1. YATIRIMCI İLE İLGİLİ BİLGİLER YATIRIMCI KURULUŞUN; 1.1 Adı: Kanaat Grup Ağaç ve Orman Ürünleri San. Tic. A.Ş.
1.2 Hukuki Şekli: Anonim şirketi
1.3 Adresi: Timurhan Mah. Kaymakam Ahmet Galip Kaya Cad. No: 21 Akyurt/ANKARA
1.4 Haberleşme: Tel: +90 312 844 1318 Faks: +90 312 844 3290
1.5 Bağlı Bulunduğu Vergi Dairesi ve Vergi Numarası: •
Maltepe Vergi Dairesi
•
Vergi no: 0456378283792 0456378283792
1.6.Ortaklar Hakkında Bilgi: Kanaat Grup Ağaç ve Orman Ürünleri San. Tic. A.Ş. 5 ortaklı bir anonim şirketidir. Ortaklar ve şirkette sahip oldukları paylar aşağıdaki gibidir: Hakan Hatipoğlu Sinan Kaya Halil Zümrüt Okan Aksoy Tuba Uslu
%20 %20 %20 %20 %20
Tüm ortaklar kredi konusunda eşit sorumluluk almaktadırlar.
2. YATIRIM İLE İLGİLİ BİLGİLER
1
1. GENEL BİLGİLER 1.1. Yatırımın Cinsi: Kana Kanaat at Grup Grup Ağaç Ağaç ve Orman Orman Ürün Ürünle leri ri San. San. Tic. Tic. A.Ş. A.Ş. yatı yatırı rımı mı komp komple le yeni yeni yatırımdır.
1.2. Yatırımın Konusu: Yatırımın konusu ahşap kapı kanadı, ahşap kapı pervazı ve ahşap kapı kasaları üretmektir.
1.3. Kuruluş Yeri: Timurhan Mah. Mah. Kaymakam Kaymakam Ahmet Galip Kaya Cad. No: 21 Akyurt/ANKARA
1.4. Yatırıma Başlama Tarihi: Yatırıma başlama tarihi 2 Mayıs 2008’dir. Yatırım dönemi ise 1 yıldır.
1.5. Deneme Üretimine Geçiş Tarihi: 24 Nisa Nisann 2009 2009 dene deneme me üret üretim imin inee geçi geçişş tari tarihi hidi dir. r. Dene Deneme me üret üretim imii 1 haft haftaa sürmektedir.
1.6. Kesin İşletmeye Geçiş Tarihi: Kesin işletmeye geçiş tarihi 1 Mayıs 2009 ‘dur.
1.7.Projenin Ekonomik Ömrü: Projenin ekonomik ömrü 20 yıldır.
1.8. İstihdam: Tam kapasitedeki işçi ve personel sayısı ilgili tabloda belirtilmiştir.
2
1. GENEL BİLGİLER 1.1. Yatırımın Cinsi: Kana Kanaat at Grup Grup Ağaç Ağaç ve Orman Orman Ürün Ürünle leri ri San. San. Tic. Tic. A.Ş. A.Ş. yatı yatırı rımı mı komp komple le yeni yeni yatırımdır.
1.2. Yatırımın Konusu: Yatırımın konusu ahşap kapı kanadı, ahşap kapı pervazı ve ahşap kapı kasaları üretmektir.
1.3. Kuruluş Yeri: Timurhan Mah. Mah. Kaymakam Kaymakam Ahmet Galip Kaya Cad. No: 21 Akyurt/ANKARA
1.4. Yatırıma Başlama Tarihi: Yatırıma başlama tarihi 2 Mayıs 2008’dir. Yatırım dönemi ise 1 yıldır.
1.5. Deneme Üretimine Geçiş Tarihi: 24 Nisa Nisann 2009 2009 dene deneme me üret üretim imin inee geçi geçişş tari tarihi hidi dir. r. Dene Deneme me üret üretim imii 1 haft haftaa sürmektedir.
1.6. Kesin İşletmeye Geçiş Tarihi: Kesin işletmeye geçiş tarihi 1 Mayıs 2009 ‘dur.
1.7.Projenin Ekonomik Ömrü: Projenin ekonomik ömrü 20 yıldır.
1.8. İstihdam: Tam kapasitedeki işçi ve personel sayısı ilgili tabloda belirtilmiştir.
2
İşletmenin İşçi & Personel İhtiyacı Unvan
Sayı 1 1 1 1 4 1 5 1 1 2 2 4 94 3 121
Genel Müdür Genel Müdür Yardımcısı Organizasyon Koordinatörü Makina Mühendisi Orman End. Mühendisi Endüstriyel Tasarımcı İdari Personel Muhasebeci İşyeri Hekimi Pazarlamacı Sekreter Ustabaşı İşçi Hizmetli Toplam
1.9. Yararlanılmak İstenen Destekler: Akyurt Akyurt devlet devlet tarafı tarafında ndann teşvik teşvik edilen edilen bir bölge bölge olması olması nedeni nedeniyle yle fiziki fiziki yatırı yatırım m tutarının %25’i kadar yatırım indiriminden yararlanılacaktır. Bu durum 1.503.709 YTL’lik tutarın vergi matrahından düşüleceği anlamına gelmektedir.
2. PROJENİN GEREKÇESİ Projenin gerekçesi Ankara Akyurt’ta rekabet gücü yüksek bir tesis kurarak iç mekân kapıları üretmek ve pazarlamaktır. 2.1.
Projenin Kısa Anlatımı
Kanaat Grup Ağaç ve Orman Ürünleri San. Tic. A.Ş. Ankara Akyurt’ta 4100 m 2’ lik kapalı, 1450 m 2’ lik açık alanı ile kapı kanadı, kapı pervazı ve kapı kasası üretecektir. İşletmenin 121 kişiye istihdam sağlaması planlanmaktadır. İşletmenin aylık teorik kapsitesi 11.000 kanat, 11.000 pervaz, 11.000 kasa (komple 11.000 kapı) olarak planlanmıştır. Fabrika hammadde ve yarımamul ihtiyacını yurtiçinden karşılamaktadır. Fabrikanın hammadde ve yarımamul alımı yaptığı 26 adet yansanayi işletmesi bulunmaktadır.
3
Kısa vadede fabrikanın ihracat yapması düşünülmemektedir. Üretimde kullanılan yabancı orijinli malzemeler ise direkt olarak ithal edilmeyip, Türkiye’ deki firmalardan alınmaktadır. Yüksek teknoloji ürünü ekipman kullanımı ile çevrim zamanları ve birim üretim maliyetlerinin düşük tutulması amaçlanmaktadır.
