LA DOLARIZACION EN EL SALVADOR
Introducción: Con este trabajo se trata de concientizar sobre lo que realmente es la dolarización, ya que por
los medios de comunicación solo se dice lo que a cada quien le conviene, por esta razón se pretende retomar un poco sobre la historia y las raíces de la dolarización en nuestro país; tomado diferentes opiniones e intentamos compararlas para tener más claros los beneficios o consecuencias de este cambio drástico que tuvimos en el año 2001, algunas estadísticas encontradas en algunos medios nos indican que la dolarización fue una buena decisión; por otro lado la mayoría de la población que son los que ganan el salario mínimo o menos, dice que vive otra realidad a diario, esto nos muestra ( podríamos decir) la otra cara de la moneda, por un lado algunos nos intentan convencer de que ha sido una buena decisión, y otros grupos diciéndonos que no. ¿QUE ES DOLARIZACION? El término "Dolarización" cobra fuerza a finales de los años setenta, cuando se abandona los regímenes de tipo de cambio fijo y se pasa a sistemas donde prevalece el tipo de cambio flexible, este hecho hace perder credibilidad sobre la moneda local (o de circulación legal) e impulsa a los agentes económicos a resguardase en monedas consideradas fuertes (divisas); históricamente la moneda que ha llenado este requisito es el Dólar, por ello el término con el cual se identifica este proceso. En la actualidad la dolarización ha tomado importancia en la dinámica económica de muchos países sobre todo en países latinoamericanos y de Europa Oriental, donde en décadas pasadas surgieron notables procesos inflacionarios. En general la dolarización ocurre cuando los residentes de un país emplean paralelamente la moneda local con monedas extranjeras, que en ocasiones llega a sustituir a la moneda de circulación legal. Específicamente un concepto más amplio según Calvo y Vegh (1992) tiene que ver con las sustitución de algunas o todas las funciones clásicas del dinero (unidad de cuenta, medio de pago, reserva de valor) que brinda la moneda local; dentro de este marco se identifican diferentes orígenes del proceso: en primer lugar puede producirse desde el punto de vista de la oferta, cuando el estado o gobierno de un país soberanamente decide emplear como moneda a una divisa extranjera (caso Ecuatoriano); en segundo lugar se encuentra el lado de la demanda, cuando son los agentes económicos quienes deciden, para maximizar el valor de sus activos, utilizar una divisa en lugar de la moneda local (caso Venezolano). Visto de esta forma, se pueden identificar diferentes conceptos del fenómeno estudiado; por consiguiente, cuando su origen es por el lado de la oferta tenemos que por definición la dolarización es oficial (formal), implicando una sustitución total e inmediata (se sustituye las tres funciones del dinero) de la moneda local por la extranjera, fijándose los contratos, precios y salarios a través de la divisa (normalmente el Dólar). Si ocurre por el lado de la demanda por definición estaríamos hablando de dolarización informal (o de facto), siendo este un proceso espontáneo de los individuos que se refugian en una divisa (moneda fuerte) aunque no sea de circulación legal; cuando ocurre espontáneamente la misma por lo general, atraviesa varias etapas que se pueden identificar como sigue: Sustitución de activos: activos : referida a consideraciones de riesgo y rentabilidad entre activos denominados en moneda local y en moneda extranjera. Perdida por parte de la moneda local de su función como reserva de valor. Sustitución de unidad de cuenta: cuenta : cuando los productos de una economía se comienzan a cotizar en moneda extranjera. Sustituyendo en la moneda local su función como unidad de cuenta. Sustitución de monedas: específicamente es cuando se adquiere moneda extranjera para transar, perdiendo así la moneda local su función de medio de pago. Básicamente dos casos han sido estudiados por la literatura sobre dolarización, la pérdida por parte de la moneda local de las funciones de medio de pago y de reserva de valor
En general, observamos varios fenómenos que aunque se conceptualizan de forma diferente, tienen que ver mucho entre si, siendo la sustitución de monedas, de unidad de cuenta y de activos etapas de la dolarización; habida cuenta, para Calvo (1996) la sustitución de monedas es tan solo un instante de un fenómeno más general denominado dolarización, es decir una etapa superior del proceso, por ello la dolarización indica que la moneda extranjera está prestando servicio como unidad de cuenta y reserva de valor, y no necesariamente como medio de pago Causas del proceso de dolarización
