Modelo de Evalución Financiera CAMEL

UNIV ER ER SIDAD AUTÓNOM A A “GA BR IEL RENÉ MOR ENO” ESCUELA DE POSTGRADO

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y FINANCIERAS “UNIDAD FACULTATIVA DE POSTGRADO”

MAESTRÍA EN FINANZAS CORPORATIVAS

“SISTEMA DE EVALUACIÓN FINANCIERA CAMEL Guía Metodológica para su aplicación en Bolivia” MONOGRAFÍA PARA OPTAR AL GRADO ACADÉMICO DE ESPECIALISTA

AUTOR:

Lic. Oscar Nogales Roca

Santa Cruz, agosto de 2003

Guía Metodológica para su aplicación en Bolivia

U.A.G.R.M.

ÍNDICE CONT ENI DO

P ágina

S ecc ección I I NT R ODUC DU CCI ÓN Secc Sección ión I I PL ANT EAMI EAMI ENT O DEL PR OBL EMA 1 2 3

3 4

Obj etivos Preg Pr eguntas untas de I nves nves tig ti gación Justificación

4 4 5

S ección I I I MAR MAR CO CONCEP NCEP T UAL 1 1.1 1. 1 1.2 1. 2 1.3 1. 3 1.4 1. 4 2

7

El S is tema tema Fina Fi nanc nciero ier o S upervi uperviss ión y Regul Regula ación Bancar ia Banco Centra entr al de Boli Bol ivia via S uper uper intend ntendenc encia de Bancos y Financieras Bancos Comerciales omerciales Riesgos en Banca Banca

S ecc ección I V SISTEMA CAMEL

DE

EVALUACIÓN

Ent E ntiidades des

12 17

FINANCIERA

1 2

I ntr ntr oduc oducc ción al Modelo odelo CAMEL Etapas a s egui eguirr en en la aplic pli cación del del Modelo odelo CAMEL AMEL 2.1 2. 1 Defi Defini nic ción de I ndica ndicador dor es y Ponderac Ponderación 2.1. 2. 1.1 1 Componentes del del Mode Modello CAMEL El Capital Los Activo ti voss La Adminis mini s tr ación La Rentabil entabiliidad La Liq Li quidez uidez 2.2 2. 2 Cálculo ul o de I ndica ndicador dor es par a el s ector 2.3 2. 3 Determinac Determinación de Rangos ngos 2.4 2. 4 As ignación de puntaj puntaj e 2.5 2. 5 Ranking Ranking de Bancos

CONS I DER ACI ÓN DE VAR VAR I ABL ES MAC MACR O Y MI CR O E CONÓMI ONÓMI CAS S ecc ección VI CONCL NCL US I ONES Y R ECOMENDAC ECOMENDACII ONES NE S Secc Sección ión VI I BI BL I OGR AFÍ A

Sección V

Apli Apli cación ación del Modelo Modelo CAMEL CAMEL al bancario de Bolivia, Gestión 2002. Apéndic Apéndice e I I Considerac ons ideraciones iones T écni écnic cas

Apéndice I

Unidad Facultativa de Post-Grado

5 9 10 11

22 22 25 26 27 27 29 31 32 35 36 37 41 42

43 46

sis s is t ema

2


U.A.G.R.M.

ÍNDICE CONT ENI DO

P ágina

S ecc ección I I NT R ODUC DU CCI ÓN Secc Sección ión I I PL ANT EAMI EAMI ENT O DEL PR OBL EMA 1 2 3

3 4

Obj etivos Preg Pr eguntas untas de I nves nves tig ti gación Justificación

4 4 5

S ección I I I MAR MAR CO CONCEP NCEP T UAL 1 1.1 1. 1 1.2 1. 2 1.3 1. 3 1.4 1. 4 2

7

El S is tema tema Fina Fi nanc nciero ier o S upervi uperviss ión y Regul Regula ación Bancar ia Banco Centra entr al de Boli Bol ivia via S uper uper intend ntendenc encia de Bancos y Financieras Bancos Comerciales omerciales Riesgos en Banca Banca

S ecc ección I V SISTEMA CAMEL

DE

EVALUACIÓN

Ent E ntiidades des

12 17

FINANCIERA

1 2

I ntr ntr oduc oducc ción al Modelo odelo CAMEL Etapas a s egui eguirr en en la aplic pli cación del del Modelo odelo CAMEL AMEL 2.1 2. 1 Defi Defini nic ción de I ndica ndicador dor es y Ponderac Ponderación 2.1. 2. 1.1 1 Componentes del del Mode Modello CAMEL El Capital Los Activo ti voss La Adminis mini s tr ación La Rentabil entabiliidad La Liq Li quidez uidez 2.2 2. 2 Cálculo ul o de I ndica ndicador dor es par a el s ector 2.3 2. 3 Determinac Determinación de Rangos ngos 2.4 2. 4 As ignación de puntaj puntaj e 2.5 2. 5 Ranking Ranking de Bancos

CONS I DER ACI ÓN DE VAR VAR I ABL ES MAC MACR O Y MI CR O E CONÓMI ONÓMI CAS S ecc ección VI CONCL NCL US I ONES Y R ECOMENDAC ECOMENDACII ONES NE S Secc Sección ión VI I BI BL I OGR AFÍ A

Sección V

Apli Apli cación ación del Modelo Modelo CAMEL CAMEL al bancario de Bolivia, Gestión 2002. Apéndic Apéndice e I I Considerac ons ideraciones iones T écni écnic cas

Apéndice I


5 9 10 11

22 22 25 26 27 27 29 31 32 35 36 37 41 42

43 46

sis s is t ema

2

Sistema de Evaluación Financiera CAMEL

U.A.G.R.M.

SISTEMA DE EVALUACIÓN FINANCIERA CAMEL Guía Guía m etodológica etodológica para su aplic ación en Bolivia

I. INTRODUCCIÓN. Un amplio conocimiento del sistema financiero nacional, requiere conocer, manejar y aplicar un conjunto de herramientas financieras. Estas no siempre forman parte de los programas de formación profesional que, fundamentalmente, están centrados en conceptos y principios de aplicación general. La escasez de bibliografía enfocada a la administración bancaria motivó la realización del presente trabajo; que de manera general, describe el funcionamiento del sistema bancario y, específicamente, trata la evaluación del desempeño de las instituciones mediante la metodología CAMEL. En este documento, se realiza una descripción del método y sus utilidades, centrándose la parte principal en el procedimiento para integrar las variables: Capital, Capital, Activos, Activos, Manejo Administrativo, Administrativo, Estado de Ganancias y Liquidez; con el fin de obtener una calificación que muestra la salud de las instituciones o sus potenciales problemas. De igual manera, se generalizan fórmulas matemáticas, requeridas para la aplicación del modelo, contextualizadas a través de un conjunto de aspectos económicos que se enumeran.

Finalmente se obtienen

conclusiones y se hacen recomendaciones para que cualquier persona con conocimientos básicos de finanzas pueda aplicar este sistema de evaluación financiera.

Facultad de Ciencias Económicas y Financieras Financieras

3


U.A.G.R.M.

II. II . PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA. PROBLEMA. 1. OBJETIVOS. 1.1.

OBJETI OBJETI VO GENERAL. GENERAL.

Elaborar una guía metodológica del sistema de evaluación financiera CAMEL, para su aplicación en Bolivia, considerando las etapas que facilitan y optimizan sus resultados. 1.2.

OBJETI OBJETI VOS ESPECÍFICOS. ESPECÍFICOS.

ϖ

Definir las etapas a seguir en la elaboración del CAMEL.

ϖ

Describir las variables e indicadores utilizados para evaluar los Bancos del sistema financiero boliviano.

ϖ

Explicar los métodos matemáticos empleados para el tratamiento de las variables y sus diferentes formas de calificación.

ϖ

Enunciar un conjunto de variables micro y macroeconómicas, a considerar en la interpretación de calificaciones obtenidas.

2. PREGUNTAS DE INVESTIGACIÓN. ϖ

¿Existen dificultades para la aplicación del sistema del CAMEL en Bolivia?


4


ϖ

U.A.G.R.M.

¿Qué indicadores son relevantes para evaluar el desempeño de los bancos en Bolivia? Bolivia?

ϖ

¿ Existen métodos estadísticos que optimicen el uso del CAMEL como herramienta de evaluación?

ϖ

¿Qué otros usos puede tener el sistema CAMEL?

3. JUSTIFICACIÓN. 3.1. Relev ancia ancia Social. Pocas actividades económicas han experimentado cambios tan profundos durante los últimos últimos años, como el sector bancario.

En

Bolivia, este proceso de transformación se inicio luego de amargas experiencias de crisis bancarias, bancarias, y afecta tanto al marco legal regulador del sistema, como a la actitud de familias y empresas ante la intermediación financiera. La existencia de crisis financieras ha planteado la necesidad de crear métodos de monitoreo, permitiendo que las señales de éstas sean captadas con mayor precisión. Es esta la razón razón que ha motivado motivado a los los países, en conjunto con las autoridades monetarias y las firmas privadas, a desarrollar y reforzar procesos de supervisión bancaria que ayuden a la la

prevención de dichos fenómenos. Recientemente ha

cobrado gran importancia el seguimiento de indicadores de instituciones financieras individuales, ya que de ellas se obtiene una visión más detallada de la salud del sector. Dentro de esta categoría se ubica el modelo CAMEL.

Facultad de Ciencias Económicas y Financieras Financieras

5


U.A.G.R.M.

Esta metodología, de carácter microeconómico, es aplicable para todo tipo de instituciones financieras; pero por ser considerados los bancos comerciales privados los más representativos, el proyecto se concentra en su monitoreo y evaluación a través de las variables principales. La Banca, por su naturaleza, conlleva la toma de un amplio conjunto de riesgos. El CAMEL , como herramienta supervisora, permite detectar las áreas de riesgo para tomar oportunamente las medidas correctivas. La meta principal de sus ratios es proteger la solvencia de la institución y brindar seguridad a los recursos de los depositantes.

3.2. Conveniencia

La Universidad, como centro de ciencia, debe buscar en forma permanente la pertinencia social. Esto implica que debe responder a las demandas sociales, estudiando los problemas clave y dominando la información clave, para recrear los paradigmas, modelos y sistemas que den lugar a la optimización de los escasos recursos que administran los agentes económicos, entre estos los recursos financieros. Por ello, esta guía pretende ayudar al mejoramiento –para su aplicación en Bolivia– de un método existente.

Un modelo de evaluación financiera –que considere parámetros nacionales– constituye un aporte a profesionales y estudiantes que buscan mayor certeza en un contexto de incertidumbre. Este trabajo permitirá contar con una herramienta, susceptible de ser mejorada y adaptada, para realizar análisis y evaluaciones periódicas de los bancos del sistema financiero nacional.


6


U.A.G.R.M.

Además, se satisface una sentida necesidad, al no existir en nuestro medio documentos publicados que permitan el aprendizaje completo de la metodología CAMEL.

II I. MAR CO CONCEPT UAL

1. EL SISTEMA FINANCIERO

El Sistema Financiero abarca: las instituciones financieras, los instrumentos financieros y los mercados financieros. Todos los cuales interactúan

bajo

normas

o

reglas

establecidas

por

organismos

reguladores especializados.

Las instituciones financieras se especializan en la canalización del ahorro financiero hacia las empresas que desean realizar inversiones reales, aunque también pueden suministrar fondos a instituciones gubernamentales. Este proceso, denominado intermediación financiera, viene acompañado de una transformación de la estructura de los vencimientos de los activos financieros.

Los prestatarios obtienen

acceso a los excedentes, que los ahorradores han depositado en el sistema financiero, a través de una variedad de instrumentos de crédito, como las acciones, los bonos, los pagarés comerciales, las hipotecas, fondos mutuos de inversión y otros.

