2.aGUÍA 1. una Diagnóstico financiero de trabajo trab ajo "odelar lo siguiente: labore 3o4a de 'al'ulo si"ilar aylacapital de la tabla #1 para 1 Un est estado ado de per perdida didass ! ganan anan'i 'ias as 'o"p 'o"par ara avo vo , de de var vario ioss pas pasos os,, par para a a! a!to ton, n, In' In',, 'or 'orre resp sp periodos 5ue &nalian el #1 de di'ie"bre de 2012 ! 2011ebe 'al'ular el 'osto de los bienes
2.1 Ejercicios del libro páginas 104 a 10 y !"1 2.1.1 #$G Dayton %nc páginas 104 a 10
a labore una 3o4a de 'al'ulo si"ilar a la de la tabla #1 para "odelar lo siguiente: 1 Un est estado ado de de per perdi dida dass ! ganan anan'i 'ias as 'o"p 'o"par ara avo vo , de de var vario ioss paso pasos, s, par para a a!ton !ton,, In' In', , 'orr 'orres esp p 5ue &nalian el #1 de di'ie"bre de 2012 ! 2011ebe 'al'ular el 'osto de los bienes vendidos
ESTADO ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS GANANCIAS DE DAYTON DAYTON INC (Valores (Valores en millones d Para ara los los años años que fna fnali %&"% Ingreso por Ventas Menos:Costo de los bienes vendidos Ulidad bruta Menos: astos operavos astos de ventas, generales ! ad"inistravos %tros gastos &s'ales astos por depre'ia'i(n )otal de gastos operavos Ulidad operava Menos: astos por intereses %tro ingresos Ulidad neta antes de i"puestos Menos: I"puestos Ulidad neta despues de i"puestos
&enos' Di(idendos pagados por acciones preferentes anan'ias disponibles para los a''ionistas 'o"unes anan'ias por a''i(n -./ ividendos por a''i(n -./
178,909 109,701 69,208 12,#$6 ##,$72 12,10# $8,0#1 11,177 #98 #,1*7 1#,926 *,919 9,007 + 9,00678 1#* 1*7
COSTO DE 'IENES VENDIDOS (alor en millones de dolares) Inventario ini'ial 7,90* Mas: Co"pras 109,86$ Me an'estado ia ddo ispode nibperdidas le pidas ara la! vganan'i en ta as de ta"ao 1', 7,75ue 69 abar5ue 2r'Un esta perd ga nan'ias ta"ao 'o"un para para a!ton, a!ton,1In', In abar5ue los a a Menos: Inventario &nal 8,068 Costo de bienes vendidos 109,701
2 Un estado estado de perdidas perdidas ! ganan'i ganan'ias as de ta"ao ta"ao 'o"un para para a!ton, a!ton, In', In', 5ue abar5ue abar5ue los a a
ESTADO ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS GANANCIAS DE DAYTON DAYTON INC (Valores (Valores en millones d CONSOIDADO PARA OS A*OS %&"" Y %&"% +,E -INAI.AN E !" DE DICI
Ingreso por Ventas Menos:Costo de los bienes vendidos Ulidad bruta Menos: astos operavos astos de ventas, generales ! ad"inistravos %tros gastos &s'ales astos por depre'ia'i(n )otal de gastos operavos Ulidad operava Menos: astos por intereses %tro ingresos Ulidad neta antes de i"puestos Menos: I"puestos Ulidad neta despues de i"puestos Menos: ividendos pagados por a''ion anan'ias disponibles para los a''ionistas 'o"unes anan'ias por a''i(n -./ ividendos por a''i(n a' 'i(n -./
#66,*19 221,##2 1*$,087 2$,2$6 66,9*9 20,0*7 112,2$2 #2,8#$ 691 6,*70 #8,61* 1*,287 2*,#27 + 2*,#2692 180199#9#78
on"diente a los endidos en 2012
on"diente a los periodos en 2012
IUI)
Dolares) an el !" de Di#iem$re %&"" 187,$10 111,6#1 7$,879 12,900 ##,#77 7,9** $*,221 21,6$8 29# #,#2# 2*,688 9,#68 1$,#20 + 1$,#201* 22$ 091
os 2011 ! 2012
)%)/ /CCI% CI;CU/CI% 2012 )%)/ /CCI% CI;CU/CI% 2011 )%)/ /CCI% CI;CU/CI% 2012 < 2011
6,700 6,800 1#,$00
os 2011 ! 2012
Dolares) E/'RE
IUI)
Millones Millones
