CPA 20 BB_ Simulado Final 1

21/08/13

CPA 20 BB: Simulado Final 1

Você a cess cessou como ELIAS SARAIVA DE OLANDA JUNIOR - ( - (Sair Sair )

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Simulado Simulado Final F inal 1 Resultado da avaliação: tentativa ten tativa 1 Fechar Iniciado Iniciado e m Completado em Tempo empregado Classificação Nota

terça, 20 agosto 2013, 21:12 quarta, 21 agosto 2013, 00:50 3 horas 37 mi nutos nutos 58/100 (58%) 58 de um m áximo áximo de 100

1 futuro negociado no m ercado brasil eiro: Notas: 1 O DI futuro Escolher uma resposta.

a. É a taxa taxa diária (CDI) acumulada d o mome m omento nto da operação até o vencimento em questão. b. É a taxa taxa diária (CDI) acumulada p or 30 dias a partir da data do vencimento do futuro. c. É a taxa taxa diária (CDI) acumulada p or 30 dias a partir da data da ope ração. d. É a taxa taxa diária (CDI) acumulada d o último últim o vencime vencimento nto até o vencimen vencimento to negociado.

Correto

Notas relativas a este envio: 1/1.

2

Uma empres a tem um a posição pos ição ativa ativa em dólar. Qual operação ela deverá deverá fazer fazer se qui ser fazer fazer o hedge de sua posição? Notas: 1 Escolher uma resposta.

a. Comprar dó lar futuro. b. Vender Vender dólar futuro. c. Comprar uma call de de dólar. d. Vender Vender um a put de de dólar.

Errado

Notas relativas a este envio: 0/1. 3

Qual é o índice de mercado Anbima que reflete a rentabilidade de uma carteira de títulos títulos públ icos federais indexados ao IPCA? IPCA ? Notas: 1 Escolher uma resposta.

a. IRF-M. IR F-M. b. IMA-B. c. IMA-C.

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d. IMA-S. Correto


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O lançador (vendedor) (vendedor) de um a opção de venda é aquele que:

Notas: 1 Escolher uma resposta.

a. Tem Tem o direito di reito de vender vender e para iss o paga um prêm io. b. Tem a obrigação de comprar e para isso recebe um prêmio. c. Tem Tem o direito direito de comprar e para iss o paga um prêmio. d. Tem Tem a obrig ação de vender vender e para iss o recebe um prêm io.

Correto

Notas relativas a este envio: 1/1. 5 As Debênture De bênturess s ão: Notas: 1 As Escolher uma resposta.

a. Uma forma de captação de recursos de médio e longo prazo de empresas financeiras e não financeiras em geral. b. Uma forma de captação de recursos de médio e longo prazo de empresas financeiras em geral. c. Uma forma de captação de recursos recursos de médio méd io e longo prazo prazo de socieda des anônimas não financeiras de capital aberto. d. Uma forma de captação de recursos de médio e longo prazo de empresas financeiras de capital aberto.

Correto


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Dois fundos de renda fixa fixa poss uem ex e xatamente a mes ma carteira de títulos títulos.. No fundo fundo A, A, os ativos ativos s ão curva do papel, e no fundo B os ativos são m arcados pelo s eu valor valor de m ercado. A Notas: 1 marcados pela curva diferença entre o fundo A e o fundo B e stá: Escolher uma resposta.

a. Na volatilidade. b. No risco ris co de crédito. c. No risco de liquidez. d. No risco operacional.

Errado


7

Um investidor investidor aplica em um fundo fundo que tem em sua carteira carteira títulos títulos privados. privados. O emiss or de um dess es títulos, clas sificado com o BBB (investment grade) por uma agência de rating entra entra em recuperação Notas: 1 títulos, judicial judi cial para pa ra evitar evitar falência falênci a im ediata. edia ta. O adm inis trador, após verificar qu e o mercado me rcado acredita acred ita que es se título título não s erá recebido, resol ve m arcá-lo a m ercado pelo valor zero. zero. Alguns Alguns investidores investidores do fundo reclamam , alegando que o título título é investment grade e que, portanto, não poderia s er contabilizado contabilizado pelo valor zero. O investid or: Escolher uma

a. Está certo, pois um título título investment grade não pode s er contabilizado contabilizado pelo

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resposta.

valor zero. b. Está certo, pois a contabilização a valor zero foi muito rigorosa para um título investment grade . c. Está errado, pois a agência de rating errou ao class ificar este título como investment grade . d. Está errado, pois o critério de m arcação foi conservador e coerente com o mercado.

Correto


Ass inal e a alternativa errada com res peito ao Fundo de Investim ento Imobiliário (FII):


a. O rendimento obtido pel o investidor na venda de cotas do FII é tributado à alíquota de 20%. b. O FII, como todo fundo de i nvestim ento, não é tributado nas operações financeiras existentes em s ua carteira. c. Em um FII, o cotista pess oa física não será tributado sobre os rendim entos distribuídos, desde que tenha m enos que 10% do total de cotas e tenha direito a menos que 10% dos rendimentos distribuídos. É necessário também que o FII tenha s uas cotas admitidas à negociação em bolsa ou balcão organizado e a quantidade de cotistas seja igual ou s uperior a 50. d. No vencimento do fundo, o ganho obtido pel o cotista s erá tributado na fonte.

Correto


9

Um investidor possui um a put (opção de venda), e não sabe ao certo como o comp ortamento do Notas: 1 mercado influenciará os seus ganhos . Você explica que: Escolher uma resposta.

a. Se o preço da ação s ubir, ele, como titular da op ção, ganhará. b. Se o preço da ação subir, ele, como lan çador da opção, ganhará. c. Se o preço da ação cair, ele, como titular da opção, ganhará. d. Se o preço da ação cair, ele, como lançador da opção, ganhará.

