Proyectos de inversión, Andrés E. Miguel

PROYECTOS DE INVERSIÓN

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ANDRÉS E. MIGUEL

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ANDRÉS E. MIGUEL

TITULO DE LA OBRA: PROYECTOS DE INVERSIÓN. FORMULACION Y EVALUACION PARA MICRO Y PEQUEÑAS EMPRESAS. AUTOR: ANDRES E. MIGUEL. DIBUJOS: ENRIQUE MIGUEL CRUZ. REVISION DE TEXTO: MARÍA VICTORIA CRUZ RIOS. 4ª. EDICION 2001. EDITADO: INSTITUTO TECNOLOGICO DE OAXACA. SE AUTORIZA EL USO E IMPRESION DE LA PRESENTE OBRA SIEMPRE Y CUANDO SE SEÑALEN LAS REFERENCIAS RESPECTIVAS ® DERECHOS RESERVADOS CONFORME A LA LEY HECHO EN OAXACA, MÉXICO.

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ÍNDICE PRÓLOGO .....................................................................................................(i)

PRIMERA PARTE LAS IDEAS Y EL PERFIL EN LOS PROYECTOS CAPÍTULO I EL CICLO DE VIDA DE LOS PROYECTOS DE INVERSIÓN 1.1 DEFINICION DEL PROYECTO DE INVERSIÓN..............................(1) 1.2 EL PROYECTO Y LA EMPRESA ...........................................................(2) 1.3 CLASIFICACION DE LOS PROYECTOS ...........................................(4) 1.4 CARACTER DE UN PROYECTO DE INVERSIÓN ..........................(4) 1.5 IMPORTANCIA DE LOS PROYECTOS ...............................................(5) 1.6 EL CICLO DE VIDA DE LOS PROYECTOS DE INVERSIÓN .........(5) 1.7 ELEMENTOS DE UN PROYECTO DE INVERSIÓN ........................(6) 1.8 ETAPAS DE UN PROYECTO DE INVERSIÓN .................................(6) 1.9 TIEMPO, COSTO E INCERTIDUMBRE EN UN PROYECTO DE INVERSIÓN ......................................................................................(7) 1.10 CAUSAS DEL FRACASO O EL ÉXITO DE UN PROYECTO DE INVERSIÓN ..........................................................................................(8) GUÍA DE LECTURA EJERCICIOS ............................................................(9) ACTIVIDADES COMPLEMENTARIAS ................................................(10) FORMATO DE LA IDEA DEL POYECTO .............................................(11)

CAPÍTULO II IDENTIFICACION DE LOS PROYECTOS DE INVERSIÓN 2.1 PROCESO PARA SU IDENTIFICACION .........................................(15) 2.2 FUENTES PARA LA IDENTIFICACION DE LOS PROYECTOS DE INVERSIÓN ...................................................................................(16) GUÍA DE LECTURA ...................................................................................(17) EJERCICIOS .................................................................................................(18) IDENTIFICACIÓN DEL AREA DE ESTUDIO Y SUS RECURSOS .....(21) ACTIVIDADES COMPLEMENTARIAS ...................................................(23)

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ANDRÉS E. MIGUEL

FORMATO DE LA IDEA DEL PROYECTO ...........................................(25)

CAPÍTULO III METODOLOGIA DE LOS PROYECTOS 3.1 METODO GENERAL ......................................................................................(31) 3.2. LOS SUPUESTOS DE TRABAJO (O HIPOTESIS) EN LOS PROYECTOS (35) 3.2 INDICADORES PARA LA PRUEBA DE HIPOTESIS .................................(36) 3.4 LAS TECNICAS DE LA RECOLECCION DE INFORMACION: GENERALIDADES .........................................................................................(40) 3.5. LAS TECNICAS CUANTITATIVAS .............................................................(41) 3.6 LA OBTENCION DE INFORMACION DE CAMPO (44) 3.7 FASES DE UNA INVESTIGACION OPERATIVA Y MANEJO DE LA INFORMACION DE PROYECTO DE INVERSIÓN (CASO DEL ESTUDIO DE MERCADO) .................................................................(49) 3.8 DISEÑO DE LA MUESTRA ............................................................................(52) GUÍA DE LECTURA .............................................................................................(55) PREGUNTAS ..........................................................................................................(57) ACTIVIDADES COMPLEMENTARIAS ............................................................(58) RECOMENDACIONES PARA LA ELABORACIÓN DE LOS CUESTIONARIOS (ASPECTOS BÁSICOS A TOMAR EN CUENTA) ..................(59) DATOS BÁSICOS ..................................................................................................(61)

SEGUNDA PARTE LA FORMULACIÓN EN EL PROYECTO DE PREFACTIBILIDAD CAPÍTULO IV EL PAPEL DEL ENTORNO DE LOS PROYECTOS DE INVERSIÓN 4.1 ASPECTOS BASICOS ......................................................................................(63) 4.2 ELEMENTOS A CONSIDERAR EN LA CREACIÓN DE UNA NUEVA EMPRESA O AMPLIACION DE LAS ACTIVIDADES DE UNA YA EXISTENTE PARA EVALUAR LOS PROBLEMAS A RESOLVER DE SU ENTORNO ................................................................(65) 4.3 ENTORNO DE LOS PROYECTOS DE INVERSIÓN .................................(66) 4.4 DETECTANDO LAS VENTAJAS Y DESVENTAJAS QUE POSEE LA FUTURA EMPRESA EN LA REGIÓN DONDE SE UBICARÁ ........(69) GUÍA DE LECTURA .............................................................................................(69) PREGUNTAS .........................................................................................................(71)

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EJERCICIOS ..................................................................................................................(71) ACTIVIDADES COMPLEMENTARIAS ............................................................(72) ANEXO II. ENTORNO DEL PROYECTO .........................................................(73)

CAPÍTULO V ESTUDIO DE MERCADO Y COMERCIALIZACION 5.1 NATURALEZA E IMPORTANCIA DE LA INVESTIGACION DE MERCADO ......................................................................................................(83) 5.2 PAPEL DE LA INVESTIGACION DE MERCADOS EN LA ADMINISTRACION .......................................................................................(85) 5.3 DEFINICION DE OBJETIVO DEL ESTUDIO DE MERCADO ..................(86) 5.4 COMPONENTES DEL ESTUDIO DE MERCADO .......................................(86) 5.5 INTERRELACION ENTRE EL ESTUDIO DE MERCADO Y OTROS ESTUDIOS QUE FORMAN UN PROYECTO DE PREINVERSIÓN .............(88) 5.6 ETAPAS DE UN ESTUDIO DE MERCADO .................................................(89) 5.7 IDENTIFICACION DEL PRODUCTO O SERVICIO ...................................(90) 5.8 SEGMENTACION DEL MERCADO ............................................................(90) 5.9 ANALISIS DE LA DEMANDA ......................................................................(91) 5.10 LA OFERTA ....................................................................................................(93) 5.11 ASPECTOS RELEVANTES DENTRO DEL ANALISIS DE LA OFERTA (94) 5.12 PROYECCION DE LA OFERTA ..................................................................(94) 5.13 DISEÑO DE LA INVESTIGACION DE MERCADO PARA LA OFERTA Y LA DEMANDA REAL ...........................................................(95) 5.14 RECOLECCION DE INFORMACIONES ....................................................(96) 5.15 FUENTES DE INFORMACION PRIMARIA .............................................(97) 5.16 BALANCE OFERTA Y DEMANDA OBJETIVO: ¿CÓMO ME AYUDAN LOS DATOS OBTENIDOS EN CAMPO? .............................(98) 5.17 ANALISIS DE PRECIOS Y COMERCIALIZACION ................................(103) GUÍA DE LECTURA ...........................................................................................(106) PREGUNTAS .......................................................................................................(107) EJERCICIOS .........................................................................................................(108) ACTIVIDADES COMPLEMENTARIAS ..........................................................(111) ANEXO III. ESTUDIO DE MERCADO Y COMERCIALIZACION .............(113)

CAPÍTULO VI ESTUDIO TECNICO DEL PROYECTO DE INVERSIÓN 6.1 ASPECTOS BASICOS ..........................................................................(127) 6.2 FASES DE UN ESTUDIO TECNICO ................................................(129) 6.3 DETERMINACION DEL TAMAÑO DE PLANTA .........................(129)

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6.4 LOCALIZACION DE LA PLANTA ..................................................(133) 6.5. INGENIERIA DEL PROYECTO ........................................................(135) 6.6.- BALANCE MATERIA PRIMA Y ENERGIA ..................................(138) 6.7. OTROS TEMAS DE LA INGENIERÍA DEL PROYECTO ............(139) 6.8. ESTUDIO DE IMPACTO AMBIENTAL .........................................(141) GUÍA DE LECTURA .................................................................................(146) EJERCICIOS ...............................................................................................(148) ACTIVIDADES COMPLEMENTARIAS ...............................................(148) ANEXO IV ESTUDIO TECNICO ...........................................................(149)

CAPÍTULO VII ESTUDIO DE ORGANIZACION 7.1 CONCEPTOS BÁSICOS .....................................................................(177) 7.1.1 CARACTERÍSTICAS MOTIVACIONALES DE LA ORGANIZACIÓN ...........................................................................(177) 7.2 SELECCION DE LA FORMA JURIDICA DE LA SOCIEDAD ....(179) 7.2.1 PRINCIPALES FORMAS DE ORGANIZACION ..........................(180) 7.2.2 LA SOCIEDAD MERCANTIL ............................................................(181) 7.2.3 ESTRUCTURA DE LA SOCIEDAD MERCANTIL .....................(181) 7.2.4 EL PROCESO DE CONSTITUCIÓN DE UNA SOCIEDAD MERCANTIL ..................................................................................(182) 7.2.5 LAS SOCIEDADES IRREGULARES EN SENTIDO AMPLIO ..(182) 7.3 ORGANIZACIÓN TÉCNICA Y ADMINISTRATIVA ....................(182) 7.3.1 MODALIDADES BÁSICAS DE ORGANIZACIÓN ...................(183) 7.3.2 CARACTERÍSTICAS DE LAS SOCIEDADES MERCANTILES ...............................................................................(185) 7.3.3 EL ORGANIGRAMA EN LA EMPRESA ........................................(186) 7.3.4 FUNCIONES BÁSICAS DE LA ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL ......................................................................(193) 7.3.5 LA MATRIZ FUNCIONAL Y PLANTILLA DE PERSONAL ...(194) EJERCICIOS (194) ANEXO TEORÍA GENERAL DE LAS SOCIEDADES ...........................(197) GUÍA DE LECTURA .................................................................................(199) ACTIVIDADES COMPLEMENTARIAS ................................................(201) ANEXO V. ORGANIZACIÓN DEL PROYECTO .................................(203)

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TERCERA PARTE LA EVALUACIÓN EN EL PROYECTO DE PREFACTIBILIDAD CAPÍTULO VIII ANÁLISIS FINANCIERO DEL PROYECTO 8.1 CONCEPTOS BÁSICOS .....................................................................(211) 8.2 ASPECTOS CONCEPTUALES BÁSICOS DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA DE LOS PROYECTOS DE INVERSIÓN ..............(222) 8.3 ANÁLISIS FINANCIERO CON INDICADORES DINAMICOS ......(224) 8.4. EJEMPLOS DEL CALCULO DEL VPN, LA TIR Y EL PRI .............(234) 8.5 LA TASA DE RENTABILIDAD (TR) .................................................(235) 8.6 ANÁLISIS FINANCIERO CON INDICADORES ESTATICOS ........(236) 8.7 ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD ...........................................................(238) EJERCICIOS ...............................................................................................(240) GUÍA DE LECTURA .................................................................................(245) SÍNTESIS / REFLEXIÓN DEL TEMA ...................................................(247) ANEXO VI. ANÁLISIS FINANCIERO ....................................................(249)

CAPÍTULO IX EVALUACIÓN SOCIAL 9.1 ASPECTOS BASICOS .........................................................................(273) 9.2. CONTRIBUCION AL CRECIMIENTO ECONOMICO (CCE) .......(273) 9.3. CONTRIBUCION AL EMPLEO (CE) ................................................(274) 9.4. CONTRIBUCION A LA BALANZA DE PAGOS (CBP) .................(274) 9.5. CONTRIBUCION A LA INVERSIÓN (CI) .......................................(275) 9.6. CONTRIBUCION AL INGRESO (VALOR AGREGADO) POR PERSONA .................................................................................(275) 9.7. CONTRIBUCION AL DESARROLLO REGIONAL (CDR) ............(276) 9.8. CONTRIBUCION AL CONSUMO (CC) ...........................................(276) EJERCICIOS ...............................................................................................(277) GUÍA DE LECTURA ................................................................................(278) ANEXO VII. IMPACTO SOCIAL DEL PROYECTO .............................(281)

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ANDRÉS E. MIGUEL

CAPÍTULO X RECOMENDACIONES FINALES EN EL DISEÑO DE LOS PROYECTOS DE INVERSIÓN 10.1 GENERALIDADES ...........................................................................(287) 10.2 ¿QUÉ SIGUE? .....................................................................................(290) EJERCICIOS ...............................................................................................(290) ANEXO VIII. CONCLUSIONES .............................................................(291)

PROYECTOS DE INVERSIÓN RESUMEN RESUMEN EJECUTIVO ...........................................................................(311) BIBLIOGRAFIA RECOMENDADA .......................................................(321)

ÍNDICE ......................................................................................................(325)

Ir a ÍNDICE

s

Andrés E. Migu

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HO

PRÓLOGO El presente texto tiene como finalidad contribuir a la formación de los estudiantes en las actividades de identificación, formulación y evaluación de unidades productivas para lograr la rentabilidad de la inversión y el bienestar social en el área de estudio donde se realizará el proyecto. De manera particular el texto pretende guiar al estudiante en los aspectos del manejo básico de la metodología de los proyectos de inversión en lo que respecta a su identificación, formulación y evaluación, para micro, pequeñas y medianas empresas preferentemente. El contenido temático del texto está dividido en tres partes, la primera de ellas se refiere a las “Ideas y el Perfil en los Proyectos”. La segunda hace referencia a la “Formulación en el Proyecto de prefactibilidad”, y la tercera a la “Evaluación en el Proyecto de prefactibilidad”. Esta división, ciertamente artificial, pretende ubicar al estudiante en la etapa en la cual se encuentra en lo referente al diseño de su proyecto, el cual en la práctica difícilmente se realizará en un solo momento, sino lo mas probable es que su diseño se base en aproximaciones sucesivas. De manera específica, el capitulado del texto inicia con el “Ciclo de vida de los Proyectos de Inversión”, capítulo en el cual se pretende responder a las interrogantes: ¿qué es un proyecto de inversión?, ¿cuáles son las etapas y elementos de un proyecto de inversión?, ¿qué implicaciones en tiempo, costo y certidumbre de la información posee la realización en etapas de los proyectos de inversión?. Tiene como objetivo proporcionar los conceptos básicos acerca de la formulación y la evaluación de los proyectos de inversión. Por su parte el Capítulo II, “Identificación de los Proyectos de Inversión”, guía al estudiante a la búsqueda de la respuesta de las interrogantes básicas: ¿cuál es el origen de las futuras empresas?, ¿cuáles son las fuentes de las futuras empresas?, ¿cómo se priorizan las ideas de las futuras empresas?, ¿qué

i

es un perfil de una futura empresa y cuál es su importancia?. Este capítulo, a pesar

de

su

brevedad,

pretende facilitar al estudiante identificar

oportunidades de inversión de acuerdo a prioridades regionales y estratégicas de desarrollo; así como conocer formas alternativas para la identificación de oportunidades de inversión a través de la iniciativa empresarial y personal. Tradicionalmente ha sido considerado que la realización de los proyectos de inversión es algo mecánico, que simplemente basta con cubrir cierto formulismo básico para obtener el diseño deseado. Esto no es necesariamente cierto, y por eso el texto incorpora el tema titulado “Metodología de los proyectos” (Capítulo III), el cual pretende permitir la reflexión de que la formulación y evaluación de un proyecto de inversión es en esencia un “proyecto de investigación” que requiere de una meticulosidad específica en cada caso concreto. Se pretende que el estudiante analice los elementos relacionados a la recolección y manejo de la información correspondiente, así como de los conceptos básicos para la formulación de objetivos e hipótesis. Guía al estudiante a la búsqueda de la respuesta de interrogantes tales como: ¿cuál es el método recomendado para realizar los proyectos de inversión?, ¿cuáles son los tipos de y fuentes de información de los proyecto de inversión?, ¿cuáles son las técnicas mas usuales para el manejo de la información secundaria de los proyectos de inversión?, ¿cuáles son las técnicas mas usuales para el manejo de la información primaria de los proyectos de inversión?. El capítulo IV, “Entorno y planteamiento de los objetivos del proyecto de inversión”, guía a los estudiantes a través de las interrogantes básicas: ¿cuáles son las condiciones económicas, sociales, políticas y culturales del contexto en el cual se desarrollará mi futura empresa?, ¿cuáles son las ventajas y desventajas que poseerá mi futura empresa en el contexto en el cual se desenvolverá?, pues es un capítulo que pretende analizar los elementos

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económicos, sociales, culturales, legales y ambientales que influyen en la concreción de los proyectos de inversión. El capítulo V “Estudio de mercado y comercialización del producto” busca facilitar al estudiante el análisis de los elementos que intervienen en la demanda y oferta de los productos; así como definir los elementos básicos que intervienen en la comercialización del producto o servicio. Pretende responder a las interrogantes ¿a quién, cuánto, a que precio, dónde, cuando y cómo venderá mi futura empresa?. Las interrogantes básicas del capítulo VI “Estudio Técnico del proyecto de Inversión” son ¿cuánto, dónde, cómo y con qué producirá mi empresa?. Pretende facilitar el análisis de los elementos técnicos que intervienen en el diseño de una unidad de producción o de servicios a través del análisis específico de la disponibilidad de las materias primas y determinación del tamaño, la localización y la ingeniería del proyecto. El capítulo VII “Estudio de organización” proporciona los elementos para analizar los aspectos administrativos y organizativos básicos para el diseño de una unidad de producción o de servicios. Conduce al estudiante a la búsqueda de la respuesta a las interrogantes: ¿cuál es la finalidad básica que motiva la creación de mi futura empresa?, ¿cuál será la figura jurídica de mi futura empresa?, ¿con quiénes producirá y como se organizará mi futura empresa?. En el capítulo VIII titulado “Análisis financiero del proyecto” se busca analizar el conjunto de aspectos básicos que se consideran en el proyecto de inversión. Proporciona los conceptos para la realización de la estimación de ingresos y presupuestos de operación, la inversión fija y el capital de trabajo del proyecto; los estados financieros y el análisis de sensibilidad. Busca la rrespuesta a las interrogantes básicas: ¿cuál es el costo de mi futura empresa?, ¿cuánto serán mis ingresos?, ¿cuánto me costará producir mi producto o servicio?, ¿será rentable mi futura empresa?, ¿cómo recuperaré, y en que

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tiempo, mi inversión?, ¿en qué aspectos financieros será mas sensible mi futura empresa?. En el mismo sentido, responder a la interrogante básica: ¿mi futura empresa tendrá un impacto socioeconómico favorable en la región dónde se ubicará?, ¿cuáles son los elementos dónde su impacto será favorable? es el objetivo del capítulo IX “Análisis del impacto social del Proyecto de Inversión”, el cual pretende facilitar la comparación de la factibilidad del proyecto a través de los principales indicadores de la evaluación social de los proyectos de inversión. Finalmente, en el capítulo X que corresponde a las “Recomendaciones finales en el diseño de los Proyectos de Inversión” se proporcionan algunas ideas elementales para complementar la presentación final del documento correspondiente al proyecto. Guía al estudiante por la interrogante ¿cómo determino si el proyecto realizado para mi futura empresa realmente es viable?. Todos los capítulos se encuentran acompañados por anexos que pretenden facilitar la realización del proyecto de inversión de la elección del estudiante. El texto pretende ser eminentemente práctico, y por lo mismo todos los capítulos se encuentran acompañados por ejercicios de apoyo al diseño de los proyectos durante el transcurso de la lectura del texto. El deseo sincero del presente libro es proporcionar el apoyo metodológico propio de la investigación científica a la creación de nuevas micro y pequeñas empresas, la base de la economía de las regiones en vías de desarrollo, y que son las que poseen mas posibilidades de ser creadas por estudiantes y personas entusiastas y emprendedoras que desean aportar a la sociedad productos, empleos y creatividad a través de una pequeña inversión. Andrés E. Miguel. Oaxaca, Oaxaca, febrero de 2001. Ir a ÍNDICE

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PROYECTOS DE INVERSION

CICLO DE VIDA

ANDRES E. MIGUEL

PRIMERA PARTE LAS IDEAS Y EL PERFIL EN LOS PROYECTOS

CAPÍTULO I EL CICLO DE VIDA DE LOS PROYECTOS DE INVERSIÓN OBJETIVO: Responder a las interrogantes básicas: ¿qué es un proyecto de inversión?, ¿cuáles son las etapas y elementos de un proyecto de inversión?, ¿qué implicaciones en tiempo, costo y certidumbre de la información posee la realización en etapas de los proyectos de inversión?. 1.1 DEFINICION DEL PROYECTO DE INVERSION A). Se entiende por proyecto toda la gama de actividades que van desde la intención o pensamiento de ejecutar algo hasta el termino de su ejecución y su puesta en marcha normal. B). Considerado dentro del marco de un proceso de planificación, se entiende por proyecto toda “unidad de actividad que permite materializar un plan de desarrollo”. Caben en este concepto tanto aquellas acciones en que prevalece la importancia de la inversión fija (industria, carreteras, puertos, etc.), como aquella en que lo fundamental son aspectos de organización y tecnología (crédito agrícola, centros de extensión e investigación agrícola, campañas sanitarias, investigación de recursos naturales) (ILPES).

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C). Proyecto es una unidad de actividades de cualquier naturaleza, que requiere para su realización del uso o consumo inmediato o a corto plazo de algunos recursos escasos o al menos limitados (ahorros, divisas, talento especializado, mano de obra calificada, etc). Aun sacrificando beneficios actuales y asegurarlos, en la esperanza de obtener, en un periodo de tiempo mayor, beneficios superiores a los que se obtienen con el empleo actual de dichos recursos, sean estos nuevos beneficios financieros, económicos o sociales (ONU). D). Regresando al proceso de planificación, proyecto es una unidad de acción capaz de materializar algún aspecto del desarrollo económico o social. E). Un proyecto de inversión es un documento guía para la toma de decisiones acerca de la creación de una futura empresa que muestra el diseño económico, comercial, técnico, organizacional, financiero y social de la misma. En caso de resultar viable el proyecto, éste documento se convierte en un plan que guía la realización de la futura empresa.

1.2 EL PROYECTO Y LA EMPRESA EMPRESA: ORGANIZACION DE PERSONAS Y RECURSOS QUE TRABAJAN, COORDINADAS DE ALGUN MODO PARA CONSEGUIR CIERTOS RESULTADOS.

PROYECTO: FORMA PARTE DE LAS EXPECTATIVAS DE LA EMPRESA

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EMPRESA (existe relación) Es una organización de recursos y de personas que se interrelacionan entre si para obtener un fin común

PROYECTO Es un conjunto de actividades (que va desde una idea, realización y puesta en marcha) que se llevan a cabo para constituir un sistema.

PROYECTOS DE INVERSIÓN Documento que muestra la demanda del mercado y como recuperar la inversión.

PRIVADO: Su finalidad principal es la de obtener rubros en lo económico

SOCIAL: Su prioridad fundamental es la de hacer el mejor uso posible de los recursos en beneficio de la población, buscando además la autosuficiencia económica de estos proyectos

NEGOCIO (puede no haber relación)

1.3 CLASIFICACION DE LOS PROYECTOS 1) Nuevo (de instalación o implantación) 2) Ampliación (de operación)

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3) Combinación de ambos aspectos

CLASIFICACIÓN DE LOS PROYECTOS DE INVERSIÓN: A. PRODUCCIÓN DE BIENES 1. Primarios 2. Secundarios


B. PRODUCCIÓN DE SERVICIOS: 1. Infraestructura esencial para el desarrollo de la sociedad (física). 2. Infraestructura social necesaria para el desarrollo de la población. 3. Para satisfacer necesidades privadas. C. APLICACIÓN DE LA INVESTIGACIÓN: 1. De ciencias básicas 2. De las diversas ingenierías.

1.4 CARACTER DE UN PROYECTO DE INVERSIÓN

Privado: Cuando persigue como finalidad básica la obtención de un beneficio económico. Cuando se basa en una demanda capaz de pagar el bien o servicio del proyecto. Social: Cuando persigue como finalidad básica generar empleos, aprovechar recursos o contribuir en las metas nacionales de desarrollo. Cuando el precio del bien o servicio o parte del mismo, serán pagados por la comunidad a través de impuestos o subsidios.

1.5 IMPORTANCIA DE LOS PROYECTOS

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Se refiere a su repercusión en las metas de desarrollo económico y social, ya sea nacional, regional, local (entendiendo como desarrollo el proceso mediante y durante el cual se mejora la calidad de la vida de la población), depende: a) Del tamaño del proyecto en relación con las dimensiones económicas del sistema en que se inserta; y b) De la naturaleza de sus insumos y de su producto y de la posición de éstos en el cuadro general de la economía nacional, regional o local. La importancia de los proyectos radica en los beneficios y el desarrollo que le trae a la sociedad en los niveles local, regional y nacional, esto en función: 1. De la relación del proyecto con el sistema económico donde se encuentra 2. La posición que tengan en su espacio

dependiendo de la naturaleza de sus

insumos y de su producto. 1.6 EL CICLO DE VIDA DE LOS PROYECTOS DE INVERSION

CICLO DE VIDA DE UN PROYECTO DE INVERSIÓN Se tienen la siguientes fases: 1. Preparación o Formulación A. Identificación de la idea y perfil B. Anteproyecto preliminar C. Proyecto definitivo D. Diseño final de ingeniería 2. Negociación 3. Ejecución/Implantación 4. Operación

1.7 ELEMENTOS DE UN PROYECTO DE INVERSION

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ELEMENTOS DE UN PROYECTO: - BÁSICOS 1. Antecedentes o entorno económico 2. Estudio de mercado y comercialización 3. Aspecto técnico 4. Análisis y evaluación financiera 5. Organización 6. Evaluación económica y social - A VECES SE TOMAN UNICAMENTE LOS SIGUIENTES ELEMENTOS: 1. Estudio de mercado 2. Estudio técnico 3. Estudio financiero 4. Evaluación económica y social 5. Plan de ejecución

1.8 ETAPAS DE UN PROYECTO DE INVERSION Las etapas por las cuales atraviesa un proyecto se indican a continuación: 1.8a Identificación de la idea Decidir la realización de un análisis que asegure la existencia de una alternativa factible. 1.8b Realización del perfil de la idea Formulación escrita que permite evaluar la factibilidad de la idea. 1.8c Anteproyecto preliminar o prefactibilidad Resolver invertir en estudios que permitan una decisión definitiva. 1.8d Anteproyecto definitivo o factibilidad Definir la aceptación o rechazo del proyecto. En el primer caso, se toman medidas para su ejecución. 1.8e Proyecto definitivo o diseño final de ingeniería

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Por último, la preparación de un proyecto requiere muchas veces cuantiosas inversiones en sus estudios, inversiones que crecen en razón directa con su grado de detalle y profundidad.

1.9 TIEMPO, COSTO E INCERTIDUMBRE EN UN PROYECTO DE INVERSION Es lógico buscar una secuencia de operaciones que regulen el monto invertido, sin exceder de lo necesario para cumplir cada uno de los pasos que justifican el proceso de formulación del proyecto. Este principio de economicidad es valido para todas las etapas de la toma de decisiones, y reafirma el planteamiento secuencial del proyecto. Es vital hacer una programación de los costos durante el proceso de formulación del proyecto ya que los costos son más mientras más a fondo se realice el proyecto. Pero también según se avanza en las etapas de la formulación del proyecto se reduce el grado de incertidumbre en la factibilidad de llevar a cabo éste. En la figura 1 se indica este proceso. Costo e incertidumbre Idea y perfil

Prefactibilidad

Incertidumbre Factibilidad Costo Tiempo

Figura 1. El tiempo, costo e incertidumbre en un proyecto de inversión Todas las fases señaladas interesan al proyectista o diseñador (que puede ser un equipo o una persona), aunque es común asignarle como su actividad básica la preparación o formulación de los proyectos, fase que se lleva a cabo en una sucesión de etapas que siguen una secuencia que no es lineal, sino compleja, es decir, cualquier variación en el diseño, interna (cambio de tamaño, tipo de tecnología, segmento de mercado, etc.), o externa (cambio de precios, inflación, etc.), provoca

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CICLO DE VIDA

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cambios en el diseño: dos diseñadores, harán cada uno, a su manera, la misma idea, por lo cual al final se tendrán dos proyectos parecidos, pero diferentes.

1.10 CAUSAS DEL FRACASO O EL ÉXITO DE UN PROYECTO DE INVERSION

¿POR QUÉ FRACASAN LOS PROYECTOS DE INVERSION? 1) Porque técnicamente han sido mal realizados. 2) Por malas estimaciones financieras. 3) Por indecisión y falta de interés para ser llevado a la práctica. 4) Porque careció de un seguimiento después de su formulación. ¿POR QUÉ TRIUNFAN LOS PROYECTOS DE INVERSION? 1) Porque quienes lo desearon y formularon lo llevaron a la práctica. 2) Porque técnicamente estuvo bien realizado. 3) Por la presencia de un fuerte liderazgo para ser llevado a la práctica. 4) Porque fueron aprovechadas las oportunidades que rodeaban al proyecto.

GUÍA DE LECTURA 1) 2) 3) 4) 5)

¿Cuándo un Proyecto se convierte en un Proyecto de Inversión (PI)? ¿Cuál es el carácter de un PI?. ¿Cómo se clasifican los PI?. Desde el punto de vista de la planificación: ¿cómo se define un PI?. ¿Qué implica que un PI pueda definirse como el diseño de una futura empresa?. 6) La repercusión en las metas de desarrollo económico y social de los proyectos: ¿a qué se refiere?. 7) Aparte del "Estudio de Mercado", ¿qué otros elementos posee un PI?. 8) Aparte del "Estudio de la Negociación", ¿qué otras etapas conforman el ciclo de vida de un PI?. 9) Qué significa el "principio de economicidad" de los PI?. 10) Mencione algunas causas por las cuáles considera que fracasan los PI.

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11) Mencione algunas causas por las cuáles triunfan los PI. TAREA. Traer 3 ideas de los PI que les gustaría realizar. Clasificarlos según formato del ejercicio 3. EJERCICIOS 1.- Defina con sus propias palabras, el concepto de proyecto de inversión. 2.- Describa los niveles o etapas que se recomiendan para la formulación de un proyecto de inversión, así como las partes de que se compone un proyecto de inversión. 3-. Determine por lo menos tres ideas del tipo de proyecto que le gustaría emprender. CLASIFICACIÓN

IDEAS DE PROYECTOS

SEÑALE SI ES PRIVADO O SOCIAL

PROD. DE BIENES: A) Agrícolas B) Extracción C) Manufacturas SERVICIOS: A) Comercio B) Servs. profs. C) Servs. Turíst. D) Otros Servs. INVESTIGACIÓN. A) Básica B) Ingeniería

4.- Seleccione la idea del proyecto que más le atrae y realice la idea del proyecto según el formato anexo.

ACTIVIDADES COMPLEMENTARIAS

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CICLO DE VIDA

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1) Realice la síntesis del tema. Se formarán grupos de 5 personas, al interior de los cuales c/u de los integrantes formularán preguntas, reflexiones o críticas relacionadas con el tema. Esta (s) pregunta (s) serán comentadas por los integrantes del grupo. Al final de la discusión, se obtiene una conclusión o comentario general por parte del equipo. Los integrantes deben tomar nota de la discusión, la cual en casa puede ser ampliada y a esto se le denominará síntesis. 2) Se comentará el formato del proyecto que se anexa. Recordar que no se trata de llenar nada más, sino apoyar su propuesta en un trabajo de campo; lo cual requiere en ocasiones visitas a empresas o a personas conocedoras de la actividad. IR A ÍNDICE

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PROYECTO DE INVERSION

IDENTIFICACION

ANDRES E. MIGUEL

CAPÍTULO II IDENTIFICACION DE LOS PROYECTOS DE INVERSION

OBJETIVO: Responder a las interrogantes básicas: ¿cuál es el origen de las futuras empresas?, ¿cuáles son las fuentes de las futuras empresas?, ¿cómo se priorizan las ideas de las futuras empresas?, ¿qué es un perfil de una futura empresa y cuál es su importancia?

2.1 PROCESO PARA SU IDENTIFICACIÓN

MEDIOS DE IDENTIFICACION: 1. Experiencia propia 2. Visitas de campo 3. Estudios y diagnósticos regionales 4. Diagnósticos operacionales 5. Planes y programas

EVALUACION DE LAS IDEAS IDENTIFICADAS: 1. Como se detectó 2. Información disponible 3. Quien es el interesado 4. Grado de complejidad 5. Recursos para su financiamiento 6. Experiencia de los interesados

EN BASE A LAS MISMAS SE PASA A FORMULAR EL PERFIL DE LA IDEA Y EL PROYECTO DE PREFACTIBILIDAD

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IDENTIFICACION

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2.2 FUENTES PARA LA IDENTIFICACIÓN DE LOS PROYECTOS DE INVERSIÓN Esta etapa sugiere analizar y aplicar los métodos que permitan identificar ideas de proyectos, antes de la realización de un perfil de inversión.

1. Aprovechamiento de los Recursos Naturales Se necesita hacer una identificación plena de los recursos que se presentan en el medio físico y geográfico, como son: los hidrológicos, minerales, forestales, marítimos, físicos, silvestres, geoagrológicos y los freáticos para detectar cuales son más viables de aprovechar. 2. El mercado de consumo interno Se necesita detectar: Demandas insatisfechas; ofertas insuficientes; nuevos productos, o cambio en la presentación y calidad de los existentes y además de los mercados cautivos. 3. El valor agregado a la materia prima de origen primario Darle una mejor presentación con mayor calidad a las materias primas, además de alargar el período de perecibilidad de otras, durante su producción. 4. El mercado exterior Detectar que bienes y servicios tienen demanda exterior y se pueden exportar y cuales se pueden producir para sustituir importaciones. 5. Agilizar y modernizar el proceso de comercialización Para identificar proyectos de este tipo hay que tomar en cuenta: centros de acopio y recepción; centrales de abasto; centros comerciales; unidades de comercialización; bodegas; depósitos y almacenes; cadenas comerciales y supermercados. 6. Protección de los ingresos de los productores a través de la organización Dentro del mercado de consumo interno hay que identificar las siguientes fuentes: cooperativas de consumo y de producción de insumos; centrales de maquinarias; talleres de mantenimiento, etc. 7. Aprovechamiento de desperdicios o subproductos Es importante llevar a cabo un aprovechamiento íntegro de las materias primas, detectando empresas que generen subproductos que en un momento dado se puedan aprovechar. 8. Utilización de los experimentos e investigaciones tecnológicas Detectar en que ramas de la producción se pueden incorporar los avances tecnológicos para aumentar tanto la cantidad como la calidad. 9. Posibilidades de aprovechamiento de obras e instalaciones en desuso Identificarlas para tratar de incorporarlas al sistema de producción o comercialización. 10. Expansión o mejoramiento de la producción (proyectos de ampliación de planta) Mediante la capacitación de la mano de obra, incorporación de innovaciones tecnológicas, eficiencia mayor, etc. 11. Aprovechamiento de productos de origen Pueden detectarse productos típicos o tradicionales que en un momento dado se pueden producir para exportación o el mercado interno (alimentos, bebidas, medicinas, etc.) 12. Proyectos derivados de la necesidad de un desarrollo sostenible Identificando las oportunidades que actualmente representan los problemas ambientales y ecológicos del mundo moderno (reciclaje de basura y agua, restablecimiento de áreas verdes, suelos y aire, etc.). 13. Proyectos derivados de un proceso de planificación Identificando las políticas a seguir establecidas por la estructura gubernamental, como son: la política económica; integración económica; empleo; sustitución de importaciones así como el fomento de las exportaciones. 14. Proyectos derivados de la capacidad personal emprendedora Basado en los métodos anteriores, aprovechando la opinión de expertos o la propia experiencia y aptitudes o deseos personales.

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Conociendo las ideas y su priorización, se puede llevar a cabo el análisis de la posibilidad preliminar de inversión a través de la realización de un perfil de la idea mas importante de inversión. El perfil del proyecto es un documento básico que nos proporciona información acerca de: a) Los posibles inversionistas; b) El monto de los recursos con que contará el proyecto; c) La posible localización del proyecto; d) La posible demanda del proyecto; e) Los requerimientos de inversión; f) Lo fácil o difícil de la actividad a realizar; g) La posible organización del proyecto. La realización del perfil parte de la identificación de la idea mas relevante seleccionada, y a partir de la realización del perfil se busca detectar la viabilidad preliminar del proyecto a realizar. En la realización del perfil se recomienda: a) Buscar la información en empresas o especialistas dedicados a la actividad que se emprenderá; b) No improvisar información por considerar que el perfil es algo preliminar: preliminar no debe considerarse como un sinónimo de improvisación. El perfil es un documento para la toma de decisiones acerca de las posibilidades de inversión. En caso que el resultado del perfil se considere adverso se recomienda: a) desechar la idea evaluada; y b) emprender la realización de otra nueva idea. En caso que el resultado del perfil se considere favorable se recomienda emprender la realización del estudio de prefactibilidad de la idea correspondiente. GUÍA DE LECTURA 1) ¿Qué medio, de los indicados, se asemeja al que utilizó para identificar su proyecto de inversión (PI)?. 2) ¿En qué tipo de fuente se requiere llevar a cabo un aprovechamiento integro de las materias primas?, ¿En qué tipo de fuente se requiere darle una mayor presentación a las materias primas?. 3) ¿En qué tipo de fuente pueden aprovecharse productos típicos?. 4) ¿En qué tipo de fuente se pueden aprovechar los problemas ambientales para generar PI?.

