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Reading Price Charts Bar by Bar The Technical Analysis of Price Action for the Serious Trader
AL BROOKS
@!) WILEY
John Wiley & Sons, Inc. Página 3
PREFACIO
Mi propósito al escribir este libro es describir mi conocimiento de por qué los trades en la Figura P.1 ofrecen unos ratios de gran riesgo, y presentar maneras de obtener beneficio de entradas como esas tanto en mercados de acciones como de futuros. El mensaje más importante que puedo dar es que hay que centrarse en los mejores trades, evitar los peores y trabajar para incrementar el número de contratos. Libremente reconozco que cada una de mis motivos detrás de cada entrada es tan solo mi opinión y mi razonamiento. Lo importantes es que leer el precio es una forma efectiva de tradear, y he pensado mucho sobre por qué ciertas cosas suceden de la manera como lo hacen. Estoy cómodo con mis explicaciones, y me dan confianza cuando coloco un trade, pero son irrelevantes para realizar una entrada, y no es importantote para mi que sean certeras. Igual que puedo variar mi opinión sobre la dirección del mercado en un momento, también puedo variar mi opinión de cómo un patrón particular funciona si
FIGURE P. 1 AAPL, Daily Chart through J u n e 1 0 , 2 0 0 8 Este gráfico con líneas de tendencias se incluye también en el capítulo final, así como las explicaciones de cada trade.)
encuentro una razón que es más lógica o si descubro una grieta en mi razonamiento lógico. Proporciono las opiniones porque parecen tener sentido, y porque también pueden ayudar a los lectores a sentirse más cómodos cuando hagan ciertos trades y porque pueden ser estimulados intelectualmente, pero no son necesarios para la consecución de ningún trade. El libro es una guía para entender el precio y esta dirigido hacia traders sofisticados y profesionales del mercado. En cualquier caso, los conceptos son útiles para traders de todos los niveles. Usa muchas de las de las técnicas estándar descritas por Edwars y Magee y muchos otros, pero se centra mas en velas individuales para demostrar cómo la información que ellas proporcionan pueden significativamente aumentar el ratio riesgo-recompensa del Trading. La mayoría 1 Página 4
de los libros señalan tres o cuatro trades de un gráfico, lo cual implica que todo lo demás en el gráfico es incomprensible, sin significado, o riesgo. Yo pienso que hay algo que aprender de cada tick que tiene lugar durante el día y hay muchos mejores trades en cada gráfico que los trades obvios, pero para verlos, tienes que entender la acción del precio, y no puedes ignorar ninguna vela como no importante. Yo aprendí al realizar miles de operaciones a través del microscopio, que muchas de las cosas más importantes pueden ser muy pequeñas. Leo gráficos vela a vela y busco cualquier información que una vela me está dando. Todas son importantes. Al final de cada vela, muchos traders se preguntan, “¿Qué ha pasado?” Con la mayoría de las velas, ellos concluyen que es demasiado confuso y difícil de entender y eligen esperar al patrón que reconocen. Es como si creyeran que la vela no existe, o la rechazan como si fuera la actividad de un programa institucional que no se tradea por un trader individual. No sienten que son parte del mercado en ese momento, pero esos momentos constituyen la gran mayoría del día. Incluso, si miran el volumen, todas esas velas que están ignorando tienen tanto volumen como las velas que están usando para sus trades. Claramente mucho Trading está teniendo lugar, y como trader te debes a ti mismo el entender por que está teniendo lugar e imaginar una manera de hacer dinero de ello. Aprender que te esta diciendo el mercado lleva mucho tiempo, pero te da la base que necesitas para ser un exitoso trader. Aunque en muchos de los libros de velas la mayoría de los lectores se sienten obligados a memorizar patrones, en este libro se suministrará un razonamiento de por qué patrones particulares son fiables entradas en el mercado. Algunos de los términos usados tienen un específico significado para los técnicos del mercado, pero diferente significado para traders y escribo esto desde la entera perspectiva del trader. Estoy seguro que muchos traders que ya comprenden todo en este libro, no describirían la acción del precio de la misma forma que lo hago yo. No hay secretos entre traders exitosos, y todos ellos conocen entradas comunes, y muchos tienen sus propios nombres para cada una. Todos ellos están comprando y vendiendo mucho al mismo tiempo, tomando los mismos swings, y cada uno tiene su propia razón para realizar un trade. Muchos tradean la acción del precio intuitivamente sin sentir una necesidad de articular por qué ciertas entradas funcionan. Espero que disfruten leyendo mi entendimiento desde una perspectiva sobre la acción del precio y que les proporcione una mejora de su ya exitoso Trading. El propósito de la mayoría de los trader es maximizar los beneficios a través de un estilo compatible con su personalidad. Si esa compatibilidad, creo que es virtualmente imposible obtener beneficios a largo plazo. Muchos traders se preguntan cuanto tiempo tardarán en tener éxito y están dispuesto a perder el tiempo durante alguna temporada, incluso por algunos años. Yo tardé unos diez años en ser capaz de tradear con éxito. Cada uno de nosotros tiene muchas consideraciones y distracciones, por eso el tiempo será variable, pero un trader tiene sin embargo que resolver muchos obstáculos antes de alcanzar grandes beneficios. Yo tuve grandes problemas que corregir, incluido criar a tres maravillosas hijas que siempre llenaban mi mente con pensamientos sobre ellas y sobre lo que tenía que hacer como padre. Eso se resolvió cuando crecieron y más independientes. Luego me llevó mucho tiempo aceptar muchos rasgos de mi personalidad cómo reales y difíciles de cambiar. Y finalmente
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estaba el asunto de la confianza. Yo había tenido siempre confianza en mismo hasta el nivel de la arrogancia en tantas cosas, que aquellos que me conocen se sorprenderían de que ésto fuera difícil para mí. Como quiera, en lo más profundo de mí creía que realmente nunca daría con un sistema beneficioso con el que disfrutara tradeando. En vez de eso, compré muchos sistemas, probé incontables indicadores y sistemas, leí muchos libros y revistas, fui a seminarios, pagué tutores, me uní a chats, y charle con gente que se presentaban a si mismos como exitosos traders, aunque nunca ví sus cuentas, y sospecho que la mayoría podría enseñar bien poco. Normalmente en Trading AQUELLOS QUE SABEN NO HABLAN, Y AQUELLOS QUE HABLAN NO SABEN. Esto fue de extrema utilidad porque me mostraron todas las cosas que necesitaba evitar antes de alcanzar el éxito. Cualquier profano que mire un gráfico concluye que tradear tiene que ser considerablemente fácil, y eso es parte de la atracción. Al final del día, cualquiera puede mirar un gráfico y ver claramente puntos de entrada y salida. Sin embargo, es mucho más difícil hacerlo en tiempo real. Hay una tendencia a querer comprar en lo más bajo y nunca salir del trade aunque baje más. Si eso ocurre, un novato seguirá con el trade con la esperanza de que suba de nuevo. (No sigo con el prefacio porque todo el mundo ya ha leído este tipo de cosas en otros libros, asín que cualo … ajo y agua)
CAPÍTULO I
ACCIÓN DEL PRECIO
Para un trader, el tema fundamental que le inquieta constantemente es la evaluación de si el mercado está en tendencia o no. Si está en tendencia, asume que la tendencia continuará, y entrará en dirección a la tendencia. Si no está en tendencia, procurará entrar en dirección contraría al movimiento más reciente. Una tendencia puede ser tan corta como una sola vela o puede duran un día o más. Entonces, ¿como toma el trader esta decisión? La respuesta es: leyendo la acción del precio en el gráfico que tiene enfrente. La definición más útil de acción del precio para un trader es la más simple: es cualquier cambio en el precio en cualquier tipo de gráfico o en cualquier espacio de tiempo. La unidad más pequeña de cambio es el tick , que tiene distinto valor según el mercado. Accidentalmente, un tick tiene dos significados. Es la unidad más pequeña de cambio del precio que un mercado puede hacer, y también cualquier trade que puede tener lugar. [ ] La definición por si sola no te dice nada sobre como hacer un trade porque cada vela es una potencial señal tanto para largo como para corto. Habrá traders que estarán pensando en ir cortos en el siguiente tick, creyendo que el mercado no irá un tick más arriba, y otros que comprarán pensando que el mercado no ira un tick abajo. Unos acertarán y otros estarán equivocados. Al mismo tiempo, tendrán que vender sus posiciones con perdida, convirtiéndose en nuevos vendedores y dejando de ser compradores, y esto hará que el mercado vaya aun más abajo. Los vendedores seguirán entrando en el mercado, tanto como nuevos cortos como cortos obligados a liquidar, hasta que en algún punto en que nuevos compradores entren. Estos compradores
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será una combinación de nuevos compradores, cortos que toman beneficios, y nuevos cortos que ahora tienen perdidas y tienen que comprar par cubrir sus posiciones. El mercado así, continuará subiendo hasta que el proceso gire una vez más. Todo es relativo, y todo puede cambiar y ser justamente lo contrario en un determinado momento, incluso sin movimiento del precio. Podría ocurrir que de repente uno ve una línea de tendencia siete ticks por encima del máximo de la vela actual y, en lugar de buscar un corto, ahora estás esperando que toque la línea de tendencia para entrar largo. Tradear a través del espejo retrovisor es una forma segura de perder dinero. Uno tiene que mirar adelante, sin preocuparse de los errores que has hecho. [ ] El aspecto más útil de la acción del precio es mirar que sucede después de que el mercado se mueva. Por ejemplo, si el mercado se mueve por encima de un significativo máximo anterior y cada siguiente vela forma un mínimo que está por encima del mínimo y máximo de la vela anterior, la acción del precio india que el mercado podría subir más en las velas sucesivas, incluso si hay un una pequeña retracción durante unas pocas velas. Por otro lado, si el mercado rompe por arriba y la siguiente vela es una inside, y luego la siguiente vela tiene un mínimo que esta por debajo de esta pequeña vela, las posibilidades de un fallo en la rotura y un giro bajista se incrementan considerablemente. [ ] ¿Por qué el precio sube un tick? Es porque hay más volumen siendo demandado a ese precio del que es ofertado, y el número de esos compradores no les importaría pagar incluso más que el precio actual si es necesario. En estas ocasiones también se dice que el mercado tiene más compradores que vendedores, o también se habla de presión compradora. Una vez que esas órdenes compradoras que pueden ser cogidas, son cogidas al precio actual (el ultimo precio negociado), los compradores que sobran tendrán que decidir si quieren comprar a un tick más alto. Si lo están, tienen que ofertar al precio más alto. Esta subida del precio hará que todos los participantes en el mercado reevalúen sus perspectivas en el mercado. Si sigue habiendo más volumen demandado que ofertado, el precio continuará subiendo ya que hay insuficientes contratos ofertados por vendedores al último precio cogido. En un punto, los compradores empezarán a ofertar sus contratos para obtener beneficios parciales. También los vendedores percibirán el precio actual como un buen precio para un corto y ofrecen más que lo que los compradores quieren comprar. Una vez que hay más contratos siendo ofertados que compradores (tanto compradores que esta intentando cubrir algunas de sus operaciones largas o por nuevos vendedor que están queriendo ir corto), todas las órdenes de compra se cogerán al precio actual, pero algunos vendedores no encontrarán suficientes compradores. La demanda se moverá un tick abajo. Si hay vendedores deseando vender a este precio menor, éste se convertirá en el nuevo último precio. La mayoría de los mercados están conducidos por ordenes institucionales, es razonable preguntarse si sus acciones está causando la acción del precio. La realidad es que las instituciones no están espiando tick a tick y después comienzan un programa de compras cuando ven una retracción con dos patas en el gráfico de un minuto. Ellas tienen un gran número de órdenes que ejecutar durante el día y trabajan para ejecutarlas al mejor precio. La acción del precio es una de las muchas consideraciones, y muchas instituciones confiarán mucho menos en ellas, o no confiarán en absoluto.
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Muchas firmas tienen modelos matemáticos y programas que determinan cando y cuanto comprar y vender, y todas las firmas continúan recibiendo nuevas ordenes de clientes durante todo el día. [ ]
VELAS DE TENDENCIA Y VELAS DOJI El mercado está o en tendencia o no lo está. Cuando no lo está, esta es una especie de rango de Trading, que está compuesto de tendencias en espacios de tiempo más pequeño. Tanto los compradores como los vendedores están en control de la vela, y se podría decir que están en equilibrio. Para un trader, es mas útil pensar en las velas como velas de tendencia o velas de rango. Como quiera que este último término es un poco difícil, y la mayoría de ellas son similares a un doji, es más simple referirse a todas las velas sin tendencia como dojis. (Ver figura 1.1). Si el cuerpo es pequeño o inexistente en el gráfico, y ni los compradores ni los vendedores dominan la vela, la vela es esencialmente una vela de rango. En un gráfico de 5 minutos del Mini s&p, el cuerpo de un doji es de solo uno o dos ticks de largo. Aunque en un gráfico diario o semanal de Google, el cuerpo puede ser de 100 ticks (1$) o más y aún asi tiene el mismo significado y es un doji perfecto. La determinación es relativa y subjetiva, y depende del mercado y de la secuencia de de tiempo que estés usando. Si hay un cuerpo, y hay un cierre con tendencia lejos de la apertura, la vela será de tendencia. Obviamente, si la vela es grande y el cuerpo es pequeño, no hay fuerza en la tendencia. También, dentro de la vela tal y como la ves en tu grafico, hay muchos swings, movimientos laterales, etc, pero esto es irrelevante porque nos debemos centrar en nuestro gráfico. Cuerpos largos en general, indican fuerza, pero un cuerpo extremadamente largo puede representar el agotamiento de una tendencia y no se debe realizar ningún trade hasta que se desarrolle más la acción del precio. Una vela de tendencia ideal es la que tiene un cuerpo moderado, e indica que el mercado está cogiendo tendencia desde la apertura de la vela hasta el cierre de la vela. El mínimo es un cierre por encima de la apertura en una tendencia alcista, indicado por una vela blanca en el gráfico. Los compradores pueden demostrar un control más fuerte si la vela de igual tamaño que la media de las últimas 5 a 10 velas, o si es más larga. Signos adicionales de fuerza
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Figura 1.1 Ejemplos de dojis pueden ser la apertura sobre o cerca del mínimo, el cierre sobre o cerca del máximo, el cierre sobre o por encima de los cierres o máximos de varias velas previas, el máximo por encima del máximo de una o más velas previas, y con colas pequeñas. Si la vela es muy larga puede representar agotamiento o una falsa rotura de una vela, que atrapa nuevos compradores para después de dos velas girarse hacia abajo. Lo contrario se daría en caso de movimientos bajistas. Todo es relativo y está sujeto a constante valoración incluso hasta el punto de cambiar totalmente de opinión sobre la dirección del mercado. Sí, cada vela es o una vela de tendencia o una doji, y la doji significa que los compradores y vendedores están en equilibrio. Aunque, algunas veces una serie de dojis puede significar que una tendencia está en curso. Por ejemplo, si hay una serie de dojis, cada uno con un cierre más alto y la mayoría con un máximo por encima del máximo de la vela anterior y un mínimo por encima del mínimo de la vela anterior, el mercado está desplegando cierres en tendencia, máximos, y mínimos. (Ver figura 1.2). El gráfico de 5 minutos de la Figura 1.2 tiene cuatro dojis en fila, comenzando en la barra 1, cada uno con cierres en tendencia, máximos y mínimos. El gráfico de 15 minutos en la parte izquierda muestra que se ha creado una vela de giro en lo que fue el nuevo suelo del swing. Los dojis individuales significan que ni los compradores ni los vendedores están controlando el mercado, pero los dojis en tendencia indican tendencia.
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Figura 1.2 Tendencia de dojis La vela 4 fue un doji , que es una vela de rango solitaria, pero incluso puede ser una buena vela de entrada dependiendo del contexto. Aquí fue una Bandera Final fallida (una Bandera II) y una entrada corta en Vela de Gap de EMA, y por tanto una señal de entrada resaltable. Así como los dojis no siempre significan que el mercado esta sin tendencia, una vela de tendencia no siempre significa que el mercado está en tendencia. La vela 1 en la Figura 1.3 es una tendencia alcista fuerte que rompe una línea de dojis. Aunque no tiene continuidad. La siguiente vela que supera en un tick la vela de tendencia y luego cierra en su mínimo. Los largos salieron un tick por debajo de esta pausa alcista y nuevos cortos se vendieron ahí también, viendo esto como un fallo de la rotura alcista. Nadie estuvo interesado en comprar por no haber más actividad alcista, y esto causó la caída del mercado. Los compradores intentaron proteger el mínimo de la vela de rotura alcista formando una pequeña vela de tendencia alcista, pero el mercado cae, y así los compradores tempraneros salieron de nuevo, y más vendedores entraron. En este punto, después que los compradores fallaran en dos intentos, no desearán comprar sin una sustancial acción del precio en su favor, y ambos, compradores y vendedores, estarán esperando al menos dos segmentos (patas) bajistas.
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Figura 1.3 Las velas de tendencia no siempre indican tendencia.
VELAS BÁSICAS: DE VELAS VELAS DE SEÑAL, VELAS DE ENTRADA, ENTRADAS Y PATRONES. Los traders buscas entradas durante todo el día. Una entrada es un patrón del gráfico compuesto por una o más velas que permiten al trader a pensar que se puede meter (con perdón) una orden que tiene buenas posibilidades de resultar ganadora. En la práctica, cada vela del gráfico es una entrada porque la siguiente vela siempre puede ser el comienzo de un fuerte movimiento en cualquier dirección. Si el trade es en dirección de la reciente o prevaleciente tendencia, es un trade a favor de tendencia, y si es en la dirección opuesta es un trade en contra tendencia. Una vela de señal es siempre etiquetada en retrospectiva, después de que la vela ha cerrado y después de meter el trade. Tan pronto como tu entrada es cogida, la vela anterior se convierte en vela de señal en vez de la vela de entrada, y esa vela es la vela de entrada. Un trader principiante debería solo 8 Página 11
entrar solo si la vela de señal es también una vela en dirección de tendencia. Por ejemplo, si esta corto, debería limitarse a velas de señal que son bajistas, porque el mercado ha demostrado presión vendedora, y las posibilidades de que continúe así son mayores que si la vela de señal tenía el cierre por encima de su apertura. De la misma forma, cuando un principiante quiere comprar, solo debe hacerlo cuando la vela de señal tenga un cierre por encima de su apertura. Casi todas las velas son potencialmente velas de señal, pero la mayoria nunca dan lugar a una entrada, , y por lo tanto no se convierten en velas de señal. Como trader intradía, vas a situar muchas órdenes que nunca se ejecutan. Normalmente es mejor entrar un tick por encima o por debajo de la vela anterior, y si la orden no es cogida, cancelarla y esperar a una nueva señal. Para acciones es mejor poner la entrada dos ticks. Si la entrada es cogida, basas el trade en parte de la vela anterior, por eso es llamada vela de señal (te da una señal que necesitabas para situar la orden). Frecuentemente una vela puede ser vela de señal en ambas direcciones, y puedes situar entradas en los dos extremos y entrarás en la dirección en que rompa. Se ha escrito mucho sobre patrones de velas, y parece como si los inusuales nombres japoneses deban significar que tienen un poder místico y que derivan de una sabiduría antigua. Esto es lo que los traders novatos están buscando… el poder de los dioses diciéndoles qué hacer, en vez de confiar en su propio trabajo duro. Para un trader, lo más importante es determinar si el mercado está en tendencia, o está lateral. Cuando tiene que analizar una vela individual, el tema es también si es de tendencia o no. Si los compradores o vendedores tienen el control. Nosotros solo pensamos en velas en términos de la acción del precio, no en función de una colección de nombres de velas sin significado. Cada vela solo es importante en relación con la acción del precio, y una gran parte de los patrones de velas no nos son importantes muchas veces porque ocurren cuando no tienen mucha valor predictivo. Si no, complicaría nuestro Trading haciéndonos pensar demasiado y nos despistaría del Trading. La figura 1.4 nos muestra una rotura por encima de la línea bajista y después dos impulsos contra tendencia, el segundo incluso llega más abajo que el mínimo del día anterior. La vela 3 es un fuerte giro alcista que rompe tanto el mínimo del día anterior como la línea de tendencia bajista dando lugar a una posible entrada larga. Una entrada un tick por arriba de esta vela hubiera sido cogido, y la vela 3 se convierte en vela de señal, y la vela en la que el trade es cogido es la vela de entrada.
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Figura 1.4 Gráfico de 15 minutos de VISA La vela 4 es una vela de entrada y la vela 5 es una inside de una retracción (el mercado ligeramente rompe por encima de la vela 2) Los cuerpos de las dos velas de pausa son ambos inside, por eso esta entrada es efectivamente como un Patrón II VELAS DE SEÑAL: VELAS DE GIRO El mercado puede coger una tendencia alcista o bajista después de cualquier vela, por lo tanto, todas las velas son velas de entrada. Una vela de entrada se convierte en vela de señal solo si el trade es metido en la siguiente vela. Una vela de entrada no es en si misma una razon para realizar la entrada en el mercado. Tiene que ser vista en relación con las velas anteriores, y puede ser buena para un trade si es parte de un patrón de continuación o de un patrón de giro. Teniendo en cuenta que siempre es mejor tradear a favor de tendencia, un trade tiene más posibilidades de tener éxito si la vela de señal es una fuerte vela de tendencia en la dirección del trade. Aún así, uno hace la entrada solo después de una vela de tendencia y esperas que la tendencia continúe a tu favor. Esperar a entrar un tick después de la vela de señal requiere que el mercado vaya en tu dirección, incrementando tus posibilidades de éxito. Aún así, una vela de tendencia que va en dirección opuesta puede ser también una vela de señal razonable, dependiendo de la acción del precio en el gráfico. En general, las velas de señal que son dojis o velas de tendencia en la dirección opuesta de tu trade, tiene más probabilidades de fallar ya que el lado del mercado que uno necesita que este bajo control no está todavía afianzado. Es mejor ir siempre entrar en el mercado después de que una de las partes (compradores o vendedores) haya tomado control al menos de la vela de señal. Esa vela de tendencia te dará mucha más confianza para entrar y utiliza stops de protección. 10 Página 13
La mejor vela de señal es la vela de giro y la mejor vela de giro alcista ha de tener lo siguiente: . Una apertura cerca o debajo de la vela anterior y un cierre por encima de la apertura y por encima del cierre de la vela anterior . Tiene una cola inferior que mide la tercera parte o la mitad de la longitud de la barra y una pequeña o inexistente cola superior. . No se solapa mucho con la vela o velas anteriores. La mejor vela de cambio de tendencia bajista ha de tener: . Una apertura cerca o por encima del cierre de la vela anterior y un cierre por debajo de la apertura y por debajo del cierre de la vela anterior. . Tiene una cola superior que tiene la tercera parte o la mitad de la longitud de la vela y una cola inferior pequeña o inexistente . No se solapa mucho con la vela o velas anteriores.
Las velas de giro tienen características que indican fuerza: La vela de giro alcista típica tiene un cuerpo alcista que cierra por encima de su apertura y con una cola pequeña en la parte inferior. Esto indica que el mercado fue hacia abajo y después se movió hacia el cierre de la vela, mostrando que los alcistas ganaron la vela y fueron agresivos hasta el último tick. Una vela de cambio sola no es suficiente para realizar un trade. Tiene que ser vista en el contexto de la anterior acción del precio. Hay que asegurarse de que los alcistas han tomado de verdad el control. Por ejemplo, al final de una tendencia alcista, los alcistas tenían el control. Cuando el precio baja y hace una corrección se está comprobando si los alcistas seguirán con el control y subirá otra vez el precio, o si los compradores van a intentar de nuevo bajar el precio por debajo del anterior mínimo. Si los vendedores fracasan en este segundo intento, el mercado subirá, al menos por un rato. Cuando el mercado intenta hacer algo dos veces y falla, normalmente intenta lo contrario. Es por esto que los DT y DS funcionan y por qué los traders no estarán seguros en un cambio de tendencia hasta que se ha comprobado que ha habido cambio de verdad. Si una vela de giro se solapa con una o más de las velas anteriores o si la cola se extiende sobre la vela precedente pero solo un par de ticks, eso podría ser parte de un mercado lateral. En este caso no hay vela de giro, porque el mercado esta sin tendencia, y no se ha de usar esa vela como vela de cambio de tendencia. Incluso aunque la vela sea típicamente una vela de giro, hasta que los bajistas no estén atrapados, no hay que entrar largos. Si el cuerpo es pequeño indica que la vela es un doji, pero la vela es larga, no debería usarse Un doji grande es básicamente una vela en rango, y no se debe comprar en lo alto de una vela de rango ni vender en el mínimo. Es mejor esperar una segunda señal. Si una vela de giro es mucho mas pequeña que las anteriores últimas, especialmente si tiene un cuerpo pequeño, le falta fuerza para la contra tendencia, y es arriesgado tomar ese trade. Por el contrario, si la vela tiene un cuerpo fuerte y está en el contexto bueno, el riesgo del trade es menor.
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También hay que tener cuidado porque en una fuerte tendencia en muchas ocasiones se forma una vela con una cola larga inferior (si es bajista el mercado), superando el cierre de la vela anterior pero que en el último instante se vuelve formando una fuerte vela bajista, que atrapará a los que se han anticipado en la entrada.
FIGURA 1.5 (Pag. 41)
En la figura 1.5, la vela de cambio 1 se solapa largamente con las cuatro velas precedentes, indicando un mercado lateral, por lo que no hay ningún cambio en la tendencia. La vela de giro 2 es una excelente señal bajista porque gira el rompimiento de la vela 1 (seria una up). Seguramente haya alcistas atrapados que tienen que salir del mercado) y también se gira en una rotura sobre la línea de tendencia bajista que viene desde el máximo del día. Las posiciones largas atrapadas se verán forzadas a vender. Las velas de giro con colas largas y cuerpos pequeños deben ser evaluadas en el contexto de la acción anterior del precio. La vela de cambio 1 en la figura 1.6 es una rotura por debajo de un anterior swing bajo en un mercado muy sobrevendido. Habrá quien tome beneficios queriendo cubrir sus cortos y esperar a deshacerse del resto en precio antes de que sean obligados a vender de nuevo. Es una vela doji y por tanto una posible bandera bajista, y los traders necesitan una segunda señal antes de ir largos. Dos velas más tarde, el mercado rompe por debajo de una vela pequeña (una vela pequeña de
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bandera) pero esta rotura bajista falla en la siguiente vela. Atrapando cortos y dando a los compradores la segunda señal que necesitan para entrar.
Figura 1.6 Velas de giro con pequeños cuerpos deben ser analizados en contexto. La vela de giro 2 se solapa cerca del 50 por ciento de la vela anterior. Representa lo que sería un lateral en un gráfico de 1 minuto, y no se debe de hacer ningún trade hasta que haya una segunda señal. Aunque la clásica vela de giro es una de las velas de seña más seguras , muchos giros ocurren en su ausencia. Hay otros muchos patrones que resultan señales productivas. En casi todos los casos, la vela de señal es más fuerte si es una vela de señal en dirección a tu trade. Por ejemplo, si estás queriendo comprar en un posible giro bajista, las posibilidades de un trade bueno son se intensifican significativamente si la vela de señal cierra bien por encima de su apertura.
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VELAS DE SEÑAL: OTROS TIPOS
Velas pequeñas . Vela interior . Patrón I o II (dos o tres velas interiores sucesivamente más pequeñas en fila . Vela pequeña cerca del máximo o mínimo de una vela grande (vela de tendencia o vela exterior) o cuerpo de vela en una dirección indicando que alcistas o bajistas han tomado control) Otros tipos de velas de señal . Vela exterior . Doble suelo: Preferiblemente sin cola inferior . Doble techo: Preferiblemente sin cola superior . Velas gemelas opuestas: Se trata de dos velas de igual tamaño pero en dirección opuesta, con colas pequeñas y casi idénticos máximos y mínimos. . Vela de giro fallida: por ejemplo, compra por encima de una vela bajista de giro en una fuerte caida. . Vela afeitada: vela sin colas en ninguno de sus extremos . Vela exhausta: gran vela de tendencia.
Hay muchos tipos de pequeñas velas, y muchas situaciones diferentes en las que actúan, y todas representan una falta de entusiasmo tanto de alcistas como de bajistas. Cada una se tiene que evaluar en su contexto. Una vela pequeña ofrece una mejor entrada si tiene un cuerpo en la dirección del trade. Si la vela pequeña no tiene cuerpo es mejor esperar. Una vela inside no tiene que estar totalmente dentro. Uno o ambos extremos pueden ser idénticos al extremo de la vela anterior (gris). En general forma una señal más fiable cuando es una vela pequeña y cuando su cierre esta en la dirección del trade (Es siempre mejor tener una vela bajista cuando vas a vender y una alcista cuando vas a comprar). Cuando tenemos una inside después de una fuerte vela de rotura, puedes ser simplemente una pausa o una perdida de convicción que puede dar lugar a un giro. Un giro es más posible cuando la vela pequeña es una inside y es en contra de la vela larga de rotura. Si va en el mismo sentido que la tendencia tendrá más posibilidades de ser una vela de continuación, especialmente si el mercado ha ido anteriormente en esa dirección durante el día. Las velas pequeñas inside después de una ruptura tienen una carga emocional porque un trader considerará entrar en una de las dos direcciones y tiene que procesar mucha información en ese momento. Por ejemplo, si hay una ruptura de una tendencia bajista en un día bajista, se situara una entrada un tick por arriba y otro por abajo. Una vez que una orden es cogida, la otra funcionará de stop. Se podrían en ambos casos doblar los stops y en caso de fallo entrar en la otra dirección pero es aconsejable no hacerlo porque un trader debe tener la mente clara para un posible ulterior entrada. En general, los buenos traders toman decisiones rápidas basadas en muchos sutiles factores, y si el proceso
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es demasiado confuso o emocional, es mejor no situar la orden, especialmente las órdenes complicadas como un par de órdenes a la rotura o una orden para invertirse. Una barra inside después de un swing puede marcar el fin del swing, especialmente si su cierre es contra la tendencia y otros factores están en juego tales como una línea de tendencia, un canal de tendencia traspasado, un doble techo o doble suelo. También, cualquier vela pequeña, ya sea o no una inside, cerca de una vela grande o una vela extrema (barra de tendencia, doji, o envolvente) pueden dar lugar a un giro, especialmente si la vela pequeña es una vela de giro. En general, un trader debe buscar comprar bajo y vender alto. En un lateral, las únicas entradas en vela pequeña se han de hacer en los extremos. Por ejemplo, si una vela peña un swing hight o sigue a una línea de tendencia bajista o canal de tendencia bajista traspasado y con giro, solo busca una entrada en corto. Si es un swing low , solo buscar un largo. En una tendencia (incluso una durante un día lateral), una vela pequeña puede dar lugar a una entrada en cualquier dirección. Por ejemplo, si hay un fuerte movimiento alcista, y no hay una previa línea de tendencia alcista rota, una vela inside cerca del máximo de una fuerte vela alcista o una vela pequeña que se extiende por encima de máximo de la vela de tendencia solo se deberían ver como una entrada larga. Si es simplemente una pequeña vela que se extiende por encima del máximo de una vela alcista de tendencia, sería más segura la entrada si la tendencia es suficientemente fuerte. En general, sería mejor esperar a una retracción, a no ser que la vela pequeña sea una vela de giro bajista, que podría atrapara a los vendedores, y tendría más sentido comprar un tick por encima de ella. Un “Patrón II” es una inside que sigue a una inside más larga. Son dos en fila estando la segunda dentro de la primera, del mismo tamaño o más pequeña (Un Patrón III es aún más fuerte, con tres en fila). Un Patron II en 5 min. es frecuentemente un doble suelo en el gráfico de 1 minuto lo cual es un patrón de giro y podría explicar por qué un pequeño Patrón II puede dar paso a un movimiento contra tendencia. Cuando hay un movimiento fuerte alcista, a veces hay dos velas consecutivas con el mismo máximo y normalmente con pequeñas colas en la parte alta. Esto es una entrada en doble vela gemela y es un doble techo en el gráfico de 1 min. Sitúa la entrada larga un tick por encima de las velas porque estarás comprando un fallido doble techo y habrá stops de protección de fallidos bajistas, añadiendo fuel al movimiento. Igualmente, en fuertes movimientos bajista, ponte corto. En ocasiones se dan velas opuestas iguales donde una es alcista y otra bajista (Gemelas opuestas). Cuando la primera es bajista y la segunda alcista da lugar a una entrada alcista, y es un patrón de giro que corresponde a una vela de giro en el gráfico de 10 min. (Solo hay que imaginar como se verán dos velas de cinco minutos en una vela de 10 min.) Cuando una vela de tendencia en una fuerte tendencia no tiene cola en ninguno de sus extremos, indica que el mercado va en una dirección y con fuerza. Una vela sin cola superior en un movimiento alcistas es más potente que una con la cola inferior afeitada y es más probable que siga la tendencia. Así, una vela sin cola superior origina una buena entrada pero hay que tener en
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cuenta que la entrada de alguna manera es una entrada al paso. También la vela tiene que ser analizada en el contexto. Si la vela está en un lateral, sería una tontería ir largos, porque los laterales tienden a probar los extremos del canal repetidamente, no se debería comprar en la partes altas del canal cuando las posibilidades de que tan solo sea un tanteo más que un rompimiento con éxito. Lo mismo pasaría con una tendencia bajista. No todas las velas pequeñas dan lugar a una buena entrada. Hay una situación particular donde no debería usarse como señal de entrada, y es cuando la vela es un pequeño doji, especialmente si no tiene cuerpo y está cerca de la EMA. Estas tienen un ratio alto de fallo y siempre requiere una mayor acción del precio antes de realizar un trade. Aunque la mayoría de las velas largas de tendencia indican potencia, si una vela es inusualmente larga, frecuentemente representa un agotamiento. Por ejemplo, en un largo, normalmente significa que los últimos compradores entraron. Si no hay más compradores, el mercado bajará. Cualquier giro estándar puede servir como barra de señal, pero una segunda entrada con un fuerte giro es siempre la entrada más segura cuando tradeas contra tendencia. Las velas de fuerte tendencia en rompimiento frecuentemente fallan en la siguiente vela, atrapando a muchos traders en el sitio erróneo del mercado. Esto es especialmente común en días de laterales tranquilos.