Correto

Notas relativas a este envio: 1/1. 10 Notas: 1 O cliente de um banco abriu recentemente uma conta, e ainda está devendo alguns dados cadas trais. Este cliente começa repentinamen te a fazer movimentações s ubstanciais nesta conta, recebendo depósitos de várias contas, e sacando este dinheiro em espécie. O banco: Escolher uma resposta.

a. Deve informar im ediatamente ao Banco Central este tipo de movimentação. b. Deve exigir o res tante dos dados cadastrais, para então informar ao Banco Central. c. Não precisa informar estas movimentações ao Banco Central, pois não há evidências de atividade ilícita. d. Não deve informar ao Banco Central estas m ovimentações, pois fere o si gilo bancário.

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Correto


11 Notas: 1 Certo banco está realizando um em préstimo a um a empresa, que tem um longo histórico de bom crédito junto à instituição, e que tem boa s aúde financeira. Ass ina pela em presa um novo diretor, que está devendo um docum ento válido que comprove que pode, de fato, ass inar pela em presa. O gerente que está concedendo o emprés timo res olve não fazê-lo até que o diretor forneça a documentação em boa ordem. Este gerente está: Escolher uma resposta.

a. Errado, pois o risco de crédito é baixo, dado o bom his tórico e a saúde financeira da empresa. b. Errado, pois o risco legal é baixo, dado o bom his tórico do cliente. c. Certo, pois bom crédito pass ado não é garantia de bo m crédito futuro. d. Certo, pois o ris co legal não é negligen ciável neste caso.

Correto


Uma em presa poss ui um pas sivo em dólar, e necessita fazer um hedge, mas s em desembolso inicial Notas: 1 de caixa. Dentre as alternativas seguintes para essa operação, quais atendem a necessidade da empresa: Escolher uma resposta.

a. Swap, opções (call ) e futuros. b. Swap, futuros e termo. c. Futuros, termo e opções ( call ). d. Swap, opções e termo.

Correto


13 Notas: 1 Dentre as atribuições da CVM, não se encontra: Escolher uma resposta.

a. Proteger os investidores . b. Regulamentar o mercado de câmbio. c. Garantir a legalidade e a ética nas operações com títulos e valores mobiliários. d. Promover medidas incentivadoras à canalização das poupanças ao m ercado acionário.

Errado


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A Assembleia Geral de um fundo de investimento foi realizada, mas você, cotista deste fundo, não foi Notas: 1 convocado. Se este fundo é distribuído “por conta e ordem”, a responsa bilidade pela sua não convocação é: Escolher uma

a. Do administrador.


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resposta.

b. Do distribuidor. c. Do custodiante. d. Da controladoria.

Errado


Um investidor compra cotas de um fundo na agência do Banco A. Este fundo tem como adm inis trador o Notas: 1 Banco B, o qual contratou como ges tor o Banco C e como custodiante o Banco D. Depois de um determinado tempo, o investidor volta para a agência (Banco A) e reclama que o fundo tem m uito mais risco do que está dis posto a correr e culpa o Banco A pelo fato de não ter compreendido o s eu perfil de aversão ao ris co. Este investidor: Escolher uma resposta.

a. Está correto, pois o distribuidor (no caso, o Banco A) é o responsável pela correta definição do perfil do investidor. b. Está errado, pois o ges tor (no caso, o Banco C) é o respons ável pela correta definição do perfil do investidor. c. Está errado, pois o adm inis trador (no caso, o Banco B) é o responsável pela correta definição do perfil do investidor. d. Está errado, pois o cus todiante (no caso, o Banco D) é o respons ável pela correta definição do perfil do investidor.

Correto


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Um investidor compra um CDB prefixado a 12% ao ano para 30 dias . Depois de 10 dias , as taxas de juros caem para 10% ao ano, e o investidor resolve fazer um resgate antecipado, com prando um outro Notas: 1 CDB prefixado a 10% ao ano para 20 dias . Este investidor: Escolher uma resposta.

a. Tomou uma boa decisão, pois aproveitou a queda das taxas para realizar um lucro. b. Tomou um a decisão neutra, pois as duas alternativas renderiam a mes ma coisa pelos 20 dias restantes. c. Tomou uma má decisão, pois trocou um investimento que rende 12% ao ano, por outro que rende 10% ao ano. d. Nada se pode afirma r a respeito desta decisão, pois dep ende do que vai acontecer com a taxa de juros nos 20 dias res tantes.

Errado


Escolha a alternativa errada:


a. Os Fundos em Direitos Creditórios (FIDC) podem ser abertos ou fechados. b. Os Fundos em Direitos Creditórios (FIDC) podem ter os seus ativos avaliados por agência classificadora de crédito, se as sim o desejarem. c. Os cotistas dos Fundos em Direitos Creditórios (FIDC) só podem s er investidores qualificados. d. As cotas des tes fundos são clas sificadas em 2 tipos: sênior e s ubordinada.

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Para ser classificado como Referenciado, um fundo precisa:


a. Ter, no mínimo, 95% de s ua carteira aplicada em títulos atrelados ao referencial, utilizar derivativos apenas para hedge e ter, no mínimo, 80% de títulos públicos. b. Ter, no mínimo, 95% de s ua carteira aplicada em títulos atrelados ao referencial, utilizar derivativos apenas para hedge e ter, no mínimo, 80% de títulos com baixo ris co de crédito. c. Ter, no mínimo, 95% de s ua carteira aplicada em títulos atrelados ao referencial, não utilizar derivativos para alavancagem e ter, no mínim o, 80% de títulos públicos. d. Ter, no mínimo, 95% de s ua carteira aplicada em títulos atrelados ao referencial, não utilizar derivativos para alavancagem e ter, no mínim o, 80% de títulos com baixo ris co de crédito.

Errado


Segundo a legislação s ocietária no Brasil, os acionistas preferenciais:


a. Sempre têm direito de voto nas as sem bleias gerais. b. Adquirem o direito de voto quando a comp anhia abre o capital. c. Têm o direito de voto quando a com panhia é de capital fechado. d. Adquirem o direito de voto quando a companhia fica três anos seguidos sem distribuir dividendos.

Correto


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Sobre o imposto de renda podemos afirmar que:


a. Todas as aplicações em letras hipotecárias por pessoas físicas estão isentas de IR. b. Todas as aplicações em fundos de investimento imobiliário por pess oas físicas são isentas de IR. c. Todas as aplicações em notas promiss órias comerciais por pess oas físicas são is entas de IR. d. Todas as aplicações em cédulas de produto rural com entrega física, por pess oas físicas, estão isentas de IR.