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5) ¿En qué tipo de fuente se aprovechan aptitudes personales?. 6) ¿En qué tipo de fuente se pueden incorporar avances tecnológicos?. 7) ¿Qué fuente (s) de las indicadas en el cuadro de identificación, sustenta (n) la identificación de sus PI?. 8) ¿Qué es un perfil del proyecto?, ¿cuál es su importancia?. 9) ¿Cómo se recomienda la realización del perfil del proyecto de inversión? 10) Evalúe sus ideas de PI, tomando como referencia los siguientes criterios (ver otros en el ejercicio 4). (Nota: tome en cuenta los criterios al pie del cuadro). PROYECTO

IMP.REGIONAL (a) IMP.SOCIAL(b)

PONDERACION

30

IMP.PERSONAL© IMP.FAMILIAR(d) IMP. FUTURO(e)

30

5

10

25

TOTAL 100

IMP.: significa impacto a) Impacto regional: ¿El proyecto genera empleos, divisas, apoya una actividad importante para la región?. (Entre más afirmativo, más puntos. El tope son 30 pts.). b) Impacto social: ¿El proyecto mejora el ingreso, proporciona productos básicos, la sociedad se beneficia con mi empresa?. (Entre más afirmativo, más puntos. El tope son 30 pts.). c) Impacto personal: ¿El proyecto es importante porque poseo un capital para invertir, porque tengo necesidad de crear algo, porque en el futuro no quiero depender de nadie, porque debo tener una actividad que apoye mi profesión?. (Entre más afirmativo, más puntos. El tope son 5 pts.). d) Impacto familiar: ¿El proyecto apoyará a mis familiares, no será una carga para ellos?. (Entre más afirmativo, más puntos. El tope son 10 pts.). e) Impacto futuro: ¿El proyecto será importante porque proporcionará bienes básicos, porque apoyará una actividad importante para la región?. (Entre más afirmativo, más puntos. El tope son 25 pts.).

EJERCICIOS 1.- Tomando como referencia la información del formato anexo “ Identificación del Área de Estudio y sus Recursos”, determinar por lo menos 3 ideas de proyectos en cada uno de los siguientes aspectos: a) producción de bienes; b) servicios; c) productos regionales; d) investigación aplicada. 2.- Tomando como referencia el estado de Oaxaca, seleccione por lo menos 3 proyectos en cada uno de los siguientes aspectos: a) b) c) d)

Sustitución de importaciones Integración económica Empleo Exportaciones

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3.- Basándose en la siguiente clasificación, determine algunas ideas de proyectos que sean de su interés personal, según su propia experiencia en negocios, relacionando comentarios escuchados a su alrededor, porque le atrae alguna idea; tomando como referencia los “productos de origen” de su región, por ejemplo mezcal, tejidos, barro negro, plantas curativas, alimentos o bebidas regionales, etc.

CLASIFICACIÓN

IDEAS DE PROYECTOS

PRIVADO SOCIAL PROD. DE BIENES: A) Agrícolas B) Extracción C) Manufacturas SERVICIOS: A) Comercio B) Servicios profesionales C) Servicios Turísticos D) Otros Servicios INVESTIGACIÓN. A) Básica B) Ingeniería

4.- Priorice los proyectos detectados en los puntos 1, 2 y 3, según formato indicado a continuación (Pondérelo en proporción al valor definido en la ponderación general): PROYECTO PONDERACIÓN

IMPORTANCIA REGIONAL 20 %

LOCALIZA CIÓN 20 %

INVERSIÓN QUE POSEE 20 %

APOYO GUBERNAMENTAL 20 %

INFORMACIÓN

TOTAL

20 %

100 %

5.- Realice el perfil del proyecto de mayor prioridad según el punto 4 (ver formato anexo titulado “Perfil del Proyecto”).

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ANEXO IDENTIFICACIÓN DEL AREA DE ESTUDIO Y SUS

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RECURSOS

1. ASPECTO GEOGRÁFICO-REGIONAL A continuación se describen los aspectos geográfico-regionales más relevantes del Municipio de Oaxaca de Juárez: DESCRIPCIÓN 1)NOMBRE DE LA LOCALIDAD: Oaxaca de Juárez.,Oax. 2)UBICACIÓN GEOGRÁFICA: El municipio de Oaxaca de Juárez se localiza en las coordenadas 17°03'43 de latitud norte y 96°43'18 de longitud oeste; limita al norte con San Agustín Etla y San Pablo Etla, al sur San Antonio de la Cal y Santa Cruz Xoxocotlán, al este Santa Lucía del Camino y San Agustín Yatareni, al oeste con San Jacinto Amilpas y Santa María Atzompa, al noreste San Andrés Huayapam. 3)CLIMA: Templado 4)OROGRAFÍA: Valles y planicies 5)RECURSOS CON QUE CUENTA LA REGIÓN: A)CLIMA: Templado B)FLORA: Los vegetales maderables , y las plantas textiles, tintoreras, medicinales, forrajeras y de ornato. C)FAUNA: Predadores, herbívoros, anfibios. 6)POBLACIÓN TOTAL: 212,942 hab. 7)TASA DE CRECIMIENTO DE LA POBLACIÓN: PERIODO T.C.I. (%) 1950-1960 5.51 1960-1970 3.75 1970-1980 5.49 1980-1990 3.80 8)INFRAESTRUCTURA: A)EDUCATIVA: Desde escuela básica hasta posgrado. B)SALUD: Si existe C)COMUNICACIONES Y TRANSPORTES: Si existe D)AGUA POTABLE: Si existe E)ELECTRIFICACIÓN: Si existe F)DRENAJE: Si existe 9)APOYOS GUBERNAMENTALES: A)ESTÍMULOS, EXENCIONES FISCALES: No existen B)ORGANISMOS PÚBLICOS DE APOYO AL PROYECTO: SECOFI

Fuente: INEGI- Censo de Población y vivienda 1990.

2. ASPECTOS ECONÓMICOS

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A continuación se describen los aspectos económicos más relevantes para el proyecto: DESCRIPCIÓN 1) POBLACIÓN ECONÓMICAMENTE ACTIVA: 66,848 A)AGRICULTURA, GANADERÍA, CAZA, ETC. 1,299 B)EXPL. DE MINAS Y CANTERAS. 123 C)INDUSTRIAS MANUFACTURERAS: 6,701 D)ELECT., GAS Y AGUA: 781 E)COMERCIO: 5,339 F)TRANSPORTE, ALMAC., ETC: 4,010 J)ESTABLECS.FINANCS: 1,118 H)SERVICIOS COMUNALES, ETC.: 27,534 2)ACTIVIDADES PREDOMINANTES: Servicios y comercio. 3)TOTAL DE EMPRESAS EN EL SECTOR DEL PROYECTO:835 4)INGRESO PROMEDIO DE LA POBLACIÓN: N$ 25 800.00 de 1980 5)DESEMPLEO ESTIMADO: Alto 6)EMIGRACIÓN: Es un municipio que absorve migrantes de otras partes de Oaxaca y aun de la República Mexicana.

Fuente: INEGI- Censo de Población y vivienda 1990.

3. DESCRIPCION EMPRESARIAL DEL AREA A continuación se describen los aspectos empresariales más relevantes del área de estudio: DESCRIPCIÓN 1)ACTIVIDADES PREDOMINANTES: Servicios (Turismo, actividades gubernamentales, profesionales) y comercio. 2)TOTAL DE EMPRESAS EN EL SECTOR DEL PROYECTO: 835, 98% de las cuales son micro, pequeñas y medianas empresas. 3)TENDENCIAS EN LA REGION: Crecimiento de la población, lo cual le da oportunidad a la construcción de viviendas, servicios escolares, comercialización de productos básicos, servicios de capacitación a la mano de obra y asesoría a las empresas existentes. 4)RECOMENDACIONES: Buenas oportunidades se encuentran en las actividades turísticas tradicionales (hotelería, restaurantes, agencias de viajes), creación de actividades recreativas (para niños, jóvenes y adultos), abasto de productos básicos.

ACTIVIDADES COMPLEMENTARIAS 1) Realice la síntesis del tema II. Se formarán grupos de 5 personas, al interior de los cuales c/u de los integrantes formulará por lo menos 1 pregunta

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relacionada con el tema. Esta (s) pregunta (s) serán comentadas por los integrantes del grupo. Al final de la discusión, se obtiene una conclusión o comentario general por parte del equipo. Los integrantes deben tomar nota de la discusión, la cual en casa puede ser ampliada y a esto se le denominará síntesis. 2) Se comentará el formato del perfil del proyecto que se anexa. Recordar que no se trata de llenar nada más, sino apoyar su propuesta en un trabajo de campo; lo cual requiere en ocasiones visitas a empresas o a personas conocedoras de la actividad. IR A ÍNDICE

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CAPITULO III METODOLOGIA DE LOS PROYECTOS OBJETIVO: Responder a las interrogantes básicas: ¿cuál es el método recomendado para realizar los proyectos de inversión?, ¿cuáles son los tipos de y fuentes de información de los proyecto de inversión?, ¿cuáles son las técnicas mas usuales para el manejo de la información secundaria de los proyectos de inversión?, ¿cuáles son las técnicas mas usuales para el manejo de la información primaria de los proyectos de inversión?.

3.1 METODO GENERAL Es importante señalar que pueden existir dos métodos para realizar los Proyectos de Inversión. El primero de ellos, el método mecanicista, considera que la relación central que explica los fenómenos es la causa-efecto, en función de la cual se explican todas las acciones e interacciones. En este sentido, una causa es una condición necesaria y suficiente para explicar el efecto. El segundo de ellos, el método sistémico, se basa en la idea de que en la mayoría de las ocasiones una causa es algo necesario pero no suficiente para explicar el fenómeno. A esta relación se le denomina productor-producto o causa efecto probabilístico o no determinístico. Esta última forma de analizar los fenómenos en el análisis de los proyectos nos conduce a la idea de pronóstico, previsión, planeación. En consecuencia, los proyectos derivados de la teoría de sistemas conllevan un pensamiento que incluye el ambiente (sistemas abiertos) y no libres del medio (sistema cerrado). Asimismo, al contrario del determinismo a que puede conducirnos la teoría de la causa-efecto mecanicista, en el enfoque de los proyectos sobre la base de los sistemas es posible analizar los futuros sobre la base del comportamiento funcional que busca metas intencionales, basados en el libre albedrío, la selección, o el comportamiento teleológico, es decir, el comportamiento basado en metas específicas.

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Dado que el objetivo de los proyectos aplicados a la realidad social es el de presentar pronósticos, prospectivas de la realidad, es decir, obtener imágenes del futuro, exponer ante los sujetos las exploraciones, alternativas y tendencias probables y/o deseables de las posibilidades de inversión, el enfoque que mejor se adecua a esta idea es el sistémico, el cual nos sugiere que el conjunto de los elementos, sucesos, fenómenos, etc., se encuentran interrelacionados en la realidad a través de objetivos comunes, sobre todo cuando se sabe que el análisis del futuro debe orientarse por algunas metas específicas de interés para su interpretación, aspecto solamente posible en el enfoque de sistemas. En este sentido, los proyectos deben tener las siguientes propiedades: 1) Las propiedades o el comportamiento de cada elemento del proyecto tienen un efecto en las propiedades o el comportamiento del escenario tomado como un todo; 2) Las propiedades y comportamiento de cada elemento del proyecto, y la forma en que afectan al todo, dependen de las propiedades y comportamiento al menos de otro elemento del proyecto. En consecuencia, no hay parte alguna que tenga un efecto independiente en el todo, y cada una está afectada al menos por alguna otra parte; 3) No se puede subdividir un proyecto en subescenarios independientes. Un proyecto es más que la suma de sus partes. Visto estructuralmente, un proyecto es un todo divisible; empero, visto funcionalmente es un todo indivisible en el sentido de que su explicación esencial se pierde cuando se descompone en aspectos aislados entre sí. No obstante, las partes propias de un proyecto pueden ser proyectos y cada proyecto puede por sí mismo ser parte de otro mayor.

Conviene resolver los problemas de los proyectos considerando los problemas analizados formando parte de un problema mayor. La utilidad del proyecto dependerá de lo bien que las partes que lo componen se ajusten y

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trabajen entre sí, y no solamente de la forma en que cada una trabaje cuando se le considere por separado. Adicionalmente, la información proporcionada por el proyecto dependerá de la forma en que se relaciona con su medio, es decir, el sistema mayor del cual forma parte, y de cómo se relaciona con otros sistemas de ese medio. De esta manera,

los

proyectos

económicos,

sociales,

culturales,

etc.,

deben

conceptualizarse como un conjunto de partes interdependientes, que deben ser analizados de manera multidisciplinaria. La información de la investigación de los proyectos se clasificará en: a) Información Primaria: proporcionada básicamente por una encuesta de opinión entre la población acerca de sus expectativas de desarrollo económico, mercado, etc.

b) Información Secundaria: proporcionada básicamente por los indicadores macroeconómicas (PIB, PEA, aprovechamiento forestal, etc.). Con el manejo de la información se elaborarán los estudios parciales correspondientes a diversos aspectos del proyecto, para posteriormente englobar la información proporcionada en el proyecto en sí. Este proyecto proporcionará información cuantitativa y cualitativa, desde el punto de vista económico-social, y se integran por los siguientes aspectos: 1. Estudio del Entorno. Proporciona información sobre las condiciones económico, sociales, culturales y ambientales que pueden afectar el futuro desenvolvimiento del proyecto. 2. Estudio de Mercado: Nos proporciona la descripción de las posibilidades de mercado que posee el proyecto. 3. Estudio Técnico: Nos proporciona información sobre las posibilidades técnicas del proyecto. 4. Estudio de Organización: Nos proporciona información sobre la forma de organizar el proyecto.

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5. Evaluación económico-financiera: Nos proporciona información sobre la rentabilidad del proyecto. 6. Evaluación social: Nos proporciona información sobre el impacto del proyecto en el entorno socioeconómico donde se desenvolverá. El manejo de la información será de carácter secundario o bibliográfico, y también primario. El acopio de información incluye los siguientes pasos: a) Revisión de Información Secundaria: Que básicamente tiene como finalidad la recopilación de información económica del mayor número de años posibles. Esta información se obtendrá de la revisión de los Censos, revistas especializadas, libros, tesis y planes gubernamentales. b) Con la información recabada se formará un banco de datos, asimismo basado en una clasificación por sectores de la información. c) La información será analizada a través de las técnicas econométricas (regresión, correlación simple, correlación múltiple, pruebas de hipótesis, etc.), y cualitativas más representativas, para la formulación de los modelos que servirán de base a los pronósticos. d) La evaluación de los pronósticos permitirá la evaluación de las alternativas más viables. De manera esquemática el proceso metodológico está indicado en la figura 3.1.

FIGURA 3.1 MANEJO GENERAL DE LA INFORMACION RECOPILACION DE INFORMACION

BANCO Clasificación DE DATOS Evaluación de la Información

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INFORMACION ANALISIS

Correlación, Regresión Pruebas Estadísticas Modelos cualitativos

FORMULACION DE MODELOS

FORMULACION DEL PROYECTO

EVALUACION DEL PROYECTO

Análisis de Tendencias

3.2. LOS SUPUESTOS DE TRABAJO (O HIPOTESIS) EN LOS PROYECTOS

Los supuestos de trabajo o hipótesis son proposiciones tentativas acerca de lo que se espera del proyecto (ventas, impacto ambiental, monto de inversión, localización, etc.), que pueden formularse a través de las relaciones entre dos o más variables y se apoyan en conocimientos organizados y sistematizados. Estas deben referirse a una situación real. Las variables contenidas tienen que ser precisas, concretas y poder observarse en la realidad; la relación entre las variables debe ser clara, verosímil y medible. Asimismo, las hipótesis deben estar vinculadas con técnicas disponibles para probarlas. Constituyen las guías de la investigación. Los supuestos (hipótesis) de los proyectos pueden ser:

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a) Descriptivos: describen el valor de las variables que se van a observar en los diferentes estudios. Por ejemplo, cuando se afirma que el 20% de la población joven utilizará el producto o servicio del proyecto. b) Explicativos: establecen una relación entre las variables. Por ejemplo, cuando se afirma que la demanda del producto o servicio del proyecto depende del ingreso, es decir, que a mayor ingreso mayor demanda. En un mismo proyecto pueden formularse uno o varios supuestos (hipótesis) de distintos tipos, y éstas se contrastan con la realidad para aceptarse o rechazarse en un contexto determinado. La idea de estos supuestos es que deben permitir la formación de la imagen de la empresa que se espera diseñar. 3.3 INDICADORES PARA LA COMPROBACIÓN DE LOS SUPUESTOS (PRUEBA DE HIPÓTESIS)

Las variables e indicadores posibles para los diversos estudios que componen un proyecto se describen a continuación: 3.3a ESTUDIO DE MERCADO: ESTUDIO DE MERCADO: VARIABLES E INDICADORES VARIABLES: OFERTA/DEMANDA DEMANDA INSATISFECHA DEL MERCADO INDICADORES: BALANCE OFERTA-DEMANDA

3.3b ESTUDIO TECNICO ESTUDIO TECNICO: VARIABLES E INDICADORES VARIABLES: TAMAÑO Y LOCALIZACION ADECUADOS DE TERRENO

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TECNOLOGIA ADECUADA AL TAMAÑO E INVERSION PLANEADA INDICADORES: TAMAÑO Y LOCALIZACION DE TERRENO INDICADORES: CAPACIDAD Y PRECIO DE LA TECNOLOGIA 3.3c ESTUDIO DE ORGANIZACION ESTUDIO DE ORGANIZACION: VARIABLES E INDICADORES VARIABLES: CAPACIDAD DE ORGANIZACION CANTIDAD Y CALIDAD DE LA MANO DE OBRA INDICADORES: TIPO DE ORGANIZACION ADECUADA CANTIDAD Y COSTO DE LA MANO DE OBRA 3.3d ESTUDIO FINANCIERO ESTUDIO FINANCIERO: VARIABLES E INDICADORES VARIABLE: RENTABILIDAD ECONOMICA DEL PROYECTO INDICADORES: TASA INTERNA DE RETORNO/VALOR PRESENTE NETO RELACION BENEFICIO-COSTO/PERIODO DE RECUPERACION DE LA INVERSION/PUNTO DE EQUILIBRIO 3.3e EVALUACION SOCIAL EVALUACION SOCIAL: VARIABLES E INDICADORES VARIABLE: IMPACTO SOCIAL FAVORABLE INDICADORES: EMPLEO/INVERSION POR TRABAJADOR/DERRAMA ECONOMICA 3.3f LOS ESCENARIOS INICIALES DE LA EMPRESA Con los supuestos anteriores se puede formular la imagen inicial de la empresa que se desea. En el anexo 1 se muestra un ejemplo de la imagen cuantitativa del proyecto.

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NOMBRE DE LA EMPRESA

LUNA AZUL

NUMERO DE SOCIOS:

3

TIPO DE PRODUCTO:

QUESO BLANCO

UNIDADES EN QUE SE MIDE EL PRODUCTO:

kg

VENTAS ESPERADAS POR DIA

200

LUGAR DONDE SE DESEA UBICAR:

CALZADA TECNOLÓGICO 125

ORGANIZACION DESEADA POR LOS SOCIOS:

PERSONA FISICA

INVERSION PLANEADA POR LOS SOCIOS:

300000

$

INVERSION PLANEADA PARA TERRENO:

20000

$

% GANANCIA DESEADA POR LOS SOCIOS:

30

EMPLEOS ESPERADOS CON EL PROYECTO

8

MONTO UTILIDADES ESPERADO ($)

150000

DIVISAS A GENERAR ($)

0

INGRESOS PROMEDIO DIARIO GENERADOS PARA LOS TRABAJADORES DE LA EMPRESA ($)

50

IMPACTO AMBIENTAL

FAVORABLE

k g

Pero también se puede formular la imagen cualitativa (escenario) deseado, como por ejemplo: Se desea una empresa pequeña, con servicios de alta calidad, con trabajadores altamente capacitados y comprometidos con la empresa, dirigida a consumidores que no requieren de un alto ingreso para adquirir nuestro producto o servicio. Se espera un mercado con una competencia legal. Esta imagen inicial debe permitir a los diseñadores partir de las expectativas deseadas por los socios. También puede permitir formular la imagen no deseada (escenario desfavorable) de la futura empresa, como por ejemplo: No se desea una empresa demasiado grande, con servicios de baja calidad, con trabajadores poco capacitados y no comprometidos con la empresa, dirigida a consumidores que requieren de un ingreso alto para adquirir nuestro producto o servicio. Se espera que el mercado no posea una competencia desleal. El escenario cuantitativo no deseado correspondiente sería:

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NOMBRE DE LA EMPRESA

LUNA AZUL

NUMERO DE SOCIOS:

3

TIPO DE PRODUCTO:

QUESO BLANCO

UNIDADES EN QUE SE MIDE EL PRODUCTO:

kg

VENTAS ESPERADAS POR DIA

< 200

LUGAR DONDE SE DESEA UBICAR:

Diferente de CALZADA TECNOLÓGICO 125

ORGANIZACION DESEADA POR LOS SOCIOS:

Diferente de PERSONA FISICA

INVERSION PLANEADA POR LOS SOCIOS:

>300000

$

INVERSION PLANEADA PARA TERRENO:

>20000

$

% GANANCIA DESEADA POR LOS SOCIOS:

< 30

EMPLEOS ESPERADOS CON EL PROYECTO

<8

MONTO UTILIDADES ESPERADO ($)

< 150000

DIVISAS A GENERAR ($)

0

INGRESOS PROMEDIO DIARIO GENERADOS PARA LOS TRABAJADORES DE LA EMPRESA ($)

< 50

IMPACTO AMBIENTAL

DESFAVORABLE

3.4

LAS

TECNICAS

DE

LA

RECOLECCION

GENERALIDADES

39

DE

k g

INFORMACION:


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Las técnicas básicas que se utilizan en el diseño de los proyectos suelen clasificarse en cuantitativas (o formales, objetivas) y cualitativas (informales, subjetivas). Las primeras recurren a procesos estadísticos o modelos matemáticos, en tanto que las segundas se basan en experiencias, conocimientos, opiniones, intuiciones y deducciones subjetivas. El uso de modelos matemáticos y estadísticos para representar y estudiar la realidad se encuentra bastante generalizado en nuestros días. Los modelos señalados combinan desde simples regresiones o ecuaciones hasta los que combinan cientos de variables y ecuaciones de estructura complicada. La hipótesis subyacente casi siempre en la mayoría de las técnicas cuantitativas es que el sistema explicado por los modelos seguirán comportándose con reglas similares a las del pasado. Por su parte, las técnicas cualitativas tienden a proporcionar información sobre una situación (problema) que el sujeto debe interpretar, para considerar las posibles alternativas para su solución. Complementariamente a las propuestas cardinales de las técnicas cuantitativas, las técnicas cualitativas tratan de pronosticar posibles tendencias y escenarios futuros en base a proposiciones ordinales y simbólicas para contribuir a la deducción de los objetivos y metas capaces de alcanzarlos o evitarlos según sea el caso. Los métodos cualitativos nos proporcionan comparaciones (mayor, menor, bueno, regular, etc.), y tendencias de los sucesos a través de símbolos y conceptos. Entre las técnicas cualitativas se encuentran la técnica Delfos, la TKJ, etc. En la figura 3.2 se presenta una breve esquema que resume la clasificación señalada:

TECNICAS DE LOS PROYECTOS

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CUANTITATIVAS : CUALITATIVAS : --Series de tiempo. morfológico. --Matrices de impactos cruzados. --Modelos de simulación. --Modelos econométricos. --Matrices insumo-producto. búsqueda. --Etc.

--Análisis --Analogías. --Técnica Delfos. --Técnica TKJ. --Conferencias de --Etc.

FIGURA 3.2 TECNICAS DE LOS PROYECTOS

Basados en la idea de que el futuro puede ser creado, podemos concluir que todo lo que permita construir las imágenes de los posibles comportamientos de la inversión en el futuro debe ser utilizado, es decir, en los proyectos pueden utilizarse tanto técnicas cuantitativas como cualitativas. Los instrumentos empleados deben permitir a la imaginación, razón e intuición convivir con una mezcla de información cuantitativa y cualitativa.

3.5. LAS TECNICAS CUANTITATIVAS

De manera específica, por lo que se refiere al manejo cuantitativo, es común utilizar los modelos estadísticos, en los cuales las variables serán sometidas a una prueba de regresión y correlación estadística. Como se sabe, el análisis de regresión pretende: a) Derivar una ecuación y una línea que represente la ecuación para describir la forma de la relación entre variables; y b) estimar una variable (variable dependiente) a partir de otra variable o variables (variable independiente), basados en la relación descrita por la ecuación de regresión. El análisis de regresión que se aplicará en la investigación manejará diversas variables dependientes e independientes. Se expresará con las siguientes funciones matemáticas, dependiendo de la relación existente entre las variables consideradas: a) Función Lineal: y = a + bx

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b) Función Cuadrática: y = a + bx + cx2 c) Función Hiperbólica: y = a/x d) Función Exponencial: y = ax El tipo de función que se seleccionará estará en función de los resultados obtenidos durante el manejo de los datos. El análisis de regresión permitirá establecer la prueba de hipótesis estadística sobre los parámetros que pueden ser aceptados con un nivel de confianza del 95%. Dentro del análisis, el coeficiente de determinación (r2) permitirá determinar la importancia de la función de regresión, ya que este es un indicador cuantitativo de la bondad que tiene la función de regresión. Los límites de este coeficiente son: 0≤ r2 ≤ 1 Si r2 = 1, indica una relación perfecta entre las variables; si r2 = 0, indica que no existe relación entre las variables. ≥ Por otra parte, el análisis de correlación se refiere a las técnicas usadas para medir la dependencia de la relación entre variables. El grado de dependencia de la relación entre dos variables se mide por un valor relativo dado por el coeficiente de correlación denotado por r, el cual es la raíz cuadrada del anterior (coeficiente de determinación r2). Para el caso del coeficiente de correlación (r) los límites extremos serán los siguientes: -1≤ r2 ≤ 1 Si r = 1, expresa una correlación lineal positiva perfecta; si r = 0, indica que no existe relación lineal alguna entre las variables. Si r = -1, expresa una correlación lineal negativa perfecta; si -1≤ r 2 ≥0, expresa una relación inversa entre variables; si 0≤ r2 ≤1, expresa una relación positiva o directa entre variables.

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En algunos casos, particularmente cuando se trabaja en regiones donde la información es escasa, es necesario hacer estimaciones de las tendencias de la actividad con técnicas relativamente sencillas. Una de estas técnicas es recurrir a la Técnica del valor Futuro, la cual consiste en aplicar la fórmula siguiente: TC = ((n√f/P) – 1) * 100 equivalente a TC = ((f/P) 1/n – 1) * 100 donde TC: Tasa de crecimiento del indicador de nuestro interés f: Valor último del indicador (o valor del indicador del año final) P: Valor inicial del indicador (o valor del indicador del año inicial) n: número de años entre el año inicial y el año final. Para estimar las tendencias futuras se emplea la ecuación: F = f*(1 + (TC/100))N donde TC: Tasa de crecimiento del indicador de nuestro interés f: Valor último del indicador (o valor del indicador del año final) F: Valor calculado del indicador (o valor del indicador del año inicial) N: número de años que interesa estimar el indicador.

3.6 LA OBTENCION DE INFORMACION DE CAMPO

Un método bastante socorrido para obtener información de primera mano en los proyectos de inversión es el empleo del cuestionario como instrumento de trabajo. A continuación se describen algunos elementos de su manejo:

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ELEMENTOS BASICOS DE UN CUESTIONARIO INTRODUCCIÓN SOLICITAR LA COOPERACION DEL INTERROGADO, HACIENDO HINCAPIE EN LA IMPORTANCIA DE LA ENCUESTA EDADES SEXO UBICACION OCUPACION CATEGORIA ECONOMICA

EL CUESTIONARIO PROPIAMENTE DICHO. TEMA DE LA ENCUESTA CLASIFICACION DE LOS DATOS QUE PERMITAN ESTRATIFICACION Y ANALISIS DE LA INFORMACION RECIBIDA. DESPEDIDA -AGRADECIMIENTOS -REFERENCIAS EN CASO DE DUDA DE LOS ENCUESTADOS

TOMAR LAS MEDIDAS NECESARIAS PARA QUE PUEDA FACILITAR LAS TABULACIONES. EL DISEÑO O CONCEPIONES DEUN CUESTIONARIO, CONSTITUYE MAS UN ARTE QUE UNA CIENCIA. DEBE CONSIDERAR LOS PROCESOS IMPREVISIBLES DE LA MENTE HU MANA.

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3.6.a. TIPO DE PREGUNTAS EMPLEADAS EN LA ELABORACION DE UN CUESTIONARIO

--- ATRACTIVAS O INICIALES

Que despierten interés en el entrevistado, aunque en ocasiones no tengan relación directa con el tema de la encuesta: ¿Qué opina usted de la importancia de los vinos mexicanos en el exterior?

--- PREGUNTAS MULTIPLES O EN BATERIA

Serie de preguntas relacionadas entre si, donde las alternativas propuestas son excluyentes: 1.- Consume yogurt 2.- Que marca 3.- Que cantidad 4.- Precio que pagó

Si ___ No ___ X Y Z 1 2 3 4 litros Por Litro __________

--- PREGUNTA FILTRO

Son aquellas que dependen unas a otras; o sea la repuesta positiva o negativa a la primera pregunta.

Excluye o requiere la segunda: ¿Posee computadora?

SI___

(Continúa el cuestionario) NO___ (Pase a la pregunta final)

--- PREGUNTAS ABIERTAS

Son preguntas que permiten cualquier tipo de respuesta, generalmente al interrogar acerca de una opinión e imagen de un producto: ¿Considera usted correcto el control de precios de los productos básicos?.

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--- PREGUNTAS INDIRECTAS

Usadas para investigar temas confidenciales o de tipo personal, buscan conocer la verdadera opinión del entrevistado. La manera usual de redactar este tipo de pregunta es haciendo alusión a las opiniones o actos de terceras personas: El funcionario público X declaró que los productos mexicanos carecen de competitividad en el extranjero: ¿usted que opina?.

--- PREGUNTAS DICOTOMICAS

Son aquellas que pueden responderse solamente en uno de los dos sentidos; generalmente sirven para filtrar elementos que no tienen utilidad en la investigación: ¿Posee computadora? SI___ (Continúa el cuestionario) NO___ (Pase a la pregunta final)

--- PREGUNTAS DE CONTROL

Resulta conveniente incluir estas preguntas ya que permiten determinar el grado de veracidad de las respuestas. a).- ¿Recuerda usted de la publicidad para marcas de zapatos? Si ______ No ______ b).- ¿Qué marcas?

X, Y, Z, etc.

c).- ¿Qué recuerda del anuncio de X? 3.6.b PUNTOS DE REFERENCIA A CONSIDERAR EN LOS CUESTIONARIOS - ¿Podrá el interrogado recordar la información que se le pide? - ¿La pregunta tiene el mismo significado para todos los que contestan? - ¿Contiene términos que pueden ser fácilmente mal interpretados? - ¿Contiene la pregunta mas de un sujeto? - ¿Conduce a dar respuestas determinadas? - ¿Es excesivamente personal o despierta prejuicios? - ¿Da lugar a respuestas condicionales?

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- ¿Hay lugar para otras posibles respuestas. - ¿Las preguntas tienen un orden lógico y efectivo? - ¿Se evitaron las preguntas dobles? - ¿Se evitaron las dobles negativas?

Además se recomienda:

- Subrayar los énfasis especiales. - Colocar puntos de referencia para pedir evaluaciones

o

comparaciones. - Procurar la cuantificación sistemática de las respuestas. - Facilitar la clasificación de las respuesta. - Posibilidad de establecer el anonimato de las respuestas. - Evitar las suposiciones gratuitas 3.6.c. REGLAS DE REDACCION Y CONTENIDO DE LA PREGUNTA.

1.- Facilitar la memoria. (No debe preguntar sobre hechos ocurridos hace mucho tiempo). La pregunta debe limitarse al pasado inmediato (un mes máximo)

2.- No deben usarse mas palabras de las necesarias ( máximo 20 por pregunta) fáciles de pronunciar

3.- Las palabras usadas deben ser de uso común.

4.- Evitar al máximo términos comerciales o de negocios y palabras " cargadas " o insinuantes: ¿ Verdad que la Cía. Y es la mejor en su ramo?

5.- Tener cuidado en no dar la respuesta al formular la pregunta:

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¿ Asiste al supermercado una vez por semana?

6.- No forzar al entrevistado a realizar cálculos complicados, porque esto cansa rápidamente a la persona : ¿ Cuántos litros de aceite consume al mes en su hogar ?. Es mejor : ¿ Cuánto tiempo le dura un litro de aceite?

7.- En preguntas de naturaleza difícil o embarazosa se requiere de cuidadosa elaboración para evitar gran cantidad de contestaciones falsas: ¿Cada cuántos días se baña usted?. Es mejor: Algunos médicos opinan que bañarse muy seguido al cabello perjudica, ¿usted que opina que esto es malo?

8.- Al realizar preguntas referidas al tiempo, es necesario fijar intervalos adecuados a las posibles contestaciones y la pregunta debe referirse de preferencia a una fecha concreta: ¿Cuando fue la última vez que compró?

9.- En el caso de medir aspectos relativos con la calidad de un producto, sabor, color, aspecto u otras características similares; se recomienda el uso de respuestas preformuladas, utilizando escalas de conceptos o valores o una combinación de ambos: EXCELENTE MUY BUENO BUENO REGULAR MALO MUY MALO PESIMO

3 2 1 0 -1 -2 -3

10.- Evitar motivos emocionales o ciertos hechos o nombres que son susceptibles de provocar reacciones de tipo psicológico positivo o negativo y alterar la respuesta: X político mencionó esto en una entrevista: __________ ¿Usted que opina?

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Ejemplo de tabulación (procesamiento) del cuestionario Imagine las siguientes preguntas: 1. ¿Consume yogurt? 1a) SI___ (Continúa el cuestionario) 1b) NO___ (Pase a la pregunta 8) 2. ¿Cuál de las siguientes marcas consume? 2a) X____ 2b) Y _________ 2c) Z_________ 3. ¿Que cantidad de yogurt consume por semana? 3a) ½ litro____ 3b) 1 litro ____ 3c) Más de 1 litro_____ 3d) Otra ______ La tabulación correspondiente sería: Cuestionario

Pregunta 1

Pregunta 2

Pregunta 3

Número

1a

1b

2a

2b

2c

3a

3b

3c

3d

22

11

8

12

13

13

12

8

0

1 2

33 Total Promedio

=suma/22

=suma/11

=suma/8

=suma/12

=suma/13

=suma/13

=suma/12

=suma/8

-

Porcentaje

=(22/33)*100

=(11/33)*100

=(8/33)*100

=(12/33)*100

=(13/33)*100

=(13/33)*100

=(12/33)*100

=(8/33)*100

=(0/33)*100

3.7 FASES DE UNA INVESTIGACION OPERATIVA Y MANEJO DE LA INFORMACION DE PROYECTO DE INVERSION ( CASO DEL ESTUDIO DE MERCADO).

En los esquemas 3.3 y 3.4 se muestran las fases de una investigación operativa y manejo de la información del proyecto de inversión, ejemplificando de manera particular el estudio de mercado

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FIGURA3.3 FASES DE UNA INVESTIGACIÓN OPARATIVA DEL PROYECTO DE INVERSIÓN (CASO DEL ESTUDIO DE MERCADO) CUESTIONARIO PILOTO

PRUEBA

AJUSTES

CUESTIONARIO DEFINITIVO

INSTRUIR

:

AL PERSONAL ENCUESTADOR

APLICACION

a) TEORIA b)PRACTICA

APLICACION DE CUESTIONARIO DE LA MUESTRA

CONCENTRACION DE DATOS Y CODIFICACION -

DRAMATIZACION EN PRESENCIA DEL INSTRUCTOR

ANALISIS E INTERPRETACION

INFORME FINAL

De manera específica en el manejo de la información se considera:

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PLANTEAMIENTO Y ELABORACION DEL CUESTIONARIO

OBJETIVO DEL MUESTREO DETERMINACION DEL TAMAÑO. EL TIPO DE CUESTIONARIO

PREPARACION DE CUADROS TABULARES.

PRUEBAS DEL CUESTIONARIO.

OBTENCION DE LOS DATOS

ORGANIZACION DE LOS DATOS Y PRUEBAS SELECTIVAS.

TABULACION

ANALISIS DE LOS RESULTADOS E INFORME FINAL.

3.8 DISEÑO DE LA MUESTRA

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El muestreo se utiliza cuando la población es muy grande, o se dispone de poco tiempo o recursos para llevar a cabo un conteo de toda la población (censo). Por lo que respecta al muestreo, se recomiendan los siguientes aspectos básicos.

3.8a CARACTERISTICAS DE LA MUESTRA: A) Representatividad del universo B) Su selección debe ser aleatoria Lo anterior implica: 1.- Conocer el público objetivo o universo 2.- Determinar el método para la selección de la muestra a) Muestreo Dirigido: Realizado por necesidad de seleccionar de manera específica la muestra del proyecto. En los estudios de mercado se emplean básicamente los mé- b) Muestreo al Azar (basado en la ley de probabilidades): todos: En el cual cada elemento debe tener la misma probabilidad de formar parte de la muestra. c) Muestreo Por Cuotas: Realizado por necesidad de delimitar la muestra del proyecto por escasez de tiempo, dinero o recursos humanos. 3.8.b METODO DE CUOTAS Criterio utilizado para elegir elementos integrantes de la -muestra.

Ventajas:

Definición de Características de la población Objetivo

*Bajo costo y rapidez de realización.

Desventajas: * Poca confiabilidad de la información obtenida * Los resultados no pueden proyectar al universo * No puede determinarse el margen de error. Modificaciones que se pueden hacer al método: a).- Forma de seleccionar el punto de partida para realizar las entrevistas * (usa el sistema aleatorio).

