SOAL - JAWAB INTERNATIONAL PORTOFOLIO INVESTMENT AND FOREIGN DIRECT INVESTMENT (FDI)
SOAL 1
Sebuah Sebuah obligasi obligasi bernilai bernilai nom nominal inal Rp 750.000 750.000 dengan dengan kupon kupon 7,5% yang dibayar dibayar tiap tiap tiga tiga bulan. Berapa rupiah yang yan g diterima pemegangnya pada setiap titik waktu pembayaran? p embayaran? JAWAB
(7,5%!"# Rp 750.000 $ ,5% # Rp 750.000 $ Rp &'.750,
SOAL 2
Standar Standar de)iasi de)iasi return return dolar dolar *ustrali *ustraliaa dan Bahama Bahama selama selama periode periode &++&++ &++&++-, -, masing masing masing adalah sebesar ,!% dan !,+%. ika korelasi antara pasar *merika dan /e#io adala adalah h 0,!! 0,!! dan kon kondi disi si terse tersebut but berta bertahan han sampai sampai masa masa yang yang akan akan datang datang,, berapa berapakah kah besarnya beta pasar Bahama terhadap pasar *ustralia? JAWAB
1
$ 213 4 1g 4 13 1 1g 13g & $ 20,! 4 0,!+ 4 # 0,! # 0,!+ # 0,!!& $ (0,05+ 4 0,057 4 0,0!'!"& $ (0,&5!"& $ 0,!+! (!+,!%"
SOAL 3
6iasumsikan bahwa seorang pegawai di salah satu perusahaan bisa meminam dana bebas risiko, sehingga ia bisa memperoleh pinaman dua kali lipat dari dana awal yang dimilikinya. ika misalnya ia berenana untuk mengin)estasikan dananya pada kombinasi aset yang terdiri dari porto3olio 89: (return diharapkan sebesar !%, dengan standar de)iasi &0%", serta aset bebas risiko (return diharapkan sebesar &0,7%". :itunglah besarnya return harapan serta standar de)iasi porto3olio yang terbentuk dari kombinasi tersebut; JAWAB
Return :arapan
< (Rp" $ & (0,&07" 4 (0 (0,!" $ 0,&07 4 0,'-
$ 0,75! atau 75,!% Standar 6e)iasi
=p
$ =k $ (0,&07" $ 0,& atau &,%
SOAL 4
>bu >bu Ruti Rutien en memp mempun unya yaii Rp70 Rp700. 0.00 000. 0.00 000 0 tuna tunaii dala dalam m reke rekeni ning ng perd perdag agan anga gan n deng dengan an persyaratan margin awal '5%. Berapa order o rder terbesar yang dapat dap at dipasang oleh in)estor? in) estor? JAWAB
Rp. 700.000.000 0,'5 $ Rp '!.5+.&&,'
SOAL 5
6iasumsikan sekuritas @ *stra diual dalam kondisi pasar yang seimbang. @ingkat return saham @ *stra *stra tahun depan diharapkan sebesar % dan betanya &,5. @ingkat @ingkat bunga bebas risiko adalah 5%. :itunglahA a
Slope garis pasar sekuritas
b
@ingkat return yang diharapkan oleh o leh pasar.
JAWAB
Slope garis pasar sekuritas dan @ingkat return yang diharapkan oleh pasar 6iketA R i
$ %
β
$ &.5
R 3 3
$ 5%
R i
$ R 3 3 4 4 β 2<(R m" R 3
0.
$ 0.05 4 &.5 2<(R m" 0.05
0.
$ 0.05 4 &.5 <(R m" 0.075
0.
