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INVESTIGACION 1 ANALISIS DE LA
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UNIVERSIDAD DE CUENCA FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y ADMINISTRATIVAS
FINANZAS INTERNACIONALES lI
PROFESOR: ECO. ROBERTO MACHUCA
INTENGRANTES: VERONICA MOGROVEJO BYSMARK TORO
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ANDRES BANEGAS
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1. La siguiente tabla muestra los tipos de interés y los tipos de cambio para el dólar american y la peseta. El tipo de cambio al contado es de 125 pts./$. Complete los datos que falta sabiendo que los tipos de interés han sido calculados a interés compuesto anualmente: 3 meses
6 meses
1 año
Tipo de interés efectivo de los Eurodolares
11,25%
12,00%
10,59%
Tipo de interés efectivo de las Europesetas
19,25%
5,11%
19,75%
Pesetas a plazo por dólar
127,4316
117,3125
135,36
Prima de descuento sobre la peseta
7,19%
-6,15%
8,28%
3 meses
3 1+19,25%12 ( ) =125∗ 3 = 127,4316 1+11,25%12 = 19,25%−11,25% 1+11,25% = 7,19% You're Reading a Preview
6 meses
Unlock full access with a free trial.
− 125 Download With Free 125Trial= −6,15% − 125 = −7,6875 = 117,3125 −12% = −6,15% 1+12% Sign up to vote on this title −12% = −6,15% Useful Not useful 1,12
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19,75% − = 8,28% + 8,28% 11,47% = 1,0828 = 10,59%
2. El tipo de interés de libre riesgo a tres meses en los EE.UU es del 8% nominal anual, mientr que en Suiza es del 3% nominal anual. Teniendo en cuenta que el tipo de cambio es d o,66$/Fs.
a) calcular el tipo de cambio a un plazo de tres meses según la paridad de los tipos de interé
: (): 8% 0.08/12 = 0,0066 ∗ 3 0,02∗100 $ = 2% (): 3% You're Reading a Preview 0.03/12 = 0,0025 ∗ trial. 3 Unlock full access with a free 0,0075∗100 Download With Free Trial = 0.75% : = 0,7$/ ∗ ((1 + 0,02)/(1 + 0,0 075)) = 0,7087$/ Sign up to vote on this title
b) si dicho tipo de cambio a plazo fuese de 0,68$/Fs, como se pueden obten Useful Not useful describa beneficios a través de un proceso de arbitraje tanto en dólares como en francos suizos.
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3. Si el tipo de cambio al contado peseta-marco es de 80.835 pst/DM y el tipo de cambio a u plazo de 6 meses es de 82.35 pst/DM. ¿Cuál es la relación entre las tasas de inflación esperad en España y Alemania para el próximo año?
(82,34−80,835) = 0,01862 80,835 =0,01862∗100 = 1,862% ó 6 La tasa de inflación esperada en España y Alemania para el próximo año es
=1,862%∗2 = 3,72%
Por medio de la teoría de las expectativas, se dice que cuando se da un aumento del tipo d
cambio para el siguiente año, aquello permite aplicar la paridad del poder adquisitiv
simplificada y de esta manera se puede determinar que el aumento del tipo de cambio es igu a la diferencia de las tasas de inflación esperadas entre España y Alemania.
You're Reading a Preview
4. Florida Airlines espera recibir 10Unlock millones de marcos alemanes dentro de un año, de un to full access with a free trial. operador germano. Florida desea cubrir su riesgo de cambio. El tipo de cambio al contad Download WithaFree Trialde un año 0.58$/DM: actual es de 0.60$/DM, siendo el tipo de cambio un plazo a) ¿Cuántos dólares esperaría recibir Florida si no cubre su posición? Por la teoría de las expectativas:
− = − Sign up to vote on this title −0,60 = 0,58−0,60 Useful Not useful 0,60 0,60 =0,58
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Con cobertura:
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10000000 ∗ 0,58 = $5800000 $5800000 − $5600000 = $200000 Le haría ahorrado 200.000 dólares.
c) Si los tipos de interés a un año son del 10% en los EEUU y en Alemania, ¿Qué métod de cobertura recomendaría?