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b).- Forma como se elige la persona a entrevistar: * Definición del público que interesa investigar * Los sistemas más comunes para elegir son: 1.- Salto sistemático 2.- Serpentinas 3.- Zig-zag 3.8.c METODO PROBABILISTICO O AL AZAR MUESTREO ALEATORIO SIMPLE Para la selección de una muestra de este tipo se requiere: A) Tener en forma de lista todos los elementos que integran el universo. B) Usar una tabla de números aleatorios. Ventaja principal : *Sistema totalmente aleatorio. Desventajas: * Dificultad para tener el listado de todos los elementos del universo * En muestras grandes se pierde mucho tiempo en la selección de todos los elementos de la muestra, mediante el uso de números aleatorios. 3.8.c.1 Método de muestreo de proporciones Por lo que se refiere al diseño del tamaño de la muestra, a continuación se describen los pasos del denominado método de muestreo de proporciones. En este caso, para un tamaño de muestra fijo “n”, la varianza esperada es: v2 = z2 * s2 / n' --- (1) donde v2 error estándar (precisión aceptada o varianza de la media, que puede variar de 1% al 10%); s2 : varianza = p * q = p (1-p), donde p: probabilidad de éxito; q: probabilidad de fracaso. De aquí que s2 máximo = 0.25 (dado que p= 0.5 define una probabilidad igual de éxito o fracaso). Z2 : constante que define al intervalo de confianza ( Z=2.68 para un intervalo de confianza de 99%; Z= 1.96 para un intervalo de confianza de 95%, Z= 1.65 para un intervalo de confianza de 90%, y Z= 1 para un intervalo de confianza de 68%). Finalmente n’ representa el tamaño de muestra proporcional. De la ec.1 se deduce que: n'= z2 * s2 / v2 --- (2)

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De esta manera: n' = 0.25 * z2 / v2 --- (3) Y: n' = 0.25 / v2 --- (4) Para z2 = 1 (intervalo de confianza del 68%), siendo 0.01 < v2> 0.1, resultando menor la precisión entre mas alto sea el valor de v2. El tamaño de muestra final se puede ajustar utilizando la relación: n = n' / ( 1 + ( n'/N)) --- (5) donde N es el tamaño de la población, siempre y cuando se cumpla la condición n'/N ≥ 5% Ejemplo. ¿Qué tamaño de muestra necesitaríamos para encuestar una colonia con 10,000 viviendas? [o ¿ Qué tamaño de muestra necesitaríamos a partir de errores estándar (v^2) no mayores al 2% para cualquier proporción de una población (N) igual a 10,000 viviendas, para intervalos de confianza del 95% y 68% respectivamente?]. En este caso: n' = 0.25 * z2 / v2-- (3) Para un intervalo de confianza del 95%: n' = 0.25 *(1.96)2/(0.02)2= 2401 como n'/N = 24% ≥ 5% el tamaño de muestra se ajusta con la fórmula n = n' / (1 + (n'/N)) --- (5) Es decir: n = 2401 / (1 + 2401/10 000) = 1936 que representa el tamaño de muestra final para un intervalo de confianza del 95%. Para un intervalo de confianza del 68% se tendrá que: n' = 0.25 * (1.00)2/(0.02)2= 625 como n'/N = 6% ≥ 5% el tamaño de muestra se ajusta con la fórmula n = n' / (1 + (n'/N)) ---(5) n = 625 / (1 + 625/10 000) = 588

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que representa el tamaño de muestra final para un intervalo de confianza del 68%.

GUÍA DE LECTURA 1) ¿Cómo se denomina el primer método para interpretar los proyectos de inversión (PI)?, ¿en qué consiste?. 2) ¿Cómo se denomina el segundo método para interpretar los proyectos?, ¿en qué consiste?. 3) ¿Por qué el método sistémico se adecua mejor al diseño de los PI (proyectos de inversión)?. 4) ¿Cuáles son las propiedades de los sistemas aplicados a los PI?. 5) ¿Cómo conviene resolver los problemas de los PI?. 6) ¿Cómo deben conceptualizarse y como deben ser analizadas las partes de un PI?, ¿en qué consiste este análisis?. 7) ¿Cuáles son los estudios parciales de los PI y en qué consisten?. 8) ¿Cuál es el carácter de la información de los PI?, ¿en qué consisten éstos?. 9) ¿Cuáles son los pasos necesarios para la formulación y evaluación de los PI?. 10) ¿Cómo pueden ser los supuestos o hipótesis de los PI?. Describa sus características, y si fuera posible, dé un ejemplo. 11) Describa las variables principales de las partes que componen un PI, ¿pueden adecuar éstas a su PI?. 12) ¿Cómo se clasifican las técnicas de los PI?. Describa las técnicas que piensa mejor se acomodan al diseño de su PI. 13) ¿Por qué se afirma qué el futuro puede ser creado?.

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14) Se utilizan las técnicas estadísticas en el diseño de los PI, ¿cuáles son sus características?. 15) Una técnica relativamente sencilla en el diseño de los PI es la "técnica del valor futuro", ¿en qué consiste?. 16) Ejemplo: En 1990 existían 2500 personas consumidoras de yogurt. En 1995 este número había aumentado a 3100. ¿Cuántos consumidores se esperan en el año 2000?. 17) ¿Cuál es la demanda y oferta del producto o servicio de su PI que se espera en el futuro. Llene el cuadro siguiente: AÑO 2001 2002 2003 2004 2005

DEMANDA

OFERTA

18) ¿Cuál es un instrumento bastante socorrido para obtener información primaria o de primera mano en los PI?. 19) ¿Cuáles son las partes de un cuestionario?. Describa en qué consiste c/u de ellas. 20) Son preguntas que despiertan el interés de los interesados. Dé un ejemplo para su PI. 21) Una las preguntas con las respuestas adecuadas: PREGUNTA 1) abierta 2) filtro

El comportamiento de sus trabajadores lo considera usted: a) Bueno___ b) Regular___ c) Malo___ ¿Consume agua embotellada? Si___ (Pase a la pregunta 2) No___ (Pase a la pregunta

20) 3) en batería

a) Consume usted agua embotellada. b) ¿Qué marca consume?. a) Ciel ___ b) Aqua di Roma ___ c) Otras ___ 4) de control ¿Cómo considera el comportamiento de la economía?. 5) cerrada Indique las cantidades consumidas, así como los precios de los siguientes productos:

Producto

Cantidad consumida por semana

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Precio


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a b c

22) Ver el Anexo “Recomendaciones para la elaboración de los cuestionarios”: a) ¿Cuántos cuestionarios le indica la información que debe diseñar?, b) ¿podría diseñar un cuestionario preliminar de cada uno de los indicados para su PI?. 23) ¿Cuándo se utiliza el muestreo?. 24) ¿Cuáles son las características de una muestra?. 25) ¿Cuáles son los métodos del muestreo?. 26) ¿En qué consiste el método de cuotas?. 27) ¿Qué modificaciones, y por qué, se pueden realizar al método de cuotas?. 28) Usando el muestreo económico, determine el tamaño de muestra de su PI según los siguientes datos: Población (N)

Error estándar 5%

Error estándar 10%

Oferta: Demanda:

Z (intervalo de confianza del 95%) 1.96 1.96

29) Formule los Objetivos y supuestos de trabajo de su PI (Ver anexo de Datos Básicos). PREGUNTAS 1. Describa la importancia del análisis metodológico en el diseño de un proyecto de inversión. 2. Describa los aspectos que conviene tomar en cuenta en el planteamiento de las hipótesis del proyecto de su elección. 3. Describa las variables específicas que conviene tomar en cuenta en el proyecto de su elección. 4. Tomando como referencia el "Perfil del Proyecto de Inversión" que ejecutará, analice los puntos correspondientes al formato anexo "Metodología del Proyecto de Inversión " para determinar la viabilidad de dicho proyecto. 5. Defina las variables que considera clave para efectuar estudios de campo, particularmente en el Estudio de Mercado. Una vez conocidas éstas, determine sus valores y estime el tamaño de muestra en caso de realizar el estudio de campo.

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6. Realice los cuestionarios preliminares de su investigación de mercado, tanto para la oferta como para la demanda. ACTIVIDADES COMPLEMENTARIAS 1) Realice la síntesis de los temas I y II. Se formarán grupos de 5 personas, al interior de los cuales c/u de los integrantes formulará por lo menos 1 pregunta relacionada con el tema. Esta (s) pregunta (s) serán comentadas por los integrantes del grupo. Al final de la discusión, se obtiene una conclusión o comentario general por parte del equipo. Los integrantes deben tomar nota de la discusión, la cual en casa puede ser ampliada y a esto se le denominará síntesis. 2) Se comentará el formato del proyecto que se anexa. Recordar que no se trata de llenar nada más, sino apoyar su propuesta en un trabajo de campo; lo cual requiere en ocasiones visitas a empresas o a personas conocedoras de la actividad.

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ANEXO RECOMENDACIONES PARA LA ELABORACIÓN DE LOS CUESTIONARIOS (ASPECTOS BÁSICOS A TOMAR EN CUENTA)

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INTRODUCCION Señale los objetivos de la encuesta e identificación de quien la realiza.

DATOS BÁSICOS DE LOS ENCUESTADOS DEMANDA

OFERTA

Edad

Nombre de la Empresa

Sexo

Tipo de empresa (Giro)

Escolaridad

Localización

Estado Civil

Otros

Otros

CONTENIDO DE LA ENCUESTA DEMANDA

OFERTA PRODUCTO

Cantidades consumidas

Cantidades producidas

Tiempo de consumo

Tiempo de producción Tiempo demora venta producto terminado

Marcas Preferidas

Marcas y Tipos

Presentación

Presentación

Garantías

Garantías

PRECIOS Mayoreo

Mayoreo

Menudeo

Menudeo COMERCIALIZACION

Lugar donde adquiere los productos

Lugar donde vende los productos

Adquisición (Mayoreo, menudeo)

Servicios adicionales

Crédito

Crédito

CONSUMIDOR

PRODUCTOR

Ingreso

Tipo de tecnología

Deseos de innovación

Capacidad utilizada

Servicios adicionales que demanda

Tipo, cantidad y calidad de materias primas

PUBLICIDAD Y PRESENTACIÓN

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Localización, características y presentación deseadas del local de la empresa Periódicos, revistas, programas de radio y televisión preferidos

AGRADECIMIEN TOS

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SEGUNDA PARTE LA FORMULACIÓN EN EL PROYECTO DE PREFACTIBILIDAD

CAPITULO IV EL PAPEL DEL ENTORNO DE LOS PROYECTOS DE INVERSIÓN OBJETIVO: Responder a las interrogantes básicas: ¿cuáles son las condiciones económicas, sociales, políticas y culturales del contexto en el cual se desarrollará mi futura empresa?, ¿cuáles son las ventajas y desventajas que poseerá mi futura empresa en el contexto en el cual se desenvolverá?. 4.1 ASPECTOS BASICOS En algunos casos se tiende a definir la organización como un medio de acción de los individuos sobre el entorno, para conseguir resultados que no serían alcanzables sin ese esfuerzo conjunto que coordina la organización. La empresa debe comprender el entorno del consumidor.

Si los

compradores desean ligereza en el sabor, el peso y el envase de los productores, el director de la empresa lo debe tener en cuenta; si los industriales desean herramientas controladas electrónicamente, el vendedor debe tenerlos en cuenta;

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si tanto los maridos como las esposas trabajan fuera de casa, los comerciantes deberán establecer horarios de apertura para que los clientes efectúen sus compras al regresar de sus ocupaciones; si los consumidores desean comprar con mayor comodidad, el vendedor que no lo tenga en cuenta correrá serios riesgos. Es mas importante lo que el entorno es, que lo que los integrantes de la empresa piensan que debería ser. El entorno a analizar depende de las actividades de la organización y se seleccionará de entre las esferas ambientales habituales a saber: la social, económica, política, tecnológica, cultural y la religiosa.

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4.2 ELEMENTOS A CONSIDERAR EN LA CREACIÓN DE UNA NUEVA EMPRESA O AMPLIACION DE LAS ACTIVIDADES DE UNA YA EXISTENTE PARA EVALUAR LOS PROBLEMAS A RESOLVER DE SU ENTORNO TAMAÑO DEL MERCADO (¿resuelve el proyecto la satisfacción de alguna necesidad?). TASA DE CRECIMIENTO (¿habrá nuevas necesidades en el futuro que el proyecto puede encarar?)

ELEMENTOS QUE PERMITEN MEDIR LAS VENTAJAS

FACILIDAD DE PARTICIPAR (restricciones legales, estímulos legales, mecanismos informales de asociación, ¿el proyecto facilitará la competencia, dará más opciones a los consumidores?)

NUMERO, TAMAÑO Y POLITICAS DE LOS COMPETIDORES( ¿qué, cómo, cuánto, producen?, ¿cuánto producirá el el proyecto, y con qué calidad?) SECTOR DEL MERCADO DOMINADA POR LOS COMPETIDORES. (¿el proyecto mejorará la distribución?)

ELEMENTOS QUEPERMITEN MEDIR EL PODER DE LA COMPETENCIA.

UTILIZACION DE LA CAPACIDAD ( ¿el proyecto producirá algunas mejoras tecnológicas?). GASTOS DE MARKETING (¿que estrategia utilizará el proyecto para competir investigación, publicidad, etc.)?) VARIACION DE LOS INGRESOS, GASTOS ( ¿produce beneficios dicha actividad?, ¿mejorará el empleo y los ingresos?)

COSTO DE OPORTUNIDAD (¿contribuye el proyecto al uso eficiente de los recursos?) IMPACTO EN EL CRECIMIENTO ECONOMICO ( ¿contribuye el proyecto a combatir el desempleo, la pobreza, etc.?) ELEMENTOS QUE PERMITEN EVALUAR EL IMPACTO DEL PROYECTO

COMO EL PROYECTO CONTRIBUYE AL LOGRO DE LOS PLANES

DE DESARROLLO ECONOMICO (¿ contribuye el proyecto al bienestar social?) COSTO SOCIAL (¿genera el proyecto "costos sociales" o los evita?)

ASPECTOS CULTURALES(¿afecta el proyecto o se ve afectado por la cultura del área donde se ubicará?)

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ASPECTOS POLITICOS(¿origina el proyecto conflictos sociales, los evita, le afectan los problemas políticos vigentes?). PERMITEN EVALUAR LA ACEPTACION SOCIAL DEL PROYECTO. ASPECTOS SOCIALES (¿ ve la gente con " buenos ojos" al proyecto?) ASPECTOS LEGALES(¿existen restricciones para la implantación del proyecto? , ¿existen estímulos para él?)

ASPECTOS GEOGRAFICOS(¿contribuye el proyecto al aprovechamiento racional de los recursos?) ELEMENTOS QUE CONTRIBUYEN A EVALUAR EL IMPACTO REGIONAL

4.3 ENTORNO DE LOS PROYECTOS DE INVERSIÓN

ASPECTOS ECOLOGICOS (¿es favorable el impacto ambiental del proyecto?, ¿resuelve problemas desfavorables? )

Contribuye a precisar los objetivos de la empresa al evaluar el entorno existente para la misma. Ello puede contribuir a precisar mejor las metas que se persiguen.

ASEGURA UN MEJOR ESTABLECIMIENTO DE LAS VENTAJAS, DESVENTAJAS Y OBJETIVOS DE LA EMPRESA

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ASPECTOS A CONSIDERAR EN EL ENTORNO DEL PROYECTO 1. Aspectos Regional-Geográficos Para evaluar este aspecto se toman en cuenta elementos como: Ubicación geográfica, clima, orografía, flora, fauna, total de habitantes, crecimiento de la población, infraestructura, así como los apoyos gubernamentales.

entorno El engloba los estudios que se deben realizar con la finalidad de detectar las ventajas y desventajas, dentro del área o sector donde se desea implantar el proyecto, para con los resultados obtenidos determinar la viabilidad del proyecto.

2. Aspectos Legales Para evaluar este aspecto se toman en cuenta elementos como: Permisos, concesiones, consulta a sectores gubernamentales, sindicatos y organismos privados para conocer si es posible la implantación de la empresa. 3. Aspectos económicos Para evaluar este aspecto se toman en cuenta elementos como: Población económicamente activa (PEA), actividades predominantes, número de empresas en el sector de la actividad, ingreso de la población, empleo y desempleo, emigración, y la política económica que puede afectar al proyecto. 4. Aspectos Socio-políticos Para evaluar este aspecto se toman en cuenta elementos como: Grupos étnicos, idiomas predominantes, escolaridad, actividades culturales (fechas, tipo de festividades), análisis de la situación política en relación al proyecto. 5. Aspectos Ecológicos Para evaluar este aspecto se toman en cuenta elementos como: Restricciones y ventajas ecológicas del área de estudio.

Los

objetivos

pueden ser global y específicos. El primero determina el rumbo general del proyecto (por ejemplo crear una empresa fabricante de ropa), también contribuye a especificar sus características (por ejemplo, para determinado sexo, mujeres,

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determinado estrato de edad, jóvenes entre 12-18 años, y determinado estrato de ingreso, jóvenes de bajos ingresos). Por ejemplo el objetivo final puede ser: crear una empresa fabricante de ropa femenina, para edades entre 10 y 14 años, y para estratos de bajos ingresos. Los objetivos específicos que tienden a orientar la importancia de los proyectos cuando éstos poseen una connotación social pueden derivar de los problemas que el proyecto resolverá en la región. Los más comunes en las regiones en vías de desarrollo son: a) Desempleo, a través de la creación de empleos; b) Pobreza, a través de proporcionar ingresos suficientes, o productos a precios adecuados; c) Emigración, a través de la creación de fuentes de trabajo en la región; d) Desequilibrios comerciales, generando oportunidades de exportación; e) Insostenibilidad, aprovechando los recursos naturales y creando empresas ecológicas (viveros, recicladoras, etc.); f) Sustituir importaciones; g) Diversificar la economía. Algunos proyectos aportarán en la solución de rezagos tecnológicos, aprovechamiento de materias primas, creación de infraestructura, etc. Esto conduce a afinar los objetivos específicos del proyecto, los cuales dependerán en sí de la actividad a realizar (producción de ropa, calzado, máquinas y herramientas, etc.). Así, si se desea producir ropa para personas de ingresos medios y el estudio del entorno indica abundancia de personas de bajos ingresos, en lugar de rechazar el proyecto, el estudio nos indica reorientarlo.

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4.4 Detectando las ventajas y desventajas que posee la futura empresa en la región donde se ubicará

Los diversos factores involucrados en el entorno del proyecto deben servir de referencia para que los diseñadores detecten las desventajas, y también para que determinen las ventajas que puede poseer la futura empresa en la región. Al respecto puede elaborarse un cuadro como el siguiente que permita a los analistas sintetizar su análisis correspondiente:

ASPECTO A CONSIDERAR

VENTAJAS

DESVENTAJAS

Producto Consumidores Oferentes Precio Calidad Comercialización Novedad Innovación

Las ventajas pueden ser en lo nuevo, diferente, la calidad, productor único, nuevas presentaciones, garantías, precio bajo, materias primas de calidad, etcétera. Las desventajas deben ser evaluadas adecuadamente por los diseñadores del proyecto para que en su diseño subsecuente puedan corregirse la mayor cantidad de aspectos en desventaja posibles.

GUÍA DE LECTURA 1) Dé un ejemplo en el cual la "organización o empresa es un medio de acción de los individuos sobre el entorno". 2) ¿De qué depende el entorno a analizar?. 3) ¿Qué son las esferas social, económica, política, tecnológica, cultural y religiosa?.

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4) ¿Cuáles son los elementos que permiten medir las ventajas del proyecto de inversión (PI)?. 5) ¿Cuáles son los elementos que permiten medir el poder de la competencia?. 6) ¿Cuáles son los elementos que permiten evaluar el impacto del proyecto?. 7) ¿Cuáles son los elementos que permiten evaluar la aceptación social del proyecto?. 8) ¿Cuáles son los elementos que permiten evaluar el impacto regional del proyecto?. 9) Complete el siguiente crucigrama: E S _ _ _ _ R

_

_

_

_

_

_

_

_

_

L _ _ _ _

E

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_

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_

_

_

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P A _ _ _ _ _ _ _ O _

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_

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L

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_

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_

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_

T _ _ _ _ _

HORIZONTALES: Toma en cuenta el crecimiento de la infraestructura Toma en cuenta el ingreso Evalúa la cultura Evalúa las repercusiones al ambiente Precisan el producto o servicio que se ofrecerá Actividad que realiza el diseñador del proyecto VERTICALES: Ubica el proyecto en el contexto para detectar ventajas y desventajas Equivale a los elementos o temas a tomar en cuenta Toma en cuenta reglamentos y leyes Permite medir ventajas del proyecto Permite medir el poder de la competencia

TAREA: Determine las ventajas de su proyecto en la posible demanda que contemplará para el mismo (Ver punto 6 del Anexo del Entorno). 10) ¿Puede comentar algunas ventajas y desventajas de su PI?. 11) ¿Cuáles son los problemas más comunes que enfrentan los PI de nuestras regiones?. 12) Describa el objetivo general que conviene tomar en cuenta en el estudio del entorno de su PI.

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13) ¿Qué es lo que determinan los Objetivos específicos del PI?, ¿puede señalar los Objetivos específicos de su PI?. 14) ¿Qué le indica el aspecto geográfico-regional en el caso de Oaxaca?, en particular, ¿qué le indican las tasas de crecimiento de la población?. 15) Los aspectos legales del Anexo del Entorno, ¿son adecuados para su PI?. 16) ¿Qué le indica el aspecto geográfico-regional en el caso de Oaxaca?, en particular, ¿qué le indican los ingresos de la población?. 17) ¿Qué le indica el aspecto político y cultural en el caso de Oaxaca?. 18) ¿Qué problemas ecológicos destacan en el caso de Oaxaca?. PREGUNTAS 1. Describa la importancia del entorno para una empresa. 2. Describa el objetivo general que conviene tomar en cuenta en el estudio del Entorno del proyecto de su elección. 3. Describa los objetivos específicos que conviene tomar en cuenta en el estudio del Entorno del proyecto de su elección. EJERCICIOS 1.- En los años de 1960, 1970 y 1980 el valor de la producción total de la agricultura en la región "z" comparado con el valor de su producción industrial, y de servicios fue el señalado a continuación: VALOR DE LA PRODUCCION AÑOS

1960 1970 1980

TOTAL

AGRIC.

935 18700 28050

INDUSTRIA

430 8600 12900

SERVICIOS

490 9800 14700

15 300 450

A) ¿ Qué se infiere del comportamiento del sector agrícola? B) ¿ Cuál es la tasa de crecimiento promedio de la agricultura? C) ¿ Cuál es el valor esperado del producto agrícola para 1990? 3). La producción total de naranja en la región "z" ha sido la siguiente en los últimos cinco años: PRODUCCION TOTAL DE NARANJA AÑO TONELADA 1991 1992 1993 1994 1995

5010 5068 7220 8115 8412

A)¿ cual es la tasa de crecimiento promedio? B)¿ cual es la producción esperada para el año 2000?

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ENTORNO

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4.- Investigue el comportamiento del sector agropecuario de su localidad en los últimos cinco años según: A) Valor del producto B) Total de empleos C) Total de producción de los bienes agrícolas y pecuarios. (Interprete la información, la cual puede obtenerse de los documentos del "Sistema de Cuentas Nacionales de México" ( SPP-INEGI), planes y programas de gobierno (COPLADE), y revistas especializadas). Para calcular las tasas de crecimiento consulte el Anexo Cálculo de las Tasas de Crecimiento). 5) Tomando como referencia el Proyecto de Inversión que ejecutará, analice los puntos correspondientes al formato anexo "Entorno del Proyecto de Inversión" para determinar la viabilidad legal, política, social, regional, económica y ambiental de dicho proyecto. ACTIVIDADES COMPLEMENTARIAS 1) Realice la síntesis del tema. Se formarán grupos de 5 personas, al interior de los cuales c/u de los integrantes formulará por lo menos 1 pregunta relacionada con el tema. Esta (s) pregunta (s) serán comentadas por los integrantes del grupo. Al final de la discusión, se obtiene una conclusión o comentario general por parte del equipo. Los integrantes deben tomar nota de la discusión, la cual en casa puede ser ampliada y a esto se le denominará síntesis. 2) Se comentará el formato del proyecto que se anexa. Recordar que no se trata de llenar nada más, sino apoyar su propuesta en un trabajo de campo; lo cual requiere en ocasiones visitas a empresas o a personas conocedoras de la actividad. IR A ÍNDICE

72


ESTUDIO DE MERCADO

ANDRES E. MIGUEL

CAPÍTULO V ESTUDIO DE MERCADO Y COMERCIALIZACION OBJETIVO: Responder a las interrogantes básicas: ¿a quién, cuánto, a que precio, dónde, cuando y cómo venderá mi futura empresa?.

5.1 NATURALEZA E IMPORTANCIA DE LA INVESTIGACION DE MERCADO

De acuerdo a la economía, bajo el término de mercado de un bien o servicio, se entiende a la interacción de la oferta y demanda de dicho bien. LOCAL REGIONAL CLASIFICACION

« NACIONAL

DEL MERCADO

INTERNACIONAL

El instrumento utilizado para su análisis, es llamado Investigación de mercado o Estudio de Mercado. El estudio o investigación de mercado de un producto o productos, es la compilación sistemática de los datos históricos y actuales de oferta y demanda de ese producto para un área determinada que permite estimar el comportamiento futuro de sus elementos básicos. Otro concepto de la investigación de mercado es lo que se considera el arte de acumular, ordenar, clasificar, analizar, interpretar y organizar los datos, tanto cuantitativos como cualitativos o descriptivos, que se obtienen de fuentes directas e indirectas, ya sean internas o externas para ser utilizadas por la dirección de una negociación con objeto de aumentar las utilidades netas. Dicha definición hace referencia a la investigación de mercado desde un punto de vista económico/lucrativo. Sin embargo, existen casos en los cuales la investigación de mercado se efectúa para apoyar la creación o expansión de unidades económicas de carácter social, y en tal caso el objetivo no solamente es la búsqueda del aumento de las utilidades, sino también la maximización del empleo de los recursos (naturales y humanos). Las investigaciones de mercado:

83


ESTUDIO DE MERCADO

ANDRES E. MIGUEL

*No son una panacea. No pueden reemplazar a la madurez de juicio, ni hacer más que proporcionar cierta clase de informes como base de los juicios bien fundados que elaboren hombres experimentados y maduros: *No adivinan el futuro; * No pueden "probar" quien tiene razón. La investigación de mercado es un medio ordenado para averiguar: DONDE CUANDO

VENDEN

COMPETIDORES

COMO

PRODUCTOS

POR QUE

»

« COMPRAN »

«

»

«

ALTERNANTES

»

Y QUIENES EN QUE CANTIDAD.

SERVICIOS USAN

NUESTROS

La investigación de mercado ayuda a definir que se puede hacer en relación con estos hechos para aumentar las utilidades, o en su defecto: propiciar la maximización del empleo de recursos naturales y humanos para propiciar una mejor organización económica de carácter social.

5.2 PAPEL DE LA INVESTIGACION DE MERCADOS EN LA ADMINISTRACION

EMPRESA

OBJETIVOS

PLANEACION EJECUCION

84

FINANZAS PRODUCCION MERCADOTECNIA.


ESTUDIO DE MERCADO

ANDRES E. MIGUEL

PLANEACION EJECUCION

OBJETIVOS ESTRATEGIAS

INVESTIGACION DE MERCADO

ANALISIS DE MERCADOTECNIA

ESTRATEGIAS DE MERCADO

PRESUPUESTO COMERCIAL

EJECUCION

CONTROL

INSTRUMENTO DE OBTENCION DE INFORMACION ( EVITA Y LIMITA RIESGOS)

SIRVE PARA LA TOMA DE DECISIONES

INSTRUMENTO PARA PLANEACION, EJECUCION Y CONTROL

5.3 DEFINICION DE OBJETIVO DEL ESTUDIO DE MERCADO

DETERMINAR LA CANTIDAD DE BIENES Y/O SERVICIOS FACTIBLES DE OFRECER POR UNA NUEVA UNIDAD PRODUCTORA, QUE EN CIERTA AREA GEOGRAFICA Y BAJO-

85


ESTUDIO DE MERCADO

ANDRES E. MIGUEL

DETERMINADAS CONDICIONES LA COMUNIDAD ESTARIADISPUESTA A ADQUIRIR PARA SATISFACER SUS NECESIDADES. A QUIEN CUANTO A QUE PRECIO VENDER? DONDE COMO CUANDO

En lo general, puede decirse entonces que: *La producción y finanzas dependen de la investigación de mercado. *La investigación de mercado tiene el papel de generadora de información, para evitar y limitar riesgos en la toma de decisiones. *La investigación de mercado es de vital importancia para la planeación, ejecución y control (en el proceso administrativo).

5.4 ELEMENTOS (COMPONENTES) DEL ESTUDIO DE MERCADO MERCADO OFERTA

DEMANDA

EFECTIVA

POTENCIAL

EFECTIVA

HISTORICA

FUTURA

HISTÓRICA

INSATISFECHA OBJETIVO

(FUENTE SECUNDARIA) REAL (FUENTE DIRECTA O ACTUAL)

POTENCIAL

(FUENTE SECUNDARIA) REAL O ACTUAL (FUENTE DIRECTA O ACTUAL)

86


ESTUDIO DE MERCADO

ANDRES E. MIGUEL

ELEM ENTO S DEL M ERCADO 25000

DA TOS P RE S E NTE S O A CTUA LE S OFERTA/DEMANDA

20000

15000

10000

5000

DA TOS PA SA DOS O HISTÓRICOS

DA TOS FUTUROS O POTENCIA LES

0 1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

AÑO of erta (tn)

demanda (tn)

demanda insatis f ec ha (tn)

LA UTILIDAD DE LA DEMANDA HISTORICA O PASADA SE COMPLEMENTA CON LA PROPORCIONADA POR LA DEMANDA REAL O ACTUAL LA DEMANDA POTENCIAL Y LA DEMANDA OBJETIVO

ESTO PERMITE ESTIMAR

Esta se define por estudios prácticos que nos ayudan a identificar mejor el servicio o producto y a nuestros clientes. En ocasiones muchos proyectos desconocen datos de la demanda histórica , es aquí cuando se manifiesta en mayor medida la utilidad de la demanda real. La demanda real se detecta a través de muestreos. En conclusión, en un estudio de mercado es recomendable conocer: DEMANDA HISTORICA CONOCIDA A TRAVES DE DATOS SECUNDARIOS. ESTUDIO DE MERCADO

AMBAS SE COMPLEMENTAN ENTRE SI. DEMANDA REAL. CONOCIDA A TRAVES DE ENCUESTAS, ENTREVISTAS, VISITAS, ETC.

5.5 INTERRELACION ENTRE EL ESTUDIO DE MERCADO Y OTROS ESTUDIOS QUE FORMAN UN PROYECTO DE PREINVERSION 87


ESTUDIO DE MERCADO

INFORMACION OBTENIDA EN EL ESTUDIO DE MERCADO.

ANDRES E. MIGUEL

ESPECIFICACION DEL PRODUCTO.

CARACTERISTICAS DE LA COMPETENCIA

DISTR. GEOGRAF. DEL MERCADO.

CONCEPTOS QUE SE INCLUYEN DENTRO DE UN ESTUDIO DE FACTIBILIDAD QUE DEPENDEN DE LOS DATOS DE MERCADO

PROYECCION DE PRECIOS.

PROYEC.VOL DE VENTAS.

SELECCION M/P

CANALES DE DISTRIBUCION

UBICACION DEL SITIO/PLANTA

TAMAÑO /PLANTA CONDICIONES DE VENTA. SELECCION TECNOLOGIA

SELECCION DE MAQUINARIA

REQUERIMIENTO DE INVERSION PROYECTO DE INGRESO Y EGRESOS

88


ESTUDIO DE MERCADO

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5.6 ETAPAS DE UN ESTUDIO DE MERCADO

CONCLUSIONES ANALISIS DE PRECIOS Y COMERCIALIZACIÓN PROYECCION DE INFORMACION BALANCE DEMANDA-OFERTA ANALISIS DE OFERTA ANALISIS DE DEMANDA

SEGMENTACION DEL MERCADO

DESCRIPCION DEL PRODUCTO O SERVICIO

89


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5.7 IDENTIFICACION DEL PRODUCTO O SERVICIO

BIENES CARACTERISTICAS

*COMPOSICION: INGREDIENTES, PROPORCIONES, ETC. PROPIEDADES: VALOR NUTRITIVO, PREPARACION, OLOR, *CALIDAD: DEFINIDA POR EL MERCADO O POR NORMAS Y/O REGLAMENTOS OFICICALES TIEMPO INFORMACION

SERVICIOS COMODIDAD COMUNICACION CALIDAD

INMEDIATO CONSUMO FINAL DURABLE USOS

CONSUMO INTERMEDIO

CAPITAL

SUSTITUTO

FORMA DE USO COMPLEMENTARIO

5.8 SEGMENTACION DEL MERCADO

División del mercado en partes razonablemente homogéneas, donde cualquier parte puede ser seleccionada como un mercado específico, el cual podrá alcanzarse mediante la combinación adecuada de los factores del mercado - USUARIOS FINALES (ACTUALES Y POTENCIALES) - AREA GEOGRAFICA (ZONAS URBANAS, RURALES, CENTROS COMERCIALES, EXPENDIOS COMERCIALES) - DEMOGRAFICOS (EDAD, SEXO, TAMAÑO, FAMILIA) - CUANTO PAGARAN NIVEL INGRESOS.

90


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Ejemplo: ¿Cuáles turistas atenderá mi proyecto? Características

Total

%

Turistas Nacionales Hombres

15000

30.43

Turistas Extranjeros Hombres

8000

16.23

Turistas Nacionales Mujeres

14995

30.42

Turistas Extranjeros Mujeres

7950

16.13

Turistas Nacionales Niños

2500

5.07

Turistas Extranjeros Niños

850

1.72

49295

100.00

Total de Turistas

¿Cuál segmento me conviene?

5.07

1.72

16.13

30.43

30.42

16.23

Turistas Nacionales Hombres

Turistas Extranjeros Hombres

Turistas Nacionales Mujeres

Turistas Extranjeros Mujeres

Turistas Nacionales Niños

Turistas Extranjeros Niños

ELEMENTOS PARA LA SEGMENTACION EFECTIVA.

* CON MENSURABILIDAD DE SUS ATRIBUTOS. * ACCESIBILIDAD A ELLOS.

EMPRESAS (COMERCIALES, SERVICIOS, PRODUCTIVAS) FAMILIAS (NIVEL DE INGRESO, GASTOS Y PREFERENCIA, ETC.) PERSONAS (EDAD, ESCOLARIDAD, GASTOS, ETC.) REGIONES ( POBLACION TOTAL, CONSUMO TOTAL, ETC.)

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ESTUDIO DE MERCADO

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5.9 ANALISIS DE LA DEMANDA DEMANDA EFECTIVA (DEMANDA REAL, DEMANDA APARENTE, DEMANDA HISTORICA)

VOLUMEN TOTAL DEL CONSUMO EN UN MOMENTO DETERMINADO DEMANDA INSATISFECHA PUEDE SER: DEMANDA INSATISFECHA REAL

DEMANDA INSATISFECHA POTENCIAL.

PREFERENCIAS Y PODER DE COMPRA FAVORABLES.

ESTA ES LA DEMANDA DE INTERES PARA DETERMINAR LA VIABILIDAD DE UN PROYECTO.

LA OFERTA ES O FUE INSUFICIENTE

HAY RACIONAMIENTO

DEMANDA INSATISFECHA POTENCIAL

VOLUMEN PROBABLE DE LA DEMANDA EFECTIVA FUTURA

ESTIMADA EN BASE A: CALCULADO EN BASE A TENDENCIAS HISTORICA

PROYECCION DE TENDENCIAS Y VARIABLES CAMBIOS EN EL INGRESO PERCAPITA CAMBIOS EN LA DISTRIBUCION DEL INGRESO

ACCION GUBERNAMENTAL EFECTO DE DEMOSTRACION PUEDEN SOBREESTIMAR O SUBESTIMAR

92


ESTUDIO DE MERCADO

PREFERENCIAS DEL CONSUMIDOR.

ANDRES E. MIGUEL

LA DEMANDA FUTURA

DEMANDA INSATISFECHA POTENCIAL = DEMANDA POTENCIAL - OFERTA FUTURA SI ES (+) EL PROYECTO ES VIABLE SI ES (-) EL PROYECTO NO ES VIABLE.

'(7(50,1$ /$

'(0$1'$ 2%-(7,92

'(/ 352<(&72 48( (6 81 325&(17$-( '( /$

'(0$1'$ ,16$7,6)(&+$ 327(1&,$/

'(0$1'$ 2%-(7,92 '(0$1'$ ,16$7,6)(&+$ 327(1&,$/ 2 )8785$

5.10 LA OFERTA Dentro del estudio de mercado, el concepto oferta y su análisis está íntimamente relacionado a la estructura del mercado de oferentes o competidores: - Empresas públicas - Empresas privadas - Compañías nacionales - Compañías multinacionales ( transnacionales) - Productos tradicionales o nuevos, con o sin marca y patente registrados - Oferentes potenciales y de productos sucedáneos.

COMPETENCIA PURA

COMPETENCIA «

COMPETENCIA MONOPOLISTICA.

OLIGOPOLIO.

MONOPOLIO.

93


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ARANCELES NACIONALES/IMPORTACIONES INSTITUCIONES NORMAS DE SANIDAD CUOTAS DE IMPORTACION

CONTROLES DE PRECIOS SUBSIDIOS- (HARINA, TRIGO, MAIZ, LECHE) MIMSA, LICONSA, MASECA.

POLITICO

FACTORES RESTRICTIVOS DE LA COMPETENCIA LEGISLACION ANTIMONOPOLIO PATENTES RELATIVAS A EQUIPO O TECNICAS / TRANSF. AGROPROD.

JURIDICO

LOCALIZACION

LA PROXIMIDAD A LOS RECURSOS PRODUCTIVOS (ES FUNDAMENTAL EN DIVERSOS PROYECTOS)

$63(&726 5(/(9$17(6 '(1752 '(/ $1$/,6,6 '( /$ 2)(57$

180(52 '( &203(7,'25(6

/2&$/,=$&,21

&$3$&,'$' ,167$/$'$

'(6(192/9,0,(172 +,6725,&2

(6758&785$ '( /$ 352'8&&,21 3$57,&,3$&,21 (1 (/ 0(5&$'2

&2(),&,(17(6 7(&1,&26 '( &219(56,21

0$7(5,$ 35,0$ (03/($'$

',6321,%,/,'$' '( /$ 0$12 '( 2%5$ (63(&,$/,=$'$ &$/,),&$'$

(;,67(1&,$ '( 6867,78726 $'(&8$'26

94


ESTUDIO DE MERCADO

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352<(&&,21 '( /$ 2)(57$

CAPACIDAD INSTALADA CAPACIDAD UTILIZADA

CAPACIDAD OCIOSA

ANALISIS DE LOS FACTORES. QUE LIMITAN LA PRODUCCION

AMPLIACIONES

PROYECTOS NUEVOS

AUMENTO DE LA PRODUCTIVIDAD.

