan tempat perawatan kesehatan serta fasilitas yang sama lainnya. Manajemen Perlakuan terhadap 661,860 649,581 613,883 Sampah yang sampah kimia,
Beresiko
penyimpanan, pembuangan dan service yang berhubungan dengan komersil dan konsumen industri, kesatuan pemerintah dan juga perusahaan manajemen sampah yaitu Waste Management and Chemical Waste Management (CWM), cabang pemilikan penuh, juga bekerjasama dengan Advanced Environmental Technical Service (AETS), dengan kepemilikan sebesar 60%, dan jasa pembuangan sampah radioaktif tingkat rendah yang dilakukan oleh cabang Chem-Nuclear System. Tehnik dan Melalui Rust 1,035,004 Industri International, dengan kepemilikan 60% memberikan jasa konsultasi dan tehnik infrastruktur lingkungan, yang pada intinya menangani klien pemerintah dan jasa-jasa industri petrokimia, energi nuklir, utilitas, bubur kayu, pabrik dan industri lainnya. Sampah ke Melalui Wheelabrator 1,142,219 energi, Technologies Inc (WTI), Pengelolaan dengan kepemilikan Air, Kualitas sebesar 58%, mengatur air keuangan untuk : operasi dan fasilitas untuk membuang sampah dan material lain melalui daur ulang menjadi energi uap dan listrik. Juga mendesain, membangun dan menginstalasi pengendalian polusi
1,140,294
1,027,430
1,324,567
1,451,675
Manajemen Sampah international
Pendapatan Konsolidasi
udara secara tehnologi, beserta dengan sistem dan peralatannya. Grup WTI untuk air bersih pada prinsipnya ikut serta dalam mendesain, mengolah, mengoperasikan dan memiliki sistem dan fasilitas bagi kebersihan air, untuk mengelola perkotaan dan industri yang banyak menggunakan air limbah, dan mendaur ulang sampah-sampah organik menjadi kompos yang berguna bagi pertanian & holtikultura. Manajemen sampah 1,411,211 beresiko tinggi dan padat dan berhubungan dengan jasa lingkungan di 10 negara di Eropa, Argentina, Australia, Brazil, Brunei, Hongkong, Indonesia, Israel, Malaysia, Selandia Baru, Taiwan & Thailand. Perusahaan juga mempunyai 20% bunga kepemilikan di Wessex Water Plc, perusahaan dagang Inggris yang menangani pengelolaan air, distribusi air, pengelolaan air limbah dan jasa penyaluran kotoran. 8,636,116
1,710,862
1,865,081
9,554,705
10,274,617
Beberapa bisnis lain dari Waste Management (termasuk bisnis manajemen limbah beresiko tinggi & beberapa operasi internasional) juga mengalami kerugian. Setelah dikaji ulang pada awal 1974, perusahaan menyusun kembali lini bisnisnya menjadi 4 yaitu : jasa sampah, energi bersih, air bersih dan konsultasi & tehnik infrastruktur lingkungan.
Pada musim panas tahun 1996, Dean Buntrock, pendiri Waste Management sejak 1968, pensiun sebagai CEO, tapi melanjutkan untuk karirnya sebagai ketua dari Dewan Direksi. Buntrock pada awalnya digantikan oleh Phillip Rooney, yang mulai bekerja pada Waste Management pada 1969. Pada awal 1997, Rooney mengundurkan diri dari direksi dan CEO karena ketidakpuasan pemegang saham. Sebagai tambahan, beberapa eksekutif kunci, tidak sama dengan LeMay, telah bekerja pada Waste Management untuk beberapa tahun-termasuk CFO James Koenig, controller perusahaan Thomas Hau dan presiden utama keuangan Bruce Tobecksen juga mengundurkan diri pada akhir tahun 1997. Biaya Kapitalisasi Landfill & Biaya-biaya Lainnya Biaya kapitalisasi Waste Management berhubungan dengan biaya memperoleh perijinan untuk mengembangkan landfill , juga memperhitungkan bunga biaya konstruksi, serta biaya yang berhubungan dengan pengembangan sistem. GAAP untuk Biaya Kapitalisasi Menurut GAAP, biaya dapat dikapitalisasi jika memberikan keuntungan ekonomi untuk digunakan atau dikonsumsi di masa yang akan datang. Perusahaan diwajibkan untuk menghapus (write-off) assets-assets pokok yang sudah rusak atau dibuang, yang menjadi biaya-biaya ditangguhkan (deferred) sebagai biaya pada periode sekarang.