Errado


Podemos dizer que um fundo com be ta igual a 1,2:


a. Está alavancado. b. Está mal diversificado. c. É agress ivo.


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d. É muito eficiente. Correto


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Qual é a parcela do patrimônio líquido dos FIDC que deve estar aplicada em direitos creditórios?


a. No mínimo 50% do patrimônio líquido. b. No mínimo 75% do patrimônio líquido. c. No mínimo 80% do patrimônio líquido. d. No mínimo 90% do patrimônio líquido.

Correto


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Os bancos de investimento não podem:


a. Fazer operações de crédito de m édio e longo prazo. b. Fazer securitização de recebíveis. c. Manter contas correntes. d. Fazer fusões e aquisições.

Correto


A diferença básica entre os ADRs e BDRs está em que:


a. No ADR as ações estão custodiadas nos Estados Unidos, enquanto no BDR as ações estão custodiadas no Brasil. b. O ADR refere-se às ações de companhias am ericanas, enquanto o BDR refere-se às ações de companhias brasi leiras. c. O ADR é negociado nos Estados Unidos , enquanto o BDR é negociado no Brasil. d. O ADR é de companhias bras ileiras , enquanto o BDR é de companhias estrangeiras.

Correto


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A modified duration é:


a. O prazo m édio dos fluxos de caixa de um título de renda fixa. b. A sensibilidade do preço do título de renda fixa devido a mudanças na taxa de juros . c. É tanto o prazo médio dos fluxos de caixa de um título de renda variável, quanto uma medida de s ensibilidade do preço desse título em função de mudanças na taxa de juros. d. O prazo médio dos fluxos de caixa de um título de renda fixa, e é também utilizada para calcular a sens ibilidade do preço do título em função de


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mudanças no prazo. Correto


Baseado nas afirmações abaixo: Notas: 1 I. Se os juros aumentam, o preço marcado a mercado de um título de renda fixa diminui. II. Se os juros caem, o preço de mercado de uma debênture diminui. III. Se o prazo dim inui e os juros se m antêm, o valor de um a carteira de títulos de renda fixa se m antém o mesmo. IV. Se o prazo dim inui e os juros caem, o preço de um a LTN sobe. Escolha a m elhor alternativa. Escolher uma resposta.

a. Todas são verdadeiras. b. Somente I é correta. c. Somente I e IV são corretas. d. Somente I, III e IV são corretas.

Errado


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Qual fundo é o mais rentável, considerando que todos têm o m esm o benchmark ?


a. Índice de Sharpe = 2 e volatilidade = 5%. b. Índice de Sharpe = 1 ,5 e volatilidade = 10%. c. Índice de Sharpe = 1 e volatilidade = 20%. d. Prêmio pelo ris co = 18% e índice de Sharpe = 2,2.

Errado


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Dentre os investidores a seguir, qual não pode ser considerado como um investidor qualificado?


a. Instituição financeira. b. Pessoas físicas ou jurídicas que poss uam investimentos financeiros em valor superior a R$ 300.000 e que, adicionalmente, atestem por escrito sua condição de investidor qualificado mediante termo próprio; c. Fundos de investimento em geral. d. Fundos de aplicação em quotas de fundos de investimento exclusivamente dedicados a investidores qualificados.

Correto


Um procedimento bastante comum na emis são de debêntures é a adoção do bookbuilding . EntendeNotas: 1 se por bookbuilding : Escolher uma resposta.

a. Um leilão para definição do preço das debêntures que estão sendo vendidas. b. A escritura da debênture nos livros da empresa.


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c. O process o de es colha do Banco Coordenador, através de um leilão de taxas. d. A construção e manutenção do relacionam ento entre emiss or e debenturistas , levado a efeito pelo Agente Fiduciário. Correto


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Qual a alternativa que não é verdadeira?


a. A taxa Selic é a média da taxa das operações comprom issadas de 1 dia registradas no Selic. b. A taxa do Selic corrige a LFT. c. A taxa Selic pode s er considerada a taxa bás ica do m ercado financeiro brasileiro. d. A taxa do Selic pode ser utilizada como prêm io de um a debênture.

Correto


Os acionistas preferenciais:


a. Têm pleno direito de voto. b. Têm o direito de eleger 1 membro do conselho fiscal. c. Recebem dividendo m aior do que o acionis ta ordinário, obrigatoriamente. d. Nunca podem votar nas as sem bleias gerais.

Errado


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Governança Corporativa é:


a. Um conjunto de práticas que visam propiciar aos acionistas da companhia e, consequentemente, aos s eus funcionários, a m elhor maneira de gerenciar os conflitos inerentes do trabalho e da qualid ade de vida, além de abordar a responsabilidade social da com panhia e de seus funcionários. b. Um conjunto de práticas, especificadas no es tatuto da companhia, com o objetivo de proteger o interesse dos acionistas. c. Um conjunto de práticas empresariais que objetivam melhorar o relacionam ento setor privado x governo de forma a garantir o des envolvimento do país. d. A teoria que discute o papel da em presa na s ociedade e estabelece regras de boa conduta de forma a garantir que ela defina s ua posi ção no que tange a sua responsabilidade s ocial.

Errado


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A Cédula de Produto Rural (CPR):

Notas: 1 www.treina.com.br/lms/mod/quiz/review.php?q=708&attempt=371191

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Escolher uma resposta.

a. É emitida pelo Banco do Brasil no financiam ento rural. b. Só pode ser liquidada, no vencimento, com a entrega do produto rural. c. Para ser eficaz contra terceiros, deve ser regis trada no Cartório de Regis tro de Imóveis. d. É um título que não pode ter garantias atreladas, além do produto rural a ser entregue.

Errado


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A convexidade de um título de renda fixa pode ser entendida com o:


a. A curvatura da função que relaciona a taxa do título e o seu preço. b. Uma correção na duration do título para pequenas variações nas taxas de juros . c. A duration média do título até o seu vencimento. d. O efeito das os cilações das taxas de juros sobre o preço do título.

