CHAP 5 : LES ETATS FINANCIERS PREVISIONNELS Il s’agit du budget de trésorerie (généralement construit pour une année avec une périodicité mensuelle), du bilan et du compte de résultat prévisionnels (construits pour une année).
I. Le budget de trésorerie A. Présentation du budget de trésorerie : Il synthétise l’ensemble de la démarche budgétaire en traduisant les budgets d’exploitation en flux d’encaissements et de décaissements. Il est élaboré à partir : Des budgets de toutes les fonctions de l’entreprise pour l’année N. Du bilan de l’année précédente Des modalités de règlement.
B. L’établissement du budget de trésorerie 4 étapes : Le budget des encaissements : il recense tous les encaissements quelque soit leur nature. Il est établi à partir : o Des ventes TTC en tenant compte des conditions de règlement accordées aux clients Ventes HT Ventes TTC Créances bilan N-1 X X Janvier : au comptant X X A 30 jours X X Février : au comptant X X A 30 jours X X ... ... ... Décembre TOTAL ENCAISSEMENTS
Janvier Février Mars
....
Créances fin de période
X X X X ∑
∑
A reporter dans le budget de trésorerie
∑
∑
A reporter dans le bilan prév.
o Des créances de l’exercice précédent non encore encaissées (cf. bilan N-1) o Des autres opérations générant des encaissements (emprunt, cessions immo...) Le budget de TVA : il calcule la TVA due et la TVA décaissée à la fin de chaque mois : TVA collectée au cours du mois - TVA déductible du mois - crédit de TVA du mois précédent (éventuellement) = TVA due au cours du mois TVA payée le mois suivant
Le budget des décaissements : recense tous les décaissements quelque soit leur nature : Il est élaboré à partir : o Des achats TTC en tenant compte des conditions de règlement accordées par les fournisseurs o Des dettes de l’exercice précédent non encore réglées (cf. bilan N-1) o Des autres opérations générant des décaissements (remboursement d’emprunts, TVA à payer, acquisitions d’immo...)
Le budget récapitulatif de trésorerie : il confronte les totaux des budgets des encaissements et des décaissements pour déterminer les soldes mensuels et pour ainsi suivre l’évolution de la trésorerie mois par mois.
C. L’équilibrage du budget de trésorerie Objectif de cet équilibrage : obtenir, à la fin de chaque mois, un solde de trésorerie qui soit ni négatif (sinon, il y a des agios à supporter) ni trop élevé (sinon, il y a un manque à gagner). Les excédents de trésorerie sont placés à court terme dans ce cas : tenir compte des intérêts générés. Les insuffisances de trésorerie doivent être comblées par des moyens de financement à court terme : escompte, découvert ... dans ce cas : tenir compte des agios
II. Le compte de résultat et le bilan prévisionnel A. Le compte de résultat prévisionnel Construit à partir du budget des ventes, des achats, des charges de production, des autres charges On retient les montants HT Ne pas oublier les charges financières (agios si découvert ou escompte) et les produits financiers (revenus générés par les excédents de trésorerie). Deux façons de calculer les charges de personnel : o Salaires bruts + charges patronales o Comme on a : salaires nets = salaires bruts – charges salariales, on peut aussi calculer les charges de personnel en faisant : Salaires nets + charges salariales + charges patronales o Les charges sociales (salariales et patronales) sont calculées à partir du SALAIRE BRUT Ne pas oublier la variation des stocks : o Pour les matières premières et les marchandises (colonne charges) : stock = SI - SFF Pour mesurer la valeur du stock de matières premières et de marchandises, on utilise : Coût d’achat = prix d’achat + frais d’achat (transport...) o Pour les produits finis (colonne produits) : stock = SF - SI Pour mesurer la valeur du stock de produits finis, on utilise le coût de production : Coût de production = coût d’achat des matières 1ères + frais de production (personnel, amortissement...)
B. Le bilan prévisionnel Démarche : Utiliser le bilan de N-1 L’actualiser en tenant compte des opérations prévues : emprunt, achat d’immo... Ne pas oublier les dettes fournisseurs, la TVA, les dettes sociales... (cf. budget des décaissements) Ne pas oublier les intérêts courus non échus (= intérêts qui sont dus et qui ne sont pas encore payés) Ne pas oublier les créances clients (cf. budget des encaissements) Ne pas oublier la valeur du stock final de matières premières, de marchandises, de produits finis
BILAN : photographie du patrimoine ACTIF (éléments possédés) Immobilisations (bâtiments, machines, voitures) Stocks Créances clients Disponibilités
PASSIF (dettes) Capitaux propres (dettes envers les actionnaires) Dettes financières (dettes envers les banques) Dettes d’exploitation (dettes du quotidien)
COMPTE DE RESULTAT : rapport d’activité CHARGES (coûts générés par l’activité) Achats (de marchandises, de matières premières… Services extérieurs (téléphone, assurance, loyer …) Charges de personnel Impôts Charges financières
PRODUITS (revenus de l’activité) Ventes de biens et services Produits financiers (revenus des placements)
EXEMPLE : L’entreprise BABORD est spécialisée dans la production et la commercialisation d’articles de vêtements destinés aux sports aquatiques.