∗= ((1 ∗ ) ∗ − ))/ ∗= ((1∗0.1) ∗0.58−0.6))/0.6 ∗= 0.0633333 = ( − )/ = 0.58−0.6 0.6 = −0.33333333 Pido 10m de marcos alemanes y cambia a dólares
10000000 ∗ 0.60 = $6000000 Invierto en Alemania
Reading a Preview $6000000You're ∗ (1∗0.063333333) = $63800000 Pero paga con descuento
Unlock full access with a free trial.
$63800000 ∗ (1−0.03333333) = $6167333.33 Y dentro de un año devuelvo
Download With Free Trial
$6167333.33 ∗ 0.6 =· 10278888.88 Pero lo que recibo es
10000000 ∗ 0.60 = $6000000 $6000000 = 10344827.59 0.58 10344827.59 > 10278888.88 Se recomienda un contrato Foward a un año.
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d) Si los tipos de interés a un año son del 10% en los EEUU y del 14% en Alemania, ¿Qu
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5. En Enero del año t los índices generales de precios de los países A y B eran respectivamen de 125 y 120. A final del año habían alcanzado los valores de 147 y 165 respectivamente. Si teoría de la paridad del poder adquisitivo se cumpliera ¿Cuál debería ser el tipo de camb entre las divisas de ambos países a finales de dicho año, si le valor del mismo en enero era d 3,41 unidades de B por cada unidad de A?
− 125 = 0,176 = 17,6% ó í : = 147125 − 120 = 0,375 = 37,5% ó í : = 165120 − 0,176 = 0,1 692 = 16,92% : = 0,375 1+0,176 : = 3,41 ∗ (1+ 0,1692 ) = 3,9869
6. Calcular el tipo de cambio a un plazo de dos meses del florín holandés con relación al ye sabiendo que: 100 yenes= 131pts; que 1fl=72pts; que el tipo de interés de los euroyenes a d meses es del 5,25% nominal anual, mientras que el del euroflor in es de 6,125% nominal anua
− 0,0525 = 0,008314 = 1 +− = 0,06125 1+0,0525 You're Reading a Preview
) = 1,84 =Unlock 1,820full(1+0,008314 access with a free trial.
7. Un exportador español vende 250.000 marcos en el mercado a plazos a tres meses. En Download With Free Trial momento de efectuar dicha venta los tipos de cambio comprador-vendedor del marco contado son iguales a 60,04 - 60,18 pts, el tipo de interés a tres meses de los euro-marcos e de 5,125% - 5,250%, y el tipo de interés a tres meses en España es del 8,625 & 8,75%. a) ¿Cuál es el valor del tipo de cambio calculado por el banco de inversión?
/ = 1 +− = 0,08625−0,05125 1+0,05125 = 0,03329
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= 60,04 ∗0,03329 =1,99895 Useful
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= 60,18 + 2,001235 = 62,18125 250000 ∗ (1 + 0,03325) = 258313,5392 258313,5392 − 250000 = 8313,5392 . El exportador español recibiría la suma de 8313,539 2 pts. por la venta a plazo de sus marcos.
8. Los tipos de cambio al contado de diferentes divisas son:
$ = 6.0632 − 6.0772 = 9.8120 − 9.8300 / = 2.9 520 − 2.9523
a) Calcular los tipos de cambio al contado del marco con relación al franco francés y d dólar con respecto a la libra esterlina.
1 2,9520 = 3,3241 / = Reading a Preview You're 1 9,8129 Unlock full access with a free trial. 9,8120/ = 1,6183 = 1 = 0.6179$/ Trial 6,0632$/ Download With $ Free 1.6183
b) Calcular los tipos de cambio aun plazo de tres meses del marco con relación al fra nco franc y del dólar con relación de la libra esterlina sabiendo que los tipos de interés a tres meses son
=.−. $=.−. =.−. Sign up to vote on this title =.−. Useful Not useful Para el tipo de cambio a plazo de los marcos con respecto al franco francés.
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