Figura 1.7
En una tendencia, una vela pequeña en una retracción es una entrada en tendencia. En la Figura 1.7, las velas 1, 2, 4 y 6 son pequeñas velas en retracción y el único trade que ofrecen es un corto con entrada un tick por
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debajo del mínimo. Incluso son la mayoría dojis, están en tendencia y por lo tanto son cortos razonables. Una vela pequeña también puede dar lugar a una entrada a la contra si estamos en el mínimo del swing y si además hay otras razones para tradear en contra tendencia, como por ejemplo una rotura de línea de tendencia. La vela 3 es un swing mínimo, un giro alcista desde un L2 corto, y el segundo impulso corto de un segundo impulso corto, dando lugar a un H4 largo. La vela 5 es un H2 despues de un fuerte movimiento largo que terminó en 4 (rompió la línea de tendencia) haciendo el segundo impulso largo posible. Está también en el mínimo del rango de Trading. El único momento en el que puedes vender con una pequeña vela en el mínimo es en una tendencia corta. La vela 8 no es particularmente pequeña, pero es una inside, que funciona como una vela pequeña, y es una tendencia bajista, haciendo seguro el corto en el mínimo del día. También es un retracción en una rotura, y una micro tendencia corta (L1). En la Figura 1.8, la vela 1 es una entrada larga en GS en un fallo de vela de giro en corto (no se que es GS y no viene en las abreviaturas). La pequeña vela de giro en corto formada después de la larga vela de tendencia alcista rompe un lateral en un día de tendencia alcista. (La mayoría de las velas esta por encima de la EMA). Los cortos que entraron en la vela de giro antes de que se desencadenara la señal corta (la siguiente vela no bajó un tick por debajo de su mínimo), se han quedado atrapados. Hay una probable patrón de giro en el gráfico de 1 minuto que atrapa a los bajistas en uno de los muchos trades en contra tendencia que ocurren a lo largo de un día de fuerte tendencia que van trastocando poco a poco tu cuenta. Deberían salir un tick por encima de la vela de giro alcista, que es donde y por la razón por la que los buenos trades han ido largo. Una vela de giro por si misma no es suficiente razón para entrar, incluso si es una zona donde un giro normalmente tiene lugar.
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Figura 1.8 Los fallos en velas de giro son frecuentemente entradas en la dirección opuesta.
En la Figura 1.9 , la vela 3 es una gran vela de tendencia que ha colapsado debajo del mínimo de la apertura y a traves de una línea de canal bajista y seguido por una inside alcista sin mecha por encima, que significa que los compradores están comprando de forma agresiva. Es una gran entrada de un rally de al menos dos impulsos. También es el extremo de una punta en un canal de tendencia bajista, y el giro debería probar la vela 2 que es el comienzo del canal, como así hizo. La fallida vela de giro 4 es una buena entrada en largo en la vela envolvente 5 en este fuerte movimiento alcista . El mínimo 2 de ese movimiento corto atrapó a los incautos traders que habían vendido por debajo de la vela de giro, pero no esperaron a una previa demostración de fuerza bajista. NO SE PUEDE VENDER IN UNA FUERTE TENDENCIA ALCISTA SI NO HA HABIDO UNA PREVIA ROTURA DE UNA LINEA DE TENDENCIA ALCISTA. Nótese que ninguno de los dojis previos y posteriores a la vela 1 son buenas señales porque están en el medio del rango del día y próximo a la EMA plana.
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Figura 1.9 Las velas de fuerte tendencia pueden indicar el fin de una tendencia. En la Figura 1.10 el mercado hace un gap por debajo del mínimo del día anterior, y giro hacia arriba más al cruzar la EMA. El mercado ayer rompió unas pocas líneas de tendencia bajistas indicando que había una oportunidad razonable de entrar largo, si hay una buena vela de señal. Las dos cosas se necesitan.
Figura 1.10 Los trades en contra de la tendencia necesitan una rotura de la línea de tendencia anterior.
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La vela 3 fue un claro largo, girando largo desde el mínimo del día anterior con una fuerte vela de giro alcista. El rally alcista desde la vela 2 rompe la linea de tendencia bajista de la hora anterior (la línea no está dibujada). La vela 5 es una vela de tendencia bajista y no una vela de señal alcista, que es necesaria cuando estas comprando en una tendencia bajista. La línea de tendencia desde la vela 4 a la 6 permite tirar un canal de tendencia junto a la vela 5 por debajo. La vela 7 supera el máximo de la vela anterior pero tiene un cierre bajsita. Una retracción después de una prueba por debajo de la línea de canal no es razón suficiente para comprar. Necesitamos una vela de señal bajista. La vela 8 es una pequeña inside alcista después de una inside alcista más grande, y esa vela sigue a una segunda prueba o tanteo de la línea del canal bajista. Esto podría ser un tanteo al nivel de 3 de la tendencia bajista. El rally hasta 4 rompe todas las líneas de tendencias bajistas. Unas buenas entradas son en el tanteo del nivel 3 y la inside alcista de la vela 8.
En el gráfico 1.11. Un trader agresivo podría haber comprado en el doble suelo sobre la vela 5 pero no hay una rotura de la línea de tendencia desde 4. Hay una segunda entrada por encima de la vela 6 (Doble inside). Esta bandera se impulsa lo justo para romper la línea de tendencia desde 4, y además es segunda entrada.
Figura 1.11 Entrada en una retracción en doble suelo. La vela 7 da lugar a una entrada en el fallo del fallo (el mercado falló en la rotura alcista y ésta falla en la bajista de la siguiente vela), que es una entrada larga segura en la rotura de la retracción y una microtendencia larga.
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Las retracciones en doble suelo tienen una retracción que típicamente se extiende más del 50% e incluso muchas veces el 100%. Este doble suelo llega al mismo tick. El mínimo más bajo frecuentemente forma un fondo redondeado que los traders tradicionales describen como área de acumulación. El nombre es irrelevante, lo importante es que el mercado fallo y no pudo hacer un nuevo mínimo en este segundo intento (la vela 3 fue el primero), y si no pudo ir más abajo , los bajistas se saldrán, y el mercado probará hacia arriba (en busca de vendedores deseosos de vender a un precio más alto). En vez de encontrar vendedores, el mercado encontró compradores deseando comprar al precio más alto.
Figura 1.12 La vela de señal en 2 es una vela pequeña, pero si miras en el grafico la linea de cierres, el pequeño mínimo más alto está claramente en el punto 2. El H2 de dos velas antes no tiene una buena rotura de línea de tendencia, por eso no es un mínimo ideal, para entrar largo después del fallo en largo de la 21 Página 24
bandera. La vela 2 es una segunda entrada en inside, que es una buena entrada con mínimo riesgo. También es casi un Patrón II. El máximo en la vela 1 no es una buena entrada porque no hay una vela de tendencia alcista, la cual es necesaria para girar una fuerte bajista. También, sucede a cinco cuerpos bajistas y no hay ningún momento alcista previo a la entrada, y esto es siempre necesario para comprar en un movimiento bajista.
En la parte derecha de la Figura 1.13, en el gráfico de 5 minutos hay dos Patrón II (el primero es un Patrón III). Como puedes ver en el gráfico de 1 minuto en la parte de la izquierda, el primero fue una retracción con doble suelo, y el segundo fue un fallido mínimo 2. En la figura 1.14, la vela 1 fue una entrada en doble suelo (velas consecutivas con mínimos idénticos, en una fuerte tendencia bajista). Entrada en corto un tick por debajo del mínimo. También se puede vender por debajo de las dos velas de retracción. Esto también fue una micro tendencia bajista (1). La vela 2 es otro ejemplo. La vela 3. es una entrada larga en doble techo y también una microtendencia alcista.
Figura 1.13 Un entrada en largo en Patrón II es frecuentemente una retracción en doble suelo en un gráfico de menor tiempo.
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Figura 1.14 Entrada en Doble Suelo. En el gráfico 1.15 hay un giro en Doble Suelo en el tanteo de la línea de tendencia bajista. Dieciséis de las diecisiete velas anteriores tienen un máximo que esta por debajo del mínimo de la vela anterior, lo cual es una situación un poco excepcional. Esta situación normalmente es seguida por una corrección en dos segmentos que dura mucha velas (al menos una hora).
Figura 1.15
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El la figura 1.16, la vela 4 es un doble techo de giro en una rotura sobre el máximo del día anterior y de una línea de canal alcista y también le precede la rotura de una pequeña bandera (Vela 3). La vela 1 no es una buena entrada larga en doble techo de giro porque hay un gran ímpetu bajista en las dos velas de tendencia bajista anteriores. Es seguido por otro doble techo que no da entrada, pero cuatro velas solapadas es una bandera alcista y no se puede comprar en el máximo de un rango de Trading en un movimiento bajista. Estos patrones solo son señales de contra tendencia si hay una razón para esperar un giro; la primera pausa después de la fuerte rotura es una retracción, y normalmente es seguida de una continuación del movimiento.
Figura 1.16 La vela 2 es un buen corto porque hay compradores atrapados que compraron sobre en las velas solapadas que citábamos antes, y también porque el movimiento finalizó en una retracción en dos segmentos en la EMA (los dos segmentos son las dos velas alcistas separadas por una vela bajista en la bandera bajista). La vela 2 representa la segunda vela de una entrada corta en doble techo, pero su cierre y mínimo estuvieron demasiado lejos del mínimo de la vela precedente, a parte, los traders estaban ya cortos antes del cierre de la vela. Una vela sin cola y que no finalice en el medio de una fuerte tendencia es un signo de fuerza, y se debe entrar a favor de tendencia en su rotura. En la figura 1.17, la vela 1 no tiene cola ni en su máximo ni en su mínimo, indicando una severa presión vendedora (vendieron desde el comienzo hasta el final), por eso es previsible que haya más ventas. Los traders deben estar rápidos situando su orden porque el mercado se mueve rápido.
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Figura 1.17. Las colas afeitadas indican convicción y urgencia
La vela 2 tiene afeitado el máximo en un corto, pero como el mercado no está en caída libre en ese punto, no hay ninguna razón para un corto. La vela 3 es una vela de tendencia alcista con la cola de arriba afeitada, pero no está en una tendencia alcista, y por lo tanto no da lugar a una entrada alcista. Sin embargo, hay una entrada larga en la siguiente vela porque llega a los niveles del máximo en 2 y hay un doble suelo con giro en el mínimo, que es también un fallo de rotura de un rango de Trading. La primera retracción en la EMA rompe la línea de tendencia bajista, por lo que el movimiento hacia abajo hacia la vela 3 es un mínimo con dos patas o segmentos, que es bueno para al menos hacer escalping. Las velas 4 y 5 tienen las mechas afeitadas pero no son pero no son entradas en corto porque no están en una caída libre bajista. En el gráfico 1.18, la vela 1 es un doji con una cuerpo pequeño y es la tercera vela solapada. Sería una tontería comprar por encima de su máximo porque estaríamos comprando por encima de una bandera bajista que está por debajo de la EMA. La vela 2 es una buena vela de giro, con una cola larga que fue mucho más abajo del mínimo de la vela anterior, y tiene un buen cuerpo. La cola superior muestra cierta debilidad pero esto es eliminado por las velas de tendencia que la siguen. La vela 3 es una envolvente alcista, y una mircro tendencia después de una vela de pausa que sigue a la rotura de un nuevo máximo diario. Las velas envolventes en nuevas tendencias frecuentemente dejan fuera a muchos traders porque suceden muy rápidamente. Muchos traders no tiene suficiente tiempo para cambiar sus perspectivas de bajistas a alcistas y cazan el mercado arriba. 25 Página 28
Figura 1.18
La vela 4 es un doji bajista en un nuevo máximo, pero el momento alcista es tan fuerte y la vela de giro tan débil, que un corto solo podría considerarse en una segunda entrada o segmento. La vela 5 es una envolvente alcista que tanteó la EMA y la ruptura desde la apertura del rango, y es la primera retracción in un fuerte movimiento alcista. La vela 6 es una vela de giro relativamente pequeña, y una segunda entrada corta después de superar el swing de la vela 4 y el swing máximo del día anterior. Es también el segundo impulso hacia arriba desde la primera retracción en la vela 5, y los segundos impulsos son frecuentemente giros. También hay tres impulsos desde el mínimo del día. Con todos estos factores operando, un trader debería esperar al menos dos impulsos hacia abajo. La vela 7 es un Patrón II cuando estás esperando dos impulsos cortos y un tanteo de la EMA como sucedió en el tanteo anterior de la vela 5. Es una pequeña vela de alambre de pincho, pero el riesgo es pequeño. La vela de después de la vela de entrada se extiende por encima de la vela de entrada pero no por encima de las velas del Patrón II, donde el stop de protección debe estar. Normalmente se ajustará el stop de protección después del cierre de las velas de entrada, pero cuando la vela es pequeña se debe dar más espacio y riesgo por encima del máximo de las velas del Patrón II. Además es un alambre de púas que suelen hacer saltar stops, si se va a tomar el corto, se ha de dar más espacio. El Patrón II se gira un par de velas más tarde, lo cual es esperado cuando el Patrón está en el medio del rango del día. También, el mercado cumple su propósito de dos segmentos cortos y la penetración en la EMA. La vela 8 es un máximo más bajo y una segunda entrada corta después de dos segmentos largos, y una rotura de la línea de tendencia corta desde 6. Es un posible giro de tendencia y hay que tomárselo en serio. Incluso aunque es 26 Página 29
un doji, lo cual es un rango de Trading en una vela, y no se debe ir corto por debajo de una rango de Trading , está en el máximo del rango, y es segunda entrada. Por otro lado, varios dojis pegados, con barras neutras en fila en un posible punto de giro, es similar a un Patrón II, y por lo tanto se convierte en una aceptable entrada en corto. La vela 9 es una vela una vela gemela inversa (que sería una vela de giro en 10 minutos), después de un nuevo swing mínimo y un tanteo del mínimo de la vela 5. Es también una segunda pata hacia abajo desde el máximo de la vela 6. La vela 10 es una retracción que rompe la línea de tendencia y hace un doble suelo, y la vela 11 tiene una gran mecha en la parte baja y un cuerpo pequeño, y se sobrepasa largamente las dos velas anteriores. Esta vela no es un giro fuerte, pero muestra algún signo de fuerza en los compradores.
Figura 1.19
La vela 1 en la figura 1.19 es una rotura por debajo de una vela de giro alcista (vela de giro fallida) en una fuerte tendencia bajista y es un buen corto porque los compradores prematuros son atrapados y forzados a vender un tick o más por debajo de su mínimo. Un doji es una vela en rango de Trading, y vender por debajo de una pequeña vela en el máximo del rango de Trading es siempre un buen trade, especialmente en un movimiento bajista fuerte, como fue el caso en las velas 2 y 3, que siguieron a dojis largos.
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Figura 1.20 La vela 1 en la figura 1.20 es una vela de entrada en largo “Down-up” gemela después de hacer un mínimo posterior a la apertura. La vela 2 es una pequeña vela de giro bajista en lo alto de una larga vela de tendencia alcista, y está tanteando la EMA. Falló en el intento de cambiar la tendencia del mercado y da lugar a una entrada en largo un tick por encima en un segundo impulso (H2) (marca el fin del primer impulso en una vela). La vela 3 es una inside bajista después de la rotura de un canal alcista, y máximos del día anterior, dando lugar a una entrada en corto en la cuña. La vela 4 es un Dogi después de otros dos dojis anteriores, y una vela con un cuerpo tan pequeño no es una buena vela de entrada. La vela 5 es una rotura fallida en un tick en el máximo de un Patrón II. La vela 6 es una vela de giro, que cambia la tendencia desde el nuevo mínimo del día. Forma también un doble suelo con la vela 1. La vela 7 es un doji que da lugar a una entrada en H2 por encima de la EMA. Aunque tiene un cuerpo pequeño, es segunda entrada y además en tendencia. La vela 8 es una vela inside de tendencia bajista inside, que es el final del segundo impulso alcista y un tanteo del máximo del día. Es también una vela después de la rotura de la linea de tendencia de un canal. No obstante, el impulso desde la vela 6 es fuerte, y es mejor esperar a una segunda entrada que viene con la vela 10 que es una envolvente bajista y vela de giro alcista fallida. El movimiento largo desde la vela 7 es fuerte, y mucha gente compró en la pequeña vela de giro larga (pequeña en comparación con las dos velas de tendencia que vienen anteriormente) que son atrapados inmediatamente por la vela envolvente bajista 10 (La vela 9 es una H1). Los vendedores toman el control del mercado, por lo que debe haber dos impulsos bajistas desde aquí. Una vela envolvente que atrapa a traders normalmente da paso a dos impulsos más. La vela 11 es técnicamente una H3, pero se espera que actúe como cómo una H2. Es una vela inside alcista (una vela inside rodeada de otras inside) y
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es el segundo intento de girar la rotura por debajo de la vela 7, y gira la línea de tendencia rota.
Figura 21. La vela 1 en la figura 21 es una vela de tendencia alcista grande, pero había tanta fuerza hacia arriba que solo una entrada en L2 en 2 podía ser considerada. La vela 3 es una vela de tendencia bajista, pero las dos velas siguientes son pequeños dojis por lo que no hay entrada alcista. Los dojis pequeños no son normalmente buenas velas de entrada en contra tendencia y siempre es mejor esperar a la siguiente oportunidad. La vela 5 es una buena vela de giro alcista después de una vela de tendencia bajista en un corto y también tres impulsos bajistas desde el rally que sigue a la vela 4 (también hay una línea de mini tendencia que se tira desde la vela 4). Es una aceptable entrada en largo. La vela 6 es una larga vela de tendencia bajista con una larga cola en la parte inferior después del colapso al final del movimiento bajista. Es también el traspaso de muchas líneas de canal bajista (no mostrado). Con cinco grandes velas bajista en fila, solo puede considerarse segunda entrada larga, que viene con la vela 7, que es una envolvente alcista y es una L2.
VELAS ENVOLVENTES (OUTSIDE BARS) (Pagina 36 del libro)
Si el máximo de la vela actual está por encima del máximo de la vela anterior, y el mínimo esta por debajo del mínimo de la vela anterior, tendremos una vela exterior o envolvente. Las velas envolventes son complicadas de leer y hay muchas sutilezas en su análisis. El incremento del tamaño de la vela significa que los compradores y vendedores están deseando ser más
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agresivos, pero si el cierre está cerca del medio, es esencialmente un rango de trading de una sola vela. En otras ocasiones, pueden actuar como velas de giro o velas de tendencia. En cualquier caso, se debe prestar atención al contexto en el que ocurren. El análisis técnico tradicional enseña que las velas envolventes son velas de entrada por rotura en cualquiera de los sentidos, y se debería poner una entrada tanto por encima como por debajo. Y una vez cogida la orden, se dobla el tamaño del stop de protección para que actúe como orden de giro. No obstante, no es prudente entrar de esta forma en gráficos de 5 minutos, y menos si las vela envolvente es larga porque entraña un gran riesgo por la distancia que hay entre stops. Si la envolvente es una vela de rango de trading, mejor ser prudente y no entrar. Algunas veces hay que entrar en la misma vela envolvente porque sabes que hay traders atrapados. Esto se da más después de un movimiento fuerte. Si una envolvente se da como segunda entrada (H2 o L2) en una fuerte reversa con una rotura de línea de tendencia o de canal traspasada, puede ser una entrada excelente. Por ejemplo, si el mercado vendió por debajo del mínimo de un swing por segunda vez y gira hacia arriba desde una línea de canal rota, debes comprar y vas moviendo la orden de entrada un tick por encima del máximo de la vela anterior hasta que es cogida. Unas veces la cogerá en la vela envolvente. Suele ser un buen trade en reversa y es debido a compradores fuertes y no a ansiosos traders que entran y luego salen huyendo cuando se dan cuenta que cometieron el error de comprar cerca del máximo de la vela envolvente en un rango de Trading. Si una vela envolvente está en el medio de un rango de trading, no tiene ninguna relevancia y no debe ser usada para generar trades, al menos que sea seguida de una pequeña vela cerca del máximo o del mínimo de la vela envolvente. Una vela envolvente dentro de un rango de trading reafirma lo que todo el mundo sabe… que ambas partes están equilibradas y que ambos venderán cerca del máximo del rango y compran cerca de la base esperando un movimiento hacia la parte opuesta de la vela envolvente. Si el mercado rompiera en la dirección contraria, simplemente déjalo ir y verás como fallará la rotura de la vela envolvente unas velas más tarde. Si no, tan solo espera a una retracción (un fallo abortado de la rotura, se transforma en una retracción con rotura. Si la vela después de la envolvente es una inside, tenemos un patrón ioi (inside-outside-inside) y puede ser una señal para una entrada en la dirección de la rotura de la inside. Aunque solo debes tomar la entrada si hay una razón para creer que el mercado se va a mover lo suficiente para coger tu objetivo. Por ejemplo, si la ioi esta en un nuevo máximo del swign, una rotura hacia abajo puede ser un buen corto si es una segunda entrada (el mínimo de la envolvente probablemente sea la primera entrada. Si es un alambre de espino, especialmente si la inside es grande y está en el centro de la envolvente, normalmente es mejor esperar a una entrada mejor. Cuando se produce una envolvente a favor de la tendencia en el primer impulso de una tendencia de reversa y la tendencia anterior fue fuerte, funciona como una fuerte vela de tendencia y no como una vela de rango. Normalmente da paso a dos impulsos después de la vela envolvente porque la envolvente es un intento de entrada en tendencia que falló. De repente todo el mundo está de acuerdo en la nueva dirección, y por tanto el movimiento tendrá mucha fuerza y
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extensión que será susceptible de ser tanteado después de una retracción, creando un segundo impulso. La vela envolvente actuará como el inicio de la tendencia mucho más que el extremo de la vieja tendencia actual. Por ejemplo, si el inicio de la vela apunta a un L1 (o L2) corto en un rally bajista, pero al final de la vela, la vela se ha convertido en una envolvente alcista que rompe stops de protección de los cortos y cierra en sus máximos, esta vela formó un mínimo más alto en el nuevo largo. Este fallo pone a todo el mundo de acuerdo que la nueva tendencia es fuerte y, una vez que todo el mundo se convence, el primer impulso largo requiere un tanteo en forma de un segundo impulso. Este fallo, y no el mínimo bajista anterior, es el inicio del impulso alcista, por lo que habrá dos impulsos alcistas desde aquí. Esto aparecerá como tres impulsos alcistas en el gráfico, pero funcionalmente, son dos impulsos desde el mínimo de la envolvente, que es el punto desde donde empieza a estar claro que los alcistas tomaron control. ¿Por qué el movimiento es frecuentemente tan fuerte? El L1 animó a los antiguos bajistas a un corto. Después la vela de entrada se gira rápidamente y pasa a ser una envolvente alcista que atrapa a los vendedores y deja fuera a los compradores. Invariablemente el mercado se irá largo de manera fuerte durante varias velas más y todo el mundo se da cuenta que el mercado se ha girado y tratan de ver en que posición se han quedado ellos. Los bajistas están deseando una tregua para poder salir con una pérdida menor, y los alcistas quieren la misma tregua para poder comprar más a menos riesgo. Cuando ambos quieren la misma cosa, esta no sucede porque ambas partes empezarán a comprar incluso retracciones de dos o tres ticks, previniendo una retracción de dos o tres velas hasta que la tendencia se haya ido lejos. Un buen trader de la acción del precio se dará cuenta de esta posibilidad desde el principio, y si esta buscando un movimiento de dos impulsos, mirará el primer L1 y L2 con cuidado y anticipará su fallo. Situará su entrada por encima del máximo de la vela anterior, incluso aunque signifique entrar en una envolvente alcista (especialmente si es la vela de entrada para los cortos). Lo que hay que recordar de las envolventes es que cuando un trader no sabe que hacer, la mejor decisión es esperar que la acción del precio se desarrolle más. Una tendencia fuerte que se pone lateral a medio día (aquí a las 18:00) normalmente tiene un segundo impulso más tarde. Esto es un movimiento de reanudación in la figura 1.23. Repara en las roturas de velas envolventes en un movimiento fuerte normalmente se dan en un movimiento con dos impulsos. La vela 1 es una vela envolvente, y los buenos traders darán ordenes cortas un tick por debajo de su mínimo porque los vendedores entusiastas se saldrán allí y no volverán a compra hasta que vean una mejor oportunidad. La vela 2 es el segundo impulso hacia abajo (el primer impulso fue la vela envolvente H1 dos velas antes). Después de un movimiento de dos impulsos desde la rotura, el mercado normalmente intentará corregir.
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Figura 1.23. Las tendencias fuertes normalmente se ponen laterales a medio día y después reanudan. La vela 5 es una vela envolvente bajista pero el mercado está básicamente lateral con muchas velas solapándose, por eso no es una buena entrada en rotura. La vela inside que está a continuación (ioi) es demasiado larga para utilizarla como vela de entrada en rotura, porque no estarás vendiendo en el extremo inferior del rango de trading ni comprando en la parte alta, y lo que queremos es comprar bajo y vender alto. Las velas envolventes son complicadas porque tanto los compradores como los vendedores están en control durante algún momento de la vela y por eso el movimiento en las siguientes velas puede tener más reversas. La vela 1 en la figura 1.24 es una vela envolvente que forma un patrón inside-outside-inside (ioi). La vela 2 es la rotura de la vela inside que va después de la vela 1 fallida, lo cual es común. La vela 2 hubiera sido un largo terrible porque la vela inside de señal era muy larga y hubiera forzado al trader a comprar cerca del máximo del rango. Una pequeña vela de fallo es una gran entrada porque el riesgo es mínimo. El corto desde la vela 2 rompe por debajo de la vela envolvente, forzando a los largos a salirse y dando lugar a dos impulsos que llegan hasta la vela 4. Esto también es un fallo de la reversa alcista desde la línea de canal de tendencia bajista.
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Figura 1.24. Las velas envolventes pueden ser difíciles de leer.
La vela 4 es casi una vela alcista envolvente, y en trading si algo es casi un patrón reconocible, probablemente produzca el resultado esperado. La vela 4 es la segunda vela alcista en el segundo impulso, y el segundo intento por girar el mínimo del día, y por eso es una gran entrada larga. La vela 5 es una envolvente seguida de una pequeña inside cerca de su máximo. De nuevo, esto produce un gran corto con mínimo riesgo. Una vez que el mercado hace saltar los stops por debajo de la envolvente, los trades esperarían dos impulsos cortos, porque los compradores han quedado atrapados en largo en una fuerte vela envolvente alcista. Esta vez, los dos impulsos han formado dojis (velas 8 y 9). La vela 8 es la primera del Doble suelo, la 9 es el doji dos velas más tarde y la 10 es la tercera vela después de la 9}) y un pequeño Doble Suelo, que no era el corto que los traders estaban esperando. Esta “perdida” del corto es seguida por la vela 10 que es un Doble suelo, una retracción del largo y un H2 largo en la retracción del movimiento alcista desde la vela 4, formando un mínimo más alto después de un prolongado rally seguido de la rotura de la línea de tendencia. Este H2 es razón suficiente para comprar.
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Figura 1.25 Envolventes En la figura 1.25 la vela 2 es una envolvente alcista que dejó atrapados a los traders que fueron cortos en el L1. La siguiente vela es una vela corta de reversa en el máximo de la envolvente, dando lugar a un corto poco lucido. Incluso en días como este con apertura lateral, los movimientos en la apertura son normalmente suficientemente buenos para proporcionar al menos un beneficio de scalping. Tradear la rotura alcista de la vela 1 de tendencia corta por la vela envolvente en la apertura con un gran gap por debajo es una gran apuesta, ya que el mercado intentará cerrar el gap y ahora has atrapado también a los vendedores. Las probabilidades de éxito se incrementaron con la vela de entrada 2 rompiendo por debajo de la inside antes de romper por arriba. Ese movimiento atrapó más vendedores ya que era el segundo intento de ir corto (la primera vela del día fue el primer intento). La vela envolvente 4 es parte de un alambre de púas y la siguiente vela no es una vela pequeña que pueda diluirse. De hecho, es incluso una vela envolvente mas grande, que atrapa tanto a largos como a cortos que han entrado en la vela 4, que rompió por arriba y por debajo de la vela anterior. La vela posterior a la vela 5 es una gran entrada. Es una vela pequeña cerca del mínimo de la envolvente, haciendo que haya poco riesgo en una entrada larga. Es también una H2 y un máximo más alto. La vela 6 es una vela de reversa bajista y un L2 cerca del máximo de una envolvente y un buen corto. La vela 7 rompe un swing alto y gira hacia abajo como una envolvente. La siguiente es una vela pequeña cerca del mínimo, pero no hay reversa por encima de su máximo y por eso no hay entrada larga. Las dos velas anteriores a la vela 8 también intentan irse largo, pero también fallan y no tocan la orden de entrada por encima de la pequeña vela inside que sigue a la vela 7. Incluso, aunque esto es un alambre de púas, es posible un corto después de tantos intentos fallidos de coger la entrada larga. También, un movimiento corto hubiera creado un segundo impulso bajista desde el máximo de la vela 7, es un buen día para segundos impulsos. La vela 8 es algo parecido a una línea de microtendencia corta.
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Figura 1.26 Una vela envolvente es buena entrada en tendencia en el final de una doble retracción.