Annexe 1 : prévision d’activité et de charges pour le 1er semestre N+1 L’entreprise a prévu de réaliser les ventes HT suivantes au cours des 6 premiers mois de l’année N+1 : Janvier Février Mars Avril Mai Juin 95 000 54 000 108 000 79 000 79 000 35 000 Les clients paient 50% au comptant et 50% à 30 jours par effet de commerce. Pour information, les ventes de décembre s’élevaient à 82 000 €.
Achats HT : L’entreprise a prévu d’effectuer les achats HT suivants au cours du 1er semestre de l’année N+1 : Janvier Février Mars Avril Mai Juin 21 200 30 700 25 450 26 300 18 650 19 400 Les fournisseurs sont réglés 50% à 30 jours et 50% à 60 jours.
Main d’œuvre directe : Janvier Février Mars Avril Mai Juin 20 620 18 440 22 800 21 420 21 420 17 280 La main d’œuvre directe comprend les salaires bruts et les cotisations patronales. Les cotisations salariales et patronales représentent respectivement 20% et 40% des salaires bruts. Le personnel est payé le mois même et les cotisations sociales sont réglées le 15 du mois suivant le versement du salaire.
Charges issues du budget de production : Elles comprennent : Charges fixes : elles représentent un montant annuel de 54 000 € dont 24 000 € d’amortissement pour les anciens matériels Charges variables : Janvier Février Mars Avril Mai Juin 5 117 4 574 5 660 5 317 5 317 4 288 Ces charges fixes et variables sont décaissées le mois même où elles sont engagées.
Charges de distribution : elles correspondent à des commissions versées mensuellement aux vendeurs et elles sont calculées sur les ventes HT du mois précédent. Le montant brut de ces commissions s’élève ainsi à 3% du chiffre d’affaires. Ces commissions sont soumises à cotisations patronales et salariales dans les mêmes conditions que la main d’œuvre directe.
Impôt : TVA Taux de TVA : 20% aussi bien pour les ventes que pour les charges soumises à TVA. Les charges variables de production supportent la TVA à hauteur de 60% et les charges fixes à hauteur de 40%. On fait abstraction de l’impôt sur les bénéfices.
Investissement et financement : L’entreprise envisage d’acquérir un équipement industriel d’un montant de 60 000 € en mars N+1 (taux de TVA : 20%). Les fournisseurs d’immobilisations seront réglés à 30 jours. Cet équipement fait l’objet d’un amortissement linéaire sur 10 ans à compter de son acquisition. L’entreprise a souscrit un emprunt le 1er janvier N pour un montant de 80 000 €. Remboursement par amortissement constant sur 10 ans au taux de 6%. 1er remboursement : le 31 décembre N. Par ailleurs, il est prévu en mars N+1 une augmentation de capital de 50 000 €, entièrement libérée à cette même date. Stocks : Au 30 juin N+1, le stock de produits finis est évalué à 32 520 € et celui de matières premières à 30 000 €.