2.2. Üretilecek Ürünler Kanaat Grup Ağaç ve Orman Ürünleri San. Tic. A.Ş. sahip olduğu üretim ekipmanları ile her türlü ağaç türünü işleyerek çeşitli ağaç ve orman ürünleri üretme potansiyeline sahiptir. Ancak yapılan planlamada seri üretim kolaylığı ve kâr marjları dikkate alınarak sadece “Amerikan Panel Kapı” üretimi yapılması kararlaştırılmıştır. Üretilecek “Amerikan Panel Kapı” çeşitleri aşağıdaki gibidir: •
Dizayn Serisi
•
Proje Serisi
•
Lacquer Serisi
Üretttiğimiz ahşap kapıların sıcaklığı aksesuarlar ve doğru aydınlatma ile birleştiğinde evlerin havasını değiştirebilecek niteliktedir.
2.3. Neden Ahşap ? •
Hücre yapısı itibariyle insan doğasına en yakın malzemedir. Hammadde olarak kullanılabilecek en doğal malzemedir.
•
Uzun ömürlüdür.
•
Çelikten hafiftir.
•
Korozyona uğramaz.
•
İyi bir ısı yalıtkanıdır, sıcak ve soğuk hissi vermez.
2.4. PVC ile Karşılaştırılması •
Özgül ağırlığına göre, direnci ve taşıma gücü daha yüksektir.
•
Yangına karşı direnci yüksektir.
•
Kimyasal maddelere karşı dayanıklıdır.
•
Çok değişik renk ve görünüme sahiptir.
4
•
Çevreyi kirletmez.
•
Organik bir malzeme oluşu nedeniyle çevre ile uyumludur, zararı yoktur.
•
Üretimindeki enerji tüketimi ; PVC malzemeye göre daha düşüktür.
•
Mikroorganizmaların ahşapta plastiğe oranla çok daha az yaşadıkları saptanmıştır.
•
Normal standartlarda bir PVC kapı üretimi 200 YTL civarında iken, normal standartlarda bir ahşap kapı 120 YTL civarında üretim maliyetine sahiptir.
2.5. Hedeflenen Pazar 2000 yılında 15 milyon olan hane sayısı, 2005’te 16 milyon 250 bine ulaşırken, 2010 yılında bu sayının 23 milyon 430 bine ulaşması bekleniyor. Bir başka deyişle, önümüzdeki 3 yıl içinde, 7 milyon 18 bin yeni ev açılacağına kesin gözüyle bakılmaktadır. Bir hanede ortalama 7 iç mekan kapısının bulunması önümüzdeki 2-3 yıl içinde iç pazarda 49 milyon iç mekan kapısı ihtiyacı doğuracaktır. Yukarıda anlatılan unsur göz önüne alındığında, Türkiye'de son yıllarda hızla artan inşaat projeleri kapı üreticilerini de olumlu yönde etkileyecektir. Fabrikamızın hedeflediği pazar toplu konut yapan şirketlerin iç mekan kapısı ihaleleri olacaktır. 2.6.
Kapı Üretimini Cazip Kılan Faktörler:
Kapı üretimi diğer ağaç ve orman ürünlerinin üretimine göre avantajlı kılan faktörleri aşağıdaki gibi sıralayabiliriz: •
•
Yoğun el emeği gerektirmeyişi Nihai ürünlerin depolanmasının daha kolay oluşu
•
Üretim için geniş bir alan gerektirmeyişi
•
Kar payının diğer ahşap ürünlerine nazaran daha yüksek oluşu
3. PİYASA ARAŞTIRMASI 3.1. Kapı Üretiminin Sektörel Sınıfı: Ağaç mamulleri ve orman ürünleri sanayisi üç ana sektör grubu altında incelenebilir: 1) Kağıt-Karton 5
2) Mobilya 2) Ağaç ve Ahşap Eşya Kapı üretimi ağaç ve ahşap eşya sektörü alanına girmektedir.
3.2. Yurtiçi Arz ve Talep: Bodrum katlarındaki marangozlardan, endüstriyel üretime geçen kapı sektörü, bugün yılda 10 milyonun üzerinde kapı ve pencere üretimi kapasitesine sahiptir. Ülkede kapı ve pencere sektörünün gelişmesiyle standart ve büyük üretimler yapılabiliyor. Bu da rekabeti arttırmaktadır. İç pazarda inşaat sektörünün canlı olması kapı üretiminin artışındaki en önemli etkendir. Ürünlerin %70‘i yeni yapılan inşaat projelerinde kullanılmaktadır. Ürünlerin %30’u ise yenileme amacıyla kullanılmaktadır. 2007 yılında 6 milyon 500 bin adet ahşap kapı ve pencere üretimi yapılmıştır. Kapasite kulanım oaranı %65’ler seviyesinde seyretmektedir.
3.3. İhracat: Ağaç ve orman ürünleri sanayisindeki ihracat rakamları şunlardır: •
•
2006: 1.552.432.000 YTL 2007: 2.117.802.000 YTL
2006 yılından 2007 yılına %36.42’lik bir ihracat artışı gerçekleşmiştir. 2007 yılında toplam ihracat içindeki orman ürünleri payı %2 olmuştur. 2007 yılında ağaç ve ahşap eşya sektörü, toplam ağaç mamulleri ve orman ürünleri ihracatından %10 oranında pay almıştır. 2007 yılında, ağaç ve ahşap eşya ihracatı, bir önceki yıla kıyasla %21 oranında artmıştır. Türkiye ağaç ve ahşap eşya ürünleri 150’den fazla ülkeye ihraç edilmektedir.
6
Sektörün seri ve kaliteli üretime geçmesi, sadece iç pazarda değil, dış pazarda da Türk üreticilerin elini güçlendirdi. Daha önce ağırlıklı olarak Avrupa'dan kapı ithal eden Ortadoğu ve Kuzey Afrika ülkeleri, artık Türkiye'yi tercih ediyor. Dubai, Bahreyn, Arap Emirlikleri, Libya, Fas, Tunus, Cezayir ve Mısır gibi ülkelere yoğun olarak ihracat yapılmaktadır. Dünya ahşap kapı ve pencere ihracatı, 2006 yılında 2,2 milyar dolar olarak gerçekleşirken, 2007 yılında 2,3 milyar dolara yükseldi. Dünya ahşap kapı ithalatında 535 milyon dolarla ilk sırayı ABD alırken, ülkemiz 13,5 milyon dolar ihracat yapmıştır.