En la figura 1.26 el movimiento corto hacia la vela 3 rompe una línea mayor de tendencia, alertando a los traders de que puede haber un tanteo del máximo de la vela 2. La vela 3 es una envolvente y una vela de entrada. La vela 5 es una larga vela de tendencia alcista (culminante) que forma un máximo más alto, y es seguida por una fuerte inside bajista que es la señal para el corto. Los traders estarán esperando dos impulsos bajistas desde tal fuerte señal corta. Como tal, los mejores traders estarán esperando la formación de una H1 y una H2 y preparándose para ir cortos si estas entradas largas fallan y atrapan a los compradores. La vela 5 es una entrada corta por un fallo del H1, y la vela 6 es una gran trampa para los compradores. Ha fallado el H2 y la larga vela de entrada larga se ha girado hacia una envolvente bajista, atrapando a los compradores dentro y a los vendedores fuera. Esta envolvente actúa como una vela de tendencia bajista y no solo como una envolvente. Como es una envolvente, la vela de entrada y su fallo suceden en un minuto o dos, no dando a los traders suficiente tiempo a procesar la información. En una vela o dos, se dan cuenta que el mercado, de hecho, se ha vuelto bajista y que los compradores están esperando una retracción para salirse con menor perdida y los vendedores están esperando el mismo rally para que les permita una entrada corta con menor riesgo. Lo que ocurre es que ambos lados empiezan a vender en cada retracción de dos o tres ticks, y la retracción no llega hasta que el mercado no se ha ido lejos de allí. Repara en que la H2 era una entrada terrible porque las cinco o seis velas anteriores fueron velas bajistas y la otra vela fue un doji. Un H2 por si solo no es una entrada, especialmente después de un climax máximo y una posible gran reversa a corto. Tendría que haber habido un primer impulso con fuerza en forma de H1 que rompiera la línea de tendencia o al menos un vela de tendencia alcista fuerte. LA IMPORTA CIA DEL CIERRE DE LAS VELAS (Pag. 42)
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Una vela asume algo similar a su apariencia final de un minuto a segundos antes de su cierre. Si entras antes de que la vela cierre, alguna vez podrás ganar un tick o algo más en el trade. Aunque, otras muchas, la señal que piensas que va a producirse no lo hace, y perderás unos ocho ticks. Eso significa que necesitarías entrar pronto unas ocho veces para funcionar como lo planeado por cada vez que no lo haces, y eso, simplemente, no ocurrirá. Puedes entrar antes de tiempo en tendencia en una tendencia fuerte, y probablemente acertarás. En cualquier caso, cuando hay una fuerte tendencia, tenemos tanta confianza en la señal que no existe ninguna desventaja en esperar al cierre de la vela y después luego entrar en el stop más allá de la vela. No podemos estar decidiendo en cada vela si una entrada antes de tiempo es apropiada porque tenemos otras muchas decisiones importantes que tomar. Si añadimos eso a la lista de cosas en lo que tenemos que pensar, probablemente perderemos muchos buenos trades cada día y no compensa lo que podamos ganar en una entrada prematura. Esto es cierto para todos los periodos de tiempo. Por ejemplo, mira a un gráfico diario, y verás muchas velas que abren cerca del mínimo pero cierra en el medio. Cada una de esas velas fueron una fuerte vela de tendencia alcista con el precio en lo más alto en algún punto durante el día. Si compras con la creencia de que la vela va a cerrar en su máximo y lo haces cerca del máximo y cierra en el medio, te darás cuenta de tu error. Estás haciendo un trade en el que nunca habrías entrada al final del día. Hay dos problemas comunes que ocurren regularmente en el gráfico de 5 minutos. El más costoso es cuando intentas coger un extremo en una fuerte tendencia. Típicamente verás un mínimo más bajo después de la rotura de una línea de tendencia, y los traders estarán esperando una fuerte vela de reversa (o giro) , especialmente si también hay una línea de canal sobre pasada. La vela se desarrolla bien y es una fuerte vela de reversa alrededor del tercer minuto o así. El precio está rondando cerca del máximo de la vela durante un par de minutos, atrayendo a más y más traders de contra tendencia que quiere entrar pronto para que se stop sea pequeño (su stop estará por debajo de la vela), pero entonces, cuando faltan cinco segundos para el cierre de la vela, el precio se colapsa, y la vela cierra en su mínimo. Todos esos compradores tempranos, que arriesgaron un tick o dos acabaron perdiendo dos puntos o más. Estos compradores se dejaron atrapar en un mal trade. El otro problema común es quedar atrapado fuera de un buen trade. Por ejemplo, si hemos comprado, y el trade ha tenido tres a cinco ticks de beneficio de apertura, pero no ha llegado a seis, permitiéndonos salirnos con un scalp de cinco ticks, nos empezamos a poner nerviosos. Miramos al gráfico de 3 -o 5-minutos faltando unos 10 segundos antes de que cierre la vela, y es una fuerte vela de reversa bajista. Entonces movemos el stop de protección hacia arriba un tick por debajo de la vela, y justo antes de que cierre la vela el mercado cae y coge tu stop para luego subir varios ticks en los últimos segundos de la vela. Después en los primeros 30 segundos de la siguiente vela, el mercado sube rápidamente 6 ticks donde los buenos traders cogen beneficios parciales mientras que estamos fuera. Buena entrada, buen plan, mala disciplina. Hemos permitido que nos dejen fuera de un buen trade. Si hubiéramos seguido nuestro plan, y confiado en el stop inicial hasta que la vela de entrada cerrara, hubiéramos asegurado nuestro beneficio. Hay otro punto más sobre el cierre de las velas. Presta mucha atención al cierre de cada vela, especialmente a la vela de entrada y las dos barras siguientes. Si la vela de entrada es de 6 ticks, preferiremos ver el cuerpo de la vela incrementado de repente de dos ticks a cuantro en los segundos finales de la vela. Entonces probablemente reduzcas el número de contratos con el que ibas a hacer scalp. Esto es así para las dos velas siguientes. Si hay fuertes cierres, querrás hacer swing con más contratos y aguantarlos más puntos que si esas velas tienen cierres más débiles.
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La Figura 1.27 del Emini ha estado en una fuerte tendencia bajista en varias semanas, y ahora está empezando a tener mayores retracciones y cada nuevo mínimo está siendo comprado, dando lugar a lucrativos trades a contra tendencia. Los compradores cada vez están más confiados y los vendedores quieren tomar beneficios. El recuadro de la izquierda es un gráfico de 3 minutos, y el de la derecha es el cierre de un gráfico de 5 minutos. La vela 5 rompió por encima de una línea de tendencia, y la vela 8 superó otra por una fracción de tick. La vela 10 es un patrón ii, y si miras solo los cuerpos, es un iii (cuatro insides en fila, cada una menor a la anterior), lo cual puede dar lugar un gran Fallo de final de bandera, y después a un rally de dos impulsos y probablemente a un gab por encima de la EMA (que sucede en la vela 12), que probablemente será superado después de una retracción a un máximo más bajo (quizá la vela 13 tantea la línea de tendencia). La vela es una vela fuerte de reversa alcista y un segundo intento de giro alcista desde el mínimo más bajo (el iii es el primero). Hay mucha probabilidad de irse largo, pero el stop debe estar debajo del mínimo, tres puntos por debajo del precio de entrada. Esto es más de lo típicamente requerido en el Emini, pero es lo que la acción del precio requiere. Si estamos nerviosos, mejor tradear la mitad de contratos, pero debemos coger una entrada como esta y hacer swing con la mitad.
Figura 1.27 Una fuerte tendencia bajista, pero se empiezan a abrir nuevos largos. Este es un perfecto ejemplo de un problema común que los traders encaran cuando tratan de reducir riesgo mirando un gráfico de menor tiempo. También hay una vela de reversa en el grafico de tres minutos, vela 11, pero el stop por debajo de la vela de entrada es tocada por la vela de tendencia bajista con máximos y mínimos afeitados, indicando vendedores fuertes. En este punto seré muy difícil reconciliar eso con el gráfico de 5 minutos donde el stop no ha sido tocado. El largo stop requerido en el gráfico de 5 min. hará que los traders quieran salirse antes y pierdan. Si un trader también está mirando el gráfico de 3 minutos, seguramente haya salido con una pérdida y haya quedado fuera del mercado por una fuerte vela bajista de tendencia. La siguiente
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vela en tres minutos es una un fuerte vela bajista envolvente que indica que los compradores se propusieron crear un máximo más bajo, pero la mayoría de las manos débiles que se salieron, tendrán miedo y no entrarán hasta que haya una retracción. Los stops que saltan en el gráfico de 3 minutos son muy comunes en fuertes reversas, y los buenos trades los ven como grandes oportunidades porque dejan fuera del mercado a los compradores débiles, obligándolos a reengancharse más arriba. Es mejor tradear con un solo gráfico porque a veces las cosas suceden tan rápido que es difícil conciliar los dos gráficos. “EXCHA GE TRADE FU DS” (ETFs) Y GRÁFICOS I VERSOS A veces la acción del precio se vuele más clara si cambias algo del gráfico. Puedes cambiar a barras o a líneas o a un gráfico basado en volumen o en ticks, o simplemente imprimir el gráfico. Muchos ETFs son también útiles. Por ejemplo, el SPY es casi idéntico en apariencia al Emini y algunas veces tiene una acción del precio más clara. También puede ser de ayuda mirar el gráfico desde una perspectiva opuesta. Si estás viendo una bandera alcista, pero no parece del todo segura, puedes mirar el SDS, que es un ETF que está basado en el inverso del SPY. Si lo miras, puedes descubrir que la bandera alcista que estabas viendo en el Emini parece ahora como una base redondeada en el DSD. Si es así, será mejor que no compres la bandera del Emini y esperes. Algunas veces los patrones son mas claros en el Emini Nasdaq-100, o en su ETF, el QQQQ.
Figura 1.28. El SDS es esencialmente el inverso del Emini. El gráfico superior del E-mini en la figura 1.28 es esencialmente idéntica a la del SPY en el gráfico del medio, pero la acción del precio del SPY muchas veces es más fácil de
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leer. El gráfico inferior es el SDS, que es un ETF que es el inverso del SPY. Muchas veces la lectura del SDS te hará reconciliar la lectura del Emini. SEGUNDAS ENTRADAS (Pag. 46)
Los mínimos en el gráfico diario normalmente requieren una segunda reversa desde el mínimo para convencer a suficientes traders para entrar en un posible nuevo movimiento largo. Esta segunda entrada casi siempre tiene mejor éxito que la primera. Los vendedores están haciendo un segundo intento de conducir el precio hacia abajo y si el mercado falla en dos intentos, normalmente intentará hacer lo contrario. Si la segunda entrada te deja en mejor precio que la primera, sospecha de que puede ser una trampa. Las mejores segundas entradas son al mismo precio o peor. Un trader de segunda entrada es alguien que ha entrado tarde, intentando minimizar el riesgo, y el mercado normalmente te hace pagar un poco por información adicional. Si te esta cobrando menos, puede que vaya a robarte el dinero en un fallido High/Low 2. Los traders que buscan segundas entradas son más agresivos y confiados y muchas veces entraran en un gráfico de menor tiempo. Esto normalmente da resultado en gráficos de cinco minutos entrando después de que ya hayan entrado muchos otros traders, siendo la entrada un poco peor. Si el mercado te deja un mejor precio, debes sospechar que estas pasando por alto algo y mejor considerar no coger el trade. Si por ejemplo, compras en la retracción de un largo, y el movimiento ha tenido cuatro velas de tendencia fuerte, hay demasiado impulso para situar una orden en contra tendencia. Es mejor esperar y esperar a una segunda retracción y entrar cuando el mercado hace un segundo intento de reversa. Dado que las segundas entradas normalmente tienen éxito, si una falla, asume que estás leyendo el mercado incorrectamente y no tomes la tercera entrada al menos que sea una cuña (una línea de canal de tendencia rota). “Un mejor precios significa un mal trade” En la Figura 1.29 hay muchos trades de segunda entrada, y todos menos uno son al mismo o peor precio que la primera entrada. Mira la vela 10 larga. El mercado te está permitiendo comprar a un tick mejor que los traders que compraron en la 9. En general “un mejor precio significa un mal trade”, la máxima se aplica. La vela 1 en la figura 1.30 es un L1 en un nuevo máximo del día, pero está a continuación de cinco velas de tendencia larga, lo cual es mucho impulso alcista para pensar en vender. Los buenos traders esperarían a ver si los compradores fallan en un segundo intento de rally antes de ir corto, y esto sucede en la segunda vela de entrada corta en la vela 2. La vela 3 es una primera entrada larga en un nuevo mínimo del día, pero está después de seis velas sin un cierre alcista, tiene más sentido esperar a una segunda entrada larga, que ocurre en la vela 4. En general, cuatro o más velas de tendencia en contra de tu intento de entrar a la contra significan que una segunda entrada es preferible. La vela 5 es un H2, pero está a continuación de cuatro velas de tendencia alcista que significa que ha habido demasiado impulso bajista. Una segunda entrada nunca desarrollada, por eso los buenos traders advirtieron una perdida y esperaron, aunque ir largo en una reversa fuera de un patrón ii (7 velas antes) después de un movimiento largo es normalmente un buen trade.
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Figura 1.29 Segundas entradas son normalmente grandes señales.
Figura 1.30 Cuando el mercado es fuerte, espera a una segunda entrada La vela 7 ii es un posible “Fallo de final de bandera” (Failed Final Flag- FF). Se podría haber ido largo en la vela 8, pero la anterior vela de reversa está muy solapada con la vela anterior y el movimiento corto desde la vela 6 fue muy fuerte. La vela 9 ofrece una segunda entrada, que sigue a un intento de la vela anterior de ir corto. La vela 10 es un L1 que sigue a dos velas alcistas anteriores desde el mínimo de la vela 8, pero ha habido seis velas con mínimos más bajos, indicando demasiada fuerza alcista. Hay una segunda entrada en la vela de reversa alcista 11. E TRADAS TARDÍAS Y PERDIDAS Si miras a cualquier gráfico y piensas que , si hubieras cogido la entrada inicial, todavía estarías manteniendo la porción del swing del trade, entonces necesitas entrar al
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mercado. Aunque deberías entrar con el número de contratos con los que seguirías en ese momento y debes de utilizar el mismo training stop. Por ejemplo, si ves una fuerte tendencia desarrollarse en GS, y has tomado la entrada inicial con 300 acciones, y ahora estarías manteniendo 100 con el stop de protección a 1,50, deberías comprar 100 acciones y situar un stop de protección de 1.50 $. Lógicamente, comprar una porción del swing o ahora o mantenerla desde el inicio es lo mismo. Aunque sería emocionalmente más fácil pensar en el beneficio inicial del trade como si estuvieras arriesgando el dinero de otro. Es tu dinero, y lo que estás arriesgando no es diferente de compra ahora y arriesgar los mismos 1.50$. Un trader conoce esto y colocará el trade sin dudar. Si no lo hace, simplemente no cree que estaría manteniendo algunas acciones si hubiera entrado antes, o necesita trabajar en su parte emocional. En la figura 1.31 GS finalizó en un fuerte movimiento alcista el día anterior que podría haber llegado al máximo antes del cierre cuando el rally final rompió la línea de tendencia alcista. Hay una segunda vela de entrada larga en la vela 1 que sigue a una fuerte vela de tendencia y un H2.
Figura 1.31 Nunca es tarde para entrar en una fuerte tendencia. La apertura de hoy vendió por tres velas y tanteó la EMA y el cierre de ayer y luego giró al alza Si un trader ha perdido el largo y ve este gráfico alrededor de la vela 4 después de una serie de velas alcistas, probablemente estará pensando que si hubiera cogido la apertura tendría ya unos puntos y mantendría una porción del swing aun viva. Si normalmente tradea 300 acciones y normalmente mantendría 100 en el nivel de la vela 4 con un stop en breakeven desde la vela 3 que perdió, debería comprar 100 acciones y usar ese stop en el máximo de la vela de señal 3 (quizá 10 céntimos por debajo del máximo, ya que normalmente GS toca stops). También debería buscar pausas y pullbacks para añadir acciones. Después de añadir en el H2 después de la vela de señal 6, podría mover el stop de la posición entera un tick por debajo de la vela de señal 6 y después hacer training stop. Entrando tarde y usando el stop original es absolutamente igual que estar largo con la porción del swing de la posición inicial, usando el mismo stop de protección.
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CAPITULO 2 LÍNEAS DE TENDENCIA Y LÍNEAS DE CANAL DE TENDENCIA Tanto las líneas de tendencia como las líneas de canal de tendencia son líneas rectas paralelas a la tendencia pero en lados opuestos de la tendencia, y forman un canal que contiene la acción del precio. Las líneas de tendencia más frecuentemente dan lugar a trades a favor de la tendencia y las líneas de canal de tendencia nos ayudan a encontrar reversas “tradeables”. Las líneas curvas son demasiado subjetivas y por tanto requieren demasiada reflexión cuando estamos intentando entrar en el mercado rápidamente.
LÍNEAS DE TENDENCIA Una línea de tendencia es más útil cuando buscamos entradas en dirección de la tendencia en retracciones y, en sentido opuesto después de que la línea de tendencia es rota. Las líneas de tendencia pueden ser dibujadas usando puntos de swing, utilizando técnicas como son los cálculos de líneas de regresión, o simplemente rápidos dibujos con la mejor aproximación. También pueden ser dibujadas como líneas paralelas a la línea de canal de tendencia arrastrando ésta al sitio de la línea de tendencia de las velas, pero esta aproximación raramente se necesita ya que cualquier señal generada está basada normalmente en los análisis comunes de la acción del precio. Algunas veces la mejor forma de trazar las líneas es ajustándolas a los cuerpos de las velas ignorando las colas; esto es común en patrones de cuñas, que muchas veces no tienen forma de cuña. La mayoría de las veces no es necesario dibujar la línea porque éstas son obvias. Si dibujamos una línea, muchas veces la borramos una vez que comprobamos que el mercado la ha tanteado. Una vez que se ha establecido la tendencia por una serie de máximos y mínimos, los trades más beneficiosos son en la dirección de la línea de tendencia hasta que ésta es rota. Cada vez que el mercado hace una retracción al área alrededor de la línea de tendencia, incluso si sobrepasa la línea de tendencia, espera una reversa que salga fuera de la línea de tendencia y luego entra a favor de la tendencia. Incluso después de una rotura de la línea de tendencia, si ha estado en vigor durante un par de horas o más, las posibilidades de que el extremo de la tendencia sea tanteado después de la retracción son muy grandes. A ese tanteo le puede seguir una continuación de la tendencia, un giro en la tendencia o un rango de trading. El punto más importante en la rotura de la tendencia es que es el primer signo de que el mercado no sigue en control por una sola parte (compradores o vendedores) y las posibilidades de un equilibrio entre compradores y vendedores es mucho mayor. Después de la rotura de cada línea de tendencia, habrá un nuevo punto de swing sobre el que tirar una nueva línea. Cada vez que dibujemos una nueva línea, ésta tendrá menos pendiente, indicando que la tendencia está perdiendo fuerza. En algún punto, las tendencias en la dirección contraria se volverán más importantes y el control del mercado pasara de manos de los vendedores a los compradores y viceversa. La fuerza de la línea de tendencia rota nos proporciona una indicación de la fuerza de los traders que van contra la tendencia. Cuanto más grande y más rápido se mueve el movimiento contra tendencia, más posibilidades habrá de que haya una reversa después de que el mercado ha vuelto a tantear el extremo de la tendencia (por ejemplo, después de un mínimo mas alto (Lower Hight) o un máximo más alto (Higher High) en el tanteo del máximo del movimiento alcista.
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Ayuda considerar a un gap de apertura y a cualquier vela grande de tendencia efectivamente como roturas y cada uno debe de ser tratado como si fuera una tendencia de una vela. Como las roturas comúnmente fallan, necesitas estar preparado para tomarlas si hay una entrada. Cada movimiento lateral, en las siguientes velas romperá la línea de tendencia. Normalmente, esas velas formarán una bandera y después seguirá un movimiento a favor de tendencia fuera de la bandera, pero algunas veces la rotura fallará y el mercado se girará. Cuando las velas en ambas sentidos rompen la tendencia, puedes obviar la tendencia si hay una buena vela de señal. ¿Qué líneas de tendencia son validas en la figura 2.1? Cada una de ellas tiene su potencial para generar trades. Busca cada punto de swing que puedas encontrar y mira si hay uno previo que pueda ser conectado con una línea de tendencia y luego extender la línea a la derecha y ver como responde el precio cuando penetra o toca la línea. Mira como cada línea de tendencia sucesiva tiende a volverse más plana hasta el punto en que las líneas de tendencia en la dirección contraria se vuelven más importantes. En la práctica, cuando ves una posible línea de tendencia y no estés seguro de lo lejos que está de la vela de ese momento, dibújala para ver si el mercado la ha tocado y después borra la línea. No queremos líneas en el gráfico que nos puedan distraer. Necesitas centrarte en las velas y ver como se comportan una vez que esté cerca de la línea, y no distraernos con la línea. Cuando la tendencia progresa, el movimiento en contra tendencia rompe la línea de tendencia, y normalmente la rotura falla, dando lugar a entradas en tendencia. Cada fallo de rotura se convierte en un segundo punto para la creación de una nueva y más larga línea de tendencia con una pendiente menos profunda. Eventualmente las roturas de tendencia son efectivas, creando retracciones del rompimiento, permitiéndonos dibujar líneas de tendencia en dirección contraria. Después de que la línea mayor de tendencia es rota, las líneas de tendencia en la otra dirección se van volviendo más importantes, y en ese punto la tendencia posiblemente se ha girado.
Figura 2.1 Todas las líneas de tendencia son importantes Aquí en la figura 2.2, una línea de canal de tendencia bajista de la vela 1 a la 4 se utiliza para crear una paralela, y la paralela es arrastrada al lado opuesto del precio y
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situada en el máximo de la vela 2 (porque así contiene toda la acción del precio entre las velas 1 y 4, comienzo y final de la línea de canal). La vela 6 es un segundo intento de reversa de la rotura por encima de esa línea y por tanto una buena entrada corta.
2.2 Una línea de tendencia dibujada desde una línea de canal de tendencia. La línea de tendencia casi no se distingue de las líneas de tendencia creada por los máximos de la vela 2 y 5 y por eso no aporta nada a un trader que busca un corto. Se muestra solo por completar. La vela 6 es también una rotura fallida de la línea de canal de tendencia de las velas 3 y 5, haciendo del corto de la vela 6 un ejemplo de “velas dolientes” (línea de canal y línea de tendencia que se tocan en direcciones opuestas). La línea de canal de tendencia de la vela 2 a la vela 3 en la figura 2.3 puede moverse y anclarse a la vela 1 para crear una línea de tendencia que pude dar una idea de donde puede darse un rebote que pueda tradearse. Una retracción en dos impulsos rompe la línea de tendencia y gira hacia arriba en el gráfico de 1 minuto. La vela 2 es una vela grande y debe ser considerada como una tendencia en una vela. Cualquier movimiento a los lados romperá la línea de tendencia pero normalmente dará lugar a una bandera como hace aquí. Como quiera, las reversas son comunes y pueden ser tradeadas si hay una buena vela de señal.
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Figura 2.3 Una línea de tendencia creada paralelamente a una línea de canal de tendencia
Figura 2.4 Una línea de canal de tendencia algunas veces puede medir el tamaño del hombro derecho. Cuando un posible Hombro-Cabeza-Hombro se produce, una línea de canal de tendencia se dibuja a lo largo del “cuello” (velas 2 y 6 en la figura 2.4) y, arrastrada al hombro izquierdo (vela 1) algunas veces da una aproximación de donde se formará el hombro derecho (vela 8). Esto es de menor importancia ya que las velas más recientes son siempre mucho más importantes a la hora de decidir donde entrar. Este gráfico se incluye únicamente para completar. Independientemente de cualquier patrón de HCH, un trader debería entrar corto en la vela 8 (máximo más bajo) porque es un doble techo de bandera bajista con la vela 5, una pequeña cuña, y el máximo de un rally alcista en punta y en canal desde el mínimo de la vela 6.
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LÍNEAS DE MICRO TENDENCIAS: PEQUEÑAS LÍNEAS DE TENDENCIAS EN TENDENCIAS FUERTES Una línea de micro tendencia es una línea en cualquier gráfico de cualquier duración de vela que es dibujado entre 2 y 10 velas donde la mayoría de las vela se tocan o están cerca de la línea de tendencia, y una de las velas tiene una falsa rotura de la línea de tendencia. Esta rotura fallida da lugar a una activación en tendencia, y es el H1 más fiable en un largo o el L1 en un corto. Son pequeñas (normalmente de una a dos velas) pero son fuertes banderas alcistas o bajistas. Si falla en una o dos velas, entonces hay un trade en contra tendencia, que efectivamente se convierte en una entrada en rotura en retracción y en un fallo de final de bandera. La gran mayoría de falsas roturas de micro tendencia se producen en 1 minuto, pero si seguimos un gráfico de 1 minuto probablemente perdamos dinero porque no seremos capaces de tomar todas las entradas e invariablemente cogeremos también “manzanas malas”. Cuando una tendencia es fuerte sin retracciones de una vela y estás deseando tomarlas, puedes mirar al gráfico de 1 minutos para buscar una retracción en H2 o L2, pero es igual de fácil entrar en roturas fallidas de micro tendencia en gráficos de 3 o 5 minutos. Cualquier posible entrada en esos gráficos es también posible en 1 minuto, entra así en una rotura fallida (en un movimiento alcista, entra un tick por encima de la vela que penetra por debajo de la línea de tendencia). Las líneas de micro tendencia se dibujan incluso con dos velas consecutivas, dando lugar a trades a favor de tendencia con frecuencia. Si la tendencia es escalonada, algunas veces una retracción pequeña de una vela o una pausa de una vela puede penetrar en una pequeña línea de micro tendencia, y cuando eso sucede, se puede convertir en una vela de señal para una entrada en tendencia. Algunas de las penetraciones son tan pequeñas como un tick , pero aún así son válidas. Si la entrada en la rotura de la retracción falla, por ejemplo en un mercado con una micro tendencia bajista, entonces mira el tamaño de los cuerpos de las velas. Si las velas son velas de tendencia, después de este segundo fallo (la rotura fallida y después la rotura fallida de la retracción), las posibilidades de que el mercado te está dando un L2 corto tradeable son altas. Si las velas tienen más de un doji, entonces el mercado posiblemente entre en un alambre de espino, pero las posibilidades aún favorecen una rotura a la baja. Si no estás seguro, entonces espera porque es posible que la mayoría de los traders no estarán seguros y el alambre de espino es posible. Las líneas de micro tendencia pueden ser utilizadas para crear micro líneas de canal de tendencia, que también pueden dar lugar a reversas de una rotura fallida. La línea de canal de tendencia normalmente se crea como una línea paralela de una línea de micro tendencia, aunque algunas veces, como la línea de micro tendencia se está formando, el extremo opuesto de las velas están también cerca de una micro tendencia que se puede dibujar después de las primeras dos o tres velas del impulso formado. Por último, cuando una micro tendencia contiene un canal muy apretado durante un periodo largo, como de unas diez velas, las posibilidades de que la rotura de verdad se produzca y de lugar a una reversa se incrementan sustancialmente. Las líneas de micro tendencia pueden generar muchos “escalpings” durante el día, especialmente en el gráfico de 1 minuto, lo que raramente da lugar a un buen trade. El gráfico de la izquierda en la Figura 2.5 es un gráfico en 1 minuto del Emini, y los números corresponden a la misma vela en el gráfico de 5 minutos de la derecha. Ambos muestran que roturas fallidas de micro tendencias pueden resultar beneficiosas. Hay otros trades en 1 minuto que no se muestran porque el propósito des esta figura es mostrar que las macrotendencias en 5 minutos corresponden a más largas y obvias tendencias en gráficos de 1 minuto, y si somos capaces de leer el gráfico de 5 minutos,
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no es necesario mirar adicionalmente al gráfico de 1 minuto para situar una orden. Muchos de estos trades hubieran sido scalpings beneficiosos en el gráfico de 1 minuto.
Figura 2.5 Micro tendencias pueden dar lugar a buenas entradas Repara en que muchas roturas de micro tendencias en 5 minutos son fáciles de ver y no son mucho mayores de un tick. Por ejemplo, las velas 3, 5, 6 y 7 son fallos de roturas de macrotendencias en el gráfico de 5 minutos que serían invisibles para muchos traders, pero el de la vela 5 es particularmente significativo y da lugar a un buen corto. Es el segundo intento fallido de romper por encima de de la línea de tendencia (la vela 3 fue el primero). El trading de la acción del precio funciona incluso en el nivel más pequeño. Mira como la vela 8 en el gráfico de 1 minuto es una entrada larga. Ha habido una rotura del tanteo del máximo más alto, hay una retracción la entrada se hace por encima de la vela 8. Incluso hay una “reversa mayor” más en este segmento de 1 minuto. Hay una tendencia alcista indicada por la línea de micro tendencia alcista desde el mínimo del gráfico, después una rotura de la línea de tendencia en la vela 7, y luego un tanteo de un máximo más alto del extremo de la pequeña tendencia alcista. Como el patrón es tan pequeño, la reversa de la tendencia hasta la vela 8 es solo un scalping, como se esperaba. Incluso las líneas de tendencia creadas usando tan sólo dos o tres velas consecutivas en una tendencia escalonada pueden dar lugar a entradas en tendencia cuando hay una pequeña rotura que inmediatamente se gira. Cada nueva rotura se convierte en el segundo punto en una línea de tendencia más larga y más plana hasta que un momento dado las líneas de tendencia en la dirección opuesta se vuelven más importantes, y en ese punto la tendencia se ha girado. En la figura 2.6 la vela 1 penetra debajo de una línea de tendencia de tres velas y se gira hacia arriba. La vela 2 penetra bajo una línea de tendencia de 6 velas. Los traders situarían una orden de compra por encima de su máximo. Si no es cogida, moverían la entrada al máximo de la siguiente vela y sería cogida en la vela 3. Por otro lado, la vela anterior a la vela 2 es un posible corto basado en una línea de micro canal que es paralela de la línea de micro tendencia alcista a la vela 1. La intensidad alcista es demasiado grande para un corto sin una segunda entrada, pero esto ilustra como las líneas de micro tendencia pueden generar un trade contra tendencia. La vela 4 es una pequeña inside
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que se extiende por debajo de la línea de tendencia de dos velas (no se muestra la penetración). La entrada es un tick por encima del máximo de la pequeña inside. La vela 5 rompe la línea de tendencia mayor del día, y podemos pensar que es más posible una retracción en dos segmentos. Después de la rotura por encima de la línea de tendencia en la vela que sigue a la vela 5, un corto sería cogido en la vela 6, que es un máximo más bajo. Cuando las velas son pequeños dojis como estos que siguen a la vela 5, normalmente es mejor esperar a una vela de mayor tendencia para tomar un trade, pero esa reversa de la línea de tendencia aún permite un scalp de 30 o 50 céntimos en Amazon.
Figura 2.6 Las micro tendencias pueden ser de dos o tres velas.
Las pequeñas líneas de tendencia en fuertes tendencias, incluso cuando las dibujamos usando velas adyacentes, con frecuencia tienen roturas fallidas que dan lugar a un buen trade en tendencia. Muchos de ellos son entradas en H/L 2 en gráficos de 1 minuto, pero no necesitamos mirar al gráfico de 1 minuto cuando vemos las falsas roturas en el gráfico de 5 minutos, como vemos en la figura 2.7. Cuando estamos tradeando no necesitamos dibujar las líneas de tendencia muchas veces porque son visibles sin la ayuda de las líneas. El gráfico de 1 minuto suministra muchas entradas a lo largo del día en tanteos de líneas de tendencia y líneas de canal sobrepasados, y reversas. Muchas de las penetraciones en la figura 2.8 son de casi un tick, pero aún así son significativas. Las líneas mostradas son unas de las muchas que pueden ser dibujadas en este gráfico, pero hay otras muchas.
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Figura 2.7 Micro líneas de tendencia en fuertes tendencias
Figura 2.8 Tanteo de la línea de tendencia y penetración de la línea de canal de tendencia y reversas Cada línea de tendencia se hace menos profunda hasta que las líneas de tendencia en la otra dirección, domina la acción del precio. En la figura 2.9, hay muchos trades en micro líneas de tendencia y de canal (sólo se señalan 4), es un día inusual donde el Dow bajó alrededor de 700 puntos, pero hizo un rally en el cierre para recuperar la mitad de las pérdidas.
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La vela 5 es una reversa después de la penetración de una línea de canal de tendencia, donde la línea de canal es paralela a la línea que va de la vela 1 a la 4. También se puede dibujar la línea de canal usando los mínimos (los mínimos de las velas después de las velas 1 y 3).
Figura 2.9 Hay una gran entrada en ii donde ambas velas tienen cierres alcistas, lo cual es siempre deseable cuando se está diluyendo una fuerte tendencia corta. Las velas 7 y 9 son falsas roturas de líneas de micro tendencias y son dos buenos cortos para scalping (Entradas en L1) y ambos son seguidos rápidamente por scalpings largos ya que el fallo de rotura de línea de canal falló, creando efectivamente una compra por una rotura de la retracción (incluso ambos fueron mínimos más bajos ) y un final de bandera fallido . El rally desde la vela 5 tantea la EMA y rompe una línea de tendencia y por tanto los compradores están buscando una segunda entrada larga en el tanteo del mínimo de la vela 5. Aquí hay un mínimo más bajo y la vela 10 es un segundo intento de rally después de sobrepasar el nivel de la vela 5. Este mínimo más bajo va muy por debajo del mínimo de la vela 5 y es muy largo para ser ideal, pero es todavía una segunda entrada con una vela de señal con cierre alcista, y una rotura de la línea de micro tendencia. Aunque no está dibujada, hay una micro tendencia alcista desde el mínimo de la vela 5 y la pequeña vela de tendencia corta seis velas más tarde la rompe. A esto le sigue tanteo del máximo mas alto del extremo de este pequeño movimiento alcista y después una reversa de tendencia corta separándose de la EMA. La acción del precio involucrada es la misma que para la reversa de la tendencia mayor: una tendencia, una línea de tendencia rota, un tanteo del extremo de la tendencia ya que el mercado una vez más trata de empujar hacia arriba ese área del precio, y después una reversa ya que el mercado falla en este segundo intento. Cuando el mercado intenta hacer algo dos veces y falla, normalmente intentan hacer lo opuesto. La vela 11 es una clásica trampa para apartarte del fuerte rally, si saliste, debes entrar comprando de nuevo en el H1 por encima de la falsa rotura de la micro tendencia de la vela 11.
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Muchas de las velas de hoy tienen un rango de 6 a 8 puntos. Sería prudente reducir el tamaño de la posición a la mitad o menos, e incrementar el stop lost a 4 puntos y el “profit target” a 2 puntos.