OFERTA ACTUAL QUE PERMANECERIA EN EL FUTURO.

AUMENTO POSIBLE EN LA OFERTA.

5.13 DISEÑO DE LA INVESTIGACION DE MERCADO PARA LA OFERTA Y LA DEMANDA REAL

CUALES SON LAS FUENTES DE INFORMACION DE QUE SE VALE EL ESTUDIO DE MERCADO DIRECTAS O PRIMARIAS INDIRECTAS

O SECUNDARIAS

FUENTES DE INFORMACION SECUNDARIA: - DEPARTAMENTOS DE ESTUDIOS ECONOMICOS/ EMPRESA. - BANCO DE DATOS DE LA EMPRESA - REGISTROS HISTORICOS DE CONTABILIDAD - DOCUMENTOS OFICIALES O GUBERNAMENTALES DEL SECTOR CAMARAS ASOCIACIONES INSTITUTOS REALTIVOS AL SECTOR QUE SE ANALIZA -

PERIODICOS, REVISTAS ESPECIALIZADAS O PUBLICACIONES DE ORIGEN NACIONAL Y/O EXTRANJERO - REGISTROS ADUANALES

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ESTUDIO DE MERCADO

ANDRES E. MIGUEL

Las fuentes indirectas generalmente son usadas en estudios de prefactibilidad o cuando no se dispone de tiempo o recursos económicos suficientes. El análisis histórico se fundamenta en fuentes secundarias pues éstas resultan más baratas y rápidas, o son las únicas posibles en un momento determinado.

5.14 RECOLECCION DE INFORMACIÓN a) PRODUCCION NACIONAL, IMPORTACION Y EXPORTACION. 1.- ESTADISTICAS O b) CONSUMO APARENTE Y EFECTIVO. CUANTITATIVAS « c) PRECIOS, PRODUCTOR, MAYORISTA, DETALLISTA, CIF, FOB, FAS. d) PRODUCTO, INGRESO NACIONAL, INGRESO PERSONAL. e) POBLACION, FAJAS ETARIAS, NIVEL CULTURAL. -CARACTERISTICAS TECNICAS, VIDA UTIL, ETC. a) USOS Y ESPECIFI-NORMAS Y LEYES CACIONES. -REQUISITOS DE COMERCIO EXTERNO -ACTITUDES DE LOS CONSUMIDORES

b) CARACTERISTIAS DE LOS CONSUMI-DORES.

-BIENES DE CONSUMO FINAL -BIENES INTERMEDIOS -BIENES DE CAPITAL -SERVICIOS DIVERSOS (PRIVADO) -SERVICIOS PUBLICOS

c) AREAS DEL MER-CADO

-AREAS GEOGRAFICAS -AREAS ECONOMICAS -AREAS PRODUCTIVAS -AREAS SOCIO-CULTURALES

2.-NO ESTADISTICAS « O CUALITATIVAS

-COMPETENCIA EN EL MERCADO -FUENTES DE ABASTECIMIENTO -CAPACIDAD INSTALADA -CARACTERISTICAS DE LA PRODUCCION -FORMACION DEL PRECIO -MARGENES DE GANANCIA

d) BIENES Y SERVICIOS COMPETITIVOS.

-TARIFAS -IMPUESTOS Y SUBSIDIOS -CUOTAS DE IMPORTACION -DISPONIBILIDADES CREDITICIAS -INCENTIVOS FISCALES.

c) CONDICIONES DE POLITICA ECONOMICA.

96


ESTUDIO DE MERCADO

ANDRES E. MIGUEL

5.15 FUENTES DE INFORMACION PRIMARIA

- CONSUMIDORES - PRODUCTORES - DISTRIBUIDORES - EXPERTOS QUE TRABAJAN EN LA RAMA. (NORMALMENTE USADO PARA ESTUDIOS EXHAUSTIVOS COMPLETOS DE MERCADO) ESTUDIOS DE FACTIBILIDAD Y TAMBIEN DEFINITIVOS. LA FUENTE DE

a) TIPO DE PRODUCTO

INFORMACION

b) AREA DE CONSUMO

Y LOS DATOS

c) CORRELACION TECNICAS DE PRODUCCION Y DEMANDA

A SER RECOPILADOS DE PENDEN

d) RECURSOS DISPONIBLES TIEMPO, FINANCIEROS HUMANOS, ETC.

97


ESTUDIO DE MERCADO

ANDRES E. MIGUEL

5.16 BALANCE OFERTA Y DEMANDA OBJETIVO: ¿CÓMO ME AYUDAN LOS DATOS OBTENIDOS EN CAMPO?

Con la información obtenida se procede a realizar el balance demanda-oferta, es decir, la determinación de la demanda insatisfecha, que consiste en la diferencia entre la demanda y la oferta potenciales, es decir:

DEMANDA INSATISFECHA = DEMANDA POTENCIAL – OFERTA POTENCIAL

Si esta diferencia resulta negativa, entonces se considera que el mercado tiende a ser desfavorable. Si resulta positiva, se considera que el mercado del producto o servicio puede ser favorable, y entonces se procede a determinar la demanda objetivo del proyecto, que normalmente es un porcentaje (menor al 100%), del balance, si éste resultó favorable

98


ESTUDIO DE MERCADO

ANDRES E. MIGUEL

EJEMPLO DE BALANCE DEMANDA-OFERTA DEMANDA POTENCIAL AÑO 1 2 3 4 5

25,300 25,933 26,581 27,245 27,926

(MILES DE PRODUCTOS) OFERTA BALANCE DEMANDA-OFERTA POTENCIAL DEMANDA OBJETIVO ANUAL DIARIO ANUAL DIARIO 10,800 14,500 56 2,900 11 10,940 14,992 58 2,998 12 11,083 15,498 60 3,100 12 11,227 16,019 62 3,204 12 11,373 16,554 64 3,311 13

Tasa de crecimiento de la demanda Tasa de crecimiento de la oferta Días laborables % de Deamanda Objetivo

2.5 1.3 260 20

En términos gráficos la representación anterior es:

t p s l z k l wy wyv v k|

i h s h uj l v m l y {h Tk l th thu uk h m h } vy vyh hi ZWWWW Y\WWW YWWWW X\WWW XWWWW \WWW W

h×v

X

Y

kl t hukh w v {l uj ph s

99

Z

[

\

v ml y {h w v {l uj phs


ESTUDIO DE MERCADO

ANDRES E. MIGUEL

klth klthu u kh v i q l {p } v

ZS\WW ZSWWW YS\WW YSWWW XS\WW XSWWW \WW T X

Y

Z

[

\

h ×v k l t h u k h v i q l {p} v h u | h s

k l t h u k h v i q l {p} v k ph y pv

2752 (-(03/2 '( %$/$1&( '(0$1'$ '(0$1'$2)(57$ %$/$1&( '(0$1'$ '(0$1'$

$f2

'(0$1'$

2)(57$

'(0$1'$

2)(57$

727$/

727$/

327(1&,$/

327(1&,$/

2)(57$

$18 $18$/ $/

',$5,2

$18$/

',$5,2

+,6725,&2

+,6725,&2

+,6725,&2

+,6725,&2

+,6725,&2

)87852

)87852

)87852

)87852

)87852

'(0$1'$ 2%-(7,92

'(0$1'$ 727$/ 2)(57$ 727$/ '(0$1'$ 327(1&,$/ +,6725,&$ 2)(57$ 327(1&,$/ +,6725,&$ '(0$1'$ 327(1&,$/ )8785$ 2)(57$ 327(1&,$/ )8785$ %$/$1&( '(0$1'$2)(57$ $18$/ %$/$1&( '(0$1'$ 2)(57$ ',$5,2 '(0$1'$ 2%-(7,92 $18$/ '(0$1'$ 2%-(7,92 ',$5,$

'DWR SURSRUFLRQDGR SRU ORV HVWXGLRV KLVWyULFRV 'DWR SURSRUFLRQDGR SRU ORV HVWXGLRV KLVWyULFRV

'(0$1'$ 727$/ ; '( &21680,'25(6 '(7(&7$'26 (1 /$ (1&8(67$ 2)(57$ 727$/ ; '( 352'8&725(6 '(7(&7$'26 (1 /$ (1&8(67$ 'HPDQGD SRWHQFLDO KLVWyULFD [ WDVD GH FUHFLPLHQWR KLVWyULFD GH OD GHPDQGD 2IHUWD SRWHQFLDO KLVWyULFD [ WDVD GH FUHFLPLHQWR KLVWyULFD GH OD RIHUWD 'HPDQGD SRWHQFLDO RIHUWD SRWHQFLDO %DODQFH GHPDQGDRIHUWD DQXDO GtDV ODERUDEOHV %DODQFH GHPDQGD RIHUWD DQXDO [ GH GHPDQGD REMHWLYR %DODQFH GHPGQD RIHUWD GLDULR [ GH GHPDQGD REMHWLYR

'DWRV

'( &21680,'25(6 '(7(&7$'26 (1 /$ (1&8(67$ '( 352'8&725(6 '(7(&7$'26 (1 /$ (1&8(67$ 7$6$ '( &5(&,0,(172 '( /$ '(0$1'$ 7$6$ '( &5(&,0,(172 '( /$ 2)(57$ 'Ì$6 /$%25$%/(6 '( '(0$1'$ 2%-(7,92

100


ESTUDIO DE MERCADO

ANDRES E. MIGUEL

35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 -

HI ST O RI CO HI 1 ST O RI CO HI 2 ST O RI CO HI 3 ST O RI CO HI 4 ST O RI CO 5 FU TU RO 1 FU TU RO 2 FU TU RO 3 FU TU RO 4 FU TU RO 5

CANTIDAD

BALANCE DEMANDA-OFERTA

AÑOS DEMANDA POTENCIAL

OFERTA POTENCIAL

klthukh viql{p}v kphyph

X] X\ X\ X[ X[ XZ XZ XY m|{|yv X

m|{|yv Y

m|{|yv Z

m|{|yv [

m|{|yv \

klth ukh v iql{p}v

3DUD FUHDU RWUR HMHPSOR KD] GREOH FOLF HQ HO FXDGUR VLJXLHQWH R ELHQ KD] FOLF HQ HO ERWyQ L]TXLHUGR GHO PRXVH \ SRVWHULRUPHQWH DFWLYD OD LQGLFDFLyQ ´KRMD GH FiOFXORDEULUµ ( - ( 0 3 / 2 ' ( % $/$ 1 & ( '(0 $1'$ 2 )(5 7$

&DPELD ORV GDWRV HQ FRORU URMR \ REVHUYD ORV FDPELRV TXH VH PDQLILHVWDQ HQ HO FRPSRUWDPLH

101


ESTUDIO DE MERCADO

ANDRES E. MIGUEL

5(680(1 *(1(5$/ '(/ 352&(62 '(/ (678',2 '( 2)(57$ 2)(57$'(0$1'$

OBJETIVOS

TIEMPO ECONOMICOS HUMANOS OTROS.

RECURSOS

METODOLOGIA

INFORMACIONES

INSTRUMENTOS

FUENTES METODOS DE OBTENCION CONTABLES MATEMATICOS PROBLEMATICOS ESTADÍSTICOS Y OTROS.

RECOLECCION DE INFORMACION.

ANALISIS DE DEMANDA Y OFERTA PASADA Y ACTUAL.

PRONOSTICO

C O N C L U S I O N E S

102


ESTUDIO DE MERCADO

ANDRES E. MIGUEL

5.17 ANALISIS DE PRECIOS Y COMERCIALIZACION 5.17.a PRECIO DEL PRODUCTO Mecanismos de formación de los precios del producto; se determina considerando principalmente: * Precio en el mercado interno * Precio por similares importados * Precio fijado por el sector público * Precio en función de los costos de producción * Precio en el mercado internacional 5.17.b COMERCIALIZACION Es el conjunto de acciones realizadas por una empresa, encaminadas a hacer llegar un producto terminado a los consumidores; por lo tanto se deberán establece los mecanismos e instrumentos que hagan posible la realización de este objetivo. 5.17.c FACTORES DETERMINANTES PARA LA SELECCION DE LOS CANALES DE DISTRIBUCION TIPO DE PRODUCCION

OTROS FACTORES

*BIENES DE CONSUMO FINAL PRODUCTOS ALIMENTICIOS PRODUCTOS NO ALIMENTOS *BIENES DE CAPITAL MAQUINARIAS, EQUIPOS LIGEROS, HERRAMIENTAS.

* CONSUMOS LOCALES

* TRADICIONES * DISPOSICIONES LEGALES

CANALES DE DISTRIBUCION a) DIRECTOS b) INDIRECTOS

INSTITUCION FINANCIERA QUE APOYARÁ EL PROYECTO

LOCALIZACION DEL CLIENTE * MERCADO NACIONAL * MERCADO REGIONAL * MERCADO INTERNACIONAL

103


ESTUDIO DE MERCADO

ANDRES E. MIGUEL

G &$1$/(6 '( ',675,%8&,21

FABRICANTE O PRODUCTOR

MAYORISTA

MINORISTA

MINORISTA

MAYORISTA

P3 P2

MAYORISTA

MINORISTA CONSUMIDOR O USUARIO

P4

P1

Con los elementos anteriores se definen: -Políticas de venta y precio -Distribución física - Tipo de transporte - Almacenamiento y magnitud de los pedidos - Costo de transporte, etc. -Promoción y publicidad. Nótese que en la figura: P4 > P3 > P2 > P1 donde P: precio y >: mayor que.

104


ESTUDIO DE MERCADO

ANDRES E. MIGUEL

En conclusión, determinar el mercado de un bien o servicio, dignifica estar en posibilidad de opinar sobre:

a).- TIPO Y TAMAÑO

GEOGRAFICOS SECTORIALES ESTACIONALES ETC.

DEL MERCADO

b).- INDICE DE CRECIMIENTO, O TENDENCIA.

c).- GUSTOS Y PREFERENCIAS DEL CONSUMIDOR

d).- OFERTA ACTUAL Y TENDENCIA.

_ COSTOS Y PRECIOS _ REACCION DE COMPETIDORES _ NUEVOS COMPETIDORES

e).-PRONOSTICOS SOBRE EL COMPORTAMIENTO FUTURO

105

-Consumo -Producción -Precios -Comercialización


ESTUDIO DE MERCADO

ANDRES E. MIGUEL

GUÍA DE LECTURA 1) ¿Qué se entiende por “mercado”?, ¿cuál es el instrumento utilizado para su análisis?, ¿puede dar una definición de este instrumento?. 2) ¿Cuál es el objetivo de una “investigación de mercado”? 3) ¿Cuáles son los “elementos del estudio de mercado”?, ¿puede dar una definición de tales elementos?. 4) ¿Con qué aspectos de un PI se interrelaciona el “estudio de mercado”?. 5) ¿Cuáles son las “etapas de un estudio de mercado”?, ¿puede definirlas?. 6) ¿Cómo identifica un producto?, ¿cómo identifica un servicio?. TAREA • Describa los indicadores básicos para analizar la demanda (histórica y real) y oferta (histórica y real) de su proyecto (Defina las variables e indicadores que integran los elementos de su estudio de mercado en base al recuadro señalado a continuación): 9$5,$%/(6 ( ,1',&$'25(6 '( /$ '(0$1'$ 9$5,$%/(6 35,1&,3$/(6

,1',&$'25(6

9$5,$%/(6 ( ,1',&$'25(6 '( /$ 2)(57$ 9$5,$%/(6 35,1&,3$/(6

,1',&$'25(6

** Elabore el catálogo de presentación del producto o servicio de su proyecto. 7) ¿Cuáles son los elementos para la segmentación efectiva del mercado?, ¿puede describir los que corresponden a su PI?. 8) ¿Cuántos tipos de demanda existen?. 9) ¿Cuál es la demanda de interés para determinar la viabilidad de un PI?. Una vez obtenida esta demanda, ¿qué se determina finalmente?. 10) ¿Cuáles son los elementos relevantes de la oferta?. 11) ¿Cuáles son los elementos básicos para la proyección de la oferta?. 12) ¿Cuál es la utilidad del balance oferta-demanda en el proyecto?. 13) ¿Qué es la demanda objetivo, cuál es su importancia en el diseño del proyecto?, 14)A continuación se le presenta la información sobre el mercado turístico de una región: AÑO

TURISTAS

% QUE USO EL HOTEL

HABITACION/TURISTA

1987

20 000

70. 0

8 000

1988

50 000

75. 0

12 000

1989

96 000

60. 0

16 000

1990

150 000

55. 0

18 000

106


ESTUDIO DE MERCADO

ANDRES E. MIGUEL

1991

172 000

48. 0

20 000

1992

184 000

44. 0

22 000

8Q JUXSR GH LQYHUVLRQLVWDV FRQVLGHUD FRQYHQLHQWH LQVWDODU XQ QXHYR KRWHO HQ GLFKD UHJLyQ SDUD HO DxR GH ¢ VHUi YLDEOH HO SUR\HFWR" 6XJHUHQFLD 'HWHUPLQH OD GHPDQGD LQVDWLVIHFKD GH VX SUR\HFWR \ OD GHPDQGD REMHWLYR WDPELpQ SDUD SRGHU UHVSRQGHU HVWD LQWHUURJDQWH

¢&XiOHV VRQ ORV WLSRV GH SUHFLRV FRQ TXH SXHGH SODQHDUVH HO LQWHUFDPELR GH XQ ELHQ R VHUYLFLR" 0HQFLRQH DOJXQRV IDFWRUHV GHWHUPLQDQWHV HQ OD VHOHFFLyQ GH ORV FDQDOHV GH GLVWULEXFLyQ GH XQ 3, (Q OD ILJXUD G ¢FXiQWRV FDQDOHV GH GLVWULEXFLyQ GHO SURGXFWR R VHUYLFLR H[LVWHQ" &RPHQWH VXV YHQWDMDV \ GHVYHQWDMDV ,QWHUSUHWH HQ TXH FRQVLVWHQ ORV HOHPHQWRV TXH GHILQHQ ORV FDQDOHV GH GLVWULEXFLyQ GHO SURGXFWR R VHUYLFLR SDUD VX SUR\HFWR 35(*817$6

(VSHFLILTXH ODV HWDSDV TXH VH UHFRPLHQGDQ SDUD OD UHDOL]DFLyQ GH XQ HVWXGLR GH PHUFDGR 'HVFULED FDGD XQD GH HOODV 'HVFULED ORV LQGLFDGRUHV EiVLFRV SDUD DQDOL]DU OD GHPDQGD KLVWyULFD \ UHDO \ RIHUWD KLVWyULFD \ UHDO GH VX SUR\HFWR (ODERUH HO FDWiORJR GH SUHVHQWDFLyQ GHO SURGXFWR R VHUYLFLR GH VX SUR\HFWR $ FRQWLQXDFLyQ VH OH SUHVHQWD OD LQIRUPDFLyQ VREUH HO PHUFDGR WXUtVWLFR GH 2D[DFD

AÑO

TUR. NAL

TUR.EXT.

TUR.TOT

DIAS DE ESTANCIA

HOTELES

HABITAC IONES

1987

533081

125438

658519

2.5

123

3771

1988

433986

136373

570359

2.65

108

3641

1989

411861

141849

553710

3.21

115

3800

1990

567637

117008

684645

3.2

124

3719

1991

669814

138067

807881

3.3

127

3837

1992

643491

172087

815578

3.31

128

3826

Fuente : Delegación Federal de Turismo en el Estado de Oaxaca

A) Determine la demanda potencial de turistas nacionales, extranjeros y totales hasta el año 2000. B) Determine la oferta potencial de hospedaje hasta el año 2000.

107


ESTUDIO DE MERCADO

ANDRES E. MIGUEL

C) Efectúe el balance oferta-demanda de turistas y hospedaje, y analice la conveniencia de crear un nuevo hotel en la cd. De Oaxaca. 5) A continuación se le presenta la información sobre el mercado turístico de una región: AÑO

TURISTAS

% QUE USO EL HOTEL

HABITACION/TURISTA

1987

20 000

70. 0

8 000

1988

50 000

75. 0

12 000

1989

96 000

60. 0

16 000

1990

150 000

55. 0

18 000

1991

172 000

48. 0

20 000

1992

184 000

44. 0

22 000

Un grupo de inversionistas considera conveniente instalar un nuevo hotel en dicha región para el año de 2005, ¿ será viable el proyecto?. EJERCICIOS 1. Defina las variables e indicadores que integran los elementos de su estudio de mercado:

VARIABLES E INDICADORES DE LA DEMANDA VARIABLES PRINCIPALES:

INDICADORES:

VARIABLES E INDICADORES DE LA OFERTA VARIABLES PRINCIPALES: INDICADORES:

2. Determine el tamaño de muestra que corresponderá a la Demanda y la Oferta de su Proyecto. 3. Ustedes forman parte del cuerpo directivo de una cafetería que actualmente solo opera con menús a la carta, y carece de publicidad. Aunque funcionaba aceptablemente, se nota cierta decadencia en su actividad. Dicho restaurante se enfrenta a los siguientes problemas según el parecer de una breve evaluación: A).- Existe una gran competencia por parte de otras cafeterías que ofrecen diversas alternativas a sus clientes ( buffet, comidas rápidas, descuentos en ciertas horas y días, espectáculos, etc.). B) la demanda, aunque creciente en la ciudad donde se localiza la cafetería, se ha reducido para la misma, pues otras cafeterías atienden a todo tipo de personas ( empresarios, trabajadores de oficinas, publico en general, etc.) 108


ESTUDIO DE MERCADO

ANDRES E. MIGUEL

C) necesita forzosamente de un crédito bancario para enfrentar la futura situación pues actualmente la cafetería carece de liquidez suficiente. Debido a esto último, ustedes han llegado al acuerdo de tomar medidas para subsanar su empresa, y estas puedan ser las siguientes: 1).- Mejorar únicamente lo básico de su empresa actual; o 2).- Cambiar radicalmente la imagen de su cafetería, La primera opción es mas barata y rápida. La segunda mas riesgosa. Para facilitar la toma de decisiones de ustedes, se les proporciona un encuesta , mas bien, los resultados de un sondeo que uno de los integrantes del consejo directivo de la cafetería efectuó recientemente entre el público consumidor. Finalmente, es recomendable que la decisión que tomen se vea reforzada por los siguientes aspectos: - Tipo ( perfil) de los consumidores que atenderán. - Tipo de servicio o servicios) que propondrán. - Platillos y bebidas principales - Rango de precios en el cual manejara sus servicios - Ingreso global estimado . ( se estima que la cafetería pueda atender hasta 3000 personas durante su horario de operación ( 8 a.m. a 23 p.m.) - Tipo de estrategia comercial que asumirán para atraer y retener a los clientes. - Perfil de la nueva imagen que espera de su cafetería.

ENCUESTA DE OPINION POBLACION DE ORIGEN - CD. DE OAXACA - SALINA CRUZ - SAN JUAN DE LOS LAGOS, JALISCO - CHOAPAN, OAX. - MAGDALENA ETLA, OAX.

4 (LOCALES ) 40% 3 (FORANEOS) 1 (FORANEOS) 1 (FORANEOS) 60% 1 (FORANEOS)

1.- UTILIZACION DEL SERVICIO DE LA CAFETERIA SI.......................... 8 - 80% NO.......................... 2 - 20% 1) PRECIOS ALTOS 4) DEMASIADO TIEMPO

50% 50%

2.- FRECUENCIA DE LA UTILIZACION DE LOS SERVICIOS DE LA CAFETERÍA. a) DIARIAMENTE

7 PERSONAS 109

87.5%

PROYECTOS DE INVERSION c) CADA TERCER DIA

ESTUDIO DE MERCADO

1 PERSONAS

ANDRES E. MIGUEL

12.5%

3.- TIPO DE COMIDA QUE MAS AGRADA. a) ENSALADA DE FRUTAS O VERDURAS d) TORTAS e) COMIDAS PREPARADAS

4....50% 2....25% 3....27.5%

I.- DE ESTAS PERSONAS LE GUSTA ENSALADA Y COMIDAS PREPARADAS. 4.- LIQUIDO CON QUE ACOSTUMBRAN ACOMPAÑAR SUS ALIMENTOS. a) AGUA DE SABOR d) REFRESCOS e) LECHE

3....37.5% 6....75% 1....12.5%

2.- DE ESTAS PERSONAS ACOMPAÑAN SUS ALIMENTOS CON AGUA DE SABOR O REFRESCOS. 5.- GASTO EN ALIMENTOS

RANGO

DESAYUNO

COMIDA

MENOS DE 1000 1001 - 3000 3001 - 5000 5001 - 10000

RATOS LIBRES 1

1 2

1 5 3

1

3 DE ELLOS COMPRAN EN EL DESAYUNO, COMIDA Y RATOS LIBRES. EL 12.5% GASTA MENOS DE 1000 EN SUS RATOS LIBRES EL 12.5% GASTA MENOS DE 1001 -3000 EN SU DESAYUNO Y SUS RATOS LIBRES. EL 25% GASTA 3001 - 5000 EN DESAYUNO. EL 37.5% Y 12.5% GASTA 5001 - 10000 EN SU COMIDA Y EN SUS RATOS LIBRES RESPECTIVAMENTE. 6.- LOS SUBSERVICIOS QUE LE AGRADARIAN DE LA CAFETERIA. A) ALIMENTOS RAPIDOS B) AUTOSERVICIO C) DESUENTOS D) MUSICA VIDEO

3..........37.5% 3..........37.5% 2..........25% 3..........37.5%

3 DE LOS ENTREVISTADOS ESCOGIERON 2 OPCIONES. 7.- COMO LE PARECE ESTE SERVICIOS. B) BUENO C) REGULAR

3.........37.5% 5.........62.5%

110


ESTUDIO DE MERCADO

ANDRES E. MIGUEL

8.- TIPOS DE COMIDAS NUEVAS QUE LES GUSTARIAN. A) DESAYUNOS Y COM. BALANCEADOS B) HOT DOG C) COMIDA TIPICA

5.........65.5% 2.........25% 1.........12.5%

9.- SUGERENCIAS PRECIOS MAS BAJOS LIMPIEZA PROHIBICION DE FUMAR DENTRO DE ELLA

2........25% 1........12.5% 1........12.5%

SOLO 4 DE ELLOS OPINO EN ESTA PREGUNTA ( 50% )

ACTIVIDADES COMPLEMENTARIAS 1) Realice la síntesis del tema. Se formarán grupos de 5 personas, al interior de los cuales c/u de los integrantes formulará por lo menos 1 pregunta relacionada con el tema. Esta (s) pregunta (s) serán comentadas por los integrantes del grupo. Al final de la discusión, se obtiene una conclusión o comentario general por parte del equipo. Los integrantes deben tomar nota de la discusión, la cual en casa puede ser ampliada y a esto se le denominará síntesis. Se recomienda que la pregunta general que guíe la actividad sea: ¿Cuál es el objeto primordial de un "Estudio de Mercado"?. 2) Se comentará el formato del proyecto que se anexa. Recordar que no se trata de llenar nada más, sino apoyar su propuesta en un trabajo de campo; lo cual requiere en ocasiones visitas a empresas o a personas conocedoras de la actividad. Realizar Investigación por equipo (Completar la hoja Mercado del Archivo de Excel e imprimir y corregir el Archivo Mercado en Word.). Individual : Síntesis y Diagrama. IR A ÍNDICE

111


ESTUDIO DE MERCADO

112

ANDRES E. MIGUEL


ESTUDIO TECNICO...ANDRES E. MIGUEL

CAPÍTULO VI ESTUDIO TECNICO DEL PROYECTO DE INVERSIÓN OBJETIVO: Responder a la interrogante básica: ¿cuánto, dónde, cómo y con qué producirá mi empresa?.

6.1 ASPECTOS BASICOS

A través del Estudio Técnico se diseña la función de producción óptima que mejor utiliza los recursos disponibles para obtener el producto deseado, sea este un bien o un servicio.

ESTUDIO TECNICO DONDE CUANTO CUANDO COMO CON QUE

PRODUCIR

OBJETIVO: VERIFICA LA POSIBILIDAD TECNICA DE FABRICACION DEL PRODUCTO O SERVICIO. DETERMINA: - TAMAÑO OPTIMO. - LOCALIZACION OPTIMA. - EQUIPOS E INSTALACION. - SUGERIR LA ORGANIZACION REQUERIDA.

127



¿POR QUE SE HACE UN ESTUDIO TECNICO? NUEVA UNIDAD PRODUCTIVA POR NECESIDAD POR AMPLIACION DE MERCADO POR OTRO PRODUCTO

RELOCALIZACION

AMPLIACION

CONSECUENCIAS DE UN ESTUDIO TECNICO MAL REALIZADO DEFICIENCIAS EN EL ESTUDIO DE MERCADO EN EL ESTUDIO DE LAS MATERIAS PRIMAS: - VOLUMENES INCORRECTOS. - DESCONOCIMIENTO DE LOS MECANISMOS DE CAPACITACION. - CARACTERISTICAS DEL BIEN O SERVICIO INSUFICIENTES. EN LA TECNOLOGIA E INSTALACIONES INDUSTRIALES: - PRODUCTO FUERA DE ESPECIFICACIONES. - LIMITACIONES DE PROCESO. - ALTOS COSTOS DE PRODUCCION. - PAGO DE REGALIAS INNECESARIAS. - OBSOLECENCIA PREMATURA. - MERMAS ELEVADAS. EN LA LOCALIZACION DE LA PLANTA: - TAMAÑO FUERA DE LAS NECESIDADES. - ALTO COSTO DE TRANSPORTE. - FALTA DE INSUMOS BASICOS. - POBRE INVERSION. - FALTA DE INFRAESTRUCTURA. - FALTA DE SERVICIOS. EN LA ORGANIZACION Y ADMINISTRACION. EN EL FINANCIAMIENTO.

128



6.2 FASES DE UN ESTUDIO TECNICO 6.2.1 PROYECTO NUEVO A) B) C)

(678',2 7(&1,&2 7DPDxR /RFDOL]DFLyQ ,QJHQLHUtD

Determinación del tamaño de planta (T). Localización de la planta (L). Ingeniería del proyecto (I).

6.2.2 RELOCALIZACION O AMPLIACION A) B) C) D) E) F) G)

Antecedentes del producto o proyecto. Tecnología. Aspectos productivos. Materias primas y materiales. Localización de la planta. Efectos ecológicos. Programa de actividades y presupuesto de inversión. 6.3 DETERMINACION DEL TAMAÑO DE PLANTA

El tamaño de planta es su capacidad instalada y se expresa en unidades de producción por año. Este tamaño de planta se divide en capacidad de diseño (por ejemplo 1200 tn), capacidad de sistema (por ejemplo 1000 tn), y producción real (por ejemplo 970 tn).

FACTORES DETERMINANTES DEL TAMAÑO

MERCADO DE CONSUMO

MATERIAS PRIMAS

TECNOLOGIA

RECURSOS FINANCIEROS

MANO DE OBRA

ECONOMIAS DE ESCALA

POLITICA ECONOMICA

- ESTIMULOS - INFRAESTRUCTURA - IMPUESTOS

PRESERVACION ECOLOGICA

- NO CONTAMINACION. - RESTRICCIONES DE LOCALIZACION. - PRESERVACION ECOLOGICA.

129



6.3.1 Formas de determinación del tamaño de planta i)

Tomando en cuenta los ingresos mínimos previstos para que la empresa sobreviva en el mercado:

E jemplo : Una empres a que pretende producir panes . Cada pan s e venderá a un precio de 2.00 por unidad P as os a s eguir: 1) Determinación de los ingres os es perados por el dueño o los s ocios : No. de s ocios : 2.00 S ueldo mens ual des eado: 12,000.00 Ingres o mens ual que la empres a debe proporcionar por concepto de ingres os de lo 24,000.00 Ingres o diario que la empres a debe proporcionar por concepto de ingres os de los s ocios : 2) Determinación de los s alarios que deben pagars e: No. de trabajadores : S alario mens ual: S alario mens ual que la empres a debe proporcionar: S alario diario que la empres a debe proporcionar: 3) Determinación de los gas tos en: Mens ual: E nergí a eléctrica Agua T eléfono Internet T otal

800.00

3.00 1,200.00 3,600.00 120.00 Diario: 200 50 300 400

6.67 1.67 10.00 13.33 31.67

4) Determinación de gas to de local (s uponiendo que paga renta): Mens ual: 2100

Diario:

5) Determinación de la producción preliminar: S uma de gas tos mí nimos por dí a = Ingres os mí nimos por dí a: Dado que Ingres o = p * q, s e deduce que q (cantidad mí nima a producir) = Ingres o / precio =

70.00

1,021.67 511 Unidades

6) Determinación del monto de materias primas e ins umos bás icos para obtener la producción preliminar: Cantidad/unidad Cos to Unitario($ ) H arina: 200 gramos 0.2 gramo Azúcar: 100 gramos 0.2 gramo Mantequilla 25 gramos 0.2 gramo H uevos : 1 huevo 1 huevo Gas 100 gramos 0.2 gramo Agua: 200 militros 0.2 mililitro S ubtotal 2 T otal por producción preliminar ($ 1,021.67 7) Determinación del monto de ingres os totales mí nimos requeridos : S uma de gas tos adminis trativos : S uma de cos tos producción: T otal de erogaciones : S uma de 20 % de utilidad es perada 8) Determinación de la producción mí nima requerida: S uma de erogaciones mí nimas por dí a = Ingres os mí nimos por dí a: Dado que Ingres o = p * q, s e deduce que q (cantidad mí nima a producir) = Ingres o / precio = E n conclus ión, la cantidad de producto mí nimo requerido es :

1,021.67 1,021.67 2,043.33 2,452.00 2,452.00 1,226 Unidades 1 ,2 2 6

130

Unidades



ii) Tomando como referencia la fórmula de la demanda probable: n = ((1/R) * ((N + 1) + (1/ ((1-a) /a))* ( (R-1) / (R+1)))))1/2 donde n: Tiempo en que la capacidad de operación igualará la demanda esperada del proyecto. R = (1+ r), y r es la tasa de crecimiento de la demanda expresada en decimales. a: Índice de capital por unidad de capacidad. N: Vida útil del Proyecto. iii) Tomando como referencia las características de los tipos de empresas: 7,32

9(17$6 6$/$5,26 0É;,02

(03/($'26 0$;,02

0,&52(035(6$ 3(48(f$ (035(6$ 0(',$1$ (035(6$

)8(17( /$ 0,&52 3(48(1$ < 0(',$1$ (035(6$ 1$),1,1(*, 3$*

En este caso se selecciona el tamaño de planta adaptándola a las condiciones propuestas en la tabla anterior. iv) Selección del Tamaño de Planta en base a un porcentaje de demanda que se desea abarcar durante la operación del proyecto (recomendable inferior al 100% de la demanda insatisfecha obtenida en el Estudio de Mercado). EJEMPLO En la realización del proyecto de una “supercocina” se estima que la empresa debe producir cierto número de platillos. Para determinar la cantidad adecuada se evaluaron las siguientes sugerencias: A continuación se presentan los datos básicos: DATOS MONTO DEL SALARIO MIN(DIA):

17

% DE DEMANDA DESEABLE (DEMANDA OBJETIVO):

20

TAMAÑO MAXIMO DE LAS EMPRESAS EXISTENTES:

60

TAMAÑO PROMEDIO DE LAS EMPRESAS EXISTENTES:

20

% De mermas(pérdidas del producto final) previsto:

5

N: Vida Util del Proyecto:

5

Inversión fija(equipos, obra civil):

7000

Factor(de Lang):Sol 3 Sol/Liq 4,1 Liq 4,8

3

DEMANDA DEL AÑO INICIAL:

9501

DEMANDA DEL AÑO FINAL:

47592

PRECIO DEL PRODUCTO (N$):

10

DIAS LABORABLES PREVISTOS:

296.75

r:Tasa de Crec. de la Demanda:

0.0411

Inversión por unidad de producto:

1.1794

a: Indice de Capital por Unidad de Capacidad:

3.5383

DEMANDA DEL ULTIMO AÑO:

47592

131



El tamaño recomendado según el método de la demanda insatisfecha, tomando como demanda objetivo un 20% de la demanda insatisfecha:

AÑO

DEMANDA INSATISFECHA (BALANCE OFERTA-DEMANDA) AÑO

DIA

20 %

1

677,658

2,284

457

2

705,512

2,377

475

3

734,512

2,475

495

4

764,703

2,577

515

5

796,135

2,683

537

Según el método del tamaño de planta, se recomienda como tamaño: DATOS: R: 1+r:

1.0411

El tamaño sugerido corresponde al año : n:

2.632954

Redondeado:

EQUIVALENTE A:

475

2 DIA

141,102

AÑO

Según el método del tipo de empresa, los tamaños recomendados son: VENTAS TIPO DE EMPRESA

%DEM.DESEABLE

ANUALES

100%

DEMANDA

20 DIA

(SALARIOS)

AÑO

554,923

55,492

187

37

PEQ.EMP

5,624,896

562,490

1,896

379

MED.EMP

10,139,948

1,013,995

3,417

683

MICROEMPRESA

DIA

Después de analizar las diversas alternativas se aceptó como tamaño de planta final: TAMAÑO SELECCIONADO POR DIA: 39 POR MES: 974 POR AÑO: 11,683

6.4 LOCALIZACION DE LA PLANTA

132



1. ESTUDIO DE DISPONIBILIDAD DE MATERIA PRIMA. a) Características de materias primas; b) Distribución geográfica. Ejemplo de Cuadro Resumen de las Materias Primas 0DWHULD 3ULPD

(PSUHVD \ /XJDU GRQGH VH GLVWULEX\H

3ULRULGDG

0DWHULD 3ULPD

/XJDU /XJDU /XJDU

0DWHULD 3ULPD

/XJDU /XJDU /XJDU

0DWHULD 3ULPD

/XJDU /XJDU /XJDU

2. ESTUDIO DE MERCADO. a) Características de los productos; b) Distribución geográfica. 3. TARIFAS DE TRANSPORTE. 4. POSIBLES PUNTOS DE LOCALIZACION. 5. DISTANCIA DE TRANSPORTE. 6. DETERMINACION DEL TAMAÑO DE PLANTA. a) Volumen de materia prima; b) Volumen de producto; c) Determinación de costos de transporte. 7. PRESELECCION DE PUNTOS ALTERNATIVOS DE LOCALIZACION. a) Revisión de otros factores de localización; b) Revisión de disposiciones legales vigentes; c) Revisión de disponibilidad y costo de otros insumos. 8. LOCALIZACION FINAL DE LA PLANTA. 6.4.1 FACTORES DETERMINANTES DE LA MACROLOCALIZACION a) Localización del mercado de consumo; b) Fuentes de materias primas; c) Disponibilidad de mano de obra; d) Facilidades de transporte; e) Fuentes de suministro de agua; g) Disponibilidad de energía eléctrica y combustible; h) Disposiciones legales, fiscales o de política económica; i) Servicios públicos diversos; j) Condiciones climáticas.