3.4. İthalat: Ülkemizde orman ürünleri sektöründe yıllık kereste ihtiyacı 24 milyon m 3’ tür. Üretim ise 21-22 milyon m 3 arasındadır. Her yıl 1-2 milyon m 3 açığı ithalat yolu ile kapatılmaktadır. Özellikle yüksek gelir grubu İskandinav kerestesinden yapılan kapıları tercih ettiğinden İskandinavya ülkelerinden ahşap kapı ihracatı söz konusudur. Ahşap kapı hammaddelerinin tamamı ülkemizde temin edilebilecek malzemeler olduğundan artan ihracat rakamları ithalata bağlı olmamaktadır. 7
3.5. Fabrikanın Kapasite Kullanımı Kurulacak olan yeni tesis, tam kapasite çalıştığında ayda 11.000, yılda 132.000 adet kapı üretebilmektedir. Yapılan pazar araştırmaları sonucu fabrikanın 1. yıl %45, 2. yıl %50, 3. yıl %55, 4. yıl %60, 5. yıl %65, 6. yıl %70 kapasite ile çalışması beklenmektedir. Kalan yıllarda da fabrikanın ekonomik ömrünün sonuna kadar %70 kapasite ile çalışması öngörülmektedir.
4. PROJENİN TEKNOLOJİK YÖNLERİ 4.1. Üretim Teknolojisi: Fabrika kuruluşunda en önemli etkenlerden biri sermaye mallarının yani üretime girip, üretimden sonra aynen çıkan üretim ekipmanlarının seçimidir. Kanaat Grup Ağaç ve Orman Ürünleri San. Tic. A.Ş.’ nin kurulumunda yüksek teknoloji ürünü ekipman seçilmesi planlanmıştır. Seçilen ekipman her türlü ağaç türünü çeşitli biçimlerde işleyebilecek niteliktedir. Bu durum firmanın faaliyet göstereceği sektörün yalnızca kapı değil, ağaç ve orman ürünleri sanayi olarak belirlenmesiyle birleşince ileride olabilecek bir ürtim alanı değişikliği konusunda esneklik kazanılmıştır. Bir fabrikanın teknoloji yoğun üretim sistemine sahip olması o fabrikanın başabaş noktasına ulaşmasını erken ulaşmasını zorlaştırmakla birlikte, başabaş noktasından sonra yüksek bir kârlılık sağlamaktadır. Teknoloji yoğun, yüksek otomasyonlu üretimde personel maliyetlerinin düşüklüğü de göze çarpan bir diğer noktadır. Yüksek otomasyon ile birim üretim maliyetinde sağlanan avantaj ile diğer firmalara karşı üstünlük kurulması amaçlanmaktadır.
4.2. Hammaddeler: Hammadde seçimi ürün kalitesi ve birim ürün maliyetlerini doğrudan etkilediği için, alternatifler ayrıntılı olarak analiz edilmiş ve hassas bir seçim yapılmıştır.
8
Ana üretim malzemesi keresteler Düzce, Safranbolu, Bolu illerinden tedarik edilmektedir. MDF (Middle Density Fiber Board) kaplamalar Düzce’deki fabrikalardan tedarik edilmektedir. Kullanılan pres tutkalları özel Alman teknolojisi ile üretilmiş tutkallar olup Türkiye’de bulunan firmlardan tedarik adilmektedir. Bazı kapılarda özel olarak kullanılan HDF (High Density Fiber Board) Avusturya orjinli Binder Holz Fabrikası’nın Türkiye distribütörlerinden temin edilmektedir. Boya, cila, deredor, zımba teli, panel takımı, silikon, köpük ve karton petek dolgular da tamamen Türkiye’de bulunan firmalardan tedarik edilmektedir. Aşağıda kullanılan hammaddeler ve maliyetleri görülmektedir.
4.3. Kapının Birim Fiyatı:
9
4.4. İş Akışı: NO 1
Olay Tanımı Kerestelerin ambardan getirilmesi Köknar 6,12 YTL 2 İş emrini okuma 12 mm MDF 8,27 YTL 210*280 3 İş parçalarının tezgaha yerleştirilmesi Pervaz 9 mm MDF 6,35 YTL Pres Tutkalı 0,40 YTL 4 KASA İş parçalarının dilimlenmesi 4*60 Yıldız Vida 0,04 YTL 40,512 YTL D Fitil 1,00 YTL 5 Dilimlenmiş parçaların istiflenmesi Boya Malzemesi 3,50 YTL Boya İşçiliği 3,75 YTL 6 Dilimlenmiş parçaların elle ara stok alanına taşınması Köpük 1,49 YTL Silikon 0,59 YTL 7 Ş. Testere ile kesim işlemi Ambalaj 3,50 YTL Üretim İşçiliği 5,50 YTL 8 Forklift ile taşıma işlemi Köknar 6,35 YTL 9 Çatkılama, dolgu Kraft kağıdı 30 mm petek1,50 YTL Panel Takımı 11,00 YTL 10 İş parçalarının tutkal merdanesine gönderilmesi Pres Tutkalı 1,15 YTL KANAT 35,963 YTL Zımba Teli 0,02 YTL 11 Peteklerin tutkallanması Boya Malzemesi 3,50 YTL Boya İşçiliği 3,75 YTL 12 Presleme işlemine 3,50 yollama Ambalaj YTL Üretim İşçiliği 5,20 YTL 13 Presleme ve ebatlama işlemlerinin yapılması 2,600 YTL Pervaz 14 Forkliftler ile kilit açma işlemine yollanması 10 YTL Kapı Kolu 15
Kilit açma ve kilit takma Menteşe, kilit
10 YTL
16
Boyahaneye gönderilme Montaj
20 YTL
17
TOPLAM: Boyama
18
Kurumasının beklenmesi
19
Ambalajlama
10
119,075 YTL
4.5. TESİS YERLEŞİM PLANI
11
4.6. TEZGÂH PARKI Makine Türü Profil Makinası Kaplama Makinası Tünelli Kaplama Makinası Kâğıt-Kaplama Kesim Makinası Baskı Makinası Pervaz Ebatlama Kenar Bantlama Panel Ebatlama Çoklu Dilme Panel Ebatlama Sıcak Pres Tutkallama Makinası Kasa Gönyeleme Makinası Kalibre Zımparalama Palet Zımparalama Kapı Ebatlama Baş Kesme
Sayı 5 1 1 1 2 1 5 1 1 1 5 1 1 1 1 2 3
4.6. TEZGÂH PARKI Makine Türü Profil Makinası Kaplama Makinası Tünelli Kaplama Makinası Kâğıt-Kaplama Kesim Makinası Baskı Makinası Pervaz Ebatlama Kenar Bantlama Panel Ebatlama Çoklu Dilme Panel Ebatlama Sıcak Pres Tutkallama Makinası Kasa Gönyeleme Makinası Kalibre Zımparalama Palet Zımparalama Kapı Ebatlama Baş Kesme Delik Makinası Kalınlık Makinası Palanya Freze Şerit Testere Daire Testere Statik Boya Makinası Kompresör
Sayı 5 1 1 1 2 1 5 1 1 1 5 1 1 1 1 2 3 3 1 1 3 1 6 2 5
4.7. Çevre ve Sağlık Problemleri: Ürünler ağaç parçaları üzerinden talaş kaldırılarak üretildikleri için çalışma ortamında toza neden olmaktadır. Bunlar işçiler için olumsuz bir durum yaratacağından kullanılan kompresörler ile oluşan talaşlar çekilmekta ve bir siloda depolanmaktadırlar. Bu talaşların bir kısmı kışın ısınma amaçlı kullanılırken, bir kısmıda satılarak değerlendirilmektedir. Bu satıştan, kapı başına yaklaşık 0,50 YTL kazanç elde edilmektedir. Üretilen kapıların ahşap olması nedeniyle çevreye herhangi bir kirletici etki yapmamaktadır. 12
Boya bölümünde kullanılan kimyasal maddelerin işçilerimizin sağlığını ve çevreyi etkilememesi için etkiAali bir havalandırma ve boya kurutma sistemi kurulmuştur.
