La Curacao

MEMORIA ANUAL 2010 TOTAL ARTEFACTOS S.A.

Memoria Anual 2010 Total Artefactos

DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD RESPONSABILIDAD

El presente documento contiene información veraz y suficiente respecto al desarrollo del negocio de TOTAL ARTEFACTOS ARTEFACTOS S.A. durante durante el año 2010. Sin perjuicio perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, los firmantes se hacen responsables por su contenido conforme a los dispositivos legales aplicables.

Juan José Martín Freire Ganoza GERENTE GENERAL TOTAL ARTEFACTOS ARTEFACTOS S.A

José Pardo Figueroa Turner GERENTE DE ADM. y FINANZAS TOTAL ARTEFACTOS ARTEFACTOS S.A.

Lima, 15 de abril 2011

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INDICE DECLARACION DE RESPONSABILIDAD .....2 CARTA DEL PRESIDENTE DEL DIRECTORIO ....4

CAPITULO I: INFORMACIÓN DE LA EMPRESA Y SU ENTORNO...6 1.1.

Visión y Misión

.

.7

1.2.

Datos de la Empresa....8

1.3.

Organización de la Empresa....17

1.4.

Evolución de la Economía Peruana25

 

1.5.a Descripción del Mercado de Venta de Electrodomésticos...27 1.5.b Descripción de Mercado de Venta de Supermercados Supermercados.30 CAPITULO II: INFORMACION FINANCIERA .......32 2.1. Análisis y Discusión de la administración acerca de la del resultado de las operaciones y de la situación económica Financiera..33 2.2 Cambios en los responsables de la elaboración y Revisión de la Información Financiera.35 2.3.

Tiendas LA CURACAO, MAXIBODEGA-COSSTO MAXIBODEGA-COSSTO............36

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Carta del Presidente del Directorio Señores accionistas: Al finalizar el ejercicio 2010, queremos expresar nuestra satisfacción por el desarrollo del negocio de Total Artefactos como una de las empresas líderes en el mercado de electrodomésticos peruano, basada en una estrategia de eficiencia en la administración de los costos que nos permite ofrecer nuestros productos a precios competitivos, buscando afianzarnos en la preferencia de las familias peruanas. En el año año 2010 se han incorporado 6 tiendas a nuestra Cadena La Curacao, lo que nos da un total de 81 tiendas en el territorio nacional. Este mismo año hemos incorporado 3 locales , lo que nos da un total de 9 supermercados a nivel nacional. En el 2010 los ingresos totales de Total Artefactos S.A: se han incrementado en 24% con respecto del año anterior, mientras que el EBITDA y la Utilidad Neta se han incrementado en 97% y 61% respectivamente, con respecto respecto al año 2009. Los resultados y logros obtenidos al término del ejercicio 2010 han sido posibles gracias al esfuerzo y dedicación de la Gerencia y de todos nuestros colaboradores, para quienes deseo expresar mi sincero agradecimiento y reconocimiento. Señores Accionistas, nos complace presentarles en nombre del Directorio, para su consideración y aprobación, la Memoria Anual correspondiente al ejercicio 2010. Atentamente,

Giraldo Leyva Ríos Presidente del Directorio Total Artefactos S.A.

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CAPÍTULO I

Información de la Empresa y su Entorno

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1.1 Visión y Misión

Visión

Estar en la mente de cada peruano que necesite nuestros productos y servicios. 

Misión

Ser la mejor alternativa peruana en satisfacer las necesidades de nuestros clientes, promoviendo el consumo de nuestros productos basados en la excelencia del servicio; logrando a su vez la solidez de la empresa y el bienestar de sus integrantes. 

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1.2 Datos de la Empresa Datos Generales Denominación y domicilio La empresa se denomina Total Artefactos S.A. y tiene su domicilio legal ubicado en Jirón Santorín N° 167, Urbanización El Vivero, distrito de Santiago de Surco, provincia y departamento de Lima, su teléfono es 518-2000 y su fax es 435-6883. Constitución e Inscripción en Registros Públicos Total Artefactos S.A. fue constituida el 21 de agosto de 1996 mediante Escritura Publica extendida ante Notario Público de Lima, Dr. Felipe de Osma Elías. Su constitución fue inscrita en la Partida Electrónica N° 11017851 del Registro de Personas Jurídicas de Lima de la Oficina Registral de Lima y Callao. Capital Social y Estructura Accionaria Al finalizar el ejercicio 2010, el capital social suscrito, pagado e inscrito de Total Artefactos S.A. asciende a S/. 35 242 321,00 (Treintaicinco Millones Doscientos Cuarenta y Dos Mil Trescientos Veinte y Uno y 00/100 Nuevos Soles), representado por 35 242 321 acciones de un valor nominal de un Nuevo Sol (S/. 1,00) cada una. Asimismo, a la fecha, Total Artefactos S.A. sólo cuenta con un tipo de acciones comunes y ordinarias, todas con derecho a voto. En ese sentido, el principal accionista de Total Artefactos S.A. es LFLP Holding LLC, empresa constituida en Estados Unidos, que cuenta con 24 620 619 acciones, que constituyen el 69,861% de las acciones de nuestra empresa, Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith, INC. empresa constituida en Estados Unidos, que cuenta con 8 807 057 acciones, que constituyen el 24,99%. Por su parte, el resto de acciones, 1 814 645 que constituyen el 5.149% están repartidas entre tres accionistas minoritarios. La Sociedad no cuenta con acciones de inversión. 7


A continuación se indica el detalle de la estructura accionaria de Total Artefactos S.A. al 31 de diciembre de 2010: Nombre del Accionista

LFLP Holding, LLC 68.29% Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith, Inc Otros Accionistas

Participación Accionaria Nacionalidad Estados 69.861% Unidos Estados 24.99% Unidos 5.149% Nacionales

Acciones con derecho a voto Tenencia Menor al 1% Entre 1% - 5% Entre 5% -10% Mayor al 10% Total

Número de accionistas 1 2 0 2 5

Porcentaje de participación 0.225% 4.924% -----94.851% 100.00%

Otras Empresas Vinculadas Total Artefactos tiene como vinculadas a Total Servicios S.A, Total Tacna S.A.C y Total Selva S.R.L. Total Servicios S.A. es una empresa de derecho privado constituida en el mes de Agosto de 1991, bajo la razón social IMPORTADORA SAN FRANCISCO S.A. que mediante acuerdo de Junta de Accionistas del 08 de diciembre de 2004, cambio su razón social a TOTAL SERVICIOS S.A. Total Tacna S.A,C, es una empresa de derecho privado, constituida en el mes de Julio de 2003, iniciando sus operaciones en el mes de Octubre del mismo año; Total Selva, es una empresa de derecho privado, constituida en el mes de Setiembre de 2007, iniciando sus operaciones en el mes de Octubre del mismo año. 8


La actividad principal de Total Servicios S.A. es la de dedicarse a la importación, exportación, comercialización, distribución y representación, de toda clase de bienes, en especial artefactos eléctricos, electrónicos y mecánicos para el hogar. Asimismo se dedica a prestar servicios. La actividad principal de Total Tacna es la dedicarse a la venta minorista de Equipos de uso domestico, utilizando para ello capital propio y recursos que provengan de líneas de créditos de instituciones financieras. La actividad principal de Total Selva S.R.L es la de dedicarse a la comercialización de todo tipo de productos, principalmente motocicletas y motores para embarcaciones.

