earnings release
4T18
Divulgação Divul gação de d e Re Resu sultltados ados - 4T 4T18 18
Belo Belo Hori Horizo zont nte, e, 20 de fe fever verei eiro ro de 2019 2019.. A Arez Arezzo zo&C &Co o (BM& (BM&FB FBOV OVES ESPA PA:: ARZZ ARZZ3) 3),, líder líder no seto setorr de calç calçad ados os,, bo bols lsas as e aces acessó sóri rios os fe femin minin inos os no Bras Brasilil,, divu divulg lga a os resu result ltad ados os do 4º trim trime estre stre de 20 2018 18.. As info inform rmaç açõe õess da Comp Compaanh nhia ia,, exce xceto qua uanndo indi indica caddo, têm têm como como base ase nú núme mero ross cons consol olid idad ados os,, em milha milhare ress de reai reais, s, conf confor orme me as Norma Normass In Inte tern rnac acio iona nais is de Cont Contab abililid idad adee (IFRS (IFRS). ). Toda Todass as compa compara raçõ ções es refe refere rem-s m-see ao mes mesmo mo período de 2017 (4T17), exceto quando estiver indicado de outra forma. Cotação ARZZ3 em 20.02.2019:
DESTAQUES
R$ 54,22 Valor d e mercado em 20.02.2019: 20.02.2019: R$ 4,9 Bn Teleconferência de resultados: Quinta-Feira , 21 de fevereiro de 2019 11h00 (Brasília) / 09h00 (NY) Telefones para conexão: Participantes que ligam do Brasil e outros países: +55 11 2820-4001 +55 11 3193-1001 Participantes que ligam do EUA: +1 646 828-8246 Senha: Arezzo A apresentação de slides e a conexão via webcast (via internet) estarão disponíveis 30 minutos antes em: www.arezzoco.com.br
• A Receita Líquida do 4T18 alcançou R$ 412,2 milhões,
aumento de 13,4% sobre o 4T17;
• No 4T18, o Lucro Bruto da Companhia somou R$ 194,7
milh milhõe õess (ma marg rgem em brut bruta a de 47,2 47,2%) %) com com cres cresci cime men nto de 14,8 4,8% ante o 4T17;
• O EBITDA do 4T18 totalizou R$ 64,1 milhões (margem
EBITDA de 15,6%) com crescimento de 17,7% ante o 4T17;
Relações Relações com Investido res: Rafael Sachete CFO Aline Al ine Pen na Diretora de RI e Estratégia Victoria Machado Coordenadora de RI Marcos Benetti Benett i Analista de RI Contato:
• No 4T18, o Lucro Líquido foi de R$ 42,2 milhões com
margem líquida de 10,2%. istramo moss um aumento de 180bps no ROIC, atingind indo o • Regist patamar de 29,2%;
Cresci cime ment nto o de SSS sell sell-o -out ut (Sam (Samee-St Stor oree-Sa Sale les) s) de 3,6% 3,6% no • Cres trimestre;
E-mail:
[email protected] Tel: +55 11 2132-4300
Arezzo&Co o&Co teve eve abert bertu ura de 36 loja lojass líq líquid uidas no trim trime estre stre • A Are e terminou o 4T18 com crescimento de 5,5% da área de vendas nos últimos doze meses.
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Divulgação de Resultados - 4T18
AREZZO & CO
Mensagem Me nsagem da Administr açã ação o Com Com foco foco em sua sua estr estrat atég égia ia mul multitimar marca ca e mul multitica cana nal,l, e seu seu pe perf rfilil asset Arezzo&C o&Coo aprese apresento ntouu cresci cresciment mentoo de fatura faturament mentoo de asset light light , a Arezz 12 12,,8% no an anoo de 20 2018 18,, de demo mons nstr tran ando do sua sua resi resililiên ênci ciaa em mo mome mennto toss de dessaf afiiad ador ores es e repl replet etos os de ince incert rtez ezas as como como o an anoo de 20 20118 e rápida resposta às mudanças de comportamento do mercado. No ano, a Arezzo&Co atingiu o patama marr de 13,5 mil milhões de pares de calçados vendidos e 1,5 mil milhão de bolsas vendidas com dest destaq aque ue para para os cana canais is de Webc Webcom omme merc rce, e, Fran Franqu quia iass e Mu Mult ltim imar arca cass com com au aume ment ntoo de 26 26,1 ,1%, %, 11 11,1 ,1% % e 11 11,8 ,8%, %, resp respec ecti tiva vame ment nte. e. A oper operaç ação ão no Bras Brasilil cres cresce ceuu 11,2 11,2% % com com a ab aber ertu tura ra líqu líquid idaa de 62 loja lojas, s, qu quee soma somada dass às am ampl plia iaçõ ções es,, ad adic icio iona nara ram m 2. 2.26 2622 m2 de área área de vend vendas as.. Leva Levand ndoo em cons consid ider eraç ação ão a estr estrat atég égia ia da Comp Compan anhi hiaa em fo foca carr cada cada vez vez mais mais no sell sell-o -out ut,, com com um mix mix de prod produt utos os aind aindaa mais assertivo, o SSS sell-out cresceu 4,2% e o SSS sell-in 4,7% ante 2017. Em favo favorr de uma estr estrat atég égia ia de cres cresci cimen mento to ma mais is disr disrup uptitiva va,, além além de mul multitima marc rcaa e mul multitica cana nal,l, a Arez Arezzo zo&C &Coo se to torn rnou ou mul multitimer merca cado do e mant mantev eve e o inve invest stim imen ento to em suas suas fren frente tess estr estrat atég égia iass de curt curto, o, mé médi dioo e long longoo praz prazo. o. Em 20 2018 18 de dest stac acar aram am-s -see (i) (i) a cont contin inui uida dade de do proj projet eto o ligh lightt de fran franqu quia iass pa para ra a marca marca Arez Arezzo zo,, (ii) (ii) o de dese senv nvol olvi vimen mento to e ama amadu dure reci cime ment ntoo da op oper eraç ação ão no nort rtee-am amer eric ican ana, a, (iii (iii)) o roll roll ou outt do novo novo conc concei eito to de digita marcaa Schu Schutz tz,, (iii (iii)) a soli solidi difi fica caçã çãoo do po posi sici cion onam amen ento to da marc marcaa Fiev Fiever er e (iv) (iv) o lanç lançam amen ento to da 6ª digitall store store da marc marca do grupo, a OWME. Com Com ma mais is de 41 4100 lojas ojas em tod odos os os est estad ados os bras brasiilei leiros, ros, a ma marc rcaa Arez rezzo encer ncerro rouu 201 0188 rep represe resennta tanndo 56 56,,6% do fat atuurame ramennto do me merc rcad ado o int interno erno da Arez rezzo&Co o&Co e reg regist istrou rou 8, 8,8% 8% de cresc rescim imen ento to no an anoo, con concret cretiz izan ando do a sua sua po possição ição de lider ideran ança ça no me merc rcad adoo bras brasililei eiro ro de calç calçad ados os fe femi mini nino noss A/B. A/B. O an anoo de 20 2018 18 fo foii ma marc rcad adoo pe pela la pa part rtic icip ipaç ação ão at ativ ivaa em gran grande dess pa paut utas as do un univ iver erso so fe femi mini nino no – temas tem as como sorori sororidad dadee e protag protagoni onismo smo das mulh mulhere eress foram foram traduz traduzido idoss no con concei ceito to #Ju #Junta ntasSo sSomos mos.. Visand Visandoo ate atende nderr as ten tendên dência ciass de comp compo orta rtame ment ntoo da mu mulh lheer at atua uall, a cate catego gori riaa tên ênis is fo foii inclu ncluíd ídaa no mix mix e cheg chegoou a rep represe resennta tarr 30 30% % do doss best coleção eção de best seller sellers s da col verã verão, o, e at atra ravé véss de sua sua estr estrat atég égia ia de açõe açõess de lanç lançame ament ntoo de prod produt utoo 36 360º 0º,, a ma marc rcaa at atin ingi giuu resu resultltad ados os expr expres essi sivo voss com com as sand sandál ália iass Nina e Alice, além dos tênis ZZ MOV, ZZ Astral e ZZ Pool. Em seu segundo ano de operação, o mo moddelo Arezzo light de franquias - focado em cidades com me mennos de 200 mil mil habitantes ina inaug ugur urou ou 20 loja ojas, soma somanndo 29 loja lojass ao tod odoo. O mo moddelo elo é um umaa impo import rtaant ntee ave avenida nida de cre crescim scimen ento to da ma marc rca, a, com com est estimat imatiiva de incremento de 10 p.p. de market share nas praças em que passou a operar. O ano ano de 2018 2018 da Schu Schutz tz fo foii marc marcad adoo pe pela la reto retoma mada da do seu seu po posi sici cion onam amen ento to jove jovem, m, cool e inov inovad ador or,, ap apre rese sent ntan ando do às clie client ntes es um novo novo conc concei eito to de loja loja com com (i) (i) tech experience espelh lhoo inte intera ratitivo vo e inte intera raçã çãoo com com cana canall on onliline ne), ), (ii) (ii) store experience experience (check check out mobile mobile , espe (foc (foco o no rela relaci cion oname ament ntoo e expe experi riên ênci ciaa sens sensor oria ial) l) e (iii (iii)) product (coleções ões exclus exclusiva ivas, s, catálo catálogo go touch compra ra in product experience experience (coleç touch screen screen , comp com en entr treg egaa em casa casa). ). Além Além diss disso, o, a Schu Schutz tz en entr trou ou em um no novo vo mom momen ento to at atra ravé véss do #Bec #Becau ause seSc Schu hutz tz – con concei ceito to que com combin binaa store com comport comp ortame amento ntoss como esp espont ontane aneida idade, de, exclu exclusiv sivida idade de e sen sensua sualid lidade ade.. Seguin Seguindo do com esse esse pos posici iciona onamen mento, to, a cam campan panha ha W e Can Do Both introduziu a categoria de tênis casuais aliada aos já conhecidos saltos altos e sensuais da marca. A Schut chutzz regi regist stro rouu cre crescim scimen ento to de 2, 2,3% 3% em comp compaaraçã raçãoo com o an anoo int interio eriorr cons consid ideerand randoo o fat atuurame ramennto cons consol olid idad adoo da ma marrca (mer (merca cado do int interno erno e exte extern rno) o).. No me merc rcaado int interno erno,, a rec receit eita somo somouu R$ 44 443, 3,55 mil milhõ hões es,, ret retraçã raçãoo de 1, 1,88%. No me merc rcad adoo exte terrno no,, o fatu fatura rame men nto da Schu chutz cres cresce ceuu 20, 0,3% 3% em Reai Reais, s, com com de dest staaqu quee pa para ra a op oper eraação ção do doss Esta stado doss Unid Unidos os - fren frentte imp mpor orttan antte pa parra o desenvolvimento internacional da marca, que obteve crescimento de 37,8% em Reais no país vs o 4T17. A op oper eraç ação ão no nort rtee-ame ameri rica cana na em 20 2018 18 fo fort rtal alec eceu eu a pa parc rcer eria ia com com rele releva vant ntes es loja lojass de de depa part rtame ament nto, o, ab abri riuu no nova vass loja lojass fí físi sica cass (pró (própr pria ias) s) e reforç reforçou ou sua estrut estrutura ura organi organiza zacio cional nal,, com a con contra trataç tação ão de exper experien ientes tes exe execut cutivo ivoss locais locais.. No ano ano,, inicia iniciamos mos a mod modali alidad dadee dropship nas princi principai paiss lojas lojas de dep depart artamen amento to dos Estado Estadoss Unidos Unidos (dispo (disponib nibili iliza zação ção de produt produtos os do nos nosso so estoqu estoquee do cen centro tro de distri distribui buição ção nos web commerces das lojas de departamento) e inauguramos novas lojas próprias. A ma marc rca a Ana naca cappri comp compllet etou ou seu seus 10 ano noss de exis existtên ênci ciaa em 20 20118 cons consol olid idaand ndoo o seu seu po posi sici cion onaame ment ntoo de desc scoomp mplilica cado do,, jove jovem m e aces acessí síve vell fo foca cado do em calç calçad ados os flat . A ma marc rcaa deu seg egui uime ment ntoo ao seu seu acel aceler erad adoo plan planoo de expa pans nsãão com com a ab aber erttura ura de 36 fra franq nquuias, ias, fina finalilizzando ando o ano ano com com 153 153 loja lojass pres presen ente tess em 22 esta estado doss bras brasililei eiro ros. s. Ao long longoo do an ano, o, a Anac Anacap apri ri lanç lançou ou prod produt utos os qu quee se to torn rnar aram am ícones da ma marrca como os tênis New Ana, Duda, Bia, Malu e a rasteira Ana. Além disso, a ma marrca centralizou sua estratégia no fort fortal alec ecim imen ento to do doss mod model elos os clás clássi sico coss e at atemp empor orai ais, s, au aumen menta tand ndoo assi assim m a repo reposi siçã çãoo au auto tomá mátitica ca na nass loja lojas, s, resu resultltan ando do em uma mai maior or assertividade do mix e maior margem bruta para o franqueado. A Anacapri cresceu 39,6% no ano, alcançando 13,1% de repr repres esen enta tati tivi vida dade de no fa fatu tura rame ment ntoo da comp compan anhi hia. a. Todo Todoss os cana canais is ap apre rese sent ntar aram am bo boaa pe perf rfor orma manc ncee com com de dest staq aque ue pa para ra o cana canall de franquias e multimarca que cresceram 52,9% e 35,1%, respectivamente.