a labore una 3o4a de 'al'ulo si"ilar a la de la tabla #1 para "odelar lo siguiente: 1 Un estado de perdidas ! ganan'ias 'o"paravo , de varios pasos, para a!ton, In', periodos 5ue &nalian el #1 de di'ie"bre de 2012 ! 2011ebe 'al'ular el 'osto de los
)%)/ /CCI% CI;CU/CI% 2012 )%)/ /CCI% CI;CU/CI% 2011 )%)/ /CCI% CI;CU/CI% 2012 < 2011
6,700 Millones 6,800 Millones 1#,$00
ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS DE DAYTON INC (Valores en millones d Para los años que fnali %&"% Ingreso por Ventas Menos:Costo de los bienes vendidos Ulidad bruta Menos: astos operavos astos de ventas, generales ! ad"inistravos %tros gastos &s'ales astos por depre'ia'i(n )otal de gastos operavos Ulidad operava Menos: astos por intereses %tro ingresos Ulidad neta antes de i"puestos Menos: I"puestos Ulidad neta despues de i"puestos
&enos' Di(idendos pagados por acciones preferentes anan'ias disponibles para los a''ionistas 'o"unes anan'ias por a''i(n -./ ividendos por a''i(n -./
178,909 109,701 69,208 12,#$6 ##,$72 12,10# $8,0#1 11,177 #98 #,1*7 1#,926 *,919 9,007 + 9,00678 1#* 1*7
COSTO DE 'IENES VENDIDOS (alor en millones de dolares) Inventario ini'ial 7,90* Mas: Co"pras 109,86$ Mer'an'ia disponible para la! venta 2 Un estado de perdidas ganan'ias de ta"ao 'o"un para a!ton,117,769 In', 5ue abar5ue los a Menos: Inventario &nal 8,068 Costo de bienes vendidos 109,701
2 Un estado de perdidas ! ganan'ias de ta"ao 'o"un para a!ton, In', 5ue abar5ue los a
ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS DE DAYTON INC (Valores en millones d CONSOIDADO PARA OS A*OS %&"" Y %&"% +,E -INAI.AN E !" DE DICI Ingreso por Ventas Menos:Costo de los bienes vendidos Ulidad bruta Menos: astos operavos astos de ventas, generales ! ad"inistravos %tros gastos &s'ales astos por depre'ia'i(n )otal de gastos operavos Ulidad operava Menos: astos por intereses %tro ingresos Ulidad neta antes de i"puestos Menos: I"puestos Ulidad neta despues de i"puestos Menos: ividendos pagados por a''ion anan'ias disponibles para los a''ionistas 'o"unes anan'ias por a''i(n -./ ividendos por a''i(n -./
#66,*19 221,##2 1*$,087 2$,2$6 66,9*9 20,0*7 112,2$2 #2,8#$ 691 6,*70 #8,61* 1*,287 2*,#27 + 2*,#2692 180199#9#78
'orrespon"diente a los bienes vendidos en 2012
Dolares) an el !" de Di#iem$re %&""
187,$10 111,6#1 7$,879 12,900 ##,#77 7,9** $*,221 21,6$8 29# #,#2# 2*,688 9,#68 1$,#20 + 1$,#201* 22$ 091
os 2011 ! 2012
os 2011 ! 2012
Dolares) E/'RE
b labore una 3o4a de 'al'ulo si"ilar a a la de la tabla #2 para "odelar lo siguiente: 1 Un balan'e general 'o"paravo ! detallado para !ton In', 'orrespondiente a los a &nalian el #1 de di'ie"bre
'AANCES GENERAES DE DAYTON INC (VAORES EN /IONES DE D A !" %&"% A#0os =e'vo Cuentas por 'obrar Inventarios %tros a'vos 'orrientes )otal de a'vos 'orrientes .ropiedad, planta ! e5uipos brutos %tros a'vos no 'orrientes )otal de a'vos &4os brutos Menos: epre'ia'ion a'u"ulada /'vos &4os netos )otal de /'vos
7,229 21,16# 8,068 1,8#1 #8,291 20*,960 19,*1# 22*,#7# 110,020 11*,#$#
"1%2344
Pasios 5 6a7rimonio de a##ionis7as Cuentas por pagar eudas por pagar a 'orto plao otros pasivos 'orrientes )otal de pasivos 'orrientes eudas por pagar a largo plao I"puesto sobre la renta di=eridos %tros pasivos no 'orrientes )otal de pasivos
1#,792 *,09# 1$,290 ##,17$ 6,6$$ 16,*8* 21,7##
anan'ias retenidas )otal del patri"onio de los a''ionistas )otal de pasivos ! patri"onio de los a''ionistas