Jika ada biaya untuk memperbaiki atau pengembalian kekayaan/hak milik (properti) ke kondisi semula, diwajibkan menjadi biaya jika itu terjadi. Akhirnya, bunga dapat dikapitalisasi sebagai bagian dari biaya untuk memperoleh assets dalam periode waktu tertentu untuk menempatkan assets dalam kondisi yang siap untuk digunakan. Bagaimanapun, GAAP mewajibkan kapitalisasi atas bunga harus berhenti ketika assets tersebut menjadi asset pokok yang siap untuk digunakan. Kapitalisasi Biaya Perijinan Landfill Sebagai bagian dari operasional bisnis normal, Waste Management menempatkan sumber daya pokok (utama) ke arah pengembangan landfill baru dan perluasan landfill yang ada. Bagian penting dari pengembangan dan perluasan landfill ialah berhubungan dengan proses mendapatkan perijinan dari pejabat pemerintahan yang berwenang. Selama beberapa tahun, perusahaan mengalami kesulitan dalam memperoleh perijinan landfill, biasanya berhadapan dengan kesulitan investasi proyek yang rusak atau dibuang.
Perusahaan secara rutin mengkapitalisasi biaya untuk memperoleh perijinan yang dibutuhkan, sehingga dapat menangguhkan biaya-biaya yang berhubungan dengan landfill sampai landfill tersebut dapat digunakan secara efektif. Bagaimanapun, daripada menghapus biaya-biaya yang berhubungan dengan proyek landfill yang rusak dan dibatalkan, serta memperlihatkan akibatnya seperti penghapusan, manajemen hanya memperlihatkan resiko proyek atas penghapusan yang mungkin terjadi di masa yang akan datang. Tim manajemen Waste Management, juga diduga memindahkan biaya yang tidak memiliki usaha-usaha yang berhasil untuk memperoleh perijinan di beberapa landfill ke tempat lain yang telah memperoleh perijinan atau yang sedang dalam proses perijinan. Efeknya biaya-biaya tersebut menjadi tercampur antara biaya yang
memperoleh perijinan untuk proyek landfill dan yang tidak atau rusak bahkan dibatalkan (praktek ini disebut ‘basketing’ yang tidak sesuai dengan GAAP). Sebagai tambahan dalam ‘basketing’, perusahaan di duga terlibat dalam pemindahan biaya biaya yang tidak diamortisasi dari fasilitas landfill yang sudah tutup lebih dahulu ke operasi yang masih aktif (praktek ini disebut ‘bundling’ yang juga tidak sesuai dengan GAAP). Manajemen tidak pernah mengungkapkan penggunaan bundling & basketing dalam form 10K. Pada tahun 1994, setelah auditor Arthur Andersen mengetahui praktek ini, manajemen setuju untuk menghapus (write-off) 40 juta dollar berhubungan dengan proyek yang sudah ‘mati’ dalam jangka waktu lebih dari sepuluh tahun. Manajemen juga menjanjikan untuk menghapus di masa depan jika terjadi assets yang rusak atau dibatalkan dengan cara yang tepat. Bagaimanapun, selama tahun 1994,1995,1996 dan 1997, manajemen secara efektif ‘mengubur’ penghapusan atas assets rusak atau dibatalkan melalui ‘netting” dengan pendapatan lain, sebagai lawan untuk mengidentifikasi biaya secara terpisah. Kapitalisasi atas Bunga dalam Biaya Konstruksi Landfill Menurut GAAP, Waste Management dapat mengkapitalisasi bunga yang berhubungan dengan pengembangan landfill karena relatif membutuhkan waktu yang panjang guna memperoleh perijinan, membangun landfill, dan pada akhirnya, menyiapkannya untuk menerima limbah tersebut. Bagaimanapun, Waste Management menggunakan metode, yang mengacu pada metode Nilai Buku Bersih (Net Book Value/NBV) yang, pada hakikatnya, dimungkinkan untuk menghindari syarat-syarat GAAP yang menyebutkan bahwa bunga kapitalisasi wajib dihentikan ketika assetasset pokok siap untuk digunakan. Auditor Waste Management, Arthur Andersen, menyarankan agar perusahaan menggunakan metode NBV, yang tidak sesuai dengan GAAP.
