CASO ENRON CORPORATION Y ANDERSEN CONSULTING (LA CAÍDA DE DOS GIGANTES) Lea la información del caso Enron que le suministra el profesor, complemente con información en la red, documéntese, establezca establezca su punto de vista f rente al caso.
Objetivos: 1. Entender que paso con las grandes firmas Enron y Arthur Anderson. 2. Apreciar la importancia de entender el papel papel de la auditoria empresarial confidencialidad, reputación reputación y confianza entre auditor auditor y auditado. 3. Analizar el papel de confidencialidad, independencia de criterio y demás valores valores del auditor. 4. Aclarar el concepto de independencia
Preguntas de análisis del caso: 1. Presente un resumen de lo que paso con la empresa Enron, su historia, a que riesgos se estaba enfrentando. R/ En 1985 la fusión de Houston Natural Gas e InterNorth, de Nebraska, dio origen a Enron, una corporación dedicada al transporte de gas natural entre diversos estados a través de una red de gasoductos de 60 mil Km. En esa época, se suspendió la reglamentación de los servicios de gas y energía, y Enron entró al mercado de comprar gas natural y electricidad a los productores, y venderlos más caro. En 1989 comenzó a operar como intermediario de derivados del gas natural y la electricidad, llegando a formar una compleja red de empresas asociadas; además de incursionar en otros negocios, como las telecomunicaciones a través de banda ancha e Internet, y la distribución de agua potable, logrando tener operaciones en más de 30 países. Su invención principal fue el “TRADING”, algo parecido a la bolsa, pero en e ste caso con electricidad e internet de Banda Ancha, lo que los ayudo a obtener el dominio del 25% del mercado de derivados de energía y posicionarse como la séptima empresa mas importante en el mundo. Fue tanto su éxito que muchas empresas siguieron su ejemplo, lo que ocasionó el aumento de la competencia, la disminución en sus utilidades y pérdida de su ventaja competitiva. Seguido de esto los precios de la energía decayeron, además de acercarse una recesión en la economía mundial. Por ello la empresa comenzó a funcionar con cada vez más apalancamiento, y teniendo en cuenta que el negocio de la intermediación requiere una enorme liquidez, Enron al carecer de ella, tenía que recurrir a los bancos, Como su endeudamiento fue en aumento, Enron necesitaba mantener una buena calificación crediticia para acceder a nuevos líneas de crédito, lo que los llevó a esconder su verdadera situación económica. Para lograr esto, los pasivos de la empresa eran traspasados a entidades de propósito especial, con el fin de que no apareciera la deuda en el Balance Consolidado de la corporación, ya que, los Caso de Análisis Financiero requieren que sólo 3% de la empresa sea propiedad de un inversionista externo, y así esta no sea calificada como filial. Además, esto permitía que exhibieran grandes ganancias hasta poco antes de la quiebra, ya que podía traspasar los activos problemáticos a estas entidades, que generaban pérdidas; venderles activos apalancados y así generar utilidades, todo esto ayudado además por la contabilidad de ajuste al valor del mercado. Esta forma f orma de espejismo contable llevó a Enron a la quiebra. Todo esto, bajo la mirada de Arthur Anderson, que mantenía todo el año un gran número de auditores asignados a Enron. El 2 de Diciembre de 2001 Enron se declaró en quiebra, y tras ella comenzaron ha revelarse oscuros manejos los cuales aún se están investigando y que involucran a altos ejecutivos de la empresa
2. ¿Cuáles fueron las responsabilidades de los directivos de la empresa?, ¿Pudieron anticipar/evitar la caída de la misma?, ¿Hubo conflicto de intereses.?
R/ La responsabilidad que tienen los directivos de la empresa en todo lo ocurrido en la quiebra de Enron, son los malos manejos y las ilegales estrategias que usaron para mantener una imagen sólida que los ayudara a obtener ganancias, a costa de mentiras y maquillaje en la contabilidad, a sabiendas de que sus deudas iban en aumento y que si continuaban así llegarían a la completa caída (Cosa que ocurrió). A pesar de saber las consecuencias, la avaricia, les impidió dar un alto, hasta que todo cayó por su propio peso. Algunos de los actores principales relacionados con la quiebra de Enron son: Kenneth Lay: Es el ex-presidente y director ejecutivo de Enron.
Andrew Fastow: Ex-director de finanzas, principal sospechoso de las fraudulentas maniobras
contables.
Joseph Berardino: Director ejecutivo.