LÍNEAS HORIZONTALES: PUNTOS DE SWING Y OTROS NIVELES ESPECIALES DE PRECIO En la mayoría de los días, que son días de rango de trading, las líneas horizontales a lo largo de los swings (máximos y mínimos de los movimientos) frecuentemente sirven como barreras que resultan de roturas fallidas y reversas. Algunas veces la rotura es efectiva, y el mercado hace un máximo más alto o un mínimo más bajo (HH y LL). Una entrada en un segundo HH o LL tiene incluso más posibilidades de resultar bueno porque muchos de ellos son variantes de Patrones de tres impulsos. En días de tendencia, las líneas horizontales deberían generalmente ser usadas únicamente para entrar en retracciones, como patrones de bandera de doble techo bajista o uno de doble suelo alcista. Una vez que ha habido una clara línea de tendencia rota, un fallo en el tanteo del extremo puede ser una buena entrada en reversa, especialmente si hay una fuerte vela de reversa en una segunda entrada (H2 o L2). La mayoría de los días nos son de fuertes tendencias, y en uno de esos días los traders deben mirar al swing máximo o mínimo anterior para encontrar tanteos fallidos y entradas en reversas. Las entradas en H1 y H2 son las mejores. Una secundo máximo más alto (HH) o mínimo más bajo (LL) es el punto más extremo en un día de rango, cuando el medio día (aquí las 18:00 h) actúa como un imán, y un extremo más profundo tiene por tanto más posibilidades de producir un beneficio por scalping. Por ejemplo, en la figura 2.10 la vela 5 es un segundo HH sobre la vela 2 (y tres impulsos hacía arriba desde a vela 3).
Figura 2.10 Roturas fallidas en líneas horizontales La vela 9 es un LL por debajo de la apertura del día (y el séptimo punto de la base expansiva de un triángulo).
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La vela 13 es una retracción larga en doble suelo (hay múltiples mínimos a elegir para etiquetarlo como doble suelo, y las velas 3 y 9 podrían ser las mejores). La vela 15 es una bandera bajista de doble techo. Cuando falla (o sea, se supera el doble techo más tarde), el mercado se vuelve notablemente más alcista. La vela 17 es un segundo LL bajo la vela 14 y un LL bajo la 16. En la figura 2.11 ambos días son días de fuerte tendencia con un extremo cerca de la apertura y ninguna retracción a la EMA durante dos horas (2HM). En días de fuertes tendencias, solo considera entrar en máximos y mínimos de swing si hay una primera buena línea de tendencia rota. Entradas aceptables en contra tendencia son las de las velas 4, 8 y 12. Aunque, siendo estas contra tendencias y habiendo solo pequeñas fuerzas de contra tendencia en la rotura de la línea de tendencia, estos trades deben ser únicamente scalps. No los tomes si te distraen de las entradas en tendencia, donde debes hacer swing (lo contrario de scalping) con lo máximo de tu posición.
Figura 2.11 Solo entra en contra tendencia si hay una primera línea de tendencia rota Las velas 1 y 5 forman una bandera alcista en doble suelo, y la vela 9 es parte de una bandera bajista en doble techo. Las velas 5 y 13 ofrecen unas buenas entradas en tendencia basadas en la apoyadura de un swing. LÍNEAS DE CANAL DE TENDENCIA Las líneas de canal de tendencia están en el lado opuesto de la acción del precio y tienen la misma inclinación general que la línea de tendencia. En un largo, la línea de canal está por encima de los máximos. Una línea de canal es una herramienta útil para dejar de considerar una tendencia que ha ido demasiado lejos, demasiado rápido. Busca el traspaso de una línea que se gira, especialmente si es una segunda reversa de la línea traspasada. Normalmente, cuando hay una tendencia, podemos encontrar una línea de tendencia y una línea de canal de tendencia que la contiene. El mercado romperá eventualmente el canal en cualquier dirección. La mayoría de las líneas de canal rotas giran de nuevo hacia el canal, pero algunas veces continúan y dan lugar a una tendencia en escalón.
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También, la mayoría de las roturas de líneas de tendencias fallan, pero generan un nuevo punto de swing que crea una nueva línea de tendencia más plana que indica que la tendencia se está haciendo más débil. Eventualmente, habrá una línea de tendencia rota que se extiende lejos de la línea de tendencia y tiene tanta fuerza que la retracción desde este empuje fallará para exceder el anterior extremo de la tendencia. Éste punto de swing (un máximo más bajo (HL) en un nuevo largo, o un mínimo más bajo (LH) en un nuevo corto) puede usarse para dibujar unas línea de tendencia para la incipiente tendencia, usando el final de la vieja tendencia como el primer punto de la línea. Cuando la nueva tendencia se desarrolla, sus líneas de tendencia y líneas de canal representan lo que está teniendo lugar más que las líneas de la vieja tendencia y comienzan a ser el foco de nuestro trading. Teniendo en cuenta que la mayoría de las roturas de líneas de tendencia y de canal fallan, entrar en la rotura es una estrategia perdedora. Es más rentable intentar entrar en el fallo, pero si la rotura se dilata, entonces debemos esperar a la retracción y entrar en la dirección de la rotura. Una línea de canal puede ser paralela a la línea de tendencia y ser arrastrada al lodo opuesto de la acción del precio, puede ser dibujada tomando los picos en ese lado opuesto, o puede ser una línea más ajustada. En un largo, una línea de tendencia es dibujada tomando dos mínimos. Si esa línea de tendencia es usada para formar una línea de canal, arrástrala al lado opuesto de la tendencia. Queremos que contenga los máximos de todas las velas en el medio de dos velas usadas para crear la línea de tendencia, por tanto arrástrala hasta un máximo tocándolo aunque sea una sola vela. Así tendrás un sentido mejor de la tendencia. Siempre intenta dibujar lo que mejor resuma la tendencia. Alternativamente, una línea de canal puede ser útil cuando es creada por si misma. En un swing bajista, una línea de tendencia tendrá una pendiente hacia abajo y por debajo de los máximos. La línea de canal tendrá una pendiente similar, pero dibujada entre cualquiera de los mínimos en el movimiento bajista. Es más útil si contiene todos las otras velas, por tanto elige las velas que den ese resultado. Las líneas de canal sobrepasadas están íntimamente relacionadas con las cuñas, y deben ser vistas y tradedadas como si fueran lo mismo. La mayoría de las cuñas son fallos de roturas de canales y son un objetivo para un trade en reversa, y la mayoría de los canales de tendencia traspasados y reversas son también reversas de cuñas, aunque la cuña puede no ser obvia o tener una forma de cuña perfecta. Las cuñas son menos obvias cuando la línea de canal de tendencia es dibujada como una paralela a la línea de tendencia, pero frecuentemente la cuña está presente. ¿Por qué tantas reversas ocurren después de que la línea de canal haya sido sobrepasada cuando todo el mundo sabe que esto da paso a una reversa? ¿Los que entran prematuramente no prevén que la línea va a ser alcanzada? La creencia común es que los traders novatos en el lado erróneo mantienen sus posiciones perdedoras hasta que no pueden aguantar más daño, y entonces todos salen a la vez, creando una especie de clímax parabólico. Realmente, este no es un panorama razonable en un mercado como un Emini. Los buenos traders no van a tradear contra tendencia hasta que hayayo o bien una retracción desde la rotura de una fuerte línea de tendencia o hay una reversa desde una línea de canal sobrepasada. Por ejemplo, en un largo, un buen trader seguirá comprando hasta que lleve el precio por encima de la línea de canal, y después tomará beneficios. Podría haber un par de fallos en el camino después una línea más larga y escalonada entra en juego, pero en un momento dado el mercado está de acuerdo de qué línea es la final. Al mismo tiempo que están recogiendo beneficios, muchos se están girando, y muchos otros que estaban ya fuera abrirán cortos. Otros buenos traders esperarán a una
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reversa en el gráfico y serán traders que entran en todos los tipos de gráficos (1 a 5 minutos, o gráficos de volumen). Una vez que creen que ese es el máximo, no intentarán comprar más. Están cortos, y muchos de estos traders aguantarán incluso otro máximo, a pesar de una apertura con perdidas en su posición nueva, creyendo que esta ahí o cerca. De hecho, muchos añadirán más contratos por encima de máximo, tanto para añadir una mejor media de precios para sus cortos como para empujar el mercado hacia abajo. Los grandes jugadores están cortos y no se saldrán a no ser por la rara ocurrencia de una segunda entrada fallida o por un gran fallo (por ejemplo, tres puntos por encima de su entrada). Como no quedan compradores, el mercado sólo puede ir en una dirección. Mira el volumen de los puntos de giro. Es muy grande, la única manera lógica de que pueda ocurrir es que las instituciones están saliendo en una dirección y entrando en la otra, y otras instituciones están tomando la posición contraria como parte de un “hedge” en otro mercado (acciones, opciones, bonos, etc), Ellos perciben que su ratio riesgobeneficio es mejor comprando futuros en el máximo o venderlos al mínimo y retirando el riesgo en otro mercado. Nada más tiene sentido. Sabemos que el volumen no es de pequeños traders individuales siendo exprimidos fuera de los cortos y comprado en el máximo. La reversa en una línea traspasada sucede porque es una parte de la psicología del trading de las instituciones y tiene que suceder así. Incluso si una institución no mira a los gráficos, habrá otros criterios que le dicen que el mercado ha ido demasiado lejos y es hora de salir o girarse, y esto invariablemente coincide con la acción del precio que los traders están viendo. Recuerda, la acción del precio es la huella de lo que está pasando con el precio cuando un gran numero de buenos traders están intentando hacer el mayor dinero posible que puede en el mercado. En un mercado grande, el precio no puede ser manipulado y siempre será básicamente lo mismo. Una observación final es que la pendiente del final de bandera de una tendencia frecuentemente suministra una aproximación de la pendiente de la nueva tendencia. Esto tiene valor limitado para un trader porque habrá otros muchos factores importantes contenidos en la decisión de situar un trade, pero es una observación importante. Las líneas de canal son dibujadas comúnmente de dos maneras. Primero, como una línea paralela (líneas discontinuas en la figura 2.12) de un línea de tendencia (línea continua) y luego arrastrada al lado opuesto de la acción, situada para tocar un punto de swing situado entre dos velas usadas para crear la línea de tendencia. La segunda manera (línea de puntos) de línea de canal es dibujada tomando puntos de swing y es independiente de cualquier línea de tendencia. La pendiente del final de bandera del largo en la figura 2.13 dicta la pendiente al siguiente corto. Una línea de tendencia en regresión dibujada entres las velas 1 y 2 pasa a ser una accidentada línea corta de canal para el corto que se extiende el siguiente día. Es posible que contribuya a comprar en la vela 7, pero la vela 7 es una compra simplemente basada en la rotura de la línea de tendencia y el segundo intento de reversa de la rotura por debajo del mínimo de la apertura. Normalmente es mejor situar ordenes basadas en la acción del precio más reciente si nos da una justificación para hacer un trade que mirar 30 velas más atrás. La línea de tendencia desde las velas 2 y 3 en la figura 2.14 es utilizado para crear una paralela que es arrastrada a la vela 1 y extendida hacia la derecha. Ésta línea de canal (punteada) no es penetrada por la vela 5. También se ha anclado a la vela 1, que no está entre las velas 2 y 3, las velas usadas para crear la línea de tendencia original. En cualquier caso, los traders siempre estarán mirando a cualquier posibilidad. Ha habido
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una penetración y reversa, las posibilidades de un rally en dos segmentos desde el mínimo de la vela 5 se incrementarán.
Figura 2.12 Las líneas de canal de tendencia señalan la dirección de la tendencia, pero están en el lado opuesta de la líneas de tendencia.
Figura2.13 La inclinación del final de bandera frecuentemente dicta la pendiente de la nueva tendencia
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Figura 2.14 Una variante de la línea de canal de tendencia La simple línea de canal de tendencia usando las velas 1 y 5 es penetrada por la vela 6, pero esto no es una línea de canal utilizada como base para un trade en contra tendencia ya que las velas 1 y 5 están lejos y apartadas y las velas 5 y 6 están juntas. Las líneas de tendencia funcionan mejor cuando han sido tanteadas por un tercer segmento, y aquí las velas 5 y 6 son todavía parte del mismo segmento (tres impulsos hacia abajo, velas 4,5, 6). El trade merece la pena tomarlo porque la vela 6 es pequeña, y el ratio riesgo-beneficio es bueno. Esto también es un patrón de escalera que se va encogiendo.
LÍNEAS DOLIENTES: INTERSECCIÓN DE LA LÍNEA DE TENDENCIA Y LÍNEA DE CANAL DE TENDENCIA
Cuando una línea de tendencia larga es tanteada y el tanteo ocurre en una línea de canal de tendencia de menor tiempo (de corto plazo), piensa en entrar en la dirección de la tendencia si el tanteo es exitoso (rotura fallida y reversa). El tanteo de la línea de canal indica que la corrección está finalizada y la colocación es perfecta, ya que es el tanteo de una línea de tendencia más larga. En la figura 2.15 una línea de canal bajista desde las velas 3 y 5 ofrecen soporte en la vela 6. La vela 3 es un swing mínimo en un largo, y la vela 5 parece ser un swing mínimo en un nuevo corto. En todo caso, el movimiento corto hacia la vela 6 es una larga corrección en dos segmentos en el mercado alcista. Hay líneas “dolientes” en la vela 6 ( una línea de tendencia de un largo y una línea de canal de tendencia corta con pendiente opuesta), y el mercado se gira hacia arriba en la intersección, como es normal. Como el movimiento corto hacia la vela 6 es escalonado, es razonable esperar a la segunda entrada en la vela 7 HL, comprando un tick por encima de su máximo.
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Figura 2.15 Cuando se dibujan líneas de canal y de tendencia se deben considerar todos los puntos de swing, incluso aquellos de tendencias anteriores
Figura 2.16 Líneas dolientes Una línea de canal bajista podría estar también basada en una línea de tendencia dibujada a través de los dos swing máximos que siguen al máximo de la vela 4, y después anclarlo a la vela 5. El objetivo es mirar la forma del gráfico de forma global y después elegir cualquier línea de canal que contenga la acción del precio. Después, mirar como reacciona el mercado después de penetrar en la línea. La vela 4 en la figura 2.16 tantea la línea de tendencia bajista, hay una penetración de una pequeña línea de canal alcista (de las velas 3 a 4). Hay una segunda entrada en la vela 6 que es un máximo más alto (HH).
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Capítulo 3 ( PAG 71)
TENDENCIAS Porque es importante reconocer la existencia de una tendencia? Porque la mayoría de tus operaciones deberían ir en esa dirección intentando tomar cada entrada a favor de la tendencia , y raramente tomar entradas de contra de la tendencia . Cuanto más pronto veas la tendencia, mayor cantidad de dinero tendrás posibilidad de hacer. El hecho de que te concentres en entrar en operaciones en contra de la tendencia, te hará perder probablemente las más provechosas aunque a menudo más temidas entradas a favor de la tendencia. Las entradas en tendencia parecen poco rentables des de un primer momento, porque el mercado siempre se ve como si hubiese llegado al final del tramo, y es difícil imaginar que pueda ser provechosa esa venta cerca de un mínimo o comprar cerca de un máximo . Sin embargo eso es exactamente el porqué son así de beneficiosas! El mercado dibuja los Traders que están en contra de la tendencia y si tu entras donde ellos salen de una operación perdida, ellos mismos pondrán el mercado a tu favor, aunque el mercado parezca que haya recorrido la distancia que tenía que desplazarse. Este capítulo describe los patrones más comunes de tendencia, que son en los que debes operar cada día. Si tú ves una configuración alcista durante la primera o segunda hora del día, habrá bastantes probabilidades de tener un buen escenario para operar con éxito a favor de la tendencia. Necesitas decidir varias veces cada día, si la representación de la cotización parece estar en uno de los tipos de tendencia descritos posteriormente en este capítulo y si así es , anímate a tomar las entradas con tendencia. Una tendencia es una serie de cambios de precio que mayoritariamente pueden ser a la alza ( tendencia alcista o con picos alcistas) o a la baja ( tendencia bajista o simples picos bajistas ) . Una tendencia puede ser tan corta como una sola barra ( recordemos que una sola barra de tendencia está hecha de una tendencia compuesta por varias barras en un marco inferior de tiempo) o tan larga como todas las barras de tu pantalla. Las tendencias son fácilmente clasificables en 4 tipos de solapamiento y a menudo categorías intercambiables: tendencia, impulso, retroceso y pata . Las distinciones son simplemente guías porque cada una de las versiones más pequeñas es una versión diferente en diferentes marcos de tiempo. Por ejemplo, un retroceso en alza en un grafico de 60' , podría ser una fuerte tendencia bajista en un grafico de 1'. También, cada categoría contendrá una o más de las versiones pequeñas. Una tendencia debe estar formada de 10 impulsos, cada uno conteniendo de 1 a 4 retrocesos y cada retroceso debe tener de 1 a 4 patas. También cada subida y bajada de cualquier tipo es vista comúnmente como una pata, así pues , las distinciones no son muy importantes, pero cada termino conlleva una sutil distinción en sí mismo. En su versión más simple, una tendencia está presente cuando el grafico de la pantalla de tu ordenador comienza en una de las dos esquinas ( superior o inferior ) de tu izquierda, y termina en diagonal en la esquina opuesta de la pantalla sin una gran fluctuación en el proceso . Por ejemplo si las barras de la izquierda están cerca de la esquina baja de la izquierda de tu monitor y las barras de la derecha están cerca de la esquina alta de tu derecha y no hay
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grandes impulsos alcistas y impulsos bajistas en el medio de tu pantalla , entonces es una tendencia alcista. Un grafico solo muestra una o dos tendencias . Si hay más de dos tendencias presentes en un grafico, es preferible describir las tendencias utilizando una de las otras tres clasificaciones, porque la acción a dos bandas , crea diferentes oportunidades de trading . Ambos impulsos y patas son tendencias pequeñas, y hay como mínimo dos en un grafico . El concepto impulso se utiliza cuando hay dos o más tendencias pequeñas en el grafico , aunque en una visión general de este, pueda parecer que la cotización se mueva lateralmente. Una pata es cualquier tendencia pequeña que sea parte de una gran tendencia , y esta puede ser un retroceso ( un movimiento en contra de la tendencia) , un impulso en una tendencia o en un movimiento lateral o un movimiento con tendencia que ocurra entre dos retrocesos en una tendencia. Un retroceso es un movimiento temporal en contra de la tendencia, y es parte de una tendencia, impulso, o pata. Por ejemplo , un retroceso alcista es un movimiento lateral en un movimiento alcista, impulso, o pata que será seguida por al menos un retesteo del previo máximo. Cualquier barra o serie de barras que representen cualquier pausa o rertracción de un impulso, es un retroceso, aunque no haya realmente un movimiento hacia atrás. Esto incluye una única barra insider, la cual obviamente no se extenderá por debajo del mínimo o por encima del máximo de la barra previa. Cuando hay una sola barra, la barra es llamada "pause bar" o una barra de retroceso. Estas barras únicas de retroceso están hechas de una serie de pequeños impulsos en un grafico de un marco temporal menor. Sin embargo, deberías ir al grafico de 1' o de 100 ticks o un grafico de un marco inferior para verlos. Esto es una pérdida de tiempo para un Trader, pero es de ayuda para que se dé cuenta de la realidad, porque proporciona una argumentación del porque un lugar es considerable para el posicionamiento de una operación. En cualquier tendencia, hay un numero de tendencias pequeñas opuestas, algunas duran una o dos barras, y todas ellas deben ser consideradas como que pueden terminar en algún momento , y a su vez, deben ser consideradas como escenarios para Trades en dirección de la tendencia más grande. En un movimiento alcista, los impulsos deben tener tendencia alcista , significando que cada retroceso debe estar por encima del retroceso previo, y esto debe dar a lugar un nuevo máximo , (Máximos y mínimos tendenciales, o impulsos tendenciales) . Todos los movimientos con un fuerte impulso normalmente tienen como mínimo un retesteo del extremo del retroceso anterior, (todos los movimientos fuertes normalmente tienen como mínimo dos patas, aunque la segunda caiga en corto y se gire). Todas las tendencias , no importan lo pequeñas que sean, deben primero romper una línea de tendencia previa o un rango de trading previo y entonces tener impulsos de tendencia ( tales como una serie de máximos ascendentes y mínimos descendentes en un movimiento alcista) . Cuando no hay ninguno de estos movimientos, no hay tendencia. El mejor ratio de riesgo beneficio, se da lugar cuando entras en el primer retroceso después de el rompimiento de una línea de tendencia antes de haya una tendencia claramente establecida. A medida que un posible día de tendencia se va desarrollando, los Traders, deben estar alerta a signos de
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fortaleza, cada uno de los cuales, incrementa las probabilidades de que una tendencia continuará. La tendencia continua hasta después que rompe su línea de tendencia, y entonces continua un poco más. No debería operar en contra de la tendencia hasta que el mercado tenga suficiente fuerza para romper la línea de tendencia. Sin embargo, aun entonces, no deberías entrar contra tendencia hasta que el mercado vaya primero hacia atrás para retestear el extremo de la tendencia. Esto significa que aunque después de que una línea de tendencia haya sido rota, todavía debes buscar entradas con tendencia, porque habrá un retesteo del extremo anterior. A veces hay tanta fortaleza en el rompimiento de la línea de tendencia, que no habrá más de un retesteo de la línea de tendencia del extremo, pero esto es la excepción y no la regla. Si te encuentras dibujando muchas líneas de canal de tendencia o prestando atención a un grafico de 1’, entonces, tienes muchas posibilidades de encontrar un giro y posiblemente mientras eso suceda te estés perdiendo montones de operaciones con tendencia. Estas negándote ese hecho, y perdiendo dinero a causa de esa misma negación. También , puesto que muchos sobretiros de línea de tendencia y de giro son menores en una tendencia fuerte y por probabilidad suelen fallar, tu , puedes encontrarte en la situación que entrarás en un montón de operaciones perdedoras y te preguntaras porque estos patrones están fallando cuando se suponen que deben de ser buenos. Espera una ruptura de línea de tendencia en una grafica de 5' antes de buscar una operación en contra de la tendencia, y observa, como todas esas líneas menores de canales en tendencia con sobretiro son rotas en escenarios de tendencia, y entra cuando los Traders que han perdido estén saliendo justo cuando sus stops sean tocados. Serás mucho más feliz relajado y rico, y estarás más entretenido viendo cómo funcionan fantásticamente estos patrones, a pesar de que algo te dice que no deberían funcionar porque el mercado parece haber ido mucho más allá de lo que bajo tu punto de vista intuitivo debería ir sin una corrección. Cualquiera que sea el momento en el que te encuentres esperando un tiempo por un buen giro, estas obviando la tendencia que está enfrente de ti. Cuando una tendencia es tan fuerte que no puede retestear la línea de tendencia, es cuando tú sientes que ha ido mucho más allá, y piensas que entrar con tendencia cerca del extremo es arriesgado, te estás perdiendo las entradas más fiables que existen. Todos los retrocesos menores incluso , habiendo una sola barra pequeña inside son buenas señales de entrada para entradas con tendencia. Después de un importante bajón de un grafico diario bajista, la gente empieza a estar muy preocupada sobre el dinero que han perdido operando y no quieren perder más. Esto les hace vender sin revisar, mirar, o darse cuenta de lo que es fundamental. Hubo un problema añadido en el bajón del 2008. Los “Baby boomers ( los iniciados, los novatos) estuvieron al límite de retirarse, y se quedaron muy sorprendidos por lo que vieron como oportunidades buenas y seguras cayendo un 40% de su valor. Entonces harán ellos en estas situaciones? Continuarán vendiendo lo que sea como intento de protegerse de perdidas mayores. También todo ese dinero que están sacando del mercado, no volverá jamás a subir otra vez los precios de la cotización. Tomarán su dinero, “dando gracias a dios” por todos los puntos durante el proceso. Esto ocurrirá justo debajo de un impulso alcista, donde saldrán y prometerán a dios
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,como pago a este, que nunca compraran otra vez, para que les deje recuperar algunas de sus pérdidas. Esto creara una serie de mínimos ascendentes y descendentes hasta que la ultima venta ha sido efectuada. Una vez esto ocurra, el mercado será capaz de dar un impulso fuerte ascendente por encima del previo impulso alcista. El resultado de que la gente venda, a menudo, sin darse cuenta de lo que está pasando realmente, es que el mercado normalmente cae en días de gran tendencia bajista, cayendo mucho más de lo que los principiantes garantizan, y a menudo suele haber una enorme avalancha en los últimos 30’ finales de los que aún les quedan reservas que se verán forzados a venderlas mediante órdenes de rendición. Habrá impulsos viciosos de intentos de recuperación durante todo el proceso en que la gente estará convencida de que están tocando el punto bajo y entonces tendrán miedo de ponerse largos para aprovechar el nuevo impulso. También porque la tendencia es tan claramente bajista , habrá muchos que están en corto y cubrirán agresivamente, resultando en una enrome barra de tendencia alcista, una vez en el mercado bajista. El resultado final es una colección de unos días de gran rango, una vez el movimiento bajista está bien en marcha. Los rangos mas grandes ofrecen un día de buenas oportunidades de aprovechar la acción del precio en operaciones pero deberías incrementar tu margen defensivo de la línea de stop y a su vez reducir tu margen de posición. Mientras la gente que sigue los gráficos diarios están vendiendo a la baja y comprando a la alza de cada trampa (cada operación cubierta en corto en un fuerte movimiento) , tradeando dejando atrás la emociones, más allá de la razón, un buen trader que tiene en cuenta la acción del precio, y puede mucho éxito simplemente buscando un buen escenario de acción e precio. Este tipo de mentalidad no está limitada a inversores ingenuos. En el otoño del 2008, los fondos de protección (fondos que buscan esencialmente cubrir un riesgo que podrías tener en el futuro. No tiene fines especulativos y generalmente son para mantener en cartera) estuvieron operando en la parte baja del año y los sus inversores más agudos
sacaron su dinero justo cuando el mercado tenía la intención de seguir bajando. Los fondos de protección tuvieron que continuar para liquidar en cada mínima o pequeña recuperación para obtener beneficios ( entendidos como recuperaciones) y rendirse. Esto continuó conduciendo el mercado a la baja, independientemente de su estructura inicial ya bajista, y como lo inversores menos sofisticados, la venta continuará hasta que todo lo que se haya dejado son posiciones que los inversores mantendrán hasta su caída a 0. También, para muchos managers de fondos de protección, una gran parte de sus ingresos son basados en incentivos. Por ejemplo, cada cuarto que la cotización del subyacente cierra en un nuevo máximo, ellos podrían obtener un 20% de ese beneficio por encima del viejo alto de valor líquido. Si en lugar de esto la cotización está por debajo del 30% del año, necesitarán ganar aproximadamente un 50% para recuperar el nivel de aliciente otra vez. En lugar de trabajar gratuitamente durante bastantes años, tendría más sentido cerrar la financiación y empezar de nuevo con otra nueva. Sin embargo, cuando ellos cierran esta financiación, deben liquidar y ya que no obtienen ningún incentivo, ellos pueden liquidar a cualquier precio, sin importar lo bajo que sea. Esto añade a las ventas el que sea independiente del valor intrínseco de los stocks. Si ellos tienes un fondo de 1 billón de dólares, su nuevo fondo empezará dese lo más bajo y les tomará unos
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cuantos años antes de que tengan la suficiente liquidez y obtengan tanto stock como tuvieron en su vieja cuenta, comprar a través de nuevas cuentas no subirá el mercado inmediatamente. Cuando la volatilidad alcanza un extremo, el final de la tendencia bajista está a menudo cerca, cuando los Traders dejan de responder a los “impulsos en sierra” y deciden que ya no queda nada que puedan vender a cualquier precio. Cuando no hay más vendedores y el mercado está muy distanciado de su base inicial, una buen recuperación acostumbra a tener lugar. Y hasta dónde puede llegar a caer el stock de un gran nombre en una bajada? Mucho más allá de lo que puedas creer, incluso el stock más rentable dentro de un escenario de rentabilidad segura. CSCO perdió el 90% de si valor en 3 años después de la caía tecnológica del 2000, y AAPL , perdió el 85% de su valor en los 6 años después de 1991. ( El crack tecnológico del efecto 2000). GM perdió el 95% de su valor en los 8 años siguientes al 2001. Por tanto no tengas ansias de comprar justamente porque un stock está por debajo de un Fibonacci 38, 50 o incluso 62%. Espera hasta que haya un escenario claro en que la acción del precio te dé una señal y este escenario incluya una rotura previa de la línea de tendencia a la baja por ejemplo. Dicho esto y a propósito de lo mencionado, qué causó el crack del 2008? La burbuja inmobiliaria explotó más de dos años antes de lo previsto y la rotura de los créditos fue bien conocida y sabida durante más de un año, pero el mercado empezó su rotura cuando el mundo se dio cuenta de que Barak Obama iba a ser, realmente, el siguiente presidente. La preocupación recaía sobre el hecho de que él pudiera incrementar las regulaciones y normas en los negocios y a su vez incrementar sus costes laborales, y ambos reducirían beneficios. El mundo entró en pánico ante este posible ajuste , hacia esta nueva realidad y se colapsó en busca de un nuevo valor apropiado para los stocks, dando así lugar a una América menos capitalista. La situación tuvo una repercusión sobredimensionada y Obama, ciertamente, no está siendo tan malo para la economía como la gente temía. Incluso puede que la gire y modifique fantasticamente, pero aún no hay manera de saber si se llegará a este punto. Teniendo en cuenta que el mercado está técnicamente saturado esté iba dando bandazos durante varios meses hasta que dé a Obama la oportunidad de revelar o ofrecer sus intenciones. Sin embargo, la caída fue tan dura que probablemente pasarán años antes de que los viejos máximos sean superados de nuevo, y es posible que el mercado vaya a la deriva y a la baja durante bastantes años. Las probabilidades aún favorecen a un rango de trading porque es el estado más común de un mercado, especialmente después de un movimiento brusco.
DOS PATAS Una rotura de una línea de tendencia da lugar a una nueva pata. Si hay una tendencia , por pequeña que esta sea, cualquier retroceso que rompa cualquier línea de tendencia define esa tendencia como pata, y el retroceso como otra pata. En cualquier momento que haya una nueva tendencia o algún ajuste de un lado, habrá como mínimo un movimiento de dos patas. Esto puede ocurrir en un retroceso de una tendencia, un rompimiento, un gran giro, o en cualquier momento que haya Traders suficientes que crean que el movimiento tiene la fuerza suficiente para garantizar un segundo intento para probar si una tendencia prolongada se desarrollará o no. Ambos, los alcistas y bajistas estarán de acuerdo en que el impulso es lo
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suficientemente fuerte que necesitarán probarlo antes de que ellos desarrollen una fuerte convicción hacia una dirección o otra. Si el segundo intento falla ( la forma de un patrón de giro) , entonces el mercado tenderá a hacer lo opuesto. Algunos movimientos complejos de dos patas tienen lugar durante varias horas y, si mirásemos en un grafico de marco temporal mayor, parecería claro y simple. Sin embargo, en el momento en que un Trader no muestra atención a su grafico de trading, incrementará las posibilidades de perder información importante de operaciones de 5’. Estar revisando un grafico de marco temporal superior para obtener una señal al día que ellos puedan catalogar como simple, no será un buen intento de averiguar una decisión financiera.
Figura 3.1 Ejemplos de patas.
Cada rotura de la línea de tendencia y cada retroceso en la figura 3.1 es una pata , y cada pata grande está hecha de patas más pequeñas. El término es muy general y simplemente significa que la dirección del movimiento ha cambiado, usando cualquier criterio que tu escojas para determinar de que el cambio existe.