5.YATIRIM TUTARI Yatırım dönemi 2/5/2008 tarihinde başlayıp 1/5/2008 tarihinde bitmek üzere olup 1 yıl olarak belirlenmiştir. Bu yatırım ait genel yatırım tutarı 7.208.217 YTL’dir. Aşağıda daha açıklayıcı bilgilere yer verilecektir.
5.1. Toplam Sabit Yatırım Tutarı: 5.1.1. Arsa Bedeli: Arsa m2 ‘si 63,525 YTL olup 6000m 2 büyüklüğündedir. Böylelikle arsa tutarı 381.150 YTL olmaktadır.
5.1.2.Etüt ve Proje Giderleri: Yatırıma ait etüt ve proje çalışmalarıyla ilgili masrafları
ekonomik ve teknik araştırma
ile Yatırım Dönemi ve İşletmeye Alma sırasında ihtiyaç duyulacak
kontrolörlük, müşavirlik, eğitim vb. konularda yapılacak harcamalar, arazi arama faaliyetleri, makina seçim faaliyetleri bu kalemde dikkate alınır. Bu proje yapılırken danışmanlık şirketine başvurulduğu için bu gider kalemi 100.000 YTL olarak ele alınmıştır.
13
5.1.3.Arazi Düzenlemesi ve Hazırlık Yapıları: Şantiye tesisleri, arazinin çevrilmesi ve bahçe tanzimi ile ilgili öngörülen harcamalar 3.000 YTL’ dir.
5.1.4.Bina ve İnşaat Giderleri: Aldığımız teklifler sonucu CEYLAN İNŞAAT A.Ş.’ den gelen teklifi uygun bulduk. Firmadan aldığımız teklife göre;
Talaş silosu Kompresör ve havalandırma sistemi Beton ve işçilik Kanalizasyon ve bahçe asfaltı Çatı panelleri TOPLAM
47.000 YTL 157.000 YTL 817.000 YTL 139.000 YTL 190.000 YTL 1.350.000 YTL
5.1.5. Ana Fabrika Makine ve Teçhizat Giderleri: Kullanılacak olan bütün makine-teçhizat ithal edilmekte olup ithalatçı bir firma ile anlaşılarak temin edilecektir. Aşağıdaki tabloda bütün makine-teçhizat giderleri görülmektedir. (Bu fiyatlara gümrükleme, montaj ve vergiler dahildir.)
14
Makine ve Teçhizatların Tutarı:
Makinenin Cinsi Panel Ebatlama Makinesi Kenar Bantlama Makinesi Pervaz Ebatlama Çoklu Dilme Makinesi Tünelli Kaplama Makinesi Kağıt Kaplama Kesim Makinesi Baskı Makinesi Kaplama Makinesi Profil Makinesi Sıcak Pres Tutkal Sürme Makinesi Kasa Gönyeleme Makinesi Kalibre Zımparalama Kapı Ebatlama Kompresör Statik Boya Makinesi Daire Testere Şerit Testere Freze Planya Kalınlık Makinesi Delik Makinesi Baş Kesme Makinesi Palet Zımparalama Makinesi Boyahane Silo TOPLAM
Adet 1 5 1 1 1 1 2 1 5 5 1 1 1 2 5 2 6 1 3 1 1 3 3 1 1 1
Tutar 250.000 60.000 40.000 48.000 45.000 53.000 80.000 38.000 67.000 23.000 12.000 125.000 16.000 150.000 10.500 13.000 30.000 25.000 30.000 32.000 25.000 28.000 20.000 17.000 58.000 220.000 2.706.500
5.1.6. Yardımcı İşletmeler Makine ve Teçhizat Giderleri: Bu yatırımda yardımcı işletmeler bulunmamaktadır. Kullanılan elektrik ve su Akyurt ilçesine ait olup altyapı vasıtasıyla temin edilmektedir.
5.1.7.İthalat ve Gümrükleme Giderleri:
15
Kullanılan yabancı orjinli makine ve teçhizat yabancı firmaların Türkiye dağıtıcıları vasıtasıyla temin edildiği için bu giderler makine teçhizat giderleri içinde gösterilmektedir.
5.1.8. Taşıma Giderleri: Nihai ürünler fabrika çıkışı satış yapıldığından taşıma giderleri bulunmamaktadır.
5.1.9. Montaj Giderleri: Montaj giderleri makine ve teçhizat giderleri içerisinde olduğundan ayrıca böyle bir kalem bulunmamaktadır.