$ &.5 <(Rm " 0.05
&.5 <(R m"
$ 0. 4 0.05
&.5 <(R m"
$ 0.5
<(R m" $ 0. 0.5 5 &.5 &.5 <(R m" $ 0.&-! <(R m" $ &-,!% Return harapan pasar $ &-,!% Slope S/C$ 2 <(R m" R 3 3 β $ 2&-,!% 5% &.5
$ &&,!% &.5 $ 0.&&! &.5 $ 0.075! Slope S/C$ 7,5!%
SOAL 6
Seorang in)estor membeli saham biasa pada harga Rp .000 per lembar. Setelah satu tahun, harga saham adalah Rp &.'00 per lembar. Selama tahun ini, Bapak @oni menerima de)iden Rp &.000 per lembar. Berapakah de)iden yield, apital yield, dan return presentase? JAWAB
6i)iden yieldA Rp &.000 Rp .000 $ 0,5 $ 50% Dapital loss A (Rp .000 Rp &.'00" Rp &.'00$ 0,&& $ &&% Return presentaseA 50% &&%$ !+%
SOAL 7
Bapak 6arwo menual -.000 lembar saham pada harga Rp.750, kemudian membelinya kembali pada harga Rp.'00 per lembar saham. Berapakah kerugian yang dialami oleh Bapak 6arwo? JAWAB
Rp. '00 Rp. 750 $ Rp. 50 Eerugian yang dialami Bapak 6arwo $ Rp. 50 # -.000 $ Rp. !.000
SOAL 8
*nggap return tahunan saham SFS selama lima tahun terakhir adalah sebagai berikutA @ahun 00& 00 00! 00 005
Saham SFS 0% '% &0% % !0%
:itunglah ratarata return dan de)iasi standardnya. JAWAB
Ratarata return SFS
$ 0%4'%&0%4%4!0%$ 50% $ 50% 5
$ &0% 6e)iasi standard SFS (050"
$ +00
('50"
$ &7-
(&050"
$ !-00
(50"
$ !0
(!050"
$ 00 +'-'
SOAL
@abel dibawah ini menyaikan data mengenai saham * dan CG 5 (sebagai proksi porto3olio pasar" H6< &
S*:*/ * 0,005
CG 5 0,0&5
0,50
0,&5
!
0,0'0
0,70
0,&5
0,0-0
5
0,&0
0,050
Berdasarkan data pada tabel di atas, hitunglah A a.
Ratarata return saham * dan CG 5
b.
Eo)arian saham * dan CG 5
JAWAB
a.
Saham * (0,005 4 0,50 4 0,0'0 4 0,&5 4 0,&0"5 $ 0,'5 $ 0,05Saham CG 5 (0,0&5 4 0,&5 4 0,70 4 0,0-0 4 0,050"5 $ 0,!5 $ 0,0-
b.
Eo)arian saham * dan CG 5 $ &,'+5 Do) (* I CG 5"
$
(0,005 0,05-" # (0,0&5 0,0-" (0,50 0,05-" # (0,&5 0,0-" (0,0'0 0,05-" # (0,70 0,0-" (0,&5 0,05-" # (0,0-0 0,0-" (0,&0 0,05-" # (0,050 0,0-"
@otal
$ 0,0775 5 $ 0,0&'+5 $ &,'+5
SOAL 1!
6engan dana seumlah & uta rupiah, berapakah premi risiko yang bisa didapatkan in)estor ika ia lebih memilih melakukan in)estasi di saham dibanding membeli serti3ikat SB> berdasarkan data yang tersedia pada tabel berikut ini?