SIGNOS DE FORTALEZA Hay muchas características de tendencias fuertes. La más obvia es que la que va desde una esquina de tu grafico a la esquina opuesta en diagonal con solo pequeños retrocesos. Sin embargo, en los primeros movimientos de una tendencia, hay signos que indican que el movimiento es fuerte y que probablemente dure. Cuantos más de estos signos estén presentes, más debes centrarte en las entradas con tendencia. Debes empezar a mirar los escenarios en contra de la tendencia solo como grandes escenarios de tendencia, con tu
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entrada en un stop exactamente donde aquellos Traders de contra tendencia se vean forzados a salir con perdidas. Un fenómeno interesante en días de tendencia es aquél en que la mayoría de los días tendenciales, las mejores barras de giro y las más grandes barras de tendencia, tienden a ir en contra de la tendencia, atrapando a los Traders en la dirección equivocada. A su vez, la falta de barras de señal de gran tendencia, provoca que los Traders se cuestionen las entradas forzándoles a ir a la caza del mercado y entrar tarde. Finalmente, una vez te des cuenta de que el mercado está en una tendencia fuerte, no necesitas un escenario para entrar. Puedes entrar en cualquier momento del día, y si lo deseas, puedes operar con un stop relativamente pequeño. El único propósito de un escenario válido para operar, es minimizar el riesgo. Aquí tenemos algunas características de lo que podemos encontrar normalmente en las tendencias fuertes: · Un gran Gap en la apertura. · Máximos y mínimos en tendencia ( impulsivos) · No hay clímax ni muchas barras grandes ( ni barras grandes de tendencia). A menudo , las barras más grandes de tendencia son contra tendencia, atrapando a los Traders hacia búsquedas de entradas en contra de la tendencia, perdiendo así las entradas a favor de la tendencia ( los escenarios de contra tendencia casi siempre se ven mejor que los escenarios de tendencia). · Unos sobretiros de líneas de tendencia en canales no significativos. Y las más pequeñas resultan solo correcciones laterales. · Cuñas fallidas. · 2HM · Pocas y poco rentables operaciones contra tendencia. · Pequeños retrocesos ( Si el porcentaje medio del Emini es de 12 pts. , los retrocesos tendrían que ser menores a 3 o 4 puntos). Estarás esperando entre incontables barras para un buen retroceso con tendencia, y este no llegará, aunque el mercado poco a poco continúe en tendencia. · Movimientos de corrección laterales después de roturas de línea de tendencia. · Repetición de entradas tipo M2S, M2B y H/L2 a favor de la tendencia. · No hay 2 cierres consecutivos de barra de tendencia en el lado opuesto del EMA. · Barras sin colas o colas pequeñas en cualquier dirección. En una tendencia en modo acentuada generalmente no habrá retrocesos en muchas barras, y las barras serán de tendencia además de tener un buen tamaño con colas pequeñas, la
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mayoría. Ya que quieres mantener o aumentar el scapling a la vez que la tendencia continúa mientras aun se mantenga por encima de la porción de giro de tu posición, considera observar el grafico de 3’. Este a menudo tiene más barras de pausa ( Barras insiders de contra tendencia y retrocesos de una barra ) que permiten entradas a favor de la tendencia . El grafico de 1’ también tiene entradas a favor de la tendencia, pero también tiene algunos escenarios en contra de la tendencia , los cuales pueden confundirte si estas intentando de operar solo a favor de la tendencia. Esto, paralelamente con la velocidad requerida de lectura pueden crear demasiado estrés durante una tendencia acentuada y puede interferir en tu habilidad para operar con efectividad. Ya que necesitas asegurarte de que tomas cada entrada con tendencia, es mejor operar única y exclusivamente en los gráficos de 3’ o 5’ durante una tendencia acentuada. El E-mini de 5’ en la figura de 3.2 realizó un gap alcista de 11 puntos , el cual es enorme, y la primera barra era una barra de tendencia alcista. Los gaps grandes que no dan un giro pronto normalmente marcan el principio de una tendencia fuerte del día y el día a menudo cierra en o cerca de el máximo ascendente ( o del mínimo descendendente en una tendencia bajista ). También, el mercado no retesteó la EMA durante más de dos horas (un patrón de 2HM ), otro signo de fortaleza. Ver como no había un comportamiento muy emocional ( grandes barras, clímax, grandes impulsos ). Los mercados tranquilos con muchas velas pequeñas, la mayoría de los cuales son Doijis, a menudo dan paso a las tendencias más grandes. En días como este, las instituciones tienen intenciones importantes de comprar, y quieren precios bajos, pero cuando los precios bajos no aparecen, tienen que llenar sus ordenes por partes durante todo el día, a precios cada vez más elevados. A pesar de que ellos ven la tendencia del día desplegada y esperan tener la probabilidad de comprar a precios más altos durante todo el día, no echan todas sus órdenes de compra al mercado en un mismo momento, porque esto podría causar un spike en forma de clímax y entones posiblemente un giro a la baja por debajo de la media de su precio de entrada.
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Figura 3.2 Signos de fortaleza en una fuerte tendencia alcista. Ellos están satisfechos llenando sus ordenes en partes manejables durante todo un día, entendiendo con eso que ellos estarán comprando en puntos cada vez más altos dentro de la misma tendencia alcista, sabiendo que es probable que el mercado todavía vaya más alto. También los días con fuerte tendencia como este, normalmente tienen precios más elevados en comparación al siguiente día y esta diferencia suele mantenerse durante varios días. El mercado tuvo un pequeño movimiento bajista de dos patas hasta la barra 3. Una barra de tendencia alcista y 2 dojis formaron la primera pata, (donde pone 1 en el grafico) y entonces una segunda pata, formada de una barra de tendencia bajista con una gran cola bajista en la parte superior de la vela ( la cola era el retroceso que finalizó hacia abajo en la primera pata) seguido de un doji ( Donde pone 3 en el grafico) . Esto era una variante de un movimiento de dos patas, y con certeza tendrá claramente dos patas hacia abajo en un grafico de marco temporal menor, dándose una H2 ( variante ) . Comprar a un tick por encima de la barra 3. Esto es también un retesteo de la parte superior del Gap, formando un doble suelo y Bandera alcista ( el Gap de apertura es el mástil de la Bandera). Teniendo en cuenta de que se trate de un posible día de tendencia y como tal puede extenderse más allá de lo que muchos Traders podrían sospechar, los Traders astutos e inteligentes utilizarán en modo de swing parte o todos sus contratos, aprovechando así la subida. La barra 5 es un rompimiento de un retroceso de una H1 después de un fuerte movimiento hacia arriba ( 4 barras de tendencia alcista ), y una H1 es siempre una buena compra en una tendencia alcista. La Barra 4 una L1 rompe por debajo de la línea de tendencia y se gira desde el nuevo máximo superior, no es un corto, ni para una entrada de scalping. Después de
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semejante movimiento fuerte hacia arriba, los traders más inteligentes solo mirarían de comprar y solo considerarían un corto si hubiera una segunda entrada. La barra 6 es una L2 , la cual es una segunda entrada en corto. Sin embargo , poniendo atención en la fuerte tendencia alcista, los traders interesados en cortos solamente aprovecharían esta operación a modo de scapling. Solo aprovecharían el swing si primero hubiera un movimiento fuerte a la baja que rompiera la línea de tendencia de una manera substancial ( quizás 20 o más barras ) . Si se ponen en corto, saldrán rápido de la operación y entonces buscarán un nuevo escenario para una operación a modo de swing aprovechando la tendencia. Las entradas con tendencia en una tendencia fuerte serán la mayoría deberían ser tomadas en mentalidad de swing trader, con solo una pequeña porción tomada en mentalidad de scalping. Si te das cuenta de que te has perdido una entrada en tendencia, para de buscar scalps en contra de la tendencia y empieza tradeando solo en los escenarios con tendencia. Durante un día de tendencia, debes intentar coger cada señal con tendencia , porque aquí es donde está la fuente del dinero más abundante. Teniendo en cuenta que la entrada de la barra 6 era una entrada de fuerte tendencia bajista, hay una oportunidad a la baja durante dos patas. La barra 7 es una entrada de una barra para una L2 corta hacia dentro de la segunda pata hacia abajo, pero después de 6 barras TTR, cualquier BO en cualquier dirección probablemente fallará o caerá poco después de no haber ido muy lejos. La barra 8 es un retroceso de 2 patas y la primera hacia un EMA en un fuerte impulso alcista, lo que es una gran compra. No importa el tiempo que el mercado esté distanciado de la Ema ya sea durante 2 horas o más, la tendencia es muy fuerte. La barra 9 es el pico de un nuevo impulso alcista, pero no había barras de tendencia bajista entre las 7 barras anteriores por lo tanto, los cortos no pueden ser tomados a menos que sean en forma de segundas entradas. La barra 10 es una segunda entrada, pero en una TTR de una tendencia alcista, cualquier corto es un scalp como máximo, y probablemente sea lo mejor rechazar esta operación. Las barras outsider son menos fiables, pero puedes considerar tomar las cortas como un scalp ya que las segundas entradas son bastante fiables. 3 pequeños dojis se desarrollarán en el EMA Hay altas probabilidades de que haya una barra alcista que rompa y acto seguido haya un Fail BO .Mantente corto y quizás arriesga 4 ticks. La rotura de la barra de tendencia número 11 ha fallado , como se esperaba, permitiéndote tomar un scalp de 4 ticks de beneficio en la siguiente barra. La barra 13 era una prueba de rotura que se extendió un tick por debajo del alto de la barra de señal, la cual generó el fuerte movimiento hacia arriba a lo largo de la barra 8. El movimiento hacia abajo desde las barras 9 a la 13 era muy débil y aparece un movimiento claro lateral. El mercado luchó para ir a la baja en la prueba de BO, significando que los bajistas carecen de convicción. La barra 13 también configura una entrada de H4 justo por debajo de la EMA y esta fue la primera barra Gap de EMA del día ( una barra que tiene la parte superior por debajo de la EMA).Esta forma un máximo descendente ( por encima de la barra 8) siguiendo un máximo ascendente de la barra 9, y es parte de un impulso tendencial alcista. Esto es esencialmente un Doble Suelo con bandera alcista en la barra 8.
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La barra 14 es una H2 a modo de BO. La barra 15 es una barra de tendencia bajista para la primera pata hacia abajo, seguida de barra tendencial alcista, y entonces una segunda barra tendencial bajista, completando las dos patas “bajistas” (realmente, una pequeña, corrección lateral de dos patas o una bandera). Las H2 de las retracciones a modo de BO son entradas fuertes. También había un fallo del techo de la cuña (se rompió por una sola barra) en la barra 16, configurando un largo por encima del fallo de la barra 17. La barra 18 rompió por encima de la línea del canal de tendencia alcista y dio una señal L2 en corto. Sin embargo, en un día de fuerte tendencia, los operadores bajistas inteligentes solo se pondrán en corto si hay una primera pata fuerte bajista que rompa una línea de tendencia. De otro modo, verán todos los escenarios cortos como escenarios de compra. Ellos pondrán en marcha sus ordenes poniéndose en largo exactamente donde los que se pusieron cortos débiles tendrán que cubrir (tal como un tick por encima de la parte superior de las barras 17 y 19). La barra 19 fue una FBO de una TL y por consiguiente un escenario de compra. Una peculiaridad de los días de tendencia es que a menudo las barras de giro que se ven mejor y las barras de tendencia, son contra tendencia, atrapando a los traders y forzándolos a perder operaciones en la dirección equivocada (barras 1-8 en la figura 3.3). Date cuenta que no hubo una sola gran barra de señal de giro bajista en todo el día, aunque esta fuera una bajista enorme. Solo fíjate en la media móvil… el mercado no pudo cerrar dos veces consecutivas por encima de esta, hasta que la barra de Gap de la parte alta del rally, que empieza en la barra 8. Esto es una tendencia bajista y cada señal de compra debería ser vista como un escenario de entrada de venta. Solo coloca tu orden de entrada exactamente donde los operadores que han entrado largos tendrán sus stops de protección y deja que ellos conduzcan el mercado hacia abajo cuando sus stops sean tocados.
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Figura 3.3 Los días de tendencia a menudo tienen mejores escenarios a la vista (pero menos provechosos) en una dirección contra tendencia. PATRONES COMUNES DE TENDENCIA En las siguientes secciones ,hay descripciones, de varios tipos comunes de días de tendencia. Los nombres son insignificantes porque todo lo que un trader necesita saber es como leer la acción del precio, lo cual es lo mismo en cualquier patrón. Sin embargo, los nombres permiten la organización de patrones comunes y esto facilita a los traders aprender y anticipar los conceptos importantes de la acción del precio. Con todos los patrones de tendencia, la única razón de ponerles nombre, es porque son patrones comunes y recurrentes, y si reconoces uno cuando se está desarrollando, deberías enfocarte en tradear solo a favor de la tendencia y estar más seguro en hacer una operación de swingtrader de largo recorrido. Los escenarios serán los mismos que los que acontecen en los días de rango, pero tu deberías probar a entrar en cada señal de tendencia, sin importarte lo débiles que se vean las configuraciones y deberías operar en entradas en contra la tendencia después de una línea de tendencia rota y solo si es una buena barra de giro, y solo si aún eres capaz de entrar en cada señal de tendencia. Si crees que estás perdiendo alguna señal con tendencia, deja de tradear contra tendencia y céntrate solo en los escenarios a favor de la tendencia. En los escenarios contra tendencia, deberías entrar haciendo scalping. También, no deberías encontrar más de dos o tres entradas contra tendencia al día, y si lo haces, estás empleando demasiado tiempo buscando en la dirección opuesta y probablemente perdiéndote las buenas entradas de swing a favor de la tendencia. Cuanto más fuerte sea la tendencia, más necesitas ver entradas de swing trader y menos ver entradas de scalping en contra de la tendencia. En cada tendencia fuerte, todas las operaciones deben ser tomadas a modo de swing a favor de la tendencia (sin tener en cuenta las operaciones a modo de scalping), y ninguna trade debería ser tomada en scalping contra tendencia , por muy tentadoras que sean.
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Una vez estas familiarizado con estos patrones de entrada al mercado, verás que puedes verlos potencialmente escenificándose, desde los primeros 30’ a 60’. Si así lo haces, asegúrate de tomar cada operación a favor de la tendencia y aprovechar las entradas a modo de swing. A veces te verás parado fuera de una operaciónde swing por stop out, pero mantente haciendo swing trades a parte, porque si el día llega a ser un día de tendencia un solo swing puede ser tan provechoso como diez scalps. Como conclusión, sino puedes ver la configuración de uno de estos patrones, entonces asume que el día es un día de rango de trading y busca entradas en ambas direcciones. También, un día de tendencia puede volverse un día de rango de tendencia o una tendencia en dirección opuesta en cualquier momento. Cuando esto ocurra , no te lo cuestiones o estés triste por ello. Acéptalo y opera en estas circunstancias. TENDENCIA DESDE LA APERTURA Esta es normalmente la forma más fuerte de patrón de tendencia. El mercado forma un extremo en la primera barra o dos , y entonces va en tendencia todo el día, cerrando en o cerca del extremo opuesto. Después de las primeras barras de cada día , especialmente si hay un gran Gap, siempre debes considerar la posibilidad de que una tendencia desde la apertura pueda estar formándose y por tanto debes buscar entradas a modo de swing. En la mayoría de los casos, tu posible Stop Loss sea golpeado, pero habrá un número suficiente de veces que no será así y podrás hacer un gran provecho como caído del cielo para hacer este tipo de operaciones, que sin duda valen la pena. Podría haber un rango de trading pequeño durante los primeros 30’ más o menos, y entonces un BO, pero la apertura del día será normalmente muy cercana a un extremo del día ( lo más bajo de un movimiento alcista o lo más alto de un movimiento bajista). Estos día a menudo abren con grandes Gaps, y entonces el mercado continúa como una tendencia en cualquier dirección. En otras palabras, un gran Gap por debajo puede llevarte a una tendencia desde la apertura alcista o bajista. Este tipo de tendencia es tan fuerte que es siempre seguida durante la primera hora o dos del siguiente día, así pues los operadores deben estar atentos a entrar en tendencia o en retroceso después de la apertura. El retroceso es a menudo en un marco temporal superior, corrección de dos patas, como un PB en 15’ hacia la EMA. Sin embargo, muchos traders encontrarán fácil el hecho de estar simplemente leyendo un gráfico cuando estén operando. Sea cuando sea que una tendencia es tan fuerte que nunca retroceda lo suficiente como para hacerte sentir confortable, esta situación te tienta a observar los gráficos de 1’ para encontrar entradas de menor riesgo. Sin embargo, si esto fuera tan fácil, todo el mundo lo haría. El problema es que habrán pocos stops dinámicos que funcionen en las entradas en gráficos de 1’, y probablemente acabarían contigo a medida que el día avance. Debes mantenerte entrando en tendencia pero tus stops seguirán siendo golpeados por astutas y rápidas colas. Si quieres hacer dinero, quédate en el gráfico de 5’, limítate a tomar cada pequeña entrada y te quedarás sorprendido al final del día, al descubrir que todas esas operaciones que parecían como que no podrían llegar a funcionar porque pensabas que estarías vendiendo en el LOD de una tendencia bajista o comprando a la alza en un HOD de una tendencia alcista, y porque el
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grafico de 1’ era tan “chopeado” que de hecho es lógico que todas las operaaciones tenían posibilidades de funcionar a modo de scalping. En las figura 3.4 ayer cerró justo en la cima de un fuerte impulso alcista. La primera pata hacia arriba fue un movimiento de clímax, con muchas barras alcistas, muy pocas se sobreponen, y con solo unas cuantas colas. Sin embargo, la corrección de la barra 3 rompió la línea de tendencia y muy probablemente después hizo un giro a continuación de la próxima pata hacia arriba. También la barra 4, rompió por encima de una línea de canal de tendencia y seguidamente hubo una barra insider ( una posible barra de señal, pero las mejores barras de señal bajistas comúnmente tienen cuerpos bajistas). La barra 5 fue la primera barra del día , y esta abrió en su tick más alto. La mayoría de traders no serían lo suficientemente astutos para vender debajo de esa barra insider. Si te perdiste la primera entrada, podrías mirar al grafico de 1’ para ver una retracción más pequeña a corto ( había muchas) o simplemente esperar un escenario en el grafico de 5’. Cuando hay una tendencia desde la primera barra, vender en la primera retracción es una operación de mucha probabilidad de éxito, a pesar de que es difícil de aprovecharla puesto que estarías vendiendo cerca del mínimo de un gran movimiento hacia abajo. La barra 6 dio una L1 y la barra 7 dio una L2 en una BP ( después de romper por debajo del mínimo de ayer) y la operación continua cayendo unos 5 $ más.
Figure 3.4 Barra de tendencia desde la apertura. La barra 8 fue una barra de reversa hacia arriba de un segundo rompimiento de debajo de una línea de canal de tendencia ( la línea dibujada de las barras 6 y 7), las dos patas alcistas son prometedoras. Acabaron en M2S en corto en la barra 9. El día se convirtió en un pico y canal bajista y no cerró cerca del mínimo.
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El día comenzó en tendencia bajista desde la apertura en la Figura 3.5 después de un impulso de una barra para cerrar el Gap hasta el mínimo de ayer ( no mostrado). Sin embargo, la barra 4 fue un mínimo ascendente que siguió la barra 3, impulso que rompió, la línea de tendencia bajista llevando a un movimiento bajista acentuado. La barra 2 también giró hacia arriba después del sobretiro de la línea del canal de tendencia ( no se muestra esta línea). Porque las mejores operaciones son también las más difíciles de tomar? Porque todas las entradas con tendencia parecen flojas y hay algunas pequeñas retracciones que atrapan a los Traders y los expulsan fuera del mercado. Ninguno de estos PB en la Figura 3.6 habría tocado un stop de 2 puntos, el cuál es el mejor stop a utilizar en una tendencia, a menos que la media de rango diario exceda de unos 15 puntos. Con muchas barras bajistas, los stops son tocados muy a menudo, y tiene más lógica confiar en el stop de 2 puntos original. Cuando la tendencia es fuerte, necesitas hacer lo que sea para permanecer dentro del mercado y aprovechar el tramo. Con un gran Gap hacia arriba en la apertura, las probabilidades van a favor de un dia de tendencia alcista o bajista. Sin ventas significativas en las primeras barras, había la posibilidad de una tendencia alcista desde la apertura, así pues los Traders tuvieron que buscar entradas en largo. La barra 3 fue una H2 y una L2 que falló, pero habiendo un patrón de BW, deberías ser selectivo con las entradas y esperar hasta que una banda sea atrapada o hasta que haya una barra pequeña cerca del máximo o mínimo. Puesto que es una posible tendencia alcista desde la apertura, de momento deberías estar buscando señales de compra.
Figura 3.5 Una tendencia bajista desde la apertura que seguidamente se convirtió en una tendencia alcita.
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Tendencias
Figura 3.6 En las tendencias fuertes puede ser difícil entrar. La barra 4 era una barra pequeña cerca del mínimo de un patrón de BW alcista, y esto es una compra, aunque sea un H3. Esto es también un H2 desde la barra 2 alcista. No puedes esperar a ver si una H4 se desarrollará cuando hay una tendencia fuerte. Las barras 1, 5, 8, 11 y 14 son todas H2. La barra 6 es un largo desde que esta es un fallo de W bajista. Los bajistas están atrapados. La Barra 9 se desarrolló durante las noticias del FOMC (Comité Federal del Mercado Abierto). Fue una prueba de BO de la parte superior de las barras 2 y 3 y golpean el posible stop de BE en largos desde este BO hasta el tick. Justo igual que había pasado anteriormente durante el día, durante el BO por encima de las barras 2 y 3, el mercado encontró compradores agresivos al mismo precio. Date cuenta de algo inusual sobre la barra 10. Es la primera barra en 5 horas de trading que cierra por debajo de la EMA y a su vez es posible que se desplome la cotización, configurando así una compra. Barras 3 y 13 eran unas H2 falladas (BW) , pero cuando hay una tendencia fuerte, se puede confiar en un stop de 2 puntos o aceptar la perdida, pero en caso de tener una perdida, debes comprar otra vez en la configuración siguiente ( Barras 4 y 14). Barra 14 era una gran trampa alcista que tuvo lugar en el impulso hacia el cierre. Primero dio una señal de compra y luego operó por debajo de la barra interna ( Tú no lo puedes apreciar
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en este grafico pero es lo que ha pasado... primero ha cotizado por encima de la barra interna, luego por debajo, y luego por encima de nuevo, todo en la barra 14), ejecutando los stops de los operadores que utilizaron un stop dinámico bara por barra en lugar de optar por un stop de 2 puntos de margen, y luego se giró. Una barra outsider que atrapa a los operadores fuera de la tendencia , a menudo dirige o lleva hacia una pata de fuerte tendencia y los operadores se ven forzados a perseguir el mercado mientras este sube. DIA DE GIRO Algunas de las tendencias más fuertes empiezan en la mitad del día ( no en la primera o ultima hora) y se manifiestan en forma de roturas del rango de trading o giros de tendencia, usualmente atribuidos a alguna nueva noticia, pero esto no es importante. En cualquier caso, el mercado puede entrar en una tendencia desproporcionada donde se opera muy lentamente con solo PB menores. Hay grandes barras de tendencia con pequeños solapamientos y cen su mayor parte suelen tener pequeñas sombras. Debes entrar rápidamente , aunque en la nueva tendencia parece que haya sido ocasionada en un clímax y esta esté casi a su fin ( y es así, pero posiblemente continuará obteniendo mucho más!) y aprovechar al máximo tu posición a modo de swing.
Figura 3.7 El grafico de 3’ puede ser utilizado para encontrar entradas con tendencia adicionales. En una tendencia alcista acentuada, hay más oportunidades de comprar en el grafico de 3’. Las barras 1 y 2 en la figura 3.7, las cuales eran pequeños movimientos contra tendencia, dentro de las barras del grafico de 3’, no eran señales claras en el grafico de 5’, pero ofrecían oportunidades aprovechables de H1. La barra 3 alcista estuvo presente en ambos graficos.
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REANUDACIÓN DE LA TENDENCIA DEL DIA En la reanudación de la tendencia del día, hay una tendencia fuera de la apertura y luego una acción lateral que puede durar dos o tres horas, y finalmente un BO y una reanudación de la tendencia original. La acción lateral del medio día a veces tiene 3 impulsos perezosos contra tendencia, y a veces el tercero falla, al querer sobrepasar el segundo formando una bandera con cabeza y hombros ( muchos patrones de giro de cabeza hombro fallan y pasan a ser patrones de continuación). A causa de que el patrón tiene a menudo tres impulsos en lugar de dos, atrapa a los traders fuera, pensando que esta acción contra tendencia pueda ser de hecho, una nueva tendencia. Sin embargo no te permitas quedarte atrapado fuera , y estate listo para entrar cuando veas una buena configuración que te pueda llevar dentro del mercado en la misma dirección que la tendencia de la mañana. La parte difícil de este tipo de día es que el movimiento tranquilo lateral a menudo dirige a los traders a abandonar durante la jornada cuando de hecho, deberían darse cuenta de que es una oportunidad. Simplemente estate listo para entrar. El mercado abrió con un gran Gap hacia arriba y entonces hizo un retesteo del mínimo y un gran rally alcista hasta la barra 3 en la figura 3.8. Desde allí, el subyacente cotizó en un estrecho rango por más de 3 horas , llevando a los traders a pensar que las buenas operaciones de trading ya habían pasado. La barra 6 se gira tocando el canal de la línea de tendencia bajista y también bajó un tick por debajo de la señal alcista de la barra 4. Finalmente la barra de señal era la primera barra de Gap de EMA del día. Hubo bastantes otras oportunidades para ponerse en largo. Barra 7 era una H2 y un giro alcista desde una rotura por un tick de la línea de micro tendencia alcista. La barra 8 era una variante de H2 ( Barras Bajistas- Alcistas-Bajistas ) . Las barras 9 y 10 fueran roturas fallidas por debajo de las líneas de micro tendencia .
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Figura 3.8 No te quedes atrapado fuera de un día de tendencia reanudada.
DIAS DE RANGO DE TENDENCIA OPERATIVA A diferencia de otros días de tendencia, cuando tu quieres operar casi exclusivamente con tendencia, los días de rango de tendencia operativa son buenas opciones para cumplir tu objetivo, por tanto debes entrar en cada rango operativo como en cualquier otro rango operativo, y no dudes en operar en ambas direcciones, prescindiendo, en este caso, del peligro que puede suponer el operar en contra de la tendencia justo en los extremos del rango de tendencia. Algunos días de tendencia están formados de series de dos o más rangos de tendencia separados por breves roturas y a veces no son fácilmente visibles como rangos de tendencia. Sin embargo, en el grafico diario, el día es claramente un día de tendencia, abriendo cerca de un final y cerrando la jornada marcando una trayectoria clara. El mercado rompe fuera de un rango y luego forma otro. A veces incluso tres o cuatro pueden desarrollarse en un día. Si el mercado más tarde retrocede hacia un rango previo, a menudo volverá hacia el otro lado de aquél rango. La implicación es que el mercado se consolida en un rango después del BO, lo que significa que habrá movimientos que retestearán ambos lados, lo más alto y lo más bajo del rango, y posibilitarán una rotura en cualquier dirección en algún punto. A causa de estos dos lados operativos durante todo el día, es normal que en ese día haya un giro a través de cómo mínimo uno de los rangos de operación en la ultima hora o incluso en las 2 últimas horas del día. Si el mercado da un giro hacia el rango previo, posiblemente retesteará las barras de señal de contra tendencia en el rango previo. Por ejemplo, si una tendencia bajista da un giro, intentará llegar a lo más alto de la barra de señal alcista fallida previa.
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Hoy posiblemente no parecerá un día de tendencia, pero como puede verse en la foto del grafico diario lo es ( hoy es barra 1 en la figura 3.9) , y esta hecho de una serie de pequeñas operaciones de rango de trading.
Figura 3.9 Operando en rangos de tendencia.
Figura 3.10 Día de rango de tendencia bajista operativa.
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En este tipo de días frecuentemente se puede apreciar un giro en las dos últimas horas y volver atrás como mínimo en el rango operable final. Este es otro día de rango de operativo de trading con el primer rango de trading empezado ayer. La foto del grafico diario muestra que es un día de tendencia bajista ( barra 1 en figura 3.10). La primera hora en la figura 3.11 esta comprimida en un rango de 7 puntos pero la media del rango últimamente ha sido de unos 20 puntos . Los Traders se dieron cuenta de que la cotización podía hacer un BO y seguir en movimiento distanciándose del rango . Una vez el mercado se rompió formó un rango más alto desde las barras 4 a la 6. Se rompió hacia un tercer rango, desde las barras 9 a la 8. Cuando se volvió a romper , fallo a la barra 10 y retrocedió hacia el suelo del tercer rango y finalmente hacia el fondo del segundo rango. La implicación de la palabra “ rango” es que la cotización del subyacente retesteará la línea de la parte baja del rango en algún punto, aunque el movimiento continua a la alza. Cuando un mercado retrocede un movimiento fuerte, el primer objetivo es siempre los puntos más tempranos de entradas en contra de la tendencia. Aquí, el punto de entrada bajista más cercano después de que la cotización hiciera un BO en lo más alto del rango, era lo más bajo de la barra de señal más cercana bajista, Barra 6. El Cotización hizo un BO en lo alto del rango y entonces rompió hacia el rango siguiente más bajo y tomó la señal de barra bajista, baja, a la barra 13. El mercado ofreció una entrada en corto en un BO PB después de la barra 11 ( y otra después de la barra 12). Para el cierre, el mercado había retesteado bajo de la parte inferior de la barra de señal bajista de la barra 3 en el segundo rango. A pesar de que el día abrió en su máximo y cerró en su mínimo, en la figura 3.12 y discutible es una tendencia desde la apertura bajista, había demasiada acción de movimientos laterales durante las primeras 2 horas a causa de esto para operar como en una.
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Figura 3.11 Día de rango con tendencia alcista con un tardío giro a la baja hacia un rango de trading más bajo.
Figure 3.12 Día de rango de trading de tendencia bajista. Una tendencia desde la apertura de un día de tendencia operable no tiene impulsos en contra de la tendencia operables, pero un rango de trading con tendencia lo hace y es más débil, menos previsible tipo de dia de tendencia. El rango de trading inicial se rompió en un rango más bajo en la barra 4, creando un rango operativo en tendencia dentro del día. La barra 9 retesteó en el rango más cercano, y la barra 11 intentó otra vez un rally pero falló.
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La barra 12 se rompió un tercer rango, el cual no tuvo tiempo de retestear la cima de la barra 13 del rango. A propósito, la barra 15 fue una H2 fallida (un segundo intento fallido de girarse en el rompimiento por debajo de la barra 7), la cual es una muy alta probabilidad de escenario para ponerse corto. El mercado hizo 2 intentos de girarse en el nuevo mínimo del día, y el segundo falló en la barra después de la barra 15 en largo.
CANALES ESTRECHOS Y PICO Y CANAL ALCISTA O BAJISTA A veces el mercado marca una tendencia en un canal estrecho, con una línea de tendencia que básicamente es una paralela de la línea del canal de tendencia, las cuales están muy cercanas entre ellas, formando un canal estrecho. A menudo habrá frecuentes barras de PB atrapando a los operadores en contra de la tendencia, quienes entran antes de que haya un rompimiento de línea de tendencia. Ellos ven la tendencia como débil, puesto que hay pocas barras tendenciales fuertes, un montón de barras solapadas con colas relativamente grandes y frecuentes barras dePB. Todos estos signos de debilidad, excepto por una cosa… el mercado está moviéndose implacable y lentamente y muy lejos en una dirección sin romper la línea de tendencia. Esta es una tendencia muy fuerte, a pesar de que las barras parecen débiles. Cuando comienza después de un pico de clímax al final de la tendencia previa, hay usualmente un pico pequeño en dirección de esta nueva tendencia, creando un pico y un canal de tendencia. A veces el pico es tan pequeño que es inexistente en un gráfico de 5 minutos, y el canal de tendencia solo se desarrolla después de un clímax en una tendencia previa. Tanto si hay o no hay un pico claro al inicio, si no has entrado en el comienzo, estas tendencias son muy difíciles de aprovechar entrando tarde porque no hay retrocesos fáciles y la tendencia parece débil. Desafortunadamente, son a menudo difíciles de conocer hasta que están bien desarrolladas y subsecuentemente son difíciles de operar. No te preocupes si fallas en reconocer el patrón hasta que este haya progresado un par de horas. Solo toma las operaciones en tendencia que veas desde este punto hacia adelante y simplemente acepta la realidad de que en algunos días se te hará más difícil de leer el mercado que en otros días. Los patrones más fáciles se desarrollaran, pues se paciente y no te fuerces a tomar entradas que no sean claras por el momento. Algunos días tienen un fuerte movimiento impulsivo (un pico), y entonces el movimiento continua en un canal menos empinado para el resto del día. Normalmente el inicio del canal es probado en un día o dos, y el resultado puede ser un rango de trading o una tendencia en cualquier dirección. Lo importante de esto es darse cuenta que el canal es operable solo a favor de la tendencia porque el canal es tan estrecho que los PB no irán suficientemente lejos para tomar una operación en contra de la tendencia que sea provechosa . Deberías estar preparado para buscar entradas en contra de la tendencia después que haya un PB del canal, puesto que es una buena oportunidad que el movimiento en contra de la tendencia se extenderá todo el camino de retorno para retestear el inicio del canal. También, una vez que reconozcas el patrón, no cojas H/L2 en contra de la tendencia porque invariablemente no habrá un rompimiento de tendencia previo, y la estrechez del canal hace
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de las operaciones en contra de la tendencia una estrategia perdedora. Sus fallos son buenos escenarios contra tendencia. Después de un fuerte rally seguido por un fuerte rompimiento de la tendencia alcista en la barra 2, en la figura 3.13, el mercado retesteó el extremo alcista con un patrón de tres empujes que hizo un doble techo a la barra 3. Un PB prolongado (al menos una hora) de al menos dos patas debería comenzar, y el mercado podría girarse en una tendencia bajista, que lo hizo. Los traders que siguen la acción del precio, solo estarán interesados en cortos hasta que haya una rotura de la línea de tendencia bajista seguida de un claro escenario (como una barra fuerte alcista de giro). La tendencia bajista de la barra 3 tuvo lugar en bastantes canales de tendencia estrechos, muchos de los cuales hubiesen sido emocionalmente difíciles de operar en corto. En la ausencia de un punto de tope máximo, los alcistas estarán mirando el movimiento como si fuera un PB alcista. Empezaran a perder la paciencia y compraran en los PB de Fibonacci, osciladores sobrevendidos, divergencias, PB a la EMA, en todos los marcos temporales, incluso en ausencia de una rotura de una línea de tendencia bajista y una fuerte barra de giro alcista. Los traders que se fijan en la acción del precio, verán la ausencia de un buen escenario de PB alcista como un signo de que el mercado se ha girado y pasa a tener un movimiento bajista, y se pondrán cortos en escenarios de L1 y L2.