DESCRIPCION DE OPERACIONES Y DESARROLLO Objetivo Social y Duración El objetivo social de Total Artefactos es dedicarse a la venta al detalle de artefactos electrodomésticos al contado y al crédito a nivel nacional. También ofrece otros productos y servicios como: Computadoras, Muebles para el Hogar, Teléfonos celulares, Gimnasios, Motos, Garantía Ampliada, entre otros. La duración de Total Artefactos es indefinida, y al giro de Total Artefactos corresponde la clase 52335 de la clasificación CIIU.

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Descripción de Total Artefactos Total Artefactos S.A. se constituyó en agosto de 1996 como una compañía especializada en la venta de productos electrodomésticos (productos de video, audio, línea blanca y pequeños electrodomésticos). En el año 1997, se acordó la modificación del nombre comercial de las tiendas por el de La Curacao, denominación que mantiene en la actualidad y que lo llevó a convertirse en uno de los retails de electrodomésticos más grandes y reconocidos del Perú, teniendo en provincias un enfoque de productos más amplio considerando los bajos niveles de competencia y las grandes oportunidades que existen en esos mercados. En el mes de junio del año 2000, LFLP Holding LLC adquirió la mayoría de acciones de Total Artefactos, incluyendo la cadena de tiendas La Curacao, que en aquel momento contaba con 24 establecimientos ubicados en diferentes departamentos del Perú y tenía una facturación anual de US$ 32 000 0000. En la actualidad Total Artefactos desarrolla las actividades correspondientes a su objeto social mediante tres divisiones de negocio que son: La Curacao, Maxibodega y Total Servicios, las cuales forman parte del concepto de retail integrado que tiene el Grupo Económico al que pertenece. La Curacao se encuentra enfocada en la venta minorista de electrodomésticos, incluyendo equipos electrónicos, línea blanca, computadoras, muebles, equipos de ejercicio y motocicletas. La Curacao mantiene una participación de 13.10% del mercado de electrodomésticos y cuenta con 82 locales en todo el país, convirtiéndola en la cadena de mayor cobertura de su sector en el Perú. Maxibodega se encuentra enfocada en el negocio de supermercados, incluyendo la venta de alimentos frescos, abarrotes, productos non-food donde destacan los relacionados a bazar, electrodomésticos y textiles. Maxibodega inició sus operaciones el primer trimestre del 2009 y en el año 2010 se incremento a 3 locales más dando un total de 9 locales (6 en Piura, 1 en Lima y 2 en Ica).

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Total Servicios nace de potenciar el departamento de servicios de La Curacao, transformando un cost-center en un profitcenter, y está dividida en las siguientes unidades de negocio: Red Nacional de Servicio Técnico Especializado, Proyectos (unidad especializada en la construcción y remodelación de tiendas), Ensamblaje de Computadoras, Transporte, Seguridad y Limpieza. Total Artefactos cuenta con un sistema de distribución eficiente de productos de marca propia y marcas de terceros. El grupo económico al que pertenece Total Artefactos cuenta con una red de empresas afiliadas localizadas en Estados Unidos con amplia experiencia en logística y distribución de electrodomésticos. Asimismo, pueden hacer un control de calidad de las marcas propias a través de empresas vinculadas basadas en China. De esta manera, aprovechando el conocimiento acerca del comportamiento de los consumidores en provincias, Total Artefactos decidió incursionar en el negocio de supermercados en provincias a través de las tiendas de la marca Maxibodega, buscando consolidar su posición en el negocio de retail en el país. Maxibodega está alineada al nuevo concepto y estilo de tienda del vecindario, que aprovecha el know how  y la cadena logística de Total Artefactos en provincias. A continuación se muestra la composición de las ventas de La Curacao y de Maxibodega. Cabe señalar que los segmentos de línea Blanca y Video representan más del 50 % de las ventas de La Curacao. En el caso de Maxibodega las categorías de Abarrotes y Frescos componen más del 55% de ventas.

Estrategia Comercial: Mix de Líneas y Sublíneas 2010 La Curacao

MOTORIZADA 4.6%

GARANTIA 3.5%

HOGAR 2.2%

DEPORTE 1.4% MENAJE 0.4%

VIDEO 26.5%

PEDS 5.7%

AUDIO 10.6%

OA 18.8%

BLANCA 26.3% Fuente: Propia.

Datamart ventas acumuladas período Octubre, Noviembre y Diciembre de 2010.

Fuente: Propia al 31de diciembre, 2010. Sistema Genesis de TASA

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Las actividades comerciales están enfocadas en la comercialización al detalle de la línea blanca, línea marrón, celulares y otros, según el detalle siguiente y algunas de las principales marcas: LINEA BLANCA TIPO MARCA

LINEA MARRON TIPO MARCA

OTROS TIPO

MARCA

Batidoras Cocinas Refrigeradoras Secadoras Lavadoras Hornos

BSH, LG, Mabe, Inresa, Indurama, Samsung,

Sony, Samsung,

Video Audio

Coldex.

Licuadoras Planchas

Tostadoras Panasonic, Philips, LG. Celulares Continental Electric, Computadoras Profesional Series Muebles (Marcas Propias) Gimnasios Motos

Oster, Philips, Imaco, Sony. Acer, Pc One, Experto, Continental Electric, Profesional Series, Top Ryder (Marcas Propias)

Operaciones de Total Artefactos El Comportamiento de las ventas de la Curacao en nuevos soles (S/.) ha sido el siguiente: 2008

2009

2010

LINEA BLANCA

100,294,929

94,151,300 115,357,282

LINEA MARRON

141,774,450 128,439,213 157,781,556

OTROS

126,268,431 135,595,683 168,992,425

TOTAL

368,337,810 358,186,196 442,131,263

Como se puede apreciar el crecimiento de Total Artefactos S.A. es sostenido y se explica porque se encuentra bien definido el objetivo al cual nos dirigimos, además de la constante mejora en nuestra ofertas a clientes y nuevos servicios y/o productos los que se complementan con las facilidades crediticias. Los planes de inversión futuros de Total Artefactos están principalmente orientados a la ampliación del área en sus tiendas, a la apertura de nuevas tiendas en zonas geográficas no atendidas o en zonas donde se encuentre un gran potencial de crecimiento, así como a una labor continua sobre el posicionamiento de sus marcas en los sectores sociales C y D.

