1. Country Risk Analysis
Risiko negara merupakan dampak negatif dari lingkungan suatu negara terhadap arus kas MNC. Negara risiko risiko dapat digunakan: -
untuk memantau negara-negara dimana MNC saat ini melakukan bisnis;
-
sebagai perangkat skrining untuk menghindari melakukan bisnis di negara-negara dengan risiko yang berlebihan, dan
-
untuk meningkatkan analisis yang digunakan dalam melakukan investasi jangka panjang atau keputusan pembiayaan.
a. Political Risk Factors
Sikap Konsumen di Negara Tuan Rumah Beberapa konsumen mungkin sangat loyal kepada produk buatan sendiri.
Sikap Pemerintah Tuan Rumah Pemerintah tuan rumah dapat mengenakan persyaratan khusus atau pajak, membatasi transfer dana, mensubsidi perusahaan lokal, atau gagal untuk menegakkan hukum hak cipta.
Penyumbatan Transfer Dana Dana yang diblokir tidak dapat dimanfaatkan secara optimal.
tidak dapat dipertukarkan Mata Uang MNC orangtua mungkin perlu untuk bertukar pendapatan bagi barang.
Perang Internal dan eksternal pertempuran, atau bahkan ancaman perang, dapat memiliki efek merugikan.
Birokrasi Birokrasi dapat mempersulit usaha.
Korupsi Korupsi dapat meningkatkan biaya melakukan bisnis atau mengurangi pendapatan.
b. Financial Risk Factors
Lancar dan Potensi Negara Ekonomi Negara -
Resesi dapat sangat mengurangi permintaan.
-
Kesulitan keuangan juga dapat menyebabkan pemerintah untuk membatasi operasi MNC.
Indikator Pertumbuhan Ekonomi Pertumbuhan ekonomi suatu negara tergantung pada beberapa faktor keuangan suku bunga, nilai tukar, inflasi, dll
2. Types of Country Risk Assessment
Sebuah makro-penilaian risiko negara adalah penilaian risiko secara keseluruhan dari suatu negara tanpa mempertimbangkan bisnis MNC. Sebuah mikro-penilaian risiko negara adalah penilaian risiko suatu negara yang terkait dengan jenis MNC bisnis.
Penilaian keseluruhan risiko negara sehingga terdiri dari :
-Risiko politik makro -Risiko makro-keuangan -Risiko mikro-politik -Risiko keuangan mikro
Perhatikan bahwa pendapat penilai risiko yang berbeda sering berbeda karena subjektivitas dalam:
-mengidentifikasi faktor-faktor politik dan keuangan yang relevan, -menentukan kepentingan relatif dari setiap faktor, dan -memprediksi nilai-nilai dari faktor-faktor yang tidak dapat diukur secara obyektif. 3. Techniques of Assessing Country Risk
Pendekatan checklist melibatkan rating dan pembobotan semua faktor yang diidentifikasi, dan kemudian mengkonsolidasikan tarif dan bobot untuk menghasilkan penilaian secara keseluruhan.
Teknik Delphi melibatkan mengumpulkan berbagai pendapat independen dan kemudian rata-rata dan mengukur dispersi dari pendapat-pendapat.
Teknik analisis kuantitatif seperti analisis regresi dapat diterapkan pada data h istoris untuk menilai sensitivitas bisnis untuk berbagai faktor risiko.
Kunjungan Inspeksi melibatkan bepergian ke suatu negara dan pertemuan dengan pejabat pemerintah, eksekutif perusahaan, dan / atau konsumen untuk mengklarifikasi ketidakpastian.
Seringkali, perusahaan menggunakan berbagai teknik untuk membuat penilaian risiko negara. Misalnya, mereka mungkin menggunakan pendekatan checklist untuk mengembangkan peringkat risiko negara secara keseluruhan, dan beberapa teknik lain untuk menetapkan peringkat untuk faktor dipertimbangkan.
4. Developing A Country Risk Rating
Pendekatan checklist akan memerlukan langkah-langkah berikut :
Menetapkan nilai-nilai dan bobot untuk faktor risiko politik .
Kalikan nilai faktor dengan bobot masing-masing , dan jumlah untuk memberikan rating risiko politik .
Turunkan tingkat risiko keuangan sama .
Menetapkan bobot untuk peringkat politik dan keuangan sesuai dengan kepentingan yang mereka pahami .