Figura 3.13 Canales de tendencia estrechos.
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En la barra 8, los alcistas finalmente ceden, y el mercado se colapsa por debajo de la línea del canal de tendencia bajista.
Figura 3.14 Pico bajista y canal del día. El día de pico bajista y en canal del 28 de marzo en la figura 3.14 comenzó con un pico alcista que se giró acabando en un pico bajista hasta la barra 3, donde intentó formar una Doble Bottom Bull Flag. Desde allí, empezó a distanciarse en un canal estrecho durante todo el día, con varias entradas en corto cerca de la EMA. El mercado rompió por encima del canal al dia siguiente, y desde el inicio del canal, normalmente es retesteado . No continúes solo operando en la banda corta después del giro porque ahora deberían haber buenas entradas en largo tal y como el mercado se desarrolló en su camino volviendo a la parte superior del canal en la barra 4, el cual es tocado a la apertura del Gap en la barra 7. IBM tuvo bastantes Picos y días de canal en la figura 3.15, y desde el comienzo del canal a menudo retestea dentro de un día o dos, asegúrate de considerar las configuraciones de contra tendencia en el día siguiente. Cada principio del canal fue retesteado (las barras 2, 5, y 8) excepto la última (barra 12). La barra 13 intentó empezar a recaer para testear la barra 12 pero en lugar de eso falló rápidamente y giró bruscamente.
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Figura 3.15 Bastantes picos y días de Canal. A veces el Gap puede ser el pico, formando un pico de gap y día de canal. La barra 12 en el principio del canal de la figura 3.16 fue retesteada al día siguiente ( barra 4). La bandera alcista de las barras 1 y 2 que dirigieron hasta las funciones del BO del canal, como una bandera final fallida pero con un BO prolongado. A veces el fallo conduce a un giro de tendencia mayor.
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Figura 3.16 Pico de gap y día de canal ESCALERAS: CANAL DE TENDENCIA AMPLIO Cuando el mercado tiene series de 3 o más impulsos de tendencia que parecen un rango operativo o canal, medianamente incontrolado, ambos los alcistas y los bajistas están activos, pero una banda ejerce algo más de control. Un trading de dos vías tiene lugar por tanto los traders pueden buscar entradas en las dos direcciones. Si los BO se hacen más y más pequeños, entonces es un patrón de SHRINKING STAIRS ( escaleras encogiéndose) y indica una disminución de clímax. Esto a menudo, lleva a giros de dos patas y a roturas de línea de tendencia. Muchos giros de tres empujes calificados como escaleras o escaleras tendenciales encogiéndose, fallan y giran (muchas otras tienen forma de cuña en lugar de forma de canal). Alternativamente, una escalera puede de repente acelerar y hacer un BO del canal de tendencia en una dirección a favor de esta. Si esta, entonces, se gira, este sobretiro y giro probablemente resultará como mínimo en un movimiento de dos patas. Si no lo hace, el BO probablemente continuara como mínimo durante un par de patas más o al menos la altura aproximada del canal en un movimiento aproximadamente medido (La distancia más allá del canal debe ser más o menos la misma que la distancia dentro del canal). La barra 7 en la figura 3.17 era el tercer impulso bajista y una escalera comprimida ( esta se extendió menos de por debajo de la barra 5 que la misma barra cinco se extendió por debajo de la barra 3). La líneas del canal de tendencia son simplemente aproximadas y dibujadas para acentuar que el mercado está decayendo a la baja y en canal. Hay claramente operaciones a dos bandas, y los traders deberían estar comprando en los mínimos y vendiendo en los máximos cuando vean las configuraciones apropiadas.
Figura 3.17 Escalera comprimida en un Amplio canal de tendencia bajista.
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Figura 3.18 Tipo de escalera de tendencia alcista. En la zona de la barra 7, en la figura 3.18, el gráfico de EURUSD Forex tenía tres máximos ascendentes y máximos descendentes en un canal y así formó un tipo de escalera de tendencia alcista. La barra 8, fue una barra de tendencia alcista que hizo un BO del techo del canal, y fue seguido por una barra de giro bajista que nunca provocó un corto. El BO debe extenderse hacia un más o menos movimiento medido hacia arriba hacia una línea paralela que está más o menos a la misma distancia de la línea media, al igual que la línea media lo está de la línea del suelo (un movimiento de Andrew Pitchfork), la cual lo hizo.
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Figura 3.19 Escaleras encogidas en un dia de escalera tendencial alcista. Esto es un patrón de escaleras tendenciales alcistas en la figura 3.19 con tres o más máximos ascendentes y máximos descendentes tendenciales contenidos en un canal dibujado bruscamente. Barras 4, 6, y 8 formaron escaleras encogidas, representando la disminución del clímax alcista, anunciando el giro. Después del BO de la barra 9, hubo un BO de un PB en un máximo menor hasta la barra 10, que resultó ser una escalera tendencial bajista. La barra 10 fue un doble techo a “grosso modo”. La bandera bajista con el máximo del primer PB en un movimiento hacia abajo hasta la barra 9. La barra 11 hizo un sobretiro al canal bajista hacia el lado bajo y lo condujo hacia un giro de dos patas hacia arriba.
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CAPITULO 4 PULLBACKS (RETROCESO: Traducción literal) En el sentido estricto, un pullback es una barra que se mueve contra la tendencia lo suficiente para tocar el extremo de la barra anterior. En un movimiento alcista, un pullback es un movimiento en donde una barra se extiende al menos un tick por debajo de el mínimo de la barra anterior. Sin embargo, una definición más amplia nos será más útil, y cualquier pausa (incluyendo una inside bar o una barra de tendencia contraria) en un momentum de la tendencia la podríamos considerar como un pullback, aunque puede ser solo hacia un lado y no un movimiento hacia atrás concreto. Ya que un pullback en sí mismo es una tendencia, aunque es pequeña comparada con las tendencias largas en las cuales este se considera un pulback, como en todas las tendencias comúnmente tendrá como mínimo 2 patas. Algunas veces las 2 patas solo son visibles en gráficos de pequeños marcos temporales, y otras veces estas son largas, y cada pata se divide en patas más pequeñas, cada una de las cuales también tiene 2 patas. Recuerda, la segunda pata es el segundo intento de reversa del mercado y si este falla en su segundo intento, el mercado probablemente haga lo contrario…y la tendencia se reanudará. Cualquier movimiento que tiene 2 patas debería ser tradeado como si fuera un pullback, incluso si es con tendencia (algunas veces el tramo final de una tendencia es una segunda pata, movimiento a un HH en un alcista o LL en un bajista). Dos claros swings se ven claramente como una corrección en ABC, con la A y la C como patas siendo estas dos swings contratendencia, mientras la pata B es la pata pequeña entre las otras dos. Por ejemplo, después de un swing a un máximo y seguido de una ola de ventas que cae a traves de la linea de tendencia alcista, si hay entonces un movimiento de dos patas a un nuevo máximo, este lo deberiamos considerar como una posible pullback en el movimiento bajista que rompe la linea de tendencia alcista, aunque la interpretación gráfica tradicional nos dice que el nuevo máximo niega el movimiento bajista y que tienes que volver a empezar a buscar otra vez una reversa que lo lleve hacia abajo. ¿Que calificamos como una segunda pata? Puedes crear una linea en el gráfico que se base en los cierres y a menudo verás claramente movimientos de 2 patas. Si estas usando gráficos de barras o de velas, el movimiento de 2 patas más fácil de ver es el que se forma con un movimiento contratendencia, seguido de un pequeño movimiento con tendencia, y entonces un segundo movimiento contratendencia (textualmente un ABC pullback) Sin embargo, a menudo las dos patas son solo claramente visibles en gráficos con marcos temporales más pequeños y tendrás que deducirlos en el gráfico que estes mirando. Ya que es más fácil de usar un solo gráfico para tradear que estar checkeando múltiples gráficos durante todo el día, un trader tiene una ventaja si puede ver las dos patas en el gráfico que tenga delante de él, aunque solo sea como conclusión. En un mercado alcista, cuando hay una série de barras de tendencia alcista, una barra de tendencia bajista puede ser considerada como la primera pata de un pullback, incluso si el mínimo de la barra está por encima del mínimo de la barra anterior. Si examinas un gráfico con un marco temporal más pequeño, probablemente te será evidente ver una pata contratendencia. Si la siguiente barra tiene un cierre con tendencia pero por debajo del máximo que el de la barra que terminó el swing alcista, entonces esto es la segunda pata. Si hay entonces una barra bajista o una barra con un mínimo por debajo del mínimo de la barra anterior, esto creará la segunda pata para abajo.
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El más fiable es el que se tiene que deducir, el menos fiable es el patrón, ya que menos traders lo verán o tendrán confianza con este. Los traders probablemente arriesgaran menos capital y saldrán más rápido de la posición. Invariablemente, los pullbacks son entradas dificultosas porque los traders a menudo siguen lo que parece ser un final de una tendencia en climax y muchos tendrán una mentalidad alterada, esperando que sea la reversa de la tendencia o que el mercado haya entrado en un rango de trading. Sin embargo, uno de los puntales de una tendencia fuerte es que se mantenga formando intentos de reversa todo el dia y que todos fallen. Los traders a favor de la tendencia atrapados en la reversa fuera y los traders contratendencia dentro. Funcionan como grandes setups a favor de la tendencia porque atrapan a ambos bandos y entonces se encuentran muchos traders que intentaran perseguir al mercado en la dirección de la tendencia. Por ejemplo, en una alcista, esos bajistas que se encuentran atrapados, se pelearan por salir, y los alcistas que pensaban que el tope habia llegado, seguiran de nuevo la marcha del mercado hacia arriba. Si compraste una H2 cerca de la EMA, estos traders proveiran al movimiento de gasolina para que consigas tu profit target. Hay un punto obvio aquí. Si la tendencia que está ahora yendo hacia atrás terminó en un climax como un sobretiro y reversa de la linea de canal de tendencia o en algún patrón significativo de reversa de tendencia, la tendencia ha cambiado y no deberías estar buscando entrar en pullbacks de la vieja tendencia. Se ha acabado, por lo menos una hora más o menos y podría ser hasta para el resto del día. Por lo tanto, después de un fuerte rally, si hay un máximo o tope en una cuña o un LH (máximo más bajo) después de la rotura de una linea de tendencia alcista, deberías ahora buscar cortos y no pullbacks en el viejo movimiento alcista SECUENCIA DEL PRIMER PULLBACK: BARRA, LINEA DE TENDENCIA MENOR, EMA, EMA GAP, LINEA DE TENDENCIA MAYOR Hay muchos tipos de pullbacks que pueden suceder en una tendencia, algunos superficiales y otros profundos, y pueden ser clasificados en términos de su extensión. La primera vez que alguno de ellos aparece es una primera pullback para ese tipo de pullback. Cada pullback posterior será la primera de una larga variedad, y cada una será generalmente seguida por un testeo del extremo de la tendencia, ya que los movimientos de tendencia fuertes generalmente tienen, por lo menos, 2 patas (cada testeo es una segunda pata). Cada tipo de “primer” movimiento contratendencia probablemente será seguido por otra pata en la tendencia. La mayoría de las primeras pullbacks son menores y aún son parte la más grande primera pata de la tendencia. Sin embargo, cada pullback tiende a ser mayor en relación a que los traders contratendencia se muestren más predispuestos a tomar posiciones y los traders a favor de la tendencia sean más rápidos tomando sus ganancias. En algún momento, los traders contratendencia superarán a los traders a favor de la tendencia, y la tendencia se girará. El primer pullback menor en una tendencia fuerte es una o dos barras pullback (tipica entrada en H/L1 y a menudo es una entrada en una micro linea de tendencia), la cual casi siempre es seguida por un nuevo extremo. La siguiente pullback podría estar de 3 a 5 barras largo y probablemente rompería una linea de tendencia menor y entonces iria seguida por otro nuevo extremo, esto a menudo es un H/L2 setup, pero puede ser otro H/L1 en una tendencia fuerte. Si el mercado paso de una o dos entradas H/L1 y entonces dio entradas H/L2, y esto parecia ser la creación de otra H/L1, lo prudente aquí es esperar. Después de una serie de trades ganadoras, deberías sospechar de la
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fuerza renovada sin antes ver una pullback más grande, ya que esta fuerza podría ser una setup trampa (como una bandera final fallida). Es mejor esperar a que se desarrolle más acción del precio y omitir la posible trampa que sentirse invencible y valiente porque te estaras engañando y no juegas con el dinero de los demás, sino que es el tuyo. Si la tradeas, entonces sí que probablemente se convertirá en el dinero para otros. Si la tendencia es fuerte, podría mantenerse alejado de la EMA durante 2 horas o más, pero una vez golpee a la EMA, probablemente formará otro setup a favor de la tendencia que lo conducirá a otro nuevo extremo, o como mínimo a testear el viejo extremo. En algún momento, habrá una pullback que no solo irá más allá de la EMA, pero este probablemente tenga una barra EMA Gap y sea seguido por un testeo del extremo y posiblemente del nuevo extremo. Eventualmente, habrá un movimiento contratendencia que romperá un linea de tendencia mayor (a menudo, esta es el pullback con la barra EMA Gap) y será seguido por un testeo del extremo, el cual puede ser un subimpulso (HL en un bajista o un LH en un alcista) o un sobretiro al viejo extemo(LL en un bajista o un HH en un alcista), y entonces seguido por lo menos por un movimiento de dos patas contratendencia, sino es una reversa de tendencia. Cada pullback anterior a la reversa es una entrada a favor de la tendencia, porque cada una es una Primera Pullback de un tipo u otro (barra, linea de tendencia menor, EMA, EMA Gap, linea de tendencia mayor) y cualquier tipo de Primera Pullback generalmente es seguida por lo menos de un testeo del extremo y generalmente a el nuevo extremo hasta después del rompimiento de la linea de tendencia mayor. A pesar de que no vale la pena el esfuerzo de prestar atención a gráficos de marcos temporales más altos cuando tradeas en gráficos de 5 minutos, es muy probable que los pullbacks más grandes del de 5 minutos terminen en gráficos de 15, 30 o 60 minutos, o hasta diario, semanal o mensual en puntos de importancia tales como EMA, puntos de breakout (ruptura), y lineas de tendencia. Además, a menudo hay una tendencia o propensión a que el primer pullback a la EMA, en el gráfico de 15 minutos, sea seguido por un testeo del extremo de la tendencia, y entonces se haga un pullback a la EMA en los gráficos de 30 o 60 minutos, el cual será seguido por otro testeo del extremo. Con marcos temporales mayores los puntos de importancia ocurren con poca frecuencia, gastando tú tiempo buscando testeos de estos puntos será una distracción y causará la perdida de demasiadas señales en el gráfico de 5 minutos. Si una tendencia es fuerte y has hecho varias operaciones rentables, pero ahora se forman diversas barras laterales, se cuidadoso con hacer más entradas, porque esto es, efectivamente como abras deducido un Trading range, y podria convertirse en una bandera final fallida. En una tendencia alcista, puedes comprar si hay un setup cerca del mínimo del rango, pero ten cuidado con la compra de un breakout en el máximo del Trading range, porque los bajistas podrían estar dispuestos para vender en un nuevo máximo y los alcistas podrían estar empezando a tomar sus beneficios en el máximo. Lo mismo ocurre en una bandera bajista después de una prolongada bajada. Las barras laterales significan que tanto compradores como vendedores estan activos y no querrás cortocircuitarte en un breakout del mínimo de la bandera, que podría convertirse en una trampa bajista (una bandera final fallida). Sin embargo, si hay un setup a corto cerca del tope de la bandera, tu riesgo es pequeño y la trade vale la pena. En una tendencia siempre habrán pullbacks, y tenderan a ser más grandes a medida que la tendencia progrese. Sin embargo, hasta que no haya un giro, cada pullback debería ser seguida, por lo menos, por un testeo del extremo anterior (aquí, en un bajista, el anterior LOD-mínimo del dia), y el testeo generalmente creará un nuevo extremo. La barra 3 de la figura 4.1 fue un corto después de 2 barras pullback, las cuales fueron el primer pullback en el movimiento bajista que empezaron en el giro hacia abajo desde
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arriba del máximo de ayer. Este fue un breakout pullback siguiendo el breakout inferior al swing mínimo de ayer. La barra 4 fue el primer rompimiento de una linea de tendencia y la EMA, aunque sea solo por un tick o algo así, y este L2 fue seguida por nuevo mínimo. La barra 5 fue el segundo testeo a la EMA, y esta vez hubieron dos cierres por debajo de la EMA, pero justitos, y al pullback le siguió un nuevo mínimo. La barra 8 rompió una linea de tendencia mayor y formó la primera barra EMA Gap (una barra con el mínimo sobre la EMA). La primera barra gap generalmente es seguido por un testeo del mínimo, pero algunas veces hay una segunda entrada. El rompimiento de la linea de tendencia mayor podría ser la primera pata de una nueva tendencia, pero generalmente será seguida por un testeo del mínimo que puede ser un sobretiro o un subimpulso antes de un movimiento contratendencial de por lo menos dos patas desplegadas (aquí, en un bajista, un rally).
Figura 4.1
Cada pullback tiende ser más grande que las anteriores
El mercado formó una bandera alcista de doble suelo en la barra 7 y 9. La barra 9 sobrepasó por un tick a la barra 7, llevandose por delante todos los stops, pero no fue capaz de crear un nuevo mínimo. Los alcistas estaban defendiendo sus largos y eran muy agresivos comprando las caídas (acumulando). La segunda pata para arriba se completó al dia siguiente.
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Figura 4.2 Los pullbacks a la EMA en todos los marcos temporales acaban por lo menos en un testeo del extremo de la tendencia
Aunque el suelo fue en la barra 1 en la figura 4.2, la primera oleada alcista fuerte empezó en la barra 3. Hubieron varias pullbacks a la barra 20 EMA (20-bar EMA, linea discontinua) que llevó a nuevos máximos hacia arriba desde la barra 3. La barra 4 fue un sobretiro a la linea de canal de tendencia que llevó a una fuerte corrección a la barra 5, la cual testeó el 15-minute 20-bar EMA (linea discontinua) y fue entonces seguida de un testeo del máximo de la tendencia (la barra 6 fue el HH-Higher high-Máximo más alto). El mercado se holgó para abajo en la barra 7, y aunque el mercado inicialmente podia parecer que fuera a bajista, el movimiento este para abajo fue la primera pullback al 60minute 20-bar EMA (linea discontinua), y fue seguido por la barra 8 que fue un nuevo máximo. BANDERA BAJISTAS DE DOBLE TECHO Y BANDERAS ALCISTAS DE DOBLE SUELO Después de un fuerte movimiento de 1 o más patas y incluso después de la primera pata si esta es fuerte, el mercado a menudo se pone lateral durante un número de barras antes de que se reanude la tendencia. Los movimientos laterales pueden durar horas y tener grandes swings, y a menudo empiezan y acaban con spikes que tienen extremos que estan muy cerca en el precio (el segundo Spike puede rebasar por arriba o abajo ligeramente al primer Spike). El primer Spike actua como un iman (magnet), tirando el mercado hacia atrás para ver si tiene suficiente fuerza para evitar que salten los stops que estan más allá del primer Spike. Si es así, se convierte en un excelente setup de entrada a favor de la tendencia. En una tendencia alcista, las dos pullbacks forman una bandera alcista de doble suelo. Por ejemplo, en una bandera alcista de doble suelo, el primer suelo encuentra compradores. Cuando el mercado vuelve a la misma area de precio y los compradores de nuevo arrollan a los vendedores, el mercado ha fallado 2 veces para ir abajo, por lo tanto, probablemente irá hacia arriba. En un movimiento bajista, se formará una bandera bajista de doble techo. Estos patrones son similares al
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profundo pullback al inicio de un canal después de una tendencia en Spike and Channel (Spike y canal), y esta pullback a menudo se convierte en una bandera alcista o bajista de doble techo o suelo. También, un patrón de continuación HCH-Hombro Cabeza Hombro(H&S) es otra variación. Estos patrones también son frecuentes en el hombro derecho de un patrón de reversa H&S. Los traders saben que si este hombro derecho falla, en lugar de hacer un giro (como un HL en un nuevo alcista o un LH en un bajista), el patrón se convertirá en un patrón de continuación. Por lo tanto los traders defenderan sus entradas, a menudo en el tick exacto. Más comúnmente, el testeo rebasará ligeramente por arriba o por abajo, haciendo los dobles suelos y techos menos perfectos, pero aún efectivos. Si este mantiene, formas consensuadas, el mercado generalmente correrá. Una bandera alcista a favor de la tendencia crea una entrada larga con una orden de compra un tick por encima del máximo de la barra del segundo suelo, y el stop de protección inicialmente está un tick por debajo del mínimo de esta barra de señal. Después de que la barra de entrada cierre, el stop se moverá a un tick por debajo de la barra de entrada. Aunque los dobles suelos y los dobles techos son buenos – patrones de reversa conocidos, estas banderas son setups a favor de la tendencia. Al poner fin al pullback, lo estan invirtiendo, pero es mejor pensar en ellos como patrones a favor de la tendencia.
Figura 4.3 Banderas de doble techo y doble suelo La bandera bajista de doble techo en la barra 2 en la figura 4.3 falló y dio lugar a un largo tradeable (y se convirtió en un pequeño suelo en H&S) GS formó una bandera alcista de doble suelo con las barras 5 y 7 en la figura 4.4, si bien hubo un HH en medio. La barra 5 era el último HL del movimiento alcista, y la barra 7 era posiblemente el primer swing low de un bajista o un Trading range. En esta situación, el mercado puede formar un tope H&S, si la barra 6 no es superada por el rally de la barra 7. En cualquier caso, una bandera alcista de doble suelo es un setup rentable, para al menos un scalp. También, ya que la mayoria de los topes H&S, como todos los topes, se convierten en fallos y pueden llegar a ser patrones de continuación,
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siempre es aconsejable mantenerse comprando en un alcista. En una tendencia, la mayoria de los patrones de reversa fallan y la mayoría de los patrones de continuación triunfan (moraleja……..)
Figura 4.4
Banderas de doble techo y suelo
Hubo también una pequeña bandera alcista de doble suelo después del mínimo de la barra 3 formada por la tercera y septima barra que siguieron a la barra 3. Las barras 2, 3, 5 y 6 en la figura 4.5 forman banderas alcistas de doble suelo. Ambas barras la 3 y la 6 rebasan ligeramente con un subimpulso sus primeras patas, pero los patrones son raramente perfectos.
Figura 4.5
Banderas alcistas de doble suelo
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Cuando los dobles suelos se forman correctamente cerca del mínimo de la tendencia, como sucede con las barras 2 y 3, el patrón es a menudo un pequeño Spike y reversa alcista en Trading range, si el Spike culminante fue lo suficientemente abajo. La barra 1 hace un Spike hacia abajo y por su cercanía también la podríamos considerar un Spike y reversa alcista en Trading range, pero esto no es importante ya que la pequeña bandera alcista de doble suelo es razón suficiente para ir largo. Muchos patrones se parecen a otros y a menudo coexisten. Todo lo que necesitas hacer es reconocer uno de los patrones porque por sí mismo, es una entrada válida. También, cuando un patrón se parece a otro patrón, los dos generalmente se desarrollaran de una forma similar. Las barras 3 y 4 en la figura 4.6 forman una pequeña bandera alcista de doble suelo después del fuerte movimiento hacia arriba a la barra 2. También es discutible una setup de compra Spike y Trading range alcista pero esta un poco más alto que el mínimo de la barra 1, por lo tanto es probable que el mercado ya lo haya reconocido como una nueva compra, y un giro hacia arriba en este punto añade poco…los traders ya creen que el mercado ha girado, a por lo menos, 2 patas hacia arriba.
Figura 4.6 El gráfico diario de GS está formando ya sea una bandera bajista H&S o una posible pullback doble suelo (otro gráfico que no ha quedado bien, pagina 107) Después de la ola de ventas hacia la barra 6, el máximo de la barra 2 podría convertirse en el hombro izquierdo de la bandera bajista en H&S . Si la barra 8 testea el mínimo de la barra 6 y le sigue un rally por encima de la barra 7, el mercado es probable que haga un rally para testear por lo menos, el máximo de la barra 5, como es típico cuando falla un patrón H&S. Si la barra 8 se convierte en un swing low que esta por encima de la barra 6, entonces esto sería un setup a largo debido al pullback en doble suelo. Por otro lado, si el mercado cae por debajo de los mínimos de las barra 3,4 y 6 formará una bandera bajista H&S, y entonces el primer objetivo es el obvio iman al mínimo culminante de la barra 1. Aunque un trader podría ponerse corto en el breakout por debajo de la barra 6, tiene menos riesgo tradear el breakout pullback. El pullback puede venir antes o después del actual breakout. Si el mercado casi rompe y entonces forma un pullback, probablemente se comportará como si el breakout de hecho hubiese ocurrido. El cierre es generalmente lo suficientemente bueno. Ya que el mercado ha estado en un tendencia bajista desde
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Noviembre del 2007 y debe de haber una segunda pata para abajo después de cada movimiento prolongado, las probabilidades van a favor de una ruptura a la baja con un movimiento por debajo del mínimo de la barra 1. El Trading range desde la barra 2 hasta de fin de la 7 podría acabar siendo el centro de un movimiento medido hacia abajo, el cual se proyectaría alrededor de 100 o una pérdida del 60% desde el máximo. Esto no es una predicción, es solo una observación académica del resultado que podría dar este patrón. La barra 4 en la figura 4.7 intento formar una bandera alcista de doble suelo, con la barra anterior a la 3, y las barras 5 y 6 también intentaron completar la base. A menudo el mercado rompe por debajo del primer suelo por un tick o así, atrapando a los alcistas fuera y los bajistas dentro, como fue el caso de la barra 5.
Figura 4.7 El mercado falló en su intento de formar un Spike bajista y una reversa de Trading range después del mínimo de la barra 2 Sin embargo, el mercado no puede caer por debajo de este mínimo incluso por un solo tick, o los traders empezarian a asumir que los bajistas han tomado el control. La barra 6 fue un testeo exacto al de la barra 5 falso breakout del mínimo de la barra 4 y esto llevo al breakout de la barra 7 al tope de el rango. Una vez que el mercado llevo a cabo la bajada a la barra 8, la suerte estaba echada. Un falso breakout del minimo (Barra 6) seguido por un falso breakout de el máximo (barra 7) confirmado por el breakout del mínimo de la barra 6 por la barra 8, volvió ha hacer que los que estaban cortos inteligentemente se sintieran bien en este punto. Tendrían que ponerse cortos por debajo de la barra inside bajista que falló el breakout de la barra 7. Saldrían con BE en el pequeño rally después de la barra 8 pero entonces tendrían que coger la segunda entrada a corto del LH de la barra 9 y entonces cabalgar el mercado hasta el fondo. Un fallo de bandera alcista de doble suelo puede tener un pequeño breakout del suelo, como en la barra 5, pero este mínimo debe soportar o de otro caso, los compradores pararan de comprar y los vendedores se volveran agresivos.
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PULLBACKS A LA EMA Y EMA GAP Un gap es un término general que simplemente significa que hay un espacio entre dos puntos del gráfico. Por ejemplo, si la apertura de hoy está por encima del cierre de ayer, significa que hay un gap. Si la apertura está por encima del máximo de ayer, habrá un gap en el gráfico diario. El uso más amplio del término nos abre otras oportunidades de Trading. Por ejemplo, si el máximo de una barra está por debajo de la EMA, entonces hay un gap entre esta barra y la EMA. En un mercado alcista o lateral, hay una buena oportunidad, de que el mercado se mueva para cerrar ese gap más allá de la barra que se encuentra por debajo de la EMA. Algunas veces una barra irá por encima del máximo de la barra anterior, pero entonces entre una barra o dos, el pullback continuará hacia abajo otra vez. Si de nuevo el mercado va por encima del máximo de una barra anterior, esto se conoce como una barra EMA Gap 2, o un segundo intento para llenar un EMA Gap en un movimiento alcista, y las probabilidades son excelentes de que habrá un rally tradeable de este setup. Seguramente, los gaps por encima de la EMA tenderan a rellenarse en un bajista o lateral. La barra 2 en la figura 4.8 fue un segundo intento para cerrar el gap por debajo de la EMA en un mercado lateral. El momentum para abajo fue fuerte, el cual podrá decirse que significa que el mercado no esta en lateral hoy, pero la EMA era básicamente plana porque el cierre del dia anterior fue fuerte. La barra 3 y la 8 fueron también segundos intentos (el primer intento podia ser simplemente una barra de tendencia alcista), o una entrada con barra EMA Gap 2.
Figura 4.8
Pullbacks EMA Gap
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Las barras 6 y 9 eran barras EMA Gap 2 a corto. Una vez que el mercado rompió por encima de la barra 9, hubo entonces una tendencia alcista porque los dos intentos para irse hacia abajo fallaron (la barra 9 era una barra EMA Gap 2, la cual significó el segundo intento) 2 HM: SI EL PRECIO ESTÁ FUERA DE LA EMA 2 O MÁS HORAS, ENTONCES SE DESDIBUJARÁ LA EMA Y LA PRIMERA BARRA EMA GAP Cuando el mercado permanece en un lado de la EMA sin tocarla durante dos horas o más, la tendencia es fuerte, pero esto podría ser también un signo de un mercado que se ha exagerado y que pronto podría girar. El primer toque es un scalp de alta probabilidad para el testeo del extremo de la tendencia, pero espera para una entrada con la acción del precio en el caso de que el mercado vaya mucho más allá de la EMA. No hay nada mágico durante 2 horas. Esto es solo una pauta para que te sea útil recordar cuando una tendencia es fuerte. Una tendencia puede ser extremadamente fuerte y aún tocando la EMA cada 30 minutos, y una tendencia puede estar lejos de la EMA durante 4 horas y de repente girarse en la dirección opuesta. También, las dos horas pueden ser en cualquier momento durante el dia, no es necesario que sean las dos primeras horas. Cuando te des cuenta que una 2HM está presente, mira como hace todos los toques en la EMA, pero espera a que se de un setup fuera de la EMA, y entra en una parada. Después de uno o más testeos a la EMA, habrá probablemente un testeo que pasará por la EMA y formará una barra EMA Gap. Observa como la primera barra gap se desvanece (en un alcista, compra un tick por encima del máximo de la primera barra donde el máximo se encuentra por debajo de la EMA), especialmente si hay una segunda entrada. Ya que estas tradeando con tendencia, deberías hacer swing con una parte de tu posición, porque el mercado puede correr mucho más de lo que creas posible. Los testeos a la EMA son particularmente de confianza en las acciones y a menudo proporcionan grandes entradas durante todo el día. Cada testeo a la EMA tiende a penetrar más la en la EMA que el anterior, y en algún momento es probable que haya una rotura de una linea de tendencia principal. Una vez que esto ocurrra, la corrección probablemente tendrá como mínimo una segunda pata. Por ejemplo, en un movimiento bajista, la pullback después de la rotura de la linea de tendencia generalmente formará un HL y entonces correrá sobre el máximo de la primera pata. El mercado no testeo la EMA hasta las 09:10 a.m. PST en un rally después del mínimo de la barra 3 (la barra 2 en al figura 4.9 perdió la EMA por un tick, pero este fue un suficiente buen testeo para tomar el L2 allí). Siempre busca una entrada a favor de la tendencia para un testeo del extremo. La barra 4 fue una EMA Gap bar y un breakout ii fallido, y una entrada a corto ahí dio un beneficio en el scalp, pero no formó un nuevo mínimo. Porque el rally a la barra 4 rompió una linea de tendencia menor (desde el tope de la barra 2 al suelo de la barra 3) y solo apenas rompió la linea de tendencia principal (desde la barra 1 y 2) antes de la reversa, el momentum contratendencia no fue impresionante, a pesar de la cadena de pequeñas barras de tendencia alcista en el rally a la barra 4. La barra 5 intento formar un HL y un nuevo alcista después del rompimiento de la linea de tendencia, pero el rally falló. Algunos largos se cubrieron con el movimiento de la barra 7 por debajo de la 5, pero hubo buenas compras, formando una barra de reversa la 7. El H2 por encima de la barra 7 (el H1 fue por encima de la barra 5 en esa pullback más grande alcista con posibilidad de 2 patas) fallando en el pullback breakout de la barra 8, y el mercado finalmente se hundió hacia un nuevo mínimo. El
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stop corrió por debajo del mínimo de la barra 7 resultando una barra de tendencia bajista como la segunda oportunidad que los largos fueron forzados a liquidar sus posiciones.
