Mengelola Exposure Ekonomi Dan Exposure Translasi

MENGELOLA EXPOSURE EKONOMI DAN EXPOSURE TRANSLASI ( ACCOUNTING EXPOSURE ) MENGELOLA EXPOSURE EKONOMI DAN EXPOSURE TRANSLASI ( ACCOUNTING EXPOSURE )

 Arus kas perusahaan mul!nas!"nal mun#k!n eap sens!!$e erha%ap per#erakan n!la! ukar ( e&p"sure ek"n"m! )' sekal!pun ransaks!  ransaks! $alua as!n# %! masa %epa %e pan n e ela lah h %! he he%# %#e e Se Sela la!n !n ! !u' u' la lap" p"ra ran n ke keua uan# n#an an k" k"ns ns"l "l!% !%as as!! pe peru rusa saha haan an mul!n mul !nas! as!"na "nall mun mun#k! #k!n n *u# *u#a a mas mas!h !h er ersek sekp"s p"s er erha% ha%ap ap pe per#e r#erak rakan an n!l n!la! a! uk ukar  ar  ( e&p"sure ranslas! )Tu*uan khusus %ar! +a+ !n! a%alah , - Men*elaskan +a#a!mana se+uah MNC %apa men#.he%#e e&p"sure ek"n"m!n/a 0 Men*elaskan +a#a!mana se+uah MNC %apa men#.he%#e e&p"sure ranslas!n/a Se1ara Se1 ara umu umum m le+ le+!h !h sul sul! ! un unuk uk men men#.h #.he%# e%#e e e& e&p"s p"sure ure ek" ek"n"m n"m!! aa aau u e& e&p"s p"sure ure ranslas! se1ara e2ek!2 %ar!pa%a men#.he%#e e&p"sure ransaks!' unuk alasan  alasan /an# akan %!*elaskan %alam +a+ !n! MENGELOLA EXPOSURE EKONOMI E&p"sure ek"n"m! me3ak!l! se!ap %ampak %ar! 2lukuas! n!la! ukar aas arus kas %! masa %epan se+uah perusahaan Arus kas k"rp"ras! %apa %!pen#aruh! "leh per#erakan n!la! ukar %en#an 1ara  1ara /an# !%ak lan#sun# +erka!an %en#an ransaks!  ransaks! $alua as!n# 4a%! perusahaan !%ak +!sa han/a +er2"kus pa%a he%#!n# huan# aau p!uan# $alas mereka' eap! *u#a harus +erusaha menenukan +a#a!mana arus kas mereka se1ara keseluruhan akan %!pen#aruh! "leh per#erakan n!la! ukar %! masa %epan Men!la! E&p"sure Ek"n"m! Unuk men!la! e&p"sure ek"n"m! %apa %!lakukan %en#an 1ara mem!sahkan +e+an "peras! ke %alam +e+an "peras! eap %an +e+an "peras! $ar!a+le N!la! %ar! +e+an "peras! eap %apa %!enukan sesua! %en#an se*arah lap"ran perusahaan' se%an#kan +e+an "peras! $ar!a+le %! enukan "leh !n#ka pen*ualan perusahaan La+a se+elum +un#a %an pa*ak %!h!un# %en#an men#uran#! la+a k""r %en#an +e+an "peras! "al 5un#a /an# erhuan# pa%a +ank.+ank %! Ne#ara /an# !%ak sens!!$e erha%ap per#erakan n!la! ukar Namun' *umlah /an# akan %! +uuhkan unuk mem+a/ar +un#a unuk kre%! /an# %! am+!l %! Ne#ara /an# sens!!$e erha%ap per#erakan n!la! ukar er#anu# pa%a s1enar!" n!la! ukar /an# er*a%! La+a se+elum pa*ak a%alah la+a se+elum +un#a %an pa*ak %! kuran#! %en#an "al +e+an +un#a Ke+!*akan Ke+!* akan unu unuk k mena mena!kkan !kkan pen*u pen*ualan alan %! Ne#a Ne#ara ra /an# sens sens!!$e !!$e erha erha%ap %ap n!la! n!l a! uk ukar ar aa aau u men men#ur #uran# an#!! pe pemak maka!a a!an n +ah +ahan an +a +aku ku %ar %ar!! Ne# Ne#ara ara /a /an# n# se sens! ns!!$ !$e e erha%ap n!la! ukar akan men#has!lkan %ampak /an# le+!h se!m+an# 5a#a!amana Resrukur!sas! Dapa Men#uran#! E&p"sure Ek"n"m! Resrukur!sas! %apa %!lakukan %en#an 1ara men!n#kakan pen*ualan pa%a Ne#ara /an# sens!!$e erha%ap per#erakan n!la! ukar' men#uran#! keer#anun#an pemas"kan +ahan +aku %ar! Ne#ara /an# sens!!$e erha%ap n!la! ukar' menam+ah p!n*aman /an# +erasal %ar! Ne#ara /an# !%ak sens!!$e erha%ap per#erakan n!la! ukar %an men#uran#! p!n*aman /an# +erasal %ar! Ne#ara /an# sens!!$e erha%ap