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AREZZO & CO
Mensagem Me nsagem da Adminis tração A ma marc rcaa Alex Alexan andr dree Birma Birmann de deuu imp impor orta tant ntes es pa pass ssos os no an anoo de 20 2018 18,, ta tant nto o no Bras Brasilil como como no exte exterio rior. r. A ma marc rca a apre aprese sent ntou ou 35,1 35,1% % de cres cresci cime ment ntoo no pe perí ríod odo, o, repr repres esen enta tand ndoo 23 23,7 ,7% % do fa fatu tura rame ment ntoo do me merc rcad ado o exte extern rno o da Arez Arezzo zo&C &Co. o. A ma marc rca a este esteve ve pres presen ente te nos nos pés pés de celeb lebridades ao redor do mu munndo como Meryl Streep, Lupita ita Nyong’o, Julia Rob Roberts, Emily mily Blun lunt e Kim Kardashian. Em cont contin inui uida dade de à sua sua estr estrat atég égia ia de expa expans nsão ão na nacio ciona nall e inte intern rnac acio iona nal,l, a ma marc rca a rein reinau augu guro rou u sua sua loja loja no Shop Shoppi ping ng JK Ig Igua uate temi mi em São São Paul Pauloo e inau inaugu guro rouu suas suas prime primeira irass flagship solo intern internaci aciona onall – a prim primei eira ra na Madison flagship stores stores em solo Madison Avenue Avenue em NY e a segunda no Bal Harbou Harbourr Shops Shops em Miami iami.. A Alexandre Birm irman tamb mbéém ampliou iou sua presença no continente europeu com a abertura de seu showroom no coração do mundo da moda, em Milão. Em 20 2018 18,, a Fieve Fieverr solid solidifi ifico couu sua sua iden identitida dade de como como ma marc rcaa de casual estabe bele lece ceu u seus seus três três gran grande dess pila pilare ress de atua atuaçã ção o (i) (i) casual sneake sneakers rs e esta cust custom omiz izaç ação ão,, (ii) (ii) expe experi riên ênci ciaa e (iii (iii)) músi música ca.. Cone Conect ctad adaa aos aos novo novoss comp compor orta tame ment ntos os de cons consum umo, o, a marc marca a cres cresce ceu u 50,9 50,9% % no ano, ano, ap apre rese sent ntan ando do ótima ótima pe perf rfor orma manc ncee em to todo doss os seus seus cana canais is de atua atuaçã çãoo (loja (lojass próp própria rias, s, web web comme commerc rce e e mu multltima imarc rca) a).. Entr Entre e as açõe açõess do an ano, o, pela ela prim primeeira ira vez, vez, a Fie Fiever ver usou sou um umaa garot rota pro propa paggan anda da vinc vincu ulad lada ao unive iverso rso mu musi siccal e urb urban ano o - a can cantora ora e at atri rizz Manu Gava Gavass ssi,i, refo reforç rçan ando do assim assim o seu seu po posi sicio ciona name ment ntoo junt juntoo ao aoss cons consumi umido dore ress ma mais is jove jovens ns.. Tais Tais açõe açõess leva levara ram m a ma marc rca a aos aos seus seus ma mais is de 130 130 mil mil segu seguid idor ores es,, dobr dobran ando do o brand awareness suas rede redess soci sociai ais. s. Adici Adicion onal alme ment nte, e, a Fieve Fieverr ta tamb mbém ém se to torn rnou ou “for awareness em suas for men men ” ofer oferec ecen endo do prod produt utos os exclu exclusiv sivos os pa para ra o pú públ blico ico ma masc scul ulin ino. o. Com Com os do dois is últi último moss lanç lançam amen ento toss ma masc scul ulin inos os do ano, ano, a cate catego gori ria a pass passou ou a repr repres esen enta tarr 12 12% % do sell-out . Atua Atualme lment ntee com com 5 loja lojas, s, a ma marc rcaa inau inaugu guro rou u a sua sua unid unidad ade e ma mais is nova nova no Shop Shoppi ping ng Páti Pátio o Higie Higienó nópo polis lis em São Paulo, já trazendo um novo projeto arquitetônico de modo a oferecer maior destaque ao universo masculino. Em feve fevere reir iroo de 2018 2018,, o grup grupoo lanç lançou ou a sext sextaa marc marcaa de seu seu port portfó fólilio, o, a OWME OWME.. A marc marca a cont conta a com com esti estilo lo atem atempo pora rall e busc busca a aten atende der r uma uma dema demand ndaa cres cresce cent ntee das das cons consum umid idor oras as por por sapa sapato toss conf confor ortá táve veis is e com com design pa para ra toda dass as ocas casiões iões de uso uso. O conc concei eito to chav chavee da ma marc rca, a, Wellness , nasc nasceu eu da idei ideiaa de simp simplilifi fica carr o dia dia a dia dia das das mulh mulher eres es urba urbana nas, s, autê autênt ntic icas as e auto autoco conf nfia iant ntes es.. Entr Entre e os dife difere renc ncia iais is de prod produt utoo estã estãoo as pa palmi lmilh lhas as elás elástitica cas, s, salt saltos os ma mais is gros grosso sos, s, fo forr rros os que que gara garant ntem em me melh lhor or resp respir iro o à pele pele,, além além de sola solass anti antide derr rrap apan ante tes. s. O prim primei eiro ro ano ano de vida vida da marc marcaa fo foii marc marcad adoo pela pela inau inaugu gura raçã ção o de suas suas prim primei eira rass loja lojass fí físi sica cass (pró (própr pria ias) s) – Rua Osca Oscarr Frei Freire re e Shop Shoppi ping ng Páti Pátioo Higi Higien enóp ópol olis is,, amba ambass em São São Paul Paulo, o, além além do lanç lançam amen ento to do seu seu webcommerce e da presença em 250 clientes multimarca. Visa Visand ndoo a ot otim imiz izaç ação ão da gest gestão ão de suas suas duas duas marc marcas as mais mais nova novas, s, bem bem como como sua sua maio maiorr agil agilid idad ade, e, a Arez Arezzo zo&C &Co o lanç lançou ou o conc concei eito to "Start&Co" – unindo as estruturas que possuem sinergia e mantendo independência independência das marcas nas áreas de criação e estilo.
Além Além da dass suas suas fren frente tess estr estrat atég égica icas, s, a Arez Arezzo zo&C &Coo te tem m como como um do doss seus seus prin princi cipa pais is pila pilare ress o dese desenv nvol olvi vime ment nto o e capa capaci cita taçã ção o de seu seu time time.. A área área de Gent Gentee deu deu impo import rtan ante tess pass passos os no ano ano em dire direçã çãoo a Inov Inovaç ação ão,, Sust Susten enta tabi bililida dade de e Cult Cultur ura. a. Rumo Rumo ao “Emplo Employer yer of Arezzo zo&C &Coo mudo mudouu sua sua sede sede em São São Paul Pauloo para para um ambi ambien ente te mais mais inov inovad ador or e sust susten entá táve vel. l. Além Além de esta estarr em um Green Choice ”, a Arez menntas tecnológica icas que conectam a sede com a sua ma mattriz no Sul e trazem uma Building , o novo escritório conta com ferrame configuração dinâmica de trabalho, proporcionando maior flexibilidade e produtividade aos seus colaboradores. A área de Relações com Investido idores res comp mpaarti rtilha lha e espelha os valores da Arezzo&Co, Co, int interagindo com o mercado de forma Arezzo&Co Investor Day , que contou com sua 8ª edição no dia 11 de tran transp spar aren ente te,, dili dilige gent ntee e efic eficie ient nte. e. Além Além do trad tradic icio iona nall Arezzo&Co deze dezemb mbro ro - e de conf confer erên ênci cias as naci nacion onai aiss e inte intern rnac acio iona nais is,, a área área ta tamb mbém ém prom promov oveu eu dive divers rsas as inte intera raçõ ções es entr entre e o merc mercad ado o e a alta alta administração da Companhia ao longo do ano. Em 2018 2018,, a Arez Arezzo zo&C &Coo obte obteve ve fo fort rtee cres cresci cime ment ntoo de 26,1 26,1% % em sua sua oper operaç ação ão de web commerce que pass passou ou a repr repres esen enta tarr 9,7% 9,7% de commerce , que seu seu fatu fatura rame ment ntoo no me merc rcad adoo inte intern rno. o. Tal Tal pe perf rfor orma manc ncee refo reforç rçaa a imp impor ortâ tânc ncia ia do cana canall como como base base para para o proc proces esso so de tran transf sfor orma maçã ção o digi digita tal, l, que que incl inclui ui a omni omnica cana nalilida dade de.. Em 2019 2019,, at atra ravé véss da cult cultur uraa da inov inovaç ação ão,, a Arez Arezzo zo&C &Co o visa visa assu assumi mirr o prot protag agon onis ismo mo nest neste e proce rocessso, so, atra atravé véss do estab stabeeleci lecime mennto de um umaa cult cultuura ágil gil e digit igitaal, con conhecim ecime ent nto o granu ranula larr de sua suas clie client ntes es e eleva levaçção de seu patama marr tecnológ lógico ico. O foco primo morrdial é utiliz ilizaar a tecnolog logia como me meio io,, estabelecendo uma platafo forrma de crescime men nto e prod produt utiv ivid idad ade, e, além além de empo empode dera rarr as marc marcas as para para maxi maximi miza zarr seu seu impa impact cto o e asse assert rtiv ivid idad ade e em vend vendas as,, redu reduzi zind ndo o inef inefic iciê iênc ncia iass e abrindo avenidas para novos negócios. Na Arezzo&Co, uma meta atingida é a base para a próxima. 2154 é agora!