5.1.10. Taşıt Araçları: Tesis için gerekli taşıt araçlarının listesi ve getirdiği maliyet aşağıda görülmektedir.
5.1.11. İşletmeye Alma Giderleri: Taksi (Fiesta Comfort 5K 1.4 TDCi ABSli)
2 Adet
32.175 YTL
1 Adet
25.571 YTL
2 Adet
127.592 YTL
Transit-pikap ( Transit Connect Standart Şasi T220S 1.8 TDCi 75PS Ekonomi Paketli) Tır ( Cargo 3235S (8x2) Yol Kamyonu-Çift Yatak Yüksek Tavan)
345.105 YTL
TOPLAM:
Deneme üretimi yatırımın bitmesiyle başlayıp 5 gün sürmektedir. Bu sebeple işletmeye alma giderleri işletmenin tam kapasite ile çalıştığı düşünüldüğünde yapacağı harcamalardan amortismanın düşülmesiyle elde edilen rakamın 1/52’si olarak hesaplanıp 288.461 YTL olarak bulunmuştur.
5.1.12. Genel Giderler:
16
Emlak ve taşıt alım vergileri, yatırım dönemi personel, personel eğitimi ve yönetim giderleri, idari ve sosyal binaların tefrişi ve çeşitli demirbaşlarla ilgili giderleri kapsamakta olup, proje için 50.000 YTL’dir.
5.1.13. Gümrük Vergi, Resmi ve Harçları: Yurt dışından alınan makineler ithalatçı firmadan satın alındığı için herhangi bir gümrük vergisi ödenmemiştir. Gümrük vergileri ve harçları firmaya ödenen tutara dahildir.
5.1.14. Beklenmeyen Giderler Kapı üretimi ile ilgili istatistikî veriler incelenerek toplam kapasitenin %1,08’i kadar üretim firesi olacağı düşünülmüştür. Bu tutar 169.740 YTL olmaktadır.
5.2. Yıllık İşletme Giderleri: Tam kapasitede (%100 KKO) aşağıda verilen harcama kalemleri ele alınarak, Tam Kapasitede Yıllık İşletme Giderleri Tablosu aşağıda verilmiştir.
17
Kapasite Kullanım Oranı:
100
Kapasite Kullanım Oranına Göre İşletme Giderleri
İşletme Giderleri Masraflar
% Yıllık Tutarı
Sabit
Tutar
Değişken
Sabit
Değişken
Toplam
Ham madde
8.797.250,00
0,10
0,90
879.725,00
7.917.525,00
8.797.250,00
Yardımcı Madde
1.944.250,00
0,00
1,00
0,00
1.944.250,00
1.944.250,00
924.000,00
0,00
1,00
0,00
924.000,00
924.000,00
1.395.750,00
1,00
0,00
1.395.750,00
0,00
1.395.750,00
Amortismanlar
742.318,46
1,00
0,00
742.318,46
0,00
742.318,46
Bakım Onarım
148.463,69
0,50
0,50
74.231,85
74.231,85
148.463,69
Sigorta
65.000,00
1,00
0,00
65.000,00
0,00
65.000,00
Finansman Giderleri
26.328,00
1,00
0,00
26.328,00
0,00
26.328,00
9.712,00
0,20
0,80
1.942,40
7.769,60
9.712,00
Elektrik+tel
29.786,00
0,20
0,80
5.957,20
23.828,80
29.786,00
Yakıt
18.724,00
0,50
0,50
9.362,00
9.362,00
18.724,00
Beklenebilir Giderler
78.540,00
0,50
0,50
39.270,00
39.270,00
78.540,00
Fuar Giderleri
21.000,00
1,00
0,00
21.000,00
0,00
21.000,00
Genel Giderler
25.000,00
0,40
0,60
10.000,00
15.000,00
25.000,00
3.270.884,90
10.955.237,25
14.226.122,15
İşletme Malzemeleri Personel Giderleri
Su
Toplam
14.226.122,15
Birim D.Gider
82,99
18
5.2.1. Hammadde Giderleri : Gerekli olan kereste, MDF, HDF, tutkal, boya, deredor, dolgu, tel zımba, köpük, silikon, ambalaj, kilit, menteşe ve benzeri hammaddelerin %100 kapasite kullanım oranındaki tutarı 8.797.250 YTL’dir.
5.2.2. Yardımcı Maddeler: Gerekli olan ambalaj malzemelerinin tutarı 1.944.250 YTL’dir.
5.2.3. Yardımcı Kullanım Kaynakları Gideri : İşletme tam kapasitede çalıştığında yıllık yaptığı elektrik, su, yakıt giderleri aşağıdaki tabloda gösterilmiştir.
5.2.1. Hammadde Giderleri : Gerekli olan kereste, MDF, HDF, tutkal, boya, deredor, dolgu, tel zımba, köpük, silikon, ambalaj, kilit, menteşe ve benzeri hammaddelerin %100 kapasite kullanım oranındaki tutarı 8.797.250 YTL’dir.
5.2.2. Yardımcı Maddeler: Gerekli olan ambalaj malzemelerinin tutarı 1.944.250 YTL’dir.
5.2.3. Yardımcı Kullanım Kaynakları Gideri : İşletme tam kapasitede çalıştığında yıllık yaptığı elektrik, su, yakıt giderleri aşağıdaki tabloda gösterilmiştir.
Su
9.712 YTL
Elektrik + Telefon
29.786 YTL
Yakıt
18.724 YTL
5.2.4. İşçilik ve Personel Giderleri : İşletmede tek vardiya çalışılmaktadır. Aşağıda üretim ve idari olmak üzere tüm personel ve çalıştıkları alanlara ait bilgiler verilmektedir.
19
Aşağıdaki tabloda ise her kadrodaki personelin aldığı ücret görülmektedir.
Sayı 1 1 1 1 4 1 5 1 1 2 2 4 94 3 121
Çalışma süresi 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12
Unvan Genel Müdür Genel Müdür Yardımcısı Organizasyon kooridanatörü Makine Mühendisi Orman End. Mühendisi Endüstriyel Tasarımcı İdari Personel Muhasebeci İşyeri Hekimi Pazarlamacı Sekreter Ustabaşı İşçi Hizmetli Toplam SSK primi ve Diğer Sosyal Ödemeler Toplam personel ödemesi
Brut Ücret Yıllık Toplam 3.000 36000 2.500 30000 2.000 24000 1.500 18000 1.500 72000 1.200 14400 1.000 60000 1500 18000 600 7200 900 21600 650 15600 900 43200 650 733200 650 23400 1116600 0,25 279150 1395750
İşletmede sigorta primi 0,25 olarak alınmıştır. Sigorta primi dahil olmak üzere personel giderleri yıllık; 1.116.600*1,25=1.395.750 YTL tutmaktadır.