Cuando la dolarización es oficial, sus causas se centran en decisiones de política económica por intermedio del gobierno, normalmente motivado por un proceso de reestructuración ocasionado a su vez por severas crisis de incremento de los precios (hiperinflación). Por su parte, la explicación de la dolarización informal resulta un poco más amplia, en ella interviene la percepción de los agentes económicos; principalmente se puede inferir que se suscita por la pérdida del valor de la moneda local y de su empleo para acumular valor, estos hechos ocurren en situaciones de alta inestabilidad económica, donde el uso de monedas extrajeras (divisas) se incrementan para disminuir la pérdida de riqueza (reserva de valor), para evitar el efecto de los costos menú[6] (unidad de cuenta) y para transar (medio de pago), por lo que para realizar un análisis más detallado de estos fenómenos, se requiere observar tanto factores institucionales como económicos. Entre los factores institucionales destacan el grado de apertura de la economía en si, y del grado de liberalización de los mercados, sobre todo el cambiario, adicionalmente dependerá del tamaño del mercado financiero interno lo cual motivará la demanda de activos o monedas extranjeras. Mientras que los factores económicos, básicamente obedecen a las expectativas de devaluación, al diferencial de la tasa de inflación interna contra la externa, al diferencial entre las tasas de interés de depósitos en moneda nacional y extranjera y entre bonos nacionales y extranjeros. De allí pues, que este listado de factores será estudiado por los diferentes agentes económicos y por medio de ello tomarán la decisión de sus portafolios en moneda local y extranjera. Consecuencias
La existencia de la dolarización informal traería consigo diferentes consecuencias en la economía de un país, algunas de ellas se mencionan a continuación:
Dificultaría al banco central estabilizar los precios y a la economía en general al hacer inestable a la demanda de dinero.
Disminuiría el poder adquisitivo en moneda local. Elevaría la tasa de interés para incentivar la tenencia de moneda local.
Acrecentaría las presiones sobre el tipo de cambio, movido por el aumento en la demanda de moneda extranjera.
Por su parte, si la dolarización es formal:
Eliminaría a la política monetaria, y por lo tanto minimizaría las funciones del banco central.
Perdería facultad el gobierno de generar ingresos vía señoreaje (creación de dinero a través de devaluaciones o incrementos de la oferta monetaria en moneda local).
Presiona al gobierno a mantener una disciplina fiscal (no gastar más de sus ingresos).
Debe existir la libre movilidad de capitales.
La moneda local deja de ser de uso obligatorio por parte del público.
La oferta monetaria pasa a estar denominada en divisas y su variación depende del saldo de la balanza de pagos y del monto de las reservas internacionales.
ANTECEDENTES HISTORICOS DE LA DOLARIZACION DE EL SALVADOR
Ley de integración monetaria
La dolarización de El Salvador ha quedado firme después de que la Corte Suprema de Justicia emitiera, ayer, un fallo que prácticamente avala la legislación que fundamenta ese proceso, revelaron ayer fuentes judiciales. La Sala de lo Constitucional de la Corte resolvió así sobre la Ley de Integración Monetaria, que permite la libre circulación del dólar como moneda de curso legal en el país junto al colón, a partir del 1 de enero de 2001 y fija una paridad de 8.75 de colón por cada dólar. Las fuentes advirtieron que la sentencia no dejaba de ser un poco "compleja" y que la Sala aclaraba disposiciones de la normativa sobre el papel del Banco Central de Reserva (BCR) como rector de la política monetaria nacional, uno de los puntos que atacaban algunos detractores de la Ley. El artículo 111 de la Constitución establece que "el poder de emisión de especies monetarias corresponde exclusivamente al Estado, el cual podrá ejercerlo directamente o por medio de un instituto emisor de carácter público. El régimen monetario, bancario y crediticio será regulado por la ley... El Estado deberá orientar la política monetaria con el fin de promover y mantener las condiciones más favorables para el desarrollo ordenado de la economía nacional". La ley efectivamente regula el régimen monetario y no abroga la potestad del Estado de emitir moneda ni las facultades del BCR. Entre los beneficios que prometían los auspiciadores de la legislación figuraba la baja de las tasas de interés y el fortalecimiento de la economía local. Funcionarios del máximo tribunal declinaron ayer detallar sobre la sentencia y aseguraron que no se divulgaría su contenido hasta hoy. Según se supo, los magistrados votaron y firmaron por la ley ayer por la mañana, pero las partes aún no habían sido notificadas por la tarde. Un anuncio El fiscal general, Belisario Artiga, que expresó la opinión técnica del Ministerio Público en el proceso de once meses, vaticinó el pasado 2 de noviembre que la Corte confirmaría la constitucionalidad de la Ley de Integración Monetaria. "La Ley de Integración Monetaria es constitucional y quienes la han adversado en la Corte Suprema de Justicia, no tienen razón para pedir su anulación", fue la conclusión a la que llegó la Fiscalía luego de realizar un estudio técnico de la ley. "En los fundamentos planteados en la demanda de los impetratantes no encontramos que haya una violación a las disposiciones constitucionales que ellos mencionan... las razones expuestas en la demanda no tienen asidero legal", afirmó Artiga en declaraciones para EL DIARIO DE HOY.
