Universidad Tecnológica Tecnológica De Honduras
Catedrático: Lic. Osman Antonio Duron
Asignatura: Administración financiera 1
Alumno (a: Ericka Yanina Montoya soto
Tema: Tema: e!ercicios
"ec#a de entrega: $ %&'%&1$
1. Forrester Fashions tiene ventas anuales a crédito de 250,000 unidades con un periodo promedio de cobro de 0 d!as. "a empresa tiene un costo variable por unidad de 20 d#lares y un precio de venta por unidad de $0 d#lares. En la actualidad, las deudas incobrables corresponden al 5 por ciento de las ventas. "a empresa estima %ue una rela&aci#n propuesta de los est'ndares de crédito no a(ectar!a su periodo promedio de cobro de 0 d!as, pero aumentar!a las deudas incobrables a .5 por ciento de las ventas, las cuales se incrementar!an a $00,000 unidades al a)o. Forrester re%uiere un rendimiento sobre sus inversiones del 12 por ciento. Muestre todos los c'lculos necesarios para evaluar la rela&aci#n propuesta de los est'ndares de crédito de Forrester
E(ectos de la rela&aci#n de los est'ndares de crédito Variable
*olumen de ventas nversi#n en /uentas por cobrar astos por deudas incobrables
Dirección del
Efecto en las
cambio
utilidades
+umento +umento
e-ativo e-ativo
isminuy#
positivo
/osto de las deudas incobrables mar-inales /on el plan propuesto 3.5 4 $0 6 7nidad 8 $00,000 7nidades9 : ;,500,000 /on el plan presente 30.5 4 $0 6 7nidad 8 250,000 7nidades9 : $,50,000 /osto de deudas incobrables mar-inales: ;$, 50,000 /osto de deudas incobrables mar-inales ser!a demasiado alto, no deber!a traba&ar con el plan propuesto.
2.
ool considera un descuento por pa-o en e(ectivo para acelerar el cobro de las cuentas por cobrar. En este momento, la empresa tiene un periodo promedio de cobro de ;5 d!as, sus ventas anuales son de $5,000 unidades, el precio de venta por unidad es de ?0 d#lares, y el costo variable por unidad es de 2@ d#lares. Ae planea un descuento por pa-o en e(ectivo del 2 por ciento. ool calcula %ue el B0 por ciento de sus clientes tomar' el descuento del 2 por ciento. Ai se espera %ue las ventas aumenten a $,000 unidades al a)o y la empresa tiene una tasa de rendimiento re%uerida del 15 por ciento, Ccu'l es el periodo promedio de cobro m!nimo %ue se necesita para aprobar el plan de descuento por pa-o en e(ectivoD /ontribuci#n adicional de las ventas a las utilidades 20003?0 d 2@ d9G : 22000 /osto de la inversi#n mar-inal y cuentas por cobrar nversi#n promedio actualmente 3sin descuento9 2@4 $5000 6 5.;1 : 1, 015,0006 5.;1 : 1B0, @2 nversi#n promedio con el descuento propuesto por pa-o
2@4 $000 6 @.1 : 1, 0$,000 6 @.1 : 11,@12 1B0,@2;.@1 11, @12.0B : ;$, 015 3.154 ;$,0159 : @,?52 3.024 .B0 4 $,000 4 ?09 : , 2;@ @, ?52 , 2;@ : 1, BB? El periodo promedio m!nimo de cobro %ue se necesita aprobar en
$. nicio de un descuento por pa-o en e(ectivo +ctualmente, ardner /ompany realiIa todas sus ventas a crédito y no o(rece nin-Jn descuento por pa-o en e(ectivo. "a empresa considera o(recer un descuento del 2 por ciento por pa-ar en e(ectivo en un plaIo de 15 d!as. El periodo promedio de cobro actual de la empresa es de ;0 d!as, las ventas son de ?0,000 unidades, el precio de venta es de ?5 d#lares por unidad, y el costo variable por unidad es de $; d#lares. "a empresa espera %ue el cambio en las condiciones de crédito produIca un incremento en las ventas a ?2,000 unidades, %ue el 0 por ciento de las ventas tome el descuento y %ue el periodo promedio de cobro disminuya a $0 d!as. Ai la tasa de rendimiento %ue re%uiere la empresa sobre inversiones de ries-o similar es del 25 por ciento, Cdebe o(recer el descuento propuestoD ota asuma un a)o de $;5 d!as. /osto variable total de las ventas anuales : $; +ctualidad : 3$; 8 ?0,000 unidades9 : 1, ??0,000.00 Kropuesta : 3$; 8 ?2,000 unidades9 : 1, 512,000.00 Lotaci#n de las cuentas por cobrar +ctualidad : $;5 : ;.0B$$$$$$$ :;0 Kropuesta : $;5 : 12.1;;;;;; $0 nversi#n promedio en las cuentas por cobrar +ctualidad : 1, ??0,000 : 2$;,B?2.11 ;.0BKropuesta: 1, 512,000 : 12?,2$@.