El sistema financiero –según el Fondo Monetario Internacional 1 – se compone del sistema bancario y las instituciones financieras no bancarias, como las compañías de seguros, los fondos mutuos de inversión, los fondos 1

de pensiones, etc.

Además, existe un tercer

CROCE, ENZO et. al. (2002) “ Programación Financiera” Instituto del FMI, Washington D.C.

Facultad de Ciencias Económicas y Financieras

7


U.A.G.R.M.

sector, el sector financiero no organizado, que tiene su importancia. El sistema bancario, que se compone por: las autoridades monetarias, los Bancos Creadores de Dinero (BCD) y las otras instituciones bancarias 2 (OIB), crea los medios de pago de una economía, incluidos el circulante y

los

depósitos

bancarios.

En

las

Estadísticas

Financieras

Internacionales, un marco ampliamente aceptado de clasificación de las estadísticas financieras, los datos monetarios se presentan en tres niveles.

El primer nivel contiene los balances independientes de las

autoridades monetarias y los BCD. En el segundo nivel se consolidan los datos correspondientes a las autoridades monetarias y los BCD en el panorama monetario.

Por último, en el tercer nivel se consolidan el

panorama monetario y los balances de las OIB en el panorama bancario, que ofrece un indicador estadístico del dinero y el crédito en la economía.

Los instrumentos financieros, que se transan en los mercados financieros, están constituidos por los activos financieros que pueden ser directos (básicamente créditos bancarios) e indirectos (básicamente valores), según la forma de intermediación a que se vinculan.

Para

entender las diferentes formas de intermediación, tómese el caso muy común de las empresas que necesitan financiar sus proyectos o actividades; tienen dos vías para hacerlo: una a través del crédito comercial o bancario (intermediación indirecta), y la otra a través del mercado de valores (intermediación directa).

2

En Bolivia: las Cooperativas de Ahorro y Crédito abiertas, los Fondos Financieros Privados y Las Mutuales.


8


U.A.G.R.M.

Los mercados financieros son aquellos donde se transan activos financieros. Estos activos comprenden obligaciones y derechos de naturaleza financiera. El mercado de activos financieros surge y se desarrolla debido a que el capital es un bien escaso que no se encuentra en posesión o al alcance de todos. La carencia del capital necesario para realizar las actividades normales o las planificadas es la premisa esencial para la existencia de este mercado. El presente trabajo se centra en el sistema bancario, resaltando su importancia por tres razones. Primero, el análisis empírico indica que los pasivos monetarios del sector bancario afectan significativamente al gasto agregado de una economía y, por consiguiente, influyen sobre los objetivos finales de la política económica -el crecimiento, la inflación y la balanza de pagos. Segundo, los datos sobre el sector bancario suelen estar disponibles rápidamente, incluso en economías desarrolladas y en transición. Tercero, en los países como Bolivia, en que los mercados de capitales no están bien desarrollados, el grueso de los activos y pasivos financieros de la economía comúnmente está en manos del sistema bancario, auque como se observó, el sector financiero no organizado también

puede

desempeñar

una

función

importante

en

la

intermediación financiera. 1.1. SUPERVISIÓN Y REGULACIÓN BANCARIA La regulación y supervisión en el terreno económico y financiero, forman parte importante de la Gobernabilidad, definida como la capacidad de administrar una sociedad manteniendo equilibrios de los diferentes factores de poder, dentro de principios de justicia y equidad. Facultad de Ciencias Económicas y Financieras

9


U.A.G.R.M.

Debido a las atribuciones conferidas por ley, las entidades de regulación y supervisión realizan acciones que antes eran privativas de los Ministerios del Poder Ejecutivo y están protegidas de presiones políticas por ser instrumentos institucionalizados.

La

necesidad

de

fortalecer

la

supervisión

bancaria

ha

sido

particularmente acentuada como una alta prioridad ya que se ha reconocido ampliamente que las debilidades en los sistemas bancarios han sido una de las principales causas de las crisis financieras en muchos países durante la última década. Como las actuales crisis bancarias afectan muchos países, tanto a las economías desarrolladas como a las emergentes, el monitoreo de los sistemas bancarios viene a ser más crítico y desafiante para los supervisores. Como resultado, y para minimizar el riesgo de contagio, los países desarrollados y emergentes están siendo fuertemente exhortados para adoptar e implementar efectivamente sanos métodos de supervisión.

1.2. BANCO CENTRAL DE BOLIVIA.

El Banco Central de Bolivia (BCB) es una institución del Estado, de derecho público, de carácter autárquico, de duración indefinida, con personalidad jurídica y patrimonio propio y con domicilio legal en la ciudad de La Paz. Es la única autoridad monetaria y cambiaria del país y por ello órgano rector del sistema de intermediación nacional, con competencia

administrativa,

técnica

y

financiera

y

facultades

normativas especializadas de aplicación general, en la forma y con los alcances establecidos en su propia Ley (Art.1 Ley 1670).


10


U.A.G.R.M.

La Ley manda al BCB “procurar la estabilidad del poder adquisitivo interno de la moneda nacional” y le faculta formular “las políticas de aplicación general en materia monetaria, cambiaria, y de intermediación financiera, que comprenden la crediticia y bancaria”. Para cumplir con esta labor, dentro del marco de la Ley 1670, debe considerar la política económica del gobierno. Dos elementos resaltan en su Ley: su autarquía y su obligación de rendir cuentas de su gestión a gobernantes y legisladores, a la Contraloría General de la República, y al público. Además, por decisión de su Directorio, se somete a la evaluación periódica de auditorias externas.

1.3. SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y ENTIDADES FINANCIERAS

La Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras es una institución de derecho público y de duración indefinida. Se rige por las disposiciones de la Ley de Bancos y Entidades Financieras, su Ley Orgánica, estatutos y reglamentos (Art. 152 Ley 1488).

El sistema financiero cuenta con un gran número de entidades que aseguran los principios básicos de competencia de mercado. En este sentido, la SBEF tiene como prioridad asegurar la salud del sistema financiero. A diferencia de las superintendencias del sector real (SIRESE), la SBEF no tiene como primera prioridad asegurar la calidad de los servicios ni entrometerse en la determinación de las tarifas, que en este caso serían las tasas de interés, los plazos, la dirección y los montos de los créditos. A partir de la nueva política económica, y dada las condiciones de competencia que existe en el mercado financiero son las entidades financieras las que determinan, en competencia con las


11


U.A.G.R.M.

demás, la calidad de sus servicios y los costos de los mismos. Se asume que el cliente al tener varias opciones, elegirá la mejor opción, a través de un proceso de prueba y error, que premiará a las más eficientes en desmedro de las menos eficientes. Sin embargo, esta aproximación teórica tiene como principal restricción los problemas relacionados con asimetrías de información.

1.4. BANCOS COMERCIALES.

Banco es una entidad financiera, de origen nacional o extranjero, dedicada habitualmente a realizar operaciones de intermediación y a prestar servicios financieros al público en el marco de la Ley.

Los

Bancos

Comerciales

son

las

instituciones

financieras

más

importantes. Ocupan el primer lugar en el volumen de los activos y son los más diversificados en cuanto a activos y pasivos. Los depósitos del público han sido tradicionalmente su principal fuente de fondos.

En Bolivia, las entidades financieras bancarias deben constituirse como sociedades anónimas, debiendo su escritura, constitución social y estatutos ceñirse a las disposiciones de la Ley de Bancos y Entidades Financieras y al Código de Comercio en lo conducente.

Las acciones de las entidades financieras bancarias deben ser nominativas y ordinarias. El monto del capital pagado mínimo, se fija en moneda nacional por una cantidad equivalente a cinco millones quinientos mil Derechos Especiales de Giro3 (5.500.000 DEG). Toda

3

Resolución de Directorio del BCB


N° 116/97, de 10 de junio de 1997.

12


U.A.G.R.M.

transferencia de acciones de una entidad financiera bancaria deberá ser comunicada a la SBEF, para su anotación en el registro respectivo.

Las operaciones de las entidades financieras bancarias pueden ser objeto de diversas clasificaciones, según el punto de vista que se adopte. Las operaciones típicas de la banca son:

a)

ϖ

Operaciones Pasivas

ϖ

Operaciones Activas

ϖ

Operaciones Contingentes

ϖ

Operaciones de Servicio

Operacio nes Pasivas

Son aquellas operaciones que realiza el banco para conseguir recursos, esencialmente del público ahorrador o inversionista, lo que constituye una obligación para el banco frente a los depositantes.

Las operaciones pasivas con respecto al plazo se

clasifican en:

A la Vista , Cualquier clase de pasivo cuyo pago puede ser requerido a simple pedido del titular con la presentación del documento respectivo.

A Plazo, depósitos de cualquier denominación cuyo pago puede ser requerido en un plazo igual o mayor a 30 días.

Depósitos en Caja de Ahorro , son los depósitos con plazo indeterminado, sujetos al reglamento de cada banco que –en


13


U.A.G.R.M.

Bolivia– es aprobado por la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras.

Las principales Operaciones Pasivas facultadas a realizar por una entidad financiera bancaria son:

1. Recibir depósitos de dinero en cajas de ahorro, en cuenta corriente, a la vista y a plazo. 2. Emitir y colocar acciones de nueva emisión para aumento de capital 3. Emitir y colocar cedulas hipotecarias. 4. Emitir y colocar bonos bancarios, convertibles o no en acciones ordinarias. 5. Contraer obligaciones subordinadas. 6. Contraer créditos u obligaciones con el BCB, entidades bancarias y financieras del país y del extranjero. 7. Aceptar letras giradas a plazo contra sí mismos, cuyos vencimientos no excedan de 180 días contados desde la fecha de aceptación y que provengan de operaciones de comercio, internas o externas de bienes y/o servicios. 8. Emitir cheques de viajero y tarjetas de crédito. 9. Celebrar contratos a futuro de compraventa de moneda extranjera.

b) Operacio nes Ac tiv as

Son aquellas operaciones que efectúan los bancos al colocar o invertir el dinero recibido de terceras personas, efectuando una


14


U.A.G.R.M.

inversión productiva de dichos recursos. Las operaciones activas de las entidades bancarias en lo relativo al plazo se definen:

Operacio nes de Corto Plazo , no mayores a un año. Operaciones de Mediano Plazo, entre un año como mínimo y cinco años como máximo. Operacio nes de Largo Plazo, mayores a cinco años.

Las principales operaciones activas facultadas por una entidad bancaria son:

1. Otorgar créditos y efectuar préstamos a corto, mediano y largo plazo con garantías personales, hipotecarias, prendarias o combinadas. 2. Descontar y/o negociar títulos valores u otros documentos de obligaciones de comercio, cuyo vencimiento no exceda de un año.

c) Operaciones Contingentes

Son las operaciones que realiza el banco, las mismas que en fecha determinada pueden constituirse en una obligación, en el momento mismo que una tercera persona no cumpla con el compromiso pactado en un título de crédito, contrato, convenio, etc.

Las principales operaciones contingentes autorizados a realizar son:


15


U.A.G.R.M.

1. Otorgar avales, fianzas y otras garantías. 2. Abrir, avisar, confirmar y negociar cartas de crédito, a la vista o a plazo. 3. Operar con tarjetas de crédito 4. Efectuar operaciones de factoraje

d) Operaciones de Servicios

Las

operaciones

complementarias

de a

las

servicios

vienen

operaciones

a

constituir

las

pasivas

y/o

activas,

contingentes. Las principales son:

1. Realizar giros y emitir ordenes de pago exigibles en el país o en el extranjero. 2. Realizar operaciones de cambio y compra venta de monedas. 3. Comprar, conservar y vender por cuenta propia, valores registrados en la Superintendencia de Pensiones Valores y Seguros. 4. Comprar

y

vender

por

cuenta

propia,

documentos

representativos de obligaciones cotizadas en bolsa, emitidas por entidades financieras. 5. Comprar y vender por cuenta propia documentos mercantiles. 6. Actuar como intermediario por cuenta de sus clientes en la suscripción, colocación y compraventa de títulos valores, previa asignación de fondos. 7. Alquilar cajas de seguridad.