Controller perusahaan Thomas Hau bahkan mengaku bahwa metode tersebut “secara tehnik tidak konsisten dengan FAS Statement No.34 (pernyataan pengendalian GAAP) karena didalamnya termasuk bunga (kapitalisasi) sehubungan dengan sel landfill yang menerima sampah”. Namun, perusahaan menulis pada catatan kaki Laporan Keuangan bahwa “bunga sudah dikapitalisasi pada landfill utama, instalasi sampah ke energi, dan proyek lain di bawah pengembangan yang sesuai dengan FAS No.34”. Pada akhirnya, perusahaan setuju untuk menggunakan metode baru,yang sesuai dengan GAAP, mulai 1 Januari 1994. Controller perusahaan Thomas Hau dan CFO James Koening diduga turut menentukan bahwa metode GAAP yang baru dapat menghasilkan peningkatan biaya bunga tahunan sekitar 25 juta dollar dan oleh sebab itu, mereka memilih untuk memberikan fase dari metode baru tersebut dalam periode 3 tahun yang dimulai pada tahun 1995. Bagaimanapun, perusahaan kelihatan masih menggunakan metode NBV untuk kapitalisasi bunga pada tahun 1997. Kapitalisasi atas Biaya Lain-lain Manajemen perusahaan juga memilih untuk mengkapitalisasi biaya lain-lain, seperti biaya pengembangan sistem, daripada mencatat biaya tersebut pada periode dimana biaya tersebut terjadi. Bahkan menurut dugaan, mereka menggunakan amortisasi yang berlebihan dalam periode (Periode 10 dan 20 tahun untuk kedua sistem yang besar)
yang tidak mengakui akibat dari tehnologi yang sudah kuno atas penggunaan pokok sistem tersebut. Auditor perusahaan Arthur Andersen mengusulkan beberapa jurnal penyesuaian untuk menghapus sistem biaya pengembangan ditangguhkan ( deffered systems deelopment cost ) yang tidak sesuai. Andersen juga berulangkali menganjurkan manajemen untuk memperpendek periode amortisasi. Pada tahun 1994, manajemen akhirnya setuju untuk memperpendek periode amortisasi dan menghapus kesalahan laporan keuangan sebagai akibat dari ketidaksesuaian sistem kapitalisasi biaya dalam jangka waktu 5 tahun. Selama tahun 1995, manajemen mengubah periode amortisasi dan mengubah ketidaksesuaian sistem kapitalisasi biaya dengan “membersihkan” terhadap pendapatan lain. Proses Akuntansi Aktiva Tetap Waste Mangement
Aktiva tetap bisnis Waste Management’ North American (WMNA) terdiri dari truk sampah, kontainer dan peralatan, yang berkisar seharga 6 milyar dollar dalam assets. Aktiva tetap kedua dari perusahaan (setelah kendaraan, kontainer dan peralatan) adalah tanah, dalam bentuk lebih dari seratus landfill yang dimiliki perusahaan maupun yang dioperasikan. Di bawah GAAP, biaya depresiasi ditentukan dengan mengalokasikan biaya historis harta berwujud (dikurangi nilai sisa) selama perkiraan umur ekonomis dari asset tersebut. Estimasi Umur Kegunaan Assets yang tidak Mendukung
Dari tahun 1988 sampai 1996, manajemen menurut dugaan membuat banyak hal yang tidak mendukung perubahan dalam memperkirakan (estimasi) umur kegunaan dan/atau nilai sisa dari kategori satu atau lebih kendaraan, kontainer dan peralatan. Beberapa perubahan telah memberikan efek pada pengurangan biaya depresiasi yang dibukukan pada periode bersangkutan. Sebagai tambahan, beberapa perubahan juga dibukukan sebagai top-side-adjustment , pada level perusahaan (terpisah dari level unit operasi). Seringkali pencatatan dibuat selama kuartal ke-4 dan kemudian dengan tidak sesuai digunakan secara kumulatif dari awal tahun. Hal ini menunjukkan bahwa manajemen tidak pernah memperlihatkan perubahan atau akibat keuntungan kepada investor. Pengakuan Tanah Rusak/Lemah pada Biaya