>C>:*J >JK >n)estasi Saham
RHB*B>C>@*S 0,-0
SB>
0,0 &,00
R<@LRJ :*R**J Rp 0.000 Rp Rp
7000 5000
JAWAB
remi Risiko$ RpiR3 E<@ A Rpi A Ratarata tingkat pengembalian sekuritas i R3 A Ratarata bunga in)estasi bebas risiko remi Risiko$ RpiR3 $ 2(0.000 4 7000" &0% $ !.500 0.&0 $ !++,+
SOAL 11
Sebuah obligasi bernilai nominal Rp &.000.000 dengan kupon &-% yang dibayar tiap tiga bulan. Berapa rupiah yang diterima pemegangnya pada setiap titik waktu pembayaran? JAWAB
(&-%!"# Rp &.000.000 $ 5,!% # Rp &.000.000 $ Rp 5!.000,
SOAL 12
Standar de)iasi return dolar *merika dan eso /e#io selama periode &++7&+++, masing masing adalah sebesar &,7% dan +,7%. ika korelasi antara pasar *merika dan /e#io adalah 0, ! dan kondisi tersebut bertahan sampai masa yang akan datang, berapakah besarnya beta pasar /e#io relati terhadap pasar *merika? JAWAB
1
$ 213 4 1g 4 13 1g 13g &
$ 20,&7 4 0,+7 4 # 0,&7 # 0,+7 # 0,!& $ (0,0&- 4 0,0'' 4 0,0-"& $ (0,&!"& $ 0,!-05 (!-,05%"
SOAL 13
6iasumsikan bahwa in)estor bisa meminam dana bebas risiko, sehingga seorang in)estor * bisa memperoleh pinaman dua kali lipat dari dana awal yang dimilikinya. ika misalnya in)estor * tersebut berenana untuk mengin)esstasikan dananya pada kombinasi aset yang terdiri dari porto3olio MN* (return diharapkan sebesar 5%, dengan standar de)iasi &0%", serta aset bebas risiko (return diharapkan sebesar 7,5%". :itunglah besarnya return harapan serta standar de)iasi porto3olio yang terbentuk dari kombinasi tersebut; JAWAB
Return :arapan
< (Rp" $ & (0,075" 4 (0,5" $ 0,075 4 0,5 $ 0,5 atau ,5%
Standar 6e)iasi
=p
$ =k $ (0,075" $ 0,&5 atau &5%
SOAL 14
Selama satu tahun, harga obligasi pemerintah *merika yang membayarkan kupon sebesar O+ naik dari O&0 menadi O&0-. ada saat yang sama, kurs dolar terhadap 8ran turun dari 8r&,7-O menadi 8r&,-O. Berapakah return yang diperoleh dari in)estasi pada obligasi pemerintah tersebut? JAWAB
R3
$ (& 4 g" & $ (&40,07" & $ (& 4 0,&7" (&,07" & $ 0,5+%
SOAL 15
*nggap in)estor mempunyai Rp0.000.000 tunai dalam rekening perdagangan dengan persyaratan margin awal 70%. Berapa order terbesar yang dapat dipasang oleh in)estor? JAWAB
Rp0.000.000 0,70 $ Rp '.57&.+,00
SOAL 16
6imisalkan sekuritas @ /anuwari diual dalam kondisi pasar yang seimbang. @ingkat return saham @ /anuwari tahun depan diharapkan sebesar !!,5-% dan betanya !,&. @ingkat bunga bebas risiko adalah &%. :itunglahA a
Slope garis pasar sekuritas
b
@ingkat return yang diharapkan oleh pasar.
JAWAB
Slope garis pasar sekuritas dan @ingkat return yang diharapkan oleh pasar 6iketA R i
$ !!,5-%
β
$ !,&
R 3
$ &%
R i
$ R 3 4 β 2<(R m" R 3
0.!!5- $ 0.0& 4 !,& 2<(R m" 0.0& 0.!!5- $ 0.0& 4 !,& <(R m" 0.0!& 0.!!5- $ !,& <(R m" 4 0,0& !,&<(R m"$ 0.!!5- 0.0& !,& <(R m"$ 0.!& <(R m" $ 0.!& !,& <(R m" $ 0.& <(R m" $ &0% Return harapan pasar $&0% Slope S/C$ 2 <(R m" R 3 β $ 2&0% &% !,& $ +% !,& $ 0,0+ !,& $ 0,0+ Slope S/C$ ,+% SOAL 17
Bapak Jarto membeli saham biasa pada harga Rp !.0 per lembar. Setelah satu tahun, harga saham adalah Rp .&00 per lembar. Selama tahun ini, Bapak Jarto menerima de)iden sebesar Rp +&0 per lembar. Berapakah de)iden yield, apital yield, dan return presentase?