16


2.

U.A.G.R.M.

RIESGOS EN BANCA

La Banca, por su naturaleza, conlleva la toma de un amplio conjunto de riesgos. La Gestión de Riesgo, consiste en el proceso de identificar, analizar y controlar los riesgos actuales y futuros, a fin de buscar un balance adecuado entre las ganancias y los riesgos que pueden poner en peligro la solvencia de una entidad financiera.

Los riesgos clave,

determinados por el comité de Basilea 4, se discuten a continuación. 2.1. RIESGO DE CRÉDIT O La extensión de préstamos es la actividad primaria de la mayoría de bancos.

Dicha actividad requiere que los bancos juzguen la

confiabilidad de crédito de sus prestatarios.

Estos juicios no son

siempre precisos y dicha credibilidad puede declinar en el tiempo debido a varios factores. Consecuentemente, un riesgo mayor que enfrentan los bancos es el riesgo de crédito o el fracaso de la contraparte en proceder de conformidad con el convenio contractual.

Este riesgo se

aplica no solamente a préstamos sino también a otras exposiciones dentro y fuera del balance tales como garantías, aceptaciones e inversiones en títulos. Serios problemas bancarios han resultado de la falla de los bancos en reconocer activos deteriorados, para crear reservas para darlos por incobrables y en suspender el reconocimiento de ingreso de intereses cuando se considera apropiado. Las grandes exposiciones en un solo prestatario o en un grupo de prestatarios relacionados son causas comunes de problemas bancarios en los que representan una concentración de riesgo de crédito. Las 4

COMITÉ DE BASILEA SOBRE SUPERVISIÓN BANCARIA , “Principios Básicos para una supervisión Bancaria efectiva” , Basilea, septiembre de 1997.


17


U.A.G.R.M.

grandes concentraciones también pueden resultar con respecto a industrias particulares, sectores económicos, o regiones geográficas o por tener grupos de préstamos con otras características que les hacen vulnerables

a

los

mismos

factores

económicos

(por

ejemplo,

transacciones altamente apalancadas). Los préstamos vinculados –la extensión de créditos a individuos o firmas vinculadas al banco por medio de la propiedad o la capacidad de ejercer un control directo o indirecto– si no son adecuadamente controlados, pueden acarrear problemas significativos si se considera que las determinaciones, sobre la confiabilidad de los prestatarios, no siempre son hechas con objetividad.

Las partes vinculadas incluyen a la

organización matriz del banco, a los accionistas mayoritarios, subsidiarias, a las compañías afiliadas, a los directores y otros funcionarios ejecutivos. Las firmas también están vinculadas cuando son controladas por la misma familia o grupo. En estos casos o en similares circunstancias, la vinculación puede conducir a tratamientos preferentes de préstamos y de esa forma a riesgos más grandes de pérdidas crediticias. 2.2. RIESGO DE PAÍS Y DE TRANSFERENCIA En adición al riesgo inherente de crédito de la contraparte, los préstamos internacionales también incluyen el riesgo de país, que se refiere a los riesgos asociados con el ambiente económico, social y político donde el prestatario tiene su domicilio. El riesgo de país quizá sea más aparente cuando se presta a otros gobiernos o a sus agencias, considerando que tales prestamos no están típicamente asegurados, pero es importante considerar cuando se hace cualquier préstamo o


18


U.A.G.R.M.

inversión en el extranjero si se hace a prestatarios públicos o privados. También existe un componente de riesgo de país llamado “riesgo de transferencia” que resulta cuando la obligación de un prestatario no está denominada en la moneda local. La moneda de la obligación puede no estar disponible para el prestatario sin importar su particular condición financiera. 2.3. RIESGO DE MERCADO Los bancos enfrentan el riesgo de pérdidas en posiciones dentro y fuera del balance, resultantes de los movimientos de precios de mercado. Principios establecidos de contabilidad causan que estos riesgos sean típicamente más visibles en las actividades de negociación de valores (trading) de los bancos ya sea que involucren instrumentos de deuda o acciones, o cambio extranjero o posiciones de mercancías. Un elemento específico del riesgo de mercado es el riesgo de cambio extranjero. Los bancos actúan como “creadores de mercado” en el cambio extranjero al cotizar tasas a sus clientes y al tomar posiciones abiertas en monedas. Los

riesgos

inherentes

en

el

negocio

de

cambio

extranjero,

particularmente en posiciones activas abiertas, se incrementan durante períodos de inestabilidad de dichas tasas de cambio. 2.4. RIESGO DE TASAS DE INTERÉS El riesgo de tasa de interés se refiere a la exposición de la condición financiera del banco a movimientos adversos en las tasas de interés. Este riesgo impacta tanto en las ganancias como en el valor económico de los activos de un banco, en los pasivos y en instrumentos fuera de balance.

Las formas primarias del riesgo de tasa de interés a los que


19


típicamente

están

expuestos

U.A.G.R.M.

los

bancos

son:

(1)

el

riesgo

de

reapreciación (reasignación de precios), que resulta de las diferencias de coordinación en el vencimiento (por tasa fija) y de la reasignación de precio (por tasa flotante) de los activos del banco, pasivos y posiciones fuera de balance; (2) el riesgo de la curva de rendimiento, que resulta de cambios en la pendiente y forma de la curva de rendimiento; (3) riesgo base, que resulta de la correlación imperfecta en el ajuste de las tasas ganadas

y

pagadas

sobre

diferentes

instrumentos

con

otras

características similares de reasignación de precios; y (4) opcionalidad, que resulta de opciones expresas o implícitas integradas en muchos activos, pasivos y portafolios fuera de balance de los bancos.

Aunque dicho riesgo es una parte normal de banca, el riesgo excesivo de tasa de interés puede colocar una amenaza significativa para las ganancias y para el capital base del banco. La administración de este riesgo es de creciente importancia en mercados financieros sofisticados donde los consumidores manejan activamente su exposición de tasa de interés.

2.5. RI ESGO DE LIQUIDEZ

El riesgo de liquidez surge de la falta de capacidad de un banco para acomodar las reducciones de sus pasivos o para fondear incrementos en sus activos. Cuando un banco tiene una liquidez inadecuada, no puede obtener suficientes fondos, ya sea incrementando sus pasivos o convirtiendo sus activos rápidamente, a un costo razonable, afectando su rentabilidad.

En casos extremos, una liquidez insuficiente puede

ocasionar la insolvencia de un banco.


20


U.A.G.R.M.

2.6. R IESGO OPERACIONAL

Los tipos más importantes de riesgo operacional involucran problemas en los controles internos y el gobierno corporativo.

Tales problemas

pueden conducir a pérdidas financieras a través del error, el fraude o el fracaso, no funcionar en forma oportuna o causar que los intereses del banco sean comprometidos en alguna otra forma, por ejemplo, por sus distribuidores, por sus oficiales de préstamos u otro personal de Staff, excediendo su autoridad o conduciendo negocios de una forma no ética o riesgosa. Otros aspectos de riesgo operacional incluyen grandes fallas en los sistemas tecnológicos de información

o eventos tales como

grandes incendios u otros desastres.

2.7. RIESGO LEGAL

Los bancos están sujetos a varias formas de riesgo legal. Este puede incluir el riesgo que los activos pierdan su valor o que los pasivos se tornen más grandes que los esperados en vista de lo inadecuado o incorrecto de la asesoría legal o la documentación. En adición, las leyes existentes pueden fracasar al resolver aspectos legales que involucren a un banco; un caso en la corte, que involucre a un banco en particular, puede tener amplias implicaciones para el negocio bancario e involucrar costos para el mismo o para todos los otros bancos; y, las leyes que afectan a los bancos o a otras empresas comerciales pueden cambiar. Los bancos son particularmente susceptibles a los riesgos legales cuando realizan nuevos tipos de transacciones y cuando el derecho legal de una contraparte para entrar a una transacción no está establecida.


21


U.A.G.R.M.

2.8. R IESGO DE REPUTACIÓN El riesgo de reputación surge de fallas operacionales, fallas en cumplir con leyes y regulaciones relevantes o de otras fuentes. El riesgo de reputación es particularmente dañino para los bancos considerando que la naturaleza de su negocio requiere mantener la confianza de sus depositantes, acreedores y el mercado en general. Los riesgos inherentes en la banca deben ser reconocidos, monitoreados y controlados. Su propósito es limitar la toma imprudente de riesgos. Estos requerimientos no deben sustituir las decisiones de la administración sino, en su lugar, imponer estándares mínimos prudenciales para asegurar que los bancos conduzcan sus actividades de una forma apropiada. La naturaleza dinámica de la banca requiere que los supervisores periódicamente evalúen sus requerimientos prudenciales y la continúa relevancia de los requerimientos existentes así como la necesidad de nuevos requerimientos. IV. SISTEMA DE EVALUACIÓN FINANCIERA CAMEL 1. INTRODUCCIÓN AL MODELO CAMEL. El modelo CAMEL fue creado por la firma calificadora de riesgo Thomson Bankwatch, de Estados Unidos, para ser utilizado como uno de sus mecanismos de estudio de las diferentes instituciones a las cuales se les hace seguimiento. Este modelo consiste básicamente en la construcción de un indicador agregado, sintetizado en una calificación que varía entre 1 y 5, del


22


U.A.G.R.M.

rendimiento registrado por una institución financiera en un período o año específico . Para elaborar este indicador se hace la revisión y

calificación de cinco áreas de desempeño financiero y gerencial: Idoneidad de Capital, Calidad de Activos, Manejo Gerencial, Estado de Utilidades y L iquidez. El término CAMEL es un acrónimo formado por las iniciales de los términos en inglés: C por capital adecuacy (capital), A por asset quality (activos), M por management (administración), E por earnings

(ganancias), y L por liquidity (liquidez); fue inicialmente adoptado por los entes reguladores de la Banca Norteamericana, con el fin de evaluar la solidez financiera y gerencial de las principales entidades comerciales de los Estados Unidos. La idea original del CAMEL era calificar a las instituciones en la escala de 1 a 5, siendo 1 el mejor estado de una institución financiera y 5 un signo de problemas en la misma. Sin embargo, el modelo ha sufrido cambios, pues diferentes analistas y profesionales del sector lo han adaptado a sus necesidades. La variación más común ha consistido en comparar diferentes instituciones entre sí, para establecer una clasificación ordinal de ellas, de acuerdo con los resultados de los diferentes indicadores; otra variación ha sido la de dividir y clasificar las instituciones en dos diferentes grupos, “buenos y malos”, a partir de ciertos estándares.

El modelo CAMEL aporta una metodología de identificación de variables de corte microeconómico, que caracterizan la condición de las instituciones financieras en un momento dado. Siendo ésta una de las metodologías más recientes y mundialmente utilizadas en la actualidad,


23


U.A.G.R.M.

su estudio y aplicación son coherentes con temas involucrados dentro de las áreas de investigación económica, especialmente en el de la economía financiera. Para explicar el por qué de la selección de estas variables, a continuación se justifica su importancia individual. La agrupación de estas variables se convierte en un indicador integral para medir la vulnerabilidad de un banco en particular.

•

Capital: Contablemente se define como el derecho de los propietarios

en los activos de la empresa y es considerada una variable fundamental en el análisis de funcionamiento de los bancos comerciales. Llevar un seguimiento de los indicadores del capital permite medir la solidez de una institución y su posible capacidad para enfrentar choques externos y para soportar pérdidas futuras no anticipadas.

