FORO Módulo
Nombre del módulo DIAGNOSTICO EMPRESARIAL
Título Competencia
Saludo:
Indicación de actividades
Consigna
Nombre del foro DIAGNOSTICO FINANCIERO El grupo estar e! "apa"#dad de a!al#$ar estados f#!a!"#eros de u!a "ompa%&a El grupo podr ge!erar re"ome!da"#o!es a part#r de u! a!l#s#s pre'#ame!te real#$ado Cord Cord#a #all salu saludo do(( sea! sea! b#e! b#e!'e 'e!# !#do doss al foro foro de D#ag D#ag!ó !óst st#" #"o o Empresar#al( e! este espa"#o se prete!de u!a al#!ea"#ó! de los s#gu#e!te s#gu#e!tess temas) temas) a!l#s#s a!l#s#s f#!a!"#ero( f#!a!"#ero( "o!tab#l# "o!tab#l#dad dad ge!eral ge!eral * estrateg#as gere!"#ales
+, Estud#ar Estud#ar el mater#a mater#all traba-ado traba-ado e! e! el módulo módulo ."art#l ."art#lla( la( re"ursos( e!"ue!tros s#!"ró!#"os * le"turas/ 0, I!dagar I!dagar * profu!d profu!d#$ar #$ar e! e! el tema tema de ma!era ma!era autó!oma autó!oma 1, A!al#$ar A!al#$ar * prese!t prese!tar ar su "o!"epto "o!"epto fre!te a los los estados estados f#!a!"#eros de la "ompa%&a d#ag!ost#"ada E! u! d#ag!óst#"o empresar#al( el a!l#s#s de los estados f#!a!"#eros perm#te determ#!ar "omo se e!"ue!tra! las "#fras * rubros de la "ompa%&a "o! el f#! de tomar de"#s#o!es a"ertadas( as& m#smo perm#te determ#!ar las fortale$as * deb#l#dades de la "ompa%&a e! mater#a f#!a!"#era
Preguntas
Despu2s de re'#sar los estados f#!a!"#eros de la "ompa%&a( determ#!e!) 3Cu!l es el E4A * el E5ITDA de la "ompa%&a e! los dos 6lt#mos per#odos, A!al#"e! e! m7#mo 08 re!glo!es 3Determ#!e 9ue fa"tores puede! estar afe"ta!do de ma!era
pos#t#'a o !egat#'a el desempe%o de la orga!#$a"#ó! a!al#$ada
Criterios de evaluación
El foro te!dr u! 'alor de :; pu!tos * ser! e'aluados de la s#gu#e!te ma!era) Argume!ta"#ó! "lara( "o
+= La part#"#pa"#ó! debe ser e7pl&"#ta e! el foro( !o debe #!"lu#rse e! !#!g6! ar"<#'o a!e7o o '&!"ulo de refere!"#a 9ue obl#gue a real#$ar apertura de ar"<#'os o "o!sulta de fue!tes e7ter!as, Estas !o se "o!sultar!, 0= El aporte deber ser real#$ado de ma!era grupal 1= Para el aporte al foro( sele""#o!ar la op"#ó! de respo!der 9ue se e!"ue!tra al f#!al#$ar la prese!ta"#ó! del m#smo, La e7te!s#ó! del aporte !o deber superar los 0; re!glo!es por pregu!ta, Para argume!tar sobre la #!ter'e!"#ó! de algu!o de los otros grupos( deber sele""#o!ar la op"#ó! de respo!der a esta part#"#pa"#ó!, Cierre
La part#"#pa"#ó! e! las d#fere!tes a"t#'#dades propuestas( e!r#9ue"e !uestro "o!o"#m#e!to * perm#te al"a!$ar me-ores resultados a"ad2m#"os, Los espero e! u!a pró7#ma oportu!#dad
Firma
>! "ord#al saludo, Mar#o Rafael Rodr&gue$ Cla'#-o Do"e!te
PARTICIPACIÓN ERIKA MENDOZA Introducción Como es necesario que el área fnanciera evalúe como van o están uncionando los proyectos de mejora continua en cada área de la empresa, y también como han aectado a la empresa misma, es undamental el uso de algunas herramientas tales como los ratios o índices fnancieros. os índices fnancieros proporcionan una rápida y global visuali!aci"n del comportamiento de la empresa, mostrando posibles ortale!as y debilidades en el desempe#o de las dierentes áreas. $n esta ocasi"n anali!aremos el $%& ' $()*+& que principalmente se enocan a medir Rentabilidad, ganancias o utilidad obtenida por la