133



6.4.2 FACTORES DETERMINANTES DE LA MICROLOCALIZACION En la microlocalización influyen los siguientes factores: a) Tipo de edificio; b) Área requerida; c) Necesidades de líneas férreas, carreteras y otros medios; d) Consumo de agua, luz y energía; e) Volúmenes y residuos de agua; f) Otros contaminantes; g) Instalación y cimentación para equipo y maquinaria; h) Flujo y transporte de materias primas dentro de la planta. Pero en la microlocalización también es necesario tomar en cuenta: a) El sistema de comercialización con que la empresa operará, pues un sistema de comercialización directo (productor-consumidor) exigirá lugares accesibles, con suficientes comunicaciones y transportes, seguros. Si los sistemas de comercialización son indirectos, a la empresa fundamentalmente le interesará localizarse en lugares que le aseguren ahorros de transportes. b) El tipo de producto o servicio influirá también en la localización, pues si el producto o servicio posee un “bajo umbral de demanda”, como los productos básicos, entonces el mercado será territorial, y la microlocalización debe asegurar un territorio adecuado para la distribución del producto o la cobertura del servicio. Si el producto o servicio es de “alto umbral”, como es el caso de la educación o los servicios médicos, entonces la localización básicamente debe asegurar la accesibilidad de los consumidores, sin importar la distancia. 6.4.3 EVALUACION DE LOS TERRENOS a) Superficie disponible; b) Topografía; c) Mecánica de suelos; d) Costo de terreno; e) Proximidad de vías de comunicación; f) Proximidad de servicios públicos; g) Transporte urbano y suburbano; h) Servicios de agua, luz y desagüe; i) Facilidades; j) Futuros desarrollos. 6.4.4 TECNICAS DE ANALISIS PARA MACRO Y MICROLOCALIZACION - Método de ponderación (ver ejemplo anexo del método de ponderación) - Punto de equilibrio. - Costos y beneficios. - Asignación y transporte. EJEMPLO DEL MÉTODO DE PONDERACIÓN PARA LOCALIZAR UNA EMPRESA Para la supercocina se escogieron como lugares alternativos Sta. Cruz Xoxocotlán, llamado B, y el Municipio de Oaxaca de Juárez, llamado A, y se ponderaron en base a la siguiente información: Cuadro 3.1. Macrolocalización

134



ELEMENTO

P (%)

A

p

B

p

1)Acceso a mercados

30

10

300

8

240

2)Acceso a mts.primas

20

10

200

8

160

3)Disponibilidad de: a) M.O. Calificada b) M.O. No Calif.

6

9

54

7

42

6

10

60

8

48

4)Costo de M. de Obra: a) Calificada b) No Calificada

2

9

18

8

16

2

9

18

8

16

5)Transporte: a)Disponibilidad b)Costos

3

10

30

8

24

3

8

24

9

27

6)Agua

2

10

20

10

20

7)Energía Eléctrica

2

10

20

9

18

8)Combustible

2

10

20

8

16

9)Apoyos Legales:

1

10

10

9

9

10)Drenaje

2

9

18

9

18

11)Servs. Médicos

2

10

20

8

16

12)Servs. de Seguridad

1

9

9

8

8

13)Educación:

1

10

10

9

9

14)Clima

1

10

10

10

10

15)Terreno: a)Extensión: b)Costo:

3

9

27

10

30

3

9

27

10

30

16)Actitud de la Comunidad

7

9

63

8

56

17)Restricciones Ambientales

1

2

2

2

2

18) Otros

-

-

-

-

-

100

192

960

174

815

SUMA

NOTAS: P:Ponderación % de los factores;A, B, C:Valor comparativo de los lugares con respecto a los demás; p: calificación ponderada de los diversos lugares.

135



En base a la información proporcionada por el cuadro anterior, se determinó que el lugar más conveniente para localizar el presente proyecto es A, es decir, el Municipio de Oaxaca de Juárez, pues posee la más alta ponderación. LUGARES DONDE NO SE RECOMIENDA LOCALIZAR UNA FUTURA EMPRESA DENTRO DE UNA LOCALIDAD.

-

Lugares incomunicados. Lugares que carecen de servicios básicos como agua potable, drenaje o electricidad. Lugares donde no se pueden estacionar coches. Lugares que carecen o poseen pocos medios de transporte para los clientes. Lugares demasiado escondidos. Lugares peligrosos o de mala fama. Lugares catalogados como susceptibles a contingencias ambientales y naturales.

6.5. INGENIERIA DEL PROYECTO Esta incluye: 1.- EVALUACIÓN TÉCNICA DE LAS MATERIAS PRIMAS. 2.- OBTENCIÓN DE INFORMACIÓN TÉCNICA SOBRE PRODUCTOS, PROCESOS Y PATENTES. 3.- SELECCIÓN DEL PROCESO PRODUCTIVO. En este caso, los procesos posibles manifiestan las siguientes características: TIPOS DE PROCESOS DE PRODUCCION CARACTERISTICAS

PROYECTO(PRODUCTO UNICO)

LINEA (CONTINUO O SERIE)

POR PROCESO (LOTE O INTERMITENTE)

DEMANDA DEL MERCADO

- Un producto - Un modelo

- Muchos productos - Pocos modelos

- Muchos modelos - Pocos productos

NIVEL DE CALIDAD

Alta

Bajo

Media

COSTO UNITARIO

Muy alto

Baja

Medio

PRECIO

Muy alto

Bajo

Medio

MANO DE OBRA

Muy especial

Baja especialización

Media

MAQUINARIA

Muy especial

Baja especialización

Media

136



Cada proyecto seleccionará el proceso que considere el más conveniente y adecuado dependiendo de las características del proyecto deseado. 4.- CONFIRMACION O ADAPTACION TECNICA DEL PROCESO. 5.- ELABORACION DE DIAGRAMAS DE FLUJO Para la realización de éste se toman en cuenta: 1) La secuencia de actividades; 2) El diagrama de blosques que indica la secuencia de las actividades; y 3) Los siguientes símbolos: 3URFHVR

6XSHUYLVLyQ

D

'HPRUD

7UDQVSRUWH

D

2SHUDFLyQ &RPELQDGD

EJEMPLO. DIAGRAMA DE OPERACIONES DEL PROCESO DE ELABORACION DE MEZCAL.

1

CORTE DE MAGUEY

2

SELECCIONADO DE LAS PIÑAS DE MAGUEY

3

4

HORNEADO

DESMENUZADO

137



5

MACHACADO

6D

FERMENTADO

7

DESTILADO

8 ENVASADO 6.6.- BALANCE MATERIA PRIMA, ENERGIA, INSUMOS, MAQUINARIA, EQUIPO, HERRAMIENTAS Y MANO DE OBRA Para este balance se tomará en cuenta la eficiencia y diseño del sistema, para el cual se toman en cuenta los aspectos señalados a continuación. 6.6.1. Elementos de diseño: a) Localización de la instalación. - Insumos - Procesos y tecnología - Productos - Medio (nacional, estatal, regional y comunidad) b) Capacidad de: - Diseño - Sistema - Estrategia de operación. c) Distribución de instalaciones

138



- Tipo de producto. - Tipo de proceso. - Volúmenes de producción. 6.6.2. Factores a considerar en la evaluación de la eficiencia del sistema. a) Capacidad de diseño (tamaño de planta) b) Capacidad de sistema (capacidad de planta) c) Producción real (% de capacidad utilizado en la realidad)

EJEMPLO IME (E)

TRANSFORMACION

RMO (S)

Si Eficiencia = n = RMO / IME = S / E donde RMO: Resultados Materiales Obtenidos, IME: Insumos Materiales Empleados; S: Salidas; E: Entradas. O también: n = 100% - (m + d) = RMO / IME = S / E donde m :mermas; d: desperdicios. Determine la cantidad de materias primas que requiere un proceso (IME), si durante la operación se desea obtener 20 Kgs. de producto (RMO); y las mermas y perdidas se estimaron en un 10%. SOLUCION: Si RMO = 20 Kgs m + d = 10% Se tendrá que IME = RMO/ 100-(10) = 20/ 0.9 = 22.22 Kgs Esto es, el proceso requiere de 22.22 Kgs de materias primas para su adecuado funcionamiento. EJEMPLO DE FORMATO DE BALANCE DE MAQUINARIA, EQUIPO Y HERRAMIENTAS DE PRODUCCIÓN

$FWLYLGDG

'HVFULSFLyQ GH OD DFWLYLGDG

'HVFULSFLyQ GHO (TXLSR

7RWDO GH 8QLGDGHV &RVWR 8QLWDULR

139

&RVWR 7RWDO

2EVHUYDFLRQHV



Se elabora el mismo formato para: A) Maquinaria y Equipo de Oficina B) Materias Primas C) Combustibles y Lubricantes D) Insumos E) Mano de Obra 6.7. OTROS TEMAS DE LA INGENIERÍA DEL PROYECTO 6.7.1.- SISTEMAS DE MANEJO Y TRANSPORTE DE MATERIALES. 6.7.2.- SELECCION Y ESPECIFICACION DE MAQUINARIA Y EQUIPO. 6.7.3.- SELECCION Y ESPECIFICACIONES DE LOS SERVICIOS AUXILIARES. 6.7.4.- DISTRIBUCION DE LOS EQUIPOS EN LOS EDIFICIOS. 6.7.5.- PLANOS DE DISTRIBUCION.

EJEMPLO DE PLANO DE DISTRIBIUCIÓN 22.0

RECEPCION

AREA ADMINISTRATIVA

ALMACEN

11.0

20.0

MAQUINARIA Y EQUIPO 9.0

140



6.0

7.0

9.0

6.7.6.- PROGRAMA DE PRODUCCION Ejemplo Cuadro 3.4 PROGRAMA DE PRODUCCION AÑO

1

2

3

4

5

% DE PRODUCCION

80

90

100

100

100

CANTIDAD A PRODUCIR POR DÍA

80

90

100

100

100

CANTIDAD A PRODUCIR POR MES

2,400

2,700

3,000

3,000

3,000

CANTIDAD A PRODUCIR POR AÑO

28,800

32,400

36,000

36,000

36,000

6.7.7.- ESPECIFICACIONES DE LA OBRA CIVIL. 6.7.8.- PROGRAMA DE CONSTRUCCION, INSTALACION Y PUESTA EN MARCHA. 6.7.9.- CRONOGRAMA DE EJECUCIÓN DEL PROYECTO (Ver ejemplo anexo). EJEMPLO A continuación se muestra un ejemplo de cronograma de ejecución de un proyecto: CONCEPTO/ SEMANAS

1

LOCALIZACION DEL INMUEBLE

***

2

PROMOCION Y CONTRATO DE RENTA DEL INMUEBLE

***

CONSTITUCION

***

3

**

141

4

5

6

7

8

9

10

11

12


LEGAL DE LA EMPRESA


*

INGENIERIA DE DETALLE

**²

ACONDICIONAMIENTO DEL LOCAL

***

***

***

ADQUISICION DE MAQUINARIA Y EQUIPO COMPLEMENTARIO

***

INSTALACION Y MONTAJE DEL EQUIPO

***

CONTRATACION DE PERSONAL

***

CAPACITACIÓN DE PERSONAL

***

PUESTA EN MARCHA

***

6.8.- ESTUDIO DE IMPACTO AMBIENTAL. Este incluye retomar la evaluación efectuada en el “Estudio del Entorno” para detectar limitantes, reglamentos, prohibiciones, sugerencias, etcétera, en relación a los aspectos ecológicos y ambientales que contempla la reglamentación local vigente. Por lo menos se recomienda anexar algunas referencias a la posible contaminación del suelo, aire, agua o desechos sólidos que es posible ocasione la futura empresa que se pondrá en marcha. El análisis de impacto ambiental culmina en la realización de la Manifestación de Impacto Ambiental de las obras civiles públicas y privadas, a través de estudios detallados del entorno donde se desarrollará el proyecto, esta Manifestación debe presentarse previo a la realización del proyecto tal y como se establece en la legislación ambiental mexicana, con la finalidad de identificar claramente los posibles impactos que éste causará y sus medidas de mitigación, dichos impactos se obtienen a través de metodología enfocada a determinado proyecto, en el que intervienen métodos matemáticos, computacionales, estadísticos, entre otros. Con las modificaciones que sufrió el Reglamento de la Ley General del Equilibrio Ecológico y la Protección al Ambiente en materia de Impacto Ambiental, publicado en el Diario Oficial de la Federación el 30 de mayo del 2000, se determinan dos modalidades de Manifestaciones de Impacto Ambiental: la Particular y la Regional logrando sobrevivir el Informe Preventivo, los cuales se aplicarán a los proyectos dependiendo de sus características. Las Manifestaciones de Impacto Ambiental deberán contener la siguiente información:

142



Modalidad Particular.

¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾

Datos generales del proyecto, del promovente y del responsable del estudio de impacto ambiental Descripción del proyecto. Vinculación con los ordenamientos jurídicos aplicables en materia ambiental y , en su caso, con la regulación sobre uso del suelo. Descripción del sistema ambiental y señalamiento de la problemática ambiental detectada en el área de influencia del proyecto. Identificación, descripción y evaluación de los impactos ambientales. Medidas preventivas y de mitigación de los impactos ambientales. Pronósticos ambientales y, en su caso, evaluación de alternativas. Identificación de los instrumentos metodológicos y elementos técnicos que sustentan la información señalada en las fracciones anteriores.

Modalidad Regional.

¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾

Datos generales del proyecto, del promovente y del responsable del estudio de impacto ambiental. Descripción de las obras o actividades y, en su caso, de los programas o planes parciales de desarrollo. Vinculación con los instrumentos de planeación y ordenamientos jurídicos aplicables. Descripción del sistema ambiental regional y señalamiento de tendencias del desarrollo y deterioro de la región. Identificación, descripción y evaluación de los impactos ambientales, acumulativos y residuales, del sistema ambiental regional. Pronósticos ambientales regionales y, en su caso, evaluación de alternativas. Identificación de los instrumentos metodológicos y elementos técnicos que sustentan los resultados de la manifestación de impacto ambiental.

143



Informe Preventivo

¾ ¾

¾

Datos de identificación, en los que se mencione: a). El nombre y la ubicación del proyecto. b). Los datos generales del promovente. c). Los datos generales del responsable de la elaboración del informe. Referencia, según corresponda: a). A las normas oficiales mexicanas u otras disposiciones que regulen las emisiones, las descargas o el aprovechamiento de recursos naturales, aplicables a la obra o actividad. b). Al plan parcial de desarrollo urbano o de ordenamiento ecológico en el cual queda incluida la obra o actividad. c). A la autorización de la Secretaría del parque industrial en el que se ubique la obra o actividad. La siguiente información: a). La descripción general de la obra o actividad proyectada. b). La identificación de las sustancias o productos que vayan a emplearse y que puedan impactar el ambiente, así como sus características físicas y químicas. c). La identificación y estimación de las emisiones, descargas y residuos cuya generación se prevea, así como las medidas de control que se pretendan llevar a cabo. d). La descripción del ambiente y, en su caso, la identificación de otras fuentes de emisión de contaminantes existentes en el área de influencia del proyecto.

144



En este sentido y con la seriedad de cumplir con los lineamientos mencionados anteriormente, se recomienda, cuando se considere conveniente, realizar los siguientes estudios dependiendo del tipo de proyecto: Aire: análisis de partículas, gases, vapores, humos, olores, etc., Agua: análisis de el caudal, variaciones de flujo, temperatura, turbidez, densidad, viscosidad, sólidos disueltos, potencial de hidrógeno, oxígeno disuelto, etc. Suelo: erosión, sedimentación, biodegradabilidad, residuos sólidos peligrosos y no peligrosos, entre otros. Flora: análisis de la flora existente en el área de influencia del proyecto. Fauna: análisis de la fauna silvestre existente en el área de influencia del proyecto. Socioeconómicos: análisis del número de empleos a generar, salarios base del área de influencia, población, servicios, etc. Culturales: análisis de las costumbres y tradiciones del área de influencia del proyecto. Los estudios mencionados anteriormente se realizan para cada etapa del proyecto, siendo estas: • Preparación del sitio. • Construcción. • Operación. • Mantenimiento y en su caso • Abandono.

145



GUÍA DE LECTURA 1) 2) 3) 4) 5) 6) 7)

8)

¿Qué es lo que se realiza con el “Estudio Técnico” (ET)?. Describa algunas consecuencias de un ET mal realizado. ¿Cuáles son las partes de un ET para un proyecto nuevo? ¿Cuáles son las partes de un ET para un proyecto de relocalización? ¿Qué es el tamaño de planta y en que partes se divide? ¿Cuáles son los factores determinantes del tamaño de planta? Seleccione el Tamaño de Planta en base a un porcentaje de demanda que se desea abarcar durante la operación del proyecto (recomendable inferior al 100% de la demanda insatisfecha obtenida en el Estudio de Mercado). Seleccione el Tamaño de Planta tomando como referencia las características de los tipos de empresas 7,32

9(17$66$/$5,26 0$;,026

(03/($'260$;,02

0,&52(035(6$ 3(48(f$ (035(6$ 0(',$1$ (035(6$ )8(17( /$ 0,&52 3(48(1$ < 0(',$1$ (035(6$ 1$),1,1(*, 3$*

146



En este caso se selecciona el tamaño de planta adaptándola a las condiciones propuestas en la tabla anterior. 9) ¿Cuáles son los factores determinantes de la macrolocalización? 10) ¿Cuáles son los factores determinantes de la microlocalización? 11) Mencione las características de los lugares donde no se recomienda localizar una empresa. Cuadro 1. Microlocalización ELEMENTO

P (%)

1)Acceso a mercados

30

2)Acceso a mts.primas

20

3)Disponibilidad de: a) M.O. Calificada b) M.O. No Calif.

6

4)Costo de M. de Obra: a) Calificada b) No Calificada

2

5)Transporte: a)Disponibilidad b)Costos

3 3

6)Agua

2

7)Energía Eléctrica

2

8)Combustible

2

9)Apoyos Legales:

1

10)Drenaje

2

11)Servs. Médicos

2

12)Servs. de Seguridad

1

13)Educación:

1

14)Clima

1

15)Terreno: a)Extensión: b)Costo:

3

16)Actitud de la Comunidad

7

17)Restricciones Ambientales

1

A

6

2

3

147

p

B

p


18) Otros


SUMA

100

NOTAS: P:Ponderación % de los factores;A, B, C:Valor comparativo de los lugares con respecto a los demás; p: calificación ponderada de los diversos lugares.

Complete el cuadro anterior y determine el lugar más conveniente para localizar su proyecto. 12) Describa las características de los tipos de procesos que existen. ¿Cuál es el que mejor se adapta a su PI?. 13) ¿Qué es un diagrama de flujo?. Realice el correspondiente a su PI. 14) Determine la cantidad de materias primas que requiere un proceso (IME), si durante la operación se desea obtener 100 Kgs. de producto (RMO); y las mermas y perdidas se estimaron en un 5%. 15) ¿Qué es el balance de materia prima-energía?. Realice el correspondiente a su PI. 16) ¿Qué es la distribución en planta?. Realice la correspondiente a su PI. 17) ¿Qué es el programa de producción?. Realice el correspondiente a su PI. 18) ¿Qué es el cronograma de ejecución?. Realice el correspondiente a su PI. 19) ¿En qué consiste el impacto ambiental de un PI?. Realice el correspondiente a su PI. EJERCICIOS 1. Utilizando la información de su proyecto, determine la macrolocalización más conveniente para su proyecto de inversión. 2. Efectúe un diagrama de la microlocalización de su proyecto de inversión. 3.- Determine la cantidad de materias primas que requiere un proceso, si durante la operación se desean obtener 62 Kgs de producto, y las mermas y perdidas se estiman en un 15%. 4. Diseñe el diagrama de flujo para la producción de queso, dadas las etapas de producción siguientes: a) Transporte y recolección; b) Almacenamiento de leche; c) Descremado; d) Mezclado ( Homogeneización) de la leche); e) Preparación de cuajo; f) Mezclado de cuajo; g) Ruptura y separación de la cuajada; h) Filtración y recuperación de la cuajada; i) Expresión de la cuajada; j) Salación y homogeneización de la cuajada; k) Moldeado y prensado; l) Almacenamiento y producto final; m) Repartición y distribución. 5. Determine el diagrama de flujo de su proyecto de inversión. 6. Determine el programa de producción de su proyecto de inversión.

148



7. Determine la distribución en planta de su proyecto de inversión.

ACTIVIDADES COMPLEMENTARIAS 1) Realice la síntesis del tema. Se formarán grupos de 5 personas, al interior de los cuales c/u de los integrantes formulará por lo menos 1 pregunta relacionada con el tema. Esta (s) pregunta (s) serán comentadas por los integrantes del grupo. Al final de la discusión, se obtiene una conclusión o comentario general por parte del equipo. Los integrantes deben tomar nota de la discusión, la cual en casa puede ser ampliada y a esto se le denominará síntesis. Se le recomienda tomar como referencia general las preguntas: ¿Cuál es la utilidad del “ET”?, ¿cuáles son las partes que lo integran?, ¿cuáles son las mayores dificultados para realizarlo en el caso de mi PI?. 2) Se comentará y se realizará el formato del proyecto que se anexa. Recordar que no se trata de llenar nada más, sino apoyar su propuesta en un trabajo de campo; lo cual requiere en ocasiones visitas a empresas o a personas conocedoras de la actividad.

149



IR A ÍNDICE

150


ORGANIZACION ANDRES E. MIGUEL

CAPÍTULO VII ESTUDIO DE ORGANIZACION OBJETIVO: Responder a la interrogante básica: ¿cuál es la finalidad básica que motiva la creación de mi futura empresa?, ¿cuál será la figura jurídica de mi futura empresa?, ¿con quiénes producirá y como se organizará mi futura empresa?. 7.1 CONCEPTOS BÁSICOS

Uno de los aspectos que pueden constituirse en un momento dado en un factor determinante del éxito o fracaso de una empresa es la organización empresarial. Es posible clasificar este capítulo en tres partes: 1) Características motivacionales de la organización; 2) Forma jurídica de la empresa; y 3) Organización técnica y administrativa. En el primer caso se trata de fundamentar la visón, misión y logotipo de la sociedad. En el segundo se trata de seleccionar la forma jurídica mas adecuada. En el tercero se definen el organigrama, el perfil de los puestos, así como los lineamientos de la organización fundamentales de la nueva unidad de producción.

7.1.1 CARACTERÍSTICAS MOTIVACIONALES DE LA ORGANIZACIÓN

Actualmente se sugiere a las empresas formular, junto con la descripción de sus actividades concretas (por ejemplo, venta de equipo de cómputo, asesoría informática, etc.), formular su visión y su misión. La visión contribuye a entender el propósito moral de la creación y existencia de la empresa: ¿Para qué la organización?, ¿cuál es la finalidad de su negocio?, ¿qué es lo que está haciendo en el contexto social y en la visión del futuro de la sociedad?. Ejemplos: Una empresa competitiva Nuestra visión es mantenernos a la vanguardia de la comercialización a través de la mejora continua de nuestros recursos humanos y la innovación permanente de

177



los recursos materiales, para eficientar el proceso productivo y contribuir al desarrollo sostenido de Oaxaca y México.

Una institución de servicios educativos Nuestra visión es mantenernos a la vanguardia de la educación superior a través de la mejora continua de nuestros recursos humanos y la innovación permanente de los recursos materiales, para eficientar el proceso educativo y contribuir al desarrollo sostenido de Oaxaca y México.

Por su parte la misión expresa el cometido esencial de una entidad individual o colectiva que constituye la justificación moral de su actividad; proporcionando los lineamientos para vigilar que la empresa y sus miembros vayan en la misma dirección y al mismo paso. Ejemplos: Una empresa competitiva Ser líderes en la comercialización de productos que excedan las expectativa de nuestros clientes, a través del desarrollo innovador de canales de comercialización y la transferencia de tecnología que garanticen calidad, servicios, variedad, rapidez y costo a nuestros clientes, logrando además el bienestar para nuestros trabajadores y un adecuado retorno de la inversión para nuestros accionistas.

Una institución de servicios educativos El Instituto es un sistema universitario que tiene como misión formar personas comprometidas con el desarrollo de su comunidad para mejorarla en lo social, en lo económico y en lo político, y que sean competitivas internacionalmente en su área de conocimiento. La misión incluye hacer investigación y extensión relevantes para el desarrollo sustentable de Oaxaca y del país.

Finalmente con el logotipo se trata de proporcionar un símbolo que permita identificar a la futura organización, la marca o nombre de la empresa, derivada del

178



proyecto. Conviene a los diseñadores del proyecto sugerir algunas características que este símbolo pudiera poseer. Ejemplo de logotipo:

. 7.2 SELECCION DE LA FORMA JURIDICA DE LA SOCIEDAD

ELEMENTOS PARA LA SELECCION DE LA SOCIEDAD

TIPO Y COMPLEJIDAD DE LAS ACTIVIDADES

CARACTERÍSTI CAS DE LOS SOCIOS

RIESGOS DE LOS SOCIOS

179

RECURSOS FINANCIEROS

ESTABILIDAD Y FLEXIBILIDAD DESEADA



7.2.1 PRINCIPALES FORMAS DE ORGANIZACION SOCIEDADES MERCANTILES1 OBJETIVO: LUCRO

SOCIEDADES NO MERCANTILES OBJETIVO: SOCIAL -EL LUCRO NO ES PREPONDERANTE - NO PAGAN IMPUESTOS - CREDITOS BLANDOS - SOCIEDAD CIVIL - ASOCIACION PROFESIONAL

- SOCIEDADES EN NOMBRE COLECTIVO - SOCIEDAD EN COMANDITA SIMPLE - SOCIEDAD DE RESPONSABILIDAD LIMITADA - SOCIEDAD ANONIMA - SOCIEDAD EN COMANDITA POR ACCIONES. - SOCIEDAD COOPERATIVA.

- COOPERATIVAS: DE CONSUMO, PRODUCCION Y DE SERVICIOS.EJIDOS Y COMUNIDADES - SOCIEDADES DE PRODUCCION RURAL - EMPRESA SOCIAL - UNIDAD AGRICOLA INDUSTRIAL PARA LA MUJER - UNION DE EJIDOS Y/O COMUNIDADES - ASOCIACION RURAL DE INTERES COLECTIVO - UNION DE SOCIEDADES DE PRODUCCION RURAL - SOCIEDADES DE PRODUCCION RURAL - SOCIEDAD COOPERATIVA.

180

PROYECTOS DE INVERSION 1:


Artículo 1º; Ley General de Sociedades Mercantiles 2001.

7.2.2 LA SOCIEDAD MERCANTIL

Tiene una existencia ideal, es una persona jurídica, un sujeto de obligaciones y derechos, generador de voluntad, capaz de realizar actos jurídicos, titular de un patrimonio, responsable frente a terceros de la consecuencias de su actividad. No debemos confundir el contrato de asociación con el nacimiento de una persona jurídica que es la sociedad. La institución de la sociedad mercantil es resultado de la época moderna que surge como una necesidad del comerciante para limitar en responsabilidad en la práctica riesgos del comercio. En Egipto, Grecia, Babilonia y Roma se conoció únicamente el contrato de asociación.

7.2.3 ESTRUCTURA DE LA SOCIEDAD MERCANTIL

A) Los Socios: Son socios las personas que integran la sociedad participando con sus aportaciones que formarán el capital social. Deben constar generales en acta constitutiva. B) Nombre: Toda sociedad deberá tener su nombre propio, razón social o denominación: León Pérez y Cía.; Proveedora de Granos S.A. C) Objeto Social: Se llama objeto social a la actividad a que habrá de dedicarse la sociedad mercantil. Si un acto realizado no esta comprendido en el objeto social será ilícito pero no nulo . D)Término o duración: No hay obstáculo legal para la duración ilimitada. E) El capital social: La suma de valores aportados por los socios en el momento de la constitución de la sociedad: 1.- Capital suscrito. 2.- Capital exhibido o pagado. F) El domicilio social.

181



G) Los órganos sociales: Asamblea general, Consejo de Administración, Consejo de Vigilancia. H) La nacionalidad.

7.2.4 EL PROCESO DE CONSTITUCIÓN DE UNA SOCIEDAD MERCANTIL

i.- Aprobación del acta constitutiva por la secretaria de relaciones exteriores. ii.- Acta constitutiva pasada ante la fe del notario. iii.- Demanda de homologación y de solicitud de orden de registro ante el juez de primera instancia correspondiente (excepto sociedad cooperativa y mutualista). iv.- Sentencia judicial homologatoria y orden al registrador publico de comercio para que proceda a la inscripción de la escritura constitutiva. El registrador puede objetar la orden del juez cuando no la encuentre arreglada a derecho.

REQUISITOS EN EL MUNICIPIO DE OAXACA DE JUÁREZ 1) Dirigir escrito a la presidencia municipal, comunicando inicio de operaciones. Este deberá acompañarse de cuatro copias, identificación con foto, comprobante de domicilio si el local es propiedad; contrato de arrendamiento si el local es rentado y un croquis de localización. 2) Alta ante la Secretaría de Hacienda y Crédito Público. 3) Alta a los trabajadores ante el IMSS e INFONAVIT. 4) Registro ante la CANACO. Fuente: Presidencia Municipal de la Ciudad de Oaxaca.

7.2.5 LAS SOCIEDADES IRREGULARES EN SENTIDO AMPLIO

Será irregular toda sociedad que no este constituida conforme a los requisitos que establece la ley. La Ley General de Sociedades Mercantiles señala: Que será legalmente irregular. La sociedad que no este inscrita en el registro público de comercio consten o no en escritura pública.

7.3 ORGANIZACIÓN TÉCNICA Y ADMINISTRATIVA

182



El tipo de organización técnica y administrativa que se considere en la formalicen de un proyecto industrial habrá de influir en el monto previsible de los gastos generales y , por lo tanto, en la viabilidad del mismo, de aquí que sea necesario establecer tentativamente el tipo de organización que podría adoptar la empresa que se estableciera para llevar a cabo el proyecto. La organización de una planta consiste en definir, signar, implementar y coordinar las funciones que es necesario llevar a cabo para lograr de una manera eficaz los objetivos de la misma. Esta organización incluye la designación de los departamentos y personas que han de realizar las funciones, y la especificación de las relaciones que deben existir entre departamentos y entre personas. Para el propósito anterior es necesario llevar a cabo los pasos siguientes: A) Conocer y entender el objetivo, de manera que los esfuerzos vayan de acuerdo con el trabajo que se ha de ejecutar y con los fines a los cuales están encaminados. B) Identificar y enlistar las actividades que se consideren necesarias para alcanzar los objetivos de la empresa. C) Agrupar las actividades en unidades funcionales, para crear los diversos departamentos sirviéndose de la similitud que exista entre ellas. Dentro de cada grupo las actividades deben ordenarse de tal manera que por su orden se pueda deducir su importancia relativa. D) Asignar las funciones y responsabilidades a los departamentos y a los puestos que se establezcan, de acuerdo con la naturaleza de las actividades a realizar.

7.3.1 MODALIDADES BÁSICAS DE ORGANIZACIÓN

Hay cuatro sistemas fundamentales de organización del personal de una empresa industrial, a saber: A).- Organización con dirección dividida por sectores. B).- Organización con dirección lineal simple. C).- Organización con dirección lineal apoyada en especialistas. D).- Organización con dirección lineal apoyada en comités.

183



A).- Organización con dirección dividida por sectores: Es este tipo de organización, la dirección se divide en sectores cada uno de los cuales esta encabezado por una persona que tiene atendida en su campo sobre la totalidad del personal de la empresa.

B).- Organización con dirección lineal simple: Es aquella en que la autoridad y la responsabilidad correspondiente se transmiten íntegramente por una sola línea a cada persona o grupo en este tipo de organización las decisiones de la máxima autoridad tienen influencia en el comportamiento de todos los miembros de la empresa.

C).- Organización con dirección lineal apoyada en especialistas: Este sistema se caracteriza porque la autoridad y responsabilidad se transmite en cada sector funcional a través del jefe asignado a dicho sector. Esta autoridad intermedia suele obtener asesoramiento y servicio de técnicos especializados en cada sector funcional. Es un sistema ampliamente utilizado por las grandes organizaciones cuya complejidad y magnitud necesitan del auxilio de especialistas, para pensar, determinar hechos, hacer planes, organizar, mejorar el control y proporcionar servicios de naturaleza técnica.

D).- Organización con dirección lineal apoyada en comités: En este tipo de organización, se puede utilizar uno o mas de los siguientes tipos de comités para auxiliar en la dirección de la empresa.

Comités consultivos.- Su misión es revisar diversos asuntos de la empresa con el fin de aportar elementos de juicio a quienes habrá de decidir o de ejecutar, sin que el propio comité tenga dichas facultades . Su dictamen puede ser utilizado o no por el directivo correspondiente.

184



Comités directivos.- Tienen como función limitar la autoridad de algún directivo, para lo cual se exige que para que se adopten ciertas resoluciones se requiera la aprobación de la mayoría de los integrantes del comité. Comités coordinadores.- Cuya responsabilidad es impulsar y cuidar de que se lleve a cabo alguna función. Con el propósito de que esa función se lleve a cabo eficientemente se responsabiliza a personas físicas para que lleven a cabo cada parte de las actividades que integran esa función y corresponde al jefe del comité, o a este en pleno, la revisión, coordinación e impulso de las acciones individuales respectivas. 7.3.2 CARACTERÍSTICAS DE LAS SOCIEDADES MERCANTILES NOMBRE

MÍNIMO DE ACCIONTS.

1.S.A.

Dos

N$ 50 000

Acciones

Únicamente pago de sus acciones

Administrador único o Consejo de Admón.

2.Soc.en Nombre Colectivo

Sin mínimos legales

Sin mínimos legales

Acciones

Los socios responden de manera subsidiaria, ilimitada y solidariamente de las obligaciones de la sociedad

Uno o varios administradores

3.Soc.en Comandi ta Simple

Uno o varios Socios

Sin mínimo legal

Partes So ciales

Igual a la anterior, y adicionalmente a las obligacio nes de los coman ditarios que están obligados únicamente al pago de sus aportacs.

Los socios no pueden ejercer la admón.. de la Sociedad

4.S.de R

No más de

N$ 3 000

Partes

Únicamen-

Uno o más ge-

MÍNIMI DE CAP.SOC.

CAPITAL REPRESENTADO POR

185

OBLIGACS. DE LOS ACCIONS.

TIPO DE ADMÓN. LEGAL

PROYECTOS DE INVERSION Limitada

50 Socios

5.S. en Comandi ta por Acciones

Uno o varios Socios

Sin mínimo legal

ORGANIZACION ANDRES E. MIGUEL Sociales

te al pago de sus aportacs.

rentes, socios o extraños a la Soc

Acciones

Igual a Soc. No.3

Igual a Soc. No.3

NOTA: Soc.: Sociedad, Aportacs.: Aportaciones. FUENTE: "Guía para la Formación y el Desarrollo de su Negocio", NAFIN-IMEFAC, 1992, pág. 25.

Una figura asociativa que se ha popularizado para constituir microempresas es la PERSONA FÍSICA CON ACTIVIDAD EMPRESARIAL VENTAJAS • • • • • • •

Trámites muy simples para su constitución. Las utilidades íntegras se destinan al socio único (dueño) de la empresa. Se tiene autoridad total sobre el negocio. No se presentan restricciones legales especiales. Permite mayor control en la operatividad de la empresa. Se evitan conflictos entre socios. El dueño tiene ingerencia tanto en los aspectos administrativos como operativos, lo cual permite conocer y controlar la totalidad de la empresa. DESVENTAJAS

• • •

Capital y créditos limitados a la capacidad del dueño único. El dueño corre los riesgos que implica la empresa. Restricciones respecto al tamaño de la empresa. 7.3.3 EL ORGANIGRAMA EN LA EMPRESA El organigrama de una empresa señala las relaciones entre los principales

ejecutivos y las entidades funcionales en que se basa su estructura orgánica. En la formulación de un proyecto se incluye la elaboración de un organigrama tentativo, que ayuda a visualizar los ejecutivos que se requieren y el costo que representarían para la plana industrial proyectada. Este organigrama, una vez realizado el proyecto, suele ser modificado por los dirigentes de la empresa, de acuerdo con los cambios observados en las necesidades de la misma, la capacidad del

186



personal que le sea posible contratar y los recursos con que cuente ( ver figuras ejemplo). El diseño del organigrama puede realizarse: a) Por funciones: permite detectar las actividades más importantes que debe desarrollar la empresa. b) Por proceso. Describe todas las etapas que deben desarrollarse para asegurar la producción del bien o servicio. c) Por territorio. Recomendado cuando la empresa posee sucursales en diversas localidades o regiones. d) Por producto: cuando la empresa tiene la posibilidad de producir o vender diversos productos o servicios. Para las micro y pequeñas empresas se recomiendan los diseños de organigramas del tipo a y b.

ORGANIGRAMA BASICO DE UNA MICROEMPRESA. EJEMPLO

GERENTE AUXILIAR DE CONTABILIDAD

AYUDANTE DE SERVICIOS COMERCIALES

AYUDANTE DE SERVICIOS ADMINISTRATIVOS

EMPLEADO DE COMPRAS

EMPLEADO

ORGANIGRAMA BASICO DE UNA PEQUEÑA EMPRESA. EJEMPLO

187



ASAMBLEA GENERAL

AUDITORIA EXTERNA

CONSEJO DE ADMINISTRACION

SECRETARIA EJECUTIVA

DIRECTOR ADMINISTRATI VO

GERENTE DE FINANZAS

CONTADOR GRAL.