Activ os: Representa los bienes (tangibles e intangibles) y derechos de

•

una sociedad o persona que le permitan generar un flujo de ingresos 5. Por consiguiente, la evaluación de su composición y calidad se convierten en determinantes fundamentales para captar cualquier anomalía . Administ ració n: La permanencia de las instituciones dentro del

•

sector, sin duda alguna depende en gran medida de la forma como éstas han sido dirigidas y de las políticas que se hayan implementado a través del tiempo. La administración se convierte en eje fundamental que, de llevarse a cabo correctamente, permite alcanzar mayores niveles de eficiencia, sostenibilidad y crecimiento.

5

MENDOZA, L. A. (2002) “Contabilidad de Bancos” Ed. Educación y Cultura, Cochabamba, Bolivia.


24


•

U.A.G.R.M.

Ganancias: Es el objetivo final de cualquier institución financiera. Las

utilidades reflejan la eficiencia de la misma y proporcionan recursos para aumentar el capital y así permitir el continuo crecimiento. Por el contrario, las pérdidas, ganancias insuficientes, o las ganancias excesivas generadas por una fuente inestable, constituyen una amenaza para la empresa. •

Liquidez: A pesar de ser uno de los objetivos principales de cualquier

empresa, en el caso de las instituciones financieras esta variable toma mayor importancia debido a que constantemente atienden demandas de efectivo por parte de sus clientes. La necesidad de liquidez de los depositantes suele aumentarse en épocas anteriores a las crisis, desencadenando corridas bancarias que debilitan la entidad, incluso hasta su quiebra. 2. ETAPAS A SEGUIR EN LA ELABORACIÓN DEL MODELO CAMEL El CAMEL comprende las cinco áreas de evaluación, mencionadas anteriormente, y compuestas por un conjunto de indicadores claves que son calculados y calificados en forma homogénea, para todos los bancos. El procedimiento a seguir se sintetiza en las siguientes etapas: A. Definición de indicadores y ponderación para cada una de las variables. B. Cálculo de indicadores definidos para el sector bancario. Considerando la serie de tiempo de evaluación. C. Determinación de rangos para asignar valores entre 1 y 5. D. Asignación de puntajes. E. Clasificación ordinal de instituciones (Ranking).


25


U.A.G.R.M.

En esta sección se presenta el marco en el cual se desarrolla el modelo, a partir de la información contable que publican mensualmente la Superintendencia de Bancos y las instituciones financieras. 2.1. DEFINICIÓN DE INDICADORES Y PONDERACIÓN Estos se eligen según el criterio del analista o consultor; la ponderación se asigna arbitrariamente, tomando en cuenta el objetivo para el cual se hace el estudio. Tabla 1. Componentes del CAMEL VARIABLE

INDICADORES

S PONDERACIÓN

CAPITAL

C1 Coeficiente de Adecuación Patrimonial C2 Cobertura Patrimonial (Solvencia) C3 Carga Patrimonial

A D D

W1

ACTIVO

A1 Pesadez de Cartera A2 Cobertura A3 Estructura de Situación Patrimonial A4 Porcentaje de Previsión Constituida A5 Relación del Activo Inmovilizado

D A A A D

W2

M1 Costo Administrativo M2 Eficiencia Administrativa

D D

W3

E1 Rentabilidad sobre Activos (ROA) E2 Rentabilidad sobre el Patrimonio (ROE) E3 Capacidad p/Gastos Administrativos E4 Quiebra Técnica E5 Insidencia de Utilidad Neta/Spread Efectivo E6 Incobrabilidad/Spread Efectivo

A A D D

L1 Liquidez Inmediata L2 Prueba Ácida

A A

ADMINISTRACIÓN

GANANCIAS

LIQUIDEZ

FUENTE: Elaboración propia.


W4

A

D

W5

S=Sentido

26


U.A.G.R.M.

2.1.1. COMPONENTES DEL MODELO CAMEL EL CAPITAL La adecuación y la disponibilidad del capital determina la fuerza con la que los choques externos afectan los balances de las instituciones, por esto es importante tener en cuenta indicadores que rastreen este tipo de choques. Igualmente se debe examinar la cantidad de capital con que cuenta la institución, y de acuerdo con ésta definir un nivel de utilidad esperado, de desempeño en el medio y de cobertura. También es necesario para una institución que su capital crezca de manera sostenible. ÍNDICES C1. Coefic iente de Adecuación Patr imoni al (CAP)

El CAP se relaciona con el patrimonio de los bancos (conformado por

capital,

reservas,

ajustes

del

patrimonio,

ganancias

acumuladas y ganancias de la gestión) y la capacidad que este le otorga para apalancar (multiplicar) una cartera o concesión de crédito hasta 10 veces el valor del patrimonio. Cuanto más alto el CAP se supone que existe suficiencia patrimonial.

Su límite

mínimo establecido por la Superintendencia de Bancos es del 10%.


27


Fórmula :

C 1

U.A.G.R.M.

p = patrimonio neto

p

=

ap = activo de riesgo

ap

ponderado6.

C2. Cobert ura Pat ri moni al (Solvencia )

La solvencia muestra el límite porcentual hasta el cual el valor de los activos de un banco puede bajar sin poner en peligro la situación de los depositantes y de otros acreedores.

Fórmula:

cm − pv

C 2 =

p

cm= Cartera en mora pv= Previsiones p = Patrimonio neto

C3. Carga Patrimonial

Este índice muestra el efecto potencial del riesgo crediticio sobre el patrimonio, es decir, en que porcentaje los prestamos incobrables pueden afectar al patrimonio del Banco.

Fórmula:

cm − pv + br

C 3 =

p

cm = Cartera en mora pv = Previsiones br = Bienes realizables p = Patrimonio neto

6

En el anexo II se presenta un cuadro esquemático sobre los detalles de estas y otras fórmulas.


28


U.A.G.R.M.

LOS ACTIVOS Los activos influyen directamente sobre el capital y por ende sobre la solidez de una institución. A mayor concentración de activos mayor riesgo , pues si el activo predominante tiene problemas se

generarían pérdidas irrecuperables que podrían llevar a la quiebra del banco.

Igualmente, la calidad de los activos muestra la

solvencia de las instituciones: una

institución débil presta

indiscriminadamente sin considerar la seguridad, el respaldo, etc. Una buena manera de estudiar los activos es por medio de las pérdidas que está dejando, por la cantidad de previsiones que se requieren para el normal funcionamiento, o por la cantidad de bienes recibidos en pago. ÍNDICES A1. Pesa dez de Car t er a

De los riesgos que enfrenta un banco, existe la creencia que el riesgo de crédito es el más determinante sobre la rentabilidad de las instituciones.

Una forma de aproximar dicho riesgo es

mediante la pesadez de cartera o índice de mora que muestra el porcentaje de prestamos cuyo plazo esta vencido y no ha sido pagado. Es potencialmente irrecuperable y normalmente afecta a todas las otras áreas del banco. Un ratio menor al 10% es ideal. Fórmula:

A1

c . m =

c b .


c.m = Cartera en mora c.b = Cartera bruta

29


U.A.G.R.M.

A2. Cober t ur a

La cobertura relaciona las previsiones; que son un conjunto de recursos depositados en una cuenta para cartera que, según se cree, resultara incobrable; con la cartera en mora.

Fórmula:

A 2

pr = previsiones

pr =

c.m = Cartera en mora

c . m

A3. Est r uct ur a de Si t ua ción Pa t r i mon i al

Este indicador muestra la proporción de pasivos con costo que no son utilizados para colocar activos productivos y son asimilados por la estructura patrimonial.

Fórmula:

A 3

=

a .

−

. p c

a = Activos productivos p.c = Pasivo con costo

. p c

A4. Po r cent aje de Pr evi si ón const i t ui da

Relación existente entre las previsiones constituidas y el total de prestamos colocados.

Es útil su comparación con el índice de

morosidad, sin embargo constituye el respaldo a largo plazo para enfrentar el riesgo crediticio.

Fórmula:

A 4 Unidad Facultativa de Post-Grado

pr =

c b .

pr = previsiones c.b = Cartera bruta

30


U.A.G.R.M.

A5 . Rel aci ón del Ac t i vo In movi l i za do

Proporción del activo total que perturba la

generación de

intereses, recibiendo las consecuencias del costo de oportunidad para generar utilidades. Fórmula:

A 5

=

c . m

+

b . r a

+

b .u

c.m = Cartera en mora b.r = bienes realizables b.u = bienes de uso a = Activos totales

LA ADMINISTRACIÓN La calidad de la Administración es vital para el desempeño exitoso de cualquier institución, y las financieras no son la excepción. Los objetivos de todo administrador deben ser: crecer, sostenerse y ser eficientes para asegurarse la permanencia en el medio. Puesto que la administración es un elemento de carácter cualitativo, se utilizan indicadores que permitan aproximar cuantitativamente la gestión gerencial. Para ello se recurre a la relación entre gastos administrativos como porcentaje de los activos que maneja. ÍNDICES


31


U.A.G.R.M.

M1. Costo Admini strat ivo

El índice es una medida relativa que muestra la proporción de costo administrativo incurrido para el manejo de los activos y contingente

de

un

banco.

Los

servicios

financieros

y

complementarios generan un uso más eficiente de estos costos.

Fórmula:

M 1

=

ga a

+

ct

ga = Gastos Administrativos a = Activos ct = Contingente

M2. Efici encia Administrativa

La eficiencia administrativa nos enseña la proporción de gastos administrativas respecto al tamaño de cartera (principal activo productivo). Es decir, cuanto se gasta por cada unidad monetaria de crédito que tiene la institución financiera.

Fórmula:

M 2

=

ga a

ga = Gastos Administrativos a = Activos (productivos)

LA RENTABILIDAD

Las utilidades de una institución son signo de su mayor o menor eficiencia. Dado que un nivel excesivo de ganancias puede estar indicando un nivel muy alto de riesgo. Es importante conocer la


32


U.A.G.R.M.

fuente de las ganancias: largo plazo, corto plazo, operacionales o no. ÍNDICES E1. Rentabi li dad sobr e Acti vos (ROA)

El ROA mide la eficiencia con que los bancos utilizan sus activos y contingencias para generar utilidades o para incurrir en pérdidas. Mientras más alto sea el resultado, la probabilidad de que un banco esté utilizando eficientemente sus activos es mayor. Fórmula:

E 1

=

un a

+

ct

un = Utilidad Neta a = Activos ct = Contingente

E2. Rentabil idad sobre el Pat ri moni o (ROE)

El ROE mide el porcentaje de utilidad que genera el banco con relación al total del patrimonio de los accionistas, es un indicador que mide la rentabilidad desde el punto de vista del inversionista, cuanto más alto este indicador el retorno para los dueños será mayor. Fórmula:

E 2

=

un p


un = Utilidad Neta p = Patrimonio neto

33


U.A.G.R.M.

E3. Capaci dad para Gastos Administr ati vos

Este índice muestra el porcentaje de gastos administrativos incurridos con respecto a los resultados financieros (resultados en operaciones activas y pasivas) generados en la gestión. Fórmula:

E 3

ga =

rfai

ga = Gastos Administrativos rfai = resultado financiero antes de incobrables

E4. Quiebra Técni ca

Índice que explica los requerimientos de

resultados operativos

para cubrir los gastos administrativos. Si el índice es superior a 1 significa que la institución es incapaz de soportar sus operaciones y tiene que afectar su patrimonio para seguir funcionando. Fórmula:

E 4

E5.

Incidencia

de

ga =

rob

Gastos

ga = Gastos Administrativos rob = Resultado de Operación Bruto

Administrativos

sobre

Spread

Efectivo

El Spread efectivo es el diferencial entre ingresos financieros más operacionales y los costos incurridos para generar los mismos. Este índice muestra la proporción, de este spread, que es absorbido por los gastos administrativos.


