SOLUCIÓNES CASOS PRÁCTICOS NOMBRE:
Susán Angelina Loyo López
CODIGO:
TR047
PAIS:
GUATEMALA
PROGRAMA:
Dirección Financiera
FECHA:
11/06/18
CASO ESPERANZA % Rendimient 10% 25% 14% 16%
Acti vo ci rcul ante Acti vo fi jo Pasi vo ci rcul ante Fondos a l argo pl azo
6000 14000 2000 18000
Si no hay cambios
Rendimiento 6600 660 Pasi vo ci rcul ante 17500 4375 Fondos a l argo pl azo 24100 5035
Acti vo ci rcul ante Acti vo fi jo
Rendi mi e nto Total de l os acti vos Coste total de fi nanci ami ento Rendi mi e nto neto Capi tal de trabajo neto
600 3500 280 2880
2280 20880 23160
5035 23160 8695 21820
La empresa desplaza 1,000 € del activo circulante al activo fijo y 500 € de los fondos a largo plazo al pasivo circulante
Acti vo circulante Acti vo fi j o
Re ndimi e nto 5600 560 Pasi vo ci rcul ante 18500 4625 Fondos a largo pl azo 24100 5185
Rendi mi ento Total de l os acti vos Coste total de f i nanciami ento Rendimiento neto Capital de trabajo neto
8835 23160 8835 21320
Re ndi mie nto 2780 389 20380 3261 23160 3650
319 3341 3660
CASO COMPAÑÍA DIECO utilidad neta año x
utilidad neta año x+1
7384
% de diferencia entre los 2 años
diferencia
6162
1222
17%
R/ La utilidad neta de la empresa DIECO de los úl timos 2 años muestra que no hubo crecimos, al contrario se tuvo una pérdida del 17% margen de beneficios sobre ventas x
margen de beneficios sobre ventas x+1
73960
64760
7384
6162
10%
10%
margen de beneficios sobre ventas de la competencia
12%
R/ La competencia tiene un margen de beneficios de 2% más que la empresa DIECO. Prueba ácida de X 2.39
Prueba ácida de X+1 2.89
Competencia prueba ácida 1.3
PA= (Activo corriente - Inventarios)/ Pasivo corriente
R/ En base a la prueba ácida la competencia tiene mucho menos liquidez (capacidad de pago que la empresa DIECO).
Razón de Razón de endeudamiento de endeudamiento de X X+1 total pasivo corriente total activo
15720 74680
11120 68120
21%
16%
Razón de endeudamiento de la competencia
42%
Endeudamiento= PT/AT
R/ la de competencia está altamen te apalancada, cuanto mayor sea la relacación mayor riesgo se asocia con las operaciones de la empresa. Además un alto ratio de deuda afecta a la capacidad de endeudamiento de la empresa, que se ve reducida, lo que a su vez reducirá la flexibili dad financiera de la empresa.
CASO ARANGO Y TRUJILLO ENERO Saldo de efectivo inicial Recibos en efectivo Cobros en efectivo de las ventas a crédit Efectivo total disponible
FEBRERO
MARZO
100000 90000 36000 226000
195500
224000
67500 263000
70200 294200
4000 1500 25000 30500 195500
34000 3500 1500 0 39000 224000
32000 4200 1500 2000 39700 254500
Desembolsos de efectivo Compras Jornales y salarios Arrendamiento Compra de equipo
Desembolsos totales Saldo de efectivo final
CASO BOTES DEL CARIBE Ciclo promedio de pagos Cantidad que se paga cada periodo Cantidad de veces que se paga al año Total de desembolso anual Total de efectivo disponible anual
58 días
60 días 837778 6 5,026,667 €
0 6.21 5,200,000 € 173,333 €
R/ Debido a que se paga 6 veces al año y no 6.21 y es la misma cuota, queda disponibl e un capital ef ectivo de 173,333 € Rotación de inventarios 90 días 60 días 30 días Rendimiento esperado anual 17% 28% 11% R/ Entre más rápido se mueva un i nventario signifi ca que las mercancías se están vendiendo, por l o que el ren dimiento e sperado anual aumenta al 28% debido a los 30 días más rápido de la rotación de in ventario.