A ADMNISTRA ADMNISTRAÇÃO ÇÃO www.arezzoco.com.br www.arezz oco.com.br
AREZZO & CO
Divulgação Divul gação de Resu Resultado ltadoss - 4T1 4T18 8
Res u m o d e Res u l t ad o s
4T18
4T17
Δ
18 x 17
2018
2017
Δ
18 x 17
Receita Líquida
412.211
363.601
13,4%
1.526.659
1.360.474
12,2%
Lucro Bruto
194.724
169.554
1 4,8% 14
710.672
623.768
13,9%
47,2%
46,6%
0,6 p.p.
46,6%
45,8%
0,8 p.p.
64.118 15,6%
54.482 15,0%
1 7,7% 17
232.161 15,2%
206.265 15,2%
12,6%
42.243 10,2%
55.344 15,2%
142.644 9,3%
154.470 11,4%
4T18
4T17
Margem bruta
EBITDA¹ Margem EBITDA¹
Lucro líquido Margem líquida
In d i c ad o r es Op er ac i o n ai s Número de pares vendido s ('000)
Número de bols as vendidas ('000) Número de funcionários
-5,0 p.p.
Δ
2018
18 x 17
2017
0,0 p.p. -7,7% -2,1 p.p.
Δ
18 x 17
3.980
3.653
9,0% 9,
13.507
12.214
10,6%
509
358
42,1% 42
1.520
1.265
20,2%
2.437
2.437
2.405
1,3% 1,
2.405
1,3%
685
618
67
685
618
67
51
50
1
51
50
1
634
568
66
634
568
66
92,1%
93,0%
-0,9 p.p
91,6%
90,9%
0,7 p.p
SSS² sell-in (franquias)
9,2%
1,2%
8,0 p.p
5,0%
-0,3 p.p
SSS² SSS² sell-out (lojas pr óprias + web + franquias)
3,6%
2,8%
0,8 p.p
4,7% 4,2%
3,9%
0,3 p.p
Número de lojas* Próprias Franquias
Outsourcing (% da produção total)
0,6 p.p. -23,7%
* Inclui lojas no exterior (1) EBITD EBITDA A = Lucro Lucro Antes Antes do Result Resultado ado Finance Financeiro iro,, Impos Imposto to de Renda Renda e Contrib Contribuiç uição ão Socia Sociall sobre sobre o Lucro, Lucro, Deprec Depreciaç iação ão e Amort Amortiza ização ção.. O EBITD EBITDA A não é uma uma medid medida a utiliza utilizada da naspráticas naspráticas cont contáb ábeis eis adot adotad adas as no Bras Brasil, il, não não repr repres esen enta tand ndo o o fluxo fluxo de caix caixaa para para os perí períod odos os apre aprese sent ntad ados os e não não deve deve ser ser cons consid ider erad adoo como como uma uma alte altern rnat ativa iva ao lucr lucro o líqu líquid ido o na qual qualid idad ade e de indica indicado dorr do dese desemp mpen enho ho oper operac acio iona nall ou como como uma uma alter alterna nativ tivaa ao flux fluxoo de caix caixaa na qual qualid idad adee de indica indicado dorr de liquid liquidez ez.. O EBIT EBITDA DA não não tem tem um signi signific ficad ado o padr padron oniza izado do e a defin definiçã ição o da Comp Compan anhi hia a de EBIT EBITDA DA pode pode não não ser ser comp compar aráv ável el ao EBIT EBITDA DA ajus ajusta tado do de outr outras as comp compan anhi hias as.. Aind Aindaa que que o EBIT EBITDA DA não não forn forneç eça, a, de acor acordo do com com as prát prática icass cont contáb ábei eiss utili utiliza zada dass no Bras Brasil, il, uma uma medid medida a do fluxo fluxo de caixa caixa ope operac racion ional, al, a Admin Administ istraç ração ão o utiliza utiliza para para mensu mensurar rar o desem desempe penho nho ope operac racion ional. al. Adicio Adicional nalme mente nte,, a Com Compan panhia hia ent enten ende de que det determ ermina inados dos invest investido idores res e analistas financeiros utilizam o EBITDA como indicador do desempenho operacional de uma Companhia e/ou de seu fluxo de caixa. (2) (2) SSS SSS (ven (venda dass nas nas mesm mesmas as loja lojas) s):: as loja lojass são são inclu incluíd ídas as nas nas vend vendas as de loja lojass comp compar aráv ávei eiss a part partir ir do 13º 13º mês mês de oper operaç ação ão.. Varia Variaçõ ções es em vend vendas as de loja lojass comp compar aráv áveis eis entr entre e os dois dois períod períodos os são basead baseadas as nas vendas vendas líquid líquidas as de devolu devoluçõe çõess para para as vendas vendas do sell-ou sell-out, t, e em vendas vendas brutas brutas para para sell-in sell-in de franqu franquias ias que estava estavam m em opera operação ção durant durante e ambos ambos os períod períodos os comp compar arad ados os.. A part partir ir do 4T16 4T16 a comp compan anhi hia a pass passou ou a repo report rtar ar o SSS SSS sellsell-in in líquid líquidoo de desc descon onto tos. s. Se uma uma loja loja estiv estiver er inclu incluíd ídaa no cálc cálculo ulo de vend vendas as de loja lojass comp compar aráv ávei eiss por por apen apenas as uma uma part parte e de um dos dos dois dois perí períod odos os comp compar arad ados os,, entã então o essa essa loja loja será será inclu incluíd ídaa no cálc cálculo ulo da parc parcel elaa corre corresp spon onde dent ntee do outr outroo perí períod odo. o. Quan Quando do metr metros os quad quadra rado doss são são acre acresc scen enta tado doss ou redu reduzi zido doss a um uma a loja loja qu que e é incl incluí uída da na nass vend vendas as de loja lojass com compa pará ráve veis is,, impa impact ctan ando do a área área de vend vendas as em mais ais de 15 15%, %, a loja loja é excl excluí uída da na nass vend vendas as de loja lojass com compa pará ráve veis is.. Quan Quando do a oper operaç ação ão de uma uma loja loja é desc descon ontin tinua uada da,, as vend vendas as dess dessaa loja loja são são exclu excluíd ídas as do cálc cálculo ulo das das vend vendas as de loja lojass comp compar aráv ávei eiss para para os perí períod odos os comp compar arad ados os.. Cons Conside idera ra-s -se e que que quan quando do um ope operad rador or franqu franquead eado o abre abre um dep depósi ósito, to, sua venda venda será será incluí incluída da nas vendas vendas de lojas lojas compa comparáv ráveis eis do sell-in sell-in se as franqu franquias ias do ope operad rador or estive estiverem rem em ope operaç ração ão durant durante e ambo amboss os períod períodos os queestão sendo sendo compar comparado ados. s. O chama chamado do SSS SSS sell-in sell-in,, refere refere-se -se à compar comparaçã açãoo de vendasda vendasda Arezzo Arezzo&Co &Co junto junto a cada cada loja loja franqu franquead eadaa em ope operaç ração ão há mais mais de 12 meses meses,, servin servindo do como como um indica indicado dorr mais mais prec precis iso o para para monit monitor oram amen ento to da rece receit ita a do grup grupo. o. Já o SSS SSS sellsell-ou outt é base basead adoo na perf perfor orma manc ncee de vend vendas as dos dos pont pontos os de vend vendas as,, o que que no caso caso da Arez Arezzo zo&C &Co o demo demons nstr tra a melh melhor or o comp compor orta tame ment nto o das das vend vendas as de loja lojass próp própria riass e vend vendas as de sellsell-ou outt de fran franqu quias ias.. Os núme número ross de sellsell-ou outt de franq franqui uias as repr repres esen enta tam m a melh melhor or esti estima mativ tiva a calcu calculad lada a com com base base em informações fornecidas por terceiros. A partir do 1T14, a Companhia passou a também reportar o SSS de sell-out incluindo as vendas do canal online.