34


U.A.G.R.M.

Fórmula:

E 5

ga =

s .ef

ga = Gastos Administrativos s.ef = Spread efectivo

E6. Inci dencia de Incobrables sobre Spread Efecti vo

Mediante este indicador se muestra la proporción de spread efectivo que se destina al financiamiento de incobrables. Fórmula:

E 6

inc =

s .ef

inc = Incobrables s.ef = Spread efectivo

LA LIQUIDEZ Se define el riesgo de liquidez como el riesgo de no obtener fondos cuando se necesitan, su límite debe estar relacionado con el volumen máximo de apelación al sistema financiero. Instituciones que parecen muy fuertes pueden fracasar por falta de liquidez. De hecho, auque una institución maneje grandes clientes, a la hora de una crisis o pánico financiero, si no cuenta con los suficientes recursos líquidos para responder a las exigencias de los depositantes, la desconfianza que se crea puede llevarla a la quiebra ÍNDICES


35


U.A.G.R.M.

L1. Liquidez Inmediat a

La liquidez inmediata refleja la capacidad que tiene un banco para satisfacer sus obligaciones con el público en el ritmo que éstas se vencen; y su capacidad para satisfacer la demanda crediticia a medida que ésta aumenta. Fórmula:

L1

=

d + itm ocp

d = disponibilidades Itm= Inversiones temporarias Ocp = Obligaciones a corto plazo

L2. Prueba Ácida

Este índice muestra la capacidad del banco de afrontar sus deudas a corto plazo sin recurrir a las inversiones temporarias, dado que estas requieren operaciones previas, en el sistema financiero, para poder disponer de los recursos líquidos. Fórmula:

L 2

=

d ocp

d = disponibilidades Ocp = Obligaciones a corto plazo

2.2. CÁLCULO DE INDICADORES PARA EL SECTOR Primeramente, definimos la serie de tiempo (t) en la que se realizará el análisis. Debiendo contener mínimo 5 años. En los que se ejecuta el


36


U.A.G.R.M.

cálculo de los indicadores del sector bancario (I t ). Con estos datos se obtiene la media aritmética y la desviación estándar, parámetros que se obtienen con las siguientes fórmulas:

ϖ

ϖ

Media Aritméti ca

Desviación estándar

I =

I 1 + I 2 + I 3 + .......... + I T

ó =

T

1

=

1

T

∑ I t

T t =1

T

∑ ( I t − I )

T t =1

Este procedimiento nos permite ubicar las variables en un contexto: determinado por el desempeño del sistema bancario a lo largo de un determinado número de año. Sin embargo, genera una limitante, dado que, los datos obtenidos solo sirven para el país al que se está aplicando. Además, el comportamiento de los indicadores puede ser influenciado por cambios en las normas de regulación, aspecto que el CAMEL no distingue, por tratarse de un método matemático. Es importante depurar el conjunto de instituciones evaluadas, sacando aquellas que no operan como Banca Universal, para disminuir posibles distorsiones. 2.3. DETERMINACIÓN DE RANGOS Se definen los límites de los rangos, para asignar valores entre 1 y 5, utilizando los estadísticos (media y desviación estándar) del sector bancario. La medía, al ser una medida de tendencia central, recibe la


37


U.A.G.R.M.

calificación (3). Luego, los límites de rangos se pueden obtener de dos formas, a saber: Con una desviación estándar :

Suponiendo una distribución

normal de los datos, existe una probabilidad de 68,26% que los indicadores de cualquier Banco se encuentren dentro de este rango, es decir, con una calificación entre 2 y 4.

Quedando el resto de las

probabilidades para los datos extremos.

De esta forma se tiene los

siguientes rangos: Tabla 2. Criterios de calificación del CAMEL con ó

RANGOS

CALIFICACIÓN Mayor-mejor

Menor-mejor

[ +ó ; +• )

1

5

[ +ó / 2 ; +ó )

2

4

[ - ó / 2 ; +ó / 2 )

3

3

[ - ó ; - ó / 2 )

4

2

(-• ;-ó )

5

1

Probabilidad Acumulada

68.26% 100%


Generalmente, estos parámetros premian o castigan a las instituciones que se encuentran alejadas de la tendencia central.

Sin embargo,

cuando existen indicadores más volátiles y la desviación es demasiado amplia, se califica mejor aquellos

índices que nunca toman valores

negativos. Por ejemplo: El coeficiente de adecuación patrimonial, tiene un límite exigido, para el funcionamiento de un Banco, y difícilmente se puede encontrar alguno que esté funcionando con dos desviaciones por debajo del promedio del sector.


38


U.A.G.R.M.

Con dos desviaciones estándar :

En este caso, suponiendo la

distribución normal, existe la probabilidad que el 95,46% reciban calificaciones entre 2 y 4. Obteniéndose de ésta manera calificaciones extremas en aquellos casos extraordinarios que salen de estos parámetros. Los rangos considerados son los siguientes: Tabla 3. Criterios de calificación del CAMEL con 2ó

CALIFICACIÓN

RANGOS

Mayor-mejor

Menor-mejor

[ +2ó ; +• )

1

5

[ +ó ; +2ó )

2

4

[ - ó ; +ó )

3

3

[ - 2ó ; - ó )

4

2

( - •; - ó )

5

1

Probabilidad Acumulada

95,46% 100%


Estos rangos, al tener mayor amplitud, son menos sensibles a la volatilidad de los indicadores que se está calificando. Interpretación de las calificaciones: Para estos rangos el valor de 1 es considerado el mejor puntaje posible mientras que 5 el peor. El analista puede dar sus interpretaciones a las calificaciones de acuerdo al fin que motiva el estudio y pueda satisfacer los resultados buscados. Sin embargo, a continuación se presenta la interpretación dada para estas calificaciones: Calificación 1: Instituciones financieras con ésta calificación, son aquellas que se consideran sanas y que en general tienen individuales calificaciones de sus indicadores entre 1 y 2.


39


U.A.G.R.M.

Calificado individualmente, el indicador muestra un desempeño sólido y seguro, representa muy buen comportamiento del mismo.

Calificación 2: Son aquellas instituciones financieras que fundamentalmente debilidades.

están sanas, pero que presentan pequeñas

En general, las calificaciones individuales de sus

indicadores no deben superar el orden de 3.

Siendo el punto medio entre el 1 y el promedio del sector que es 3, equivale a un buen comportamiento del indicador, refleja un desempeño satisfactorio.

Calificación debilidades

3:

Instituciones financieras que presentan

financieras,

operacionales

o

de

acatamiento,

generando cierto grado de preocupación para la supervisión. Por lo cual, uno o más de los indicadores que generaron la calificación deben ser analizados.

Un indicador con calificación 3, manifiesta un comportamiento regular y representa la media de la calificación general.

Calificación 4: Son aquellas instituciones financieras que muestran inseguras e insanas prácticas y condiciones. Es decir, presentan serias debilidades financieras que pueden resultar en un manejo insatisfactorio de la entidad.

Un indicador con esta calificación muestra un comportamiento deficiente.


40


Calificación

U.A.G.R.M.

5: Las instituciones financieras con esta

calificación, son aquellas que muestran extremadas prácticas y condiciones inseguras e insanas. Las instituciones en este grupo representan un riesgo significativo para el sistema financiero y su probabilidad de quiebra es muy alta. Como indicador mediante esta calificación se denota un comportamiento insatisfactorio o malo. 2.4. ASIGNACIÓN DE PUNTAJES. Luego de haber definido los límites de rangos de calificación para cada indicador, se examina el puntaje correspondiente para cada institución bancaria, el que recibe una categoría, de acuerdo al rango en el que se encuentra.

La evaluación depende del sentido de cada índice.

Por

ejemplo, para los gastos administrativos sobre activos, la categoría 1 refleja bancos con bajos gastos. En cambio, en el caso del ROA la categoría 1 refleja que un banco está logrando altos márgenes de rentabilidad. Es decir,

menores gastos

administrativos, normalizados

por el tamaño de los activos, son más favorables, en tanto que

mayores

márgenes de utilidad sobre activos son más favorables a la evaluación global. De ésta forma se procede con todos los indicadores, de los que se obtiene el promedio aritmético para la variable de evaluación, siendo ésta la calificación obtenida. Finalmente se obtiene la calificación final para cada banco, utilizando la siguiente fórmula:


41


U.A.G.R.M.

L

∑ w j F jit Pit =

j = C

∑ w j

j=C,A,M,E,L

i=1,2,......n

t=1,....,T

j

P it es la calificación CAMEL de la institución financiera i , en el período t . F ji t , es la calificación (de 1 a 5) asignada a cada factor o variable CAMEL,

que resume la situación financiera del banco; por último, w j es la ponderación de la importancia arbitraria de cada componente del CAMEL.

2.5. RANKING DE BANCOS

Con la implementación de esta técnica se busca establecer qué tan alejados se encuentran los indicadores de cada banco con respecto al promedio del sector, para identificar entidades sólidas y débiles. Como el principal objetivo del modelo CAMEL es alertar posibles situaciones de crisis, la labor debe enfocarse primordialmente a revisar la evolución de aquellas instituciones que se ubican por encima de 3. Debido a la existencia de épocas difíciles para el conjunto del sector, resulta útil predeterminar valores fijos que sirvan como límites a los indicadores, que en caso de ser sobrepasados, proporcionen una señal de alerta que sea captada oportunamente.

El Ranking CAMEL de Bancos se elabora con información pública, como una condición para que la evaluación del riesgo de cada institución pueda, eventualmente, ser reproducida por todos los agentes de mercado, con la misma información.

Lo contrario, la información

privada, generaría evaluaciones heterogéneas.

Esta metodología, nos

provee una herramienta para realizar una ordenación (ranking) de los


42


U.A.G.R.M.

bancos del sistema financiero que se puede computar periódicamente. El propósito construir este ranking es explorar la habilidad para detectar instituciones con mayor fragilidad financiera respecto a sus pares. Es decir, se pretende que el ranking pueda reflejar diferencias, tanto en el nivel como en la dinámica, entre aquellas instituciones que presentan signos de problemas, en comparación con un grupo de instituciones definidas como sin problemas. El análisis parte de la base que hay varios factores que determinan la situación global de una institución, reconociendo que estos factores son interdependientes. V. COSIDERACI ÓN DE VARIABLES MACRO Y MICR OECONÓMICAS A continuación se relacionan los indicadores macroprudenciales identificados por el FMI como los más relevantes para evaluar la solidez de los sistemas financieros y así evitar posibles crisis. Estas razones macroprudenciales, publicadas por Evans y otros 7, se componen de indicadores

macroeconómicos

agregados

y

microprudenciales,

básicamente tipo CAMEL

7

EVANS, Owen; LEONE, Alfredo M.; GILL, Mahinder y HILBERS, Paul. “Macropudential

Indicators of Financial System Soundness”. Occasional Paper 192. Fondo Monetario Internacional (FMI). Washington: 2000. p. 24


43


U.A.G.R.M.

Tabla 4. Indicadores Macroeconómicos.

Los indicadores citados son de carácter cuantitativo, por lo que los autores proponen que deben complementarse con juicios de valor en cuanto al marco legal, político e institucional de las economías, entre otros. Adicionalmente se considera la posibilidad de incluir modelos que pronostiquen comportamientos futuros de estas razones.

Para concluir, los elementos del CAMEL se identifican como los más relevantes desde el punto de vista microeconómico, pues integran las principales variables, cualitativas y cuantitativas, que definen el comportamiento de los bancos. Sin embargo, su análisis debe complementarse con otras herramientas que contengan diversos criterios.


44


U.A.G.R.M.

Tabla 5. Indicadores Microprudenciales.


45


U.A.G.R.M.