DIRECTOR GENERAL

DIRECTOR DE MECADOTECNIA

DIRECTOR TECNICO

GERENTE DE ESTUDIOS DE MERCADO

GERENTE DE PERSONAL

GERENTE DE PUBLICIDAD Y VENTAS

JEFE DE PRESUPUESTO

GERENTE DE COMPRAS

GERENTE DE PRODUCCIÓN

SUPER INTENDENTE DE PRODUCCIÓN

JEFE DE ALMACEN

COMISARIO

JEFE DE PRODUCCION

JEFE DE EMBARQUE

GERENTE DE CONTROL DE CALIDAD

JEFE DE PLANEACION

JEFE DE MANTENIMIENTO

A continuación se señala el catálogo de las funciones y responsabilidades que deban ser asignadas a cada una de las unidades de dirección, control y supervisión

188



de la empresa que previsiblemente permitan su operación de manera satisfactoria. Una organización típica podría incluir el siguiente catálogo:

A).- Asamblea de accionistas: La asamblea general de accionistas es el órgano supremo de la empresa, representa el capital de la misma y sus funciones básicas son las siguientes: 1.- Acordar y ratificar todos los actos y opciones de la sociedad. 2.- Elegir y renovar, en su caso, el consejo de administración y al comisario, y fijar sus honorarios. 3.- Discutir, aprobar o rechazar los estados financieros de la empresa y tomar las medidas que juzgue convenientes sobre este aspecto. 4.- Prorrogar la duración de la sociedad o disolverla anticipadamente. 5.- Aumentar o reducir el capital social. 6.- Ampliar los objetivos de la sociedad.

B).- Comisarios:

La vigilancia de la sociedad puede estar a cargo de uno o varios comisarios, quienes pueden ser socios o personas extrañas a la misma. Entre las funciones de los comisarios se encuentran las siguientes: 1.- Cerciorarse de que los directivos y administradores cumplan con las responsabilidades contraídas con la empresa. 2.- Revisar periódicamente los activos y pasivos de la empresa y las operaciones de la misma. 3.- Convocar a asambleas ordinarias y extraordinarias de accionistas, en caso de omisión de los administradores, y en cualquier otro caso en que lo juzguen conveniente.

C).- Consejo de administración :

189



El consejo de administración suele estar constituido por dos o mas personas, que pueden ser socios o personas extrañas a la sociedad , y sus funciones principales son: 1.- Definir los objetivos de la empresa y determinar las actividades por medio de las cuales se buscara lograrlos. 2.- Coordinar y supervisar las actividades directivas y administrativas de la empresa, jerarquizando las autoridades y responsabilidades de quienes realicen aquellas.

D).- Director General: Es el ejecutivo designado por el consejo de administración, para dirigir las operaciones de la empresa. Del director general dependen en forma directa los directores técnico y administrativo y los gerentes de mercadotecnia y de financiamiento e indirectamente los departamentos legal y de auditoria externa.

E).- Director Técnico:

El director técnico tiene como funciones planear, dirigir y supervisar la producción, seleccionar los insumos y vigilar la calidad de estos y de los productos y determinar los cambios que deben hacerse en los sistemas de producción para mantenerlos operando eficientemente en la manufactura de productos con el costo y la calidad necesarios para competir adecuadamente en el mercado. Bajo el mando del director técnico suelen quedar inmediatamente el gerente de producción, quien realiza en detalle la planeación y supervisión de la producción, el gerente de control de calidad y el gerente de compras. A su vez, bajo el mando del gerente de producción queda el jefe de planeación, quien genera los calendarios de compras y producción y el superintendente de la planta, quien coordina los departamentos de producción, de mantenimiento, de almacén y de embarque. El gerente de control de calidad tiene como función determinar si los insumos y los productos llenan en todo momento las especificaciones requeridas, así como

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diseñar los sistemas de control que hagan posible la producción dentro de las especificaciones previstas. El gerente de compras tiene como función la investigación de proveedores, obtención de precios, cotizaciones, presupuestos y plazos de pago y de entrega, así como la adquisición de los insumos que requiere la planta, con base en la información anterior.

F).- Director administrativo: Tiene como función controlar las operaciones de la empresa en lo general y las actividades y beneficios del personal.

Del director administrativo dependen el

contralor y el jefe de personal. El contralor tiene como funciones con la ayuda del contador general, seleccionar y supervisar los sistemas contables, de manejo de fondos de control de costos y de control de inventarios; la selección y vigilancia de procedimientos para el pago de las obligaciones internas y externas; así como la preparación, análisis e interpretación de los estados financieros de la empresa y la realización de auditorias internas. Las funciones del jefe de personal son básicamente las de dirigir la selección, el reclutamiento, el adiestramiento y el manejo de personal, así como la administración de sueldos y salarios. Como manejo de personal se entiende determinar las funciones y las posiciones del personal dentro de la empresa, así como procurar que el personal se mantenga en una actitud positiva hacia las metas de la propia empresa, a través de programas apropiados de seguridad, higiene, confort, beneficios e incentivos.

G).- Gerente de mercadotecnia: El gerente de mercadotecnia tiene como funciones la investigación de mercados, la localización de puntos de ventas, la determinación de precios y canales de distribución de los productos, el tipo y nivel de publicidad y, en general, la técnica comercial que ha de seguir la empresa.

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H).- Gerente de finanzas: El gerente de finanzas tiene como función obtener en las condiciones mas favorables los recursos que necesita la empresa para su operación, sosteniendo para ello las relaciones apropiadas con las instituciones de crédito; así como coadyuvar al establecimiento de las políticas de manejo de los recursos adquiridos, haciendo estudios de optimización de inventarios y de políticas de crédito y cobranza para la empresa.

I).- Departamento legal: Las funciones del departamento legal consisten en el asesoramiento jurídico de la empresa.

J).- Departamento de auditoria externa: El departamento de auditoria externa tiene como funciones la revisión de todas las operaciones de la empresa que impliquen manejo de fondos, a través del examen de los libros y registros de la empresa y de la evaluación de los estados financieros de la misma. En resumen, dentro de la formulación de un proyecto deben revisarse el tipo de sociedad y las formas factibles de organización empresarial y preseleccionar las que pudieran ser adoptadas. Ello permitirá hacer una estimación de los costos que tendrían por dicho concepto, mismos que serán incluidos en el presupuesto de egresos del proyecto de que se trate.

7.3.4 FUNCIONES BÁSICAS DE LA ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL

La descripción de los puestos, así como el perfil del personal requerido, puede especificarse según se indica en los siguientes cuadros: NOMBRE DEL PUESTO:

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CLAVE DEL PUESTO: NIVEL JERÁRQICO: JEFE INMEDIATO: LUGAR DE ADSCRIPCIÓN (ÁREA DE TRABAJO): PUESTOS COLATERALES: RELACIONES INTERNAS: RELACIONES EXTERNAS: REQUERIMIENTOS ESPECÍFICOS DEL PUESTO: DESCRIPCIÓN ESPECÍFICA DEL PUESTO: PROBLEMÁTICA DEL PUESTO: TOMA DE DECISIONES: OBJETIVO O MISIÓN DEL PUESTO:

La descripción del perfil de los puestos requeridos se especifican en el siguiente cuadro: NOMBRE DEL PUESTO: ESCOLARIDAD: EXPERIENCIA LABORAL: EDAD: SEXO: ESTADO CIVIL: CUALIDADES O APTITUDES INDIVIDUALES (MARQUE UN % DE 0 A 100): a) Presentación: b) Liderazgo: c) Don de Mando: d) Equipo de Trabajo: e) Manejo de Relaciones Públicas: f) Manejo de Relaciones Humanas: g) Responsabilidad: h) Criterio: i) Iniciativa: j) Creatividad: k) Disponibilidad de Tiempo Completo:

7.3.5 LA MATRIZ FUNCIONAL Y PLANTILLA DE PERSONAL

Para micro y pequeñas empresas conviene establecer una matriz funcional de como operarían los puestos en caso de ponerse en marcha la empresa, esto es, debido a que en estos casos una persona tiene que realizar diversas funciones (por ejemplo,

193



en una supercocina el gerente es a la vez el cocinero). A continuación se describe un ejemplo al respecto:

ACTIVIDAD

GERENTE

COCINERO

COMPRAS

*

*

LIMPIEZA

*

ACARREO PREPARACION DE ALIMENTOS

*

MOZO

CHOFER

*

*

*

*

*

En el Estudio de Organización debe describirse la plantilla del personal que integrará la empresa: NÚMERO

CLAVE

NOMBRE DEL PUESTO

SUELDO

Esto último facilitará a los diseñadores del proyecto formularse una imagen inmediata del personal que requerirán.

EJERCICIOS

1) Un caso de Expansión Industrias Ramírez fabrica herramientas y equipo pequeño, manuales o con motor, para trabajos de jardinería.

Entre sus productos figuran igualadoras,

podadoras, rastrillos de motor, arados de jardín y otros. El departamento para el desarrollo de nuevos productos tiene una sección de ingeniería de diseño. Esta sección desarrolla ideas de nuevos productos y mejora los ya existentes, preparando los diseños para la producción. Se encarga, así mismo, de construir modelos para la sección de pruebas del mismo departamento. Aproximadamente una de cada tres veces los procedimientos de prueba aconsejan cambios en el diseño. La sección de diseño esta formado por cuatro o cinco ingenieros y media docena de dibujantes. Estos últimos son empleados asalariados. Debido a que esta

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operación es comparativamente reducida, los ingenieros diseñadores y los dibujantes han sido agrupados en un local amplio, la mitad del cual esta ocupado por escritorios y la otra mitad, por mesas de dibujo. El jefe de sección asigna un proyecto de diseño a uno de los ingenieros. Este, una vez que realiza su trabajo entrega un bosquejo, con las notas correspondientes al dibujante menos ocupado para que haga el dibujo definitivo. El sistema ha funcionado muy bien. Cada uno estaba enterado de lo que hacían los demás y había un gran intercambio de ideas. La construcción de modelos se realiza en un pequeño taller situado en la parte posterior del edificio de ingeniería que es parte del departamento de desarrollo de nuevos productos. Esto facilita a los ingenieros diseñadores observar el progreso de sus proyectos. La construcción de modelos la realiza un grupo de empleados antiguos a quienes se paga por hora. Son trabajadores especializados "ascendidos" de la planta, quienes se encuentran bajo la supervisión informal del trabajador mas antiguo de todos. Este informa al jefe de la sección de ingeniería de diseño. Los trabajadores de la planta consideran la construcción de modelos como un trabajo fácil. El mercado de artículos para vacaciones o tiempo libre tiene gran demanda y las industrias Ramírez han decidido agregar segadoras mecánicas y pequeños tractores para jardinería, a su línea de productos. El resultado ha sido una expansión considerable de la operación de diseño. El número de ingenieros ha aumentado, lo mismo que el de dibujantes. Los encargados de la construcción de modelos se han quejado de que el trabajo es excesivo y las instalaciones inadecuadas. Es evidente que el antiguo sistema informal ha dejado de funcionar con las nuevas condiciones. La administración ha decidido introducir algunos cambios en la actual distribución. Por fortuna se cuenta todavía con espacio suficiente para que los dibujantes y los ingenieros continúen en el mismo local; pero será necesario mudar la construcción de modelos a la parte posterior de la planta, convirtiéndola en una nueva sección que dependerá del departamento de fabricación. Dicha sección estará encabezada por un supervisor de tiempo completo. Analice la situación de industrias Ramírez y dibuje el bosquejo de un organigrama que indique las relaciones de todos los departamentos antes y después

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del cambio del grupo constructor de modelos. ¿que ventajas se obtendrán con el nuevo sistema? ¿ que problemas planteara?

2) Ejercicio 1ª. Fase:- Usted forma parte de un grupo de trabajo que desea constituir un despacho que se dedique a la consultoría en formulación y evaluación de proyectos. a.- ¿Qué tipo de forma legal tendrá su consultoría?. Señale las ventajas y objetivos de la sociedad. b.- Elabore el organigrama de su consultora. 2ª. Fase:- su primer contrato es intervenir en un proyecto agroindustrial junto con otras firmas. A su firma la han contratado para que ponga la forma de organización del proyecto, así como determinar el tipo de sociedad que le sea mas indicado. a.- Elabore el organigrama de la compañía. b.- Describa las funciones del mas alto ejecutivo de la organización. c.- El tipo de figura legal que tendrá la empresa y sus ventajas.

3) Ejercicio Tomando como referencia su proyecto, determine lo siguiente: a).- Forma jurídica de su empresa. b).- Organigrama respectivo. c).- Descripción de los puestos. d).- Estimación del personal administrativo, supervisor y de operación requerido en su proyecto. ANEXO TEORÍA GENERAL DE LAS SOCIEDADES La sociedad en nombre colectivo. Dice el articulo 25 de la LGSM 1.- Concepto. "Sociedad en Nombre Colectivo es aquella que existe bajo una razón social y en la que todos los socios responden de modo subsidiario, ilimitada y solidariamente de las obligaciones sociales". 2.- Responsabilidad de los socios: Ilimitada

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Solidaria Subsidiaria. 3.- Principales obligaciones: No hacer competencia a la sociedad. No formar parte de sociedades que la realicen, salvo el consentimiento de los demás socios (Art. 35) No usar la firma social para negocios propios. Podrá ser separado el socio por "comisión de actos fraudulentos o dolosos en contra de la compañía". Por inhabilitación en el comercio. 4.- La razón social: y Cía. y Sucesores. 5.- Capital social: No indispensable, no reglamentado. 6.- Administración: 7.- Vigilancia. Potestativa. 8.- Aplicaciones prácticas. Sociedad Comandita Simple 1.- Origen histórico:- Surgen en el siglo xii del contrato de comenda. 2.- Concepto:- Sociedad en Comandita Simple es la que existe bajo una razón social y se compone de uno o varios socios comanditas que responden de manera ilimitada, subsidiaria y solidaria de las obligaciones sociales y de uno o mas socios comanditarios que únicamente están obligados al pago de sus aportaciones. 3.- Razón social:- Que se formara con el apellido "de uno o mas comanditados, agregando las palabras S.C. = Sociedad en Comandita so pena de que los comanditarios respondan como comanditados, igual pasará con cualquier persona que figure su nombre. 4.- Capital social:- La ley no fija un mínimo de capital. 5.- Administración:- Los comanditos serán los dirigentes de la empresa, los comanditarios si administrasen serán ilimitadamente responsables frente a los terceros. 6.- Respecto de los socios comanditados se aplicaran las reglas de sociedad en nombre colectivo (art. 57 LGSM) Sociedad de Responsabilidad Limitada

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1.- Concepto:- La Sociedad de Responsabilidad Limitada es la que se constituye entre socios que solamente están obligados al pago de sus aportaciones, sin que las "partes sociales" puedan estar representadas por títulos negociables (art. 58 LGSM) 2.- Nombre:- Podrá ser razón social o denominación, pero siempre deberán agregarse las palabras sociedad de responsabilidad limitada o sus abreviaturas S.R.L.. Es tan esencial que la ley sanciona su omisión con la perdida de la naturaleza de la sociedad. 3.- Los socios:- Podrá integrarse por socios, personas físicas o por otras sociedades. La ley limitada a 25 el máximo de socios que puede tener una s.r.l. ( art. 61 LGSM). Se deberá llevar un libro de registro de socios ( nombre, domicilio y transmisiones de partes sociales). 4.- El capital social:- La ley requiere un mínimo de 5,000.00 pesos , al momento de la constitución deberá estar totalmente suscrito y exhibido cuando menos el cincuenta por ciento. El capital se dividirá en partes sociales que podrán " ser de valor y categorías desígnales pero que en todo caso serán de 100 pesos o de un múltiplo de cien pesos" (art. 62) Para la cesión de partes sociales y para admitir nuevos socios, se requiere el consentimiento unánime de estos, salvo que en el acta constitutiva se hubiera pactado una mayoría no menor de las 3/4 partes. Tanto el aumento como la disminución del capital social se hará con las mismas formalidades del acta constitutiva. 5.- Los órganos sociales. A) la asamblea de los socios. Es el órgano supremo de dirección de la sociedad facultades de las asambleas: votaciones votaciones por correspondencia, convocatorias. B) La Gerencia.- Estará a cargo de una o mas personas, que podrán ser socios o personas extrañas a la sociedad; se nombraran por asamblea. C) Órgano de Vigilancia.- Su creación es potestativa y como la ley no establece nada al respecto de su funcionamiento se deberá crear a las disposiciones relativas de la sociedad anónima. Sociedad de Responsabilidad Limitada de Interés Público 1.-Constitución. Podrán constituirse cuando su objeto lo constituyan actividades de interés publico, actividades que afecten un sector importante de la economía nacional. Necesario formular solicitud ante secretaria de industria y comercio. La que tendrá injerencia, constante y directa en la administración (Inspección y Vigilancia ). 2.-Socio. Un mínimo de 4 socios y un máximo ilimitado. 3.-Capital social. Mínimo de 5,000.00 pesos, pero ninguna parte social podrá exceder de la cuarta parte del capital social. 4.-Órganos sociales. Necesariamente colegiados y de existencia, obligatoria, el consejo de administración compondría de cuando menos tres miembros y el consejo de vigilancia cuando menos por dos.

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Sociedad Anónima 1.- Concepto. Existe bajo una denominación y se compone exclusivamente de 2. Socios. Cuya obligación se limita al pago de sus acciones (art. 87) 3.- Constitución (Art. 89) Procedimiento Ordinario. Cinco socios como mínimo y que cada uno suscriba acción por lo menos. 4.-Capital social. No menor de 25,000.00 pesos íntegramente suscrito. Que se exhiba en dinero efectivo cuando menos el 20% de cada acción pagadera. 5.-Procedimiento de constitución sucesiva o suscripción publica. 6.-Capital suscrito: Capital pagado, apital autorizado. Capital en giro o capital de trabajo, Capital fijo. 7.- Acciones: acciones liberadas u ordinarias. acciones pagadoras acciones con valor nominal y acciones por cuota acciones preferentes o privilegiadas. acciones de voto limitado. 8.- La asamblea de Socios: Consejo de Administración, Gerentes, Consejo de Vigilancia. GUÍA DE LECTURA

1) El estudio de organización (EO), ¿en qué partes se divide? 2) ¿De qué trata cada una de las partes en que se divide el EO? 3) ¿Qué papel cumple la visión y la misión en una futura empresa? 4) ¿Qué papel cumple el logotipo y la marca en el diseño de una futura empresa?. 5) ¿Cuáles son los elementos a tomar en cuenta en la selección jurídica de la sociedad?. Trate de explicar cada uno de ellos. 6) ¿Cuáles son las principales formas de organización?, ¿cuál es su objetivo primordial? 7) Describa los elementos que estructuran una Sociedad Mercantil. 8) Sugiera los socios, el nombre, el objeto social, la visión, la misión, la duración, el capital, así como el domicilio de la empresa de su interés. 9) Describa el proceso de constitución de una sociedad mercantil.

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10) Si deseo una empresa en la cual únicamente me interesa su creación, aportar lo mínimo que me exige la ley, y obtener utilidades, pero yo no deseo involucrarme necesariamente en su administración, ¿qué tipo de sociedad mercantil me conviene? 11) Si deseo una empresa en la cual me interesa su creación, aportar lo que poseo como ahorro, obtener utilidades, y a la vez deseo involucrarme en su administración, ¿qué tipo de sociedad mercantil me conviene? 12) Si deseo una empresa en la cual me interesa su creación, aportar lo que poseo como ahorro, obtener utilidades, pero no deseo involucrarme en su administración, ¿qué tipo de sociedad mercantil me conviene? 13) ¿En qué tipo de organización yo no pierdo mis bienes personales en caso de que la empresa tenga algún problema? 14) ¿En qué tipo de organización puedo perder mis bienes personales en caso de que la empresa tenga algún problema? 15) Si deseo tener una empresa donde yo (una sola persona) sea quien invierta, maneje y aproveche los aportes de la empresa, ¿qué tipo de organización conviene? 16) ¿Cuáles son las ventajas de una organización con dueño único? 17) ¿Cuáles son las desventajas de una organización con dueño único? 18) ¿Cuál es la utilidad de un organigrama?, ¿Cuántos tipos de organigramas existen? 19) ¿Cuáles son los organigramas que convienen a las micro y pequeñas empresas, y por qué?, ¿puede proponer el correspondiente a su empresa? 20) ¿Cuál es la utilidad de la descripción de los puestos en el proyecto de inversión?, ¿puede proponer el correspondiente a su empresa? 21) ¿Cuál es la utilidad del perfil de los puestos en el proyecto de inversión?, ¿puede proponer el correspondiente a su empresa?. 22) ¿Cuál es la utilidad de la matriz funcional en el proyecto de inversión?, ¿puede proponer el correspondiente a su empresa? 23) ¿Cuál es la utilidad de la plantilla de personal en el proyecto de inversión?, ¿puede proponer el correspondiente a su empresa?

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** Ejercicios

Tomando como referencia su proyecto, determine lo siguiente: a) Forma jurídica de su empresa. b) Organigrama respectivo. c) Descripción de los puestos. d) El perfil de los puestos. e) La matriz funcional de su proyecto de inversión. f) Estime el personal administrativo, supervisor y de operación requerido en su proyecto.

ACTIVIDADES COMPLEMENTARIAS

1) Realice la síntesis del tema. Se formarán grupos de 5 personas, al interior de los cuales c/u de los integrantes formulará por lo menos una pregunta relacionada con el tema. Esta (s) pregunta (s) serán comentadas por los integrantes del grupo. Al final de la discusión, se obtiene una conclusión o comentario general por parte del equipo. Los integrantes deben tomar nota de la discusión, la cual en casa puede ser ampliada y a esto se le denominará síntesis.

2) Se comentará el formato del proyecto que se anexa. Recordar que no se trata de llenar nada más, sino apoyar su propuesta en un trabajo de campo; lo cual requiere en ocasiones visitas a empresas o a personas conocedoras de la actividad.

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ANÁLISIS FINANCIERO

ANDRÉS E. MIGUEL

TERCERA PARTE LA EVALUACIÓN EN EL PROYECTO DE PREFACTIBILIDAD

CAPITULO VIII ANÁLISIS FINANCIERO DEL PROYECTO Objetivo: Responder a las interrogantes básicas: ¿cuál es el costo de mi futura empresa?, ¿cuánto serán mis ingresos?, ¿cuánto me costará producir mi producto o servicio?, ¿será rentable mi futura empresa?, ¿cómo recuperaré, y en que tiempo, mi inversión?, ¿en qué aspectos financieros será mas sensible mi futura empresa?. 8.1 CONCEPTOS BÁSICOS El presente capítulo comenzará con un breve repaso de algunos ejercicios y conceptos básicos del análisis financiero y el aspecto contable de los proyectos de inversión. La base conceptual de la evaluación financiera descansa en la aplicación de: a) los conceptos contables; b) los conceptos de las técnicas financieras, particularmente las relacionadas con la estimación y valoración del dinero en el tiempo; y c) del costo de oportunidad a las decisiones económicas del proyecto.

8.1.a. Conceptos básicos contables involucrados en el diseño de los proyectos de inversión El Balance General Un concepto importante implicado en la evaluación de los proyectos de inversión es el de “Balance General”. Este es un resumen claro y. sencillo sobre la

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ANDRÉS E. MIGUEL

situación financiera de la empresa a una fecha determinada. Su elaboración podrá ser mensual, semestral o anual de acuerdo con las necesidades de la propia empresa. El Balance General muestra a una fecha determinada todos los bienes y derechos propiedad de la empresa (ACTIVO), así como todas sus deudas (PASIVO), y por último el patrimonio de la empresa (CAPITAL). Para facilitar la claridad e interpretación del Balance General,. los datos económicos se agrupan en ACTIVOS, PASIVOS y CAPITAL o patrimonio. A continuación se describe cada uno de ellos. Activo Son los objetos de valor que posee el negocio. Los bienes y derechos que posee la empresa para operar. Pasivo Son las obligaciones y deudas que tiene la empresa y que en un plazo debe pagar con dinero, productos, o servicios. Capital Son los recursos de la empresa, los cuales incluyen las aportaciones del empresario, más las ganancias o menos las pérdidas que sufre la aportación inicial. Para determinar el capital existente, es decir, el patrimonio de la empresa, se resta al total de los recursos (ACTIVO) el total de las obligaciones (PASIVO). Derivado de los conceptos anterioress obtiene la siguiente igualdad: ACTIVO (Recursos) = PASIVO (obligaciones) + CAPITAL (patrimonio). Por lo tanto: P= A-C C=A-P Ejemplo 1. Si: P = Pasivo = 40 433 C = Capital = 52 018 Entonces A=P+C Es decir, A = 40 433 + 52 018 = 92 451

Ejemplo 2.

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El dueño de la empresa "LA GIRALDA" poseía un activo de 8 000 000 de pesos y tenía una deuda de 2 550 000 pesos, al 31 de diciembre de 1999. Para saber cuál es el capital propio que posee trabajando se hace -lo siguiente: C=A-P C = $8 000000 - $2 550 000 C = $5 450 000 Es decir, el capital es lo que se obtiene de restar del valor de todos los activos (recursos) el importe de los pasivos (deudas). Hasta aquí ha sido visto cuáles son las secciones que conforman el Balance General: ACTIVO, PASIVO y CAPITAL. Ahora se verán en forma detallada los componentes que corresponden a cada sección: Lo que es mío

Activo Los activos se agrupan de acuerdo con su grado de disponibilidad para convertirse en dinero en efectivo. Activo Circulante Son los valores que tienen liquidez inmediata o que pueden convertirse en dinero en efectivo, mientras está funcionando el negocio. Ejemplos de algunos de sus componentes son: -Dinero en caja. -Dinero en bancos (chequera). -Inversiones en valores de inmediata realización. -Cuentas por cobrar (clientes).

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- Inventarios (Almacén) de materia prima, producción en proceso y producto terminado. Activos Fijos Son bienes que se han adquirido para utilizarlos en las actividades propias del negocio y que son necesarios para vender y distribuir los productos. Estos bienes y equipos sufren bajas de valor por el simple paso del tiempo, su uso u obsolescencia tecnológica. -El terreno. -Los edificios. -Maquinaria y equipo. -Equipo de oficina.-Equipo de transporte. Otros Activos o Activo diferido Son aquellos pagos que hace por anticipado la empresa por la prestación de un servicio o por la adquisición de un bien que no se utiliza de inmediato sino en el transcurso de un tiempo determinado y que finalmente se convierten en gastos afectando los resultados de la empresa. Por ejemplo: -Rentas pagadas por anticipado. -Patentes y marcas. -Primas de seguro. En los proyectos de inversión, estos activos se denominan, respectivamente: inversión fija, inversión circulante e inversión diferida. Pasivo Los pasivos se clasifican de acuerdo con el grado de exigibilidad en que haya que cubrirlos. Se clasifica en: Pasivo Circulante Son las deudas que la empresa tiene que pagar en un periodo menor de un año. La lista del pasivo circulante se suele hacer de acuerdo con la exigibilidad que tengan esas deudas. Ejemplos de algunos de sus componentes son: -Proveedores. -Créditos bancarios a corto plazo. -Impuestos por pagar. -Acreedores diversos. -Documentos por pagar.

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Pasivo a Largo Plazo Son aquellas deudas que se deben pagar en un periodo mayor de un año como: -Documentos por pagar a largo plazo. -Obligaciones con bancos a largo plazo. -Documentos por pagar. -Otros. Otros Pasivos Incluye las obligaciones derivadas de cobros anticipados por la entrega de productos o la prestación de servicios. Ejemplos: -Anticipos de clientes. -Rentas cobradas por anticipado. - Otros. Capital El capital es el valor de lo que le pertenece a los socios o al dueño o-empresario. Se integra por: -Capital Social: aportación inicial hecha por el dueño para poner en funcionamiento la empresa.. -Resultados acumulados: Suma de las utilidades o perdidas de ejercicios anteriores. -Resultados antes de impuestos: Corresponde a la cifra final (utilidad o perdida) que reporta al final del ejercicio anual el “Estado de Resultados”. Ejemplo de Balance de un proyecto de inversión: Balance General del Proyecto i hs hu j l n l u l y hs hs |s { pt v k ph k l s

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EL Estado de Resultados

Otro concepto importante a tomar en cuenta en la evaluación de un proyecto de YW_[ZU^_

inversión es el denominado “Estado de \Y[ZWUZ\ Resultados” denominado “Estado de {v {hs w hz p}v Rtambién j hw p{hs \Y[ZWUZ[^XX

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Perdidas y Ganancias” o “Estado de resultados pro-forma”, el cual es un informe que permite determinar si la empresa registró utilidades o pérdidas en un periodo determinado. Cabe señalar que un periodo se refiere a un lapso comprendido entre dos fechas. También se le conoce como “ejercicio”, cuando el periodo abarca un año de operaciones. Es tan importante saber qué se tiene, qué se debe a quién; cómo saber si su negocio rinde utilidades. En el Balance General sólo se indica en forma global la utilidad o pérdida que aumenta o disminuye el capital, en tanto que en el “Estado de Resultados” se analizan con detalle las partidas (operaciones) que dieron origen a los ingresos y a los gastos, con objeto de llegar al resultado que se indica en el Balance General. El Estado de Resultados muestra, siguiendo una secuencia ordenada, cómo se llegó a ese resultado, según se indica a continuación: A. B. C. (a)-(b) D. E.(c)-(d) F. G. H.(e)-(f)-(g) I. J.(h)-(i) K. L. M.(j)-(k+l)

Ventas totales o Ingresos Pago de impuestos por ventas Ventas Netas Costos de producción o de fábrica Margen o contribución marginal Gastos de administración Gastos de ventas Utilidad de operación Gastos financieros Utilidad gravable Impuesto global a las empresas Utilidades a los trabajadores Utilidad neta.

Algunos de estos conceptos se indican a continuación: Ingresos Corresponden a las ventas que realiza la empresa y que se derivan de la actividad principal de la misma. Costos de producción Son las erogaciones que hace la empresa para producir.

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Gastos de operación Son todas aquellas erogaciones indispensables para la operación que no están asociadas con la producción, sino con las actividades propias de ventas y la administración del negocio. Algunos ejemplos son: -Sueldos del administrador -Comisiones a vendedores -Publicidad -Papelería -Teléfono -Renta del local Gastos de ventas Son todas las erogaciones que se relacionan directamente con la producción. Gastos financieros Son los intereses que se causan sobre créditos otorgados por terceros (bancos). Utilidad de operación Es el resultado de disminuir a la utilidad bruta los gastos de operación. Utilidad antes de impuestos Resulta de disminuir a la utilidad de operación los gastos financieros. Utilidad bruta Es el resultado dé disminuir a los ingresos o ventas el costo de ventas. 8.1.b Aplicación de conceptos y técnicas básicas de temas de análisis financiero a la evaluación de los proyectos de inversión Cálculo del Interés Simple Interés = Principal (P) x Tasa de Interés (i) x Número de Periodos (n) I = P* i * n Si S es el monto se tendrá que: S = P*(1 + in) = P + I Ejemplo: ¿Cuál es el monto y el interés simple de un préstamo (P) de un tractor que cuesta $1000000 al 10 % de interés anual (i), durante 10 años (n)? Respuesta: Interés =I = P* i * n = 1000000 * 0.1 * 10 = 1,000,000.00 S = P*(1 + in) = P + I = 1000000 + 1000000 = 2,000,000.00 Cálculo del Interés Compuesto Si S es el monto se tendrá que: S = P*(1 + i)n Interés (I) = Monto Compuesto (S) - Principal o Capital original (P) = S - P Ejemplo:

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¿Cuál es el monto y el interés compuesto de un préstamo (P) de un tractor que cuesta $1000000 al 10 % de interés anual (i), durante 10 años (n)? Respuesta: 0.1)10 = 2,593,742.46 Interés = S = P*(1 + i)n = 1000000 * (1 + I= S - P = 2593742.46 - 1000000 = 1,593,742.46 Como se observa, la diferencia del interés pagado por el interés simple y el interés compuesto es: Diferencia: Interés Compuesto - Interés Simple = 1593742.46 - 1000000 = 593,742.46 Es difícil encontrar actualmente préstamos que cobren interés simple. Por eso, el proyectista debe tener en cuenta que entre más largo sea el tiempo estimado para un préstamo, más tendrá que pagar de intereses. Otros aspectos Financieros Básicos Existen una serie de fórmulas para calcular diversos parámetros financieros, a saber: Si definimos: P: Cantidad actual (principal o capital). F: Cantidad Futura. i: tasa de interés. n: periodos para el cálculo financiero. A: Cantidades iguales (amortizaciones similares). Estos parámetros puede calcularse por medio de las siguientes fórmulas: F= P * (1 + i)n P= F * [ 1/ (1 + i)n] i = [(F/P)1/n] –1 F= A * { [(1 + i)n -1]/ i} A= F * { i /[(1 + i)n -1]} P= A * {[(1 + i)n -1]/ [i *(1+i)n} A = P * {[i*(1 + i)n]/ [(1+i)n -1]} Ejemplos. En todos los casos, calcule el parámetro faltante. Ejemplo 1 P = $ 1,000,000.00 i = 10% n = 10. años F = ? F= P * (1 + i)n Sustituyendo valores se tendrá que: F = 1000000 * (1 + 0.1)10 = 2,593,742.46 Ejemplo 2 F = $ 1,000,000.00 i = 10% n = 10 años

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P = ? P= F * [ 1/ (1 + i)n] Sustituyendo valores se tendrá que: P = 1000000 *1 / (1 + 0.1)10 = 385,543.29 Ejemplo 3 P = $ 1,000,000.00 i = ? i = [(F/P)^(1/n)] -1 n = 10años F = 2,593,742.46 Sustituyendo valores se tendrá que: i = [2,593,742.46 / 1000000) 1/10 = 0.10 En porcentaje i = 10.00% Ejemplo 4 A = $1,000,000.00 i = 10% n = 10 años F = ? F= A * { [(1 + i)n -1]/ i} Sustituyendo valores se tendrá que: F = 1000000 * (1 + 0.1)10-1] / 0.10 = 15,937,424.60 Ejemplo 5 F = $ 1,000,000.00 i = 10% n = 10 años A = ? A= F * { i /[(1 + i)n -1]} Sustituyendo valores se tendrá que: A = 1000000 * (0.1 /[1 + 0.1]10-1} = 62,745.39 Ejemplo 6 P = $ 1,000,000.00 i = 10% n = 10 años A = ? A = P * {[i*(1 + i)n]/ [(1+i)n -1]} Sustituyendo valores se tendrá que: )10 - 1= 162,745.39 A = 1000000 * (0.1 *(1 +0.1)10 / (1+ 0.1 Ejemplo para el Cálculo de Pagos de Intereses de un Préstamo Una persona recibe un crédito de $ 1,000,000.00 para adquirir un equipo. Solicita iniciar el pago de las amortizaciones, tanto del capital como de los intereses, al final del año 1 de adquirido el crédito, a una tasa de interés del 10% anual. El tiempo de pago es de 5 años. Calcule los montos del interés y pagos anuales. a) Si el pago lo hace al final de los 5 años a interés simple: Interés = I = P* i * n = 1000000 * 0.1 *5 = 500,000.00 Monto = S = P*(1 + in)= P + I = 1000000 + 500000 = 1,500,000.00

219



ANDRÉS E. MIGUEL

b) Si el pago lo hace al final de los 5 años a interés compuesto. Monto = S = P*(1 + i) n = 1000000 * (1 + 0.1) 5= 1,610,510.00 Interés = I = S - P = 1610510 – 1000000 = 610,510.00 c) Si el pago lo hace al final de los 5 años pagando anualidades (montos) similares al final de cada año. P = $ 1000000 i = 10% n = 5 años A = ? A = P * {[i*(1 + i)n]/ [(1+i)n -1]} Sustituyendo valores se tendrá que: A = 1000000 * (0.1 * (1 + 0.1)5 / (1 + 0.1)5 –1 = 263,797.48 PRESUPUESTO COSTOS FINANCIEROS AÑOS

0

1

2

3

4

5

100000.00

83620.25

65602.53

45783.03

23981.59

318,987.40

PAGO FIN AÑO(b)

263797.48 263797.48

263797.4 8

263797.4 8

263797.4 8

1,318,987.40

PAGO PRINCIPAL©

163797.48 180177.23

198194.9 5

218014.4 5

239815.8 9

1,000,000.00

1000000 836202.52 656025.29

457830.3 4

239815.8 9

0.00

INTERES (a)

DEUDA (d)

TOTAL

a) Se obtiene multiplicando (DEUDA x TASA DE INTERES) b) Se obtiene a través de la fórmula A = P * {[i*(1 + i)n]/ [(1+i)n -1]} c) Se obtiene restando (PAGO DE FIN DE AÑO - INTERES) d) Se obtiene restando (DEUDA AÑO ANTERIOR- PAGO PRINCIPAL AÑO RECIENTE)

d) Si paga el préstamo (principal) proporcionalmente los 5 años (pagando montos similares al final de cada año).

PRESUPUESTO COSTOS FINANCIEROS AÑOS INTERES (a)

0

1

2

3

4

5

100000.00

80000.00

60000.00

40000.00

TOTAL

20000.00

300,000.00

PAGO PRINCIPAL (b)

200000.00 200000.00 200000.00 200000.00 200000.00

1,000,000.00

PAGO FIN AÑO ©

300000.00 280000.00 260000.00 240000.00 220000.00

1,300,000.00

DEUDA (d)

1000000 800000.00 600000.00 400000.00 200000.00

0.00

a) Se obtiene multiplicando (DEUDA x TASA DE INTERES) b) Se obtiene a través de la fórmula P / No. AÑOS c) Es la suma de (INTERES + PAGO PRINCIPAL) d) Se obtiene restando (DEUDA AÑO ANTERIOR- PAGO PRINCIPAL AÑO RECIENTE).