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2
AREZZO & CO
Divulgação Divul gação de Resultado s - 4T18 4T18 Rec ei t a B ru t a
4T18
Rec ei t a b r u t a t o t al
Me M e r c ad o e x t e r n o
Par t %
4T17
505.511
Δ (%)
Par t %
2018
18 x 17
448.185
12,8% 12
1.865.766
Par t %
2017
Part %
1.678.873
Δ (%)
18 x 17 11,1%
52.395
10 10,4%
40.787
9, 9 ,1%
28,5%
186.898
10 10,0%
154.465
9, 9,2%
21,0%
Exportações
14.542
27 27,8%
17.920
43 4 3,9%
(18,8%)
66.627
35,6% 35
65.432
42 4 2,4%
1,8%
Operação USA
37.850
72 72,2%
22.865
56 5 6,1%
65,5%
120.271
64,4% 64
89.032
57 5 7,6%
35,1%
453.116
89 8 9,6%
407.398
90 9 0,9%
11,2%
1.678.868
90 90,0%
1.524.408
90 9 0,8%
10,1%
259.589
57,3%
236.589
58,1%
950.689
56,6%
873.839
57,3%
8,8%
107.701
23,8%
107.474
26,4%
0,2%
443.471
26,4%
451.420
29,6%
(1,8%)
65.417
14,4%
50.125
12,3%
30,5%
219.554
13,1%
157.259
10,3%
39,6%
20.409
4,5%
13.210
3,2%
54,5%
65.154
3,9%
41.890
2,7%
55,5%
Mer c ad o i n t er n o Por marca Arezzo Schutz
1
Anacapri Outros
2
9,7%
Por canal Franquias
244.274
53,9%
210.265
51,6%
16,2%
831.365
49,5%
748.055
49,1%
11,1%
Multimarcas
75.700
16,7%
67.431
16,6%
12,3%
384.272
22,9%
343.749
22,5%
11,8%
Lojas próprias
87.700
19,4%
91.475
22,5%
(4,1%)
298.706
17,8%
298.692
19,6%
0,0%
Web Commerce
44.951
9,9%
35.853
8,8%
25,4%
162.640
9,7%
128.973
8,5%
26,1%
491
0,1%
2.374
0,6%
(79,3%)
1.885
0,1%
4.939
0,3%
(61,8%)
Outros
3
(1) Não inclui receitas provenientes da operação internacional (2) Inclui as marcas A. Birman, Fiever e Owme apenas no mercado interno e outras receitas não específicas das marcas. (3) Inclui receitas do mercado interno que não são específicas dos canais de distribuição
Marcas O qu quar arto to trime trimest stre re do an anoo é cons consid ider erad adoo o pe perí ríod odoo ma mais is repr repres esen enta tatitivo vo em te termo rmoss de sell-out pa para ra as marc marcas as da Arez Arezzzo&Co o&Co de devi vido do ao Nata Natall - um umaa das das data datass ma mais is impo import rtan ante tess do vare varejo jo bras brasililei eiro ro.. O mê mêss de ou outu tubr broo fo foii ma marc rcad adoo pe pelo lo pe perí ríod odoo de liqu liquid idaç ação ão na nass loja lojas, s, marc marcan ando do a tran transi siçã çãoo da dass cole coleçõ ções es de "Ver "Verão ão"" pa parra "Alt "Altoo Verã Verão" o".. Já o mê mêss de no nove vemb mbro ro cont contou ou com com o lan lançame çamennto ef efet etiv ivoo da cole coleçã çãoo de "Al "Alto Verão erão", ", que cont contri ribu buiu iu po posi siti tiva vame ment nte e pa para ra o SSS do pe perí ríod odoo, prom promov oven endo do acel aceler eraação ção da dass ven venda dass em tod odaas as ma marc rcas as.. Já em de dezzem embbro, ro, as ma marc rcas as lan lançara çaram m suas suas cole coleçõ ções es de Nat Natal e Fest Festas as alia aliada dass a um umaa est estrat ratég égia ia asse assert rtiiva de marketing e visual divers rsas as op opçõ ções es de pres presen ente tes, s, visual merchandisi merchandising, ng, além de dive ofertadas por faixa de preço. A ma marrca Arezzo ca Arezzo at atin inggiu rece receiita de R$ 25 259, 9,66 milh milhõe õess no qu quar artto tri trime mest stre re,, um au aume mennto de 9, 9,7% 7% em rel relação ação ao 4T17 4T17,, rep represe resennta tand ndoo 57 57,,3% do fatu fatura rame ment nto o domé domést stic icoo da Arez Arezzzo&Co o&Co.. No mê mêss de ou outu tubr bro, o, a Arez Arezzzo lanç lançou ou pe pela la segu segund ndaa vez vez um umaa cole coleçã çãoo em pa parc rcer eria ia com com a Disn Disney ey,, de dess ssaa vez vez cele celebr bran ando do o an aniv iver ersá sári rioo de 90 an anos os do Mickey parc rcer eria ia impa impact ctou ou mai maiss de 13 milhõ milhões es de usuá usuári rias as em dife difere rent ntes es rede redess soci sociai ais. s. Já no mês Mickey Mouse . A pa de nove novemb mbro ro,, a Arez Arezzzo levo levouu às loja lojass a eleg elegân ânci ciaa da esti estililist staa de mo moda da prai praiaa Le Lenn nnyy Niem Niemey eyer er,, com com um umaa collab pa para ra marca marcarr o lanç lançame ament ntoo do "Alt "Altoo Verão" – foram vendidas ma maiis de 30 mil mil peças no período. No mê mêss de dezembr mbro, a Arezzo celebrou seu natal com o slogan “Arezzo Sempre través vés de um plan planoo est estrat ratég égiico 36 360° 0° qu quee con conto touu com com ações ções de CRM CRM com com gifts pa para ra as me melh lhor ores es clie client ntes es,, emb embal alag agen enss espe especi ciai aiss qu quee Presente” atra encant enc antara aram m as con consum sumido idoras ras,, açõ ações es de “compre e ganhe” qu quee alav alavan anca cara ram m em 10 10% % o tick ticket et médi médioo acim acimaa de R$ 69 699, 9, além além de at ativ ivaç açõe õess na nass rede redess soci sociai aiss da ma marc rcaa e de suas suas infl influe uenc ncia iado dora rass digi digita tais is.. Com Com ta tais is açõe ações, s, o volu volume me de bo bols lsas as fo foii imp impul ulsi sion onad adoo em 29 29% % e, at atra ravé véss do Valo Valori rizz zza, a, a ba base se de clientes aumentou 15% no período. A ma marrca Schutz repr repres esen ento touu 23 23,8 ,8% % do fa fatu tura rame ment ntoo do me merc rcad adoo inte intern rnoo da Comp Compan anhi hia, a, soma somand ndoo R$ 10 107, 7,77 milh milhõe õess de rece receit itaa brut brutaa no 4T18 4T18,, aume aument nto o de 0, 0,2% 2% em rela relaçã çãoo ao mesm mesmoo pe perí ríod odoo do an anoo an ante teri rior or.. No me merc rcad adoo exte extern rno, o, a op oper eraç ação ão do doss Esta Estado doss Unid Unidos os - fren frente te impo import rtan ante te pa para ra o desenvolvimento internacional da marca - obteve crescimento de 67,2% no país em Reais vs o 4T17 e 42,2% em Dólares. No mês mês de nove novemb mbro ro a marc marcaa lanç lançou ou a cole coleçã çãoo Schutz maiss uma uma vez, vez, como como lanç lançad ador oraa de te tend ndên ênci cias as,, de deuu de dest staq aque ue pa para ra a pa pale leta ta Schutz High High Summer Summer e mai de core coress ne neon on na cole coleçã çãoo, qu quee viro virouu íco ícone e ap apre ressen enttou giro iro de 56 56% % em ap apeena nass 13 dias dias.. Para ara ma marc rcar ar tal lanç lançaame ment nto, o, a Schu chutz promo romove veuu um umaa festa em um rooftop excl exclus usiv ivoo em São São Paul Paulo. o. Além Além do doss conv convid idad ados os,, as segu seguid idor oras as e clie client ntes es da marc marcaa pu pude dera ram m acom acompa panh nhar ar o even evento to ao vivo vivo pela pelass rede redess soci sociai aiss e nos nos video dass loja lojas. s. No me mesm smoo mê mês, s, a Schu Schutz tz inau inaugu guro rouu sua sua te terc rcei eira ra loja loja no noss Esta Estado doss Unid Unidos os,, em Miam Miami, i, no Aven Aventu tura ra video walls walls da Mall Mall.. Para Para cele celebr brar ar o lanç lançam amen ento to,, a mode modelo lo Adri Adrian anaa Lima Lima - estr estrel elaa da camp campan anha ha - prom promov oveu eu um live apre rese sent ntan ando do to todo doss os de deta talh lhes es da loja loja,, live tour tour ap entre eles o smart-mirror com leitor de RFID e a TV touch com integração do canal online nas lojas físicas.
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AREZZO & CO
Divulgação Divul gação de Resu Resultltados ados - 4T18 4T18
Aind Ainda a no trim trimest estre re,, a Schu Schutz tz de deu u segu seguim imen ento to às refo reform rmas as da dass loja lojass pa para ra seu seu no novo vo proj projet eto o arqu arquititet etôn ônic ico, o, qu quee ofer oferec ecee um umaa expe experi riên ênci ciaa de comp compra ra dife difere renc ncia iada da pa para ra as clien cliente tes, s, prin princip cipal alme ment nte e atra atravé véss do uso uso da tecno tecnolo logi gia. a. Desde Desde de 20 2018 18,, a ma marca rca já refo reform rmou ou 18 loja lojass no Bras Brasilil e nos nos Esta Estado doss Unid Unidos os,, send sendo o 9 loja lojass próp própri rias as e 9 fran franqu quia iass - além além de abri abrirr 3 loja lojass no novo novo conc concei eito to.. A Schu Schutz tz dará dará cont contin inui uida dade de ao roll out de tais reformas ao longo do ano de 2019. A ma marc rca a Anac apr i alcan alcanço çou u rece receitita a de R$ 65 65,4 ,4 milh milhõe ões, s, com com fort forte e cresci crescime ment nto o de 30 30,5 ,5% % vs o 4T17, 4T17, en encer cerra rand ndoo o trim trimes estr tree com com 14 14,4 ,4% % de repr repre esent sentat ativ ivid ida ade no fat faturam urame ento nto no merc merca ado int interno rno da Comp Compa anhia nhia,, ante nte 12, 12,3% no 4T17 T17. A boa boa perfo erforrman mance no can canal de franquias é fruto da abertura de 21 lojas no 4T18 T18 e 36 lojas nos últimos 12 meses. Entre as principais realizações da marca no trim trimes estr tre, e, dest destac acaa-se se o lanç lançam amen ento to da cole coleçã ção o de Alto Alto Verã Verão, o, que que apre aprese sent ntou ou exce excele lent nte e asse assert rtiv ivid idad adee e giro giro.. O trim trimes estr tree tamb também ém cont contou ou com com açõe açõess de ma mark rket etin ing g nos nos pont pontos os de vend venda a que que refo reforç rçar aram am a marc marca a como como um uma a exce excele lent ntee opçã opçãoo de pres presen ente tess aces acessí síve veis is para o fim de ano. A ma marc rca a Alexand apre rese sent ntou ou cresci crescime ment nto o de 57 57,5 ,5%, %, com au aume ment nto o signi signififica catitivo vo de SSS SSS no me merc rcad adoo inte intern rnoo be bem m como como na nass Al exand re Bi rman rm an ap vend vendas as no exte exteri rior or,, prin princi cipa palm lmen ente te no cana canall de web web comm commer erce ce.. Como Como dest destaq aque ue do trim trimes estr tre, e, a marc marcaa inau inaugu guro rouu sua sua segu segund ndaa loja loja internaci inte rnacional onal,, no Bal Miamii. O perí eríodo de fest festas as con contou tou com com o lança ançam ment ento da col coleçã eção cáp cápsul sula "Cla Clarit rita Make Make a Bal Harb Harbou ourr Shop Shops s em Miam Wish" que apresentou forte aderência entre as clientes brasileiras e internacionais. A ma marc rca a Fiever re gist stro rou u expr expres essi sivo vo cres cresci cime ment nto o de 63,7 63,7% % no 4T18 4T18 ante ante o 4T17 4T17,, com com dest destaq aque ue para para os cana canais is de web web comm commer erce ce e Fiever regi mu multltim imar arca ca,, refo reforç rçan ando do o seu seu po posic sicio iona name ment nto o como como ma marc rca a de casual merca rcado do bras brasililei eiro ro.. No trim trimest estre re,, a ma marca rca lanç lançou ou 3 casual sneake sneakers rs no me coress e mate materi ria ais dife difere renc nciiados ados,, como como o neon neon e o vin vinil, il, resp respe ectiv ctiva amen mente. te. Alé Além diss dissoo, dando ando con continu tinuid idaade à specia speciall editio editions ns em core expa xpansã nsão da sua sua linha inha de calç calça ados dos masc mascu ulin linos, os, a Fie Fiever ver lanço ançou u os mod modelos elos "E" "E" e "X", que apre present sentar araam ótima tima aceit ceitaação ção entr entree o público masculino, representando 12% do volume de vendas no período. A OWME, sexta a ma marc rca a do grup grupo o que que busc busca a aten atende derr mulh mulher eres es que que poss possue uem m um uma a dema demand nda a cres cresce cent ntee por por sapa sapato toss conf confor ortá táve veis is e com com OWME, sext esti estilo lo,, lanç lançou ou em nove novemb mbro ro seu seu moca mocass ssim im,, o OWME OWME Moc, Moc, em dive divers rsas as core coress e mode modelo los. s. O mode modelo lo já se torn tornou ou esse essenc ncia iall para para o mix mix de pro produt dutos da marc marca, a, com com boa boa perfo erform rman ance ce de vend venda as. Além Além diss disso o, no mesm mesmo o mês, mês, a OWME OWME deu iníc início io à agen agendda de even ventos tos na Casa OWME WME - flagsh spaço o de exp experiê eriênc ncia iass da marc marca a - que que passo assou u a ofere ferece cer r workshops foca focado doss no bembem-es esta tarr de suas suas flagship ip store store e espaç consumidoras, versando sobre temas relacionados ao conceito wellness como auto estima, botânica e alimentação saudável.