JAWAB
6i)iden yieldA Rp +&0 Rp !.0 $ 0,' $ '% Dapital loss A (Rp !.0 Rp .&00" Rp .&00$ 0,5! $ 5!% Return presentaseA '% 5!%$ 5%
SOAL 18
6i)iden yieldA Rp +&0 Rp !.0 $ 0,' $ '% Dapital loss A (Rp !.0 Rp .&00" Rp .&00$ 0,5! $ 5!% Return presentaseA '% 5!%$ 5% JAWAB
Rp. &.'00 Rp. +.'00 $ Rp. 5.000 Eerugian yang dialami Bapak 6hamar $ Rp. 5.000 # &+.000 $ Rp. +5.000.000
SOAL 1
*nggap return tahunan saham *K* selama lima tahun terakhir adalah sebagai berikutA @ahun &++7 &++' &+++ 000 00&
Saham *K* +% &!% &0% &% 0%
:itunglah ratarata return dan de)iasi standardnya.
JAWAB
Ratarata return *K* $ +%4&!%4&0%&%40%$ 0% $ 0% 5$ '%
6e)iasi standard *K* (+0"
$ +-&
(&!0"
$ 7+
(&00"
$ +00
(&0"
$ 70
(00"
$ 00
5-+
SOAL 2!
*nggap in)estor mempunyai Rp+.000.000 tunai dalam rekening perdagangan dengan persyaratan margin awal -5%. Berapa order terbesar yang dapat dipasang oleh in)estor? JAWAB
Rp+.000.000 0,-5 $ Rp &!.'-.&5!,'5
SOAL 21
Saham SuPuki /otor Dompany yang diperdagangkan di Bursa @okyo dibuka pada harga Q+.000 dan pada akhir tahun ditutup pada harga Q&&.00. Saham tersebut membayarkan di)iden sebesar Q-0. ada saat yang sama, kurs yen terhadap dolar turun dari Q&5O menadi Q&0O. Berapakah total return yang diperoleh dari memegang saham SuPuki tersebut? JAWAB
RQ
$ (&4g" & $ (&40,&7" & $ (& 4 0,5&" (&,&7" & $ (&,5&" (&,&7" & $ -,-%
SOAL 22
*pabila diketahui ratarata bunga in)estasi beban risiko adalah sebesar &5%, berapakah premi risiko yang bisa didapatkan Bapak /unawaroh
ika ia lebih memilih melakukan
in)estasi di saham dibanding membeli serti3ikat SB> berdasarkan data yang tersedia pada tabel berikut ini?
>C>:*J >JK >n)estasi Saham
RHB*B>C>@*S 0,'
R<@LRJ :*R**J Rp !5.000
SB>
0, &,00
Rp &!.000 Rp +.000
JAWAB
remi Risiko$ RpiR3
$ 2(!5.000 4 &!.000" &5% $ .000 0.&5 $ !.+++,'5
SOAL 23
Berapa dolar yang akan diterima seorang pemegang saham pada setiap titik waktu pembayaran apabila diketahui obligasinya bernilai nominal O.000 dengan kupon +% yang dibayar tiap - bulan? JAWAB
(+%-" # O.000 $ &,5% # O.000 $ O-0
SOAL 24
6iketahui Standar de)iasi return dolar *merika, Bahama, dan Singapura selama periode 00700+, masing masing adalah sebesar !,7%, !&,7%, dan &+,+%. ika korelasi antara pasar *merika, Bahama, dan Singapura adalah 0,!+ dan kondisi tersebut bertahan sampai masa yang akan datang, berapakah besarnya beta pasar tersebut? JAWAB
1
$ 213 4 1g 4 1h 4 13 1g 1h 13gh & $ 20,!7 4 0,!&7 4 0,&++ 4 # 0,!7 # 0,!&7 # 0,&++ # 0,!+& $ (0,05- 4 0,&005 4 0,0!+- 4 0,0&&7"& $ (0,0'"& $ 0,5- (5,-%"
SOAL 25
6iasumsikan bahwa Bapak /awardi meminam dana bebas risiko, sehingga Bapak /awardi bisa memperoleh pinaman dua kali lipat dari dana awal yang dimilikinya. ika misalnya ia berenana untuk mengin)esstasikan dananya pada kombinasi aset yang terdiri dari porto3olio :98 (return diharapkan sebesar -%", serta aset bebas risiko (return diharapkan sebesar &0,7!%". :itunglah besarnya return harapan serta standar de)iasi porto3olio yang terbentuk dari kombinasi tersebut; JAWAB