per#erakan n!la! ukar' srae#! !n! %!perk!rakan akan men#uran#! keer#anu#an %ar! pemas"k  pemas"k /an# +erasal %ar! Ne#ara /an# sens!!$e erha%ap per#erakan n!la! ukar Perlu %! kemukakan +ah3a se*umlah pen%apaan aau +!a/a mun#k!n le+!h sens!!$e erha%ap n!la! ukar %ar! pa%a !em  !em pen%apaan aau +!a/a la!n Oleh karena !u' han/a %en#an seke%ar men/e!m+an#kan kuan!as %ar! pen%apaan /an# sens!!$e erha%ap 2lukuas! n!la! ukar mun#k!n !%ak mampu men#!s"las! perusahaan %ar! res!k" n!la! ukar Cara /an# le+!h +a!k' perusahaan %apa men#e$aluas! pr"p"sal resrukur!sas! "peras! %en#an mem+ua pr"/eks! unuk semua !em lap"ran la+a ru#! +er+as!s +e+erapa s1enar!" n!la! ukar Men##unakan sprea%shee unuk memper1epa anal!s!s Perusahaan %apa men##unakan +anuan 1"mpuer unuk men#anal!s!s 1ara mana /an# le+!h e2ek!2 unuk %!#unakan %alam usahan/a men#el"la e&p"sure ek"n"m! %en#an memasukkan per!m+an#an 2a1"r  2a1"r /an# mempen#aruh! e&p"sure ek"n"m! %an mel!ha mana /an# pal!n# +erpen#aruh erha%ap perusahaann/a' seh!n##a perusahaan %apa men#am+!l kepuusan er+a!k +a#! perusahaann/a %an +ukan men#am+!l kepuusan /an# +er%ampak keunun#an semu

- 0 8 9

Isu /an# erl!+a %alam kepuusan Resrukur!sas! Dalam men#am+!l kepuusan unuk men#el"la e&p"sure ek"n"m! perusahaan harus men*a3a+ +e+erapa peran/aan +er!ku !n! , 6aruskah perusahaan men!n#kakan aau men#uran#! pen*ualan %alam pasar luar  ne#er! /an# +aru 7 6aruskah perusahaan men!n#kakan aau men#uran#! keer#anun#an pa%a pemas"k  pemas"k as!n#7 6aruskah perusahaan mem+enuk aau men*ual 2as!l!as  2as!l!as pr"%uks! /an# a%a %! luar ne#er! 7 6aruskah perusahaan mena!kkan aau menurunkan *umlah huan# /an# %!%en"m!nas! %alam $alua as!n#7 5a#a!mana meresrukur!sas! "peras! unuk men/e!m+an#kan %ampak %ar! per#erakan n!la! ukar aas arus kas masuk %an arus kas keluar , TIPE OPERASI