Errado


A bonificação no m ercado de ações é:


a. Distribuição de parte do lucro do período em ações, de forma a capitalizar a companhia. b. Distribuição em dinheiro de parte do lucro líquido aos administradores da companhia, como compensação pelo excelente resultado. c. Pagamento aos acionis tas em ações, a título de remuneração das reservas constituídas pela companhia. d. Distribuição gratuita de novas ações , devido à incorporação de res ervas no capital social.

Correto


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Quanto às agências de rating, é correto afirmar que:


a. O futuro debenturista, por ser a parte interess ada, contrata a agência de rating para avaliar o risco de crédito de uma debênture que está sen do emitida, antes de comprá-la num a oferta pública. b. Se a companhia j á tiver um rating de crédito no mercado, concedido por uma agência de rating respeitada, poderá utilizar ess e rating na emissão de uma nova série de debêntures. c. Além da vontade e capacidade do emiss or pagar a dívida, a severidade da perda, em caso de inadimplência, será considerada pela agência de rating ao class ificar o risco de crédito. d. A instrução CVM que dis põe sobre as ofertas públicas de dis tribuição, requer que uma nova emiss ão de debêntures s eja classi ficada quanto ao risco de crédito por uma agência de rating .

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João é acionis ta minoritário da Cia. XPTO, que tem s uas ações negociadas no "Novo Mercado" da Notas: 1 BM&FBovespa. Em determinado momento, a ABC Inc. faz uma oferta pelo controle da Cia. XPTO. João: Escolher uma resposta.

a. Tem direito a receber o mes mo valor ofertado ao bloco controlador da Cia. XPTO. b. Tem direito a receber 70% do valor ofertado ao bloco controlador da Ci a. XPTO. c. Pode votar na assembleia que irá decidir quanto os acionistas minoritários irão receber. d. Não tem direito a receber nada da ABC Inc. por ser acionis ta preferencial.

Errado

Notas relativas a este envio: 0/1. 38 Notas: 1 Um banco realiza um empréstimo para uma em presa. Dentre as s ituações s eguintes, qual não configura Risco Legal? Escolher uma resposta.

a. Falta de documentação que comprove os dados cadas trais fornecidos. b. Falta de assinaturas nos documentos. c. Falta de comprovação de que quem es tá ass inando o contrato tem poderes para fazê-lo. d. Falta de anális e de crédito por parte do departamento de crédito do banco.

Correto


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O lote suplementar, numa oferta pública de valores mobiliários:


a. É um lote extra de valores mobiliários , previsto no prospecto, não superior a 10% do lote original, que o coordenador pode colocar no mercado caso cons tate demanda para tal. b. É um lote extra de valores mobiliários , previsto no prospecto, não superior a 10% do lote original, que o emissor pode colocar no mercado caso constate demanda para tal. c. É um lote extra de valores mobiliários , previsto no prospecto, não superior a 15% do lote original, que o coordenador pode colocar no mercado caso cons tate demanda para tal. d. É um lote extra de valores mobiliários , previsto no prospecto, não superior a 15% do lote original, que o emissor pode colocar no mercado caso constate demanda para tal.

Errado


O direito do acionis ta em participar nos lucros é o direito de receber:


a. Bonificação.


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b. Juro semestral. c. Dividendos. d. Subscrição. Correto


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Qual ativo abaixo NÃO pode fazer parte da carteira de um fundo de investimento aberto regulam entado Notas: 1 pela ins tituição CVM 409 e suas modi ficações? Escolher uma resposta.

a. Warrants. b. Imóveis. c. CRI. d. BDR.

Correto


42

Uma em presa poss ui uma dívida em dólares, a s er paga daqui a três m eses . O gerente dess a conta Notas: 1 propõe o hedge em um fundo cambial que investe em títulos com prazos mais longos, pois o cupom cambial es tá bastante atrativo. Este gerente: Escolher uma resposta.

a. Está certo, pois a rentabilidade extra obtida compens a o risco de os cilação do cupom cambial no período. b. Está certo, pois é mais barato aplicar em um fundo cambial que fazer um swap. c. Está errado, pois é mais barato fazer um swap que aplicar em um fundo cambial. d. Está errado, pois a oscilação do cupom de títulos m ais longos pode ser desastrosa para o objetivo de hedge da empresa.

Correto


Um investidor es tá avaliando dois fundos de ações. O fundo A é formado por dois ativos X e Y, na Notas: 1 mes ma proporção, com correlação 0,2 entre si . O fundo B é formado por outros doi s ativos W e Z, na mes ma proporção, com correlação 0,6 entre si. Considerando que X, Y, W e Z possuem a m esm a expectativa de retorno e a mes ma volatilidade, res ponda: Escolher uma resposta.

a. O investidor es colheria o fundo A, pois es te apresentaria m enor volatilidade esperada que o fundo B, para o mes mo nível de retorno. b. O investidor es colheria o fundo B, pois es te apresentaria menor volatilidade esperada que o fundo A, para o mes mo nível de retorno. c. A escolha entre os fundos A e B é indiferente, pois ambos apresentam a mes ma expectativa de retorno. d. Não existem dados suficientes para a tomada de decisão.

Errado



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Uma determinada ins tituição financeira possui um departamento de adm inistração de recursos de Notas: 1 terceiros. O gestor des tes recursos , no final do dia, acerta o caixa de todos os fundos que adm inis tra com a Tesouraria desta instituição. Estas operações: Escolher uma resposta.

a. Necessariamente quebram o Chinese Wall , pois não são permitidas operações entre a Tesouraria e os Fundos de uma mes ma instituição. b. Necessariamente quebram o Chinese Wall , pois som ente são permitidas operações com a Tesouraria quando s e trata de Fundos DI. c. Não necess ariamente quebram o Chinese Wall , se forem feitas a preços de mercado. d. Não necessariamente quebram o Chinese Wall , se forem devidamente informadas aos cotistas dos fundos.