Comparando los intereses correspondientes por cada forma de pago se obtiene lo siguiente: a) Interés simple al final 500,000.00 b) Interés compuesto al final 610,510.00

220



ANDRÉS E. MIGUEL

c) Anualidades similares 318,987.40 d) Pago de principal proporcional 300,000.00 de lo cual se deduce que el método d sería el más conveniente de aplicar. Para crear otro ejemplo, haz doble clic en el cuadro siguiente, o bien, haz clic en el botón izquierdo del mouse, y posteriormente activa la indicación “hoja de cálculo-abrir”. CONCEPTOS BASICOS DE TEMAS DE ANALISIS FINANCIERO Coloque los datos en las celdas de color naranja. Los resultados correspondientes se obtendrán en las celdas de color v

Ejemplo para estimar el Valor Presente o Valor Actual Neto Existen ocasiones en que es necesario descontar una cantidad que se vence en fecha futura. Este valor descontado se llama valor actual o presente del monto; y se obtiene despejando P de la ecuación de interés compuesto. De esta manera S =VAN*(1 + i)n VAN = S * (1 + i)-n La diferencia entre el valor del monto compuesto y su valor actual se llama descuento compuesto. O sea, el descuento compuesto del monto compuesto es el mismo que el interés compuesto del valor actual. Al factor (1 + i)-n se le llama factor de descuento. Ejemplo. Una asociación de inversionistas está en posibilidad de invertir en un proyecto de inversión. Tiene la oferta de invertir en un proyecto de $ 5,000,000.00, el cual posee una vida útil de 5 años. La tasa de rendimiento esperada de este proyecto es del 8 % anual. También tiene la oferta de invertir en otro proyecto de $ 8,000,000.00, el cual posee una vida útil de 5 años. La tasa de rendimiento esperada en este caso es del 10 % anual. ¿Cuál proyecto de inversión es el que conviene a la asociación?. En este caso se sustituyen los datos correspondientes para cada tipo e inversión posible (Complete los datos faltantes): Inversión 1: VAN = S * (1 + i)-n = 5000000 * (1 +0.8)-5 = 1,927,716.45 Inversión 2:

221



ANDRÉS E. MIGUEL

VAN = S * (1 + i)-n = 8000000* (1 + 0.1)-5 = 1,915,136.39 En este caso les conviene la adquisición de bonos que les proporciona el mayor VAN, que en el ejemplo corresponde a la Inversión ___.

8.2 ASPECTOS CONCEPTUALES BÁSICOS DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA DE LOS PROYECTOS DE INVERSIÓN La evaluación financiera se puede definir como el conjunto de instrumentos que permiten determinar la conveniencia de poner en práctica un proyecto de inversión comparando su viabilidad económica con otras opciones. Como instrumentos de análisis financiero se utilizan, entre otros:

DINAMICOS INDICADORES

-Valor Presente Neto (VPN) -Tasa Interna de Retorno o Rendimiento (TIR) -Período de Recuperación de la Inversión (PRI) -Tasa de Rendimiento (TR)

ESTATICOS

-Análisis del Punto de Equilibrio (PE) -Análisis BeneficioCosto (BC)

Esta evaluación toma como referencia de comparación un parámetro o un valor externo, como la tasa de interés o las tasas de ganancia, normalmente denominada Tasa de descuento, Tasa de rendimiento empresarial mínima aceptable (TREMA), Tasa de rendimiento mínima atractiva (TREMA), Tasa mínima de rendimiento aceptable o Tasa mínima aceptable de rendimiento (TMAR) en el proyecto de inversión, la cual se podría calcular de la siguiente manera: TREMA o TMAR = Tasa de interés internacional + Tasa de inflación internacional + Riesgo considerado por los inversionistas TREMA o TMAR = Tasa de interés seleccionada + Tasa de inflación + Tasa de interés seleccionada

222



ANDRÉS E. MIGUEL

TREMA o TMAR = Tasa de interés seleccionada + Tasa de inflación + Tasa de ganancia al arbitrio de los inversionistas TREMA o TMAR = Tasa de interés CETES + Tasa de inflación + (Tasa de interés CETES x Tasa de inflación) Esta última forma de calcular la TREMA o TMAR se recomienda cuando existen dudas acerca de los riesgos o ganancias estimadas. Como se deduce, esta tasa se refiere a la tasa determinada por una organización o individuo en la cual están incluidas sus expectativas en términos de un rendimiento real de la inversión bancaria y del riesgo asumido. Ejemplo: Si la TREMA o TMAR = Cetes (35%)+ inflación (15%)+ ( cetes x inflación) Sustitución TREMA o TMAR = 35 + 15 + ( .35 X .15 ) TREMA o TMAR = 50 + (.052) = 50.052 La TREMA o TMAR será igual a 51 % Ejercicio: Determine la TREMA de su Proyecto según cualesquiera de los métodos anteriores: ______________________________________________ La base de la decisión final del manejo de los recursos financieros deriva del denominado “costo de oportunidad”, el cual consiste en la “cantidad máxima que se podría obtener si en un momento determinado los activos o los recursos se pudieran vender, alquilar o utilizar de la manera alternativa más provechosa. Es el costo que se tiene al dejar una oportunidad por otra” (Biblioteca Práctica de Economía, 1982, Tomo 2, Editorial Océano, página 195). Ejemplo de reflexión: Un grupo de inversionistas tiene la posibilidad de invertir en un proyecto cuya inversión es de $150,000.00, el cual se estima que le proporcionará un rendimiento (TIR) del 30%. La TREMA por ellos propuesta es del 25%, superior a la tasa de interés más alta vigente en ese momento en las instituciones bancarias, igual al 16%. ¿Por qué le conviene a los inversionistas decidirse por el proyecto de inversión?. 8.3 ANÁLISIS FINANCIERO CON INDICADORES DINAMICOS

223



ANDRÉS E. MIGUEL

Se denomina así porque pretende evaluar el valor del dinero en el tiempo. Para desarrollar este análisis financiero se requiere del cálculo del flujo de efectivo, para el cual es necesario elaborar los siguientes presupuestos: - Presupuesto de Inversión - Presupuesto de Ventas o de Ingresos - Presupuesto de Costos de Producción - Presupuesto de Costos de Administración - Presupuesto de Ventas (Comercialización) - Presupuesto de Costos Financieros Con estos presupuestos se elabora el estado de perdidas y ganancias y el estado de fuentes y usos de recursos. El presupuesto de inversión responde a la interrogante ¿cuál es el costo de mi empresa?, contiene la siguiente información (Complete los datos faltantes):

PRESUPUESTO DE INVERSIÓN I.

Inversión Fija CONCEPTO

VALOR

Maquinaria y Equipo

5000

Terreno Obra civil

10000 30000

Equipo de Oficina Equipo Transporte Subtotal

5000 30000

II.

Inversión Circulante CONCEPTO

VALOR

Inventario Materia Prima

2000

Inventario Productos en Proceso

1000

Inventario Productos Terminados

1500

Cuentas por cobrar

1000

Caja (1 a 5% de la suma anterior) Subtotal

III.

Inversión Diferida

224

PROYECTOS DE INVERSIÓN CONCEPTO Estudios y Proyectos Constitución de la Empresa Seguros Intereses preoperativos Otros Subtotal


ANDRÉS E. MIGUEL

VALOR 2000 2500 2500

Inversión Total:______________________ Conocido el Total de la Inversión se procede a la evaluación del proyecto tomando en cuenta el siguiente razonamiento: Si el proyecto requerirá una inversión de ________________ , y se espera un rendimiento de _______ % determinado por la TREMA, entonces la utilidad esperada a lo largo de la vida útil del proyecto será de ________________, lo cual significa que al final de la vida útil mi inversión será de _________________ (que es la suma de la inversión inicial + la utilidad esperada). La pregunta es: ¿será capaz mi proyecto de pagarme este rendimiento?. Para tal fin se procede a calcular las utilidades que puede proporcionar el proyecto en base a la fórmula: Utilidad del Proyecto = Ingresos del proyecto – Costos y Gastos del Proyecto procediéndose en consecuencia a calcular cada uno de estos aspectos, sometiendo después los valores obtenidos a la aplicación de las técnicas financieras. El presupuesto de ventas o ingresos me responde a la interrogante ¿cuáles serán los ingresos de mi proyecto?. Contiene la siguiente información (Complete los datos faltantes): PRESUPUESTO DE VENTAS O INGRESOS CONCEPTO/AÑO 1. Tamaño de planta 2. Capacidad aprovechada por año (%) 3. Unidades vendidas 4. Precio unitario 5. Ingresos (Filas 3x4) 6. Pago de impuestos por ventas (15%) 7. Ventas Netas (Filas 5-6)

1 10000 100

2

3

4

5

20

El presupuesto de costos de producción, que responde a las interrogantes ¿cuánto me costará producir? y ¿cuál es el precio de mi producto?. Se compone de (Complete los datos faltantes):

225



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PRESUPUESTO DE COSTOS DE PRODUCCIÓN CONCEPTOS/ AÑO 1.- Costos variables 1.1 Materia prima 1.2 Insumos 1.3 Empaques 1.4 Etiquetas. Subtotal 2.- Costos fijos 2.1 Mano de obra productiva 2.2 Mantenimiento 2.3 Agua 2.4 Energía eléctrica 2.5 Teléfono e internet 2.6 Depreciación y Amortización área productiva Subtotal TOTAL

1

2

3

4

5

10000 5000 4000 1000

20000 2000 1000 2000 2000

Los datos de la depreciación y amortización (la inversión fija se deprecia) y amortización (la inversión diferida se amortiza) del área productiva se calculan en base a lo siguiente (Calcule los datos faltantes):

PRESUPUESTO DE DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN DEL ÁREA PRODUCTIVA

CONCEPTOS/ AÑO

Valor

Factor

1

2

3

4

5

6 (Valor de rescate o valor en libros)

1.- Depreciación

Subtotal 2.- Amortización

Subtotal Total de Depreciaciones y Amortizaciones área productiva

NOTA: Si la depreciación o la amortización es constante, su valor se obtiene multiplicando el Factor de depreciación o amortización (dato de campo) x Valor del aspecto correspondiente como obra civil, maquinaria y equipo, gastos de instalación, etc. (datos obtenidos del Presupuesto de Inversiones). El Valor de Rescate se obtiene de la resta: Valor del aspecto correspondiente como obra civil, maquinaria y equipo, gastos de instalación, etc. (Datos obtenidos del Presupuesto de Inversiones) - ∑ (Factor depreciación y amortización (dato de campo) x Valor del aspecto correspondiente como obra civil, maquinaria y equipo, gastos de instalación, etc. (datos obtenidos del Presupuesto de Inversiones)).

El presupuesto de gastos de administración y ventas incluye (Complete los datos faltantes):

226



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PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Y VENTAS CONCEPTOS/ AÑO 1.- Gastos de administración 1.1 Sueldos 1.2 Seguros de oficina 1.3 Papelería y útiles de oficina 1.4 Energía eléctrica 1.5 Teléfono e internet 1.6 Imprevistos(De 1 a 5% de la suma anterior) 1.6 Depreciación y Amortización área administrativa Subtotal 2.- Gastos de ventas 2.1 Sueldos 2.2 Transporte 2.3 Publicidad 2.4 Energía eléctrica 2.5 Imprevistos (De 1 a 5% de la suma anterior) Subtotal TOTAL

1

2

3

4

5

3000 1000 2000 1000 2000

20000 1000 2000 1000 2000

Los datos de la depreciación y amortización (la inversión fija se deprecia) y amortización (la inversión diferida se amortiza) del área administrativa se calculan en base a lo siguiente (Calcule los datos faltantes): PRESUPUESTO DE DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN DEL ÁREA ADMINISTRATIVA

CONCEPTOS/ AÑO

Valor

Factor

1

2

3

4

5

6 (Valor de rescate o valor en libros)

1.- Depreciación

Subtotal 2.- Amortización

Subtotal Total de Depreciaciones y Amortizaciones área administrativa

NOTA: Si la depreciación o la amortización es constante, su valor se obtiene multiplicando el Factor de depreciación o amortización (dato de campo) x Valor del aspecto correspondiente como obra civil, maquinaria y equipo, gastos de instalación, etc. (datos obtenidos del Presupuesto de Inversiones). El Valor de Rescate se obtiene de la resta: Valor del aspecto correspondiente como obra civil, maquinaria y equipo, gastos de instalación, etc. (Datos obtenidos del Presupuesto de Inversiones) - ∑ (Factor depreciación y amortización (dato de campo) x Valor del aspecto correspondiente como obra civil, maquinaria y equipo, gastos de instalación, etc. (datos obtenidos del Presupuesto de Inversiones)).

227



ANDRÉS E. MIGUEL

Para la evaluación sin financiamiento son suficientes los presupuestos anteriores, pero para la evaluación con financiamiento se requiere del presupuesto de gastos financieros. Antes de proceder al cálculo del mismo conviene reflexionar que con los datos anteriores ya se puede estimar el precio de fábrica del producto o servicio de nuestro proyecto. Se puede obtener de la siguiente manera (Complete los datos faltantes): ESTIMACIÓN DEL COSTO UNITARIO DEL PRODUCTO O SERVICIO CONCEPTOS/ AÑO 1.- Costos de producción 1.1 Costos Variables 1.2 Costos Fijos 2.- Gastos administrativos 2.- Gastos de ventas 3. COSTO TOTAL 4. Producción total 5. Costo unitario del producto (Filas ¾)

1

2

3

4

5

% del total

100%

Precio de fábrica del producto = Costo unitario del producto + utilidad (definido en este caso por la TREMA) + Impuestos (15% del IVA por ejemplo)

Ejercicio: Determine el precio de fábrica de su producto o servicio: ______________________________________________ En caso de contar con financiamiento, se requiere elaborar el presupuesto de gastos financieros (complete los datos faltantes), para lo cual se determina el monto a solicitar como crédito, determinándose si el crédito a solicitar será de avío o refaccionario, o ambos. Para esto se toma en cuenta la inversión total, así como la aportación de los socios: a) Una alternativa consiste en solicitar como crédito: Monto de crédito a solicitar: Inversión total – aportación socios Monto de crédito a solicitar: ____________________________ b) Otra alternativa consiste en: Monto de crédito a solicitar: %Inversión total Monto de crédito a solicitar: ____________________________ La condición en este caso que el monto máximo recomendado a solicitar equivale al 40% de la inversión total. c) Otra alternativa consiste en:

228



ANDRÉS E. MIGUEL

Monto de crédito a solicitar: Parte de la Inversión total (Por ejemplo el monto de la inversión circulante como crédito de avío, y como crédito refaccionario parte de la inversión fija) Monto de crédito a solicitar: ____________________________ d) Si el pago lo hace al final de los 5 años pagando anualidades (montos) similares al final de cada año el procedimiento de cálculo será: P = $_____ i = __% n = 5 años A = ? A = P * {[i*(1 + i)n]/ [(1+i)n -1]} Sustituyendo valores se tendrá que: A = __________________ PRESUPUESTO COSTOS FINANCIEROS AÑOS

0

1

2

3

4

5

TOTAL

INTERES (a) PAGO FIN AÑO(b) PAGO PRINCIPAL© DEUDA (d)

a) Se obtiene multiplicando (DEUDA x TASA DE INTERES) b) Se obtiene a través de la fórmula A = P * {[i*(1 + i)n]/ [(1+i)n -1]} c) Se obtiene restando (PAGO DE FIN DE AÑO - INTERES) d) Se obtiene restando (DEUDA AÑO ANTERIOR- PAGO PRINCIPAL AÑO RECIENTE)

El presupuesto final contiene: 1.- Pago de interés sobre préstamos; y la 2.- Amortización de los préstamos (Pago principal).

Una vez que se cuenta con los presupuestos anteriores se elabora el estado de perdidas y ganancias, el cual se puede estructurar de la siguiente manera:

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS CONCEPTO

AÑO 1

A. B.

2

Ventas totales o Ingresos Pago de Impuestos por ventas (15%)

229

3

4

5

PROYECTOS DE INVERSIÓN C.(a)-(b) D. E.(c)-(d) F. G. H.(e)-(f)-(g) I. J.(h)-(i) K. L. M.(j)-(k+l)


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Ventas Netas Costos de producción o de fábrica Margen o contribución marginal Gastos de administración Gastos de ventas Utilidad de operación Gastos financieros Utilidad gravable Impuesto global a las empresas (35%) Utilidades a los trabajadores (10%) Utilidad neta

Finalmente, para obtener el flujo neto de efectivo para el proyecto en si, se realiza la siguiente operación contable: Flujo neto de efectivo = Utilidad neta + depreciaciones y amortizaciones + costos financieros A este flujo de efectivo hay que sumarle en el último año el Valor de Rescate (VR) de los activos y los inventarios. Este Valor de Rescate (VR), si el factor de depreciación es constante, se determina por la relación: VR = Valor del activo – Depreciación VR = Valor del activo – (Valor del activo x Factor de Depreciación x No. de Años) VR = (Valor del activo)* 1- (No. de Años* Tasa de depreciación) A continuación se calcula el Flujo neto de efectivo a descontar = ( Inversión fija, circulante y diferida) + (Créditos) + flujo neto de efectivo NOTA: El paréntesis indica signo negativo, y muchos de los valores respectivos se colocan en el “Año 0”.

Se puede elaborar un cuadro que tome en cuenta el flujo neto de efectivo a descontar como el siguiente:

FLUJO NETO DE EFECTIVO A DESCONTAR CONCEPTO 0

1

230

2

AÑO 3

4

5

6



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Utilidad Neta Costos Financieros Depreciaciones y Amortizaciones Valor de Rescate Inversión Créditos Bancarios Crédito de Proveedores Flujo Neto de Efectivo a Descontar

el cual constituye la base para el calculo de la TIR, VPN y PRI (Ver el Esquema 1 en el anexo al final del capítulo, en el cual se observa que el Proceso de evaluación de un Proyecto de Inversión no es algo tan lineal como puede parecer a primera vista). Con la información anterior también se puede proponer un cuadro para iniciar el calculo del VPN, TIR y PRI según se indica a continuación: CLACULO DEL VPN, TIR Y PRI AÑO

Flujo Neto de Efectivo a Descontar

Factor de Descuento (TREMA)

Flujo Descontado

Factor de Descuento

Flujo Descontado

Flujo Acumulado

0 1 2 3 4 5 6 VPN=

VPN=

Donde Factor = 1/(1+i)n; i: TREMA y n: año evaluado; y Flujo Descontado = FNE X FACTOR

8.3.a VALOR PRESENTE NETO El Valor Presente Neto (VPN) Valor o Valor Actual Neto (VAN) de un proyecto se define como el valor obtenido actualizado, separadamente para cada caso, la diferencia entre todas las entradas y salidas de efectivo que se suceden durante la vida de un proyecto a una tasa de interés fija predeterminada. Esta diferencia se actualiza hasta en el momento que se supone se ha de iniciar la ejecución del proyecto. Para el calculo del valor presente neto se utiliza la siguiente fórmula:

Fned1 + Fned2 VPN = ---------- ---------(1+i)0 (1+i)1

+ ..... + Fnedn -------------(1+i)n

El problema en el cálculo del VPN es determinar cual será el valor de i. En general esta tasa de actualización debe ser igual a la tasa de interés actual sobre

231



ANDRÉS E. MIGUEL

prestamos de largo plazo o a la tasa de interés pagada por el prestatario. Dado que con frecuencia los mercados de capital operan con mucha incertidumbre, la tasa de actualización debe reflejar el costo de oportunidad del capital: el posible rendimiento de la misma cantidad de capital invertido en otra parte, el cual puede visualizarse a través de la TREMA. La secuencia del cálculo del VPN es la siguiente: 1.- Selección de la tasa de costo de capital. 2.- Actualización del flujo de efectivo a descontar a la tasa de costo de capital. 3.- Comparar los flujos de caja, aquellos flujos actualizados inferiores a cero son rechazados. 4.- Cuando se trata de proyectos que se excluyen mutuamente , es necesario actualizar entre las diferencia entre los flujos de caja de las variantes. 5.- Se prefiere el proyecto cuyo VPN es mas grande .

8.3.b LA TASA INTERNA DE RETORNO O DE RENDIMIENTO (TIR) La Tasa Interna de Retorno o Tasa Interna de Rendimiento (TIR) es la tasa de actualización a la cual el valor presente neto es igual a cero. En este caso en vez de actualizar la corriente de liquidez a una TREMA predeterminada se deberán probar varias tasas de actualización hasta que se encuentre la tasa a la cual el VPN es cero. Esta tasa es la TIR y representa la rentabilidad exacta del proyecto. La fórmula para calcular la TIR es:

1

2

n 1 2 n i - i - ... - i + Fe + Fe + ... Fe --------------------1 2 n 1 2 n (1+r) (1+r) (1+r) (1+r) (1+r) (1+r)

= 0

Donde r es la TIR. Los pasos para calcular ésta son los siguientes: 1.- Selección del costo de capital (TREMA) 2.- Actualización de los flujos de caja de los proyectos a la tasa del costo del capital.

232



ANDRÉS E. MIGUEL

3.- Si el valor de los flujos de caja no es positivo, se deshecha el proyecto. 4.- Si la respuesta es afirmativa calcular la TIR de cada proyecto. 5.- Si los proyectos no son mutuamente excluyentes, se selecciona el proyecto cuya TIR es mas grande . Cuando se procede por tanteos, la TIR se puede calcular en base al siguiente procedimiento: T(+): Tasa de descuento para el VPN positivo T(-): Tasa de descuento para el VPN negativo VPN (+): Valor presente neto positivo VPN (-): Valor presente neto negativo TIR = T(+)+ ((T-)-T(+)) (VPN(+) / (VPN(+) - (-VPN(-)))

Tomando como referencia el indicador del PRI pueden obtenerse los siguientes resultados:

Veces la TIR

5 4 3

Veces la TIR

2 1 0

2

Zona de Alto Riesgo TRE MA

4

6

Zona de Bajo Riesgo

233

8

Zona de Desequilibrio



ANDRÉS E. MIGUEL

La TIR en la zona de: Bajo riesgo: El proyecto es rentable. Alto riesgo: El proyecto no es rentable. Zona de desequilibrio: Se requiere revisar el diseño del proyecto. Está subestimando o sobrevaluando algunos parámetros (costos, ingresos o inversión). PREGUNTA: Su proyecto, ¿en que zona se encuentra?: ______________________ OTRAS INTERPRETACIONES Por otra parte, la TIR puede calcularse tomando en cuenta exclusivamente la rentabilidad y la recuperación de la inversión del proyecto a través de las depreciaciones y amortizaciones, se pueden aplicar los siguientes flujos para el cálculo de la TIR, mas de acuerdo con las preocupaciones de rentabilidad y de recuperación de la inversión del inversionista:

Flujo considerado para la TIRutilidades: Inversión S/F Utilidad Año 1

Utilidad Año 2

Utilidad Año 3

Utilidad Año 4

Utilidad Año 5

Flujo considerado para la TIRdepreciación-inversión: Depreciación Inversión Fija y Amortización Diferida Año 1

y Depreciación Amortización Año 2

y Depreciación y Depreciación Amortización Año Amortización 3 Año 4

y Depreciación Amortización Año 5

y Valor de rescate mas terreno

Los resultados que se obtienen son: 1)

Si la TIRutilidades resulta negativa o mas baja que la TREMA el proyecto no es rentable.

2)

Si la TIRdepreciación-inversión resulta negativa el proyecto no recupera la invdersión fija ni diferida, lo cual requiere una revisión de las depreciaciones y amortizaciones.

234



ANDRÉS E. MIGUEL

8.3.c EL PERIODO DE RECUPERACIÓN DE LA INVERSION (PRI) El periodo de recuperación de la inversión (PRI) se define como el tiempo necesario para recuperar la inversión original mediante las utilidades obtenidas por el proyecto o flujos netos de efectivo. Se puede calcular con base en la siguiente fórmula:

Fned1+Fned2...+Fnet -----------1 2 t (1+i) (1+i) (1+i)

= k

donde t representa el tiempo o número de años que se requieren para recuperar la inversión original. También se puede obtener en base a la relación:

PRI = (N - 1) + (Fne(Ac)/ Fne(+)) donde PRI: Periodo de recuperación de la inversión. Fne (Ac): Valor absoluto del último Flujo Neto de efectivo acumulado negativo. N: Número o valor del año donde el Flujo Neto de Efectivo Acumulado (Fne(Ac) se vuelve positivo. Fne(+): Valor del primer Flujo neto de efectivo positivo subsecuente al año correspondiente al Valor absoluto del último Flujo Neto de efectivo acumulado negativo.

Tomando como referencia el indicador del PRI pueden obtenerse los siguientes resultados:

235



ANDRÉS E. MIGUEL

Periodo de Recuperación de la Inversión (Años)

5 4

Zona de Alto Riesgo

3

Periodo de Recuperación de la Inversión (Años)

Zona de riesgo medio

2 1 0

2

4

6

Zona de Bajo Riesgo

El PRI en la zona de: Bajo riesgo: La empresa da la sensación de rendir utilidades. Alto riesgo: La empresa da la sensación de no rendir utilidades. Se trabaja para la empresa. Riesgo medio: La empresa da la sensación de rendir pocas utilidades. A veces la empresa es generosa. A veces no. PREGUNTA: Su proyecto, ¿qué sensación da?: ______________________ 8.4. EJEMPLOS DEL CALCULO DEL VPN, LA TIR Y EL PRI A continuación se indica el Flujo Neto de Efectivo a descontar (FNE) de un Proyecto de Inversión. Determine el VPN si se desea evaluar a una TREMA del 25%, así como la TIR correspondiente. AÑO 0 1 2 3 4 5

FNE -100,000 40,000 40,000 40,000 40,000 60,000

En este caso:

236

FNE acumulado -100,000 -60,000 -20,000 +20,000 +60,000 +120,000



AÑO

FNE

0 1 2 3 4 5

-100,000 40,000 40,000 40,000 40,000 60,000

ANDRÉS E. MIGUEL

FACTOR (25%) 1.0000 0.8000 0.6400 0.5120 0.4096 0.3277 VPN= 14,126

FLUJO DESCONTADO -100,000 32,000 25,600 20,480 16,384 19,662

donde Factor = 1/(1+i)n; i: TREMA y n: año evaluado; y Flujo Descontado = FNE X FACTOR

En este caso, la suma del Flujo Descontado representa el VPN, y al ser positivo (14 126), nos indica que el Proyecto es rentable a la TREMA evaluada (25%). Ahora bien, para el cálculo “manual” de la TIR se procede “por tanteos” a estimar una tasa de descuento que genere un VPN negativo. En el ejemplo esto se consigue cuando la TREMA es igual a 40%. En este caso tenemos: AÑO

FNE

FACTOR (40%)

0 1 2 3 4 5

-100,000 40,000 40,000 40,000 40,000 60,000

1.0000 0.7143 0.5102 0.3644 0.2603 0.1859

FLUJO DESCONTADO -100,000 28,572 20,408 14,576 10,412 11,154 VPN=- 14,878

(Suma de los valores anteriores)

La TIR se calcula en base al siguiente procedimiento: TIR = 25 + (40-25) (14 126 / (14 126 - (-14 878)) = 32.05% que a su vez nos indica que éste constituye el máximo factor de descuento aceptado por el proyecto. Por lo que respecta al valor del PRI, éste se calcula de la siguiente manera: PRI = (3 – 1) + (20,000 / 40,000) = 2.5 años, equivalentes a 2 años y 6 meses, éstos últimos calculados al multiplicar 0.5 * 12 meses = 6 meses.

8.5 LA TASA DE RENTABILIDAD (TR)

237



ANDRÉS E. MIGUEL

La Tasa de Rentabilidad (TR) se define como el cociente entre el flujo neto de efectivo descontado y el monto del capital actualizado . Con símbolos TR = Vpfe / Vpi donde: Vpfe: valor presente del flujo de efectivo. Vpi: valor presente de la inversión Si TR es mayor que cero el proyecto se acepta y de lo contrario se rechaza. Ejemplo:: Si Vpfe = 64050 y Vpi = 100000 se tendrá que TR = 0.64 (indica que por cada peso invertido se ganan 64 centavos) 8.6 ANÁLISIS FINANCIERO CON INDICADORES ESTATICOS Se denomina así porque evalúa el proyecto sin tomar en cuenta el valor del dinero en el tiempo. 8.6.a PUNTO DE EQUILIBRIO (PE) El punto de equilibrio (PE) se define como la cantidad de producto en la cual el proyecto iguala sus ingresos

totales a sus costos totales, niveles superiores a esta

producción implican ganancias y niveles inferiores perdidas. Para su cálculo se parte de las siguientes ecuaciones: Valor de las ventas = costos de producción Valor de las ventas = volumen de ventas x precio de venta unitario. Costos de producción = costos fijos + costos unitarios variables x volumen de ventas. Si se considera x el volumen de producción (ventas), y el valor de las ventas (=costos de producción), f los costos fijos, p el precio de venta unitario , y v los costos variables unitarios , se derivan las siguientes ecuaciones: Ecuación de ventas Ecuación de costos de producción Ecuación de equilibrio

y = px y = vx + f px = vx + f

O sea que el punto de equilibrio, en relación al número de unidades vendidas, (PE) se calcula como: f PE =---------------------------p - v

238



ANDRÉS E. MIGUEL

y en relación al ingreso por ventas f PE =-----------------------x p p - v que en lo que se refiere a cantidades vendidas por porcentajes y de valores absolutos equivalen a: COSTOS FIJOS PE =-------------------------------------------------- * 100 VENTAS - COSTOS VARIABLES y en relación al porcentaje por ventas COSTOS FIJOS PE =-------------------------------------------------- * PRECIO *100 VENTAS - COSTOS VARIABLES EJEMPLO Si una empresa tiene los siguientes datos: Costos fijos totales (f) = 3,280.00 Precio (unitario) de venta (p) = 6.25 Costos variables unitario (v) = 3.25 El punto de equilibrio será: 3,280.000 PE= ------------------------ = 1,093.333 unidades 6.25-3.25 Y en términos de ingreso por ventas seria igual a: 3,280,000 PE = --------------------- x 6.25 = 6,833.331 pesos 6.25 -3.25 Para el cálculo del punto de equilibrio los costos se clasifican de la siguiente manera: CALCULO DEL PUNTO DE EQUILIBRIO CONCEPTO 1

2

1.- Costos variables Costos de Producción 1.1 Materia prima 1.2 Insumos 1.3 Empaques 1.4 Etiquetas Subtotal Costos Variables 2.- Costos fijos Área Productiva 2.1 Mano de obra productiva 2.2 Mantenimiento 2.3 Agua 2.4 Energía eléctrica 2.5 Teléfono e internet

239

AÑO 3

4

5



ANDRÉS E. MIGUEL

2.6 Depreciación y Amortización área productiva Subtotal Area Productiva Gastos de administración 2.7 Sueldos 2.8 Seguros de oficina 2.9 Papelería y útiles de oficina 2.10 Energía eléctrica 2.11 Teléfono e internet 2.12 Imprevistos 2.13 Depreciación y Amortización área administrativa Subtotal Administración Gastos de ventas 2.14 Sueldos 2.15 Transporte 2.16 Publicidad 2.17 Energía eléctrica 2.18 Imprevistos Subtotal Ventas Gastos Financieros Intereses Pago a Principal Subtotal Financieros Subtotal Costos Fijos Ventas Totales Precio de venta del producto o servicio Proporción Ventas requeridas (a)

% de las Ventas Totales (b) Monto de las Ventas Totales ($) © Total de Unidades Vendidas (d)

(a) Proporción Ventas requeridas = Suma Subtotales Costos Fijos / (Ventas Totales – Subtotal Costos Variables) (b) % de las Ventas totales = Proporción de Ventas requeridas * 100 (c) Monto de las ventas totales = Proporción ventas requeridas * Ventas Totales (d) Total de unidades vendidas = Monto de las ventas totales / Precio unitario de ventas

Tomando como referencia el indicador del punto de equilibrio pueden obtenerse los siguientes resultados:

240



ANDRÉS E. MIGUEL

Punto de Equilibrio (% ventas) 100

95

90

Zona de Baja Rentabilidad

% Ventas

80

75

70 60 50

60

Zona de Rentabilidad Media 45

40 30 20

28

Zona de Alta Rentabilidad

10 0 1

2

3

4

5

Año Punto de Equilibrio (% ventas) El punto de equilibrio en la zona de: Alta rentabilidad: La empresa da la sensación de rendir utilidades cotidianamente. Baja rentabilidad: La empresa da la sensación de no rendir utilidades. Se trabaja para la empresa. Rentabilidad media: La empresa da la sensación de rendir pocas utilidades. A veces la empresa es generosa. A veces no. PREGUNTA: Su proyecto, ¿qué sensación da?: ______________________

8.6.b RELACION BENEFICIO-COSTO (BC) En este caso se parte del cálculo del estado de pérdidas y ganancias, y en base al valor de los beneficios (utilidad neta) (B) y los costos del proyecto (costos de producción, administrativos y financieros) (C), se determina la relación: BC = B/C la cual, entre mayor sea su valor, nos indica que el proyecto es más rentable.

8.7 ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD

241



ANDRÉS E. MIGUEL

El análisis de sensibilidad es utilizado para determinar la vulnerabilidad de un proyecto a cambios en los precios, los costos, la demanda, o incluso el volumen de producción estimado, o todos a la vez. El objetivo es determinar que tan sensibles son la TIR y el VPN ante estos cambios, y decidir cual de los escenarios es el mas probable y que afecta en una mayor proporción a la rentabilidad del proyecto. Se realiza cuando se tiene certeza que el proyecto es rentable, con la finalidad de sugerir políticas de precios, costos, de ventas y de producción. A partir del análisis de sensibilidad pueden recomendarse como políticas para asegurar la permanencia del bien (o servicio) en el mercado, las siguientes: En caso de sensibilidad a los costos: 1. Reducción de los costos al máximo. 2. Capacitar al personal para hacer más eficiente la producción. 3. Adquirir tecnología adecuada para facilitar la realización del bien (o servicio). En caso de sensibilidad a los ingresos: 1. Asegurar canales adecuados de publicidad y distribución del bien (o servicio). 2. Asegurar la calidad del bien (o servicio). 3. Mantener las normas que satisfagan los gustos de los consumidores en relación al bien (o servicio). En caso de sensibilidad a los impuestos: 1. Mantenerse al día con el pago de impuestos. 2. Reducción de los costos al máximo. 3. Mantener las normas que satisfagan los gustos de los consumidores en relación al bien (o servicio). 4. Ser atentos con los clientes. Ejemplo de realización de un análisis de sensibilidad: 1) Suponga que aumentan los costos de producción un: 5, 10, 15%,..etc. 2) Suponga que los precios del producto se reducen un: 5, 10, 15%,..etc. 3) Suponga que las cantidades vendidas del producto o servicio se reducen un: 5, 10, 15%,..etc. 4) Suponga que aumentan las tasas de interés de los créditos un: 5, 10, 15%,..etc. ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS CONCEPTO

AÑO 1

2

242

3

4

5



ANDRÉS E. MIGUEL

A. Ventas totales o Ingresos (Se reducen un %) A1: Precios (Se reducen un %) A2: Cantidades vendidas (Se reducen un %) B. Pago de Impuestos por ventas (15%) C.(a)-(b) Ventas Netas D. Costos de producción o de fábrica (Aumentan un %) E.(c)-(d) Margen o contribución marginal F. Gastos de administración (Aumentan un %) G. Gastos de ventas (Aumentan un %) H.(e)-(f)-(g) Utilidad de operación I. Gastos financieros (Aumentan un %) J.(h)-(i) Utilidad gravable K. Impuesto global a las empresas (35%) L. Utilidades a los trabajadores (10%) M.(j)-(k+l) Utilidad neta

Concepto considerado en el análisis de sensibilidad

Cantidad

% (a)

Utilidad Neta cuando se reducen precios: Utilidad Neta cuando se reducen cantidades vendidas: Utilidad Neta cuando se reducen ventas: Utilidad Neta cuando aumentan costos de producción: Utilidad Neta cuando aumentan gastos administrativos y de ventas: Utilidad Neta cuando aumentan costos financieros: Utilidad Neta cuando aumentan impuestos:

(a): Se obtiene de la relación: ((Utilidad neta original – Utilidad neta derivada de la sensibilidad) / Utilidad neta original) * 100

Con la utilidad neta obtenida, calcule nuevamente el flujo neto de efectivo a descontar, recalculando el VPN, la TIR, etc. Determine finalmente que afecta mas al proyecto, si cuando los ingresos descienden, o cuando los costos aumentan en la misma proporción, o algún otro factor.

EJERCICIOS 1.- UNA OFICINA DE PLANEACION PRETENDE FINANCIAR UN PROYECTO DE DESARROLLO, O PARTE DEL MISMO, EN UNA REGION, PARA LO CUAL POSEE UN MONTO DE RECURSOS DE $100,000 (MILES DE PESOS). COMO EXISTEN 3 PROYECTOS, CUYO FLUJO NETO DE EFECTIVO A DESCONTAR SE MUESTRA A CONTINUACION, ESTA OFICINA SE VE EN LA DISYUNTIVA DE SELECCIONAR LA ALTERNATIVA MAS CONVENIENTE: FLUJO NETO DE EFECTIVO A DESCONTAR DE LAS ALTERNATIVAS DE INVERSION

243



ANDRÉS E. MIGUEL

( MILES DE PESOS ) ALTERNATIVA AÑO

I

0

II

-200 000

1-5

-180 000

+ 80 000

III

- 210 000

+ 80 000

+ 85 000

LA TREMA A CONSIDERAR POR LOS EVALUADORES SERÁ DEL 25% 2.- UN GRUPO DE INVERSIONISTAS SE ENFRENTA A LA DISYUNTIVA DE SELECCIONAR DOS PROYECTOS DE INVERSION, CUYOS FLUJOS DE BENEFICIOS NETOS SON LOS SIGUIENTES, Y CUYO "COSTO DE OPORTUNIDAD" (TASA DE ACTUALIZACIÓN O TREMA) ES DEL 10%: (MILES DE PESOS) AÑOS

O

"A" "B"

-10 000 12 000 -15 000 17 700

1

TIR(%) 20.0 18.0

VPN(%)

+ 909.09 + 1090.90

¿CUAL PROYECTO ES MAS CONVENIENTE POR REDUCIR AL MÍNIMO EL "COSTO DE OPORTUNIDAD"?. 3.- A CONTINUACIÓN SE PRESENTA LA INFORMACIÓN DE UN PROYECTO DE INVERSIÓN QUE PRODUCIRÁ LOSETAS PREFABRICADAS. DATOS GENERALES DEL PROYECTO DÍAS LABORABLES: 260 CAPAC (PRODUCTO): TON/DÍA: 5 PRECIO PRODUCTO (MILES DE $) 35 CAPAC (SUBPROD). TON/DÍA: 7.5 PRECIO SUBPROD. (MLS. DE $): 5 NO. DÍAS OBTENCIÓN PRODUCTO 5 MATERIA PRIMA ($/TON) 5 INSUMOS ($/TON) 12 ENERGÍA ELCT. ($/DÍA) 1.5 COMB. Y LUBS. ($/DÍA) 1 AGUA ($/DÍA) 0.14 ETIQUETAS ($/TON): 1 M.O. DIRECTA ($/DÍA) 7.5 M.O. INDIR. ($/DÍA) 2 %PRESENTACIONES MANO DE OBRA: 30

244

PROYECTOS DE INVERSIÓN % I.S.R. % P.T.U.