Karena sifat dasar landfill, GAAP juga mewajibkan agar perusahaan membandingkan biaya landfill dengan anticipated salvage value , secara berbeda dengan perubahan depresiasi atas estimasi umur ekonomis. Waste Management memperlihatkan dalam catatan kaki laporan keuangan pada laporan tahunannya bahwa “tempat-tempat pembuangan diakui at cost dan sejumlah kelebihan akhir realizable value , seperti kelebihan amortisasi atas estimasi umur ekonomis dari tempat pembuangan”. Bagaimanapun, hal tersebut kemudian terbongkar bahwa Waste Management mengakui hampir semua landfill pada neraca sebagai biaya. Taksiran Auditor
Pada sebuah surat kepada tim manajemen tanggal 29 Mei 1992, tim Arthur Andersen menulis,”Dalam masing – masing 5 tahun belakangan ini, perusahaan menambahkan pencatatan konsolidasi baru pada kuartal ke-4 untuk meningkatkan nilai sisa dan/atau umur ekonomis dari truk, mesin-mesin, peralatan atau kontainer”. Andersen menyarankan perusahaan mengadakan suatu “keseluruhan, pembelajaran satu kali untuk mengevaluasi level yang cocok atas nilai sisa WMNA dan umur ekonomis”, dan kemudian mengirimkan penyesuaian ini ke masing-masing grup WMNA. Manajemen tingkat atas melanjutkan dengan merubah estimasi depresiasi pada perusahaan induk. Pada Maret 1994, Eksekutif Presiden Utama dan CFO James Koenig, yang pernah bekerja sebagai auditor pada Arthur Andersen sebelum bergabung Waste Management pada 1977, menurut dugaan menginstruksikan agen pembelian untuk membuat draft memo yang berpendapat agen mendukung estimasi nilai sisa asset perusahaan. Pada November 1995, sebuah penelitian dimulai untuk menentukan umur yang sesuai dan nilai sisa dari kendaraan, peralatan dan kontainer perusahaan. Koenig menurut dugaan meminta penelitian dihentikan setelah dia menerima informasi bahwa hasil interim dari penelitian menunjukkan bahwa nilai sisa assets perusahaan seharusnya dikurangi. Koenig juga mengatakan untuk menghancurkan semua datadata hasil penelitian interim tersebut dan menghapus semua data-data tersebut dari harddisc. Memo tersebut tidak pernah dibagikan ke auditor perusahaan. Mengenai isu perawatan landfill Waste Management pada neraca, Andersen mengeluarkan surat manajemen ke Dewan Direksi yang menyarankan perusahaan mengadakan “ site by site analysis atas landfill untuk membandingkan nilai tanah yang tercatat dengan anticipated net reliazable value berdasarkan pengunaan akhir” setelah audit tahun 1988. Amdersen lebih jauh lagi menginstruksikan bahwa semua kelebihan harus diamortisasi selama “umur tempat aktif” dari landfill. Andersen membuat permintaan yang sama setelah audit tahun 1994. Meskipun surat ini, manajemen tidak pernah mengadakan penelitian dan mereka juga gagal mengurangi kelebihan nilai tanah, meskipun komitmen mereka untuk melakukan sesuai audit Andersen tahun 1994. Top Side Adjusting Journal Entries Top Side Adjusting Journal Entries adalah secara khusus dibuat dari manager tingkat atas pada akhir proses pelaporan, biasanya pada kantor pusat perusahaan. Karena pencatatan jurnal ini tidak dilaksanakan pada proses bisnis (misal penjualan internet) atau unit level bisnis (misal North American Division), maka hal ini dapat digunakan manager tingkat atas untuk mengelakkan sistem pengendalian internal dan kemungkinan melakukan penyimpangan (fraud)
Waste Management tampaknya menggunakan Top Side Adjusting Journal Entries ketika mengkonsolidasikan hasil dari beberapa unit bisnis dan kesatuan usaha yang dilakukan perusahaan, guna mempersiapkan laporan keuangan tahunan dan kuartalan. Bahkan, Waste Management menggunakan beberapa Top Side Adjusting Journal Entries tanpa budget dan tanpa dukungan di awal 1990 karena pemerhati/peninjau (termasuk Arthur Andersen) menanyakan apakah manajemen telah mengerjakan penyesuaian ini sebagai alat untuk membantu ‘mengatur’ laporan pendapatan mereka.