Return :arapan
< (Rp" $ & (0,&07!" 4 (0,-" $ 0,&07! 4 0,+ $ 0,'&7 atau '&,7%
Standar 6e)iasi
=p
$ =k $ (0,&07!" $ 0,&5 atau &,5%
SOAL 26
Berapa order terbesar yang dapat dipasang oleh Bapak /untaha apabila ia mempunyai dana O-50 tunai dalam rekening perdagangan dengan persyaratan margin awal -+%? JAWAB
O-50 0,-+ $ O+
SOAL 27
@ Sampoerna, @bk mempunyai sekuritas yang akan diual dalam kondisi pasar yang seimbang. @ingkat return saham @ Sampoerna, @bk tahun depan diharapkan sebesar % dengan beta 0,+' dan diketahui uga besarnya tingkat bungan bebas risikonya adalah -%. @entukan tingkat return yang diharapkan oleh pasar? JAWAB
R i
$ R 3 4 β 2<(R m" R 3
0.
$ 0.0- 4 0,+' 2<(R m" 0.0-
0.
$ 0.0- 4 0,+' <(R m" 0,05''
0.
$ 0,+' <(Rm " 4 0,00&
0,+'<(R m"$ 0. 0.00& 0,+'<(R m"$ 0.&'' <(R m" $ 0.&'' 0,+' <(R m" $ 0.!! <(R m" $ ,!!% Return harapan pasar $ ,!!%
SOAL 28
:itunglah 6e)iden yield, Dapital yield, dan Return presentase apabila Bapak :artoni membeli saham biasa pada harga Rp. .+-0 per lembar dan setelah satu tahun, harga saham adalah Rp &.+'+ per lembar. Selama tahun ini, Bapak :artoni menerima de)iden sebesar Rp &.+00 per lembar. JAWAB
6i)iden yieldA Rp &.+00 Rp .+-0 $ 0,- $ -% Dapital loss A (Rp .+-0 Rp&.+'+" Rp &.+'+$ 0,'' $ ','%
Return presentaseA -% ','%$ &5,%
SOAL 2
Berapakah kerugian yang akan dialami oleh >bu *is apabila ia menual .000 lembar sahamnya pada harga '.!0, sedangkan ia akan membelinya kembali pada harga Rp &0.000 per lembar saham? JAWAB
Rp. &0.000 Rp. '.!0 $ Rp. &.-'0 Eerugian yang dialami >bu *is$ Rp. &.-'0 # .000 $ Rp. !.!-0.000
SOAL 3!
Bank DD* mempunyai sekuritas yang akan diual dalam kondisi pasar yang seimbang. @ingkat return saham Bank DD* tahun depan diharapkan sebesar &&,!% dengan beta 0,!! dan diketahui uga besarnya tingkat bunga bebas risikonya adalah !%. @entukan tingkat return yang diharapkan oleh pasar; JAWAB
R i
$ R 3 4 β 2<(R m" R 3
0.&&! $ 0.0! 4 0,!! 2<(R m" 0.0! 0.&&! $ 0.0! 4 0,!! <(R m" 0,00++ 0.&&! $ 0,!! <(R m" 4 0,00& 0,!!<(R m"$ 0,&&! 0,00& 0,!!<(R m"$ 0.0++ <(R m" $ 0.0++ 0,!! <(R m" $ 0.'&5 <(R m" $ ',&5% Return harapan pasar $ ',&5%
SOAL 31
*nggap return tahunan saham 89: selama enam tahun terakhir adalah sebagai berikutA T"#$% 2!! 2!1! 2!11 2!12 2!13
S"#"& FG' 16 18 -8 -16 22
2!14
16
:itunglah ratarata return dan de)iasi standardnya JAWAB
Ratarata return 89:
$ &-%4&'%'%&-%4%4&-%$ '% $ '% -$ '%
6e)iasi standard 89: (&-'"
$ &0
(&''"
$ +00
(''"
$ !&!-
(&-'"
$ 0+-
('"
$ -7-
(&-'"
$ &0 &0.0-
SOAL 32
*pabila diketahui ratarata bunga in)estasi beban risiko adalah sebesar +%, berapakah premi risiko yang bisa didapatkan Bapak /unawaroh ika ia lebih memilih melakukan in)estasi di saham dibanding membeli serti3ikat SB> berdasarkan data yang tersedia pada tabel berikut ini?