Opositores La Ley había sido adversada por medio de recursos de inconstitucionalidad interpuestos por el Centro Democrático Unido (CDU), el partido FMLN y la Fundación de Estudios para la Aplicación del Derecho (FESPAD), que además advertían que la ley supondría la "muerte" del colón. El primero fue contra el procedimiento de aprobación de la ley por su falta de publicidad o debate previo, y el segundo, contra la inaplicabilidad de algunos artículos de la Ley Orgánica del Banco Central de Reserva (BCR), los cuales parten del texto constitucional. También el FMLN impugnó la ley por quitarle atribuciones al BCR, las cuales están en el texto constitucional. Las tres demandas fueron acumuladas por la Corte en un solo expediente, el cual tiene un solo fallo. El abogado Armando Peña Quezada, quien colaboró en el argumento del recurso del CDU, ha dicho que existe una "clara violación" en el artículo 19 de la legislación, pues reduce las atribuciones del BCR, las cuales se establecen en el 111 de la Constitución. Y está claro que una ley secundaria no puede reformar el texto constitucional. El CDU sostiene que este tipo de leyes de importancia nacional no puede ser aprobado con mayoría simple (43 votos), pues también contravendría un reciente fallo de la Corte sobre este tema, relativo a una emisión de bonos por parte de la Asamblea Legislativa. El presidente del BCR, Rafael Barraza, ha negado las supuestas violaciones a la Carta Magna y ha dicho que no se busca desaparecer al Banco Central, sino quitarle dos facultades: la emisión de moneda y el establecimiento de la política económica del país. Hechos consumados
La dolarización de la economía salvadoreña era, desde hace casi un año, un hecho consumado que hubiera sido difícil revertir. Los detractores de la Ley de Integración Monetaria tropezaron desde el primer momento con esa piedra. En enero, la Sala de lo Constitucional admitió los recursos de inconstitucionalidad contra la normativa, pero no suspendió su vigencia, como lo solicitaban los demandantes. De allí que el dólar comenzó a reinar como principal moneda de curso legal a la par del colón. Línea de tiempo de los acuerdos para dolarizar El Salvador
EXPERIENCIA DE OTROS PAÍSES DE AMÉRICA LATINA.