Waste Management membuat target pendapatan selama proses budget tahunan. Perusahaan mengikuti “top down budgeting process ” dimana CEO (Buntrock sampai 1996, Rooney dari pensiun Buntrock sampai awal 1997) mebuat sasaran pertumbuhan pendapatan dan unit operasi yang dapat capai untuk membuat anggaran berdasarkan sasaran yang dibuat oleh tingkat atas. Anggaran kemudian dikonsolidasikan hingga pendapatan konsolidasi anggaran ( budgeting consolidated earnings ). Pada saat ini, manager tingkat atas juga membuat anggaran untuk mengantisipasi penyesuaian tingkat atas berdasarkan asumsi akuntasi yang ada digunakan. Sebagai hasil operasi yang dicatat oleh unit operasi Waste Management pada akhir tiap kuartal, manajer tingkat atas menurut dugaan memonitor ( mengawasi ) kesenjangan antara hasil dan sasaran serta membuat angka yang berbeda untuk unbudgeting top-side adjusting entries guna “menutup kesenjangan”. Manajemen tidak memperlihatkan ke investor dampak dari top-side adjusting entries pada pendapatan perusahaan. Bahkan, manajemen tidak menginformasikan unit internal operasinya sendiri tentang top-side adjusting entries yang dibuat dan menghasilkan pengurangan biaya. Pada awal 1992, auditor perusahaan Arthur Andersen menganjurkan manajemen untuk tidak menggunakan top-side adjusting entries sebagai alat untuk mengatur pendapatan pada laporan postaudit yang menyebabkan perubahan akuntansi. Auditor Andersen menulis bahwa “keputusan individual tidak dievaluasi sebagai hasil operasional sebenarnya” layaknya hasil dari top-side adjustment yang menyeluruh. Andersen menyarankan agar “semua penyesuaian perusahaan harus dikembalikan kepada divisi masing-masing”. Namun, manajemen atas menurut dugaan menaikkan anggaran dari penyesuaian tingkat atas dari tahun 1992-1997 dan setiap tahun penyesuaian aktual menghasilkan kelebihan penyesuaian anggaran ( budgeting Aajustment ). Dari kuartal pertama 1992 sampai dengan kuartal pertama 1997, top management menggunakan top-side adjusting entries yang tidak mendukung dalam 14 dari 21 kuartal untuk mendapatkan laporan akhir yang pada akhirnya jatuh seiring proyeksi pendapatan perusahaan publik atau pendapatan anggaran internal. Pada Februari 1998, Waste Management mengumumkan laporan keuangan yang terbit pada tahun 1993 sampai dengan 1996 dikoreksi kembali. Dalam uraian baru tersebut, Waste Management mengumumkan bahwa laporan tersebut secara material telah berlebihan mengungkapkan pendapatan sebelum pajak sebesar 1.43 milyar dollar. Setelah pengumuman tersebut, saham perusahaan turun hingga lebih dari 30% dan pemegang saham rugi hingga $ 6 milyar dollar. Relasi Waste Management dengan Auditor Independen Arthur Andersen
Sebelum Waste Management menjadi perusahaan publik pada tahun 1971, Arthur Andersen menjabat sebagai auditor perusahaan. Pada awal 90-an, Waste Management mengakhiri fee audit perusahaan Andersen pada level tahun sebelumnya, meskipun membolehkan firma untuk memperoleh tambahan fee sebagai “pekerjaan khusus”. Antara 1991 dan 1997, Andersen menagih Waste Management sekitar 7,5 juta dollar untuk fee audit. Selama periode tujuh tahun, Andersen juga menagih Waste Management 11,8 juta dollar untuk bayaran yang berhubungan dengan jasa-jasa sebagai berikut : 4,5 juta dollar untuk pekerjaan audit di bawah ERISA, surat kegunaan spesial atau special purpose letter (EPA), audit waralaba dan laporan-