>C>:*J >JK >n)estasi Saham
RHB*B>C>@*S 0,'
R<@LRJ :*R**J Rp .000
SB>
0, &,00
Rp &+.000 Rp 7.000
JAWAB
remi Risiko$ RpiR3 $ 2(.000 4 &+.000" +% $ 0.500 0.0+ $ 0.++,+&
SOAL 33
Berapa dolar yang akan diterima Bapak Suwirno pada setiap titik waktu pembayaran apabila diketahui bahwa ia memiliki obligasi bernilai nominal Rp+'7.000.000 dengan kupon 5% yang disepakati akan dibayar tiap bulan? JAWAB
(5%" # Rp.+'7.000.000 $ -,5% # Rp. +'7.000.000$ Rp. -&.-'7.500
SOAL 34
6iketahui korelasi antara pasar Nunani dan erman adalah 0,& dan kondisi tersebut bertahan sampai masa yang akan datang. Berapakah bersarnya beta pasar erman terhadap pasar Nunani apabila diketahui standar de)iasi return
1
$ 213 4 1g 4 13 1g 13g & $ 20,&7+ 4 0,!'! 4 # 0,&7+ # 0,!'! # 0,&& $ (0,0! 4 0,&-7 4 0,05-"& $ (0,!+"& $ 0,'7 (',7%"
SOAL 35
>bu Nayuk berenana untuk mengin)estasikan dananya pada kombinasi aset yang terdiri dari porto3olio R8S (return diharapkan sebesar &+,%", serta aset bebas risiko (return diharapkan sebesar +,!%". :itunglah besarnya return harapan serta standar de)iasi porto3olio yang terbentuk dari kombinasi tersebut; JAWAB
Return :arapan
< (Rp" $ & (0,0+!" 4 (0,&+" $ 0,0+! 4 0,!'' $ 0,+57 atau +,57%
Standar 6e)iasi
=p
$ =k $ (0,0+!" $ 0,&'5 atau &',5%
SOAL 36
Berapa order terbesar yang dapat dipasang oleh >bu enny apabila diketahui ia mempunyai dana O+'-.000 tunai dalam rekening perdagangan dengan persyaratan margin awal !+,!%? JAWAB
O+'-.000 0,!+! $ O.5&!.!',-
SOAL 37
6iasumsikan sekuritas DK Sentosa /akmur diual dalam kondisi pasar yang seimbang. @ingkat return saham DK Sentosa /akmur tahun depan diharapkan sebesar !% dan betanya 0,'7. @ingkat bunga bebas risiko adalah '%. :itunglahA a
Slope garis pasar sekuritas
b
@ingkat return yang diharapkan oleh pasar.
JAWAB
Slope garis pasar sekuritas dan @ingkat return yang diharapkan oleh pasar R i
$ R 3 4 β 2<(R m" R 3
0.!
$ 0.0' 4 0,'7 2<(R m" 0.0'
0.!
$ 0.0' 4 0,'7 <(R m" 0.0-+-
0.!