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En tal sentido, Total Artefactos S.A. tiene planeado inaugurar un promedio de 6 tiendas La Curacao por año y un mínimo de 6 supermercados por año, con lo que para el año 2012 espera contar con 100 tiendas La Curacao y 25 Supermercados en todo el Territorio Nacional. Los siguientes gráficos muestran el nivel de cobertura de tiendas La Curacao y supermercados Maxibodega: Cobertura a Nivel Nacional

82 TIENDAS EN TODO EL PERÚ LIMA 21 tiendas

NORTE Y SUR CHICO 12 tiendas

NORTE 22 tiendas

CENTRO 10 tiendas

ORIENTE 5 tiendas

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REGION SUR 12 tiendas LEYENDA:

Tiendas

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Adicionalmente, Total Artefactos ha establecido alianzas con entidades del sistema financiero con la finalidad de facilitar a sus clientes la compra de los bienes ofertados en sus establecimientos, lo que a su vez permite a la compañía ampliar el público potencial y mejorar sus niveles de venta. Al cierre del 2010, dicha alianza se mantiene con el Banco Scotiabank y Financiera TFC, las cuales cuentan con pequeñas agencias en la mayoría de las tiendas de La Curacao. 13


Principales acontecimientos del año 2010 En el 2010 con la coyuntura del mundial de Futbol, el mercado de electrodomésticos incorporo la nueva tecnología de Televisores LCDs HD y FULL HD. Además del avance tecnológico que logro el país con la aparición de la señal digital abierta, hizo que la demanda de estos productos desplazara a los Televisores de señal analógica, logrando que se consiguiera un nuevo nicho de mercado en el interior del país para estos productos que Total Artefactos S.A. ofrece con su marca propia Continental Electric, el ingreso también de los decodificadores de señal que convertían la señal analógica a digital, logro grandes volúmenes de venta a nivel nacional a pesar que la señal digital no llegaba al interior del país. En el rubro de Telefonía con el cambio de la portabilidad y el inicio de la llegada de los Teléfonos móviles inteligentes de tecnología 3G y 4G, conocidos como Smartphons dieron paso a novedosos equipos y una gran oferta de planes por parte de los operadores de telefonía. Además crecimos en 5 tiendas más, 1 en Lima y 4 al interior del país. Personal El Personal de Total Artefactos S.A. al 31 de Diciembre de 2010 fue el siguiente: Diciembre 2009

Diciembre 2010

Ejecutivos Empleados

06 1,491

06 1,683

Total

1,078

1,689

El trabajo del personal de Total Artefactos S.A., es a tiempo completo. El total de Activo fijo neto alcanzó a S/.95,236 miles a diciembre de 2010. La compañía no presenta situaciones significativas que pueden originar diferencias y/o contingencias tributarias de ninguna índole.

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Relación de Total Artefactos y el Estado Total Artefactos, no mantiene ninguna relación especial con el Estado. Total Artefactos se rige por las leyes y normas vigentes para toda empresa privada. Préstamos y Garantías con Bancos Al 31 de Diciembre de 2010 Total Artefactos mantiene vigente los siguientes préstamos bancarios: Banco

Mont o

Mon eda

Corriente Scotiabank Peru SAA.

13,271,266 Nacional

Banco InterbanK SAA.

4,244,060 Nacional

Banco Continental SAA.

4,537,693 Nacional

Banco HSBC S.A. BIF

2,816,429 Nacional 8,665,223 Nacional

Union Credit Bank Financiera TFC Bco. BCI Miami

0 Dolares Americanos 500,000 Nacional 0 Dolares Americanos 34,034,671

No Corriente Merrill Lynch Banco Interbank SAA. Intertitulos SA. Banco HSBC Banco Continental Scotiabank Peru SAA. Otros ( Fraccionamientos)

0 Dolares Americanos 7,879,276 Dolares Americanos 0 Dolares Americanos 13,620,794 Nacional 6,848,715 Nacional 5,874,884 Dolares Americanos 582,162 Nacional 34,805,831

Total Prestamos S/.

68,840,502

Procesos judiciales, administrativos o arbitrales Total Artefactos S.A. no registra procesos legales de ningún tipo iniciados o por iniciarse que puedan tener impacto significativo en su situación financiera.

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1.3 Organización de la Empresa

1) Organigrama

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2) Organización Total Artefactos S.A. es administrada por su Directorio y por una plana gerencial. El Directorio define la dirección que va a tomar la empresa y monitorea el desarrollo de la empresa. La plana gerencial trabaja para ejecutar los planes estratégicos. El Directorio de Total Artefactos, cuenta actualmente con 7 miembros. Los cuales pueden ser removidos mediante el voto de los accionistas en una Junta General de Accionistas. La plana gerencial integrada por 7 Gerencias de alcance nacional incluyendo la Gerencia General La asistencia de una mayoría de los directores a una reunión del Directorio es necesaria para formar el quórum y para que el Director pueda tomar cualquier acción. Los funcionarios ejecutivos de Total Artefactos, son nombrados por el Directorio y mantienen sus cargos a criterio del mismo. Conforme al estatuto y a la Ley General de Sociedades, el Directorio nombra al Gerente General.