VI. CONCLUSIONES Y RECOMENDACI ONES.

1. Conclusiones.

El funcionamiento eficiente del sistema bancario es de preocupación vital para los agentes económicos, dada la gran cantidad de riesgo al que se expone este sector. El modelo CAMEL incluye las variables más relevantes a nivel de instituciones individuales. Es una herramienta valiosa para que los agentes económicos identifiquen las instituciones sólidas y débiles.

La evaluación de las variables consideradas por el CAMEL, por si solas no garantizan la salud del sector financiero, puesto que, además de implementar las medidas correctivas, se debe cumplir con

las

normas

prudenciales

emanadas

de

las

autoridades

reguladoras y supervisoras.

El modelo CAMEL es un buen instrumento de análisis cuando se aplica periódicamente o cuando se quiere hacer examen puntual de un año dado, pero no tiene un carácter predictivo ni permite hacer inferencias con respecto al entorno económico. No alcanza a suplir la necesidad de un análisis más detallado que explique las relaciones entre el desempeño empresarial bancario y fluctuaciones coyunturales de la economía.

La

metodología

brinda

parámetros

generales,

con

mucha

flexibilidad, para ser adaptados a diferentes tipos de evaluaciones que integren áreas interrelacionadas.


46


U.A.G.R.M.

2. Recomendaciones.

La eficiencia del modelo se basa en la utilización de información homogénea y confiable. Utilizar los datos publicados periódicamente por la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras y por el Banco Central de Bolivia es lo más idóneo.

Es de vital importancia optimizar el uso de tecnologías informáticas que atenúen la posibilidad de error en el tratamiento de la información, esta debe ser revisada antes de ser procesada.

Para su aplicación general en otras instituciones, se deben utilizar parámetros que permitan medir de forma homogénea el desempeño de las variables. Puede incorporarse elementos cualitativos, los cuales deben ser estandarizados mediante métodos cuantitativos, dado que el CAMEL es eminentemente un método matemático.

Sin bien el modelo brinda flexibilidad para ajustar su aplicación, resulta más práctico seguir los procedimientos descritos en esta guía metodológica y ponderar las variables de manera uniforme. Obteniendo de esta manera óptimos resultados.


47


U.A.G.R.M.

VII. BIBLIOGRAFÍA . LIBROS 1. CABRERO, J.D. y COLOMINA, F.J. (1998) “Manual de Banca Finanzas y Seguro” Seg. Edición, Editorial Gestión 2000, Barcelona, España.

2. COMITÉ DE BASILEA SOBRE SUPERVISIÓN BANCARIA (1997) “Principios Básicos para una supervisión Bancaria efectiva” , Basilea.

3. CROCE, ENZO et. al. (2002) “Programación Financiera” Instituto del FMI, Washington D.C. 4. EVANS, Owen; LEONE, Alfredo M.; GILL, Mahinder y HILBERS, Paul. (2000) “Macropudential Indicators of Financial System Soundness” . Occasional Paper 192. Fondo Monetario Internacional (FMI). Washington, EE.UU. 5. MENDOZA, L. A. (2002) “Contabilidad de Bancos” Editorial Educación y Cultura, Cochabamba, Bolivia 6. MILLER, R.L. y PUSINELLI, R.W. (1992) “Moneda y Banca” Seg. Edición, Editorial Mc. Graw Hill Interamericana S.A., Santa Fé de Bogotá, Colombia. 7. PASCALE, RICARDO (1992) “Decisiones Financieras” , Editorial Machi, Buenos Aires, Argentina. 8. PEREZ, A.E. (2001) “Entidades Financieras” , Sin referencia editorial, Cochabamba, Bolivia. 9. STANLEY B.B. y HIRT G.A. (2001) “Fundamentos de Gerencia Financiera” , Novena edición, Ed. McGraw Hill Co. New York, EE.UU. 10. VISCONE J.A. (2000) “Análisis Financiero-Principios y Métodos” , Editorial Limusa, México D.F.

DISPOSICIONES LEGALES Gacet a Oficial de Boliv ia 1. LEY DE BANCOS Y ENTIDADES FINANCIERAS N° 1488 de 14 de abril de 1993. 2. LEY DEL BANCO CENTRAL DE BOLIVIA DE BOLIVIA N° 1670 de 31 de octubre de 1995.


48


U.A.G.R.M.

3. LEY DE PROPIEDAD Y CRÉDITO POPULAR N° 1864 de 15 de junio de 1998. 4. LEY DE FORTALECIMIENTO DE LA NORMATIVA Y SUPERVISIÓN FINANCIERA N° 2297 de 20 de diciembre de 2001. 5. DECRETO SUPREMO N° 26981 de 1° de abril de 2003.

OTRAS PUBLICACIONES SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y ENTI DADES FINANCIERAS 1. ANÁLISIS DEL SISTEMA BANCARIO AL 30 DE JUNIO DE 2002 publicado en internet por www.sbef.gov.bo 2. EVALUACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2002 publicado en internet por www.sbef.gov.bo


49


U.A.G.R.M.

ANEXO I

APLICACIÓN DEL MODELO CAMEL AL SISTEMA BANCARIO DE BOLIVIA GESTIÓN 2002


50


U.A.G.R.M.

ETAPA 1

E V A L U A C I N C A M E L 20 0 2 D E F IN IC I N D E IN D IC A D O R E S Y P O N D E R A C I ENTIDAD

N D E V A R IA B L E S

BSC

BNB

BUN

BME

B IS

BCR

BGA

2 7 ,2 1 % 2 7 ,0 7 % 5 3 ,3 3 %

1 2 ,6 1 % 7 6 ,7 1 % 1 5 5 ,8 0 %

1 5 ,9 6 % 1 5 3 ,1 4 % 3 0 8 ,0 8 %

1 1 ,2 3 % 3 9 ,1 5 % 5 3 ,6 7 %

1 2 ,5 3 % 4 1 ,6 2 % 7 6 ,6 6 %

1 6 ,8 6 % 6 6 ,0 1 % 8 8 ,8 9 %

1 2 ,8 2 % 9 5 ,5 8 % 1 7 4 ,2 7 %

4.-Cartera en Mora/Cartera Bruta

2 1 ,1 6 %

1 4 ,6 0 %

2 5 ,3 9 %

1 2 ,0 9 %

1 6 ,2 3 %

2 1 ,5 7 %

1 3 ,6 9 %

5.-Previsión Cartera en M ora/Cartera en Mora

5 5 ,6 1 %

4 6 ,6 9 %

4 7 ,9 0 %

5 3 ,0 3 %

4 7 ,8 2 %

4 4 ,5 6 %

2 8 ,5 3 %

6.-Activo Productivo-Pasivo con costo/Pasivo con Costo 7.-Previsión / Cartera Bruta

6 0 ,8 6 %

3 0 ,8 7 %

4 ,4 0 %

3 0 ,4 4 %

2 4 ,8 5 %

4 1 ,2 5 %

1 9 ,8 1 %

1 6 ,8 0 %

8 ,1 4 %

1 4 ,4 8 %

7 ,6 8 %

9 ,5 6 %

1 3 ,4 8 %

5 ,4 8 %

8 . - M o r a N e t a + B s R e a l i z a b le s + B s d e U s o + P a r t . E n t . F i n . Y A f i n e s + B s . D i v e r s o s + C g o s D i f e r i d o s / A c t iv o s

1 4 ,6 2 %

1 4 ,3 6 %

2 3 ,1 5 %

1 0 ,9 1 %

1 6 ,9 7 %

1 4 ,7 1 %

1 6 ,1 6 %

9 . - G a s to s d e A d m i n i s tr a c i ó n / A c t i v o + C o n t i n g e n t e

3 ,0 9 %

2 ,9 4 %

4 ,4 4 %

3 ,7 2 %

2 ,4 4 %

4 ,2 1 %

3 ,4 6 %

10.-Gastos de Administración/Activo Productivo neto d e c o n t i n g e n te

4 ,6 7 %

4 ,2 4 %

7 ,4 0 %

5 ,0 4 %

3 ,7 5 %

6 ,3 9 %

5 ,4 1 %

11.-Result. Neto de la Gestión/Activo + Contingente(ROA)

1 ,0 6 %

-0 , 2 6 %

-1 ,9 2 %

0 ,6 8 %

0 ,5 1 %

0 ,0 0 %

0 ,0 1 %

12.-Resut. Neto de la gestión/Patrimonio (ROE) 13.-Gastos de Administración/Resultado Financiero antes de incobrables 14.-Gastos de Administración/Resultado de operación bruto 15.-Utilidad Neta/ Spread Efectivo

7 ,7 0 %

-4 , 0 2 %

-3 0 ,1 6 %

7 ,4 4 %

4 ,7 5 %

0 ,0 4 %

0 ,2 1 %

9 0 ,3 1 %

8 5 ,0 7 %

1 0 6 ,0 6 %

6 3 ,2 7 %

6 6 ,2 2 %

8 8 ,4 2 %

9 4 ,1 6 %

7 2 ,2 8 %

1 0 9 ,5 5 %

1 7 4 ,3 8 %

8 4 ,6 2 %

8 4 ,0 4 %

9 9 ,9 1 %

9 9 ,6 6 %

3 8 ,6 6 %

0 ,0 0 %

-2 6 ,2 2 %

1 0 ,6 4 %

1 5 ,7 8 %

1 ,7 1 %

6 ,8 1 %

-2 9 , 1 2 %

3 8 ,3 2 %

4 3 ,8 7 %

3 4 ,1 2 %

3 7 ,9 1 %

3 1 ,0 0 %

2 1 ,5 1 %

1 6 ,1 5 %

1 7 ,0 9 %

2 6 ,2 9 %

1 3 ,8 7 %

4 7 ,0 6 %

1 8 ,6 0 %

1 9 ,9 8 %

1 1 1 ,6 6 %

5 6 ,5 1 %

5 4 ,9 5 %

4 9 ,9 5 %

9 4 ,7 1 %

4 3 ,2 2 %

6 7 ,9 0 %

INDICADOR Capital 1.-Coeficiente de Adecuación Patrimonial M o r a / P a tr i m o n i o Realizables/Patrimonio

Pond erado Aerea Capital

30,00%

Activos

Pond erado área de Activos 30,00%

Management

Pond erado área de Administración 1 0,00%

Earnings

16.-Incobrabilidad/ Spread Efectivo

Pond erado área de ganancias

15,00%

Liquidez 17.-Disponibilidades/Obligaciones a corto plazo 18.-Disponibilidades + Inversiones Temporarias/ Obligaciones a corto plazo

Pond erado área de liquidez 15,00%

1



U.A.G.R.M.

ETAPA 2

EVALUACI N CAMEL 2002 INDICADORES FINANCIEROS EVOLUTIVOS DEL SECTOR BANCARIO 1998

1999

2000

2001

2002

PROMEDIO

DESVIACIÓN

1.-Coeficiente de Adecuación Patrimonial 2.-Cartera en Mora-Previsión Cartera en Mora/Patrimonio 3.-Cartera en Mora-Previsión Cartera en Mora + Bs Realizables/Patrimonio

11,83%

12,18%

13,39%

25,69%

29,72%

64,99%

14,62%

16,10%

58,28%

48,07%

13,62% 45,35%

1,77% 17,26%

39,57%

42,76%

84,94%

90,17%

84,55%

68,40%

24,98%

4.-Cartera en Mora/Cartera Bruta 5.-Previsión Cartera en Mora/Cartera en Mora 6.-Activo Productivo-Pasivo con costo/Pasivo con Costo 7.-Previsión / Cartera Bruta 8.-Mora Neta + Bs Realizables + Bs de Uso + Part. Ent. Fin. Y Afines +Bs. Diversos + Cgos Diferidos/ Activos

4,60% 36,23% 41,11% 2,31%

6,57% 42,86% 34,43% 3,47%

11,57% 22,47% 28,23% 8,92%

16,21% 42,10% 28,85% 9,10%

17,65% 50,56% 32,47% 11,20%

11,32% 38,85% 33,02% 7,00%

5,74% 10,48% 5,20% 3,88%

6,60%

7,23%

12,14%

13,65%

14,63%

10,85%

3,71%

3,70%

3,49%

3,74%

3,56%

3,48%

3,59%

0,12%

5,27%

4,80%

5,21%

5,14%

5,16%

5,12%

0,18%

0,57% 9,59%

0,63% 8,35%

-0,82% -9,53%

-0,39% -4,26%

0,07% 0,72%

0,01% 0,97%

0,62% 8,16%

INDICADOR Capital

Activos

Management 9.-Gastos de Administración/ Activo + Contingente 10.-Gastos de Administración/Activo Productivo neto de contingente

Earnings

11.-Result. Neto de la Gestión/Activo + Contingente(ROA) 12.-Resut. Neto de la gestión/Patrimonio (ROE)


U.A.G.R.M.