7*,$97
892&48
8421:8 "1%2344
2 Un balan'e general de ta"ao 'o">n para a!ton, In', 5ue abar5ue los aos 2012 !
'AANCES GENERAES DE DAYTON INC (VAORES EN /IONES DE D CONSOIDADO A*O %&"" Y %&"%
A#0os =e'vo
1# 776
Inventarios %tros a'vos 'orrientes )otal de a'vos 'orrientes .ropiedad, planta ! e5uipos brutos %tros a'vos no 'orrientes )otal de a'vos &4os brutos Menos: epre'ia'ion a'u"ulada /'vos &4os netos )otal de /'vos
1$,972 #,$12 7#,972 #92,*79 #7,#0* *29,78# 207,9#7 221,8*6
%:129"9
Pasios 5 6a7rimonio de a##ionis7as Cuentas por pagar eudas por pagar a 'orto plao otros pasivos 'orrientes )otal de pasivos 'orrientes eudas por pagar a largo plao I"puesto sobre la renta di=eridos %tros pasivos no 'orrientes )otal de pasivos anan'ias retenidas )otal del patri"onio de los a''ionistas )otal de pasivos ! patri"onio de los a''ionistas
#6,6$* 7,796 18,8#9 6#,289 1#,7$* #2,8*# #8,17*
"492&3& 1*7,7$8 1*7,7$8
%:129"9
s de 2011 ! 2012 5ue
OARES) DE DICIE/'RE DE %&""
)%)/ /CCI% CI;CU/CI% 2012 )%)/ /CCI% CI;CU/CI% 2011
67 Miles de "illones 68 Miles de "illones
6,$*7 19,$*9 7,90* 1,681 #$,681 187,$19 17,891 20$,*10 97,917 107,*9#
"4!2"84
22,862 #,70# #,$*9 #0,11* 7,099 16,#$9 16,**1
8&2&"! + 7#,161
8!2"3" "4!2"84
011
OARES)
2.1.) *a+ones operati(as Dayton %
RAZON
I+,IDE. i5uide 'orriente
;a(n r?pida -prueba del a'ido
ACTIVIDAD ;ota'i(n de inventarios
.eriodo pro"edio de 'obro
.eriodo pro"edio de pago
;ota'i(n de a'vos totales
ENDE,DA/IENTO Indi'e de endeuda"iento
;a(n de 'argos de interes &4o
RENTA'IIDAD Margen de ulidad bruta
Margen de ulidad operava
Margen de ulidad neta
ana'ias por a''i(n -./
;endi"iento sobre los a'vos totales -;/
;endi"iento sobre el patri"onio -;.
/ERCADO ;ela'i(n pre'io@ganan'ia -.@
;a(n "er'ado @libro -M@
2 Co"pare las raones de 2012 'on las 2011 deba4o de los del ao anterior
c páginas 104 a 10 ' labore una 3o4a de 'al'ulo si"ilar a la de la tabla #8 para realia 1 Una tabla 5ue ree4e las raones operavas de 2011 ! 2012 para a'vidad, ' endeuda"iento, d rentabilidad ! e"er'adouponga a''iones es de D90
/'vos 'orrientes .asivos 'orrientes
B
#8291 ##17$
/'vos 'orrientes + inventario .asivos 'orrientes
B
#8291
Costo de los bienes vendidos Inventarios
B
109701 8068
Cuentas por 'obrar Ventas diarias pro"edio
B
2116# 178909 #6$
B
Cuentas por pagar Co"pras diarias pro"edio
B
1#792 10986$ #6$
B
Ventas )otal de a'vos
B
178909 1$26**
)otal de pasivos )otal de a'vos
B
780*7 B 1$26**
Ulidad antes de intereses e i"puestos Intereses
B
11177 #98
Ulidad bruta Ventas
B
69208 B 178909
Ulidad operava
B
11177 B
+
Ventas
178909
anan'ias disponibles para los a''ionistas 'o"unes Ventas
B
9,00$#1 B 178909
anan'ias disponibles para los a''ionistas 'o"unes u"ero de a''iones 'o"unes en 'ir'ula'i(n
B
9,00$#1 6700
anan'ias disponibles para los a''ionistas 'o"unes )otal de a'vos
B
9,00$#1 B 1$26**