Penjualan dalam Valas Ketergantungan pada pemasok   – pemasok asing Porsi hutang Valas

REKOMENDASI TINDAKAN JIKA

REKOMENDASI TINDAKAN JIKA

VALAS MEMILIKI DAMPAK YANG

VALAS MEMILIKI DAMPAK YANG

LEBIH BES AR ATAS ARUS KAS

LEBIH B ESAR ATAS ARUS KAS

MASUK 

KELUAR 

Kurangi penjualan di luar  negeri  Naikkan pesanan dari  pemasok – pemasok asing Tambah hutang valuta asing

Tambah penjualan di luar  negeri Kurangi ketergantungan pada  pemasok – pemasok asing Kurangi hutang valas

Perusahaan %apa !%ak sepenuhn/a erh!n%ar %ar! %alam 1"n"h ke*a%!an seper! +er!ku ,

e&p"sure ek"n"m!'

-

Saa perusahaan men#am+!l +ahan +aku %ar! Ne#ara la!n /an# kursn/a +era%a %! +a3ah Ne#ara asal' seh!n##a perusahaan %apa mem+el! +ahan +aku %en#an har#a /an# le+!h murah 0  Apa+!la perusahaan memulan#kan la+a /an# %!%apa %ar! Ne#ara /an# !%ak sens!!$e erha%ap n!la! ukar' maka la+a /an# %!per"leh akan le+!h se%!k! Mengelola Exposure Translasi E&p"sure ranslas! mun1ul pa%a saa se+uah perusahaan mul!nas!"nal menranslas!kan %aa  %aa keuan#an %ar! !ap anak perusahaan ke %alam $alua Ne#ara asal +a#! u*uan k"ns"l!%as! Se*umlah perusahaan mul!nas!"nal +erupa/a men#h!n%ar! e&p"sure ranslas! %en#an men1"1"kkan ke3a*!+an luar ne#er! %en#an ak!$a  ak!$a luar ne#er! Pemaka!an k"nrak 2"r3ar% unuk Men#.he%#e E&p"sure Translas! 4umlah la+a /an# %!has!lkan k"nrak 2"r3ar% se1ara pas! akan er#anun# pa%a kurs sp" Ne#ara /an# sens!!$e erha%ap n!la! ukar pa%a akh!r ahun 4!ka kurs Ne#ara /an# sens!!$e erha%ap n!la! ukar men#alam! apres!as! sepan*an# ahun 2!s1al' keru#!an ranslas! akan %!uup! "leh keunun#an /an# %!per"leh %ar! k"nrak 2"r3ar%

1. 2.

3.

4.