Annexe 2 : bilan BABORD au 1er janvier N+1 BILAN AU 31 DECEMBRE N – BILAN APRES REPARTITION ACTIF PASSIF BRUT REDUCTIONS NET
Immobilisations incorporelles Corporelles Financières Actif circulant : Stock matières 1ères Stock produits finis Créances clients (1) Disponibilités
TOTAL
280 000
120 000
38 000 42 390 30 000 1 000
391 390
160 000
38 000 42 390 30 000 1 000
120 000
capitaux propres capital réserves résultat dettes financières emprunt intérêts courus non échus Découverts bancaires dettes d'exploitation dettes fournisseurs (2) dettes fiscales (TVA) Dettes diverses (3)
271 390 TOTAL
(1) encaissables en janvier (2) dont 2/3 payables en janvier et 1/3 en février (3) dividendes à payer en juin Travail à faire : Etablir : o Le budget des ventes et des encaissements du 1er semestre N+1 o Le budget des décaissements sur achats o Le budget des charges de production o Le budget des charges de personnel o Le budget de TVA o Le budget des décaissements o Le budget général de trésorerie o Le compte de résultat du 1er semestre N+1 o Et le bilan au 30 juin N+1
50 000 81 390 0 72 000 0 21 000 36 000 10 000 1 000 271 390
BUDGET D'EXPLOITATION EN EUROS MOIS
Décembre Janvier
Février
Mars
Avril
Mai
Juin
TOTAL
ventes
95 000
54 000
108 000
79 000
79 000
35 000
450 000
21 200
30 700
25 450
26 300
18 650
19 400
141 700
20 620
18 440
22 800
21 420
21 420
17 280
121 980
5 117
4 574
5 660
5 317
5 317
4 288
30 273
19 400
achats Main d'œuvre directe charges de production variables
4 288
BUDGET DES ENCAISSEMENTS MOIS Janvier
Février
Mars
Avril
Mai
Juin
créances
ventes HT
95 000
54 000 108 000
79 000
79 000
35 000
TVA
19 000
10 800
21 600
15 800
15 800
7 000
64 800 129 600
94 800
94 800
42 000
32 400 (3) 57 000
64 800
47 400
47 400
21 000
32 400
64 800
47 400
47 400
21 000
89 400 147 200 112 200
94 800
68 400
21 000
ventes TTC encaissement créances bilan encaissement au comptant
114 000 (1) 30 000 (2) 57 000
encaissement 30 jours augmentation de capital TOTAL
50 000 87 000
(1) d’après le bilan au 31 décembre N (2) (3) ventes TTC de janvier x 50% = 114 000 x 50% =57 000 BUDGET DES DECAISSEMENTS SUR ACHATS MOIS achats HT TVA
Janvier Février
Mars
Avril
Mai
Juin
dettes
21 200 30 700 25 450 26 300 18 650 19 400 4 240
6 140
5 090
5 260
3 730
3 880
25 440 36 840 30 540 31 560 22 380 23 280 (1) règlement dettes fournisseurs 24 000 12 000 paiement achat 30 jours 12 720 18 420 15 270 15 780 11 190 11 640 Achats TTC
paiement achat 60 jours TOTAL
12 720 18 420 15 270 15 780 11 190 11 640 24 000 24 720 31 140 33 690 31 050 26 970
(1) d’après le bilan au 31 décembre N = 2/3 x 36 000 (2) (3) achats TTC de janvier x 50% = 25 440 x 50% = 12 720
BUDGET DES CHARGES DE PRODUCTION
34 470
Janvier Février
MOIS
(1) 2 500 2 500 (2) 200 200
charges fixes HT TVA sur chges fixes
Mars
Avril
Mai
Juin
TOTAL
2 500
2 500
2 500
2 500
15 000
200
200
200
200
charges fixes TTC
2 700
2 700
2 700
2 700
2 700
2 700
charges variables HT
5 117
4 574
5 660
5 317
5 317
4 288
TVA sur charges variables
614
549
679
638
638
515
charges variables TTC
5 731
5 123
6 339
5 955
5 955
4 803
30 273
(1) = (54 000 – 24 000) / 12 mois = 2 500 chaque mois (2) TVA sur charges fixes = (40% * 2 500) * 20 % MOIS main d'œuvre directe
BUDGET DES CHARGES DE PERSONNEL Janvier Février Mars Avril Mai
Juin
18 440
22 800
21 420
21 420
17 280
13 171
16 286
15 300
15 300
12 343
10 537
13 029
12 240
12 240
9 874
2 850
1 620
3 240
2 370
2 370
2 280
1 296
2 592
1 896
1 896
16 021
17 906
18 540
17 670
14 713
12 817
14 325
14 832
14 136
11 770
3 204
3 581
3 708
3 534
2 943
charges patronales
20 620 (1) 14 729 (2) 11 783 (3) 2 460 (4) 1 968 (5) 17 189 13 751 (6) 3 438 6 875
6 409
7 162
7 416
7 068
5 885
total des charges sociales
10 313
9 613
10 743
11 124
10 602
8 828
total des charges de personnel
24 064
22 430
25 068
25 956
24 738
20 598
salaires bruts avant commiss salaires nets avant commiss commissions brutes commissions nettes Salaires bruts totaux Salaires nets totaux charges salariales