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AREZZO & CO
Divulgação Divul gação de Resu Resultltados ados - 4T18 4T18
Canais Monomarca – Franquias, Lojas Próprias e Web Commerce Refl Reflet etin indo do a estr estrat atég égia ia da Compa Companh nhia ia de fo fort rtal alec ecime iment ntoo da dass loja lojass mo mono noma marc rca, a, a rede rede de PDVs PDVs Arez Arezzo zo&C &Coo (Loj (Lojas as Próp Própri rias as + Fran Franqu quia iass + Web apre rese sent ntou ou um cres cresci cime ment ntoo de 9,3 ,3% % na nass ven venda dass do sell 4T18 em rela relaçção ao 4T1 4T17 de devi vido do,, prin princi cipa palm lmeent nte, e, ao fo forrte Commerce ) ap sell out out no 4T18 cres cresci cime ment nto o do cana canall onli online ne e da ab aber ertu tura ra líqu líquid idaa de 62 loja lojass mo mono noma marc rcaa no noss últi último moss 12 mese meses, s, além além do au aume ment ntoo da dass vend vendas as na nass mesm mesmas as lojas, que foi de 3,6% no 4T18. Aind Ainda a no trim trimes estr tre, e, segu seguin indo do a estr estrat atég égia ia asset Compan anhhia, ia, foram oram repa repasssada sadass 6 loja lojass próp própri riaas (1 da ma marc rcaa Arez rezzo e 5 da ma marc rcaa asset light light da Comp Schu Schutz tz)) para para fran franqu quea eado dos, s, o qu quee impl implic icou ou em qu qued edaa de fa fatu tura rame ment ntoo do cana canall de Lo Loja jass Próp Própri rias as em be bene nefí fíci cioo do cana canall de Fran Franqu quia ias. s. Sem Sem os repasses mencionados, o canal teria crescido 4,6%. A área área de vend vendaa das das loja lojass no Bras Brasilil e Exte Exteri rior or te teve ve au aume ment ntoo de 5, 5,5% 5% no trim trimes estr tree em comp compar araç ação ão ao 4T17 4T17,, com com a ad adiç ição ão líqu líquid idaa de 36 loja lojass da marc marca a Anac Anacap apri ri,, 23 da marc marcaa Arez Arezzzo, 3 da ma marc rcaa Schu Schutz tz,, 2 Alex Alexan andr dree Birm Birman an,, 1 da marc marcaa Fiev Fiever er e 2 da marc marcaa Owme Owme,, to tota taliliza zand ndoo 2. 2.26 2622 m² (excluindo outlets ). A rece receitita a da Compa Companh nhia ia prov proven enie ient ntee da dass lojas lojas mon monoma omarc rca, a, repr repres esen enta tada dass po por r sell tota tall de fran franqu quia iass e sell tota tall de loja lojass próp própri rias as e web web sell in to sell out out to comme commerc rce, e, ap apre rese sent ntou ou cres cresci cimen mento to de 11 11,7 ,7% % no 4T18 4T18 an ante te o 4T17 4T17,, em virt virtud udee prin princi cipa palm lmen ente te do cres cresci cimen mento to do cana canall de Fran Franqu quia iass de 16 16,2 ,2% % e do crescimento de 25,4% do canal Web Commerce. O cana canall Fran Franqu quia iass te teve ve repr repres esen enta tati tivi vida dade de de 53 53,9 ,9% % na nass vend vendas as do domé mést stic icas as no 4T18 4T18 e ap apre rese sent ntou ou SSS sell in de 9,2 ,2%. %. Para ara ef efei eittos de compar com paraçã ação, o, recomen recomendada-se se que os indica indicador dores es de SSS sejam m an anal alis isad ados os em um pe perí ríod odoo de 12 mes meses es,, evit evitan ando do assi assim m SSS sell sell in e SSS SSS sell sell out out seja possíveis efeitos de calendário, comuns à operação da Companhia. No acumulado dos últimos doze meses, a Arezzo&Co apresentou um SSS sell in de 4,7% e um SSS sell out de 4,2%.
Multimarcas No 4T18 4T18,, o fatu fatura rame ment nto o do cana canall Mult Multim imar arca cass - impo import rtan ante te para para capi capila lari rida dade de de noss nossas as marc marcas as - apre aprese sent ntou ou cres cresci cime ment ntoo de 12,3 12,3% % ante ante o 4T17 4T17.. A perf perfor orma manc nce e posi positi tiva va é refl reflex exo o da comb combin inaç ação ão de dive divers rsas as açõe açõess da Comp Compan anhi hiaa no cana canal, l, como como a conq conqui uist staa de novo novoss clie client ntes es e o esfor sforço ço con contínu tínuo o para para um maio aior cross-sell entr entre e as marc marcas as do grup grupo. o. Vale Vale dest destac acar ar a exce excele lent ntee perf perfor orma manc ncee da marc marcaa Anacapri, que continua a apresentar elevado giro e atratividade para os lojistas do canal. As sei seis marcas cas do grupo passa ssaram a ser ser distr stribuídas através vés de 2.493 lojas no 4T18 T18, cre cresci scimento de 9,0% ante o 4T17 T17, e estã stão presentes em 1.331 cidades.
Mercado Externo No 4T18 4T18,, a rece receit ita a da Comp Compan anhi hia a no merc mercad ado o exte extern rno, o, que que incl inclui ui a oper operaç ação ão do EUA EUA e a expo export rtaç ação ão para para o rest restoo do mund mundo, o, foi foi 28,5 28,5% % superior em relação ao 4T17, passando pass ando a representar 10,4% da receita total vs 9,1% no mesmo período do ano anterior. Nos Nos Esta Estado doss Unid Unidos os,, atra atravé véss das das marc marcas as Schu Schutz tz e Alex Alexan andr dre e Birm Birman an nos nos cana canais is Wholesale (loj (lojas as de de depa part rtam amen ento to,, loja lojass on onliline ne de te tercei rceiros ros e lojas lojas mul multim timarca arca), ), Retail (owned (site próp própri rio) o),, a rece receititaa da op oper eraç ação ão regi regist stro rouu cres crescim cimen ento to de owned stores stores ) e Web Commer Commerce ce (site 65, 5,5% 5%.. Em dóla dólare res, s, o cres cresci cime ment nto o foi foi de 40,8 40,8% %. A opera peraçã ção o nos EUA EUA ence encerrrou rou o tri trimest mestrre repr repreesen sentand tandoo 72,2 72,2% % das ven vendas das de me merca rcado do exte extern rno. o. Todo Todoss os can canai aiss tant tanto o da Schut Schutzz como como da Alex Alexan andr dre e Birm Birman an,, ap apre resen senta tara ram m cresci crescime ment ntoo no pe perí ríod odo, o, com de desta staqu quee para o canal de Wholesale , bast bastan ante te alav alavan anca cado do pela pela ferr ferram amen enta ta de dropship (disp (dispon onib ibililiz izaçã açãoo de prod produt utos os do no nosso sso estoq estoque ue no noss Estados Unidos nos web commerces das lojas de departamento) departamento) e pelo incremento do número de portas (" doors") . Já as exp export ortaçõe açõess de noss nosso os cal calçad çados para ara o rest esto do mund undo tive tivera ram m uma uma retr retra ação ção de 18,8% 8,8% em Reai Reaiss no 4T1 4T18 em comp compaaraçã raçãoo ao mesmo período de 4T17, fruto de efeito calendário c alendário e de postergação de alguns pedidos para o 1T19.
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5
AREZZO
Divulgação Divul gação de Resul Resultados tados - 4T1 4T18 8 Expansão da Rede Monomarca
Encerramos o trimestre com 685 lojas jas, sendo 673 no Brasil e 12 no exterior ior - um aumento de área de 5,5%, com 67 aberturas líquidas nos últimos 12 meses. No 4T18 4T18,, ab abri rimo moss 36 loja lojass líqu líquid idas as (13 (13 loja lojass da marc marcaa Arez Arezzo zo send sendoo 11 de dela lass no form format atoo Ligh Light, t, 21 loja lojass da marc marca a Anac Anacap apri ri,, 1 loja loja da marca Schutz e 1 loja da marca Alexandre Birman).