Además de que las medidas de la "dolarización" llegan, en el caso de El Salvador, Panamá y Ecuador; en medios especiales. El Salvador tiene ya muchos mecanismos de "dolarización", al estar sus precios "indexados" con el tipo de cambio hacia la divisa estadounidense. De hecho la notoria estabilidad del tipo de cambio del Colon Salvadoreño -8.75 Colones por dólar- se ha debido a un factor fundamental: el gran ingreso de divisas producto de las remesas familiares. Una característica básica que distingue al proceso salvadoreño de dolarización del ejecutado en Ecuador es su "establecimiento inductivo". Se trata de medidas que promovieron secuencialmente la dolarización, más que ejecutarla de manera fulminante como fue el caso ecuatoriano Panamá es un importante centro financiero internacional en donde el dólar estadounidense circula junto al Balboa, la moneda oficial, y el proceso de adaptación ha llevado años. Ecuador finalmente puede ahora "manejarse" bien con base en la inundación de dólares que han representando en el 2000, el significativo incremento de los precios del crudo. La dolarización de una economía fue la solución extrema a la cual llegaron dos pequeñas economías latinoamericanas, El Salvador y Ecuador, adoptándola dadas algunas circunstancias específicas. Ambas naciones decidieron abandonar su soberanía monetaria (la capacidad de emitir moneda nacional), convirtiéndose en dos casos similares para los economistas. En ambos casos, la decisión de adoptar una moneda extranjera como circulante fue hecha a pesar de que las circunstancias, en teoría, estimaban una alta probabilidad de fracaso dada las condiciones macroeconómicas de ambos países. Sin embargo, aun hoy, ambos países mantienen este sistema, aunque su sostenibilidad es discutible. Ecuador y El Salvador comparten varios factores políticos y económicos comunes: alta inestabilidad, dependencia de un limitado grupo de productos de exportación o de ingresos y sociedades que aun antes de la dolarización ya adoptaron a la moneda estadounidense como moneda de facto para transacciones cotidianas. Ecuador ha sufrido múltiples golpes de estado y desastres naturales, mientras que El Salvador venia de recuperarse de una sangrienta guerra civil. Para ambas economías, las remesas (transferencias internacionales de dinero) procedentes de los inmigrantes localizados en los Estados Unidos y Europa son uno de los principales ingresos y fueron un elemento clave para sostener el nuevo sistema monetario: en Ecuador las remesas representan un 8% de su PNB mientras que en El Salvador un 13%. Otro factor importante es la innegable influencia de los Estados Unidos en ambas economías: es el principal socio comercial y, salvo la excepción del gobierno de Correa en Ecuador, usualmente sus políticos mantienen estrechas relaciones políticas y militares con el vecino del norte. La decisión de dolarizar la economía, en el caso de Ecuador, fue fruto de una situación extrema: después de varios gobiernos de corta duración entre 1997 y 2000, múltiples desastres naturales y la bancarrota del sistema bancario, el gobierno de Jamil Mahuad toma la decisión de dolarizar para evitar una inminente hiperinflación. Aunque varios tipos de “dolarización” fueron considerados, la desesperada coyuntura obliga a una convertibilidad de la antigua moneda (el sucre) a un tipo de cambio fijo y la subsiguiente substitución de la moneda nacional por el dólar. Pese a que Mahuad es posteriormente defenestrado, acusado de corrupción, se prosiguió con el proceso de cambio, dada la delicada situación financiera fruto de la desconfianza del público en el manejo económico del gobierno. La situación de los ecuatorianos era desesperada. A lo largo de 1999 la pobreza había aumentado del 38 al 44 %, la inflación alcanzó un 60 %, el paro asciende al 50 %, el salario real había disminuido en un 20 %, los niños escolarizados entre 6 y 15 años había descendido de un 50 % a un 4 %. La moneda, el sucre, bajó su valor dos tercios y la dolarización ha tirado por los suelos el valor del salario real. Un tercio de la población no tiene acceso al agua potable y más del 40 % no dispone de condiciones de higiene ni de servicios de salud mínimos. ¿A qué se debía esa situación en un país como Ecuador, miembro de la OPEP y rico en recursos naturales? El origen se remonta a 1983, cuando el FMI obligó al gobierno de Ecuador a hacerse cargo de las
deudas privadas que la clase dirigente de Ecuador tenía con bancos extranjeros. Para esta operación de rescate de entidades financieras estadounidenses y ecuatorianas, Ecuador pidió un préstamo de 1.500 millones de dólares. Para que pudiera devolverlo, el FMI exigió un aumento de precios de la electricidad y de otros bienes de primera necesidad. Y cuando el dinero procedente de esa vía no fue suficiente, llegó un nuevo plan de asistencia condicionado a la eliminación de 120.000 puestos de trabajo. En contraste, la decisión de dolarizar en El Salvador fue mucho más gradual pues ya desde 1994 el colón fue “pegado” al dólar y ya para 1995 El Salvador estaba estudiando la posibilidad de dolarizar su economía. Después de los ajustes de precios respectivos, la inflación quedó controlada; El Salvador vio como la inflación se reducía, pasando de un 25% en la década de los 80 a un 1.4% en el 2001. El Salvador tiene una ventaja sobre Ecuador pues, además de su apertura hacia los Estados Unidos, su planificación y transición fue fruto de un consenso entre diversos sectores y no resultado de extremas circunstancias, como fue el caso de Ecuador.