empresa. - EITDA! -ermite determinar las utilidades obtenidas por la organi!aci"n sin tener en cuenta los intereses, impuestos, depreciaciones y amorti!aciones al no tener en cuenta estos aspectos, se evidencia con mayor claridad cuál es el verdadero resultado de las operaciones, si son los esperados y si la gesti"n gerencial ha sido positiva. Con el $()*+& se debe cubrir principalmente el pago de impuestos, inversiones o incrementos de /*01, reposici"n de activos fjos 2C&-$34, pago del servicio a la deuda y repartir utilidades. - Mar"en EITDA# 5uestra lo que de cada peso de ingresos termina convirtiéndose en caja bruta que se destina para cubrir los impuestos, atender el servicio a la deuda y el reparto de utilidades y apoyar las inversiones para la reposici"n de activos y el crecimiento de la empresa. - E$A! -ermite evaluar si la empresa está generando valor agregado, verifcando si los activos y los recursos empleados por la empresa rentan por encima del costo de capital. *ambién denominada 6anancia $con"mica, es la dierencia entre la 71+) que una empresa obtiene y la mínima que debería obtener. Ke# Costo del -atrimonio, rentabilidad mínima esperada por el accionista. Ta%a &ibre de Rie%"o# *asa de reerencia en cada país, en Colombia se utili!an los *$8 o (onos del $stado. -rima 9iesgo -aís *asa a la que debería rentar un país, teniendo en cuenta el riesgo que se produce al invertir en este.
'! (Cu)l e% el E$A * el EITDA de la co+a.a en lo% do% /lti+o% eriodo%0 Analicen en +)1i+o 23 ren"lone% Rta! - EITDA! FORM4&A# $()* ; Costos de +epreciaci"n ; Costos de &morti!aci"n Donde el EIT 54tilidad Oeracional67 %entas 0etas 2o )ngreso
:7tilidad 1peraciona operacional4 < 6astos de -roducci"n
- Mar"en EITDA! FORM4&A# 2$()*+&= )ngreso operacional o %entas netas4 > ?@@ - E$A! FORM4&A# 7tilidad 0eta < 2-atrimonio > /e4 Costo de oportunidad del capital invertido
An)li%i% del E$A Pri+ero! $%& para el &ccionista +e acuerdo a lo e>presado anteriormente, podemos observar que en el A@?@ la empresa genera valor para los accionistas, debido a que presenta una rentabilidad superior a la esperada. $l valor econ"mico agregado nos permite estimar realmente el comportamiento de la utilidad neta de la empresa durante los otros a#os anali!ados, el cual reBeja variaciones ineriores muy signifcativas que no se compensan con el aumento del patrimonio, generando una rentabilidad del patrimonio menor a la tasa mínima esperada por el accionista.
8e"undo! $%& para el )nversionista Como se evidencia en el siguiente gráfco, en el A@?@ se reBeja una generaci"n de valor debido a actores importantes que benefcian a la compa#ía tal como el incremento de las ventas en un ?D con respecto al a#o anterior, aunque no se alcan!a una efciencia en los costos la utilidad operacional sigue siendo "ptima. $l E&CC también incide en esta generaci"n de valor ya que disminuye para este a#o, lo que se traduce como un costo de capital que resta menos a la utilidad neta. -ara los demás a#os, en especial el A@?A el costo de oportunidad para los inversionistas es bastante alto, se presenta un $%& negativo causando destrucci"n de valor ya que los rendimientos obtenidos se quedaron cortos rente a lo que realmente esperaban recibir.