$ 0,'7 <(Rm " 0.0&0
0,'7 <(R m"
$ 0.! 4 0.0&0
0,'7 <(R m"
$ 0.!50
<(R m" $ 0.!50 0,'7 <(R m" $ 0.0! <(R m" $ 0,!% Return harapan pasar $ 0,!% Slope S/C$ 2 <(R m" R 3 β $ 20,!% '% 0,'7 $ !,!% 0,'7 $ 0.!! 0,'7 $ 0.!7&! Slope S/C$ !7,&!%
SOAL 38
:itunglah 6e)iden yield apabila diketahui bahwa >bu Easmi membeli saham biasa pada harga Rp. !.00 per lembar dan s etelah satu tahun, harga saham adalah Rp .+00 per lembar. Selama tahun ini, >bu Easmi menerima de)iden sebesar Rp +00 per lembar. JAWAB
6i)iden yieldA Rp +00 Rp !.00 $ 0,-5 $ -,5%
SOAL 3
Berapakah keuntungan yang akan diperoleh Bapak *hak apabila ia menual !.000 lembar sahamnya pada harga &.000, sedangkan ia akan membelinya kembali pada harga Rp &&.'00 per lembar saham? JAWAB
Rp. &.000 Rp. &&.'00 $ Rp. 00 Eeuntungan yang dialami Bapak *hak$ Rp. 00 # !.000 $ Rp. -00.000
SOAL 4!
*nggap return tahunan saham RD: selama tiga tahun terakhir adalah sebagai berikutA @ahun &''+ &'+0 &'+&
Saham rh !% +% &%
:itunglah ratarata return dan de)iasi standardnya
JAWAB
Ratarata return RD:
$ !%4+%4&%$ 7!% $ 7!% !$ ,!!%
6e)iasi standard RD: (!7!"
$ 500
(+7!"
$ &+!-
(&7!"
$ 70 7.&0
SOAL 41
6iketahui bahwa >bu Firna memiliki sebuah obligasi bernilai nominal Rp +'0.000 dengan kupon 5,!% yang dibayar tiap empat bulan. Berapa rupiah yang diterima >bu Firna pada setiap titik waktu pembayaran? JAWAB
(5,!%"# Rp +.0'0.000 $ &,!5% # Rp +.0'0.000 $ Rp &0.!&0,
SOAL 42
6iketahui korelasi antara pasar ranis dan Spanyol adalah 0,!- dan kondisi tersebut bertahan sampai masa yang akan datang. Berapakah bersarnya beta pasar erman terhadap pasar Nunani apabila diketahui standar de)iasi return
1
$ 213 4 1g 4 13 1g 13g & $ 20,&-+'& 4 0,&! 4 # 0,&-+'& # 0,&! # 0,!-& $ (0,0'' 4 0,05&! 4 0,05+7"& $ (0,0+++"& $ 0,!&-& (!&,-&%"
SOAL 43
:itunglah besarnya return harapan serta standar de)iasi porto3olio >bu Easmi apabila diasumsikan bahwa >bu Easmi bernana untuk mengin)estasikan dananya pada kombinasi aset yang terdiri dari porto3olio E/J (return diharapkan sebesar +,%", serta aset bebas risiko (return diharapkan sebesar ',%".
JAWAB
Return :arapan
< (Rp" $ & (0,0'" 4 (0,+" $ 0,0' 4 0,5'' $ 0,50- atau 50,-%
Standar 6e)iasi
=p
$ =k $ (0,0'" $ 0,&- atau &-,%
SOAL 44
6iasumsikan Bapak *nton memiliki dana sebesar Rp. 500.+00.000. Berapa order terbesar yang dapat dipasang oleh Bapak *nton apabila diketahui persyaratan margin awal sebesar !,'%? JAWAB
Rp. 500.+00.000 0,!' $ Rp. &.&!.-07.!0-
SOAL 45
6iasumsikan sekuritas B*D diual dalam kondisi pasar yang seimbang. @ingkat return saham B*D tahun depan diharapkan sebesar &7% dan betanya &,&. @ingkat bunga bebas risiko adalah 7%. :itunglahA a
Slope garis pasar sekuritas
b
@ingkat return yang diharapkan oleh pasar.