David Duncan: Jefe auditor de la consultora Andersen. Culpado de ocultar la situación real de
Enron.
Clifford Baxter: Vicepresidente de Enron, considerado testigo clave en las investigaciones, pero que
acabo con su vida. Dick Cheney: Vicepresidente de EE.UU. y director de un grupo de tarea sobre políticas energéticas del gobierno. La única manera en la que se podría haber evitado el fin, seria el haber mostrado las perdidas y la información confidencial que se destruyó y ocultó a propósito, porque de no haberse hecho, se hubiera estabilizado el precio de la acción, provocando de todas formas perdidas pero quedando la opción de plantear una estrategia distinta para enfrentar el problema. Pero a pesar de que los directivos de Enron pudieron haber evitado este fin tan lamentable, por parte de ellos no hubo intención de hacerlo debido al conflicto de intereses que estaban traslapados en todo este caos. Los directivos de Enron actuaron de mala fe ante los accionistas desde un primer momento, Si ellos hubieran querido, no se habrían tomado la molestia de inventar una falsa contabilidad y abusar de la confianza de los accionistas y de los propios trabajadores de la empresa, que seguros de la “estabilidad de Enron” compraron acciones que a la final, cuando todo se descubrió se devaluaron hasta el punto de no valer mas que 1 dólar.
3. ¿Como se manejo el criterio de independencia del auditor y su posible impacto en la caída de la empresa?, ¿que otros valores a nivel de directivos y auditores se comprometieron? R/ El manejo del criterio de independencia del auditor en Enron fue nulo, ya que David Duncan, a pesar de ser el Auditor designado por una de las consultoras mas importantes del mundo como lo fue la consultora Anderson, involucró sus intereses personales y económicos en todo el caso, hasta el punto de encubrir valores reales de contabilidad que revelaban la verdadera situación económica de la compañía, ayudando al crecimiento del problema hasta el punto de quiebra total y que no quedase solución alguna. El quebranto el criterio de independencia, contribuyó a la caída por omitir información, por perder la objetividad que debe regir a todo Auditor. A nivel de directivos otros valores que se comprometieron, fueron la Honestidad, la capacidad profesional, la objetividad que deben tener los miembros administrativos de una compañía, para saber tomar decisiones, se puede decir que esta última es la principal falla que ocasionó todo el derrumbamiento de Enron, los altos directivos se olvidaron del objetivo en común y primaron su bien personal por el general, error que lleva a discrepancia de opiniones y a los malos manejos que acaban con grandes compañías, que corrompe a la persona mas correcta en cualquier sector. La custodia de tales intereses individuales hizo que ellos perdieran el rumbo y la razón, los llevo a cometer fraudes y a acabar con una de las empresas más exitosas del mundo.
4. En sus propias palabras, presente un diagnostico completo de lo que paso en la empresa.
R/ Enron fue una compañía que surgió gracias a que se suspendió la reglamentación de los servicios de gas y energía. Ellos aprovecharon la oportunidad que se les presento para posicionarse. A partir de este momento llevaron a cabo estrategias comerciales que los ayudaron a crecer más como empresa y abarcar otros sectores del mercado hasta el punto de convertirse en la séptima empresa más importante del mundo. A partir de allí, al sentirse tan importantes quisieron seguir posicionándose, pero a causa de no medir los limites, no perder el status y olvidar el objetivo en común anteponiendo los intereses individuales, los directivos de la empresa no supieron afrontar los problemas que surgieron a causa de la competencia, se involucraron en asuntos turbios, que empañaron el éxito que tenían, se involucraron en deudas millonarias que no pudieron solventar con las ventas que tenían en su debido momento. El auditor principal violento el criterio de independencia, perdió el la objetividad, se involucró económicamente con todo el caso y se olvidó de los valores y la responsabilidad profesional que tenia. Ayudó a que toda la compañía engañará al mundo y que siguiera creciendo la deuda hasta el punto de llegar a la quiebra.