anan'ias disponibles para los a''ionistas 'o"unes Capital en a''iones 'o"unes
B
9,00$#1 B 7*$97
.re'io de "er'ado por a''i(n 'o">n anan'ia por a''i(n
B
90 1#*
.re'io de "er'ado por a''i(n 'o">n Valor en libros por a''i(n 'o">n
B
90 B 7*$97 6700
Indi5ue si los resultados Asuperaron a los del ao anterior Ao se 5uedaron por
CO/PARA iquide a li5uide indi'a 5ue
A#0idad l inventari esta tenien 2012 =uero e"presa ! "e4oro, lo
Endeudam el nivel de 'apa'idad
Ren7a$ilid l "argen el pago de i su=ra un de as ganan'i e"presa se del ao 20
/er#ado
os inversi rela'i(n pr sustan'ial 5ue los inv
r el siguiente an?lisis: a!ton,In', seg"entada en : a li5uide, b ue el pre'io 'orriente del "er'ado de las
FÓRMULA 2012
2011 #$681 #011*
8068
#$681
+
##17$
790* #011*
1116#1 790* 2116# *90
19$*9 187$10 #6$
1#792 #01
B
19$*9 $1*
22862 070
F
B 1116#1
#6$ 187$10 1*#17*
0$1
7001# B 1*#17*
0*9
216$8 29#
0#9
7$879 B 187$10
0*0
006
216$8 B
012
22862 B 781*2 #6$
22862 21*
187$10 00$
1$,#192# B 187$10
008
1$,#192# 6800 006
1$,#192# B 1*#17*
011
012
1$,#192# B 7#161
021
90 111#
90 22$ 90 B 7#161 6800
90 1076
I;N DE AS RA.ONES DE %&"% Y %&""
general 5ue ene la e"presa nos indi'a 5ue la e"presa es estable, pero los resultados del ao 2012 nos l resultado de ese ao =ue "enor 5ue el de los anteriores
o de la e"presa es estable, en el ao 2012 obtuvo un dese"pep "anor al del ao previo la e"presa do unos 'uantos proble"as 'on las 'uentas por 'obrar !a 5ue los dias de periodo de dias de 'obro del "a!ores a las del 2011 el periodo de pago de la e"presa dis"inu!o lo 'ual es posivo para la 5ue esto 3a'e 5ue la parte 'redi'ia de la e"presa sea "e4or, la rota'ion total de los a'vos ta"nien ual indi'a 5ue se estan uliando de una "anera las e&'iente los a'vos de la e"presa
en7o ndeuda"iento de la e"presa su=re un ala 'o"parado 'on el ao anterior ! ta"bien de'ae la ara 'u"plir 'on sus obliga'iones
d e rentabilidad de a!ton de'a!o en el 2012, esto 5uisas por el au"ento de los gastos operavos ! por ntereses debido al presta"o realiado, lo 'ual 'onllevo a 5ue el "argen de ulidad neto de la e"presa 'ai"iento as por a''i(n, el rendi"iento sobre los a'vos totales ! el rendi"iento sobre el patri"onio de la 'o"portaron de "anera "u! si"ilar a su "argen de ulidad neta durante el 2012, es de'ir por deba4o 1
nistas enen "a!or 'on&ana en la 'o"paEa en 2012 5ue en el ao anterior, seg>n se ree4a en la 'io@ganan'ia -.@ igual a 66,96 a rela'i(n .@ sugiere 5ue el riesgo de la e"presa 3a dis"inuido ente a ra(n "er'ado@libro -M@ de la e"presa dis"inu!( leve"ente en el ao 2012 sto sugiere rsionistas son un po'o "enos op"istas respe'to al dese"peo =uturo de la e"presa
AÑO 2012
2011
11$
118
091
092
1#60
1*12
*#18 dias
#80$ dias
*$82 dias
10679 dias
117
1#1
$11# G
*890 G
2808
7#92
#868 G
*0*7 G
62$ G
11$$ G
$0# G
817 G
1#*
22$
$90 G
1070 G
1207 G
209* G
6696
#99$
808
8#7