laporan lainnya, laporan registrasi dan surat comfort, International Public Offering (IPO), adopsi SFAS 106 dan 109, diskusi dan penelitian akuntansi dan lainnya (rapat komite audit), 4,5 juta dollar untuk berbagai jasa konsultasi termasuk 450 ribu dollar untuk konsultasi sistem informasi, dan 1,1 juta dollar untuk jasa lainnya yang berkaitan. Selama 90 an, kurang lebih 14 bekas karyawan Andersen bekerja untuk Waste Management. Ketika di Andersen, beberapa individual ini bekerja sama dalam grup yang bertanggungjawab untuk audit laporan keuangan Waste Mangement tahun sebelumnya hingga 1991, namun sebagian kecil telah meninggalkan Andersen lebih dari 10 tahun sebelum audit laporan keuangan tahun 1993 dimulai. Faktanya, sampai dengan tahun 1997, masing – masing Chief Financial Officer (CFO) dan Chief Accounting Officer (CAO) pada Waste Management sejak menjadi perusahaan publik telah bekerja sebelumnya sebagai auditor Andersen. CAO dan controller perusahaan Waste Management dari September 1990-October 1997, Thomas Hau, adalah bekas pejabat audit partner ikatan Andersen untuk Waste Management. Saat Hau meninggalkan Andersen, dia adalah pemimpin divisi dimana Andersen bertanggungjawab untuk melakukan audit tahunan Waste Management, tapi bukan ikatan partner Waste Management pada waktu tersebut. Ikatan Partner Andersen dalam Audit Waste Management
Pada tahun 1991, Andersen menugaskan Robert Allgyer, partner Andersen sejak 1976, untuk menjadi audit engagement partner untuk Waste Management. Dia memegang jabatan “Partner-in-Charge of Client Service” dan juga bekerja sebagai direktur pemasaran kantor cabang Andersen di Chicago. Diantara beberapa alasan dipilihnya Allgyer sebagai engagement partner adalah pengalaman yang luas di Eropa, kesetiaan jasanya kepada klien dan sikapnya yang sesuai dengan pegawai Waste Management. Sebagai kompensasi atas jasanya, Andersen memberikannya bayaran untuk jasa audit dan non audit. Walter Cercavschi, senior manajer ketika mulai bekerja dalam engagement team Waste Management pada akhir 80an, tetap dalam ikatan setelah menjadi partner pada tahun 1994. Pada tahun 1993, Edward Maier menjadi concurring partner dalam engagement. Sebagai concurring partner , tugas Maier termasuk membaca laporan keuangan, membahas akuntansi yang signifikan, audit atau melaporkan hal-hal kepada engagement partner , mengkaji ulang beberapa kertas kerja (seperti analisis resiko audit, memorandum akhir ikatan, ringkasan penyesuaian usulan dan mereklasifikasi pencatatan) dan meminta keterangan mengenai persoalan yang memiliki efek material pada laporan keuangan atau laporan auditor. Maier juga melakukan resiko manajemen atas partner di Chicago dan bertanggungjawab atas pengawasan beberapa proses sebagai keputusan audit. Usulan Pencatatan Jurnal Penyesuaian Andersen
Pada awal 1994, engagement team Andersen mengukur ( quatified ) beberapa kesalahan untuk periode sekarang dan sebelumnya serta menyiapkan usulan pencatatan jurnal penyesuaian (Proposed Adjusting Journal Entries/PAJEs) sebesar 128 juta dollar untuk pencatatan perusahaan tahun 1993. Jika dicatat, jumlah ini dapat
mengurangi laba bersih sebelum special item sebesar 12%. Engagement team juga menemukan praktek akuntansi yang perlu di ketahui lebih lanjut ( gave rise to other known ) dan sepertinya terjadi misstatement yang menghasilkan beban operasi understatement . Allgyer dan Maier berkonsultasi dengan Robert Kutsenda, Practice Director yang bertanggungjawab untuk Andersen cabang Chicago, Kansas City, Indianapolis dan Ohama. Kutsenda dan kepala divisi audit yang juga konsultan, memutuskan bahwa kesalahan pelaporan tidak material dan Andersen dapat menerbitkan laporan audit unqualified untuk laporan keuangan tahun 1993. Meskipun demikian, mereka menginstruksikan Allgyer untuk menginformasikan manajemen bahwa Andersen mengharapkan untuk mengubah praktek