Errado


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O prospecto de um fundo indica que o seu l imite de VaR é equivalente a uma perda de 1%, com 95% Notas: 1 de confiança. Além disso, indica que, em um cenário de stress, o fundo perde 10% de seu valor. Esta última informação: Escolher uma resposta.

a. Indica quanto o fundo pode perder, no m áximo. b. Está em contradição com a informação so bre o VaR, pois indica uma perda maior que a garantida pelo lim ite de VaR informado. c. Indica a perda em um cenário de descontinuida de, onde o limite de VaR já não s erve para o controle de risco do fundo. d. Não é relevante para o investidor, um a vez que a probabi lidade de ocorrência de um cenário de s tress é nula.

Errado


Um investidor poss ui cotas de dois fundos de investimento, ambos de longo prazo, administrados pela Notas: 1 mesma instituição, que é filiada à Anbima. Ele solicita o resgate das cotas do primeiro fundo, realizando prejuízo. Após dois dias , solicita o resgate cotas do segundo fundo, realizando lucro. A instituição recolhe IR na fonte sobre o res gate do segundo fundo, sem abater o prejuízo ocorrido no primeiro fundo. O investidor reclam a com o seu gerente de relacionamento. Este investidor: Escolher uma resposta.

a. Está certo, pois a instituição é obrigada pe la CVM, a compens ar o lucro gerado por um fundo com o prejuízo gerado por outro, para efeitos de cobrança do IR. b. Está certo, pois a instituição é obrigada pela Anbim a, a compensar o lucro gerado por um fundo com o prejuízo gerado por outro, para efeitos de cobrança do IR. c. Está errado, pois a ins tituição não é obrigada a compens ar o lucro gerado por um fundo com o prejuízo gerado por outro, para efeitos de cobrança do IR. d. Está errado, pois apesar da instituição ser obrigada a compensar o lucro gerado por um fundo com o prejuízo gerado por outro, esta compens ação som ente vale para efeitos de cobrança do IOF.

Correto


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Um fundo de renda fixa trabalha com cota de abertura e cotização em (D+0). Em um determinado dia, Notas: 1 as taxas de juros subiram e fizeram com que os títulos deste fundo se desvalorizassem. Se um www.treina.com.br/lms/mod/quiz/review.php?q=708&attempt=371191

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investidor pedir res gate neste dia: Escolher uma resposta.

a. Sairá beneficiado à custa dos outros cotistas. b. Sairá beneficiado à custa do adm inis trador. c. Sairá prejudicado, beneficiando os outros cotistas. d. Sairá prejudicado, beneficiando o adm inis trador.

Errado


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Uma NTN-B com prazo de 5 anos paga cupom de juros sem estrais. O imposto de renda aplicado aos Notas: 1 rendimentos dess e título é: Escolher uma resposta.

a. Recolhido na fonte, a cada pagam ento de juros , a uma alíquota variável, de acordo com o tempo decorrido em cada pagamento de juros. b. Recolhido na fonte, a cada pagam ento de juros, na alíquota de 15%, um a vez que o título tem prazo maior que 72 0 dias . c. Recolhido na fonte, no vencimento, a uma alíquota variável, de acordo com o tempo decorrido em cada pagamento de juros. d. Recolhido na fonte, no vencimento, na alíquota de 15%, um a vez que o título tem prazo maior que 720 dias.

Errado


São operações equivalentes, em termos de posicionamento:


a. Comprar futuro de dólar e vender call de dólar. b. Vender futuro de dóla r e com prar call de dólar. c. Comprar dólar a vista e comprar um a put de dólar. d. Vender dólar futuro e com prar uma put de dólar.

Correto


50

Após uma boa diversificação, o risco que s obra na carteira é bas icam ente:


a. O risco relativo. b. O risco s istem ático. c. O risco não s istemático. d. O risco res idual.

Errado


O efeito cauda grossa significa que:

Notas: 1 Escolher uma

a. Os eventos extremos (stress) têm mais probabilidade de ocorrer no mercado


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resposta.

financeiro que a probabili dade apontada pela curva normal. b. Os eventos extremos (stress) têm menos probabilidade de ocorrer no mercado financeiro que a probabili dade apontada pela curva normal. c. Os eventos extremos (stress ) têm tanta probabilidade de ocorrer no mercado financeiro quanto à probabilidad e apontada pela curva normal . d. Os eventos extremos (stress ) não têm probabi lidade zero de ocorrer no mercado financeiro.

Correto


52

A “liquidação financeira ou por diferença” no mercado de futuros :


a. Pressupõe a entrega física das mercadorias negociadas. b. Não press upõe a entrega física das mercadorias negociadas. c. Press upõe que pode ha ver a entrega física da m ercadoria, dependendo das vontades do com prador e do vendedor. d. Pressupõe que pode haver a entrega física da mercadoria, mas apenas se o vendedor assim o desejar.

Correto


53

Por que o mercado de derivativos perm ite um grau m aior de alavancagem?


a. Porque o seu risco de flutuação de preços é sempre maior. b. Porque exige m enos recursos no ins tante da operação, fazendo com que o percentual de ganhos ou perdas possa ser acentuado em relação a operações em outros m ercados. c. Porque quem opera com derivativos des eja correr mais riscos . d. Porque quem opera com derivativos sempre tem a possibilidade de perder todo o principal i nvestido, independentemente do objetivo da operação com derivativos.

Correto

Notas relativas a este envio: 1/1. 54 Notas: 1 A Política Fiscal adotada pelo atual governo, em relação às contas públicas, é de: Escolher uma resposta.

a. Superávit primário, ou seja, saldo positivo considerando as despesas financeiras. b. Superávit primário, ou seja, saldo positivo s em considerar as des pesas financeiras. c. Superávit nominal, ou seja, saldo positivo considerando as despesas financeiras. d. Superávit nominal, ou s eja, saldo positivo s em considerar as des pesas financeiras.

Errado

Notas relativas a este envio: 0/1. www.treina.com.br/lms/mod/quiz/review.php?q=708&attempt=371191

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Ass inal e a alternativa correta:


a. Os juros s obre capital próprio compõem o dividendo mínimo que a companhia deve distribuir em caso de lucro. b. Os juros sobre capital próprio são distribuídos independentemente do lucro ou prejuízo da com panhia. c. Os juros sobre capital próprio s ão lim itados à variação da taxa de juros dos depósitos i nterfinanceiros aplicados s obre o capital s ocial. d. Os juros s obre o capital próprio, ass im como os dividendos, não são tributados para fins de imposto de renda.