Figura 4.9 2HM Ejemplo 1 (otra borrada, pagina 111) A pesar de la fuerza bajista en la primera media parte del dia, los alcistas rompieron varias lineas de tendencia bajistas y fueron capaces finalmente de mover el mercado hacia arriba después que aguantaran los stops en la formación de un doble suelo en la barra 11 (y una bandera de reversa final fallida). Esto era básicamente un dia de trading range de tendencias bajistas, el cual a menudo se recupera con un rally por encima del final del trading range al final del dia, ya que los trading ranges muestran tradings bilaterales, y este dia por lo tanto, sería poco probable que cerrara en su extremo. RIMM no tocó la EMA en la figura 4.10 hasta 3 horas y media durante ese dia hasta la barra 5 en una caida de 3 barras de tendencia bajista. Sin embargo, las 20 más o menos barras de tendencia alcista en el rally desde la barra 1 y 2 con solo una barra en pullback es un comportamiento inusual, y el comportamiento inusual no es sostenible y por lo tanto se considera una forma de climax. Tuvo una figura parabólica y hubo un breakout fallido de la linea de canal de tendencia en al barra 2 (la linea no se muestra pero había un par de caminos para dibujarla). Después de un movimiento culminante, los traders no deberían mirar entrar a favor de la tendencia en los pullbacks a la EMA a menos que el pullback haya sido largo (por lo menos una hora o así) y el setup sea fuerte. El apretado trading range entre la barra 5 y 7 no es un lugar para buscar entradas en cualquier dirección y podría ser la mitad de un pullback bajista, como sucede a menudo después de un climax donde se debe esperar una corrección en dos patas. Podría también ser el principio de un canal bajista después del spike debajo de la barra 5 (un spike y reversa en el tope del canal-Spike and Channel Top Reversal), a pesar de que el máximo de la barra 4 no fue tan culminante como es típico en los giros en Spike and Channel. Necesitas esperar un breakout del apretado rango de trading donde el breakout sea por
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una o más barras de tendencia fuertes, y entonces mirar de entrar en un breakout fallido o un pullback breakout. Es mejor buscar tradear otras acciones después de que un climax te devuelva a un apretado rango de trading (coño, con lo poco que cuesta decir “es mejor esperar”) porque la relación riesgo recompensa es pobre.
Figura 4.10 2HM Ejemplo 2 (no quedan bien las gráficas pagina 112)
DIA DE TENDENCIA 11:30 EL PULLBACK HACE SALTAR LOS STOPS Y TE ATRAPA FUERA Muy comúnmente en dias de fuerte tendencia habrá un fuerte movimiento de pánico contratendencial que asustará a la gente y hará que salgan de sus posiciones o no entren y esto normalmente sucede entre la 11:00 y 11:30 A.M PST, aunque esto no es exacto y puede pasar más tarde o más temprano. Una vez que está claro que has sido engañado por un movimiento contratendencial, la tendencia recorrerá un largo camino de vuelta a su viejo extremo, y tú y los otros codiciosos traders los cuales os encontrais atrapados fuera la perseguiréis, haciendo que esta se vaya aún mucho más allá. ¿Qué produce el movimiento? Las instituciones se aprovechan con un spike porque les permite añadir más contratos a mucho mejor precio, esperando que la tendencia se reanude en el cierre. Si tú fueses un trader institucional con la intención de cargar de contratos yendo hacia el cierre y quisieses entrar a un precio mejor y sabes que los stops podrían saltar con algún rumor, estarias interesado en contribuir con cualquier rumor en cualquier camino que pudieses. No importa que rumor o noticia es o si alguna institución lo propaga para hacer algo de dinero. Todo lo que importa es que los stops que salten daran a los traders una oportunidad de coger cachitos de las instituciones y hacer un beneficio fuera del giro de tendencia fallida. Aquí estan dos dias 2HM en la figura 4.11, ambos con stops (stop run) que saltaron tarde. La barra 5 es la entrada después que a las 11:25 PST saltaran stops y también es
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una EMA Gap 2 a largo. Observa como de fuerte era la barra de tendencia bajista con un cuerpo grande y le cierre cerca de su mínimo. Esto hará que todas las manos débiles piensen que el mercado se ha convertido en bajista. Los traders inteligentes lo observarán como una gran oportunidad de compra que es lo que es. La barra 10 a las 12:15 PST es un corto stop run que a su vez es también una entrada EMA Gap. Ambos dias, el EMA Gap que se desarrolló después de 2 o mas testeos de la EMA, es lo que se ha de esperar. Después que los traders contratendencia fueran capaces de llevar el mercado de vuelta a la EMA en múltiples ocasiones, desarrollaron la confianza para presionar por sus apuestas, con el resultado de un buen rompimiento más allá de la EMA. Sin embargo, el primer rompimiento parecido generalmente falla, proporcionando una gran oportunidad para la reanudación de la tan esperada tendencia.
Figura 4.11 Tardíos Stop run Pullback (se borran datos de abcisas y coordenadas, puaj…pag 113)
Figura 4.12 11:30 PST atrapados (pagina 114)
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En una tendencia bajista desde la apertura seguida por una incapacidad de conseguir ir por encima de la EMA, los traders estaban esperando una trampa a las 11:30 A.M. PST, y esta sucedió exactamente en ese punto. La barra 3 en la figura 4.12 era también la primera EMA gap bar en un bajista. Generalmente la trampa es una pata fuerte contratendencia, dando la esperanza a los largos de comprar agresivamente solo para verse forzados a liquidar posiciones cuando el mercado rápidamente gira hacia abajo. Hoy, sin embargo, el rally desde la barra 2 estuvo formado por unos grandes dosis y venia precedido de un Barb wire, indicando que los traders estaban nerviosos e indecisos para ir en ambas direcciones. Si no habia convencimiento, entonces…¿Cómo podrían los traders quedarse atrapados? Bien, la barra anterior a la 3 intentó formar una bandera bajista de doble techo, y la barra 3 estropeo la jugada yendose por arriba del máximo de la barra 1. Esto hizo que muchos traders abandonasen el ponerse cortos, y forzó a cortos a liquidar su posición. Por lo que no era tanto para atrapar a los alcistas en la trade como lo fue para dejar a cortos fuera, los alcistas aun estan atrapados, y por lo tanto aun habia gasolina para el lado bajista. Todos esos cortos quisieron volver a entrar, y ayudaron a empujar el mercado para que se fuera abajo. La extenuación de la pata hacia abajo desde la barra 3 es consistente en comparación con la extenuación de la pata hacia arriba desde la barra 3, pero el resultado fue como se esperaba…un cierre en el LOD. Este fue un dia de continuación de tendencia bajista, pero ya que la continuación empezó tan tarde, resultó de una pequeña pata que originó una ola de ventas en la apertura. CONTANDO LAS PATAS DE UNA TENDENCIA Las tendencias a menudo tienen 2 patas. Si el momentum en la primera pata (contratendencia, ya que la nueva tendencia todavía no esta confirmada) después de la reversa es fuerte, los dos bandos, alcistas y bajistas desearan saber si esta será la primera posiblemente de las patas, que puede crear la nueva tendencia. Porque de esto, ambos lados alcistas y bajistas esperarán que el testeo del extremo de la vieja tendencia falle y los traders a favor de la tendencia (con la vieja tendencia) salgan rápidamente. Por ejemplo, si hay un fuerte movimiento hacia arriba después de un prolongado bajista y el movimiento alcista va por encima de la EMA y por encima del último LH de los bajistas, y hubieron muchas barras de tendencia alcista en este movimiento hacia arriba, ambos bandos alcistas y bajistas asumiran que habrá un testeo del mínimo que resistirá por encima del mínimo bajista. Una vez que el momentum de esta primera pata hacia arriba disminuya, los alcistas tomarán beneficios parciales o totales, y los bajistas iran cortos, solo en el caso de que los bajistas sean capaces de mantener el control del mercado. Los bajistas no tienen la seguridad de que su tendencia se haya acabado y estarán dispuestos a colocar nuevas posiciones a cortos. El mercado se ira para abajo ya que los compradores seran reacios a comprar hasta que no vean una acción del precio que les acompañe. Como que los alcistas regresan en la pullback que testea el mínimo, los nuevos bajistas querrán salir rápido porque no quieren tener una pérdida en la trade. Los compradores por los bajistas que cubren sus cortos agregarán presión al alza. El mercado formará entonces un HL (Higher low). Los bajistas no considerarán ponerse cortos otra vez, a menos que esta pata se tambalee cerca del tope de la primera pata alcista (lo que será una posible bandera bajista de doble techo). Si lo hace, los nuevos alcistas querrán salir rápido porque no quieren una pérdida, y los bajistas se volverán más agresivos ya que percibirán que la segunda pata para arriba ha fallado. Finalmente, un lado ganará. Sin embargo, este tipo de trading continua durante todo el dia en todos los mercados y crea un montón de movimientos de segunda pata.
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El movimiento bajista desde la apertura hacia abajo a la barra 6 ocurrió en dos patas, y la segunda pata se subdividió en dos patas más pequeñas. El movimiento hacia arriba a la barra 9 era también en dos patas como fue el movimiento hacia debajo a la barra 12 en la figura 4.13. La barra 12 fue un perfecto testeo en breakout del principio del movimiento alcista. Su mínimo exactamente igualó el máximo de la barra 6 (barra de señal), haciendo saltar los stops a BE de los largos de la barra 6 por un tick. Siempre que hay un perfecto o casi perfecto breakout test, las posibilidades son muy altas de que el mercado nos haga un aproximado movimiento medido (esperando que el movimiento hacia arriba desde el mínimo de la barra 12, sea igual en puntos, que el movimiento desde la barra 6 a la 9) Hubo un movimiento hacia arriba en dos patas a la barra 15, pero cuando su máximo fue superado, el mercado corrió rápidísimo hacia arriba en una barra de tendencia alcista, como los nuevos cortos tuvieron que volver a comprar sus posiciones desde que el setup a corto de la barra 15 fuera un L2 fallido. La barra 9 formó una bandera bajista de doble techo con la barra 3, y su fallo en el rally hacia arriba desde la barra 16 también contribuyó al breakout alcista. El dia fue también un suel en H&S (HCH) Como con todos los patrones, no tienen porque ser exactos. La barra 1 y 4 en la figura 4.14 formó una ordinaria bandera alcista de doble suelo (el mínimo de la barra 4 fue un centavo más alto). Estas banderas son a menudo vistas en la primera pullback de un dia con tendencia. La barra 3 y la 5 formaron un doble techo, pero su máximo fue sobrepasado tres barras después, creando un fallo. Hubo un pullback breakout en la barra 7 que dio lugar a un movimiento hacia arriba grande
Figura 4.13
Los movimientos a menudo forman dos patas (pagina 116)
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Figura 4.14 Dobles techos y suelos en USO (pagina 116) Hubieron varios dobles suelos y techos (barras 2,7,8 y 11). Las barras 12 y 13 formaron lo que efectivamente es un doble techo, pero no importa como lo llames. Lo que importa es que debes ir a corto ahí. La barram13 fue nuevo HH (por un tick) después del rompimiento de una pequeña linea de tendencia alcista desde la barra 11. También, esta fue una segunda entrada después del giro hacia debajo de la barra 12 siguiente al sobretiro del dibujo de la linea de canal de tendencia a través del máximo de la barra 9 (el canal era una paralela de la linea de tendencia alcista entre las barras 6 y 10) Esto es también un dia en Spike and channel alcista y una tendencia desde la apertura alcista. AAPL es una acción con un buen comportamiento en el gráfico de 5 minutos. Formó una bandera bajista con doble techo en la barra 2 (un centavo por debajo del máximo de la barra 1 en la figura 4.15) y cumplió con creces el beneficio aproximado del doble de la altura del trading range. La barra 2 era también el tope de un movimiento alcista en dos patas a la EMA en un bajista, formando un M2S bajista (un L2 en la EMA, o una segunda entrada a corto en la media movil). Las tendencias en algunas acciones son muy respetuosas de la EMA, lo cual significa que la EMA proporciona oportunidades de entradas a lo largo de todo el dia, en la dirección de la tendencia con riesgo limitado. Cuatro barras después de la barra 2, hubo un Pullback con doble techo a cortos.
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Figura 4.15
Bandera bajista de doble techo (pagina 117)
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HIGH/LOW 1,2,3, y 4 Un signo fiable de que un pullback en una tendencia alcista o en un trading range ha terminado es cuando el máximo de la barra actual se prolonga por lo menos un tick por encima del máximo de la barra anterior. Esto conlleva a un concepto útil de contar el número de intentos que esto sucede. En un movimiento lateral o un movimiento hacia abajo en una tendencia alcista o en un trading range, la primera barra cuyo máximo está por encima de la barra anterior es un H1, y esto finaliza la primera pata del movimiento lateral o hacia abajo, etiquetando la siguiente aparición de una barra con un máximo por encima del máximo de la barra anterior como un H2, finalizando así la segunda pata. Es necesario que haya como mínimo un diminuto rompimiento de la linea de tendencia entre el H1 y el H2 para indicarnos que los traders a favor de la tendencia estan aún activos. Sin esto, no busques todavía comprar ya que el H1 y el H2 tienen más probabilidades de ser justo una parte de la misma primera pata hacia abajo. En un fuerte upswing (swing para arriba), la entrada H2 puede ser mayor que la de la H1, y en un fuerte downswing (swing para abajo) la entrada L2 puede ser menor que la de la L1. Algunos pullbacks pueden continuar formando una H3 o una H4. Más allá de un H4, es probable que el mercado ya no haga pullbacks del movimiento alcista y en su lugar sea ya un swing bajista. Esperate que se despliegue más la acción del precio antes de colocar una trade. Cuando un mercado de tendencia bajista o lateral esta haciendo una corrección lateral o corrige hacia arriba, la primera barra con un mínimo por debajo del mínimo de la barra anterior es un L1, finalizando la primera pata de la corrección, la cual puede ser tan corta como una sola barra. Los acontecimientos posteriores los denominamos L2, L3 y L4. Si la L4 falla (una barra se prolonga por encima del máximo del L4), la acción del precio indicará que los bajistas han perdido el control y el mercado se convertirá en una alternancia, con los alcistas y los bajistas alternando el control, o los alcistas podrían conseguir el control. En cualquier caso, para los bajistas la mejor manera de demostrar que han recuperado el control es rompiendo una linea de tendencia alcista con un fuerte momentum. Como que estarás contando estas pullbacks, podrás observar que el mercado continua su corrección en lugar de hacer reversa, en cualquier caso tienes que cambiar tu perspectiva. Si piensas que te encuentras en un trading range con simplemente un nuevo y fuerte máximo y entonces ves un L2 sobre el viejo máximo (un setup de venta), pero en lugar de caer, el mercado continua hacia arriba, deberías empezar a buscar entradas H1 y H2. Es probable que la fuerza alcista sea suficiente para tomar solamente largos. Deberías aplazar la búsqueda de L1 y L2 hasta que los bajistas demuestren suficiente fuerza para hacer que el probable movimiento bajista sea tradeable (como un rompimiento de una linea de tendencia seguido por un testeo fallido del swing al máximo). Observa que cuando la acción del precio se encuentra lateral, es común ver una H1, H2, L1, y L2 todas presentes en el curso de 10 barras o así, aun cuando una H2 es alcista y una L2 es bajista. Comoquiera que el mercado se encuentra lateral, ni los alcistas ni los bajistas tienen el control del precio por más de un breve período, así que tiene sentido que cada uno intente tener el control, y que trate de imponerse al otro, se formarán patrones alcistas y bajistas. Hay variantes en este sentido, pero el objetivo sigue siendo ayudar a detectar correcciones en dos patas. Por ejemplo, en un fuerte alcista, una pullback en 2 patas puede formarse y convertirse en una H1, pero funcionalmente ser una pullback de 2 patas. Si hay un cierre bajista (o dos), esto puede representar la primera pata hacia abajo
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incluso si la próxima barra no se prolonga por encima del máximo de la barra bajista. Si esta barra (la siguiente) tiene un cierre alcista pero su máximo esta aún por debajo del máximo de la trend, esto entonces se convertirá en el final de la primera pata hacia abajo si la siguiente barra o la otra es otra vez una barra de tendencia bajista. Si la siguiente barra se alarga por debajo de su mínimo, busca una barra dentro de las próximas pocas barras que se alargue por encima del máximo de su barra anterior, finalizando la segunda pata hacia abajo. Debemos ver cada barra como una potencial barra de señal, y situar una compra a un tick por encima de su máximo. Una vez te ha llenado, ahora tienes una variante de una H2. Esta barra de entrada es estrictamente hablando solo una H1 pero tratada como una H2. Esta barra bajista al inicio del pullback fue seguida por una barra con un cierre alcista. En un marco temporal mas pequeño, esta fue casi una pequeña pata hacia abajo seguida por una pata hacia arriba que se convirtió en un LH (Lower High), y entonces finalmente otra presión hacia abajo hacia donde la H2 finalizó la segunda pata. Hay también una variante para una H/L4 fallida. Si la barra de señal para la H4 o L4 es particularmente pequeña, especialmente si esta es un doji, algunas veces la barra de entrada será rápidamente revertida en una barra outside, llevandose por delante los stops protectivos de los traders que acaban de entrar. Cuando la barra de señal es pequeña, a menudo es mejor colocar tu stop protectivo a más de 1 tick más allá de tu barra de señal (podría ser 3 ticks, pero no más que un total de 8 ticks desde tu entrada en el Emini), para evitar una sacudida, y aún tratar el patrón como válido aún cuando técnicamente, este ha fallado, aunque por solo un tick o así. Recuerda, cada cosa es subjetiva, y un trader esta siempre buscando algo que acabe perfecto, nunca esperando la perfección porque la perfección es rara. Finalmente, las correcciones complejas en los gráficos de 5 minutos a menudo aparecen como simples correcciones H/L 1 o 2 en gráficos de mayores marcos temporales. No vale la pena mirar los gráficos de marcos temporales superiores ya que los trades son evidentes en el de 5 minutos, y corres el riesgo de distraerte buscando señales raras y perdiendo demasiadas señales en el de 5 minutos. Las entradas H1 y L1 de más confianza suceden cuando hay un falso breakout de una micro linea de tendencia porque las micro lineas de tendencia estan solo presentes en los segmentos más fuertes de la tendencia. La barra (o dos barras) falso breakout que crea el pullback H1 en una tendencia alcista o el pullback L1 en una bajista, es una elevada probabilidad de hacer scalp ha favor de la tendencia. La otra vez que es necesario tomar este tipo de entradas es cuando hay un buen movimiento fuerte pasada la EMA y entonces un pullback H1 (en una alcista) o un pullback L1 (en un bajista) a la EMA, incluso sin estar presente una micro linea de tendencia. Las tendencias son tendencias de máximos y mínimos. En una alcista, cada mínimo esta generalmente por encima de su mínimo anterior (un HL) y cada máximo es más alto (un HH), y en tendencias bajistas, hay LH y LL. Por lo general, los términos HH y HL son reservados para las situaciones en las cuales una tendencia alcista parece estar en su lugar o en proceso de desarrollo, y un LL y un LH, implica que una bajista podría hacerse realidad. Estos términos implican que no se ha roto como mínimo, una linea de tendencia menor (de segundo orden), así que estarás considerando comprar un HL en una alcista (un pullback) o una bajista (contratendencia pero podría ser una reversa) y vendiendo un LH en una alcista o una bajista. Cuando tradees contratendencia, deberías pensar en hacer más scalp o cerrar toda tu posición a menos que la reversa sea fuerte. En la figura 4.16, se produce una H1 en una bajada o una pata lateralizada de un movimiento alcista, y esta es la primera barra con un máximo por encima que el de la barra anterior. Si entonces se produce un máximo que es más bajo que la barra anterior, la siguiente aparición de un HH es un H2. Un H3 es la tercera aparición y un H4 es la
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cuarta. Contar más allá de cuatro no ofrece trades de confianza ya que es probable que el pullback se haya extendido lo suficiente para estar considerando una posible tendencia en la dirección opuesta. Igualmente, se produce una L1 en una bajada o mercados lateralizados, y una L2,3 y 4 son comparables con su H2,3 y 4 homólogos. Aunque muchos han sido etiquetados, cuando el mercado está claramente con una tendencia alcista, deberías no buscar setup de ventas tipo L1 o L2. Algunas veces, un H2 y L2 puede aparecer en el mismo mercado lateralizado. Hay muchas variaciones, pero muchos de los que cumplen con la definición básica estan etiquetados en el gráfico. Este día difícil para contar (pero bastante fácil de tradear) muestra muchas sutilezas para contar las patas de los pullbacks. Cuando la primera pata es escarpada y su corrección es de solo un par de barras a largo (por encima de la barra2 en la figura 4.17) y entonces se forma una H2, de nuevo después de solo una barra o dos (aquí, la barra 3), una linea de tendencia no significativa se romperá , por lo tanto no deberás buscar compras de H2. Las barras 1 y 2 componen micro lineas de tendencia a corto, las cuales indican un fuerte momentum bajista. A pesar de que ha habido 2 intentos de ir para arriba, el primer intento fue demasiado débil. Uno siempre quiere una demostración de fuerza antes de buscar un setup de compra. Por lo demás, asume que el mercado está aún en su primera pata hacia abajo. Si la barra después de la barra 3 pasó por encima del máximo de la barra 3, seguiría siendo una entrada a largo, pero la compra siempre es mejor si el rally después de la primera pata abajo (el H1) muestra más fuerza.
Figura 4.16 Contaje de barras (pagina 120, miradlo pq se han borrado unos cuantos)
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Figura 4.17 Variaciones del contaje de barras (pagina 121) El mercado algunas veces cae de nuevo y forma un H3 después de penetrar una linea de canal de tendencia y girarse hacia arriba. Esto es una cuña de reversa (3 patas y un breakout fallido de una linea de canal de tendencia). Esto sucede en la barra 4. Observa que ni la barra 2 ni la barra 3 fueron por encima de su barra anterior, pero cada una de ellas puso fin a un pequeña pata hacia abajo. En el gráfico de 1 minuto, casi hubo por cierto, un pequeño rally correctivo que formó esas barras de tendencia alcista en el gráfico de 5 minutos. La barra4 fue el final de una cuña bajista y inició un H3 largo en la próxima barra. Aunque no te guste ver tu barra de entrada a largo volverse como una barra de tendencia bajista, el stop por debajo de la barra de entrada no fue tocado. Todas las órdenes ganan más significado cuando siguen una rotura de una más larga y más fuerte linea de tendencia. Si una linea de tendencia no significativa es rota en la pata más importante (como la barra 2), entonces la siguiente pata de reversa no tendrá mucha convicción (la barra 3), y deberías esperar acción del precio adicional (como el suelo en cuña de la barra 4) La barra 5 puede ser observada como una L1 o como una L2, pero cuando el gráfico no esta claro, no importa como la llames porque debes esperar a la rotura de una linea de tendencia y mayor claridad antes de ponerte corto. Tambien, seguido de un suelo en cuña, no deberías estar buscando vender hasta que el mercado tenga hechas 2 patas hacia arriba (aquí, la L4 de la barra 7 fue una buena muestra de una 2 patas hacia arriba). Una vez que el mercado pasó por encima de la barra 5, hubó pues una L2 fallida y esto generalmente generará 2 patas más hacia arriba. La barra 6 estrictamente hablando es una L2, pero como no hubo una rotura de linea de tendencia alcista significativa en el L1, no estarías corto en esta. Sin embargo, deberías considerarla como una L3 y esperar una pata más hacia arriba. Es necesaria más acción del precio, como una segunda entrada en la EMA, la cual se desarrolló en la barra 7. La
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barra 5 fue solo un descomunal doji y no tuvo convicción bajista, por lo tanto esta no represento una L1 fuerte adecuada (de hecho, esta creó una L2 fallida con la entrada a largo de la siguiente barra) La barra 8 es un H1, pero otra vez esta acontece después de una solitaria barra pequeña, por lo tanto esta no tiene mucho poder predictivo y fue una micro linea de tendencia bajista. La barra 10 es también una barra EMA Gap 2, la cual es el segundo intento de rally desde debajo de la EMA de un mercado plano o ligeramente alcista. El espacio entre el máximo de estas barras y la EMA es el gap (hueco) en cuestión. El primer intento fue la barra 9 de tendencia alcista. La barra 4 anterior también fue una barra EMA Gap 2 de compra. La barra 10 es también un claro H2 en un mercado plano, la cual es generalmente una buena compra. La barra 11 fue una variante de H1 (una barra de tendencia alcista que no se prolongó por encima de la barra anterior). En estos casos no muy claros, necesitas observar más acción del precio antes de saber si la barra funcionará como una H1. Su punto más alto (HL) es constructivo porque esto es una interrupción menor de su downswing y por lo tanto un signo de fortaleza al alza, aunque minimo. La pata para abajo a la barra 10 no rompió ninguna linea de tendencia bajista significativa (desde la barra 7 bajista hasta la barra 10), por lo tanto tuvo un rato de momentum. Es razonable suponer que habrá una segunda pata hacia abajo y un LL o como mínimo un testeo del mínimo de la barra 10. La barra 12 fue una barra de reversa alcista en un día tranquilo, y fue también el nuevo LOD (low of the day-mínimo del dia), por lo que es una trade de elevada probabilidad al menos para hacer un scalp. En este punto, no esperarías más movimiento hacia abajo hasta después de un rally tradeable, por lo tanto podrías nombrar a la barra 11 como una H1. ¿Pero, porque hermano? Porque esta da una razón para que la barra 12 sea un H2, la cual es una segunda entrada y por lo tanto es más probable que nos lleve a un largo rentable. Si no hubiera tradicionales H1 o variantes de H1 (aquí, la barra de tendencia alcista en la barra 11), el largo en la barra 12 sería menos seguro, lo que te sería más probable es un scalp o todo lo de tus contratos y entonces esperar para más acción del precio. Sin embargo, bajo el escenario que se desarrolló, la barra 12 era probable que tuviera como mínimo 2 patas hacia arriba, por lo tanto un trader querría hacer un swing con la mitad de sus contratos. Además, la barra 12 era el final de un movimiento medido (aproximadamente) en una pullback de 2 patas más grande, con la primera pata finalizando en la barra 10, y el final de un movimiento medido aún más grande desde el máximo del dia con la primera pata finalizando en la barra 4. Finalmente, la barra 12 fue una reversa desde un sobretiro de canal de tendencia bajista (no se enseña, pero lo basamos en un paralelismo desde el máximo de la barra 7 a el máximo del swing que siguió a la barra 10 y entonces fue arrastrado al mínimo de la barra 10). La barra 14 fue una L2, finalizando la segunda pata hacia arriba. También fue una bandera bajista de doble techo. Hubo un fuerte movimiento hacia abajo en la apertura con un correctivo movimiento hacia arriba finalizando en la barra anterior a la 7. La barra 14 es una prueba de que, la creación de un segundo intento fallido para llegar al máximo del dia y la formación de un doble techo. En un dia sin tendencia y después de una bandera bajista de doble techo, deberías buscar dos patas hacia abajo. La primera pata finalizo con la barra 15 una H1, a la cual le siguieron 2 pequeñas patas hacia arriba, finalizando con la bajista M2S en la barra 16. Esto es un alambre de púas, pero la pequeña barra en el máximo del Trading range es una buena entrada a corto. La segunda pata finalizó con la H2 en la barra 17, pero la barra 17 fue una barra de tendencia bajista precedida por otra de bajista, siguiendo una primera pata hacia debajo
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de la barra 15 que habia sido muy fuerte. Aún es una compra válida, pero la incertidumbre por como ven esas colas largas, dio lugar a una entrada en segunda oportunidad en la barra 18 como una H2. Esta segunda entrada se desarrolló debido a que habia suficientes traders incomodados con la primera entrada lo que los hizo esperar para un segundo setup. Este era también una variante del patrón ii basada solo en los cuerpos. La L2 en la barra 19 fue después de un fuerte momentum alcista, pero aún era un corto válido. Sin embargo, resulto un fallo de 5 ticks en la barra 20 (la barra 20 extendida por encima del máximo de la barra anterior después del movimiento hacia abajo desde la barra 19, solo alcanzo 5 ticks y por lo tanto dejó muchos cortos aun atrapados sin un beneficio en scalp) La barra 20 formo una L2 fallida, la cual atrapó a un montón de cortos y es una gran entrada, especialmente cuando el momentum alcista ha sido bueno. Cuando esto sucede, generalmente da como resultado dos patas hacia arriba y a menudo termina en una L4. Debido a esto, la compra en la H1 de la barra 21 fue un gran trade. Todo el mundo sabía que le momentun era fuerte y que iba ha haber una segunda pata hacia arriba. Es posible que esta pata hacia abajo desarrolle una segunda pata hacia abajo con un mínimo por debajo del mínimo de la barra 21 (formando un setup H2), pero las probabilidades estaban en contra de esta. Había simplemente demasiada fuerza. El contaje de barras es mucho más fiable si las patas son como mínimo varias barras a largo y rompen lineas de tendencia claras. Por ejemplo, una L4 no es un buen corto si sucede en un rally que es una pendiente alcista de un apretado rango de Trading porque no ha habido rompimientos claros de lineas de tendencia. El gráfico de 5 minutos del Emini tuvo dos fuertes patas hacia abajo en la figura 4.18 que terminaron en un falso breakout por un tick en la barra 1. El mercado deriva lateralizado y asciende en un estrecho canal y finalmente rompe la linea de tendencia desde la apertura. Después de dos patas hacia abajo y la rotura de una linea de tendencia, es probable que haga dos patas hacia arriba. La barra 5 es un L4 en la EMA, pero no es un corto fuerte ya que el mercado ha estado en gran parte lateralizado con un montón de pequeños dojis y es probable que haya un HL y no hay mucho espacio para que el corto sea rentable. Sin embargo, si un trader se basó en un stop protectivo por encima de la barra de señal, le dio como resultado un scalp provechoso. Ya que hay un HL y entonces una segunda pata hacia arriba es probable que, haya traders que encuentren en esto una buena razon para comprar. El mercado se encontraba en un estrecho canal bajista desde la barra 6 pero entonces dio una compra en H4 después de un testeo por debajo de la EMA (los H1,2 y 3 fueron las barras 6,7 y 8). El mercado entonces se fue hacia el cierre formando la segunda pata hacia arriba. Tradear cuando hay un estrecho Trading range no es particularmente muy bueno. Hay constantes barras haciendo pullbacks y demasiado traslape. Los patrones actuan como un enorme imán, dificultando la acción del mercado para ir más lejos en alguna dirección hasta que ha habido un breakout fallido (la barra 9 creó un breakout fallido)
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Figura 4.18 Movimientos extendidos son a menudo seguidos por correcciones en dos patas (pagina 124)
En cualquier momento hay un breakout de una linea de tendencia, las posibilidades son elevadas de que habrá una segunda pata, porque todo el mundo ahora es consciente de la posibilidad de un HL/LH reversa de tendencia. En general, debes evitar una entrada a favor de la tendencia hasta después de un segundo intento fallido. Por ejemplo, después de un rompimiento fuerte de una linea de tendencia bajista, es mejor centrarte en la compra de un HL que buscar setups a corto hasta después de que el HL haga un fallo. Sin embargo, si hay mucho espacio hasta el mínimo antiguo, puedes buscar cortos en los que el primer movimiento hacia arriba sea fuerte, especialmente si este finaliza con la primera barra gap por encima de la EMA en un movimiento bajista. Siempre que una H o L2 se desarrolla y una o más de las barras tocan la EMA, especialmente en una tendencia fuerte, se crea un M2B (media movil, segunda entrada, setup de compra o entrada) o un M2S (media movil, segunda entrada, setup de venta o entrada). Vale la pena distinguir de los demás H/L2 setups porque este es particularmente seguro (una pullback de dos patas-two-legged pullback- a la EMA en una tendencia es un gran setup) Las barras 5, 6 y 8 fueron entradas M2S en la figura 4.19. La barra 3 es un L2, pero ninguna de las barras del setup tocó la EMA. Las barras 2 y 4 fueron M2B setups
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Figura 4.19 M2B y M2S Setups (página 125) La barra 8 bajista M2S fue inmediatamente seguida por la barra 9 alcista H2 (pero no era un buen M2B alcista ya que fue muy por debajo de la EMA) Aunque un H2 y un L2 son setups de reversa comunes, no deberían ser nunca tradeados a menos que el anterior H1 o L1 rompan una linea de tendencia La rotura puede suceder desde un movimiento contratendencial o un movimiento lateral, y más las barras y más el momentum en la pata, más la fuerza contratendencia y es más que probable que la H2 o L2 trade contratendencia será rentable. A la izquierda en la figura 4.20 está el Emini de 5 minutos, y en la derecha está el SDS de 5 minutos, un ETF que es el inverso del SPY (un ETF que es comparable a el Emini) pero con el doble de apalancamiento. En el gráfico del Emini, hay un H2 en la barra 5 seguido por un rompimiento de la linea de tendencia alcista en la barra 1 y entonces el HH en la barra 3 testeo el antiguo máximo de la tendencia. Este podría ser un giro de tendencia. El momentum hacia abajo es fuerte y la H1 en la barra 4 fue débil. Se asomó por encima de la micro linea de tendencia desde el máximo de la barra 3 e inmediatamente se giró hacia abajo indicando que los alcistas estaban flojeando. Este fue un L1 muchísimo mejor. No sería prudente comprar el H2 de la barra 5 a menos que mostrara una fuerza excepcional, por ejemplo, si hubiera una barra de señal fuerte de reversa alcista. También, la barra de señal era demasiado grande, forzandote a comprar máximos en un mercado débil, y la barra de señal era un doji que estuvo casi en su totalidad dentro de las dos barras anteriores (las cuales ambas eran barras de tendencia bajista). Cuando hay tres o más barras con mucho solape y una o más es un doji (Barb wire-alambre de púas), es mejor esperar a mejor acción del precio antes de iniciar una trade. Los alcista y los bajistas estan igualados, y cualquier breakout fallará probablemente (como el H2 en la barra 5), y ciertamente no deberías estar comprando un breakout por encima de su máximo, en particular en una pata bajista, especialmente ya que la mayoría de los trading ranges son con tendencia y la pata principal era hacia abajo.