akuntansinya dan mengurangi jumlah kumulatif PAJE pada masa yang akan datang. Setelah berkonsultasi dengan Managing Partner dari firma, Allgyer mengusulkan “Summary of Action Steps” untuk mengurangi jumlah kumulatif PAJES, dan selanjutnya, mengubah praktek akuntansi yang memunculkan PAJES serta mungkin mengurangi kesalahan pelaporan. Meskipun manajemen perusahaan setuju dengan Action Steps, perusahaan menurut dugaan melanjutkan untuk mengikuti praktek akuntansi yang memperbesar PAJES dan kesalahan pelaporan. Meskipun demikian, engagement team Andersen mengeluarkan laporan audit unqualified untuk laporan keuangan Waste Management, walaupun terjadi kesalahan penerapan GAAP. Nyatanya, laporan keuangan Waste Management tahun 1993 sampai dengan 1996 overstated di laba sebelum tax ( pre-tax ) sebesar 1 milyar dollar. *** SEC menuduh Dean Buntrock, pendiri perusahaan, dan 5 pejabat top lainnya melakukan kejahatan. Dugaan tuduhan SEC bahwa top management telah membuat beberapa ”top-side ” adjustement dalam proses konsolidasi yang hasilnya dilaporkan oleh grup operasional mereka serta dengan sengaja menyembunyikan penyesuaian ini dari grup operasi. Sebagai tambahan, top management diduga melakukan praktek akuntansi yang tidak sesuai untuk mengurangi biaya dan secara fiktif meningkatkan pendapatan. Untuk menyembunyikan adanya pengurangan laporan yang disengaja atas beban beban, top management menurut dugaan menggunakan praktek yang dikenal sebagai “netting”, dimana keuntungan direalisasikan pada penjualan atau penjualan assets digunakan untuk menghapus biaya-biaya operasi periode sekarang yang tidak berkaitan, bersamaan dengan manipulasi laporan yang diakumulasi pada periode sebelumnya. Top management juga menurut dugaan membuat “ geography entries” dimana memindahkan jutaan dollar untuk beberapa lini yang berbeda di laporan laba rugi agar perbandingan secara waktu sulit dilakukan. Sebagai tambahan, manajemen diduga membuat kesalahan atau mengotorisasi kesalahan dan penyesatan ( misleading ) atas laporan keuangan. Karena laporan keuangan pada tahun 1993-1996 tidak sesuai dengan GAAP, Arthur Andersen sebagai auditor Waste Management, diserang karena menerbitkan laporan pendapat unqualified untuk laporan keuangan tersebut. SEC menuduh Andersen mengetahui dan secara serampangan mengeluarkan sesuatu yang salah dan
menyesatkan untuk laporan audit tahun 1993-1996. Andersen menyelesaikan masalah kepada SEC dengan membayar denda, terbesar dalam sanksi perdata, sebesar 7 juta dollar, tanpa pernyataan mengakui atau menyangkal. Tiga partner Andersen yang bekerja pada audit Waste Management selama periode 1993-1996 yang juga termasuk dalam tuduhan SEC, yaitu : Robert Allgyer, partner yang bertanggungjawab pada engagement Waste Management, Edward Maier, concurring partner untuk engagement dan risk management partner Andersen cabang Chicago, dan Walter Cercavschi, sebagai partner on engagement Allgyer, Maier dan Cercavschi setuju untuk membayar sanksi perdata masing-masing sebesar 50,000 dollar, 40,000 dollar dan 30,000 dollar. Allgyer, Maier dan Cercavschi juga mendapat hukuman penolakan hak istimewa atas praktek sebagai akuntan, dan mendapatkan hak untuk meminta pengembalian praktek sebagai akuntan setelah lima tahun. Partner Andersen yang ke-4, Robert Kutsenda, Central Region Audit Practice Director bertanggungjawab atas kantor Andersen di Chicago, Kansas City, Indianapolis dan Ohama juga dilibatkan dalam tuduhan SEC karena melakukan ketidak benaran. Kutsenda dihukum dengan penolakan hak istimewa atas praktek sebagai Akuntan. Kutsenda mendapatkan haknya kembali setelah satu tahun.
***