Muchos países verán desaparecer su banca central, lo que significará poner sus políticas económicas en manos de la Reserva Federal de Estados Unidos. Por el momento, una buena parte de la clase media de Argentina, Ecuador y El Salvador han visto como sus ahorros en moneda nacional se han venido abajo. Mediante la dolarización, e incluso con la convertibilidad, los gobiernos dejan de ser libres para emitir moneda o utilizar sus reservas. No existe otra forma de cubrir el déficit de balanza comercial ni del presupuesto nacional que no sea con préstamos del exterior, y más ahora que ya está terminando en casi todos los países el remate de casi todos los bienes del Estado. "En un país dolarizado o simplemente en situación de convertibilidad (cambio fijo con el dólar), al no poder operar con la tasa de cambio, el único modo de hacer competitiva su economía es el salario, es decir, menos prestaciones sociales, menos salario y más horas de trabajo" CONTRIBUCIÓN DE LA DOLARIZACIÓN EN LA ECONOMÍA DE EL SALVADOR.
La dolarización llego con la perspectiva de ser un elemento estabilizador, pero tiene altos costos: afecta dramáticamente los instrumentos especialmente para la política monetaria y cambiaria. Un ejemplo: con dolarización no es posible aprovechar las ventajas de promoción de exportaciones. El estar atado al dólar hace que los salarios y los costos en general tengan que ser más bajos para ser "competitivos" y dejar alentadores márgenes de ganancias a los exportadores.
Beneficios de la Dolarización:
- Eliminación del riesgo cambiario, pero riesgo país y riesgo soberano continúan vigentes. - Eliminación de Crisis cambiaria (relativamente), pero sigue flotando respecto al Euro y Yen. - Más préstamos internacionales, por que existirá mayor confianza en la moneda. - Disminución de las tasas de interés (no existe riesgo de cambio) - Facilidad para mayor integración con los EE.UU. - Exige disciplina fiscal. - Exige hacer los deberes en materia de reformas y de eficiencia de la Economía.
-El tiempo ha demostrado que los mitos sobre la dolarización eran falsos, pues en momentos de crisis ésta ha servido como escudo protector, sostiene el economista Claudio De Rosa. -El actual esquema monetario, afirma, le ha dado estabilidad al sistema financiero, mantiene bajas tasas de interés e inflación y largos plazos en los créditos. -El ex ministro de Hacienda Manuel Enrique Hinds, quien en muchas ocasiones ha analizado el tema, coincide con la posición anterior, ya que se ha comprobado que las tasas de interés e inflación son menos altas en economías dolarizadas, como las de Panamá, Ecuador y El Salvador. -Otro fenómeno que ocurre en economías no dolarizadas es que las reservas de liquidez comienzan a descender, ante lo cual los bancos centrales reaccionan con la inyección de fondos en los sistemas financieros. Sin embargo, la medida desencadena alzas en las tasas de interés, y por ende, las monedas se devalúan. -Justo ese panorama es el que ya se está observando en algunos países, por lo cual la demanda del dólar va en notable aumento. -De Rosa afirma que el sistema financiero local aún tiene liquidez, aunque aclaró que la cartera de depósitos está creciendo a un ritmo más lento, debido a la incertidumbre que generan las próximas elecciones municipales y presidenciales. "Los problemas de liquidez financiera son mundiales porque los flujos de capitales externos que antes estaban disponibles se están secando. Hay estrechez de liquidez, pero es menos grave que en países no dolarizados porque la gente saca sus depósitos para comprar dólares" Los supuestos beneficios han sido cuestionados por economistas locales quienes han apuntado que las tasas de interés han venido decreciendo desde antes de la aprobación de la ley monetaria. Por otra parte, el país no será atractivo para la inversión mientras haya inseguridad ciudadana, jurídica y corrupción, y la supuesta disciplina fiscal que es la que menos se ha puesto en práctica hasta este momento. Consecuencias
-Colocar la economía en franca dependencia del comportamiento de los ciclos económicos de los Estados Unidos. -Perder los beneficios por el señoraje, al traspasar a los Estados Unidos la emisión monetaria. -Crear las bases para promover una alta injerencia norteamericana en los asuntos internos. -Se aumentaran las desigualdades con la economía del Norte, por las discrepancias en la producción, el intercambio comercial y la movilidad laboral. -El comportamiento de las variables económicas de Estados Unidos determinarían el comportamiento de la economía local. -La dolarización sigue siendo rechazada por el pueblo, porque las promesas resultaron hasta hoy ser falsas y el país no entró en crecimiento económico, como lo ofrecieron los mandatarios. - Ahora El Salvador es el país más caro de Centroamérica y la economía subsiste gracias a las remesas familiares de los salvadoreños en el extranjero. -El desempleo y subempleo en El Salvador es de un 41%.