JAWAB
Slope garis pasar sekuritas dan @ingkat return yang diharapkan oleh pasar 6iketA R i
$ &7%
β
$ &.&
R 3
$ 7%
R i
$ R 3 4 β 2<(R m" R 3
0.&7
$ 0.07 4 &.& 2<(R m" 0.07
0.&7
$ 0.07 4 &.& <(R m" 0.077
0.&7
$ &.& <(Rm " 0.007
&.& <(R m"
$ 0.&7 4 0.007
&.& <(R m"
$ 0.&77
<(R m" $ 0.&77 &.& <(R m" $ 0.&<(R m" $ &-% Return harapan pasar $ &-% Slope S/C
$ 2 <(Rm " R 3 β $ 2&-% 7% &.& $ +% &.& $ 0.0+ &.& $ 0.0'&
Slope S/C$ '.&%
SOAL 46
:itunglah 6e)iden yield dan Dapital yield apabila 9hani membeli saham biasa pada harga Rp. &.550 per lembar dan setelah satu tahun, harga saham adalah Rp &.50 per lembar. Selama tahun ini, 9hani menerima de)iden sebesar Rp &.&00 per lembar. JAWAB
6i)iden yieldA Rp &.&00 Rp &.550 $ 0,7& $ 7&% Dapital loss A (Rp &.550 Rp &.50" Rp &.50$ 0, $ %
SOAL 47
>bu arti menual 7.'00 lembar saham pada harga Rp.'.&0, kemudian membelinya kembali pada harga Rp.+.++0 per lembar saham. Berapakah kerugian yang dialami oleh >bu arti? JAWAB
Rp. +.++0 Rp. '.&0 $ Rp. &.'70 Eerugian yang dialami >bu arti$ Rp. &.'70 # 7.'00 $ Rp. &.5'-.000
SOAL 48
*nggap return tahunan saham 8R9J selama sembilan tahun terakhir adalah sebagai berikutA @ahun
Saham 8R9J
000 00& 00 00! 00 005 00-
'% +% &&% % +% &5% &0%
007 00'
% '%
:itunglah ratarata return dan de)iasi standardnya JAWAB
Ratarata return 8R9J
$ '%4+%4&&%%4+%4&5%&0%4%'%$ !% $ !% +$ !,7'%
6e)iasi standard 8R9J ('!"
$ -7-
(+!"
$ -5
(&&!"
$ 5+
(!"
$ &+-
(+!"
$ -5
(&5!"
$ !-&
(&0!"
$ &+!-
(!"
$ &0
('!"
$ &7- '.'!-
SOAL 4
6alam kondisi pasar yang seimbang, diketahui return harapan pasar adalah &'% dan tingkat return bebas risiko adalah &0%. Seandainya tingkat return harapan sekuritas *KD adalah &5%, apa komentar anda mengenai harga sekuritas *KD ika diketahui betanya &,05? JAWAB
<(R m" $ &'% (R 3"
$ &0%
β
$ &.05
R i
$ &5%
R s
$ R 3 4 β 2 <(R m" R 3 $ 0.& 4 &.05 2 0.&' 0.& $ 0.& 4 &.05 2 0.0' $ 0.& 4 0.0' $ 0.&'
R s
$ &'.%
Eet
A R s $ Return Syarat D*/ A R i $ Return harapan
karena return harapan sekuritas tersebut &5% adalah lebih keil daripada return yang disyaratkan D*/ (&'.%" maka sekuritas tersebut dikatakan overvalued. Earena overvalued, setelah in)estor mengetahui hal tersebut mereka akan berusaha menual
sekuritasnya, sehingga umlah penawaran sekuritas tersebut akan naik. Sehingga harga sekuritas akan mengalami penurunan.
SOAL 5!
Berapakah kerugian yang akan dialami oleh Bapak Rahmad apabila ia menual 7.000 lembar sahamnya pada harga +.!0, sedangkan ia akan membelinya kembali pada harga Rp &.000 per lembar saham? JAWAB
Rp. &.000 Rp. +.!0 $ Rp. .-'0 Eerugian yang dialami >bu *is$ Rp. .-'0 # 7.000 $ Rp. &'.7-0.000