ETAPA 2

EVALUACI N CAMEL 2002 INDICADORES FINANCIEROS EVOLUTIVOS DEL SECTOR BANCARIO 1998

1999

2000

2001

2002

PROMEDIO

DESVIACIÓN

1.-Coeficiente de Adecuación Patrimonial 2.-Cartera en Mora-Previsión Cartera en Mora/Patrimonio 3.-Cartera en Mora-Previsión Cartera en Mora + Bs Realizables/Patrimonio

11,83%

12,18%

13,39%

25,69%

29,72%

64,99%

14,62%

16,10%

58,28%

48,07%

13,62% 45,35%

1,77% 17,26%

39,57%

42,76%

84,94%

90,17%

84,55%

68,40%

24,98%

4.-Cartera en Mora/Cartera Bruta 5.-Previsión Cartera en Mora/Cartera en Mora 6.-Activo Productivo-Pasivo con costo/Pasivo con Costo 7.-Previsión / Cartera Bruta 8.-Mora Neta + Bs Realizables + Bs de Uso + Part. Ent. Fin. Y Afines +Bs. Diversos + Cgos Diferidos/ Activos

4,60% 36,23% 41,11% 2,31%

6,57% 42,86% 34,43% 3,47%

11,57% 22,47% 28,23% 8,92%

16,21% 42,10% 28,85% 9,10%

17,65% 50,56% 32,47% 11,20%

11,32% 38,85% 33,02% 7,00%

5,74% 10,48% 5,20% 3,88%

6,60%

7,23%

12,14%

13,65%

14,63%

10,85%

3,71%

3,70%

3,49%

3,74%

3,56%

3,48%

3,59%

0,12%

5,27%

4,80%

5,21%

5,14%

5,16%

5,12%

0,18%

0,57% 9,59%

0,63% 8,35%

-0,82% -9,53%

-0,39% -4,26%

0,07% 0,72%

0,01% 0,97%

0,62% 8,16%

76,17%

72,06%

72,92%

73,27%

80,07%

74,90%

3,28%

82,16% 12,31% 18,46%

83,09% 12,70% 22,22%

122,57% -10,94% 43,75%

110,51% -4,15% 37,15%

97,34% 6,30% 30,37%

99,13% 3,24% 30,39%

17,52% 10,45% 10,41%

19,64%

23,86%

24,35%

21,66%

22,46%

22,39%

1,88%

60,37%

79,11%

74,33%

72,09%

68,02%

70,78%

7,07%

INDICADOR Capital

Activos

Management 9.-Gastos de Administración/ Activo + Contingente 10.-Gastos de Administración/Activo Productivo neto de contingente

Earnings

11.-Result. Neto de la Gestión/Activo + Contingente(ROA) 12.-Resut. Neto de la gestión/Patrimonio (ROE) 13.-Gastos de Administración/Resultado Financiero antes de incobrables 14.-Gastos de Administración/Resultado de operación bruto 15.-Utilidad Neta/ Spread Efectivo 16.-Incobrabilidad/ Spread Efectivo

Liquidez

17.-Disponibilidades/Obligaciones a corto plazo 18.-Disponibilidades + Inversiones Temporarias/ Obligaciones a corto plazo

2



U.A.G.R.M.

ETAPA 3

E V A L U A C I Ó N C A M E L 2 0 02 D E F I N I C IO N D E L I M I T E S Y R A N G O S 1

2

17,16% 10,83%

15,39% 28,09%

18,43%

43,41%

3

4

5

13,62% 45,35%

11,86% 62,61%

10,09% 79,87%

68,40%

93,38%

118,36%

11,32% 38,85% 33,02% 7,00%

17,06% 28,37% 27,82% 3,12%

22,79% 17,89% 22,62% - 0 ,7 6 %

10,85%

14,56%

18,26%

CAPITAL

ACTIVOS

- 0 ,1 5 % 59,80% 43,41% 14,76%

5,58% 49,32% 38,22% 10,88%

3,43%

7,14%

M ANAGEMENT

3,35%

3,47%

4,75%

4,93%

3,59%

3,71%

3,83%

5,12%

5,30%

5,48%

EARNINGS

1,26% 17,30%

0,64% 9,14%

0,01% 0,97%

- 0 ,6 1 % -7,19%

- 1 , 2 3% - 1 5 , 35 %

68,34%

71,62%

74,90%

78,18%

81,46%


U.A.G.R.M.

ETAPA 3

E V A L U A C I Ó N C A M E L 2 0 02 D E F I N I C IO N D E L I M I T E S Y R A N G O S 1

2

17,16% 10,83%

15,39% 28,09%

18,43%

43,41%

3

4

5

13,62% 45,35%

11,86% 62,61%

10,09% 79,87%

68,40%

93,38%

118,36%

11,32% 38,85% 33,02% 7,00%

17,06% 28,37% 27,82% 3,12%

22,79% 17,89% 22,62% - 0 ,7 6 %

10,85%

14,56%

18,26%

CAPITAL

ACTIVOS

- 0 ,1 5 % 59,80% 43,41% 14,76%

5,58% 49,32% 38,22% 10,88%

3,43%

7,14%

M ANAGEMENT

3,35%

3,47%

4,75%

4,93%

3,59%

3,71%

3,83%

5,12%

5,30%

5,48%

EARNINGS

1,26% 17,30%

0,64% 9,14%

0,01% 0,97%

- 0 ,6 1 % -7,19%

- 1 , 2 3% - 1 5 , 35 %

68,34% 64,09%

71,62% 81,61%

74,90% 99,13%

78,18% 116,65%

81,46% 134,18%

24,14% 9,58%

1 3, 6 9 % 19,98%

3,24% 30,39%

- 7 ,2 0 % 40,80%

- 1 7 , 65 % 51,20%

26,15%

24,27%

22,39%

20,52%

18,64%

84,92%

77,85%

70,78%

63,72%

56,65%

LIQUIDEZ

3



U.A.G.R.M.

ETAPA 4

E VA LU A CI N C A M E L 2002 A SIG N A C I N D E PU N T A J E S sistem a

ENTIDAD

BSC

BNB

BUN

BME

B IS

BCR

BGA

BEC

C alif.

1 2 3 2 ,0 0 0 ,6

4 5 5 4 ,6 7 1 ,4 0

2 5 5 4 ,0 0 1 ,2 0

4 3 3 3 ,3 3 1 ,0 0

4 3 4 3 ,6 7 1 ,1 0

2 5 4 3 ,6 7 1 ,1 0

4 5 5 4 ,6 7 1 ,4 0

2 4 4 3 ,3 3 1 ,0 0

2 4 4 3 ,3 3 1

4 .-C a rt e ra e n M o r a / C a rte r a B r u ta 5 .-P r e v i si ó n C a r te ra e n M o ra /C a r te r a e n M o r a

5 2

4 3

5 3

4 2

4 3

4 3

4 4

3 3

4 2

6 .-A c t iv o P r o d u c ti v o - P a siv o c o n c o s to / P a s iv o c o n C o s to 7 .-P r e v i si ó n / C a r te r a B r u ta

1 1

4 3

5 1

4 3

2 2

5 4

5 3

4 2

8 . - M o r a N e t a + B s R e a l i z a b le s + B s d e U s o + P a r t . E n t . F in . Y A f in e s + B s . D i v e r so s + C g o s D ife r id o s / A c t iv o s CALIFICACIÓN VARIABLE ACTIVOS Ponderad o área de Activos 30,00%

4 2 ,6

4 3 ,6

5 3 ,8

3 ,2

5 3 ,8

5 3 ,2

5 4 ,4

4 3 ,6

2 ,4

0 ,7 8

1 ,0 8

1 ,1 4

0 ,9 6

1 ,1 4

0 ,9 6

1 ,3 2

1 ,0 8

0 ,7 2

4

1

5

2

1

2

5 5

5 3 ,5

1 1

4 3

INDICADOR Capital 1 .-C o e f ic i e n te d e A d e c u a c i ó n P a t rim o n i a l M o r a /P a tr i m o n i o R e a liz a b le s / P a t rim o n io C A L IF IC A C IÓ N V A R IA B L E C A P IT A L Ponderad o Aerea Capital 30,00%

Activos

4 3 3

Management 9 .-G a st o s d e A d m in is tr a c ió n / A c t iv o + C o n tin g e n t e 1 0 . - G a s t o s d e A d m i n i s t ra c i ó n / A c t iv o P r o d u c t i vo n e t o d e c o n tin g e n te C A L IF IC A C I

N V A R IA B L E M A N A G E M E NT

Ponderad o área de Administración 10 ,00%

1

1

5

1 1

1 1

5 5

3 ,5

1 1

0 ,1 0

0 ,1 0

0 ,5 0

0 ,3 5

0 ,1 0

0 ,5 0

0 ,3 5

0 ,1 0

0 ,3

2

4

5

3

3

3

3

3

3

4

5

3

3

3

3

3

5

5

5

1

5

5

1

5

2 1

4 4

5 5

3 2

3 4

3 3

3 3

3 3

1 2 ,3 3

4 4 ,1 7

5 5 ,0 0

4 2 ,6 7

3 3 ,5 0

3 3 ,3 3

4 2 ,8 3

3 3 ,3 3

3

Earnings 11.-Result. Neto de la Gestión/Activo + C o n tin g e n te ( R O A ) 1 2 .- R e s u t . N e to d e l a g e s ti ó n /P a tr im o n io ( R O E ) 1 3 . - G a s t o s d e A d m i n i st r a c ió n / R e s u l t ad o F i n a n c i e ro a n t e s d e in c o b r a b le s 1 4 . - G a s t o s d e A d m i n i st r a c ió n / R e s u l t ad o d e o p e r a c i ó n b r u to 1 5 .- U tili d a d N e ta / S p r e a d E f e c tiv o 1 6 .- In c o b ra b ili d a d / S p re a d E fe c tiv o CALIFICACIÓN VARIABLE EA RNINGS

2 3 1 3 3 4 2 ,6 7


U.A.G.R.M.

ETAPA 4

E VA LU A CI N C A M E L 2002 A SIG N A C I N D E PU N T A J E S sistem a

ENTIDAD

BSC

BNB

BUN

BME

B IS

BCR

BGA

BEC

C alif.