Tabla Nro! ' Re%u+en de $ariable%
$ARIA&E A9O EIT
23':
23';
<'3=!>;'!?==
<';;!@==!';@
CO8TO8 DE DEPRECIACIÓN AMORTIZACIÓN $ENTA8 NETA8 4TI&IDAD NETA PATRIMONIO
<:2!>@=!2@=
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<'='!:=B!B:'
<'!;B;!B:2!B>;
<'!@2>!?33!'B;
Fuente: Elaboración Propia con base en los Estados Financieros de Espumas de la decima
Tabla Nro! 2 Indicadore% de anancia% o 4tilidad INDICADOR EBITDA MARGEN EBITDA
Periodo 23':
Periodo 23';
<':;!?:;!3>B
<2'@!':'!:@>
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=,?>
EVA
Fuente: Elaboración Propia con base en los Estados Financieros de Espumas de la decima
An)li%i% e interretación# N/+ero uno! Como se puede observar en la *abla A, en el a#o A@?F el $()*+& presenta un incremento rente al a#o A@?G, derivado de las ventas de artículos para la elaboraci"n de muebles y colchones y otros productos afnes. N/+ero do%! Como se observa en la tabla A el $()*+& de la compa#ía creci" signifcativamente entre el periodo A@?G a A@?F generando más Bujo de caja para pagar impuestos, reali!ar inversiones tanto en activos fjos como en capital de trabajo neto operativo, atender el servicio a la deuda y repartir utilidades. $n cuanto a las inversiones reali!adas se reBeja la compra de propiedad, planta y equipo en el A@?F, al igual que la inversi"n en capital de trabajo neto operativo.
2! Deter+ine u Gactore% ueden e%tar aGectando de +anera o%itiHa o ne"atiHa el de%e+eo de la or"aniación analiada! Rta! os indicadores de desempe#o $()*+&, entendido como la capacidad de generaci"n de caja y 5argen $()*+&, como el porcentaje de los ingresos operacionales que se convierte en caja para atender las obligaciones fnancieras, este último, para la serie de tiempo A@@HI A@?? presenta variaciones positivas producto de los ingresos percibidos por la ejecuci"n de lo presupuestado para las obras de inraestructura adjudicadas como se evidencia en la *abla H.
El caital %ocial %e +antuHo con%tante durante lo% do% ri+ero% ao%, a artir del cual %e realia una caitaliación de <',2;3 +illone% de e%o%, incre+ent)ndo%e durante lo% %i"uiente% ao% en e%ta +i%+a roorción! 8e uede Hi%ualiar ue "ran arte de la% utilidade% del eJercicio %e lleHan a la% re%erHa% * e% or e%to ue e%ta cuenta Hiene en creci+iento ao tra% ao! El %uer)Hit or Haloriacione% e% el .te+ ue rere%enta el +a*or +onto del atri+onio, el cual obedece rincial+ente a la% Haloriacione% de lo% actiHo% Jo%, e%ta %ituación no e% +u* GaHorable ara la co+a.a ue%to ue %i no re%enta bueno% re%ultado% nanciero% no tendr.a co+o rote"er %u atri+onio! Por %u arte, la reHaloriación del atri+onio ue re%ulta del aJu%te or inLación, a er+anecido con%tante en todo% lo% ao% eHaluado% %in i+ortar lo% ca+bio% anuale% ue re%enta e%te indicador! Final+ente, la% utilidade% del eJercicio an re%entado un co+orta+iento Hariable, en el 23'3 %e re"i%tran la% utilidade% +)% alta%, +ientra% ue en el 23'2 %e reortan la% +)% baJa% en roorción a la% Henta%, durante el 233@, 23'' * 23'> %e ob%erHan leHe% creci+iento%!