Correto

Notas relativas a este envio: 1/1. 56 Notas: 1

O múltiplo VE/EBITDA mostra a relação: Escolher uma resposta.

a. Entre o valor da em presa e seu l ucro. b. Entre o valor da empresa e sua geração operacional d e caixa. c. Entre o valor da empres a e o lucro líquido corrigido. d. Entre o valor da em presa e o lucro antes do i mpos to de renda.

Correto


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No caso das ações, bonificação é:


a. A distribuição gratuita de novas ações, emitidas em função do aumento de capital proveniente de i ncorporação de res ervas. b. A distribuição gratuita de novas ações, emitidas em função do aumento de capital proveniente da emiss ão e venda de novas ações da comp anhia no mercado. c. A distribuição gratuita de novas ações, emitidas em função do aumento de capital proveniente da cons tituição de novas res ervas. d. A distribuição gratuita de novas ações, emitidas em função do aumento de capital proveniente da venda de ativos da em presa.

Correto

Notas relativas a este envio: 1/1. 58 Notas: 1 Dona Marocas, 70, é viúva e não tem renda. Seu falecido es poso deixou-lhe em herança um m ontante de um R$1.000.000. Seus gastos anuais som am R$100.000, que aumentam com a inflação, e seu sonho de consumo é comprar uma casa na praia, no valor de R$500.000. Ao pedir seu conselho sobre como investir s eu portfólio, você recomenda: Escolher uma resposta.

a. Investir tudo em fundos DI, pois o rendimento deste tipo de apli cação cobre com folga as necess idades de m anutenção anual, e ainda sobra o s uficiente para que, em poucos anos, seja possível comprar a casa. b. Diversificar entre fundos DI e fundos de ações, para que o s onho da casa torne-se realidade m ais rapidamente, dada a idade avançada de Dona Marocas.


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c. Diversificar entre fundos IGP-M e fundos de ações, para atingir a um só tempo os objetivos de proteger o capital contra a corrosão inflacionária e de crescim ento do capital para a compra da casa. d. Desis tir da compra da casa na praia, uma vez que as taxas de juros pagas no mercado são s uficientes apenas para manter o seu poder de compra real ao longo do tempo. Errado


59

O agente fiduciário:


a. Informa ao investidor seus direitos. b. Verifica a veracidade do prospecto. c. Representa a comunidade de debenturistas. d. Mantém o controle dos titulares das ações e debêntures .

Correto


60 Notas: 1 Com relação à dívida pública, o Tesouro Nacional e o Banco Central, respectivamente: Escolher uma resposta.

a. Emite títulos para controlar a liqui dez do m ercado, e negocia títulos para financiar o déficit. b. Emite títulos para financiar o déficit, e negocia títulos para controlar a liqui dez do mercado. c. Negocia títulos para controlar a liquidez do m ercado, e emite títulos para financiar o déficit. d. Negocia títulos para financiar o déficit, e emite títulos para controlar a l iquidez do mercado.

Errado


Um investidor es tá interessado na compra de um título atrelado à TR e pergunta a você qual é a Notas: 1 metodologia de cálculo deste indexador. Você responde que a TR é calculada com bas e: Escolher uma resposta.

a. Na taxa média mensal ponderada dos CDBs prefixados de algumas instituições financeiras selecionadas. b. Na taxa m édia mens al ponderada dos CDBs pós-fixados de algumas instituições financeiras selecionadas. c. Na taxa média mensal ponderada das LTNs negociadas no mercado. d. Na taxa média mensal ponderada das LFTs negociadas no mercado.

Correto


62

A adesão das instituições filiadas à Anbima ao Código de Regulação e Melhores Práticas para a área de Fundos é:


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a. Automática. b. Opcional. c. Provisória. d. Obrigatória, após a as sinatura do termo de ades ão.

Errado


63

Um fundo não especifica em seu regulamento um parâmetro de performance contra o qual o investidor Notas: 1 deveria comparar a performance do fundo. Neste caso, a publicidade da rentabili dade deste fundo: Escolher uma resposta.

a. Não pode, em hipótese nenhu ma, fazer menção a qualqu er parâmetro de performance. b. Pode fazer menção a um parâmetro de performance, desde que dei xe claro que aquele parâmetro é m era referência, e não parâmetro objetivo do fundo. c. É obrigada a fazer menção a algum parâmetro de performan ce. d. Pode ou não fazer menção a um parâmetro de performance, à es colha do administrador.

Correto


Um res umo do m odelo de Black e Scholes poderia ser:


a. O modelo de Black e Scholes na da mais é do que o valor presente do valor intrínseco da opção levando-se em conta uma certa probabilidade d e exercício da opção; o m odelo apresenta qual é o prêmio jus to da opção no m omento da análise. b. O modelo de Black e Scholes repres enta a convergência dos preços das opções dos ativos objeto para um intervalo limitado à media dos preços históricos. c. O modelo de Black e Scholes repres enta a convergência dos preços das opções dos ativos objeto para um intervalo limitado à expectativa do m ercado para um certo intervalo futuro. d. O modelo de Black e Scholes ap resenta o valor futuro justo do prêm io das opções, considerando-se a volatilidade espe rada do ativo objeto.

Errado


65

Em um material de propaganda de um determinado fundo o adm inistrador informa que o retorno médio Notas: 1 e o des vio-padrão dos retornos des te fundo foi de 5% a.a. e 10% a.a., respectivamente, considerando os últimos três anos. Um investidor não entendeu esta informação e perguntou para você, o gerente respons ável pela conta. Você responde que, aproximadamente: Escolher uma resposta.

a. 68% dos retornos anuai s do fundo ficaram entre –5% e 15%, nos últim os três anos. b. 68% dos retornos anuais do fundo ficaram entre –15% e 45%, nos últimos três anos. c. 95% dos retornos anuais do fundo ficaram entre –5% e 15%, nos últimos três anos. d. 95% dos retornos anuais do fundo ficaram entre –15% e 45%, nos últimos


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três anos. Correto


Para validar o m odelo de Value at Risk (VaR) usamos :


a. Stress test. b. Teste de s ignificância. c. Hypothesis testing. d. Back testing.