5.2.5. Bakım-Onarım Giderleri Bakım onarım gideri işletmenin ihtiyaçlarına göre yıllık 123.547,38 YTL olarak hesaplanmıştır.
5.2.6. Amortismanlar : Genel uygulamalar çerçevesinde kabul edilen amortisman oranları gider kalemlerine göre aşağıdaki tabloda gösterilmiştir.
20
Gider Kalemlerine Göre Amortisman Oranları:
GİDER KALEMİ
TUTARI
A.ORANI A.Miktarı
21
Düzenlenmiş oranlar D.Tutarlar.
Arsa ETUD-PROJE ARAZI DUZENLEME INSAAT ISLERI SOSYAL TESISLER(depo v.s) MAKINA TECHIZAT MONTAJ GIDERLERI GUMRUKLEME GIDERLERI Mefruşat TESISAT ISLERI Demirbaşlar TASIT ARACLARI ISLETMEYE ALMA GIDERLERI GENEL GİDERLER BEKLENMEYEN GIDERLER FIYAT ARTIS KARSILIKLARI YATIRIM DONEMI FAIZI Sabit Yatırım Tutarı
381150,00 100000,00 3000,00 1350000,00 250000,00 2706500,00 0,00 0,00 13768,00 150000,00 20000,00 345105,00 288461,00 50000,00 169739,52 141449,60 45661,62 6014834,74
0,00% 20,00% 8,00% 8,00% 10,00% 15,00% 0,00% 0,00% 15,00% 12,00% 12,00% 20,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
0,00 20000,00 240,00 108000,00 25000,00 405975,00 0,00 0,00 2065,20 18000,00 2400,00 69021,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
0,000 0,00 0,200 20000,00 0,080 240,00 0,080 108000,00 0,100 25000,00 0,150 405975,00 0,132 0,00 0,132 0,00 0,150 2065,20 0,120 18000,00 0,120 2400,00 0,200 69021,00 0,132 38008,86 0,132 6588,21 0,132 22365,61 0,132 18638,01 0,132 6016,57 742318,46
Tabloda var olmayan gider kalemlerinin amortismanı ayrılmamaktadır. Bu bilgiler ışığında; •
Ağırlıklı amortisman oranı 0.13
•
Amortisman süresi 9 yıl
•
Amortisman tutarı 742.318,46 YTL olarak bulunmuştur.
5.2.7 Sabit Giderler: Personel giderleri, bakım onarım, su-elektrik-telefon giderleri gibi sabit giderlern yıllık toplamı 3.573.492,53 YTL’dir
5.2.8. Genel Giderler:
22
İşletmenin genel giderleri aşağıdaki tabloda gösterilmiştir. Genel Giderler Müşteri Gezileri Katalog Aksesuar TOPLAM
2.500*3 15*800
7.500 YTL 12.750 YTL 5.000 YTL 25.000 YTL
5.2.9. Finansman Giderleri: Kredi alımı sırasında yapılan faaliyetlerin ücretleri toplamı finansman giderleri olarak sınıflandırılır. Fabrikanın finansman gideri toplamı 26.328 YTL’dir.
5.3.TAM KAPASİTEDE İŞLETME SERMAYESİ Tam kapasite kulanıldığında gerek duyulan işletme sermeyesi aşağıdaki tabloda görülmektedir.
8.797.250,00 1.944.250,00
1 1
İşl. Serm. İhtiyacı. 733104 162021
924.000,00 1.395.750,00 742.318,46 148.463,69 65.000,00
1 1 12 3 6
77000 116313 0 37116 32500
26.328,00 9.712,00 29.786,00 18.724,00
12 1 1 1
26328 809 2482 1560
78.540,00 21.000,00 25.000,00 14.226.122
1 1 1
6545 1750 2083 1.199.612
Yıllık Tutarı Ham madde Yardımcı Madde İşletme Malzemeleri Personel Giderleri Amortismanlar Bakım Onarım Sigorta Finansman Giderleri Su Elektrik+tel Yakıt Beklenebilir Giderler Fuar Giderleri Genel Giderler Toplam
Tekrar Periyodu(Kaç Ayda Bir Ödenir)
İşletme Sermayesi: Bu tabloya göre hammadde, yardımcı madde, işletme malzemeleri tekrar periyodunun 1 olması bu mamüllerin stoklarda 1 ay tutulduğunu ifade etmektedir.
23
5.4. TOPLAM YATIRIM YATIRIM TUTARININ HESAPLANMASI
YATIRIM TUTARININ HESAPLANMASI ARSA ETUD-PROJE ARAZI DUZENLEME INSAAT ISLERI SOSYAL TESISLER(depo v.s) MAKINA TECHIZAT MONTAJ GIDERLERI GUMRUKLEME GIDERLERI MEFRUŞAT TESISAT ISLERI DEMİRBAŞLAR TASIT ARACLARI ISLETMEYE ALMA GIDERLERI GENEL GİDERLER ARA TOPLAM 1 BEKLENMEYEN GIDERLER FIYAT ARTIS KARSILIKLARI ARA TOPLAM 2 YATIRIM DONEMI FAIZI FIZIKI YAT.TUTARI ISLETME SERMAYESI GENEL Y.TUTARI
YILLAR 1 381.150 100.000 3.000 1.350.000 250.000 2.706.500 0 0 13.768 150.000 20.000 345.105 288.461 50.000 5.657.984 169.740 141.450 5.969.173 45.662 6.014.835 1.199.612 7.214.447
TOPLAM 381.150 100.000 3.000 1.350.000 250.000 2.706.500 0 13.768 150.000 20.000 345.105 288.461 50.000 5.657.984 169.740 141.450 5.969.173 45.662 6.014.835 1.193.383 7.208.217
6. YATIRIMIN FİNANSMANI, İŞLETME DÖNEMİ BİLGİLERİ VE FİNANSAL ANALİZ 6.1. Yatırım Dönemi Finansmanı
24
Toplam yatırım tutarı 7.214.447 YTL’dir. Bunun 6.014.835 YTL’ lik kısmı fiziki yatırım, 1.199.612 YTL’ lik kısmı ise işletme sermayesidir.