Los miembros de la compañía desde el gerente general, antepusieron sus intereses económicos, cometiendo fraudes segados por la avaricia y la codicia. El gobierno también formó parte de la corrupción que acabó con Enron, les otorgaron liscitaciones solo por su bien propio. Las personas mas afectadas por todo el problema, fueron los mismos trabajadores que confiados en la estabilidad económica que aparentaba Enron, invirtieron en ella comprando acciones que solo podían acceder en 4 años (Táctica corrupta que llevaron acabo los administrativos para salvar su propia economía). Se aprovecharon de la ingenuidad de sus trabajadores y los llevaron a la quiebra, debido a que cuando todo salió a la luz, el valor de las acciones en la bolsa se devaluó tanto, que llegaron al punto de no valer más que 1 dólar. A la final la razón que acabó con Enron fue la corrupción, la poca objetividad con la manejaron las situaciones adversas y la falta de honestidad por parte de todos los actores principales que acabaron hundiendo a Enron
5. ¿Qué papel pueden jugar las tecnologías de la información para ayudar a evitar estas fatales consecuencias? R/ Las tecnologías de información ayudan a las empresas a mejorar la gestión de la información y de los procesos internos de la empresa. A partir de lo anterior, se puede decir, que las T.I contribuyen a evitar lo ocurrido en Enron, brindando un mejor control de las f inanzas de la compañía. La TI ayudan a tener una visión mas clara del estado real de las empresas, No solo contribuyen en el área financiera, si no que se involucran en las demás áreas de la organización. Permiten un mejor control de los subproceso, además de que ayudan a que toda la información fundamental para las compañías sea manipulada adecuadamente, evitando cosas como las ocurridas en Enron, como lo que hicieron los administrativos, que al verse descubiertos comenzaron a desaparecer la información que los comprometía. En conclusión, las T.I son una herramienta de gestión que contribuye al crecimiento de las empresas al brindar la facilidad y respaldo necesario para manipular adecuadamente la información relevante en una organización.
6. Relacione otros casos similares al de Enron, con una breve descripción. R/ PARMALAT vs. ENRON El fraude financiero dentro de la compañía PARMALAT en Italia y el caso de fraude de la compañía ENRON en Estados Unidos son similares: Por ejemplo, estas dos empresas en su momento fueron grandes y prestigiosas a nivel mundial siendo ENRON, una de las compañías mas importantes del mundo y PARMALAT, la empresa de lácteos mas importante de Italia. Ambas se vieron afectadas de manera fatal por malos manejos de la administración, por inconsistencia en informes financieros, entre otros fraudes. La empresa PARMALAT fue el octavo grupo industrial en Italia, que en su momento estaba atravesando situaciones difíciles porque tenia grandes deudas con Bancos sumamente importantes, ya que su principal objetivo era llegar a se líder en el mercado de lácteos y alimentos y pese a que no tenia como promover su producción y desempeñarse productivamente, le tocó refugiarse en la deuda externa. Todo el fin comenzó cuando “El 19 de diciembre de 2003 el Bank of America negó la supuesta existencia de una cuenta con 4.000 millones de euros, en una cuenta que a nombre de la firma italiana PARMALAT se encontraba registrada en la unidad Bonlat Financing Corporation, con sede en las Islas Caimán. De esta manera explotó el escándalo, después de que esta entidad corroborará ese desfase contable, el gigante del sector de alimentos se declaró en quiebra y se abrió formalmente una investigación por supuesto fraude y fue necesaria la intervención del primer ministro italiano, Silvio Berlusconi, quien firmó un decreto de emergencia con nuevas reglas para la reestructuración de empresas amenazadas por la bancarrota.
GRUPO DE COMUNICACIÓN VIVENDI UNIVERSAL vs ENRON
El grupo de comunicación Vivendi Universal (VU), controlado por capitales franceses y estadounidenses intentó manipular sus cuentas del 2001 con la ayuda de la consultora Andersen, involucrada en el caso Enron. El escándalo provocó la renuncia del jefe del consorcio, Jean Marie Messier y la caída en un 20% de las acciones. VIVENDI UNIVERSAL quiso manipular sus cuentas con la ayuda de Andersen, pero la Comisión francesa de Operaciones Bursátiles (COB) lo impidió. Aunque debía consolidar en las cuentas de 2001 la
cesión de 400 millones de acciones de BSkyB, Vivendi intentó sacar esta operación de las cuentas para que el grupo mantuviera buenos resultados durante el año. La operación BSkyB modificaba los resultados en cerca de 1.500 millones de euros y aumentaba el endeudamiento del grupo, precisó Le Monde. Al incluir esta venta en sus cuentas, Vivendi registraba pérdidas en 2001. En cambio, si no lo hacía, mantenía sus beneficios. Vivendi Universal tuvo pérdidas récord de 13.600 millones de euros en 2001, lo que hace un total de unos 35.000 millones de euros. Los anteriores escándalos se suman a otros de similares características: Los casos WorldCom y Xerox, cuyos directivos ocultaron información a los mercados sobre la verdadera situación de las empresas.