3) Directorio El Directorio se encuentra conformado por las siguientes personas: Presidente GIRALDO LEYVA RÍOS

Empresario Con más de 45 años de experiencia en el sector comercial y financiero, con inversiones en diversos países del continente e inversiones en Bienes Raíces. Fundador del Grupo Leyva y actual Presidente de las empresas del grupo. Director no independiente

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DIRECTORES TITULARES: GIRALDO LEYVA ALBELO

Es Magister en Finanzas y Negocios Internacionales graduado con honores en la Universidad de Miami. Bachiller en Administración de Negocios con especialización en Leyes de Negocios y Finanzas en la Universidad de Miami. Accionista y Director del Grupo Leyva orientado a las ventas, fabricación y distribución de productos de consumo en el Perú y Extranjero, con inversiones en Bienes Raíces en diferentes países. Actual Director del HIS HOUSE (Organización sin fines de lucro para el apoyo de jóvenes con problemas de abuso o expuestos a la droga). Actual Presidente del CE International. Director no independiente AURELIO AGUSTIN LEYVA ALBELO

Bachiller en Administración de Negocios con especialización en Marketing en la Universidad en Miami. Accionista y Director del Grupo Leyva orientado a las ventas, fabricación y distribución de productos de consumo en el Perú y Extranjero, con inversiones en Bienes Raíces en diferentes países. Actual Presidente del CE Norteamérica. Director no independiente JONATHAN ANDREW LEYVA ALBELO

MBA con especialización en Negocios Internacionales graduado con honores en la Universidad de Miami, Bachiller en Administración de Negocios con especialización en Leyes de Negocios y Finanzas en la Universidad de Miami. Accionista y Director del Grupo Leyva orientado a las ventas, fabricación y distribución de productos de consumo en el Perú y Extranjero, con inversiones en Bienes Raíces en diferentes países. Actual Gerente Financiero de CE Norteamérica y CE International. Director no independiente

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MANUEL IGNACIO VIVANCO VELANDO

Empresario con más de 26 años de experiencia en cargos ejecutivos y gerenciales en empresas comerciales, importadoras y de servicios y más de 10 años de experiencia en entidades del Sistema Financiero Nacional. Socio del grupo Leyva en Perú, gestionando y representando sus inversiones en el Perú desde hace más de 19 años. Director no independiente CATALINA MARIA HAYATA Economista graduada de la Universidad de Harvard (1997), de nacionalidad americana, con estudios de Post Grado (MBA en Gerenciamiento Financiero) en MIT Sloan School of Management (2000  2002).

Con más de 10 años de Experiencia en su actividad. Actualmente ocupa el cargo de vicepresidente de LATAM Corporate Principal Investments en Merrill Lynch & Co. (2006 al presente), habiendo ocupado también los cargos: -Vicepresidente de Leveraged Finance en Goldman, Sachs & Co. (2005-2006) -Asociada de Leveraged Finance en Goldman, Sachs & Co. (2002-2005) -Asociada de la División de Fixed Income, Currency & Commodities en Goldman, Sachs & Co. (2002); -Analista senior de banca de inversión en Merrill Lynch & Co. (1999-2000) -Analista de banca de inversión en Merrill Lynch & Co. (1997-1999). Director independiente

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4) Gerentes: Gerente General JUAN JOSÉ MARTÍN FREIRE GANOZA Gerente General, cuenta con 12 años en el cargo. De nacionalidad peruana y con 49 años de edad, cuenta con un Postgrado en Electrónica y Comunicaciones en la Marina de Guerra del Perú (1985), es Magister en Administración, con concentración en Marketing y Finanzas obtenido de la Universidad del Pacífico (1993) y ha cursado el Programa de Alta Dirección en la Universidad de Piura (2000) y el CEOs Management Program en Kellogg School of Management (2009) dirigido a Gerentes Generales y Directivos de Empresas. Además cuenta con cursos de mantenimiento de equipos electrónicos en el Instituto Tecnológico de la Universidad de Northrop en Los Ángeles y cursos de extensión de la Universidad de Berkeley en Administración Estratégica de Servicio al Cliente y en Reingeniería de la Empresa. Entre 1997 y 1999 se desempeñó como Gerente de Servicio para Latinoamérica en el Grupo Ceteco (grupo de procedencia holandesa). Entre 1993 y 1997 se encargó del diseñar e implementar el Departamento de Servicio para la marca Samsung para el Perú, siendo elegido entre los top ten Servicios al Cliente, a nivel mundial, para esa marca. Gerente de Administración, Operaciones y Finanzas JOSE ERNESTO PARDO FIGUEROA TURNER Gerente de Administración y Finanzas, cuenta con 8 años en el cargo. De nacionalidad peruana y con 49 años de edad, es Bachiller en Ciencias Marítimas, con Estudios de Post-Grado en Ingeniería de Sistemas y Ciencias de la Computación en la Marina de Guerra del Perú. Tiene una especialización en Sistemas en Tiempo Real de la Universidad Católica, con cursos de especialización en Contabilidad y Finanzas de la UPC y ha llevado cursos de especialización en Servicio al Cliente de la Universidad de Kellogg, así como cursos de Finanzas y Control en el Programa de Alta Dirección (PAD) de la Universidad de Piura. Cuenta con más de 20 años de experiencia en las áreas de administración, finanzas, operaciones, logística y servicios, desarrollando y liderando proyectos en empresas líderes en su sector.

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Gerente de Marketing de la Curacao MÓNICA CECILIA ROSAS DELGADO Gerente De Marketing, cuenta con 12 años en el cargo. De nacionalidad peruana y con 44 años de edad, es Licenciada en Economía de la Universidad Católica Santa María de Arequipa (1988) y cuenta con estudios de Post-Grado de Marketing en ESAN (1992). Es Magister en Administración MBA de la Universidad del Pacífico (2006) y tiene un Grado de consultoría en Marketing internacional otorgado por Wharton, University of Pennsylvania (2006). Ha cursado varios programas de post-grado en ESAN, sobre temas de Gerencia Financiera, Contabilidad Gerencial, Administración Financiera y Marketing. Cuenta con 15 años de experiencia en empresas de venta al menudeo o retailers, y tiene amplia experiencia en la creación de estrategias comerciales, la implementación de planes de acción en negocios establecidos, crecientes y emergentes a través del lanzamiento de nuevos productos y/o campañas. A liderado la búsqueda de nuevos negocios y apertura de 50 nuevos puntos de venta a nivel nacional, así como el desarrollo y lanzamiento de nuevas marcas en el mercado peruano. Se ha desempeñado como segunda Vicepresidenta del Comité de Electrodomésticos de la Cámara de Comercio de Lima durante el periodo 2007 a 2008. Gerente Nacional de Ventas de La Curacao LUIS ENRIQUE GUTIÉRREZ LEÓN Gerente Nacional de Ventas, cuenta con 5 años en el cargo. De nacionalidad peruana y con 55 años de edad, es Bachiller en Economía y Periodismo, con especialización en Economía en La universidad Nacional Mayor de San Marcos. Ha llevado cursos de Gerencia Financiera en ESAN y sobre Técnica de Ventas en Argentina. Cuenta con una amplia trayectoria y 18 años de experiencia en el área de ventas. Ha sido Gerente de Ventas y Gerente de territorio en reconocidas empresas. Antes de asumir el cargo de Gerente Nacional de Ventas, ocupó diferentes puestos dentro de Total Artefactos, como Gerente Regional del Sur Oriente, Lima y Norte. Gerente Comercial de Maxibodega MIGUEL LAU CHANG Gerente Comercial con 48 de edad, es Ingeniero de Industrias Alimentarias de la Universidad Nacional Agraria La Molina, además de una Maestría en Administración de Negocios con especialización en Marketing en la Universidad Nacional Mayor de San Marcos. Cuenta con una amplia experiencia en supermercados, ha sido Gerente Comercial de Perecibles en E Wong.