(1) soit x les salaires bruts : on cherche x tel que : Salaires bruts + cotisations patronales = main d’œuvre directe x + 40% * x = main d’œuvre 1,4 x = main d’œuvre x = main d’œuvre / 1,4 (2) salaires nets = salaires bruts – cotisations salariales Salaires nets = salaires bruts – 20% * salaires bruts Salaires nets = 80% salaires bruts (3) commissions brutes = 3% * Chiffre d’affaires du mois précédent (4) commissions nettes = 80% * commissions brutes (5) salaires bruts totaux = salaires bruts avant commission + commissions brutes (6) charges salariales = 20% * salaires bruts totaux BUDGET DE TVA
TOTAL
142 854
MOIS Janvier
Février
Mars
Avril
Mai
19 000 10 800 21 600 15 800 15 800
TVA COLLECTEE
Juin
dettes
7 000
TVA DEDUCTIBLE : sur achats
3 880
4 240
6 140
5 090
5 260
3 730
sur charges de production fixes
200
200
200
200
200
200
sur charges production variables
515
614
549
679
638
638
12 000 5 054 18 889
5 969
6 098
4 568
sur immobilisations
4 595
TOTAL TVA DEDUCTIBLE TVA due (1)
14 405
5 746
2 711
9 831
9 702
2 432
TVA décaissée (2)
10 000 14 405
5 746
2 711
9 831
9 702
2 432
(1) TVA due = TVA collectée – TVA déductible (2) TVA décaissée = TVA due du mois précédent, donc pour janvier, cf. TVA fin décembre BUDGET DES DECAISSEMENTS Mars Avril MOIS Janvier Février
24 000 24 720 31 140
Achats
Mai
33 690
31 050
Juin
26 970 34 470
charges de production fixes
2 700
2 700
2 700
2 700
2 700
2 700
charges de production variables
5 731
5 123
6 339
5 955
5 955
4 803
13 751 12 817 14 325 (1) 10 313 9 613 10 000 14 405 5 746
14 832
14 136
11 770
10 743 2 711
11 124 9 831
10 602 9 702
salaires nets charges sociales TVA
72 000
Investissement
1 000
paiement dividendes remboursement emprunt TOTAL DECAISSEMENTS
56 182 70 078 69 863
142 632
74 796
67 547
Charges sociales payées en février = charges sociales dues fin janvier Investissement = 60 000 + 60 000 * 20% = 72 000 Remboursement d’emprunt : 0 durant tout le semestre car le remboursement a lieu le 31/12 BUDGET DE TRESORERIE Janvier
MOIS trésorerie initiale total encaissements total décaissements trésorerie finale
(1) -20 000 87 000 56 182 10 818
Février
Mars
10 818
30 140
Avril
Mai
Juin
107 477 77 046
97 050
89 400 147 200 112 200 94 800 70 078 69 863 142 632 74 796 30 140 107 477 77 046 97 050
68 400 67 547 97 903
(1) Trésorerie = disponibilités – découverts bancaires = 1 000 – 21 000 = - 20 000 Compte de résultat prévisionnel du 1er semestre N+1
dettes
8 828 2 432
CHARGES
Achats matières 1ères Var Stocks (SI – SF) Charges de personnel Charges de prod fixes Charges de prod variables Dotation aux amortissements Charges financières Total charges Résultat TOTAL
PRODUITS
141 700 8 000 142 854 15 000 30 273 14 000 2 160 353 987 86 143 440 130
Ventes Production stockée (SF - SI)
450 000 -9 870
Total produits PERTE TOTAL
440 130 440 130
Var stock matières 1ères = SI – SF = 38 000 (d’après le bilan) – 30 000 (d’après l’énoncé) Dotations aux amortissements = 24 000 / 2 (pour les anciennes immobilisations) + 60 000 / 10 * 4 / 12 (pour la nouvelle immobilisation) Charges financières = intérêts sur emprunts = 72 000 * 6% * 6/12 = 2 160 Production stockée = variation stock produits finis = SF – SI = 32 520 – 42 390 = 9 870
Immobilisations incorporelles Corporelles
BILAN PREVISIONNEL AU 30 JUIN N+1 ACTIF PASSIF BRUT réduction NET capitaux propres
(1) 340 000
(2) 134 000
206 000
Financières
Actif circulant : Stock matières 1ères Stock produits finis Clients Disponibilités
TOTAL
30 000 32 520 21 000 97 903
30 000 32 520 21 000 97 903
521 423 134 000 387 423
capital social réserves résultat dettes financières emprunt intérêts courus non échus Découverts bancaires dettes d'exploitation dettes fournisseurs dettes sociales dettes fiscales (TVA) TOTAL
100 000 81 390 86 143 72 000 2 160 0 34 470 8 828 2 432
387 423
(1) = 280 000 (valeur initiale) + 60 000 (nouvelle immobilisation) (2) = 120 000 (valeur initiale) + 14 000 (dotation de l’exercice) Pour les stocks : on reporte la valeur du stock final Capital social au 30/06/N+1 = capital social au 1er janvier N+1 + augmentation de capital Emprunt = montant inchangé car il n’y a pas eu de remboursement ni de nouvel emprunt Intérêts courus non échus = intérêts de l’emprunt qui sont dus mais qui n’ont pas encore été payé et donc qui doivent apparaître au passif en dettes financières.