Rotación de las cuentas por cobrar % de utilidad anual
9 veces al año x
10 veces al año x+1
Hacer los 3 cambios anteriores simultáneme nte R/ Tendríamos más efectivo disponib le ( €173,333), aumentaría el rendimiento hasta el 28%, tendríamos más ingresos por cuentas por cobrar un 11% más, todo de forma anual.
COMPAÑÍA HOYOS Datos 3,000.00 € cantidad a pagar durante un período de un mes 12% coste de oportunidad anual 50.00 € coste de transacción Tamaño óptimo de la transacción 36,000.00 € durante un período de un año 4,320.00 € coste de oportunidad anual 32,280.00 € Tamaño óptimo anual de la transacción si se hubiese elegido la primera opción 2,690.00 € cantidad a pagar durante un período de un mes
Qué cantidad de efectivo hay disponible por l o general 36,000.00 € anual 600.00 € coste de transacción anual 36,600.00 € anual saldo promedio del efectivo 18,300.00 €
CASO EMPRESA SUÁREZ Ventas corrientes anuales a crédito Ingreso por ventas corrientes por periodo Período de cobros meses Plazos neto Descuento Tasa de utilidad esperada
24,000.00 € 6,000.00 €
3 30 18%
Sin descuento Utilidad en € por periodo
1,080 €
Utilidad en € anual
4,320 €
Con descuento Restante 70% que aplicando solo al no participa en el 30% descuento 6,912.00 € 16,800.00 € 3,456.00 € 4,200.00 € 2 3 30 30 4% 18% 18%
7,200.00 €
Con descuento Restante 70% que Total Utilidad % con aplicando solo al no participa en el descuento y % sin 30% descuento descuento Diferencia 622 € 756 € 1,378 € 298 € 1,244 € 3,024 € 4,268 € 52 €
R/ No debe l levarse a cabo la política de descuento, por cada periodo de cobro pareciera que nos trae un bene ficio un poco mayor, pero al cerrar el año el beneficio percibido es menor de si no se aplicara nada de descuento.
PAQUITO Ventas corrientes anuales a crédito Ingreso por ventas corrientes por periodo Período de cobros meses Plazos neto Descuento Tasa de utilidad esperada
30,000.00 € 5,000.00 €
2 45 10%
Sin descuento Utilidad en € por periodo
Utilidad en € anual
500 € 3,000 €
Con descuento Restante 70% que aplicando solo al no participa en el 30% descuento 5,700.00 € 24,000.00 € 237.50 € 4,000.00 € 0.5 2 30 45 5% 10% 10%
6,000.00 €
Con descuento Restante 70% que Total Utilidad % con aplicando solo al no participa en el descuento y % sin 30% descuento descuento Diferencia 24 € 400 € 424 € 76 € 570 € 2,400 € 2,970 € 30 €
R/ No debe l levarse a cabo la política de descuento, por cada periodo nos trae un benef icio mínimo, pero al cerrar el año el beneficio percibido es menor de si no se aplicara nada de descuento, es poca la utilidad negativa pero es pérdida.
CASO MORA Y RODRÍGUEZ Precio de venta unitario 80.00 € 80.56 € Costo variable por unidad 50.00 € 50.00 € 10.00 € 10.00 € Costo fijo por unidad Ventas a crédito anuales un 30000 36000 2,400,000.00 € 2,900,000.00 € aumento de costes de cobro Ingreso por ventas en € Período de cobro meses 2 3 Tasa de utilidad 16.00% 15.50% Utilidad en € 384000 449500 Pérdida por deuda incobrable Util idad en € anual 2,304,000.00 € 506,000.00 € Diferencia
20,000.00 €
14,500.00 € 1,798,000.00 €
R/ No conviene porque l a ganacia anual es 506,000 € menos que la ganacia antes de modifi carse la política de las normas de crédito.