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Gerente de Total Servicios JORGE LLOSA Bachiller en Ciencias Marítimas, MBA Administración de Negocios de la Universidad del Pacifico, Oficial de la Marina de Guerra del Perú (1992-2001. Cuenta con más de 4 años de permanencia en el cargo. Anteriormente se desempeño como Jefe de Distribución y Logística de Total Artefactos entre los años de 2001 al 2005. Gerente de Recursos Humanos ANGELA SOFIA CARDENÁS YEOGUSUKU Sub Gerente de Recursos Humanos, cuenta con 6 años en el cargo. De nacionalidad peruana y con 32 años de edad, ha completado estudios de Ciencias de la Comunicación y Administración de Empresas en la Universidad Ricardo Palma, y un Diplomado en Recursos Humanos en el Colegio de Post Grado en Ciencias Jurídicas Económicas Políticas y Sociales de Lima y Centrum Católica. Fue participante del Congreso Anual de Recursos Humanos y ha llevado cursos y seminarios en Administración de Planillas, Régimen Laboral vinculado a las Remuneraciones, Inspecciones Laborales, Planeación de la Capacitación entre otros cursos y talleres certificados. Tiene experiencia en el área de servicio al cliente y auditoría en el Hotel Sheraton Lima. En la Empresa ha ocupado puestos en las áreas de administración de ventas y desarrollo de personal. En su actual cargo, desde el año 2005, incrementó el programa de asistencia social y responsabilidad social, con un importante crecimiento en el área de bienestar y desarrollo. Domina el idioma portugués y japonés avanzado. Contralor General RICARDO ISMAEL VALENCIA ORIHUELA Contralor General, cuenta con 11 años en el cargo. De nacionalidad peruana y con 50 años de edad, es egresado de la Universidad Católica Santa María de Arequipa, con los títulos de Contador Público y Economista. Es Auditor Financiero reconocido por el Colegio de Contadores Públicos de Lima, cuenta con una Maestría de la Universidad de Lima en Tributación y Política Fiscal, y un MBA de ESAN con mención en Tecnologías de la Información. Cuenta con 19 años de experiencia desempeñándose en las áreas de contabilidad, finanzas y auditoría. Inició su carrera profesional como Contador General, desempeñándose luego como Gerente de Contabilidad y Finanzas y Gerente de Administración y Finanzas.

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Contador General JULIO EMILIO ANDRADE Y RAMIREZ Contador Público Colegiado Egresado de la Universidad de Lima, con más de 21 años de experiencia profesional. Cuenta con 8 años de permanencia en el cargo.

Grados de Vinculación de la plana Gerencial No existe vinculación alguna entre los miembros de la plana Gerencial. Remuneración de Directores y Plana Gerencial La retribución de los miembros del Directorio de la Sociedad, en conjunto, representa el 1.24 % de los ingresos brutos anuales de Total Artefactos, de acuerdo con su Balance General al 31 de Diciembre de 2009.

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1.4 Evolución de la Economía Peruana El 2010 fue un año de crecimiento excepcional para el Perú, en su mayoría ha habido un crecimiento de todos los sectores económicos, con una dinámica que se ha reforzado en la demanda interna y en los sectores primarios, secundarios y terciarios. El tercer trimestre de 2010 la economía peruana medida a través del Producto Bruto Interno (PBI), a precios constantes de 1994, registró un incremento de 9,5%, respecto a similar periodo del año anterior, acumulando 4 trimestres consecutivos de crecimiento económico luego de los efectos de la crisis financiera internacional. Este resultado es atribuible al dinamismo de la demanda interna que creció en 16,2%. El aumento de la Demanda Global durante el tercer trimestre de 2010, es explicado principalmente por el desenvolvimiento favorable de las variables que la conforman en especial por la Demanda Interna, lo cual se manifiesta en la Formación Bruta de Capital Fijo (inversión), que se incrementó en 31,9% y en el Gasto de Consumo Final Privado, que creció en 6,5% respecto a similar periodo del año anterior. El incremento de la Oferta Global en este periodo es resultado del crecimiento del Producto Bruto Interno (9,5%), así como de las importaciones de bienes y servicios (38,1%). Entre las actividades económicas que influenciaron en el desempeño positivo del Valor Agregado Bruto podemos mencionar: Manufactura (18,0%), Construcción (16,6%), Financiero y Seguros (11,4%) Comercio (9,6%), Otros Servicios (9,3%),Servicios Prestados a Empresas (8,8%), Electricidad y Agua (8,5%), Restaurantes y Hoteles (8,3%),Transportes y Comunicaciones (6,3%), Servicios Gubernamentales (4,0%) y Agricultura, Caza y Silvicultura (2,8%); mientras que, las actividades Minería e Hidrocarburos y Pesca se redujeron en 2,0% y 28,4% respectivamente. Por otro lado, los Impuestos a los Productos y Derechos de Importación se incrementaron en promedio 12,5%.

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Inflación La inflación en el mes de diciembre del año pasado fue de 0.18 por ciento, con lo cual la inflación anualizada ascendió a 2.08 por ciento en el 2010, informó hoy el Instituto Nacional de Estadística e Informática (INEI. De esta manera, la variación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) en Lima metropolitana en el 2010, que refleja la inflación, se situó por debajo de lo esperado por el Banco Central de Reserva (BCR), pese a que en su último reporte inflacionario redujo su proyección a 2.3 por ciento.