DATOS ESTADÍSTICOS.
Hay mucha gente que afirma que la causa de la inflación en El Salvador ha sido la dolarización, ofreciendo como prueba el hecho de que los precios eran más bajos en el instante en que se dolarizó, que lo que son ahora. Estas personas suponen que los precios hubieran quedado congelados en el tiempo si se hubieran seguido midiendo en colones, una suposición que obviamente va en contra de lo que fue la historia del colón y del comportamiento de otras monedas latinoamericanas desde enero de 2001, cuando se dolarizó El Salvador. Por supuesto, los precios son ahora más altos que en enero de 2001. Esto es así en todos los países del mundo. Lo importante es saber cuánto más altos son en comparación con lo que han subido en otros países y con lo que subían antes en El Salvador. De acuerdo a los últimos datos (a abril de 2008), la tasa de inflación en El Salvador era de 6.8 por ciento, el promedio de la de los países dolarizados 7.8 por ciento y el promedio de la de los países no dolarizados, 10.9 por ciento. Es decir, no es cierto que los países no dolarizados tengan una tasa de inflación más baja que la de los dolarizados. Léxico
Divisa: Divisa, del latín divisa, del verbo divido -dividir; se refiere a la moneda utilizada en una región o país determinado. Las divisas fluctúan entre sí dentro del mercado monetario mundial. Cajero: es una máquina expendedora usada para extraer dinero utilizando una tarjeta magnética (tarjeta de crédito por ejemplo), sin necesidad de personal del banco. Cotizar: La cotización es aquel documento que el departamento de compras usa en una negociación. Dólar: es la denominación de la moneda de uso oficial de distintos países; entre ellos destaca Estados Unidos por tener el mayor nivel de moneda circulante en el mundo. Inflación: La inflación, en economía, es el incremento generalizado de los precios de bienes, servicios con relación a una moneda sostenido durante un período de tiempo determinado Devaluar: La devaluación es la reducción del valor nominal de una moneda corriente frente a otras monedas extranjeras. Salario: El salario es el pago que recibe de forma periódica un trabajador de mano de su empleador a cambio de que éste trabaje durante un tiempo determinado para el que fue contratado produzca una determinada cantidad de mercancías equivalentes a ese tiempo de trabajo. Acuerdos: Un acuerdo es, en Derecho, una decisión tomada en común por dos o más personas, por una junta, asamblea o tribunal. Mandatario: en general, son las autoridades que dirigen, controlan y administran las instituciones del Estado el cual consiste en la conducción política general o ejercicio del poder del Estado. Conclusión : La dolarización en El Salvador, es un tema diario de los salvadoreños, y que no nos es posible
comprender en totalidad los beneficios o consecuencias que nos ha traído este cambio al país, vemos todo tipo de comentarios. Muchos dicen que estamos protegidos ante las crisis internacionales de alguna manera. Pero la dolarización no nos protegió cuando los precios del combustible se dispararon a los precios exorbitantes a los que nos enfrentamos en el 2008, en casos como este es que la mayor parte de la población se ampara y siente que la dolarización no trajo beneficio alguno. Tenemos el ejemplo también, que cuando hacíamos el cambio o conversión de dólar a colon, había pequeñas empresas que de eso subsistían y con la dolarización esas pequeñas y quizás hasta microempresas han desaparecido, esto significa menos empleo.