Hii s tó r i c o d e l o j as H
4T17
1T18
2T18
3T18
4T18
41.211
41.487
42.044
42.504
43.473
Área de venda - franquias (m²)
34.925
35.246
35.567
36.075
37.199
2
To t al d e l o j as n o B r as i l
6.286 611
6.242 618
6.477 627
6. 429 640
6.274 673
Nú m er o d e f r an q u i as
563
571
579
590
628
Arezzo
382
385
388
393
405
Schutz
67
67
67
68
73
114
119
124
129
150
48
47
48
50
45
Arezzo
15
14
14
14
14
Schutz
22
22
22
22
17
Alexandre Birman
4
4
4
4
4
Anacapri
3
3
3
3
3
Fiever
4
4
4
5
5
Owme
–
–
1
2
2
7
7
9
9
12
5
5
5
5
6
2
2
4
4
6
Ár ea de ven da1, 3 - Total (m²)
Área de venda - lojas próprias próprias (m²)
Anacapri Nú m er o d e l o j as p r ó p r i as
To t al d e l o j as n o Ex t er i o r Número de franquias Número de lojas próprias 4
(1) Inclui metragens das lojas no exterior (2) Inclui sete lojas do tipo Outlets cuja área total é de 2.223 m² (3) Inclui metragens de lojas ampliadas (4) Inclui 3 lojas em Nova York, 2 em Miami e 1 em Los Angeles das marcas Schutz e Alexandre Birman
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6
AREZZO & CO
Divulgação de Resultados - 4T18 Pr i n c i p ai s In d i c ad o r es Fi n an c ei r o s
4T18
4T17
Δ (%)
2018
18 x 17
2017
Δ (%)
18 x 17
Receita Bruta
505.511
448.185
12,8% 12
1.865.768
1.678.873
11,1%
Receita Líquida
412.211
363.601
13,4% 13
1.526.659
1.360.474
12,2%
CMV
(217.487) (4 (412)
(194.047) -
12,1% 12 n/a
(815.987) (1.459)
(736.706) -
10,8% n/a
194.724
169.554
14,8% 14
710.672
623.768
13,9%
46,6%
0,6 p.p
46,6%
45,8%
0,8 p.p
Depreciação e amortização - Custo Lucro bruto Margem bruta
47,2%
(143.607)
(125.074)
14,8%
(519.393)
(450.135)
15,4%
%Receita
(3 (34,8%)
(34,4%)
(0,4 p.p)
(34,0%)
(33,1%)
(0,9 p.p)
Despesa comercial
(97.168)
(83.722)
16,1%
(349.297)
(3 ( 309.776)
12,8%
Lojas próprias e Web Commerce
(36.261)
(35.865)
1,1%
(130.886)
(1 (126.997)
3,1%
Venda, logística e suprimentos
(60.907)
(47.857)
27,3%
(218.411)
(1 ( 182.779)
19,5%
Despesas Despesas gerais e admi nistrativas
(38.038)
(30.063)
26,5%
(131.068)
(1 ( 105.623)
24,1%
4.187
(1.287)
(425,3%)
393
(2.104)
(1 (118,7%)
(12.588)
(10.002)
25,9%
(39.420)
(32.632)
20,8%
64.118
54.482
17,7%
232.159
206.265
12,6%
15,6%
15,0%
15,2%
15,2%
42.243
55.344
(23,7%)
142.644
154.470
(7,7%)
10,2%
15,2%
(5,0 p.p)
9,3%
11,4%
(2,1 p.p)
27,0%
25,2%
1,8 p.p
27,0%
25,2%
1,8 p.p
36,8%
38,9%
36,8%
38,9%
111.418
181.745
(2,1 p.p) (38,7%)
111.418
181.745
(2,1 p.p) (38,7%)
(124.3 (124.383) 83)
(156.1 (156.175) 75)
(20,4%)
(124.383) (124.383)
(156.175) (156.175)
(20,4%)
SG&A
Outras (despesas) e receitas Depreciação e amortização - Despesa EBITDA
Margem EBITDA
Lucro líquido
Margem líquida 1
Capital de giro - % da receita 2
Capital empregado - % da receita
Dívida total Dívida líquida 3
Dívida líquida/EBITDA
-0,5x
0,6 p.p
-
-0,8x
-0,5x
-
-0,8x
-
(1) Capital de Giro: Ativo Circulante menos Caixa, Equivalentes de Caixa e Aplicações Financeiras subtraído do Passivo Circulante menos Empréstimos e Financiamentos e Dividendos a pagar. (2) Capital Empregado: Capital de Giro somado Ativo Permanente e Outros Ativos de Longo Prazo, descontando Imposto de renda e contribuição social diferido. (3) Dívida Líquida é equivalente à posição total de endividamento oneroso ao final de um período, subtraída da posição de caixa e equivalentes de caixa e aplicações f inanceiras de curto prazo.
Receita Receita Brut a A rece receitita a brut bruta a da Comp Compan anhi hia a atin atingi giu u R$ 50 505, 5,5 5 milh milhõe õess ne nest ste e trim trimes estr tre, e, cresci crescime ment nto o de 12 12,8 ,8% % em rela relaçã çãoo ao 4T17. 4T17. Dent Dentre re os prin princip cipai aiss fatores que resultaram nesse crescimento, cresc imento, destacam-se: i) crescimento de 16,2% 16,2% do canal de Franquias e 12,3% do do canal de Multimarcas Multimarcas vs o 4T17; ii) crescimento de 9,7% da marca Arezzo e 30,5% da da receita da marca Anacapri vs o 4T17; iii) crescimento de 25,4% do canal Web Commerce, Commerce, alcançando 9,9% da receita bruta bruta do mercado interno ante ante 8,8% no 4T17; iv) crescimento de 28,5% 28,5% do Mercado Externo, Externo, que contempla a Operação nos Estados Unidos e as Exportações.
Receita Bruta (R$ mm) 2.450,0 970,0
870,0
1.950,0 770,0
1.358,0
1.434,7
2014
2015
670,0
570,0
470,0
375,6
367,0
419,6
448,2
505,5
1.450,0
370,0
1.554,1
1.678,9
1.865,8
950,0
270,0
170,0 450,0
4T14
www.arezzo www.arezz oco.com.br
4T15
4T16
4T17
4T18
7
2016
2017
2018
AREZZO & CO
Divulgação de Resul Resultados tados - 4T18 4T18 Lucro Bruto
O lucro ucro bru bruto do 4T18 4T18 to tota tallizou izou R$ 194, 194,77 milh milhõe ões, s, cre cresci sciment mentoo de 14, 4,8% 8% ante ante 4T17 4T17,, com com expa expans nsão ão de 60 bps bps na ma marg rgem em bruta ruta,, que que alcançou 47,2% no 4T18. Dent Dentre re os fato fatore ress resp respon onsá sáve veis is pe pela la marg margem em brut bruta, a, de dest stac acam am-s -see po posi siti tiva vame ment ntee (i) (i) a melh melhor oraa de marg margem em brut brutaa no noss cana canais is de sell sell in (Fra Franquias e Multimarcas), fruto da exclusão do ICMS da base de cálculo do PIS/Cofin fins nos canais me menncionados, (ii) a ma maiior pa part rtic icip ipaç ação ão do cana canall Web Web Comm Commer erce ce e da Oper Operaç ação ão no noss EUA EUA no mix mix de rece receit itaa e (iii (iii)) ne nega gati tiva vame ment nte, e, a meno menorr repr repres esen enta tati tivi vida dade de do canal de Lojas Próprias no mix, devido aos repasses de 6 lojas a franqueados no trimestre.
Lucro Bruto (R (R$ $ mm)
Mg. Bruta
44,5%
45,2%
46,6%
47,2%
50,0%
760,0 48,0%
46,0%
41,2%
42,7%
42,5%
44,3%
45,8%
46,6% 45,0%
710,7
660,0
40,0%
44,0%
623,8
560,0
194,7
42,0%
549,3
460,0 40,0%
169,6
38,0%
153,2
360,0
449,3
35,0%
475,9 30,0%
36,0% 260,0
119,4
126,4
34,0% 25,0%
160,0 32,0%
30,0%
4T14
4T15
4T16
4T17
60,0
4T18
20,0%
2014
2015
2016
2017
2018
Despesas Despesas operacionais A Comp Compan anhi hiaa trab trabal alha ha fo fort rtem emen ente te pa para ra cont contro rola larr os ní níve veis is de de desp spes esas as e ad adeq equá uá-l -las as à evol evoluç ução ão de suas suas vend vendas as.. Cont Contud udo, o, no 4T18 4T18,, as de desp spes esas as fo fora ram m imp impac acta tada dass prin princi cipa palme lment ntee em razã razãoo do doss segu seguin inte tess fa fato tore res: s: (i) (i) de dese senv nvol olvi vimen mento to da op oper eraç ação ão no nort rtee-am amer eric ican anaa e (ii) (ii) de desp spes esas as disc discri rici cion onár ária iass rela relaci cion onad adas as ao aoss proj projet etos os estr estrat atég égic icos os da Comp Compan anhi hia, a, com com fo foco co na sust susten enta tabi bililida dade de do cres cresci cimen mento to de long longoo prazo. Despesas Despesas Com erciais No 4T18 4T18 ho houv uvee um umaa expa expans nsão ão de 16 16,1 ,1% % da dass de desp spes esas as come comerc rcia iais is qu quan ando do comp compar arad adas as ao 4T17 4T17,, alca alcanç nçan ando do R$97 R$97,2 ,2 milh milhõe ões. s. Vale Vale ressaltar que as despesas comerciais incluem: sell out out ), que (i) (i) de desp spes esas as de loja lojass próp própri rias as e web web comm commer erce ce (can (canai aiss de sell que soma somara ram m R$ 36, 6,33 milh milhõões - aume ument ntoo de 1, 1,1% 1% em rela relaçção ao 4T17 - abaixo do crescimento de 25,4% do canal de web commerce.
(ii) (ii) de desp spes esas as de Vend Vendas as,, Lo Logí gíst stic icaa e Supr Suprim imen ento tos, s, qu quee soma somara ram m R$60 R$60,9 ,9 milh milhõe õess - au aumen mento to de 27 27,3 ,3% % em rela relaçã çãoo ao 4T17 4T17.. Excl Exclui uind ndoo os gastos gas tos increm increment entais ais relaci relaciona onados dos às delibe deliberaç rações ões do planej planejamen amento to estrat estratégi égico co da Com Compan panhia hia,, tais tais com comoo a expan expansão são da ope operaç ração ão nortenorteam amer eric ican ana, a, de dese senv nvol olvi vime ment ntoo da marc marcaa OWME OWME e o roll-out do form format atoo Ligh Lightt da marc marcaa Arez Arezzo zo - o incr increm emen ento to de de desp spes esas as seri seriaa de 9,9% 9,9%,, meno menorr qu quee o cres cresci cimen mento to da dass vend vendas as do doss cana canais is de sell-in (multima (multimarca rcas, s, franqu franquias ias e expor exportaç tação) ão),, que foi de 13, 13,2%. 2%. Adicio Adicional nalmen mente, te, em logística, tivemos incremento de despesas devido ao reajuste anual na tabela de frete. Despesas Despesas Gerais e Administ rativas No 4T18 T18, as desp espesa esas gera gerais is e admi admini nist stra rati tivvas cre cresce sceram ram R$ 7, 7,99 milh milhõe õess, incr increm emeent ntoo de 26,5 26,5% % fre frent ntee ao 4T17 4T17.. Tal Tal valor alor incl nclui despesas referentes ao planejamento estratégico da Companhia, com destaque para: (i) desenvolvimento da operação dos Estados Unidos, que inclui principalmente o reforço de nossa estrutura organizacional no país; (ii) investimentos em branding relacionadas à marca Schutz no Brasil; (ii) expansão expansão da marca Alexandre Birman no continente continente europeu.
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8
AREZZO & CO
Divulgação Divul gação de Resu Resultltados ados - 4T18 4T18 EBITDA e margem EBITDA
A Comp Compa anh nhiia at atin inggiu EBITDA ITDA de R$ 64 64,1 ,1 milh milhõe õess no 4T18 4T18,, com com ma marrge gem m de 15 15,,6% e um aum umen ento to de 17 17,7 ,7% % em rel relação ação ao aoss resu resullta tado doss apresentados no 4T17. Dentre os principais fatores, destacam-se: • Crescimento Crescimento de de 13,4% na receita líquida ante o mesmo período do ano anterior; • Expansão da margem bruta em 60bps.
Excl Exclui uind ndo o a op oper eraç ação ão no noss EUA, EUA, a marge margem m EBIT EBITDA DA cons consol olid idad adaa da Comp Compan anhi hiaa au aume ment ntar aria ia 29 2900 bp bpss no trime trimest stre re,, mon monta tant ntee supe superi rior or ao aoss 15 1500 bp bpss regi regist stra rado doss no 4T17 4T17 - resu resultltan ante te do cont contín ínuo uo inve invest stim imen ento to na estr estrat atég égia ia de expa expans nsão ão inte intern rnac acio iona nall da Compa Companh nhia ia,, at atra ravé véss da dass marca marcass Schutz e Alexandre Birman.