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1.5a Descripción del Mercado de Venta de Electrodomésticos La venta de Electrodomésticos es muy sensible a la situación económica del país y por ende a los ingresos de la población. Esto se refleja en los PBI per cápita de cada región en donde en las algunos departamentos como Ancash, Arequipa, Cajamarca, Moquegua, La Libertad, Huánuco, Tacna, entre otros, deben a la minería su elevado nivel de PBI per cápita lo que se ve reflejado en la adquisición de electrodomésticos de mayor valor y el aumento en la compra no solo de electrodomésticos sino en productos complementarios como muebles, artículos de deportes y vehículos motorizados. A Diciembre del 2010, la ciudad de Lima concentró el 52.5% de las ventas de electrodomésticos esto significa 2.5 puntos porcentuales menos que el 2009 debido al constante crecimiento de la ciudades del interior del país por el ingreso de nuevos centros comerciales. Se cerró el año 2010 con 37 centros comerciales de los cuales 14 se encuentran en provincias, entre ellos 6 se inauguraron ese mismo año. El 15% de las ventas se concentran en el sur del país y el 21.5% en el norte del Perú, regiones en las que se ha dado mayor dinamismo en el sector Retail. Asimismo otro principal factor de crecimiento de este sector fue el ingreso de la televisión digital de alta definición que se publicitó mucho junto con el Mundial de Fútbol, gran razón para la adquisición de televisores LCD, Plasmas y LED de mayor tamaño. Asimismo al cierre del 2010 se incrementó la demanda del mercado en 32.5%, lo cual demuestra que la tendencia de la demanda desde el 2005 ha sido positiva salvo el año 2009, como se puede apreciar en la gráfica adjunta.

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El sector de electrodomésticos se divide en tres tipos de negocios o comercializadores: Los comercializadores especializados dedicados exclusivamente a la venta de electrodomésticos, en segundo lugar las tiendas por departamentos dedicadas a la venta de diferentes rubros dentro de los cuales se encuentra como una de sus líneas los electrodomésticos y los Supermercados. Dentro del segmento de especializados las principales tiendas son: La Curacao Hiraoka Tiendas EFE Elektra Carsa · · · · ·

Considerando los tres tipos de negocios La Curacao lidera en número de tiendas pues cuenta con la mayor red de tiendas distribuidas en todos los departamentos del país, al cierre del 2010 cerró con 82 puntos de venta a nivel nacional. Además no sólo es la única cadena de tiendas con presencia nacional sino tambien cuenta con servicio post venta propio que cubre toda la red de tiendas en las 49 ciudades donde se encuentra una tienda LA CURACAO. Sobre la participación de mercado es el segunto retail con mayor participación al cierre del 2010, tal cual se aprecia en la gráfica adjunta.

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Total Artefactos, La Curacao ha logrado enfrentar el ingreso de nuevos competidores con mayor espalda financiera, dada su fuerte cobertura a nivel nacional y al posicionamiento alcanzado a través de los años en base a una oferta de productos de alta calidad, mostrando variedad en el surtido de productos con marcas de prestigio y a un buen servicio al cliente tanto durante la venta como la post venta a nivel nacional. Total Artefactos ha logrado enfrentar a estos competidores, dada su fuerte presencia en provincias y al posicionamiento alcanzado a través de los años, en base a una oferta de productos de alta calidad y a un buen servicio al cliente post venta a nivel nacional.

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1.5b Descripción del Mercado de Supermercados La industria de supermercados avanza en el país y se ha concentrado en pocos grupos empresariales. En ese sentido, las principales cadenas de supermercados en el país son las relacionadas al grupo Cencosud (Wong y Metro), al grupo Interbank (Supermercados Peruanos) y seguido por el grupo Falabella (Tottus). El sector viene creciendo de la mano con la expansión de los Centros Comerciales. En el año 2010 los supermercados experimentaron un importante crecimiento y que en el 2011 las empresas del sector continuarán sus planes de expansión en Lima y provincias, ello aprovechando asimismo el crecimiento de los ingresos de los hogares y la baja penetración en el mercado. Las ventas de las tres principales cadenas de supermercados en el año 2010, tuvieron un crecimiento de 11 por ciento en nuevos soles nominales y ascendieron a cerca de 2,600 millones de dólares. Tottus experimentó el mayor crecimiento de ventas (cercano a 20 por ciento), Supermercados Peruanos (SPSA) creció 14 por ciento y Cencosud cinco por ciento, por debajo del promedio del sector. Destacó que Cencosud se mantiene como la empresa líder del segmento con el 47 por ciento de participación del mercado, a pesar de que en los últimos cinco años perdió gradualmente cerca de 14 puntos porcentuales de participación. SPSA se ubica en el segundo lugar con el 33 por ciento del mercado, similar a la participación observada en el 2009. Grupo Falabella - Tottus, por su parte, incrementó su participación en 2.5 puntos porcentuales en sólo un año, lo que equivale a la participación perdida por Cencosud. Apoyo Consultoría resaltó que la penetración de los supermercados se ha incrementado de manera importante en los últimos años, sin embargo, si se le compara con otros países de la región es evidente que aún existe un amplio espacio de crecimiento.

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Por otra parte, al cierre del 2010 las tres principales cadenas contaban con 155 locales en conjunto; durante el último año se inauguraron 22 nuevas tiendas y de estas más de la mitad se ubican en provincias. SPSA lideró la expansión del 2010 al inaugurar nueve locales, siete de los cuales están ubicados en provincias (Arequipa, Nuevo Chimbote, Huacho, Chincha, Tacna, Piura y Juliaca), lo que le permitió superar por primera vez a Cencosud en número total de tiendas (67 y 64, respectivamente). Finalmente, mencionó que el área de ventas superó los 505 mil metros cuadrados en el 2010 y fue 18 por ciento mayor que en el 2009. Las ventas de los supermercados crecerían entre 12 y 15 por ciento en el 2011, debido a la maduración de las inversiones realizadas recientemente y al crecimiento esperado del consumo privado, estimó Apoyo Consultoría. A continuación se aprecia la participación de los supermercados en el Perú:

Crecimiento de la participación de supermercados

Fuente:

Equilibrium

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Para competir en este segmento, Maxibodega, se ajusta más a un enfoque de provincias donde la competencia de supermercados es aún muy reducida, y donde Total Artefactos conoce ya al perfil del consumidor, lo cual constituye una ventaja para el éxito de este negocio. Maxibodega relanzo tres tiendas en los meses de Junio, Noviembre y Diciembre en las ciudades de Sullana, Paita y Rimac respectivamente, además de la introducción de sus productos de marca propia con su marca Maxi, desarrollando las líneas de Abarrotes Food como aceites, arroz, menestras, culinarios, alimentos envasados, Panadería Industrial, conservas de pescado, desayuno y repostería, en Abarrotes Non Food, artículos de limpieza y bazar .