Yatırım Dönemi Finansman Tablosu-1: ORAN
TOPLAM
7.214.447
1,00
Fiziki Yatırım Tutarı
6.014.835
0,83
İşletme Sermayesi
1.199.612
0,17
TOPLAM KAYNAKLAR
7.214.447
1,00
Yatırım kredisi
1.014.703
0,1687
İşletme Kredisi
598.790
0,0830
Özkaynaklar
5.600.954
0,7483
Yatırım Dönemi Finansman Tablosu-2:
Yukarıda ise yatırımın ne kadarının kredi kaynağı ve ne kadarının özkaynak olduğu görülmektedir.
6.2.Kredi Kaynakları: Yatırımda kulanılan kredi %18’lik faizle Türkiye İş Bankası’ndan Türk Lirası olarak çekilmiştir. Yatırım kredisinin ödemesiz devresi 2 ödemeli devresi ise 8 yıldır. Tutarı 1 milyon 14 bin 703 YTL’dir. İşletme kredisinin ödemesiz devresi yoktur. İşletme kredisi 3 yıl vadelidir. Faiz oranı %20’dir. Tutarı 598 bin 790 YTL’dir.
25
6.3. İşletme Dönemi Bilgileri: Tesisin ekonomik ömrü göz önüne alınarak, ekonomik ömür boyunca her bir yıl için kapasite kullanım oranları ilk yıl 0,50 olmak üzere her yıl 0,05 artmaktadır maksimum kapasite ise 0,70’dir. Yani;
1. yıl 0,50
2. yıl 0.55
3. yıl 0.60
4. yıl 0.65
5. ve devam eden yıllarda ise 0,70’dir.
Bu kapasite kullanım oranlarına bağlı olarak yıllık hammadde, yardımcı madde ve işletme malzemesi tüketim miktarları yıllar bazında hesaplanmıştır.
6.4.Proje Fon Akışı: 6.4.1. İşletme Gelirleri: YILLAR Gelirler 1 7.013.160 2 11.688.600 3 12.751.200 4 13.813.800 5 14.876.400 14.876.400 6 14.876.400 7 14.876.400 8 14.876.400 9 14.876.400 10 6.4.2.İşletme Giderleri:
YILLAR 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
Gelirler 14.876.400 14.876.400 14.876.400 14.876.400 14.876.400 14.876.400 14.876.400 14.876.400 14.876.400 14.876.400
YILLAR 1 2
YILLAR 11 12
Giderler 10.939.551 10.939.551
Giderler 7.628.432 10.038.584 26
3 4 5 6
10.586.346 11.134.108 11.681.869 11.681.869
13 14 15 16
10.939.551 10.939.551 10.939.551 10.939.551
7 8
11.681.869 11.681.869
17 18
9 10
11.015.838 10.939.551
19 20
10.939.551 10.939.551 10.939.551 10.939.551
6.4.3.Amortismanlar : Hesaplanan yıllık amortisman tutarları tabloda gösterilmiştir.
YILLAR 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Amortismanlar 742.318 742.318 742.318 742.318 742.318 742.318 742.318 742.318 76.287 0
YILLAR 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
Amortismanlar 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000
6.4.4. Faiz Ödemeleri : Kredi Ödeme Planımız dikkate alınarak, yıllık ödenecek miktarlar tabloda verilmiştir. 10 yıldan sonra kredi ödemeleri sonlanmaktadır.
YILLAR 1 2 3 4
K.KALANI 1.614.508,415 1.414.573,150 1.214.637,885 887.864,793
TAKSİT 199.935,265 199.935,265 326.773,092 126.837,828 27
FAİZ 302.608,631 262.621,578 222.634,525 159.816,663
TOPLAM 502.542,896 462.555,843 549.406,617 286.653,490
5 6 7 8 9 10
761.026,965 634.189,138 507.351,310 380.513,483 253.675,655 126.837,828
126.837,828 126.837,828 126.837,828 126.837,828 126.837,828 126.837,828
136.985,854 114.154,045 91.323,236 68.492,427 45.662,618 22.831,809
6.4.5 İşletme Karı : YILLAR 1 2 3 4 5 6 7 8 9
İşletme Karı -175.560,823 2.129.714,036 2.684.539,227 3.262.195,226 3.799.864,173 3.822.694,982 3.845.525,791 3.868.356,600 3.891.187,409 28
263.822,681 240.991,872 218.161,063 195.330,254 172.499,445 149.668,636
10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
3.914.018,218 3.936.849,027 3.936.849,027 3.936.849,027 3.936.849,027 3.936.849,027 3.936.849,027 3.936.849,027 3.936.849,027 3.936.849,027 3.936.849,027
6.4.6.Teşvikler : Projemizde %25 yatırım indiriminden yararlanılmış, fiziki yatırım tutarının %25’i oranında yani 1.503.709 YTL’lik tutar kurumlar vergisi matrahından düşülmüştür.
6.4.7.Kurumlar Vergisi Matrahı : Kanuni kardan, yatırım indirimi çıkartıldıktan sonra bulunmuştur.
YILLAR 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Kurumlar Vergisi
YILLAR
Matrahı 0,00 0,00 908.028 2.519.877 3.057.546 3.080.377 3.103.207 3.126.038 3.814.900 3.914.018
11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
6.4.8.Kurumlar Vergisi:
29
Kurumlar Vergisi Matrahı 3.936.849 3.936.849 3.936.849 3.936.849 3.936.849 3.936.849 3.936.849 3.936.849 3.936.849 3.936.849
Hesaplanan Kurumlar Vergisi matrahının vergi oranı ile çarpılması sonucu bulunmuştur. Vergi oranı 0,20 dir.
YILLAR 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Kurumlar Vergisi
YILLAR 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
0 0 181.606 503.975 611.509 616.075 620.641 625.208 762.980 782.804
Kurumlar Vergisi 787.370 787.370 787.370 787.370 787.370 787.370 787.370 787.370 787.370 787.370
6.4.9.Gelir Vergisi Stopajı ve Diğer Kesintiler: Genel Vergi Mevzuatı çerçevesinde kesilmesi söz konusu olan her türlü meblağ bu kalemde gösterilecektir.
YILLAR
STOPAJ VE İHTİYATLAR
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17
0 0 72.642 201.590 244.604 246.430 248.257 250.083 305.192 313.121 314.948 314.948 314.948 314.948 314.948 314.948 314.948 30
18 19 20
314.948 314.948 314.948
6.4.10.Kullanılabilir Kar: Kanuni kardan Kurumlar Vergisi ve Gelir Vergisi Stopajı ve Diğer Kesintiler kalemlerinin çıkartılması ile bulunmuştur.