Correto


67

O mercado es tá operando com taxa de juros prefixada de 10% ao ano e a taxa pós-fixada é IPCA + 4% Notas: 1 ao ano. Ess as taxas de juros indicam que o m ercado tem a expectativa de que: Escolher uma resposta.

a. A taxa de juros nominal s eja m aior do que a taxa de juros real e a inflação seja positiva. b. A taxa de juros nominal s eja m aior do que a taxa de juros real e a inflação seja negativa. c. A taxa de juros nominal s eja m enor do que a taxa de juros real e a inflação seja positiva. d. A taxa de juros nominal s eja m enor do que a taxa de juros real e a inflação seja negativa.

Errado


68

Otávio trabalha no departamento de Underwriting de um a Instituição Financeira, e está preparando a Notas: 1 subs crição de ações de uma em presa que já poss ui ações em bols a. O preço atual dess as ações é de R$120. Otávio consulta Manoel, que é adm inis trador de carteiras no Asset Managem ent da mesma Instituição Financeira, a respeito do preço ideal de s ubscrição. Manoel s ugere R$100, preço acatado por Otávio, que comunica o fato a Manoel. Manoel vende as ações desta em presa que es tão nas carteiras que administra, esperando poder recomprá-las por R$100 na futura subscrição. Neste caso: Escolher uma resposta.

a. Otávio não agiu corretamente, pois não deveria ter aberto a operação para o Asset Manage me nt de sua própria instituição financeira. b. Otávio não agiu corretamente, pois não deveria ter aberto o preço da operação para o Asset Manage ment de sua própria ins tituição financeira. c. Otávio agiu corretamente, pois consultou s omente o Asset Manage me nt de sua própria instituição financeira, preservando o sigilo da operação. d. Otávio agiu corretamente, pois é prática comum do mercado sondar os potenciais compradores antes de es tabelecer o preço de uma emis são.

Correto

Notas relativas a este envio: 1/1. 69 Notas: 1 Um investidor faz uma operação irregular na Bols a. A CVM tem poder fiscalizador: www.treina.com.br/lms/mod/quiz/review.php?q=708&attempt=371191

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a. Apenas sobre o investidor. b. Apenas sobre a Corretora. c. Apenas sobre a Corretora e a Bolsa. d. Sobre o investidor, a Corretora e a Bols a.

Correto


70 Notas: 1 Dentre as atividades a s eguir, qual a que m elhor exemplifica a fase de ocultação ou es tratificação? Escolher uma resposta.

a. Depósito inicial do di nheiro ilícito em várias contas correntes. b. Envio do dinheiro inicialmente depositado para paraísos fiscais. c. Compra de uma loja no shopping com o dinheiro dos paraísos fiscais. d. Reinvestimento do lucro da loja do shopping em outros empreendimentos.

Errado


Para servir como benchmark , no mercado acionário de investimentos socialmente responsáveis, foi Notas: 1 criado o: Escolher uma resposta.

a. IGC. b. ISE. c. ISR. d. IRS.

Errado


72 Notas: 1 O princípio “Conheça o seu Cl iente” determina que: Escolher uma resposta.

a. Haja cadastramento e m anutenção das informa ções de cada cliente por parte da Instituição Financeira. b. Haja cadastramento das informações de cada cliente, e manutenção do cadastro por amos tragem por parte da Instituição Financeira. c. Haja um m étodo para conhecer o perfil de risco de cada clie nte. d. Ocorram periodicamente pesquisas de marketing para determinar o perfil de consumo de cada cliente.

Correto


Um investidor compra cotas de um fundo de renda fixa, que tem em seu nom e a express ão "Crédito Notas: 1 Privado". Ele consulta a carteira do fundo e nota que menos da metade dos ativos do fundo investe em títulos privados. Questionado pelo cliente, você diz que: www.treina.com.br/lms/mod/quiz/review.php?q=708&attempt=371191

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a. O fundo está sendo corretamente adminis trado, pois a express ão "Crédito Privado" não obriga o ges tor a ter mais que 50% do fundo apli cado em títulos privados todo o tempo. b. O fundo está sendo corretamente adminis trado, pois a express ão "Crédito Privado" obriga apenas a ter algum crédito privado na carteira, não podendo ter 100% em títulos públicos. c. O fundo está sendo corretamente adminis trado, pois a express ão "Crédito Privado" obriga apenas a ter ma is que 20% em títulos de médio/alto risco de crédito. d. O fundo não está sendo corretamente administrado, pois a expressão "Crédito Privado" obriga o ges tor a ter mais que 50% do fundo apli cado em títulos privados todo o tempo.

Errado


74

A utilização de derivativos pelo gestor de fundos :


a. Não deve ser com putada nos limites por m odalidade e nem por em iss or. b. Não deve ser com putada nos limites por m odalidade, mas deve ser computada nos lim ites por emiss or. c. Deve s er computada nos lim ites por m odalidade, mas não deve s er computada nos lim ites por emiss or. d. Deve ser computada nos li mites por m odalidade e também por em iss or.

Correto


No seu pros pecto, um fundo deve, segundo o Código de Regulação e Melhores Práticas da Anbim a Notas: 1 (escolha a alternativa errada): Escolher uma resposta.

a. Descrever em detalhes a Política de Investim ento. b. Descrever o ris co de derivativos, s e atuar neste mercado. c. Apresentar previsões de cenários para a rentabilidade de suas aplicações. d. Descrever o público-alvo do fundo.

Correto


76

Um FIC Multimercado é obrigado a investir:


a. Pelo menos 95% do seu PL em cotas de FIs Multimercados . b. 100% do seu PL em cotas de FIs Multimercados. c. No máximo 20% do seu PL em um úni co tipo de fundo. d. Pelo menos 95% do seu PL em cotas de FI, sem restrição ao tipo de fundo.