Productos MAXI

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CAPÍTULO II

Información Financiera

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2.1 Análisis y Discusión de la administración acerca de la del resultado de las operaciones y de la situación económica Financiera Análisis y Discusión de la administración acerca del resultado de las operaciones y de la situación económica financiera. El siguiente análisis de la administración de Total Artefactos, sobre los resultados obtenidos en el ejercicio 2010 deberá ser leído conjuntamente con los estados financieros auditados de Total Artefactos y las notas que lo acompañan. Los estados financieros de Total Artefactos se preparan y presentan de acuerdo con los principios de Contabilidad generalmente aceptados en el Perú y han sido auditados por nuestros auditores externos Vizcarra y Asociados Sociedad Civil de R.L., quienes emitieron una opinión sin salvedades. Durante el año de 2010 se abrieron 9 tiendas, 6 en provincias y 3 en Lima alcanzando un total de 90 tiendas al cierre del año. La Utilidad de Libre Disposición al 31 de diciembre del 2010 fue de S/. 5,900,134. nuevos soles , después de pagar el impuesto a la renta y la participación de trabajadores. EL EBITDA al 31 de diciembre del 2010 asciende S/. 31,697,771. Nuevos Soles. Ventas Netas Al 31 de diciembre de 2010 las ventas netas de la compañía ascendieron a S/.493,593,001 de Nuevos Soles, incrementándose en 22.80 % con respecto del año anterior. El sector de electrodomésticos creció en el año 2010 en comparación al año 2009 en aproximadamente 32.5%. Utilidad Bruta La utilidad Bruta al 31 de Diciembre de 2010 fue de S/. 148,854,953 de Nuevos Soles . 33


Gastos Operativos Los Gastos Operativos por el año terminado el 31 de Diciembre 2010 ascendieron a S/.122,438,050 de Nuevos Soles ,con respecto a las Ventas Netas del mismo periodo representa un 24.81 % , los cuales comparados con los gastos operativos del año anterior ascendieron a S/.104,143,325 de Nuevos Soles que es el 25.91 % con respecto de las ventas netas del mismo periodo. Utilidad Operativa. La Utilidad de Operación al 31 de Diciembre de 2010 fue de S/.18,173,231 de Nuevos Soles , con respecto a las ventas netas representa 5.35 % los cuales comparados con el mismo periodo del año anterior en porcentaje representa el 3.09 % con respecto a las ventas netas. Utilidad Neta La Utilidad neta al 31 de Diciembre de 2010, antes de participación de trabajadores e impuesto a la renta es de S/.12,247,776 de Nuevos Soles el cual representa el 2.48 % de las ventas netas. Activos El Total de los Activos al 31 de Diciembre 2010 ascendieron a S/. 282,945,640 de Nuevos Soles , comparado con el total de los activos del mismo periodo del año anterior los cuales ascendieron a S/.234,012,285,se nota que el activo en el año 2010 se ha incrementado por mayores compras de Activos fijos y un mayor inventario de mercaderías. Pasivos El Total de los Pasivos al 31 de Diciembre 2010 ascendieron a S/.229,909,100 de Nuevos Soles , comparado con el total de los Pasivos del mismo periodo del año anterior los cuales ascendieron a S/.187,994,884,se nota un incremento del pasivo en el año 2010 y es debido a mayores obligaciones financieras que ingresan como capital de trabajo.

Patrimonio Al 31 de Diciembre de 2010 el Patrimonio Neto ascendió a S/.53,036,540 de Nuevos Soles.

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Indicadores Financieros: El indicador de Liquidez registra una razón corriente de 0.82 veces. El Capital de trabajo es de menos S/.38,317,611 de Nuevos Soles La rotación de existencias es de 3.84 veces. La Utilidad Neta muestra una rentabilidad sobre el Patrimonio de 11.1 %

2.2 Cambios en los responsables de la elaboración y revisión de la información financiera. No se han producido cambios en los responsables de la elaboración de la información Financiera en los últimos 8 años.

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2.3 Tiendas LA CURACAO MAXIBODEGA-COSSTO A diciembre del 2009, Total Artefactos tiene su oficina principal en Jr. Santorín N° 167, Urbanización El Vivero, distrito de Santiago de Surco, provincia y departamento de Lima. Asimismo, al cierre del mencionado ejercicio, Total Artefactos cuenta con 75 establecimientos de tiendas LA CURACAO y 6 tiendas MAXIBODEGACOSSTO, que se encuentran ubicadas en varias ciudades del Perú. TIENDAS EN LIMA: 1. Local: Lima Metropolitana - Ate  Vitarte Dirección: Asociación Porvenir Vitarte, Mz A, lote 14, Ate  Vitarte. 2. Local: Lima Metropolitana  Ate II  Vitarte Dirección: Av. Nicolás Ayllón 5340, Ate  Vitarte. 3. Local: Lima Metropolitana  Callao Dirección: Sáenz Peña N° 480-482, Callao 4. Local: Lima Metropolitana  Cercado Dirección: Jr. De la Unión N° 638  646, Lima 5. Local: Lima Metropolitana  Comas Dirección: Av. Túpac Amaru N° 1195, Comas 6. Local: Lima Metropolitana - Jockey Plaza Dirección: Centro Comercial Jockey Plaza Shopping Center Tienda N° 134  A, Lima 7. Local: Lima Metropolitana  Los Olivos Dirección: Carlos Alberto Yzaguirre N° 433, Los Olivos 8. Local: Lima Metropolitana  Minka Dirección: Av. Argentina N° 3257, Pabellón 3, Galería 1 Tienda 22 , Callao 9. Local: Lima Metropolitana  Miraflores Dirección: Esquina Ricardo Palma 119 y Av. Arequipa

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10. Local: Lima Metropolitana  San Isidro Dirección: Av. Javier Prado 135° San Isidro y Av. Arequipa 2675 11. Local: Lima Metropolitana  San Juan de Lurigancho Dirección: Av. Próceres De La Independen 1815, San Juan de Lurigancho 12. Local: Lima Metropolitana  San Juan de Miraflores Dirección: Av. San Juan 1156  1156A- San Juan De Miraflores 13. Local: Lima Metropolitana  San Martín de Porres Dirección: Av. Perú 1855 -1857 - San Marín de Porres 14. Local: Lima Metropolitana  San Miguel Dirección: Av. La Marina 2255, San Miguel 15. Local: Lima Metropolitana  Villa El Salvador Dirección: Av. Revolución N° 1234, Mz H Lote 6, Sector Grupo 15, Villa el Salvador 16. Local: Lima Metropolitana  Centro Civíco Dirección: Av. Garcilazo de la Vega 1337 tienda 1020  Centro Comercial Real Plaza 17. Local: Lima Metropolitana  Chorrillos Dirección: Av. San Marcos Mza II  Centro Comercial Mega Express- Los Cedros 18. Local: Lima Metropolitana  Angamos Dirección: Av. Angamos Este 1803 Surquillos Centro Comercial Angamos 19. Local: Lima Metropolitana  Rímac Dirección: Av. Prolongación Tacna N°115 Rímac 20.Local: Lima Provincia  Barranca Dirección: Av. Gálvez N° 263, Barranca 21. Local: Lima Provincia  Cañete Dirección: Av. Mariscal Benavides N° 423 - 425, Cañete 22.Local: Lima Provincia  Chosica Dirección: Av. 28 de Julio N° 398, Chosica 23.Local: Lima Provincia  Huacho 37