Keer+aasan  keer+aasan %ar! he%#!n# e&p"sure ranslas! Proyeksi laba tidak akurat. 4!ka ern/aa la+a akualn/a *auh le+!h !n##!' keru#!an ranslas! akan melampau! keunun#an /an# %!has!lkan %ar! srae#! k"nrak 2"r3ar% Ketidaktersediaan kontrak forward untuk sejumlah valuta. Perusahaan mul!nas!"nal /an# mem!l!k! anak perusahaan %! Ne#ara  Ne#ara ke1!l mun#k!n !%ak +!sa men%apakan k"nrak 2"r3ar% unuk $alua %ar! Ne#ara erse+u Distorsi Akuntansi.  Keunun#an aau keru#!an %ar! k"nrak 2"r3ar% men1erm!nkan per+e%aan anara k"nrak 2"r3ar% %en#an kurs sp" %! masa %epan' semenara keunun#an aau keru#!an ranslas! men1erm!nkan kurs raa raa sepan*an# per!"%e /an# +ersan#kuan Sela!n !u ranslas! !%ak +ers!2a a& %e%u1!+le' se%an#kan keunun#an %ar! k"nrak 2"r3ar% /an# %!#unakan unuk men#.he%#e e&p"sure ranslas! erkena pa*ak Meninkatknya !"#osure $ransaksi. Keunun#an ranslas! Cuma merupakan keunun#an semu: /a!u n!la! %"lar %ar! la+a $alas /an# %!sak!an %alam lap"ran keuan#an men*a%! le+!h !n##! karena $alas erse+u elah men#alam! apres!as! Teap! perusahaan !%ak mener!ma la+a am+ahan !n! *!ka anak perusahaan !%ak memulan#kan la+a erse+u ke perusahaan !n%uk Den#an %em!k!an arus kas pa%a perusahaan !n%uk !%ak akan +eru+ah Se+al!kn/a' keru#!an /an# %!!m+ulkan "leh srae#! he%#!n# a%alah keru#!an r!!l ;a!u' arus kas perusahaan !n%uk akan +erkuran# ak!+a keru#!an !n!6al !n! +erar! perusahaan MNC mun#k!n +erhas!l men#uran#! e&p"sure ranslas!' eap! %! s!s! la!n *u#a men!n#kakan e&p"sure ransaks! S"lus! alerna!$e %alam men#.he%#e e&p"sure ranslas! Cara er+a!k /an# %apa %!lakukan "leh perusahaan %alam men#.he%#e e&p"sure ranslas! a%alah %en#an men#un#kapkan +a#a!mana la+a k"ns"l!%as! mereka elah %!pen#aruh! "leh 2lukuas! n!la! ukar Teap! se+a#!an perusahaan MNC

!%ak !n#!n men#he%#e e&p"sure ranslas!n/a karena mereka merasa e&p"sure ranlas! !%ak rele$an Kesimpulan E&p"sure ek"n"m! %apa %!kel"la %en#an men/e!m+an#kan sens!!$!as %ar! pen%apaan %en#an sens!!$!as %ar! +!a/a erha%ap 2lukuas! n!la! ukar Namun' unuk mera!h n!la! !n!' perusahaan harus erle+!h %ahulu men#eahu! +a#a!mana pen%apaan %an +e+ann/a %!pen#aruh! "leh 2lukuas! n!la! ukar 5a#! se*umlah perusahaan' pen%apaann/a le+!h renan erha%ap per#erakan n!la! ukar %ar!pa%a +!a/an/a Perusahaan  perusahaan sema1am !n! akan le+!h men#kha3a!rkan apres!as! $alua Ne#ara asaln/a erha%ap $alua.$alua as!n#' karena /an# men#unun#kan %ar! s!s! +!a/a Se+al!kn/a' perusahaan  perusahaan /an# +!a/an/a le+!h sens!!$e erha%ap 2lukuas! n!la! ukar %ar! pa%a pen%apaann/a akan men#kha3a!rkan %epres!as! $alua Ne#ara asal erha%ap $alua  $alua as!n# Pa%a saa men#uran#! e&p"sure ek"n"m!' perusahaan !%ak han/a men#uran#! %ampak ne#a!$e !n!' eap! *u#a %ampak p"s!!2 /an# +!sa mun1ul *!ka $alua Ne#ara asal +er#erak kea rah se+al!kn/a E&p"sure ranslas! !n! %apa %!kuran#! %en#an men1!pakan p"s!s! sh"r %alam $alas /an# %! #unakan unuk men#ukur la+a anak perusahaan Kalau $alas !n! men#alam! apres!as! erha%ap $alua !n%uk' %ampak /an# meru#!kan la+a k"ns"l!%as! %apa %!!m+an#! "leh keunun#an %ar! p"s!s! sh"r erse+u 4!ka $alua 2un#s!"nal anak perusahaan men#alam! apres!as!' keru#!an %ar! p"s!s! sh"r akan %!uup! "leh keunun#an ranslas! Namun' +an/ak perusahaan mul!nas!"nal !%ak men/uka! hal !n!' %! mana