Kalikan peringkat dengan bobot masing-masing , dan jumlah untuk memberikan keseluruhan rating country risk . Penilai risiko negara yang berbeda memiliki prosedur individu mereka send iri untuk mengukur risiko negara . Meskipun sebagian besa r prosedur melibatkan rating dan faktor risiko individu bobot , jumlah, jenis , rating, dan pembobotan faktor akan berbeda dengan negara yang dinilai , serta jenis operasi perusahaan sedang direncanakan . Perusahaan dapat menggunakan peringkat risiko negara saat skrining proyek potensial , atau saat memonitor proyek yang ada . Misalnya , keputusan mengenai ekspansi anak perusahaan , transfer dana ke orangtua , dan sumber pembiayaan , semua dapat dipengaruhi oleh perubahan di peringkat risiko negara .
5. Comparing Risk Ratings Among Countries
Salah satu pendekatan untuk membandingkan penilaian politik dan keuangan antara negara-negara adalah matriks risiko investasi asing (PERUSAHAAN). Matriks ini mengukur keuangan (atau ekonomi) risiko pada satu sumbu dan risiko politik pada sumbu yang lain. Setiap negara dapat diposisikan pada matriks berdasarkan peringkat politik dan keuangan.
6. Actual Country Risk Ratings Across Countries
Beberapa negara yang dinilai lebih tinggi menu rut beberapa faktor risiko, tetapi lebih rendah menurut orang lain. Secara keseluruhan, negara-negara industri cenderung dinilai sangat, sementara negara-negara berkembang cen derung memiliki peringkat risiko yang lebih rendah. Peringkat risiko negara berubah seiring waktu dalam menanggapi perubahan dalam faktor-faktor risiko.
7. Incorporating Country Risk in Capital Budgeting
Jika tingkat risiko suatu negara di zona diterima, proyek yang berhubungan dengan negara yang layak dipertimbangkan lebih lanjut. Negara risiko dapat dimasukkan ke dalam analisis penganggaran modal proyek dengan menyesuaikan tingkat diskonto, atau dengan menyesuaikan estimasi arus kas.
Penyesuaian Tingkat Diskonto
-Semakin tinggi risiko yang dirasakan, semakin tinggi tingkat diskonto yang diterapkan pada arus kas proyek.
Penyesuaian Perkiraan Arus Kas
-Dengan memperkirakan berapa arus kas dapat dipengaruhi oleh setiap bentuk risiko, MNC dapat menentukan distribusi probabilitas dari nilai sekarang bersih dari proyek
8. Applications of Country Risk Analysis
Diperingatkan oleh penilai risiko, Gulf Oil berencana untuk berurusan dengan hilangnya minyak Iran, dan mampu menghindari kerugian besar ketika Shah Iran jatuh empat bulan kemudian. Namun, sementara penilaian risiko suatu negara dapat berguna, tidak bisa selalu mendeteksi krisis di masa mendatang. Invasi Irak ke Ku wait sulit untuk meramalkan, misalnya. Namun demikian, banyak perusahaan multinasional segera ulang eksposur mereka terhadap risiko negara dan mere visi operasi mereka. 1997-98 Krisis Asia juga menunjukkan bahwa MNC telah meremehkan masalah keuangan potensial yang dapat terjadi di negara-negara Asia dengan pertumbuhan tinggi.
9. Reducing Exposure to Host Government Takeovers
Manfaat DFI dapat diimbangi dengan risiko negara, yang paling parah yang merupakan pengambilalihan pemerintah tuan rumah. Untuk mengurangi kemungkinan pengambilalihan oleh pemerintah tuan rumah, perusahaan sering menggunakan strategi berikut:
Gunakan Horizon Jangka Pendek
Teknik ini berkonsentrasi pada pemulihan arus kas cepat.
Mengandalkan Supplies atau Teknologi Unik
Dengan cara ini, pemerintah tuan rumah tidak akan mampu mengambil alih dan mengoperasikan anak perusahaan berhasil.
Mempekerjakan Tenaga Kerja Lokal
Para karyawan lokal dapat menerapkan tekanan pada pemerintah mereka.
Meminjam Dana Lokal
Bank-bank lokal dapat menerapkan tekanan pada pemerintah mereka.
Membeli Asuransi
Program jaminan investasi yang ditawarkan oleh negara asal, negara tuan rumah, atau badan internasional memastikan sampai batas tertentu berbagai bentuk risiko negara.