Dirección: Av. 28 de Julio N° 655, Huacho 24.Local: Lima Provincia  Huaral Dirección: Av. Solar N° 367, Huaral 25.Local: Lima Provincia  Lurín Dirección: Plazuela Castilla 140  B, Las Virreynas Mz. C Lt.6, Lurín TIENDAS EN PROVINCIAS: 26.Local: Ilo - Ilo Dirección: Calle Callao N° 615 - 617, Ilo 27.Local: Cusco  Cusco Dirección: Calle San Andrés N° 294, Cusco 28.Local: Quillabamba  Cusco Dirección: Prolongación Ricardo Palma N° 130  132 - 134, Cusco 29.Local: Apurímac  Abancay Dirección: Jr. Apurímac 203, Abancay 30.Local: Arequipa  Arequipa Dirección: Calle Jerusalén N° 117, Arequipa 31. Local: Arequipa II  Arequipa Dirección: Urb. Villa Hermosa Mz. G Lt. 2, Arequipa 32.Local: Camaná  Arequipa Dirección: Mz. K  Lt. 12 Centro Poblado Camaná, Arequipa 33.Local: Ayacucho  Ayacucho Dirección: Av. Mariscal Cáceres N° 984  990  994, Ayacucho 34.Local: Ucayalí  Pucallpa Dirección: Jr. Raimondi N° 533  539, Pucallpa 35.Local: Junín  Huancayo Mega Dirección: Av. Giraldez N° 287  293, Huancayo 36.Local: Junín  Huancayo I Dirección: Calle Real N° 681  685, Huancayo 38


37.Local: Huánuco  Huánuco Dirección: Jr. Huánuco N° 680  685, Huánuco 38.Local: Huánuco  Huánuco II Dirección: Jr. Dos de Mayo N° 1068, Huánuco 39.Local: Tarma  Junín Dirección: Jr. Dos de Mayo N° 1068, Junín 40.Local: La Merced  Junín Dirección: Jr. Dos de Mayo N° 1068, Junín 41. Local: Huancavelica  Huancavelica Dirección: Jr. Manuel Segura Nº 150 - Huancavelica 42.Local: Loreto  Iquitos Dirección: Jr. Prospero Nº 342  348, Iquitos 43.Local: Loreto  Iquitos II Dirección: Av. El Ejercito Nº 1313  1315, Iquitos 44.Local: San Martín  Tarapoto Dirección: Jr. Martínez de Compagnion N° 154 160, Tarapoto 45.Local: Huánuco  Tingo María Dirección: Av. Raymondi 587 Rupa Rupa - Leoncio Prado, Huánuco 46.Local: Apurímac - Andahuaylas Dirección: Calle Guillermo Cáceres Tresseira Nº 121, Andahuaylas 47.Local: Cerro de Pasco  Cerro de Pasco Dirección: Jr. Leoncio Prado N° 120-126 Chaupimarca J-4, Pasco 48.Local: Puno  Puno Dirección: Jr. Cahuide 195 Esq. Alfonso Ugarte Nº 205 - Puno 49.Local: Madre de Dios  Puerto Maldonado Dirección: Av. Ernesto Rivero Manzana 1-Y Lote, 7 50.Local: San Martín - Moyobamba Dirección: Jr. Pedro Conga Nº 569, Moyobamba 51. Local: Ica  Chincha 39


Dirección: Av. Benavides N° 240, Chincha Alta 52.Local: Ica  Chincha II Dirección: Av. Santo Domingo N° 128, Chincha 53.Local: Ica  Ica Dirección: Av. Grau N° 245 -247, Ica 54.Local: Ica  Ica II Dirección: Calle Callao N° 239 - 247, Ica 55.Local: Ica  Pisco Dirección: Pasaje Jazmín N° 150, Ica 56.Local: Ica  Nazca Dirección: Pasaje Jazmín N° 150, Ica 57.Local: Ancash  Chimbote Dirección: Av. Leoncio Prado N° 536  540, Chimbote 58.Local: Ancash  Huaraz Dirección: Av. Luzuriaga N° 489, Huaraz 59.Local: Piura  Piura Dirección: Calle Grau 402 con Junín N° 744, Piura 60.Local: Piura  Piura II Dirección: Av M.Cacerés y Irazola S/N Urb. Miraflores 61. Local: Piura  Chulucanas Dirección: Jr. Lima N° 313 Sector III, Chulucanas 62.Local: Piura  Sullana Dirección: Jirón San Martín N° 697, Sullana 63.Local: Piura  Talara Dirección: Centro Cívico N° 275  360, Talara 64.Local: Piura  Paita Dirección: Jirón Junín N° 245, Paita 40


65.Local: Tumbes  Tumbes Dirección: Paseo Los Libertadores N° 248, Tumbes 66.Local: La Libertad  Trujillo Mega Dirección: Jirón Ayacucho N° 662- 668, Trujillo 67.Local: La Libertad  Trujillo Real Plaza Dirección: Las Casuarinas Sub Lote Predio "A", Trujillo 68.Local: La Libertad  Virú Dirección: Av. La Alameda Santo Toribio Lt. 2, Virú 69.Local: La Libertad  Trujillo II Dirección: Av. José Sanchez Carrión N° 547, Urbanización El Porvenir, Trujillo 70.Local: La Libertad  Chepén Dirección: Jirón Junín N° 474, Chepén 71. Local: Cajamarca  Cajamarca Dirección: Jirón del Comercio N° 608, Cajamarca 72.Local: Cajamarca  Jaén Dirección: Av. Mesones Muro N° 612, Jaén 73.Local: Cajamarca  Mega Dirección: Centro Comercial El Quinde  Jirón Sor Manuel Gil N° 151, Cajamarca 74.Local: Lambayeque  Chiclayo Dirección: Pedro Ruiz N° 835, Chiclayo 75.Local: Lambayeque  Chiclayo Real Plaza Dirección: Av. Miguel de Cervantes Local LC-09, Chiclayo 76.Local: Lambayeque  Chiclayo III Dirección: Av. Calle Simón Bolívar N°1416 Moshoqueque 77.Local: Amazonas  Chachapoyas Dirección: Jr. Amazonas 737 - Chachapoyas

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La Curacao

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