1 2 3 2 ,0 0 0 ,6

4 5 5 4 ,6 7 1 ,4 0

2 5 5 4 ,0 0 1 ,2 0

4 3 3 3 ,3 3 1 ,0 0

4 3 4 3 ,6 7 1 ,1 0

2 5 4 3 ,6 7 1 ,1 0

4 5 5 4 ,6 7 1 ,4 0

2 4 4 3 ,3 3 1 ,0 0

2 4 4 3 ,3 3 1

4 .-C a rt e ra e n M o r a / C a rte r a B r u ta 5 .-P r e v i si ó n C a r te ra e n M o ra /C a r te r a e n M o r a

5 2

4 3

5 3

4 2

4 3

4 3

4 4

3 3

4 2

6 .-A c t iv o P r o d u c ti v o - P a siv o c o n c o s to / P a s iv o c o n C o s to 7 .-P r e v i si ó n / C a r te r a B r u ta

1 1

4 3

5 1

4 3

2 2

5 4

5 3

4 2

8 . - M o r a N e t a + B s R e a l i z a b le s + B s d e U s o + P a r t . E n t . F in . Y A f in e s + B s . D i v e r so s + C g o s D ife r id o s / A c t iv o s CALIFICACIÓN VARIABLE ACTIVOS Ponderad o área de Activos 30,00%

4 2 ,6 0 ,7 8

4 3 ,6 1 ,0 8

5 3 ,8 1 ,1 4

3 ,2 0 ,9 6

5 3 ,8 1 ,1 4

5 3 ,2 0 ,9 6

5 4 ,4 1 ,3 2

4 3 ,6 1 ,0 8

2 ,4 0 ,7 2

4

1

5

2

1

2

5 5

5 3 ,5

1 1

4 3

INDICADOR Capital 1 .-C o e f ic i e n te d e A d e c u a c i ó n P a t rim o n i a l M o r a /P a tr i m o n i o R e a liz a b le s / P a t rim o n io C A L IF IC A C IÓ N V A R IA B L E C A P IT A L Ponderad o Aerea Capital 30,00%

Activos

4 3 3

Management 9 .-G a st o s d e A d m in is tr a c ió n / A c t iv o + C o n tin g e n t e 1 0 . - G a s t o s d e A d m i n i s t ra c i ó n / A c t iv o P r o d u c t i vo n e t o d e c o n tin g e n te

1

1

5

1 1

1 1

5 5

3 ,5

1 1

0 ,1 0

0 ,1 0

0 ,5 0

0 ,3 5

0 ,1 0

0 ,5 0

0 ,3 5

0 ,1 0

0 ,3

2

4

5

3

3

3

3

3

3

4

5

3

3

3

3

3

5

5

5

1

5

5

1

5

2 1

4 4

5 5

3 2

3 4

3 3

3 3

3 3

CALIFICACIÓN VARIABLE EA RNINGS

1 2 ,3 3

4 4 ,1 7

5 5 ,0 0

2 ,6 7

4 2 ,6 7

3 3 ,5 0

3 3 ,3 3

4 2 ,8 3

3 3 ,3 3

Ponderad o área de ganancias

0 ,3 5

0 ,6 3

0 ,7 5

0 ,4 0

0 ,4 0

0 ,5 3

0 ,5 0

0 ,4 3

0 ,5

5

5

1

5

1

5

5

3

3

1 3

5 5

5 3

5

1 1

5 5

4 4 ,5

2 2 ,5

4 3 ,5

0 ,4 5

0 ,7 5

0 ,4 5

0 ,7 5

0 ,1 5

0 ,7 5

0 ,6 8

0 ,3 8

0 ,5 2 5

C A L IF IC A C I


Ponderad o área de Administración 10 ,00%

3

Earnings 11.-Result. Neto de la Gestión/Activo + C o n tin g e n te ( R O A ) 1 2 .- R e s u t . N e to d e l a g e s ti ó n /P a tr im o n io ( R O E ) 1 3 . - G a s t o s d e A d m i n i st r a c ió n / R e s u l t ad o F i n a n c i e ro a n t e s d e in c o b r a b le s 1 4 . - G a s t o s d e A d m i n i st r a c ió n / R e s u l t ad o d e o p e r a c i ó n b r u to 1 5 .- U tili d a d N e ta / S p r e a d E f e c tiv o 1 6 .- In c o b ra b ili d a d / S p re a d E fe c tiv o 15,00%

2 3 1 3 3 4

Liquidez 1 7 .- D isp o n ib ilid a d e s /O b li g a c io n e s a c o r to p l a z o 1 8 . - D i s p o n i b il i d a d e s + I n v e r s io n e s T e m p o r a r ia s / O b l ig a c io n e s a c o r t o p l a z o C A L IF IC A C I


P o n d e r a d o á r e a d e li q u i d e z 1 5 , 0 0 %

a

cac

n

anco

,

BSC = B ANCO SANTA CRU Z B C R = B A N C O D E C R É D IT O

,

B N B = B A N C O N A C IO N A L D E B O L I V IA BGA = BA NCO GANAD ERO

,

5

,

,

,

B U N = B A N C O U N IÓ N B M E = B A N C O M E R C A N T IL B E C = B A N C O E C O N Ó M IC O

4



U.A.G.R.M.

%!

5 $1.,1* &$0(/          

,

, B IS = B A N C O B IS A

,


U.A.G.R.M.

%!

5 $1.,1* &$0(/            %6&

%,6

%(& %0(5

 %1% %&5('

%81 %*$1

5



U.A.G.R.M.

Análisis Capital - 2002

Analisis Activos -2002

1 ,4

1 ,4

1 ,2

1 ,2

1

1

0 ,8

0 ,8

0 ,6

0 ,6

0 ,4

0 ,4

0 ,2

0 ,2

0 BSC

BNB

BUN

BME

B IS

BCR

BGA

BEC

0 BSC

BNB

BUN

BME

B IS

BCR

BGA

bancos

Serie1

A n a l i s i s A d m i n i s t r a c io n 2 0 0 2

Analisis Ganancias - Earnings

0,50

0 ,8 0 ,7

0,40

0 ,6

0,30

0 ,5 0 ,4

0,20

0 ,3 0 ,2

0,10

0 ,1

0,00 BSC

BNB

BUN

BME

B IS

Bancos

A n a l i s i s L i q u id e z 2 0 0 2

BCR

BGA

BEC

0 1

2

3

4

5

6

Bancos

ETAPA-5

RANKING CAMEL 2002 0 ,8

7


U.A.G.R.M.

Análisis Capital - 2002

Analisis Activos -2002

1 ,4

1 ,4

1 ,2

1 ,2

1

1

0 ,8

0 ,8

0 ,6

0 ,6

0 ,4

0 ,4

0 ,2

0 ,2

0 BSC

BNB

BUN

BME

B IS

BCR

BGA

0

BEC

BSC

BNB

BUN

BME

B IS

BCR

BGA

bancos

Serie1

A n a l i s i s A d m i n i s t r a c io n 2 0 0 2

Analisis Ganancias - Earnings

0,50

0 ,8 0 ,7

0,40

0 ,6

0,30

0 ,5 0 ,4

0,20

0 ,3 0 ,2

0,10

0 ,1

0,00 BSC

BNB

BUN

BME

B IS

BCR

BGA

0

BEC

1

2

3

4

Bancos

5

6

7

Bancos

A n a l i s i s L i q u id e z 2 0 0 2

ETAPA-5

RANKING CAMEL 2002 0 ,8 4 ,5

0 ,6

4 3 ,5

0 ,4

3 2 ,5

0 ,2

2 1 ,5 1

0 BSC

BNB

BUN

BME

B IS

BCR

BGA

BEC

0 ,5 0 1 -B S C

Bancos

2 -B IS

3 -B E C

4 -B M E R

5 -B C R E D

6 -B N B

6



U.A.G.R.M.

C u a d r o C o m p a r a t iv o p o r V a r ia b l e C a l i f ic a c i ó n V a r i a b le C a p i t a l

C a l i fi c a c i ó n V a r i a b l e A c t i v o

1 ,6

1 ,4

1 ,4

1 ,2

1 ,2

1

1 0 ,8

0 ,8

0 ,6

0 ,6

0 ,4

0 ,4

0 ,2 0

0 ,2 BSC

B NB

B UN

B ME

B IS

C A P IT A L 2 0 0 1

BCR

BGA

BEC

TOTAL S IS T E M A

0

BSC

BNB

BUN

BME

B IS

A C T IV O S 2 0 0 1

C A P IT A L 2 0 0 2

C a l i fi c a c i ó n V a r i a b l e M a n a g e m e n t

BCR

BG A

BEC

TO TAL S IS T E M A

A C T IV O S 2 0 0 2

C a l i fi c a c i ó n V a r i a b le E a r n i n g s

0 ,5 0

0 ,8

0 ,4 5

0 ,7

0 ,4 0

0 ,6

0 ,3 5

0 ,5

0 ,3 0

0 ,4

0 ,2 5 0 ,2 0

0 ,3

0 ,1 5

0 ,2

0 ,1 0

0 ,1 0

0 ,0 5

BSC

BNB

BUN

BME

B IS

BC R

BGA

0 ,0 0 BSC

BNB

BUN

BME

M a n a ge m e n t 2 0 01

B IS

BC R

BG A

BEC

TO TAL S IS T E M A

E a rn in g s 2 0 0 1

E a rn in g s 2 0 0 2

M a n a g e m en t 2 0 0 2

C a l if ic a c i ó n V a r i a b l e L i q u i d e z

C a l if ic a c i ó n C A M E L B a n c o s 2 0 0 1 - 2 0 0 2

BEC

TOTAL S IS T E M A

7 -B U N


U.A.G.R.M.

C u a d r o C o m p a r a t iv o p o r V a r ia b l e C a l i f ic a c i ó n V a r i a b le C a p i t a l

C a l i fi c a c i ó n V a r i a b l e A c t i v o

1 ,6

1 ,4

1 ,4

1 ,2

1 ,2

1

1 0 ,8

0 ,8

0 ,6

0 ,6

0 ,4

0 ,4

0 ,2 0

0 ,2 BSC

B NB

B UN

B ME

B IS

C A P IT A L 2 0 0 1

BCR

BGA

BEC

TOTAL S IS T E M A

0

BSC

BNB

BUN

BME

B IS

A C T IV O S 2 0 0 1

C A P IT A L 2 0 0 2

C a l i fi c a c i ó n V a r i a b l e M a n a g e m e n t

BCR

BG A

BEC

C a l i fi c a c i ó n V a r i a b le E a r n i n g s

0 ,5 0

0 ,8

0 ,4 5

0 ,7

0 ,4 0

0 ,6

0 ,3 5

0 ,5

0 ,3 0

0 ,4

0 ,2 5 0 ,2 0

0 ,3

0 ,1 5

0 ,2

0 ,1 0

0 ,1 0

0 ,0 5

BSC

BNB

BUN

BME

B IS

BC R

BGA

BEC

0 ,0 0 BSC

BNB

BUN

BME

B IS

M a n a ge m e n t 2 0 01

BC R

BG A

BEC

TO TAL S IS T E M A

E a rn in g s 2 0 0 1

TOTAL S IS T E M A

E a rn in g s 2 0 0 2

M a n a g e m en t 2 0 0 2

C a l if ic a c i ó n V a r i a b l e L i q u i d e z 0 ,8 0 ,7 0 ,6 0 ,5 0 ,4 0 ,3 0 ,2 0 ,1 0

TO TAL S IS T E M A

A C T IV O S 2 0 0 2

C a l if ic a c i ó n C A M E L B a n c o s 2 0 0 1 - 2 0 0 2 4 ,5 4 3 ,5 3 2 ,5 2 1 ,5 1 0 ,5

BSC

BNB

BUN

BME

L iq u id e z 2 0 0 1

B IS

BCR

BGA

L iq u id e z 2 0 0 2


BEC

TO TAL S IS TE M A

0

BSC

BN B

BUN

BME

C a lifi ca c ió n B a n c o s 2 0 0 1

7

B IS

BCR

BGA

BEC

C a lifi ca c ió n B a n c o s 2 0 0 2

TO TAL S IS TE M A

Modelo de Evalución Financiera CAMEL

Recommend Documents