MODULO: ANALISIS FINANCIERO Unidad 1: Ratios I, Ratios II y Previsiones Financieras, Presupuestos y su Creación
LUIS FERNANDO MONTAÑA TRUJILLO
CORPORACION UNIVERSITARIA “ASTURIAS” ECONOMIA SEGUNDO SEMESTRE Bogotá, D.C. 2017
CASO PRÁCTICO
La empresa XXY, S.A. ha presentado los siguientes estados financieros. La empresa desea solicitar un préstamo a una entidad financiera y ha presentado sus estados financieros. El departamento de riesgos, de cara a conceder o no la operación de préstamos, encarga a su analista que emita una conclusión sobre la conveniencia o no de que la entidad financiera conceda la operación crediticia. Después de analizar los datos: 1. Realice una evaluación sobre su situación y la evolución de la misma. 2. ¿Si usted fuera el analista, concedería o no la operación?
El análisis financiero de una empresa es una herramienta fundamental, pues permite conocer cuál es la situación económica y financiera, para hacerlo se debe tener en cuenta los aspectos cuantitativos y cualitativos, por eso corresponde comparar las cifras con las metas, explicar el porqué de cierta tendencia, o el aumento o disminución de las partidas de los estados. En primer lugar es importante calcular los distintos ratios financieros, para verificar que los resultados se encuentran dentro de los límites que nos indican que la empresa se encuentra saneada. Estos son:
Ratio de liquidez Ratio de endeudamiento Ratios de rentabilidad Ratios de gestión
1. Ratio de Liquidez Sirve para conocer si la empresa está en la capacidad de poder cancelar sus obligaciones a corto plazo. (Razón Corriente, Razón de Acidez, Razón de Efectivo, Capital de trabajo). 2. Ratio de Endeudamiento Permite conocer cómo está operando la empresa, si su financiamiento proviene de la contribución de loa Accionistas o de los Acreedores. Permite conocer la solvencia de la empresa. (Razón de endeudamiento del Patrimonio, Razón de endeudamiento del Activo, Razón de Endeudamiento a Corto plazo). 3. Ratio de Rentabilidad Sirve para conocer cómo contribuye la gestión de la empresa para poder remunerar los capitales propio o ajenos colocados dentro de le empresa. Es una razón que permite conocer en qué porcentaje de las ventas, el patrimonio o la inversión están generando utilidades, y de esa manera se evalúa cómo la gerencia crea utilidad con los recursos que posee. 4. Ratio de gestión Son el medio por el cual se evalúa el nivel de actividad de la empresa, y permite medir la eficiencia en la gestión de los recursos financieros de la empresa. (Periodo promedio de pago, periodo promedio de cobro, rotación del inventario, rotación del activo). METODOS DE ANALISIS
Método de análisis horizontal o evolutivo Método de análisis vertical o Estructural Análisis estructural o porcentual Ratios o indicadores financieros
Para el otorgamiento del crédito se deben tener en cuenta: Capacidad de pago del deudor, flujo de caja y garantías
RESPUESTAS: 1.ANALISIS FINANCIERO RATIO FINANCIERO FONDO DE MANIOBRA = ACTIVO C. - PASIVO C. Es la capacidad de la Empresa para atender sus pagos en el corto plazo ACTIVO FIJO< FONDOS PROPIOS+PASIVO NO CIRCULANTE Estructura de financiación RATIO DE LIQUIDEZ RATIO TESORERIA RATIO DISPONIBLE
2011 Es positivo
2010 Es positivo
0<1.550.000
0<1.460.000
1,46 1,14 0,48
1,39 0,93 0,24
2.Al comparar los Estados Financieros de la Empresa XXY, S.A. podemos concluir que el Activo del 2010 fue superior al del año 2011, así mismo sucede con el PASIVO, esto se ve reflejado en la disminución de los valores de sus cuentas en una misma proporción. Aunque en las cuentas de resultado en el año 2011 existe una corta ventaja en comparación con el año 2010, esta no es muy significativa. Venden más a crédito que en efectivo, gastan lo mismo que venden, no tiene flujo de efectivo como para sostener la nómina, impuestos, gastos generales, etc. Están perdiendo utilidad, porque entre más venden la utilidad es más baja. No se mira el crecimiento de la empresa, están perdiendo inmuebles. Están incrementando bienes intangibles como pólizas que no son real es, se incrementan las ventas en un 20% y la utilidad se disminuye en un 1% lo cual se aduce que no están controlando los gastos y no hay buen cobro de cartera. Para mi concepto, no concedería el crédito, porque no se mantiene solvente y ha decrecido en el año siguiente en vez de aumentar su activo, NO TIENEN CAPACIDAD DE ENDEUDAMIENTO A LARGO PLAZO.
BIBLIOGRAFIA
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