Errado

Notas relativas a este envio: 0/1. www.treina.com.br/lms/mod/quiz/review.php?q=708&attempt=371191

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Em um empréstimo de R$ 1.000,00 por 10 meses a uma taxa de 30% ao ano, determine os juros a Notas: 1 serem pagos no final do período, utilizando o regime de juros compostos: Escolher uma resposta.

a. 30/1200 x 10 aplicados ao principal b. [(30/100 + 1) 10/12 - 1]100 aplicados ao principal c. {[(30/100 + 1)1/12 - 1]100} X 10/100 aplicados ao principal d. {[(30/100 + 1) 6/12 - 1] x 100} x 2/100 aplicados ao principal

Errado


78

O gestor de um Fundo de Ações ativo afirma, no Prospecto, que utiliza o Ibovespa como benchmark Notas: 1 para a montagem da carteira do Fundo. Isto significa que: Escolher uma resposta.

a. Cada ação comprada para a carteira do Fundo deve necess ariamente pertencer à carteira teórica do Ibovespa. b. Nenhuma ação que pertença à carteira teórica do Ibovespa pode ficar fora da carteira do Fundo. c. Ações com boas perspectivas futuras devem ter peso na carteira do Fundo maior que o s eu respectivo peso na carteira teórica do Ibovespa. d. A carteira deve conter todas as ações do Ibovespa.

Correto


Um investidor es colheria investir em ações a vista ao invés de aplicar em Fundos de Ações:


a. Porque o acess o à diversificação é mais fácil através da com pra de ações a vista. b. Porque normalmente as ações a vista apresentam mais liquidez que os fundos. c. Porque comprar ações é m ais prático que investir em fundos. d. Porque pode escolher pessoalmente as ações que vai comprar.

Correto


80

São consideradas instituições captadoras de depósito a vista:


a. Todos os bancos múltiplos. b. Somente os bancos múltiplos. c. Bancos m últiplos que tem carteira de banco de investim ento. d. Bancos m últiplos que têm carteira de banco comercial.

Correto


Os prazos de vencimento de um produto no mercado futuro:


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21/08/13



a. São fixos e qualquer operação feita terá o seu vencimento em um destes prazos. b. São fixos, mas certas ins tituições autorizadas podem realizar operações na bolsa com outros vencimentos. c. Não são fixos e as operações têm s eus vencimentos fixados pelos compradores e vendedores. d. Não são fixos ma s, se houver grande liquidez por determinado ativo, a bolsa "abre" uma s érie de vencimentos fixos para es tes períodos de grande volume de negócios.

Errado


82

Aponte um a diferença entre a Letra Financei ra e um CDB emitidos por um banco múltiplo.


a. A letra financeira é sem pre não subordinada, e o CDB é sempre s ubordinado. b. A letra financeira não pode s er resgatada antes do vencimento, mas o CDB pode ser. c. A letra financeira prefixada tem prazo m ínimo de 12 meses, enquanto o CDB prefixado não tem prazo mínim o. d. A letra financeira não pode ser em itida pelo BNDES, já o CD B pode.

Correto


Em uma instituição financeira, Roberto é o responsável pelo departamento de administração de Notas: 1 recursos de terceiros, enquanto João é o responsável pelo departamento de underwriting . João está coordenando a colocação de uma em iss ão de debêntures de uma determinada empresa. Em reunião com Roberto, João convence-o a colocar estes títulos em algumas carteiras dos fundos de investimento administrados pela instituição. Neste caso: Escolher uma resposta.

a. Houve quebra do Chinese Wall , pois a legislação não permite que fundos adminis trados por um a ins tituição compre títulos de em iss ão coordenada por esta mes ma i nstituição. b. Houve quebra do Chinese Wall , pois a decisão de Roberto deveria se dar sem contato com funcionários d o departamento de underwriting da ins tituição. c. Não houve quebra do Chinese Wall , pois a decis ão de colocar os títulos nas carteiras dos fundos foi de Roberto, que não é o respons ável pela operação de underwriting . O Chinese Wall não proíbe que as pess oas conversem. d. Não houve quebra do Chinese Wall , pois es te é obrigatório apenas para separar operações entre a Tesouraria e os fundos de uma mes ma i nstituição financeira.

Correto


84 Notas: 1 Duas debêntures, A e B, têm o m esm o valor no vencimento, que ocorrerá daqui a 5 anos . Ambas pagam coupons anuais fixos, seguindo a tabela abaixo:

Debênture Debênture A

B


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Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5

R$ 1.000

R$ 5.000

R$ 2.000

R$ 4.000

R$ 3.000

R$ 3.000

R$ 4.000

R$ 2.000

R$ 5.000

R$ 1.000

Com relação ao valor presente destas debêntures, podemos dizer que: Escolher uma resposta.

a. A debênture A tem valor m aior que a debênture B. b. A debênture B tem valor m aior que a debênture A. c. Ambas as debêntures poss uem o mes mo valor. d. Não é poss ível saber o valor presente sem conhecer a taxa de juros paga pelas debêntures.

Errado

Notas relativas a este envio: 0/1. 85 Notas: 1

1) Ocultar: Processo básico e fundamental utilizado para criar ignorância sobre alguns atributos fundamentais dos bens e valores em questão: sua origem, sua natureza, sua localização, sua propriedade e sua disposição. 2) Dissimular: Envolve garantir a ocultação. Visa dificultar a investigação e fiscalização por parte do Estado, visando à im punidade. Essa conduta geralmente requisita maiores manobras por parte do agente. Essa conduta deve estar, necessariamente, ligada a uma infração penal. Deve-se ter pelo menos indícios destes crimes para que se caracterize: Escolher uma resposta.

a. Crime do "colarinho branco". b. Crime contra o patrimônio social. c. Crime de lavagem de di nheiro. d. Crime contra a propriedade privada.

Correto


86

Quem retém o imposto de renda de um fundo de ações distribuído por conta e ordem é:


a. O adminis trador. b. O investidor. c. O distribuidor. d. O custodiante.


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21/08/13



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CPA 20 BB_ Simulado Final 1

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