EBITDA (R$ mm)
Mg. EBITDA
13,9%
15,8%
15,9%
15,0%
15,3%
15,6%
14,8%
18,0%
15,2%
14,3%
16,0%
14,0%
44,7
53,9
54,5
10,0%
64,1
206,3
180,0
12,0%
40,3
15,2%
230,0 16,0%
165,5
161,3
130,0
8,0%
177,1
14,0%
232,2
12,0%
10,0%
8,0%
6,0% 6,0%
4,0%
80,0
4,0%
2,0%
2,0%
0,0%
4T14
4T15
4T16
4T17
30,0
0,0%
4T18
2014
2015
2016
2017
2018
Lucro líquido e Margem Margem líquida A Comp Compan anhi hia a apre aprese sent ntou ou marg margem em líqu líquid idaa de 10 10,2 ,2% % no 4T18 4T18 e o lucr lucroo líqu líquid idoo do pe perí ríod odoo somo somouu R$ 42 42,2 ,2 milh milhõe ões, s, 23 23,7 ,7% % infe inferi rior or em rela relaçã çãoo ao 4T17. Vale Vale de dest stac acar ar qu quee no 4T17 4T17 a compa companh nhia ia ob obte teve ve limin liminar ar qu quee prev prevêê a excl exclus usão ão do reco recolh lhim imen ento to de IR e CSLL CSLL sobr sobree o be bene nefí fíci cioo fisc fiscal al rela relatitivo vo ao ICMS ICMS (ben (benef efíc ício io ad adqu quir irid idoo at atra ravé véss da op oper erac acio iona naliliza zaçã çãoo do cent centro ro de dist distri ribu buiç ição ão no Espí Espíri rito to Sant Santo) o).. O ga ganh nhoo to tota talilizo zouu R$ 21 21,9 ,9 milhõ milhões es no 4T17 4T17 refe refere rent ntee à isen isençã çãoo no pa paga gamen mento to de impo impost stos os no pe perí ríod odoo corr corren ente te,, be bem m como como a reve revers rsão ão do doss impo impost stos os já reco recolh lhid idos os ao long longoo de 20 2017 17.. Excluindo tal efeito da base de comparação, o lucro líquido do 4T18 seria 8,6% superior ao 4T17. Em cont contra rapa part rtid ida, a, o lucr lucroo líqu líquid idoo fo foii imp impac acta tado do ne nega gatitiva vame ment ntee (i) (i) pe pela la ma maio iorr po posi siçã çãoo de en endi divi vida dame ment ntoo du dura rant ntee o trime trimest stre re,, e po port rtan anto to a um maior nível de despesas financeiras e (ii) pela menor receita financeira, dada a redução da taxa SELIC nos últimos 12 meses.
Rec o n c i l i aç ão d o EB ITDA
4T18
Lucro líquido
4T17
201 8
2017
42.243
55.344
142.644
154.470
(-) Imposto de renda e contribuição social
(5.549)
13.558
(27.354)
(28.463)
(-) Resultado financeiro
(3.325)
(2.694)
(21.281)
9.300
(-) Depreciação e amortização
(13.000)
(10.002)
(40.879)
(32.632)
(=) EBITDA
64.118
54.482
232.160
206.265
Lucro Líquido (R$ mm) 20,0%
Mg. Líquida
15,2%
18,0%
16,0%
10,4%
11,8%
55,3
14,0%
10,2%
10,7%
10,7%
12,0%
150,0
42,2
33,5
11,4%
200,0
10,6% 35,8
9,4%
9,3%
154,5
100,0
110,6
6,0%
112,8
119,7
116,1
4,0% 50,0
2,0%
–
www.arezzo www.arezz oco.com.br
8,0%
6,0%
4,0%
2,0%
4T14
12,0%
10,0%
10,0%
8,0%
30,1
14,0%
4T15
4T16
4T17
0,0
4T18
–
2013 9
2014
2015
2016
2017
AREZZO & CO
Divulgaçã Divulg ação o de Resul Resultados tados - 4T18 4T18 Geração Geração de caixa o peracional
A Arezzo&Co gerou R$ 33,2 milhões de caixa operacional no 4T18, montante ligeiramente inferior ao apresentado no 4T17. Cabe destacar o pagamento de divid videndos referentes ao 2º tri trimestre tre de 2018 em 22 de outubro de 2018, no montante de R$25,0 milhões.
Ger aç ão d e c ai x a o per ac i on al
4T18
4T17
2018
2017
Lucro antes do im posto de renda e contribui ção social (LAIR)
47.792
41.786
169.998
182.933
Dep r ec i aç õ es e am o r t i zaç õ es
13.002
10.002
40.882
32.632
Ou t r o s
(10.781)
2.469
(3.177)
(3.672)
Dec r és c i m o (ac r és c i m o ) d e at i v o s /p as s i v o s
(2.104)
7.001
(66.170)
3.346
Contas a receber de clientes
2.248
(292)
(47.759)
(30.859)
Estoques
(4.921)
3.729
(39.845)
(6.065)
Fornecedores
(17.424)
Variação de outros ativos e passivos circulantes e não circulantes
17.993
Pagamento Pagamento de imposto de renda e contribuição soci al
(14.750)
Disponibi lidades líquidas geradas pelas atividades atividades operacionais
33.159
(4.604)
5.705
37.971
8.168
15.729
2.299
(17.555)
(28.746)
(45.466)
43.703
112.787
169.773
Investimentos - CAPEX CAPEX Os investimentos da Companhia possuem três naturezas: i) Investimentos Investimentos em expansão expansão e re reforma forma de pontos de venda próprios; ii) Investimentos Investimentos corporativos corporativos que incluem TI, instalações, showrooms e escritório; escritório; e iii) Outros Outros investimentos, investimentos, principalmente principalmente relacionados à modernização modernização da operação operação industrial. No 4T18, a Arezzo&Co investiu R$ 12,6 milhões em CAPEX, com destaque para: Operação Operação Brasil: (i) investimentos em tecnologia na fábrica da marca Alexandre Birman e (ii) upgrade de nosso datacenter . Operaç Operação ão Estado Estadoss Unidos: Unidos: (i) (i) lanç lançaame ment nto o da loja loja da Schu Schutz tz no Aven Aventu tura ra Ma Malll e da loja loja da marca arca Ale Alexandre ndre Birm Birma an no Bal Bal Harb Harbou our r Shops, ambas em Miami (ii) melhorias na plataforma de web commerce internacional e (iii) investimentos em softwares e TI.
Su m ár i o de i n ves t i m en t o s
4T18
4T17
CAPEX total
Δ 18 x 17
(%)
2018
2017
Δ 18 x 17
(%)
12.648
7.602
66,4%
48.614
21.547
125,6%
Lojas - expansão e reformas
1.433
1.970
(27,2%)
10.796
7.423
45,4%
Corporativo
4.133
5.188
(20,3%)
20.257
11.151
81,7%
Outros
7.082
445
1.492,9%
17.561
2.973
490,7%
www.are www.ar ezzoco.com.br
10
AREZZO & CO
Divulgação Divulg ação de Resu Resultado ltadoss - 4T18 4T18 Posição de Caixa e Endiv Endividamento idamento
A Comp Compan anhi hiaa en ence cerr rrou ou o 4T18 4T18 com com caix caixa a líqu líquid ido o de R$ 124, 124,4 4 milh milhõe ões. s. No pe perí ríod odo, o, a po polí líti tica ca de en endi divi vida dame ment ntoo se ma mant ntev evee conservadora, apresentando como principais características: • Endividamento total de R$ 111,4 milhões no 4T18 ante R$ 181,7 milhões milhões no 4T17; • Caixa líquido de 0,5x frente a 0,8x o EBITDA no 4T17.
Posição de caixa e endividamento
4T18
3T18
Caixa e equi valentes de caixa
235.801 235.801
283.745
337.920
Dív i d a t o t al
111.418
172.421
181.745
161.180
163.729
93,5%
90,1%
11.241
18.016
6,5%
9,9%
(124.383) (111.324)
(156.175)
Curto prazo
43.978 39,5%
% dívida total
Longo prazo
67.440 60,5%
% dívida total
Dív i d a l íq u i d a
4T17
ROIC RO IC (Re (Retorn torn o sobre s obre o Capital Capital Investido) O reto retorn rno o sobr sobree o capi capita tall inve invest stid idoo (ROI (ROIC) C) apre aprese sent ntou ou fo fort rte e cres cresci cime ment ntoo no 4T18 4T18,, at atin ingi gind ndoo o pa pata tama marr de 29 29,2 ,2%. %. Entr Entree os fatores responsáveis por tal performance está o crescimento do NOPAT em 12,9% ante o 4T17. É impo import rtan ante te ress ressal alta tarr que que part partee do aume aument nto o de ROIC ROIC ta tamb mbém ém se de deve ve à limi limina narr ob obti tida da no 4T17 4T17,, qu quee po poss ssib ibililit itou ou a excl exclus usão ão do recolh olhimento de IR e CSLL SLL (34%) sobr obre o bene enefício cio fiscal cal de ICMS (retroativo a 201 0177) – limi limina narr est esta qu quee se ma mant ntev evee váli válida da du dura rant ntee 20 2018 18.. Em cont contra rapa part rtid ida, a, o incr increm emen ento to do capi capita tall de giro giro de deve ve-s -see a um ma maio iorr volu volume me de esto estoqu ques es no pe perí ríod odo, o, refl reflex exo o do cresc crescim imen ento to de ven venda dass con consol solid idado ado da Comp Companh anhia ia,, bem como como do aum aument entoo da rele relevân vânci ciaa do progr program amaa dropship e dos itens de pronta entrega na operação norte-americana, ambos visando maior agilidade e assertividade na ponta.