CASO INDUSTRIAS WESTELL
Ventas 700,000 € 780,000 € 850,000 € 940,000 €
Ventas anual es Rotaci ón Rotaci ón e n días Uti li dad 11,200,000 € 16 23 17% 10,920,000 € 14 26 17% 9,350,000 € 11 33 17% 1,880,000 € 2 183 17%
Utilidad en € Coste por ventas Coste variable Utilidad en € anual variable anual Ahorro anual 490,000 € 119,000 € 1,904,000 € 7,840,000 € 1,456,000 € 546,000 € 132,600 € 1,856,400 € 7, 644,000 € 1,419,600 € 595,000 € 144,500 € 1,589,500 € 6, 545,000 € 1,215,500 € 658,000 € 159,800 € 319,600 € 1,316,000 € 244,400 €
R/ Aunque los inventarios aumenten si la rotación disminuye significa que en el año la mercancía se está vendiendo menos, nos nos conviene disminuir la rotación de inventarios El mayor ahorro neto se da con la rotación de i nventarios en 16.
Ventas 805,965 € 945,500 € 1,156,880 € 1,246,850 €
Ventas anual es Rotaci ón 14,507,370 € 14,182,500 € 15,039,440 € 13,715,350 €
18 15 13 11
Rotaci ón e n días Uti li dad 20 15% 24 15% 28 15% 33 15%
Utilidad en € Coste por ventas Coste variable Utilidad en € anual variable anual Ahorro anual 443,281 € 120,895 € 2,176, 106 € 7,979,054 € 4,352,211 € 520,025 € 141,825 € 2,127, 375 € 7,800,375 € 4,254,750 € 636,284 € 173,532 € 2,255,916 € 8,271,692 € 4,511,832 € 685,768 € 187,028 € 2,057, 303 € 7,543,443 € 4,114,605 €
R/ En el caso de mi amigo Paco a él le convie ne una rotación de 13 veces al año, esto deb ido a que l as ventas anuales son l as mayores con ésta rotación.
CASO ALARMAS MASTER rotación en frecuencia de Costo de Rendimie nto días 1 rotación 1 ventas 45 8 3,500,000.00 € 20% 72 5 3,500,000.00 € 20% 50,000.00 €
Ahorro anual
Util idad
Utili dad anual
700000 5,677,777.78 € 700000 3,548,611.11 € 2,129,166.67 €
R/ No recomendaría los turnos de producción de bido a que la utili dad disminuye 2,129,166.67 € debido a que la rotación disminuye, l o que no nos be neficia. EMPRESA SALINAS Costes Ingreso por ventas coste de Coste de Ventas Rotación variables anual Utilidad mensual Utilidad anual Ahorro anual oportunidad oportunidad en € 800,000 € 9,600,000 € 320,000 € 3,840,000 € 5,760,000 € 12 480,000 € 21% 168,000 870,000 € 8,700,000 € 516,000 € 6,192,000 € 2,508,000 € 10 522,000 € 950,000 € 6,650,000 € 548,000 € 6,576,000 € 74,000 € 7 570,000 € 1,200,000 € 6,000,000 € 648,000 € 7,776,000 € 1,776,000 € 5 720,000 € R/ El nivel de inventario que permite el mayor ahorro neto es el de rotación de 12 veces.
CASO EMPRESA TRUCEL
mensual
mensual
unidades
unidades
coste del pedido almacenamiento
Total coste
utilizadas
utilizadas
mensual
anual
400
coste del mensual 20 €
4800
6€
312 €
K
Es el coste fijo de hacer un pedido de cualquier tamaño
D
Es la demanda anual
h
Es el coste de mantener una unidad del artículo en inve ntario durante un año Q= √2KD/h K 2
D 312 €
46,080,000 € √46,080,000=
Cantidad económica de pedido
6541
Pedidos que se necesitan por mes
545
Frecuencia en la que se deben hacer
12 veces al año
h 4800
0.07 €