@$ 12.1 Leducci#n de la inversi#n en las cuentas por cobrar /osto de la inversi#n mar-inal en cuentas por cobrar actualmente 2$;,B?2.11 39 Kromedio con el descuento propuesto pa-o e(ectivo 12?,2$@.@$ Leducci#n de la inversi#n en las cuentas por cobrar 112,;02.1
389 Lendimiento re%uerido de la inversi#n 0.25 2B,150.5? /osto del descuento por pa-o en e(ectivo 30.02 8 0.0 8 ?2,000 8 ?59 2;,?;0.00 /onsiderando %ue la utilidad adicional %ue la empresa percibir!a es de 1@,;@0.5?, s! recomendar!amos %ue implementaran el descuento propuesto. +dem's, recuperando el e(ectivo dieI d!as después de la venta, la empresa también ad%uiere (luideI.
?. +cortamiento del periodo de crédito 7na empresa considera acortar su periodo de crédito de ?0 a $0 d!as y cree %ue, como consecuencia de este cambio, su periodo promedio de cobro disminuir' de ?5 a $; d!as. Ae espera %ue los -astos por deudas incobrables disminuyan del 1.5 al 1 por ciento de las ventas. "a empresa vende ahora 12,000 unidades, pero cree %ue, debido al cambio propuesto, las ventas disminuir'n a 10,000 unidades. El precio de venta por unidad es de 5; d#lares y el costo variable por unidad es de ?5 d#lares. "a empresa tiene un rendimiento re%uerido sobre inversiones de ries-o similar del 25 por ciento. EvalJe esta decisi#n y ha-a una recomendaci#n a la empresa. ota asuma un a)o de $;5 d!as. Leducci#n de utilidades en ventas 20008 35;?59 : 22,000.00 /osto inversi#n mar-inal en la c8c, inv. Kromedio actualmente ?5812000 : 5@,210.52 @.12 /osto inversi#n mar-inal en las c8c con el nuevo acortamiento de periodo de cobro. ?5810000 10.1$ :??,??2.51 Leducci#n de la inversi#n cuentas por cobrar [email protected] ????2.51 : 1?,;B.01
+horros en los costos por la reducci#n de las inversiones en las c8c 0.2581?;B.01 : $,;@2.00 "a disminuci#n de periodo de crédito de la empresa de ?0 a $0 d!as disminuye las ventas a(ectando ne-ativamente las utilidades, sin embar-o tanto la inversi#n en las cuentas por cobrar /omo los -astos por deudas incobrables también disminuir!an a(ectando ne-ativamente a la empresa. Kor lo tanto no es recomendable el cambio %ue %uiere realiIar ya %ue esto produce cambios si-ni(icativos en los movimientos contables de la empresa, al disminuir su periodo de crédito la empresa su(re una ba&a en todo tanto en sus ventas como en su clientela por lo tanto a(ecta sus utilidades. "o ideal ser!a %ue hiciera un me&or an'lisis sobre %ue podr!a hacer para no lle-ar a tal situaci#n "a disminuci#n de periodo de crédito de la empresa de ?0 a $0 d!as disminuye las ventas a(ectando ne-ativamente las utilidades, sin embar-o tanto la inversi#n en las cuentas por cobrar como los -astos por deudas incobrables también disminuir!an a(ectando ne-ativamente a la empresa. Kor lo tanto no es recomendable el cambio %ue %uiere realiIar ya %ue esto produce cambios si-ni(icativos en los movimientos contables de la empresa, al disminuir su periodo de crédito la empresa su(re una ba&a en todo tanto en sus ventas como en su clientela por lo tanto a(ecta sus utilidades. "o ideal ser!a %ue hiciera un me&or an'lisis sobre %ue podr!a hacer para no lle-ar a tal situaci#n.