YILLAR
KULLANILABİLİR KAR
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
0 0 653.780 1.814.311 2.201.433 2.217.871 2.234.309 2.250.747 2.746.728 2.818.093 2.834.531 2.834.531 2.834.531 2.834.531 2.834.531 2.834.531 2.834.531 2.834.531 2.834.531 2.834.531
31
7.PROJENİN DEĞERLENDİRİLMESİ 7.1 Yatırımcı Açısından Değerlendirme: 7.1.1.Sermayenin Karlılığı (%) : Sermayenin karlılığı aşağıdaki ifadeye göre hesaplanacaktır. Sermayenin Karlılığı =(Vergi sonrası kar/Öz kaynak) *100
Sermaye Karlılığı:
İlk 2 yıl sermayenin karlılığı yoktur. Bunun sebebi ilk 2 yıl vergi sonrası karın 0 olmasıdır.
7.1.2.Yatırımın Karlılığı (%) : Yatırımın karlılığı aşağıdaki ifadeye göre hesaplanacaktır. Yatırımın Karlılığı = (Vergi sonrası kar/Toplam Yatırım) *100
32
Yatırımın Karlılığı:
Yıllar
Yatırımın
Yıllar
Karlılığı
1
0
2
0
3
0,10069
4
0,27943
5
0,339047
6
0,34158
7
0,34411
8
0,346421
9
0,42303
10
0,43402
11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
Yatırımın Karlılığı 0,43655 0,43655 0,43655 0,43655 0,43655 0,43655 0,43655 0,43655 0,43655 0,43655
İlk 2 yıl yatırımın karlılığı yoktur. Bunun sebebi ilk 2 yıl vergi sonrası karın 0 olmasıdır.
7.1.3. Net Bugünkü Değer : İşletme dönemi boyunca, ‘Fon Akış’ tablosunda hesaplanmış olan kalan fonların %20 olan indirgeme faktörüyle çarpılması sonucu her yıl için elde ettiğimiz kazancın bugünkü değeri bulunur. Tüm işletme dönemi için bu değerler toplanır ve bu değerden yatırım dönemi harcamaları çıkarılarak yatırırımın net bugünkü değeri bulunmuş olur. Projemiz için dikkate aldığımız 20 yıllık işletme dönemi boyunca elde edilen gelirlerin net bugünkü değeri
9.835.627,232
YTL’dir, bu değerden yatırım
tutarımız olan 7.214.447 YTL çıkarılarak yatırımımızın net bugünkü değeri 2.621.180,323 YTL olarak bulunmuştur.
33
7.1.4. İç Karlılık Oranı: Net Bugünkü Değeri sıfır yapan ıskonto oranı 0,2663 olarak bulunmuştur
7.1.5. Yatırımın Geri Dönüş Süresi: İşletme döneminin 5. yılında kümülatif fon akışı, yatırım tutarımıza eşitlendiği için rojemizin geri dönüş süresi 5 yıl olarak belirlenmiştir. Tabloda görüldüğü gibi 5. yılda kümülatif fonlar toplam yatırım tutarı olan 7 milyon 214 bin 447 YTL’yi geçmektedir.
YILLAR
KÜMÜLATİF FONLAR
1
(375.496)
2
1.554.283
3
3.657.801
4 6.087.593 8.904.506
5
7.1.6. Başabaş Noktası : Başabaş Noktasındaki Satış Hasılatı = (Top. Sabit İşletme Giderleri ) / (1- Birim Değişken Giderler ) Başabaş Noktasındaki Üretim Miktarı = (Top. Sabit İşletme Giderleri /Tam Kapasite Üretim Miktarı ) * 100 Yukarıdaki ifadeler kullanılarak aşağıdaki bilgilere ulaşılmıştır.
Başabaş Noktasında İşletmenin Durumu: 34
ÜRETİM KAPASİTESİ
132.000
SABİT GİDERLER
3.573.492,53
SATIŞ FİYATI
161
BİRİM DEĞİŞKEN GİDER
82,99
KATKI PAYI
78,01
BAŞABAŞ NOKTASI
45.810,61
K.K.ORANI
0,35
B.B TA SATIŞ HASILATI
7.375.508,70
B.B TA İŞLETME GİDERLERİ
7.375.508,70
Buna göre firma kapasite kullanım oranına göre %35 kapasite kullanım oranında başabaş noktasına ulaşacaktır.
7.2.Milli Ekonomi Yönünden Değerlendirme 7.2.1.Net Yurtiçi Katma Değer: Proje kârı, işçilik ve personel giderleri, kiralar ve faiz ödemeleri göz önüne alınarak hesaplanır. Fakat bu projede kira gibi bir kalem olmadığından aşağıdaki şekilde hesaplanır:
Net Yurtiçi Katma Değer = Proje Karı, İşçilik ve Personel Giderleri + Faiz Giderleri = 80.076.110 YTL
7.2.2.Net Milli Katma Değer:
35
Net Yurtiçi Katma Değer ile yurtdışına yapılacak çeşitli ödemeler arasındaki farktan bulunur. Bu işletme yurtdışına ödeme yamadığından Net Milli Katma Değer yine 80.076.110 YTL olarak bulunmuştur.
7.2.3. Yatırımın Üretkenliği: Yatırımın üretkenliği aşağıdaki ifade kullanılarak hesaplanır.
Yatırımın Üretkenliği = ( Net Yurtiçi Katma Değer /Toplam Yatırım ) *100 =(80.076.110/7.214.446)*100 =1109.9 olarak hesaplanır. Ekonomik ömür boyunca elde edilen “Katma Değer/Yatırım Tutarı” yıllık ortalaması 1109,9/20 = 55,5’dir.
7.2.4.Sermayenin Üretkenliği: Sermayenin üretkenliği aşağıdaki ifade gereğince hesaplanır
Sermayenin Üretkenliği = (Net Yurtiçi Katma Değer / Yatırılan Öz kaynaklar ) *100 =(80.076.110/5.600.954)*100 =1429,7 olarak hesaplanır. Ekonomik ömür boyunca elde edilen “Katma Değer / Özkaynak Tutarı” yıllık ortalaması = 71,5’tir
7.2.5. Sermaye İstihdam Oranı: Tam kapasitedeki işçi ve personel sayısı dikkate alınarak aşağıdaki ifadeye göre hesaplanır.
Sermaye İstihdam Oranı = (Toplam Yatırım ) / ( İşçi ve Personel Sayısı )
36