Δ 18 x 17
Res u l t ad o o p er ac i o n al
4T18
4T17
4T16
EBIT (LTM)
191.280
173.633
151.326
(%) 10,2%
+ IR e CS (LTM)
(27.354)
(28.463)
(40.851)
(3,9%)
NOPAT
163.926
145.170
110.475
12 12,9%
412.461
342.283
340.528
20,5%
153.693
149.754
159.918
2,6%
31.847
33.375
32.596
(4,6%)
Capital empregado
598.001
525.412
533.042
13,8%
Média do capital empregado³
561.707
529.227
29,2%
27,4%
Capital de giro
1
Ativo permanente Outros ativos de longo prazo²
ROIC4
(1) Capital de Giro: Ativo Circulante menos Caixa, Equivalentes de Caixa e Aplicações Financeiras subtraído do Passivo Circulante menos Empréstimos e Financiamentos e Dividendos a pagar. (2) Descontados do IR e Contribuição Social diferidos. (3) Média de capital empregado no período e no mesmo período do ano anterior. (4) ROIC: NOPAT dos últimos 12 meses dividido pelo capital empregado médio.
www.arezzo www.arezz oco.com.br
11
6,1%
AREZZO & CO
Divulgaçã Divulg ação o de d e Result Resultados ados - 4T1 4T18 8 Balanço Bala nço patrimonial Ati vo
4T18
3T18
4T17
842.001
891.852
855.237
8.501
3.390
10.156
Aplicações financeiras
227.300
280.355
327.764
Contas a receber de clientes
382.728
384.438
336.954
Estoques
150.861
147.501
113.489
Impostos a recuperar
49.370
46.193
51.127
Outros créditos
23.241
29.975
15.747
Ati vo n ão cir c ircu culan lante te
203.031
219.109
194.662
Realizável a longo Prazo
49.338
62.443
44.908
Contas a receber de clientes
10.720
11.764
11.490
Imposto de renda e contribuição social diferidos
17.491
27.263
11.533
Outros créditos
21.127
23.416
21.885
3.324
3.324
2.925
Imobilizado
83.201
81.843
67.636
Intangível
67.168
71.499
79.193
To t al d o at i vo
1.045.032
1.110.961
1.049.899
Pas s i v o
4T18
3T18
4T17
Ati vo c ircu ir culan lan te Caixa e bancos
Propriedades para Investimento
Pas s i vo c i r c u l an t e
255.889
375.337
356.825
43.978
161.180
163.729
Fornecedores
110.121
127.548
104.416
Outras obrigações Pas s i vo n ão c i r c u l an t e
101.790 77.801
86.609 22.606
88.680 28.114
67.440
11.241
18.016
Partes relacionadas
1.443
1.492
1.232
Outras obrigações Pat r i m ô n i o l íq u i d o
8.918 711.342
9.873 713.018
8.866 664.960
Capital social
341.073
341.073
330.375
Reserva de capital
46.725
45.525
44.369
Reservas de lucros
165.033
178.748
224.748
Reserva de Incentivos Fiscais
136.443
64.658
64.658
4.342
3.614
-1.986
17.726
79.400
2.796
1.045.032
1.110.961
1.049.899
Empréstimos e financiamentos
Empréstimos e financiamentos
Outros resultados abrangentes Lucros acumulados Total do passivo e patrimônio líquido
www.arezzzoco.com.br www.arez
12
AREZZO & CO
Divulgação de Resultados - 4T18 Demons De mons trativo de result ado (IFRS (IFRS)) DRE - IFRS
Var .%
2018
2017
Var .%
363.601
13 13,4%
1.526.659
1.360.474
12,2%
(194.047)
12,1%
(815.987)
(736.706)
10,8%
169.554
14 14,8%
710.672
623.768
13,9%
(143.607)
(125.074)
14,8%
(519.393)
(450.135)
15,4%
Comerciais
(106.655)
(91.564)
16,5%
(378.922)
(334.215)
13,4%
Administrativas Administrativas e gerais
(41.140)
(32.223)
27,7%
(140.865)
(113.816)
23,8%
Outras receitas operacionais, líquidas
4.188
(1.287)
-4 -425,4%
394
(2.104)
51.117
44.480
14 14,9%
191.279
173.633
Resultado Financeiro
(3.325)
(2.694)
23,4% 23
(21.281)
9.300
L u c r o an t es d o IR e CS
47.792
41.786
14 14,4%
169.998
182.933
-7,1%
(5.549)
13.558
-1 - 140,9%
(27.354)
(28.463)
-3,9%
Corrente
2.913
18.932
-8 -84,6%
(31.631)
(31.591)
0,1%
Diferido
(8.462)
(5.374)
5 7,5% 57
4.277
3.128
36,7%
42.243
55.344
-2 -23,7%
142.644
154.470
-7,7%
Receita operacional líquida Custo dos produtos vendidos Lucro bruto Rec ei t as (d es p es as ) o p er ac i o n ai s :
Lucro antes do resultado financeiro
Imposto de renda e contribuição social
L u c r o l íq u i d o d o ex er c íc i o
www.arezzo www.arezz oco.com.br
4T18
412.211
4T17
(217.487)
194.724
13
-118,7% 10,2% -328,8%
AREZZO & CO
Divulgação de Resultados - 4T18 Fluxo Flux o de d e Caix Caixa a - IFRS IFRS DFC
4T18
4T17
2018
2017
Das atividades operacionais Lucro antes do imposto de renda e contribuição social Aju stes st es p ara co ncil nc il iar o res ultado ul tado às dis d is pon . gerad as pelas p elas ativi ati vidades dades operacionais:
47.792
41.786
169.998
182.933
2.221
12.471
37.705
28.960
Depreciações e amortizações
13.002
10.002
40.882
32.632
Rendimento de aplicação financeira
(3.950)
(3.493)
(17.664)
(24.844)
Pagamentos de juros sobre empréstimos
(1.865)
(1.122)
(5.049)
(2.057)
Juros e variação cambial
(1.820)
3.767
15.588
4.707
Outros
(3.146)
3.317
3.948
18.522
Contas a receber de clientes
2.248
(47.759)
(30.859)
Estoques
(4.921)
3.729
(39.845)
(6.065)
Impostos a recuperar
(3.225)
(31.064)
(11.396)
(39.212)
Variação de outros ativos circulantes
6.023
1.805
(1.294)
1.550
Depósitos judiciais
1.873
(549)
715
Fornecedores
(17.424)
(4.604)
5.705
37.971
Obrigações trabalhistas
(6.197)
(1.306)
3.594
10.928
Obrigações fiscais e sociais
18.006
37.939
18.618
32.079
Variação de outras obrigações
1.513
1.343
5.492
1.338
Pagamento Pagamento de imposto d e renda e contri buição soc ial
(14.750)
(17.555)
(28.746)
(45.466)
Di s p o n i b i l i d ad es l íq u i d as g er ad as p el as at i v i d ad es o p er ac i o n ai s
35.024
44.825
117.836
171.830
5.753
12
6.437
686
(12.648)
(7.604)
(48.614)
(21.548) (1.047.291)
Decréscimo (acréscimo) em ativos (292)
(4.384)
(Decréscim (Decréscim o) acréscim acréscim o em passivos
Das atividades de investimento Alienação de imobilizado e intangível Aquisições de imobilizado e intangível
Aplicações financeiras
(279.712)
(382.220)
(1.010.083)
Resgate de aplicações financeiras
335.400
1.124.496
976.456
48.793
(119.991)
72.236
(91.697)
Captações
15.652
110.175
70.400
160.420
Pagamentos de empréstimos
(69.123)
(25.920)
(155.140)
(88.451)
(53.471)
84.255
(84.740)
71.969
(2.858)
(41.922)
(24.398)
(73.796)
(141.807)
211
18
10.698
20.367
Cai x a l íq u i d o u t i l i zad o p el as at i v i d ad es de i n v es t i m en t o
269.821
Das atividades de financiamento com terceiros
Créditos (débitos) com partes relacionadas, exceto sócios Cai xa xa l íq u i d o u t i l i za zad o p el as at i vi vi da dad es de f i na nan c ia iam en t o c o m t er c ei ei r o s Das atividades atividades de financiamento com acionis tas Juros sobre o capital próprio
Distribuição de lucros
(24.998)
Créditos (débitos) com sócios
(48)
Emissão de ações Recompra de Ações
52
-
-
-
(1.199)
(3.007)
(1.199)
(107.816)
(147.019)
Caixa líquido usado nas atividades de financiamento
(25.046)
(4.005)
Aum ento (redução (redu ção)) das dis pon ibi lidades li dades
5.300
5.084
(2.484)
5.083
829
53
Disponibilidades Efeito da variação cambial sobre o caixa e equivalentes de caixa
(189)
152
Caixa e equivalentes de caixa - Saldo inicial
3.390
4.920
10.156
5.020
Caixa e equivalentes de caixa - Saldo final
8.501
10.156
8.501
10.156
5.300
5.084
(2.484)
5.083
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AREZZO & CO
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Inf nfor orm maçõe açõess cont contiida dass ne nest stee do docu cume ment nto o po pode dem m incl inclui uirr cons consid ider eraç açõe õess fut futuras uras e refl reflet etem em a pe perc rcep epçã çãoo atua atuall e pe pers rspe pect ctiv ivas as da dire direttoria oria sobr sobree a evol evoluç ução ão do am ambi bien entte ma macr croe oeco conô nômi mico co,, cond condiç içõe õess da ind ndús ústtria, ria, de dese sem mpe penh nhoo da Comp Compan anhi hiaa e resu result ltad ados os fina financ ncei eiro ros. s. Quai Quaisq sque uerr de decl clar araç açõe ões, s, expe expect ctat ativ ivas as,, capa capaci cida dade des, s, plan planos os e conj conjec ectturas uras cont contid idos os ne nest stee do docu cum men entto, qu quee nã nãoo de desc scre reva vam m fato fatoss hist histór óric icos os,, ta tais is como como info inform rmaç açõe õess a resp respei eito to da decl declar araç ação ão de pa paga game ment ntoo de divi divide dend ndos os,, a dire direçã çãoo fu futu tura ra da dass op oper eraç açõe ões, s, a impl implem emen enta taçã çãoo de estr estrat atég égia iass oper operac acio iona nais is e fina financ ncei eira rass rele releva vant ntes es,, o prog progra rama ma de inve invest stim imen ento to,, e os fa fato tore ress ou tend te ndên ênci cias as qu quee af afet etem em a cond condiç ição ão fina financ ncei eira ra,, liqu liquid idez ez ou resu result ltad ados os da dass op oper eraç açõe ões, s, são são cons consid ider eraç açõe õess fu futu tura rass de sign signif ific icad adoo previ previst sto o no “U.S. Privat Privatee Securit Securities ies Litiga Litigatio tion n Ref Reform orm Act” de 1995 1995 e cont contem empl plam am dive divers rsos os risc riscos os e ince incert rtez ezas as.. Não Não há ga gara rant ntia iass de qu que e ta tais is resu result ltad ados os venh venham am a ocor ocorre rer. r. As decl declar araç açõe õess são são base basead adas as em dive divers rsos os fa fato tore ress e expe expect ctat ativ ivas as,, incl inclui uind ndoo cond condiç içõe õess econôm eco nômic icas as e me merc rcado adoló lógi gica cas, s, com compe petitititivi vida dade de da indú indúst stri ria a e fat fator ores es op oper eraci acion onai ais. s. Quai Quaisq squer uer mu mudan danças ças em tais tais expec expecta tatitiva vass e fatores podem implicar que o resultado real seja materialmente diferente das expectativas correntes. As info inform rmaç açõe õess fina financ ncei eira rass cons consol olid idad adas as da Comp Compan anhi hia a aqui aqui apre aprese sent ntad adas as estã estãoo de acor acordo do com com os crit critér ério ioss do pa padr drão ão cont contáb ábilil inte intern rnaci acion onal al - IFRS, IFRS, em emititid idoo pelo pelo Inte Intern rnat atio ional nal Accou Account ntin ing g Stand Standar ards ds Board Board - IASB, IASB, a pa part rtir ir de infor informa maçõe çõess fina finance nceir iras as aud audititada adas. s. As info inform rmaç açõe õess nã nãoo fina financ ncei eira ras, s, assi assim m como como ou outtras ras info inform rmaç açõe õess op oper erac aciion onai ais, s, nã nãoo fora foram m ob obje jeto to de au audi dittoria oria po porr pa part rtee do doss auditores independentes.
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