ANDRÉS E. MIGUEL

35 10

CANTIDAD POR TON DE PRODUCTO: MATERIA PRIMA (TON) 2.5 INS. AUXS. (TON) 0.5 CAPAC (PRODUCTO): TON/DÍA: 5 CAPAC (SUBPROD): TON/DÍA: 7.5 DÍAS LABORABLES: 260 MANTEN (%COSTOS VARS): 0 RENTA ($/MES) 0 PRESUPUESTO COSTOS ADMINISTRATIVOS (DÍAS LABORABLES: 260 M.O. ADVA. ($/DÍA) (MILES) 4 PAPELERÍA Y UTLS. ($/MES) (MI 1.5 E.E. Y AGUA ($/MES) (MILES) 1.5 TEL., TELEG. Y CORREO ($/MES) 3 TRANSPORTE ($/MES) 0 SEGUROS ($/MES) 0 IMPREVISTOS (%) 5 RENTA ($/MES) 0 PRESUPUESTO COSTOS DE VENTAS (MILES) SUELDOS DE PERSONAL ($/MES) 0 GASTOS GENERALES ($/MES) 0 PUBLICIDAD ($/MES) 0 IMPREVISTOS (%) 0 TRANSPORTE ($/MES) 0 LOS DATOS DE LA OPERACIÓN DEL PROYECTO SE MUESTRAN A CONTINUACIÓN: AÑOS 1 2 3 4 5 CAP. APROV.(%) 75 80 90 100 100 CANTIDAD (PRODUCTO) 965.25 1040 1170 1300 1300 SUBPRODUCTO (CANTIDAD) 1434.375 1560 1755 1950 1950 VIDA ÚTIL DEL PROYECTO (AÑOS) 5 EL PROYECTO CONTARA CON CRÉDITOS QUE SE PAGARAN A CANTIDADES IGUALES AL FINAL DE CADA UNO DE LOS CINCO AÑOS, INICIÁNDOSE EL PAGO DEL INTERÉS DESDE EL AÑO 1: CRÉDITO REFACCIONARIO T. INTERÉS (%) 24 PRINCIPAL (MILES) 12800 PERIODO (AÑOS) 5 CRÉDITO AVÍO T. INTERÉS (%) 36 PRINCIPAL (MILES) 3116.406 PERIODO (AÑOS) 5

245



ANDRÉS E. MIGUEL

PARA EL CALCULO DE LOS INTERESES PREOPERATIVOS SE ESTIMA EL SIGUIENTE PROGRAMA: CALCULO DE INTERESES PREOPERATIVOS No. MESES 1. CRÉDITO REFACCIONARIO MAQUIN Y EQUIPO EQUIPO AUXILIAR EQUIPO DE OFICINA CRÉDITO DE AVÍO GSTOS DE INSTALACIÓN SEGUROS Y FLETES PUESTA EN MARCHA INTERESES PREOPERATIVOS

5 4 2 1 5 5 1 1

Y EN CUANTO A LOS DATOS PARA LA EVALUACIÓN FINANCIERA SE ESTIMAN LOS SIGUIENTES: DATOS EVALUACIÓN FINANCIERA T. DE INTERÉS (%): 36 T. DE INFLACIÓN (%): 10 T. DE RIESGO (%): 20 TREMA (%): 46 DATOS DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN (MILES) ÁREA PRODUCTIVA PRECIO CANTIDAD TOTAL CONST. TIPO A($/M2) 6 470 2820 CONST. TIPO C($/M2) 4.5 230 1035 3855 CONST. TIPO B($/M2) 3.2 250 800 4655 MAQUINARIA Y EQUIPO 10500 EQUIPO AUXILIAR 1500 GASTOS DE INSTALACIÓN (10%) MAQ. Y EQUIPO AUX. 1200 FLETES Y SEGUROS 400 PUESTA EN MARCHAS (3 DÍAS COSTO VAR. PROD.) 221.1 NUMERO DE AÑOS 5 TERRENO SUP.: 1000 MILES $/M2 0.85 TRANSPORTE 0 OTROS ACTIVOS FIJOS 0 ÁREA ADMINISTRATIVA PRECIO CONST. TIPO B($/M2) CONST. TIPO D($/M2) CONST. TIPO E($/M2) MAQUINARIA Y EQUIPO OFICINA EQUIPO AUXILIAR

CANTIDAD 4.5 0 0

250 0 0

1125 0 0 800 0

246

TOTAL 1125



GASTOS DE CONSTITUCIÓN (MILES) FLETES Y SEGUROS PUESTA EN MARCHA NUMERO DE AÑOS (VIDA ÚTIL)

ANDRÉS E. MIGUEL

1500 0 0 5

PRESUPUESTO DE INVERSIONES C.F. INVENT. MAT. PRIMA ($) MILES 0.012075 MAQUINARIA Y EQUIPO 10500 CONSUMO ANUAL MAT. PRIMA (TN) 2390 .625 EQUIPO AUXILIAR 1500 TASA DE INTERES 36 TERRENO 850 PRECIO MAT. PRIMA 5 EDIFICIO 4655 C.E. INVENT. INS. AUXS. ($)MILES 0.060377 EQUIPO OFICINA 800 CONSUMO ANUAL INS. AUX (TN) 478.125 TRANSPORTE 0 PRECIO INS. AUX 12 DIAS DE CREDITO CLIENTES 15 OTROS ACTIVOS FIJOS 0 INS. AUX (TN) 260 DIAS DIAS DE CREDITO CLIENTES 15 %PARA CAJA: 20 DIAS CREDITO PROVEEDORES 7 ESTS Y PROYECS(5%INV.FIJA) 915.25 DIAS LABORABLES 260 GASTOS DE CONSTITUCION 400 GASTOS DE INSTALACION 1200 No. DIAS OBTENCION PRODUCTO 5 SEGUROS Y FLETES 400 MATERIA PRIMA ($/TON) 5 PUESTA EN MARCHA 221.0963 INSUMOS ($/TON) 12 MATERIA PRIMA (TON) 2.5 INS. AUXS. (TON) 0.5 DIAS INV. PROD. TERM. 5 LOS INDICADORES SOCIALES DEL PROYECTO SE MUESTRAN A CONTINUACION AÑOS

1

TOTAL DE TRABJADORES PEA DEL AREA DEL PROYECTO: DEMANDA TOTAL ANTES DEL PROYECTO PRECIO DE LA COMPETENCIA MAS BAJO CONSUMO PER CAPITA DEL PRODUCTO

2

3

4

30 30 30 30 2500 1000 35.1 5 TON/PER

5 30

SE PIDE: 1) ELABORAR EL PRESUPUESTO DE INVERSIONES. 2) FORMULAR EL PRESUPUESTO DE INGRESOS PROYECTADO A LA VIDA UTIL DEL PROYECTO. 3) FORMULAR EL PRESUPUESTO DE EGRESOS, CALCULANDO PARA ELLO: a).- PRESUPUESTO DE COSTO DE PRODUCCION b).- PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACION

247



ANDRÉS E. MIGUEL

c).- PRESUPUESTO DE GASTOS FINANCIEROS 4).- FORMULAR UN BALANCE GENERAL PARA EL AÑO CERO. 5).- CLASIFICAR LOS COSTOS Y GASTOS EN VARIABLES Y FIJOS Y CALCULAR EL PUNTO DE EQUILIBRIO ARITMÉTICO Y GRÁFICO. 6).- PREPARAR UN ESTADO DE RESULTADOS PROFORMA PARA LA VIDA ÙTIL DEL PROYECTO. 7).- ELABORAR EL FLUJO NETO DE INVERSIONES Y DE INGRESOS NETOS CONSIDERANDO Y SIN CONSIDERAR FINANCIAMIENTO. 8).- EVALUAR EL PROYECTO (PRI, VPN Y TIR) 9).- EFECTUAR LAS SIGUIENTES SENSIBILIDADES + 20% INGRESOS, Y COSTOS DE PRODUCCION. 10.- INTERPRETAR LOS RESULTADOS OBTENIDOS. •

PARA EL CALCULO DEL VAN S/F LOS INVERSIONISTAS CONSIDERAN COMO TASA ACEPTABLE LA TASA BANCARIA ACTUAL (INVERSIONES A LARGO PLAZO) Y PARA EL VAN C/F EL COSTO DEL CAPITAL 50%.

Para crear otro ejemplo, haz doble clic en el cuadro siguiente, o bien, haz clic en el botón izquierdo del mouse, y posteriormente activa la indicación “hoja de cálculo-abrir”. ANEXO: EJERCICIO BÁSICO PARA LA EVALUACIÓN FINANCIERA DE UN PROYECTO DE INVERSIÓN EJERCICIO BÁSICO PARA LA EVALUACIÓN FINANCIERA DE UN PROYECTO DE INVERSIÓN Coloca tus datos en las celdas EN NEGRITAS de color azul.

Los resultados los obtendrás en las celdas de color verde

Puede verse el esquema de un proceso más complejo de evaluación del proyecto de inversión revisando el Esquema 1 anexo "Esturcturación del análisis económico y la evaluación financiera". IR A INDICE

GUÍA DE LECTURA 1. Complete los siguientes ejercicios Ejemplo 1 Si P = $ 1,000,000.00 i = 18% n = 10. años F=? Ejemplo 2 Si F = $ 1,000,000.00 i = 18%

248



ANDRÉS E. MIGUEL

n = 10 años P=? Ejemplo 3 Si P = $ 2,000,000.00 i = ? i = [(F/P)^(1/n)] -1 n = 10años F = 4,000,000 Ejemplo 4 Si A = $1,500,000.00 i = 18% n = 10 años F=? Ejemplo 5 Si F = $ 4,000,000.00 i = 18% n = 10 años A=? Ejemplo 6 Si P = $ 2,000,000.00 i = 18% n = 10 años A=? 2. Complete el siguiente ejercicio. Una persona recibe un crédito de $ 2,000,000.00 para adquirir un equipo. Solicita iniciar el pago de las amortizaciones, tanto del capital como de los intereses, al final del año 1 de adquirido el crédito, a una tasa de interés del 18% anual. El tiempo de pago es de 5 años. Calcule los montos del interés y el monto final del crédito. a) Si el pago lo hace al final de los 5 años a interés simple: b) Si el pago lo hace al final de los 5 años a interés compuesto. c) Si el pago lo hace al final de los 5 años pagando anualidades (montos) similares al final de cada año. d) Si paga el préstamo (principal) proporcionalmente los 5 años (pagando montos similares al final de cada año). Compare los intereses correspondientes por cada forma de pago y determine cual método sería el más conveniente de aplicar en este ejemplo. 3. Complete el siguiente ejercicio. Una asociación de inversionistas está en posibilidad de invertir en dos de inversión. Tiene la oferta de un proyecto con una inversión de $ 8,000,000.00, el cual posee una vida útil de 5 años. La tasa de rendimiento del proyecto es del 18 % anual. También tiene la oferta de invertir $ 5,000,000.00 en otro proyecto, el cual posee una vida útil de 3 años. La tasa de

249



ANDRÉS E. MIGUEL

rendimiento del proyecto es del 15 % anual. ¿Cuál proyecto de inversión es el que conviene a la asociación?. 4 ¿Qué muestra el Balance General?. 5 ¿Qué es el Activo?, ¿cuáles son los tipos de Activos?. 6 ¿Qué es el Pasivo?, ¿cuáles son los tipos de Pasivos?. 7 ¿Qué es el capital? 8 Si: P = Pasivo = 50,000 A = Activo = 50,000 Determine el capital correspondiente a la empresa. 9 ¿Qué es el Estado de Resultados?, ¿cuáles son los principales conceptos que involucra el Estado de Resultados?, ¿qué se obtiene con el mismo?. 10 ¿Cómo se define la evaluación financiera?, ¿cuáles son los indicadores mas comunes con que se realiza?, ¿por qué se recomienda realizar la evaluación sin y con financiamiento?. 11 ¿Cuál es el papel de la TREMA?, ¿puede proponer la correspondiente a su proyecto?. 12 ¿Cuáles son los conceptos que involucra el presupuesto de inversión?, ¿puede proponer un ejemplo preliminar para su proyecto?, ¿qué sucedería si fracasara el proyecto de inversión? 13 ¿Cuáles son los conceptos que involucra el presupuesto de ingresos?, ¿puede proponer un ejemplo preliminar para su proyecto? 14 ¿Cuáles son los conceptos que involucra el presupuesto de costos de producción?, ¿puede proponer un ejemplo preliminar para su proyecto?. 15 ¿Cuáles son los conceptos que involucra el presupuesto de gastos de administración?, ¿puede proponer un ejemplo preliminar para su proyecto?. 16 ¿Cuáles son los conceptos que involucra el presupuesto de ventas?, ¿puede proponer un ejemplo preliminar para su proyecto?. 17 ¿Cuáles son los conceptos que involucra el presupuesto de comercialización?, ¿puede proponer un ejemplo preliminar para su proyecto?. 18 ¿Cuáles son los conceptos que involucra el presupuesto de gastos financieros?, ¿puede proponer un ejemplo preliminar para su proyecto?. 19 Realice el Estado de Resultados preliminar de su proyecto. Utilice los datos que viene utilizando como ejemplo hasta ahora. 20 ¿Cuáles son los conceptos que involucra el calculo del flujo neto de efectivo?, ¿puede proponer un ejemplo preliminar para su proyecto?. 21 ¿Cuáles son los conceptos que involucra el calculo del flujo neto de efectivo a descontar?, ¿puede proponer un ejemplo preliminar para su proyecto?. 22 ¿Cuáles son los conceptos que involucra el calculo del valor actual neto?, ¿puede proponer un ejemplo preliminar para su proyecto?. 23 ¿Cuáles son los conceptos que involucra el calculo de la tasa interna de retorno?, ¿puede proponer un ejemplo preliminar para su proyecto?. 24 ¿Qué es el punto de equilibrio?. ¿Cuáles son los conceptos que involucra el calculo del punto de equilibrio?, ¿puede proponer un ejemplo preliminar para su proyecto?. 24 ¿Qué es el balance general del proyecto?. ¿Cuáles son los conceptos que involucra su calculo?, ¿puede proponer un ejemplo preliminar para su proyecto?. 25 ¿Qué es, o para qué sirve el análisis de sensibilidad del proyecto?. ¿Cuáles son los conceptos que involucra su calculo?, ¿puede proponer un ejemplo preliminar para su proyecto?.

SÍNTESIS/ REFLEXIÓN DEL TEMA Desde su punto de vista, en qué consiste la evaluación financiera del proyecto de inversión.

250



ANDRÉS E. MIGUEL

DIAGRAMA CONCEPTUAL Realice el Diagrama Conceptual correspondiente al tema de la evaluación financiera del proyecto de inversión.

Ir a ÍNDICE

251

- M.O. ADVA. - GASTOS DE OFICINA (PAPELERIA, TELEFONO, E.E., ETC.) - MOBILIARIO -DEPRECIACION Y AMORTIZACION AREA ADVA.

- M.O. DEDICADA A LAS VENTAS - GASTOS DE OFICINA - TRANSPORTE - VIATICOS Y REPRESENTACIONE S - GASTOS DE ALMACEN

- TERRENOS - EDIFICIOS - MAQUINARIA - EQUIPOS - MOBILIARIO - TRANSPORTE - HERRAM. - OTROS

-MATERIAS PRIMAS - M.O.DIRECTA - M.O. INDIRECTA - MATERIALES INDIRECTOS (ENVACES, ETIQUETAS, ETC. ) - COSTOS DE INSUMOS (AGUA, E.E., COMBUSTIBLE, ETC.) - COSTOS DE MANTENIMIENTO - DEPRECIACION Y AMORTIZACION AREA PRODUCTIVA.

- CREDITO REFACCIONARIO - CREDITO AVIO

INV. FIJA

ESQUEMA 1

COSTOS DE PRODUCCION

- PRECIO - CANTIDAD DE PRODUCTO

ESTRUCTURACION DEL ANALISIS ECONÓMICO Y LA EVALUACION FINANCIERA

COSTOS DE ADMON. INGRESO S COSTOS DE VENTA

COSTOS DE FINANCIAMIENTO

INVERSION DIFERIDA

- GASTO PREOPERATIV O - GASTOS DE INSTALACION Y PUESTA EN MARCHA - PATENTES - MARCAS, DISEÑOS - CONTRATOS DE SERVICIOS - ESTUDIOS TECNICOS

- FLETES, SEGUROS Y GASTOS ADUANALES - PLANEACION E INTEGRACION DEL PROYECTO - INGENIERIA DEL PROYECTO - SUPERVICION DE LA CONSTRUCCION - ADMINISTRACION DEL PROYECTO - GASTOS DE PUESTA EN MARCHA - CREDITO REFACCIONARIO - CREDITO AVIO

INVERSION CIRCULANTE

AREA PRODUCTIVA - EQUIPO Y MAQUINARIA - TRANSPORTE - EDIFICIO - MOBILIARIO - HERRAMIENTA AREA ADMINISTRATIV A - MOBILIARIO - TRANSPORTE

- OBRA CIVIL

COSTOS TOTALES

ESTADO DE RESULTADOS

INVERSION TOTAL

PUNTO DE EQUILIBRIO

DEPRECIACION

BALANCE GENERAL

AMORTIZACIO N

COSTO DEL CAPITAL

EVALUACION FINANCIERA

TIR ACTIVO CIRCULANTE

VPN

PRI PASIVO CIRCULANTE

- CAJA Y BANCOS (10 - 20 % DEL MONTO TOTAL INVERTIDO EN INVENTARIOS Y CUENTAS POR COBRAR ) - INVENTARIOS: * PRODUCTOS EN PROCESO * PRODUCTOS TERMINADOS * MATERIAS PRIMAS : LE = ( 2FV/CP)^1/2, LE = LOTE ECONÓMICO; V = CONSUMO ANUAL DE MATERIAS PRIMAS; C = TASA DE INTERES, P= PRECIOS DE LA MATERIA PRIMA. COSTO DE INV. = LE X P, FRECUENCIA DE COMPRA = 365/LE. CUENTAS POR COBRAR = (VENTAS ANUALES/365) * PERIODO PROMEDIO DE RECUPERACION

ANALISIS DE SENSIBILIDA D CUENTAS POR PAGAR CREDITO

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ANÁLISIS SOCIAL

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CAPITULO IX ANÁLISIS DEL IMPACTO SOCIAL DEL PROYECTO DE INVERSIÓN Objetivo: Responder a la interrogante básica: ¿mi futura empresa tendrá un impacto socioeconómico favorable en la región dónde se ubicará?, ¿cuáles son los elementos dónde su impacto será favorable?. 9.1 ASPECTOS BASICOS

La evaluación social del proyecto tiene como objetivo evaluar el impacto de los proyectos en el entorno o contexto económico, social y regional donde se aplicará. Una forma de realizar ésta consiste en considerar la contribución o impacto del proyecto,

los

cuales

se

pueden

reflejar

en

las

siguientes

variables

macroeconómicas:

-Al crecimiento económico (CCE) EVALUACION SOCIAL

CONTRIBUCION O IMPACTOS

-Empleo (CE) -Balanza de pagos (CBP) -Ingreso o valor agregado por habitante (CY) -Inversión (CI) -Desarrollo regional (CDR) -Consumo (CC)

A continuación se describen sus características particulares.

9.2. CONTRIBUCION AL CRECIMIENTO ECONOMICO (CCE)

En este caso se utilizan como indicadores el Producto Interno Bruto (PIB) y el Valor Agregado (VA) del proyecto. El PIB de una economía se define como la cantidad de bienes y servicios producidos por un país en un año, o la suma de todos los valores agregados generados en todas las ramas de la economía de un país. Por su parte, el valor agregado es igual

a la suma de sueldos, salarios,

ganancias, depreciación, e impuestos indirectos menos subsidios. Así, para medir el impacto de un proyecto de inversión en el crecimiento de la economía o del

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estado solo es necesario contar con los conceptos del valor agregado del proyecto y dividirlo sobre el PIB nacional o el PIB regional. La contribución al crecimiento económico (CCE), en porcentaje, será igual a: CCE = (VA / PIB)*100 valor que entre mayor sea, indicará que el proyecto aporta más a la región. Calcule el indicador correspondiente a su proyecto: ________________________________________________________________

9.3. CONTRIBUCION AL EMPLEO (CE) Con los datos del estudio técnico se puede computar la cantidad de recursos humanos que requieren los trabajos de construcción, montaje del proyecto u operación,

es

decir,

el

empleo

directo

generado

por

el

proyecto

(E).

Comparativamente, se obtiene la participación de esa cantidad en los indicadores respectivos en los sectores de la región de estudio, por ejemplo, a través de la Población Económicamente Activa ocupada (PEA) de los sectores de la región. La contribución al empleo (CE), puede medirse comparando el empleo del proyecto (E) contra el empleo promedio (EP) de las empresas similares en el área de acción del proyecto. Para que el proyecto tenga ventaja el indicador deberá ser: E > EP En porcentaje, CE será igual a: CE = (E / PEA)*100 valor que entre mayor sea, indicará que el proyecto aporta más a la región. Calcule el indicador correspondiente a su proyecto: ________________________________________________________________

9.4. CONTRIBUCION A LA BALANZA DE PAGOS (CBP) En este caso, se deben cuantificar los ingresos (ID) y egresos (ED) de divisas que ocasionará el proyecto, comparando estos valores con los coeficientes que indiquen la importancia relativa de este efecto sobre el saldo de la balanza comercial o de pagos del país (BC), o de manera particular a través de las importaciones (M) o exportaciones (X) del sector donde opera el proyecto. La contribución a la balanza de pagos (CBP), en porcentaje, será igual a:

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CBP = ((ID-ED) / (X-M))*100 o CBP = ((ID-ED) / BC)*100 valor que entre mayor sea, indicará que el proyecto aporta más a la región. Calcule el indicador correspondiente a su proyecto: ________________________________________________________________

9.5. CONTRIBUCION A LA INVERSION (CI) Con los datos del estudio técnico y del estudio financiero se puede computar la cantidad de recursos que requiere el proyecto, es decir, la inversión generada por el proyecto (I). Comparativamente, se obtiene la participación de esa cantidad en los indicadores respectivos en los sectores de la región de estudio, por ejemplo, a través de la Inversión (IR) de los sectores respectivos de la región. Puede medirse comparando la inversión del proyecto (I) contra la inversión promedio (IP) de las empresas similares en el área de acción del proyecto. Para que el proyecto tenga ventaja el indicador deberá ser: I > IP En porcentaje, la contribución a la inversión (CI), será igual a: CI = (I / IR)*100 valor que entre mayor sea, indicará que el proyecto aporta más a la región. Calcule el indicador correspondiente a su proyecto: ________________________________________________________________

9.6. CONTRIBUCION AL INGRESO (VALOR AGREGADO) POR PERSONA (CY) Con los datos del estudio técnico y del estudio financiero se puede computar la cantidad de recursos que generará el proyecto en cuanto a sueldos y salarios, es decir, los ingresos personales generados por el proyecto (Y). También se puede emplear como indicador el valor agregado del proyecto (VA), es decir, la suma de sueldos, salarios y beneficios del mismo. Comparativamente, se obtiene la cantidad de empleos permanentes (EP) que generará el proyecto. La contribución al ingreso (CY) será igual a: CY = Y / EP

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o CY = VA / EP La contribución al ingreso (CY), en porcentaje, será igual a: CY = (VA del proyecto / PIB del área del proyecto) *100 valores que entre mayores sean, indicarán que el proyecto aporta más a la región. Calcule el indicador correspondiente a su proyecto: ________________________________________________________________

9.7. CONTRIBUCION AL DESARROLLO REGIONAL (CDR) En este caso se utilizan como indicadores los gastos del proyecto o compras en la región (incluyendo el pago a la mano de obra) (G) y el Valor total de las erogaciones del proyecto (GP) . La contribución al desarrollo regional (CDR), en porcentaje, será igual a: CDR = (G / GP)*100 valor que entre mayor sea, indicará que el proyecto aporta más a la región. Calcule el indicador correspondiente a su proyecto: ________________________________________________________________

9.8. CONTRIBUCION AL CONSUMO (CC) En este caso se utilizan como indicadores los cambios en el consumo o demanda ocasionados por el proyecto entre los usuarios de su producto o servicio (∆D), con respecto al cambio favorable de los precios (∆P), o el ingreso de los consumidores (∆Y). La contribución al consumo (CC), en porcentaje, será igual a: CC = (∆D /∆ P)*100 o CC = (∆D /∆ Y)*100

∆: Cambio (Diferencia de los indicadores en el tiempo, por ejemplo P2 – P1). También se pueden utilizar como indicadores de la medición de la “contribución al consumo” las personas beneficiadas con el proyecto, desde el punto de vista del total de beneficiarios que se espera consumirán el bien o servicio del proyecto:

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Población beneficiada = ventas esperadas del producto o servicio /consumo per capita del producto o servicio valores que entre mayores sean, indicarán que el proyecto aporta más al bienestar de los consumidores de la región a través del incremento directo de la oferta de bienes finales, o bien a través de los cambios en el ahorro de ingreso de los mismos. Calcule el indicador correspondiente a su proyecto: ________________________________________________________________ En resumen, las aportaciones del proyecto pueden considerarse que forman un círculo virtuoso que contribuye al desarrollo de la región según se indica en la figura 9.1.

Contribución a la Balanza de Pagos:

Contribución Inversión:

a

0.01

la

0.002

Contribución al Desarrollo Regional:

Contribución Crecimiento:

al

Contribución Empleo:

al

80

0.0005

0.02

Contribución Ingreso:

al

Contribución Consumo:

al

0.0003

Figura 9.1 El círculo virtuoso de las aportaciones del proyecto al desarrollo de la región

EJERCICIOS

277

0.07


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EJERCICIO 1). Se trata de evaluar, desde el punto de vista social, un proyecto para la instalación de una fábrica de papel de tamaño medio en un región cuya situación en la balanza de pagos ha sido la siguiente en los últimos tres años:

0LOORQHV GH 'yODUHV %DODQ]D &RPHUFLDO %DODQ]D GH 3DJRV

La situación de las divisas brutas (millones de dólares) al final del periodo ha sido según se señala a continuación:

MXQ

7RWDO

%DQFR FHQWUDO

Y aunque existen divisas de reserva, la deuda externa total de la región es de 1,400 millones de dólares, y la relación entre el servicio de la deuda y los ingresos por exportaciones es del 7.6.% Algunos argumentos para la justificación inicial del proyecto, desde el punto de visita de su patrocinador, la corporación papelera estatal y el banco de desarrollo industrial, lo son que éste aportará en: A) La creación de empleos; B) El ahorro de divisas; y la C) Rentabilidad del proyecto. Según datos del propio patrocinador del proyecto, éste aportará lo siguiente a la economía regional: A) Empleos: 850 B) Costo de inversión: 35 mill. De dólares. C) Financiamiento: i) capital social del patrocinado 35% ii) asistencia extranjera 35% iii) crédito del abastecedor: 30% D) Costos de producción (mill. de dólares) 12.5 i) costo de operaciones: 9.0 ii) depreciaciones (6.7%) 2.4 iii) interés (6.0%) 1.1

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E) La empresa, una vez que entre en funciones, pagara en impuestos el 50% sobre las utilidades brutas. F) Los ingresos por las ventas serán de 15.0 mill. de dólares, de los cuales 10.8 mill. de dólares netos serán el monto con el cual el proyecto contribuirá a la sustitución de importaciones. G) Aunque genera ahorro en divisas, el proyecto transferirá al exterior lo siguiente: Mill. de Dólares i) los intereses del proyecto ii) depreciación (sobre las partes de las divisas) iii) importaciones corrientes: iv) total

1.1 2.4 3.0 6.5

H) El resto de los costos de operación serán compras y pagos que se efectuarán en la propia región, equivalente a un monto de 6 millones de dólares. Determine: 1) La rentabilidad comercial del proyecto. 2) Los beneficios para la economía regional en cuanto: a) La creación de empleos b) Divisas por puesto. c) El ahorro neto de divisas anuales. 3) La derrama regional del proyecto. EJERCICIO 2) Realice la evaluación social de su proyecto utilizando diversos indicadores de contribución del proyecto. GUÍA DE LECTURA

1) ¿En qué consiste la evaluación social del proyecto?. 2) ¿En qué consiste la contribución al “crecimiento económico” del proyecto de inversión?. 3) ¿En qué consiste la contribución al “empleo” del proyecto de inversión?. 4) ¿En qué consiste la contribución a la “balanza de pagos” del proyecto de inversión?. 5) ¿En qué consiste la contribución a la “inversión” del proyecto de inversión?. 6) ¿En qué consiste la contribución al “ingreso” por persona del proyecto de inversión?. 7) ¿En qué consiste la contribución al “desarrollo regional” del proyecto de inversión?.

¿En qué consiste la contribución al “consumo” del proyecto de inversión?.

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ANÁLISIS SOCIAL

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CONCLUSIONES

ANDRES E. MIGUEL

CAPÍTULO X RECOMENDACIONES FINALES EN EL DISEÑO DE LOS PROYECTOS DE INVERSIÓN Objetivo: Responder a la interrogante básica: ¿cómo determino si el proyecto realizado para mi futura empresa es viable finalmente?.

10.1 GENERALIDADES Una definición que se dio del proyecto de inversión es que éste es un documento guía para la toma de decisiones acerca de la creación de una futura empresa que muestra el diseño económico, comercial, técnico, organizacional, financiero y social de la misma. En caso de resultar viable el proyecto, éste documento se convierte en un plan que guía la realización de la futura empresa. Por consiguiente, cada uno de los estudios realizados es un medio para decidir si el proyecto se lleva hasta sus últimas consecuencias. Algunos estudios, sobre todo los preliminares como el perfil, el entorno, mercado, el técnico y el de organización, sirven para decidir si se interrumpe el proyecto desde sus etapas iniciales, y no gastar el tiempo y recursos en un proyecto no viable. El esquema 1 representa el proceso bosquejado: Una vez que se han realizado los estudios básicos de un proyecto, es conveniente evaluar el mismo en conjunto para decidir si conviene la puesta en marcha del mismo. Esta decisión puede depender de dos aspectos: a) La evaluación que realice el proyectista o el (los) inversionista (s) sobre la propuesta derivada de los estudios. La misma puede basarse en uno o varios parámetros aislados, tales como la rentabilidad, el impacto social, las expectativas de mercado, las dificultades técnicas y administrativas, etc., o adecuadamente el deseo de llevar hasta sus últimas consecuencias el proyecto; a) Basar la decisión final en la evaluación que proponen las expectativas, supuestos o hipótesis inicialmente planteados. Si falla alguno o algunos de ellos, el proyectista o el (los) inversionista(s) puede(n) abandonar la idea inicial desde un principio; pero también pueden decidirse a modificar alguno(s) de tales supuestos en base al conocimiento derivado de los estudios realizados. Si la evaluación final resulta favorable, conviene plantear adecuadamente la redacción y presentación final del proyecto. Sobre esto último conviene realizar un resumen ejecutivo que de una manera breve describa el contenido y funcionamiento del mismo, el cual es la presentación inicial del documento redactado. Conviene, si esto es posible, traducir en diagramas o esquemas algunas de las propuestas del proyecto para facilitar su comprensión. En cuanto al orden de la redacción, el esquema básico que puede guiar la misma se sugiere a continuación:

ORDEN DE LA REDACCION SUGERIDA DE UN PROYECTO DE INVERSIÓN 1.

Resumen Ejecutivo. 2. Datos Básicos 3. Estudio del Entorno. Estudio de Mercado y Comercialización. 5. Estudio Técnico. 6 E t di d O i ió

287 4.


CONCLUSIONES

ANDRES E. MIGUEL

Es recomendable rematar la redacción del documento final con las conclusiones y recomendaciones que recalquen la decisión final, explicando las razones por lo que si o no se aprobó, así como las recomendaciones inmediatas para la puesta en marcha del proyecto en caso de que éste resulte viable. En los últimos años se ha desarrollado una paquetería de cómputo que puede apoyar el trabajo de cálculo y escritura del proyecto. Las microcomputadoras son cada vez más potentes, así como los programas, y esto facilita aún más la realización del trabajo de redacción y cálculo. Las hojas electrónicas y los procesadores de palabras son nuevas herramientas del proyectista. 10.2 ¿QUÉ SIGUE? Si el proyecto resultó viable en su diseño de “prefactibilidad”, y realmente desea ponerlo en marcha, pues adelante en las etapas subsecuentes, y buena suerte (Ver esquema 2).

EJERCICIOS 1. Decida si su proyecto de inversión resultó viable tomando en cuenta aspectos particulares de su interés, o bien los supuestos o las hipótesis inicialmente planteadas en el mismo. (Ver Anexo Correspondiente). 2. Realice el resumen ejecutivo de su proyecto (Ver Anexo correspondiente).

288


CONCLUSIONES

ANDRES E. MIGUEL

IDEA

PERFIL

¿Es viable el perfil?

si

no

no ¿Es viable el proyecto?

ENTORNO

si MERCADO

¿Es viable el proyecto?

no

si

Todos los estudios restantes: Técnico, Organización, Financiero, Social

¿Es viable el proyecto?

no

si

¿Continúa la ejecución del proyecto?

no

si PROYECTO DEFINITIVO

Esquema 1. Proceso de Toma de Decisiones en la realización del Proyecto

289


CONCLUSIONES

ANDRES E. MIGUEL

ESQUEMA 2. ¿QUÉ SIGUE?

IDEA

PERFIL

PREFACTIBILIDAD

FACTIBILIDAD

NEGOCIACIÓN

EJECUCIÓN

PUESTA EN MARCHA

*ENTORNO *MERCADO *ESTUDIO TÉCNICO *ORGANIZACIÓN *ANÁLISIS FINANCIERO *IMPACTO SOCIAL

*Afinar ventas *Afinar compras *Afinar diseño técnico

*Con los socios *De créditos *Compradores *Vendedores *Contratos de ejecución *Realización de la obra

*Compra de terreno *Adecuación de instalaciones *Obra civil *Compra de maquinaria *Contratación de personal

*Capacitación *Prueba de instalaciones *Corte de listón

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290

Este texto apoyó el diseño del proyecto en estas etapas

A C T I V I D A D E S P E N D I E N T E S Para culminar con éxito P t

BIBLIOGRAFIA RECOMENDADA Asimov, Morris. (1968). Introducción al Proyecto. México: Ed. Herrero Hnos. Baca Urbina, G. (1993). Evaluación de Proyectos. México: Edit. Mc. Graw Hill, 2a. Edic. BID. (1979). Proyectos de Desarrollo. México: Edit. Limusa. Carballo, S. (1975) Aplicación de la Tasa de Rentabilidad Financiera en Proyectos Agropecuarios. México: FIRA-Banco de México. Carreón, Lilian. (1992). Aspectos del Medio Ambiente. Mimeo: México: NafinOEA, VI Curso Interamericano en el Ciclo de Vida de los Proyectos de Inversión. CEMLA. (1972). Análisis empresarial de los proyectos industriales en Países en desarrollo. México. Corzo, Miguel A. (1977). Introducción a la Ingeniería de Proyectos. México: Edit. Limusa. Cos Bu, R. (S/F). Formulación y Evaluación de Proyectos de Inversión. Mimeo. México. FIRA. (S/F). Guía para la Formulación de Proyectos Agropecuarios. Mimeo.S/F. Gallardo Cervantes, Juan. (1998). Formulación y evaluación de Proyectos de Inversión. Un enfoque de sistemas. México: Mc Graw Hill. García S., Modesto y Gamoneda, Ramón G. (1973). Apuntes sobre Factibilidad Económica. México: Edit. C.R.A.T. Gutiérrez Nuñez, Carlos. (1992). Evaluación económica de los proyectos de inversión. Mimeo: México: Nafin-OEA, VI Curso Interamericano en el Ciclo de Vida de los Proyectos de Inversión. Haime Levy, Luis. (1995). Planeación Financiera en la Empresa Moderna. Ed. ISEF, cuarta edición. México, 1995

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Hernández Chárraga, Guillermo. (1992). La identificación de los proyectos de inversión. Mimeo: México: Nafin-OEA, VI Curso Interamericano en el Ciclo de Vida de los Proyectos de Inversión. (1992a).

Evaluación

financiera

de

los

proyectos de inversión. Mimeo: México: Nafin-OEA, VI Curso Interamericano en el Ciclo de Vida de los Proyectos de Inversión. (1992b).

Estudio

financiero.

Mimeo:

México: Nafin-OEA, VI Curso Interamericano en el Ciclo de Vida de los Proyectos de Inversión. Hernández Díaz, Edgar Alfonso (1990). Proyectos Turísticos. Formulación y Evaluación. 2ª. Edición. México: Edit. Trillas. Haynes, Marion.E. (S/F). Administración de Proyectos. Edit. Iberoamérica S.A. de C.V. ILPES. (1972). Guía para la Presentación de Proyectos. 2a. Edic. México: Siglo XXI. Martino. (1974). Administración y Control de Proyectos. México: Edit.Técnica. ONU/CEPAL/AAT.

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Económico. México. OEA. (1976). Consideraciones ambientales en la formulación y evaluación de proyectos. Mimeo. Panamá: Programa Interamericano de Formulación y Evaluación de Proyectos (CETREDE). Price, G.J. (1972). Análisis Económico de Proyectos Agrícolas. España: Edit. Tecnos. Rucker, Manfred y Lucio Salazar Poot. (1992). Estudio técnico. Mimeo: México: Nafin-OEA, VI Curso Interamericano en el Ciclo de Vida de los Proyectos de Inversión.

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Salazar Poot, Lucio. (1992). Estudio de Mercado. Mimeo: México: Nafin-OEA, VI Curso Interamericano en el Ciclo de Vida de los Proyectos de Inversión. Secretaría de la Presidencia. (S/F). Metodología para la Presentación de Proyectos en el Sector Público. Mimeo. México. SEPAFIN. (1979). Metodología para la Presentación, Formulación y Evaluación de Proyectos Industriales, Mimeo. México. Soto Rodríguez, Espejel Zavala y Martínez Frías. (1973). La formulación y evaluación tecnoeconómica de proyectos industriales. México: Ceneti.

ALGUNAS DIRECCIONES DE INTERNET QUE PUEDEN APOYAR EL DISEÑO DE LOS PROYECTOS DE INVERSIÓN www.ine.gob.mx www.spice.gob.mx www.secofi.gob.mx www.inegi.gob.mx www.banamex.com www.bancomer.com www.shcp.gob.mx IR A ÍNDICE

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