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Figura 4.20 Un gráfico inverso a menudo clarifica un setup (pagina 126) Cada vez que te estas preguntando si una señal es suficientemente fuerte, te será de gran ayuda para estudiar el gráfico desde diferentes perspectivas: por ejemplo, usando un grafico de barras o un grafico inverso. En general, solo el hecho de que sientas que necesitas estudiar más debería decirte que esto no es una clara y fuerte señal y por consiguiente no deberías tomar la trade. Incluso si estuviste tentado de comprar el H2 del Emini, prácticamente nadie estaria buscando vender la barra 5 L2 en el gráfico SDS de la derecha porque el momentum hacia arriba es demasiado fuerte. Como que estos gráficos son esencialmente el inverso el uno del otro, si no comprarias en el SDS, tampoco deberias vender en el Emini. Nota que la barra 7 en el Emini era un H4, la cual generalmente es una señal de compra de confianza. Sin embargo, con la ausencia de ninguna fuerza alcista en la H1, 2 o 3, no puedes tomar la trade. El recuento de una sola barra no es suficiente. Necesitas que haya habido fuerza del mercado anteriormente para la formación de un movimiento que se mueve relativamente con fuerza y que rompa como mínimo una linea de tendencia menor. Observa que anteriormente hubo un movimiento alcista fuerte y que esta L2 a corto era una mala trade hasta que después el mercado rompió la linea de tendencia alcista. No hubo una agitación hacia abajo fuerte, pero el mercado se movio en lateral aproximadamente unas 10 barras, indicando que los bajistas eran lo sufientemente fuertes para mantener a raya a los alcistas por un periodo prolongado. Esta demostración de fuerza de los bajistas era necesaria para que los traders se sientan seguros para ir a cortos en el breakout de la bandera final fallida a la barra 3 el nuevo máximo del dia (HOD) Una L2 fallida a menudo termina como una L4 a corto. La barra 2 fue una L2 fallida por lo tanto esperaríamos dos patas más hacia arriba. En la figura 4.21, una L4 terminó el rally bajista y otra más terminó con una ola de ventas a el LOD (mínimo del dia). No importa que la barra A una H1 sucediera antes del L4 de la pata anterior.
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Figura 4.21 Las correcciones a veces tienen cuatro patas y no dos La barra 1 era una roturita de una micro linea de tendencia que para ir a corto hubiese sido un buen scalp. Esta se giró a un breakout pullback (BP) a largo en la siguiente barra (el breakout sobre la micro linea de tendencia falló pero el fallo solo duró un par de barras y las barras se convirtieron en un pullback desde la rotura por encima de la linea de tendencia)
VARIANTES DEL SETUP H/L 2 La clave para comprender el concepto de los H/L 2 setups es recodar su intención. La idea es que el mercado tenderá a hacer dos intentos a cualquier cosa, y en su intento de corregir, este frecuentemente intentará dos veces revertir la tendencia. Si este falla dos veces, probablemente haga lo contrario (la tendencia se reanudará). La ventaja de comprar un H2 pullback en una tendencia alcista es que hay no hay que pensar mucho, y es fácil de hacer. La dificultad viene cuando una corrección tiene dos intentos pero no forma una clara H o L2. Este es el porque es necesario mirar a las variaciones…tú puedes hacer dinero tradeando pullbacks de dos patas aun cuando no ofrezca una perfecta H o L2 setup. El movimiento más obvio de dos patas tiene dos claros swings con un swing contrario en medio que rompe una linea de tendencia menor. El pullback generalmente forma una H2 pullback en una tendencia alcista o una L2 en una bajista (una corrección en ABC). Sin embargo, hay menos variaciones claras que proporcionen del mismo modo fiables trades, por lo tanto estas son importantes de reconocer tan bien. En cualquier momento que veas una corrección donde se pueden inferir dos patas, entonces has encontrado un patrón aceptable. Sin embargo, cuanto más se aleje del ideal, menos probabilidades tendrá de comportarse como el ideal. Esta incertidumbre hará que los traders titubeen y por lo tanto el patrón tendrá más probabilidades de fallar. El doji de la barra 2 en la figura 4.22 tuvo una gran mecha en el tope, la cual indicaba que el mercado se movió arriba y abajo dentro de esta barra. Este movimiento hacia arriba fue el final de la primera pata hacia abajo, y por eso la barra 3 debe actuar como una H2, que fue lo que hizo. Ya que hay un nuevo LOD y un tercer empuje hacia abajo
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en el dia (aquí, un patrón de escaleras contraidas –Shrinking Stairs- lo cual indica que la fuerza bajista esta menguando; esto era también una reversa bandera final fallida), estrías buscando comprar, a pesar de las tres barras de tendencia bajista. La implicita H2 en la barra 3 es el componente final que te da confianza para entrar sin más acción del precio (como esperando una segunda entrada). En cualquier momento que puedas inferir dos patas,el mercado probablemente se comportará como si hubieran dos patas. La barra 3 y 4 en la figura 4.23 creó una corrección en dos patas en un swing alcista. Aunque la barra posterior a la barra 3 fue el final de la pata alcista. Poruq esta era una corrección de dos patas. La barra 4 es una entrada H2. El patrón lateralizado con dos barras bajistas separadas por una barra alcista creó las dos patas. La barra 8 es un H1 porque esta siguió una barra de reversa bajista que intentó finalizar las dos patas hacia arriba desde el LOD. Habian atrapados cortos los cuales habian entrado en el L2 de la barra 6.
Figura 4.22 Variación del contaje de barras: Una mecha grande puede ser una de las patas. (pagina 129) La barra 10 es un H2 (la barra 8 era una H1) porque siguió dos intentos para iniciar una ola de ventas en el HOD (barras 7 y 10). Dos intentos hacia abajo es lo mismo que una correción de dos patas, por lo tanto esto es una H2 setup. También la podrías ver como una H1, pero ya que las seis barras anteriores fueron en gran parte lateralizadas, es razonable mirar a esto como parte de un patrón con la barra 7 siendo la primera pata hacia abajo. La barra 12 es un H2 setup porque es una segunda pata hacia abajo (la primera pata fue el doji inside bar justo antes de esta)
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Figura 4.23 Variación del contaje de barras: Corrección lateral Todo lo dicho en este analisis es impreciso, pero su objetivo es importante. Los traders necesitan ver correcciones de dos patas para que ellos coloquen entradas excelentes a favor de la tendencia. Este gráfico del SPY en la figura 4.24 demuestra montones de variantes de setups L2, pero si piensas sobre cada uno, cada uno es el final lógico de una corrección en dos patas bajista. Ya que el gráfico es claramente bajista (la mayoría de las barras estan por debajo de la caida EMA), los trades estan buscando oportunidades para entrar a corto, asi cualquier cosa que se parezca a una L2 es razón suficientemente buena. La barra 3 es un L1, y su máximo es traspasado por la barra 4, haciendo de la barra 4 un segundo intento alcista y un setup para un L2 que se disparó en la siguiente barra. La barra 6 fue un setup L1, y dos barras más tarde hubo una barra de tendencia alcista, indicando una pata hacia arriba. La barra 7 era la barra de señal para el corto en la siguiente barra, aunque esta era más baja que el L1. Esta era aún una corrección de dos patas. La barra 8 fue una pequeña barra de tendencia bajista inside bar en una corrección hacia arriba, y esta constituye pues una pequeña corrección, finalizando la primera para hacia arriba. La barra 9 le precedian otras barras de tendencia alcista (realmente dos), así pues esto es el segundo intento hacia abajo y efectivamente una L2 cerca de la EMA. La barra 11 es más baja que la barra 10, por lo tanto esto es el inicio del movimiento hacia arriba a la barra 12. ¿Por qué es la barra posterior al tope de la barra 12 una L2? El mínimo de la barra 12, barra outside alcista cayo por debajo de la barra anterior justo después de la apertura de la barra 12, aunque no se puede decir desde este gráfico, pero puedes tener la certeza asegurada si te miras el gráfico de 1 minuto (no mostrado). Este hizo en la barra 12 un L1. Una outside bar rompe fuera de ambos lados de la barra anterior, y tu no sabes cual fue el lado que rompio primero, aunque la dirección hacia la que va su cuerpo es generalmente de confianza (por ejemplo, un cuerpo alcista generalmente indica que la ruptura al alza se produjo en segundo lugar, ya que su direccion es hacia arriba en su cierre). La barra posterior a la barra 12 rompe por debajo la barra 12, así esto fue la segunda vez es esta pata hacia arriba desde la barra 11 que una barra rompia por debajo del mínimo de la barra anterior y es por lo tanto una L2 a la EMA (una M2S)
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Figura 4.24 Variantes de la L2 (pagina 130) La barra 13 es una clara L1. Una vez que hubo una segunda pata hacia arriba (la barra 14 tiene un HH, y por lo tanto es sin duda una pequeña segunda pata), cualquier barra que tiene un mínimo por debajo de la barra anterior es un L2 corto. La barra 15 se convirtió en una barra señal L2 aunque es un pequeño swing más alto que estaba por debajo del máximo de las dos patas hacia arriba (este era un LH en lo que se debe esperar al menos dos patas hacia abajo) La barra 17 fue un setup L2 aunque esto es un alambre de púas porque esto era una pequeña barra cerca del último máximo La barra 18 es el final de una barra breakout de tendencia bajista desde el BW y un H2. Los BW(Barb wire) a menudo tienen fallos back-to-back (voy y vuelvo), y la barra 19 es por eso un buen corto (también, esta es la primera barra EMA Gap en una tendencia bajista y la segunda pata hacia arriba desde el mínimo de la barra 16) Algunas veces una pullback de dos patas tiene tres patas, como es el caso con la mayoría de las pullbacks en cuña. Considera la primera pata como como el movimiento fuerte hacia arriba a la barra 2 en la figura 4.25 (aquí, la mayor parte de esto era una apertura en gap). Después de un movimiento fuerte, hay generalmente un movimiento de dos patas. Las dos patas, la barra 3 y 4, son subdivisiones de la segunda pata hacia arriba.
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Figura 4.25 Una cuña tiene tres empujes pero a menudo dos patas (PAGINA 131)
PULLBACKS DE TRES EMPUJES Tan solo como un patrón de tres empujes o una cuña perfecta puede finalizar una tendencia, estos pueden también finalizar una pullback. Una tendencia fuerte algunas veces tiene un retroceso del mediodia de tres swings (three-swing pullback midday) que dura un par de horas y carece de mucho momentum (vendría a ser impulso). Este tercer swing atrapa traders contratendencia, porque la mayoría de los pullbacks tienen dos patas, y una tercera pata a menudo es una nueva tendencia. Una tendencia fuerte es a menudo seguida por un pullback de tres swings que tipicamente tiene poco momentum. Las barras 4,6 y 8 en la figura 4.26 son el final de las tres pullbacks después la barra 3 que es un nuvo mínimo, y cada una fue un bull trending swing (swing tendencia alcista-HL y HH). Ya que no hubo un momentum ascendente significativo, los traders irían a corto con cada nuevo máximo. Hubo también un triangulo expansivo (barras 1,2,3,8 y 9). La entrada en el setup a largo acabó con la barra inside despues de la barra 9, la cual completó el suelo del triangulo. Sin embargo, al dia siguiente habia un gap por encima de la barra de señal (generalmente es mejor tomar solo una entrada si la barra de entrada abre por debajo del máximo de la barra de señal y entonces tradea por medio de tu stop de compra), así pues no hubo entrada hasta el breakout pullback de la barra 10 del dia siguiente.
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Figura 4.26 Tope de tres empujes (pagina 132, joder cada vez quedan más pelaos!)
Figura 4.27 Tres empujes (pagina 133) Estos tres swing pullbacks en la figura 4.27 en el QQQQ (una tendencia bajista, seguida de un rally de 3 empujes, y entonces un testeo del mínimo bajista) se desarrollo durante
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tres dias. Aunque el momentum ascendente fue bueno, en realidad era menor comparado con el tamaño de la tendencia bajista anterior, cuyo minimo casi con toda seguridad sería testeado. El testeo del mínimo sucedió en la apertura del tercer día. El gran gap hacia arriba en el AAPL en la figura 4.28 efectivamente es una escarpada pata alcista (un spike alcista). Este fue seguido por tres pullbacks, el tercero de los cuales era un fallo de swing (no pudo ir por debajo del mínimo anterior). Como quiera que este patrón es a menudo en el medio de una tendencia, los traders tendrían que hacer swing con parte o con todas sus posiciones a largo desde la entrada de la barra 3, esperando aproximadamente un movimiento medido hacia arriba. Esta es una variante de una reanudación de un dia de tendencia en donde aquí la primera pata alcista era la apertura del gap. Podria decirse que, un tercer empuje fallido es también un H&S bandera alcista. LEH tuvo un día con un enorme giro en la barra 1 de la figura 4.29. La barra 8 fue el final del pullback de la cuña (barras 4, 6 o 7 y 8) y de un pequeño patrón de tres empujes (barras 6,7 y 8). Este fue también una bandera bajista de doble techo con la barra 2 (la barra 8 era24 centavos más alta, pero con un cierre suficiente en un gráfico diario)
Figura 4.28 Tres empujes y el tercero fue el swing en fallo (pagina 134) Un gran movimiento hacia abajo seguido por un gran movimiento hacia arriba que volvió a trazar parte del bajista es básicamente un movimiento en forma de doji. Recuerda, un doji es un trading rage, así que hasta que no haya una série de HL y HH, este movimiento hacia arriba a la barra 2 debería ser considerado el inicio de un trading range en un bajista, el cual es una bandera bajista. Las probabilidades van favor de un breakout hacia abajo y esto sucedió después de la barra 8.
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Figura 4.29
Wedge Pullback (pullback en cuña) (pagina 134)
Finalmente falló en su testeo del mínimo de la barra 1 y la empresa se fue al paro en pocos meses
Figura 4.30 Cuña con 3 empujes pero 2 patas (pagina 135) Hubo una corrección en dos patas hacia arriba a la barra 6, y la primera pata finalizó en la barra 5 en la figura 4.30. La barra 5 era una cuña, pero como suele ser el caso, esto es efectivamente 2 patas con la segunda de ellas realizando dos patas más pequeñas (barras 4 y 5). La barra 6 fue un setup para el fallo del fallo de una cuña (la cuña habia cursado con una série de ventas después del fallo y reversa de la barra 5, en la barra 6 no se logró el breakout y por tanto otro fallo), y los fallos fallidos son grandes setups. Hubo una segunda corrección en 3 patas hacia arriba desde la barra 7, no importa si ves esto como un triangulo o como dos patas, una desde las barras 7 hacia la 8 y la otra desde las barras 9 a la 11 con la segunda pata que estaba formada de dos pequeñas
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patas. Las correcciones de 3 patas son comunes en tendencias y algunas veces estas son realmente formaciones de dos patas con la segunda pata haciendo dos patas pequeñas. Cuando esto sucede es difícil pensar en ello, dejar de pensar en otra cosa que no sea la tendencia y la incapacidad del mercado para ponerse por encima de la EMA. Busca entradas a corto, y no te entretengas demasiado contando patas si todos estos pensamientos te estan dando una excusa para evitar la colocación de ordenes.
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CAPÍTULO 5 TRADING RANGES (RANGOS DE TRADING)
Si el gráfico esta compuesto de swings hacia arriba y hacia abajo en toda la pantalla, entonces ni los alcistas ni los bajistas estan dominando el precio, y se encuentran alternando el control sobre el mercado. Cada swing es una pequeña tendencia que es potencialmente tradeable, especialmente en marcos temporales más pequeños. Si la acción del precio ha estado lateralizado en las últimas 5 a 20 barras, entonces un trader debe tener especialmente más cuidado porque los alcistas y los bajistas estan en un apretado equilibrio. Los trading breakouts en esta situación pueden ser muy costosos ya que cada breve movimiento hacia arriba es vendido agresivamente por los bajistas, y los nuevos alcistas salen rápidamente. Esto da lugar a una mecha en la parte superior de la barra. Igualmente, todos los movimientos bruscos hacia abajo son revertidos rápidamente, creando una mecha en la parte inferior de la barra. Hay, sin embargo, caminos para tradear este tipo de mercado y que sea rentable. Generalmente, todos los trading ranges son patrones de continuación, lo que significa que más a menudo continuaran la tendencia que no haran breakout en su contra. También tenderan a romper (hacer el breakout) lejos de la EMA. Si estan por debajo de la EMA, generalmente rompen hacia abajo, y si estan por encima, tienden a romper hacia arriba. Esto es especialmente cierto si el trading range es contiguo o adyacente a la EMA. Si se encuentra lejos de la EMA, podría estar buscando un testeo a la EMA. Si un swing alcista hace una pausa en un trading range, las probabilidades a favor de la ruptura definitiva tendran lugar al alza. Sin embargo, puede haber varios breakouts fallidos del techo y del suelo antes del breakout definitivo, y algunas veces el mercado romperá contratendencia. Además, cuanto más tiempo dura un Trading range, mayores son las probabilidades de que este se convierta en un patrón de reversa (acumulación en un Trading range bajista, distribución en un Trading range alcista). Debido a estas incertidumbres, los traders deben ser cuidadosos y buscar setup según el riesgo que te de la acción del precio. Los rangos de Trading en el gráfico de 5 minutos que duran horas y muchos son grandes, swings que pueden ser pequeños y difíciles de leer, en cambio, Trading ranges limpios y faciles de leer en gráficos de 15 a 60 minutos, por lo que a veces es util echar un vistazo a marcos temporales mayores. ESTRECHOS/AJUSTADOS RANGOS DE TRADING Los Rangos de Trading estrechos es un patrón comun que ha sido nombrado de muchas maneras diferentes, pero ninguno de los términos los describe adecuadamente. Es cualquier movimiento lateral, o dos o más barras con mucho solape en las barras. Los alcistas y los bajistas estan en equilibrio, y los traders estan esperando un breakout y la reacción del mercado después del breakout. ¿Podrá el pullback hacer girar hacia el lado contrario o solo testear el breakout y entonces continuar la tendencia? Cuando un estrecho Trading range se inclina ligeramente hacia arriba o hacia abajo, se considera aún como un estrecho rango de Trading, y se debería tratar de la misma manera. Los alcistas y los bajistas estan en balance al cierre, y por regla general lo mejor es esperar a los breakouts fallidos y entonces breakout pullback. Generalmente, son patrones de continuación, como el pequeño que se ve en la barra 1 de la figura 5.1
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Figura 5.1
Estrechos rangos de Trading con pendiente ascendente (pagina 138)
El rango que empezó en la barra 2 fue después de dos patas fuertes hacia abajo y se debería esperar a que se prolongara y que probablemente pueda hacer dos patas hacia arriba (el movimiento a la barra 3 se convirtió en la primera de las dos patas). Estos patrones son difíciles de tradear y a menudo tienen falsos breakouts. Es prudente tradear los mínimos posibles, y simplemente deberias esperar a que volviera la inevitable claridad del precio que debería reaparecer. Un estrecho rango de trading es generalmente un patrón de continuación, pero después de un clímax (generalmente un sobretiro al canal de tendencia y reversa), incluso uno de pequeño, el mercado puede romper en cualquier dirección. Esto es porque el clímax ha generado momentum en la dirección opuesta y no podrás saber si este momentum en dirección opuesta continuará y conducirá a un breakout, o si el momentum de la tendencia anterior continuará. Las banderas horizontales y los alambres de púas son pequeñas formaciones de estrechos rangos de trading y, como la mayoría de los estrechos rangos de trading, generalmente rompen en la dirección de la anterior tendencia. Algunas veces el patrón se puede extender a 20 o más barras con diminutas mechas, y entonces se convierte en verdad en un setup sin valor predictivo. Ya que tratar de adivinar nunca es un enfoque sensato para hacer Trading, los traders que siguen la acción del precio deben esperar el breakout antes de decidir que hacer. En la mayoría de los casos, hay un fallo a una o dos barras del breakout, y las probabilidades de que el trade sea rentable son más elevadas si basas tu entrada en el fallo más que en el breakout. En la mayoría de los casos, el fallo falla y se convierte en un breakout pullback. Entrar en la dirección del breakout con un stop una vez que la barra después del pullback toque por fuera el extremo de la barra del pullback. En un breakout alcista, deberías entrar una orden de compra un tick por encima de la barra del pullback. Si la barra del pullback en cambio se hunde por el lado
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opuesto del estrecho rango de Trading o si lo hace en una de las próximas dos barras, entras corto a un tick por debajo del estrecho Trading. Porque el movimiento después del breakout a menudo no es fuerte y el mercado sigue siendo en gran medida sin tendencia para el resto del día, resultando en lo que con frecuencia no será un patrón de Trading particularmente rentable. El patrón es más rentable en las acciones y sucede con frecuencia y algunas veces da como resultado una tendencia extendida, por lo que se comprende mejor. A menudo tiene otros tipos de setups (roturas de lineas de tendencia pequeñas, H/L 2S, etc) dentro de esto, y esos son a menudo tradeables y tienen una probabilidad mucho mayor de dar una trade rentable que un breakout de un estrecho rango de Trading. Solo entra si la barra de setup es una barra pequeña cerca del techo o el suelo del rango y solo sigue el movimiento (por ejemplo, vende por debajo del mínimo de una barra pequeña cerca del tope del Trading range). De hecho, por lo general es mejor centrarse en ellas que esperar el breakout. Por la barra 4 en la figura 5.2, estaba claro que el mercado había entrado en un estrecho rango de Trading, ambas barra la 5 y la 6 fallaron el breakout del tope y el estrecho rango de Trading evolucionó hacia un triangulo, el cual es generalmente un patrón a favor de la tendencia. Ya que la última tendencia fue hacia arriba desde el LOD y un breakout al alza era probable, especialmente ya que todas las barras se mantuvieron por encima de la EMA. Después de dos breakouts fallidos, las probabilidades eran mucho más altas a que un tercer breakout tuviera éxito.
Figura 5.2 Estrecho rango de Trading También, la barra 7 era un H2 pullback desde el máximo de la barra 5, el cual tuvo algo de momentum. Un trader agresivo debería de haber comprado el H2. La siguiente compra lógica es un breakout por encima el máximo de la barra 5, el primer breakout fallido. Podrías comprar a uno o dos centavos por encima del máximo del día. La entrada de mayor probabilidad fue la primera pullback de la barra 9, la cual giro hacia arriba después de romper por un tick el minimo de la barra de reversa bajista anterior,
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atrapando así a cortos. Otra compra de elevada probabilidad es la M2B de la barra 10. Ambas de estas trades de elevada probabilidad dieron como resultados ganancias pequeñas pero con una probabilidad mucho mayor de éxito. LEH formó un estrecho rango de Trading empezando en la barra 6 en la figura 5.3, el cual podría ser parte de una pullback de dos patas formando un HL en un nuevo movimiento alcista. La linea de tendencia bajista está rota y el mercado se ha mantenido lateralizado durante mucho tiempo (cerca de 30 barras). Podrías entrar en el rompimiento de cualquier máximo de los swings anteriores, tal como las barras 7, 5 o 4. La barra 3 se giró hacia arriba desde el YL (mínimo de ayer), y era el tercer empuje hacia abajo del día, que a menudo conduce a un rally. El movimiento lateralizado fue bien más allá de la linea de tendencia bajista, indicando que los bajistas habian frenado su ímpetu hasta el punto de encontrarse en equilibrio con los alcistas. La barra 6 formó un HL después de la rotura de una línea de tendencia. Las probabilidades eran altas de que habría un rally que se prolongaría como mínimo al tope de la barra 2, la primera barra de señal alcista en una pata bajista. El primer pullback después del breakout fue la pequeña barra inside alcista de la barra 9, por lo tanto comprando a un tick por encima de su máximo era un largo de alta probabilidad.
Figura 5.3 Un estrecho rango de Trading que es también un HL (higher low) La barra 10 fue un falso breakout de una pequeña bandera que fue también un estrecho rango de Trading de tres barras (3 bar Tight Trading range) y sobre el 65% del retroceso de un movimiento bajista desde la barra 1. El 65% es significativo solo porque significa que el rally había retrocedido un montón desde la ola de ventas de la barra 1, y si el rally se extendia mucho más, el mercado probablemente estaría en una nueva fase alcista. Los traders de Fibonacci denominarían al rally a la barra 10 como un pullback del 61,8% y dirian que estaban lo suficientemente cerca de ese porcentaje, pero todos los pullbacks estan “lo suficientemente cerca” para algunas de las séries de Fibonacci,
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haciendo que los números de Fibonacci esencialmente la mayoria del tiempo no tengan sentido. Por la barra 3 en la figura 5.4 , habia un alambre de púas presente porque habia tres barras lateralizadas al menos con un doji. Esto significa que solo deberias buscar fallos de breakouts en barras de tendencia (failed trend bar breakout) o barras pequeñas cerca del tope o suelo. La barra 6 fue un breakout de una barra de tendencia bajista seguida por un setup ii que condujo a un largo scalp. La barra 7 fue un fallo de un breakout de una barra de tendencia alcista seguida del primer breakout fallido hacia abajo, y recuerda los fallos de los fallos son segundas entradas y por lo tanto especialmente rentables. El corto después de la barra 7 es también un triangulo expansivo (como lo fue la barra 5, pero era demasiado estrecho para esperar mucho movimiento), el cual es un buen patrón de reversa.
Figura 5.4
Tipos de Barb Wire de un estrecho rango de Trading
BARB WIRE (ALAMBRE DE PÚAS) Lea detenidamente esta información porque es la pieza de información más importante de este libro. Le ayudará a evitar una de las mayores fuentes de pérdidas en el trading. Una parte importante generalmente sucede en el medio del día o en el medio de un día de rango, casi siempre cerca de la EMA. Esto es un tipo de un estrecho rango de trading al cual llamamos “Barb Wire”, donde hay tres o más barras que en gran medida se superponen y una o más de ellas tienen un cuerpo diminuto (doji). No toqueis un Barb Wire o os vereis afectados. El cuerpo pequeño indica que el mercado se alejó desde la apertura de la barra pero los traders con una opinión contraria lo movieron de vuelta hacia el cierre de la barra. También, las barras laterales en donde una barra se solapa mucho con la barra anterior significa que nadie tiene el control de la barra. Como con todos los rangos de trading, las probabilidades van a nuestro favor con un breakout a
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favor de la tendencia (un breakout en la direccion de la tendencia que llevó al trading range), pero el BW es notorio por la agudeza de sus señales falsas y las repetidas pérdidas para los breakout traders. Un buen camino para tradear un BW es esperar una barra de tendencia que rompa el patrón. La barra de tendencia es el primer signo de convicción, pero ya que el mercado ha estado en las dos posiciones (bull/bear), las probabilidades son elevadas de que si esto fallara te prepares para salir. Por ejemplo, si hay una barra de tendencia alcista que rompe hacia arriba por más de un par de ticks, tan pronto como la barra de tendencia alcista cierre, coloca una orden para ir corto un tick por debajo del mínimo de esta barra de breakout. Algunas veces esta entrada a corto fallará, así pues una vez que ha cerrado y hayas entrado a corto, coloca una orden para girar a largo un tick por encima del máximo de la barra de entrada, la cual se convertiría en una entrada en BP (breakout pullback). Es raro que la segunda entrada falle. Una vez que el mercado empiece a formar barras de tendencia, cualquiera de los dos, alcistas o bajistas, pronto tendrán el control. También puedes tradear pequeñas barras que se encuentren cerca del tope o del suelo del Barb Wire, haciendo scalps pequeños. Por ejemplo, si hay una barra pequeña cerca del máximo, mira de hacer un scalp a corto con una orden de entrada de venta un tick por debajo de esta barra. Finalmente, también puedes buscar barras pequeñas en el gráfico de 3 minutos para tradearlas. Raramente o nunca necesitaras tradearlos con el gráfico de 1 minutos, ya que el de 3 o 5 te proveeran los mejores porcentajes ganadores. Cuando no estes seguro, lo mejor que puedes hacer es esperar, lo cual es difícil de hacer cuando sientes que una entrada se te ha pasado. Sin embargo, esto es lo que un trader inteligente siempre hace porque simplemente no tiene sentido tradear setups de baja probabilidad. Una regla muy buena es que si hay la creación de un trading range y esta cerca de la EMA, nunca busques comprar si las barras estan mayormente por debajo de la EMA, y nunca busques vender si las barras estan mayormente por encima de la EMA. Esta única regla te salvará una enorme cantidad de dinero a lo largo de los años. El movimiento que haga lo más probable es que sea alguna forma de entrada M2 en la dirección de la EMA (si el patrón esta por debajo de la EMA, una M2S es a menudo una buena trade, y si el patrón está por encima de la EMA, considera comprar una M2B setup), y el breakout desde la M2 puede llegar lejos. La barra 1 en la figura 5.5 era una gran barra outside seguida por un doji inside bar. Cuando hay tres barras lateralizadas y una o más de estas es un doji, nadie tiene el control, y la mejor trade es esperar que un bando tome el control, como lo evidencia una barra de tendencia que claramente rompe, y entonces busca una trade. La mayoría de las barras de tendencia saliendo de estos patrones fallan y se convierten en setups en la dirección opuesta (pero algunos breakouts conducen a tendencias muy fuertes y no fallaran). Esta entrada frecuentemente también fallará, la cual será una señal para una segunda trade. No es habitual que estas segundas entradas fallen. La barra 2 es una barra de tendencia alcista, pero no hizo un breakout del patrón (esta solo se extendió un tick por encima de la barra outside 1, y un breakout de confianza debe extenderse alrededor de 3 o más ticks más allá del trading range). También, esta barra es demasiado grande para tradear porque estarias corto en la parte media más baja del patrón lateral, lo cual nunca es una buena idea. La barra 3 es una gran barra de tendencia bajista que rompe el suelo de la barra outside por dos ticks. Muchos traders estarían cortos aquí, pensando que el mercado fallaría en su intento de hacer un breakout hacia arriba y ahora esta rompiendo por la parte inferior haciendo saltar los stops de los últimos restantes largos que compraron en la barra 2 (de un modo realista, prácticamente ninguno de los incluso traders más débiles compraron ahí, por lo tanto no hay ninguno atrapado). Sin embargo, la regla es tradear el primer
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claro breakout de la barra de tendencia, y la barra 2 no era un breakout. Naturalmente, la barra 3 no es tampoco un gran breakout hacia abajo, pero tienes que asumir que no hay cortos que piensen que burlaron a los largos de la barra 2. Podrías mirar de tradear una compra en la barra 4, pero entonces el mercado carece de calridad, siempre es mejor esperar a que haya una segunda entrada. La barra 5 fue un buen largo porque esta era una segunda entrada y un H2 por encima de la EMA en una tendencia alcista
Figura 5.5 Barb Wire. Tres o más barras laterales con por lo menos una siendo un doji Por lo tanto…¿Son estos nuevos largos los mismos largos de la barra 2? Casi con seguridad no. La largos de la barra 2 eran las manos débiles que no pudieron mover el mercado hacia arriba, al igual que los cortos de la barra 3 que no pudieron conducirlo hacia abajo. Los largos de la barra 5 eran traders institucionales que compraron con convicción, como evidenció las largas barras de tendencia que siguieron. Algunos de los traders de las barras 2 y 3 también se pusieron largos, pero esto era casi con toda seguridad un movimiento institucional, y este es el movimiento que tiene más sentido basado en la acción del precio.
Cuando un BW se forma en la mitad de un dia de rango, casi siempre próximo a la barra 20 EMA, lo mejor es entrar en un breakout fallido. Aquí en la figura 5.6, el mercado rompió el techo con una H2 e inmediatamente se giró rompiendo hacia el suelo y fallando la H2, donde deberías ponerte corto a un tick por debajo del mínimo de la barra anterior. Recuerda, este patrón está por debajo de la EMA por lo tanto las mejores entradas serán cualquier tipo de cortos por debajo de la EMA, y esto generalmente será una M2S, preferiblemente después de un setup de H2 fallida (que usted no deberia de
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haber comprado). Sin embargo, tienes que estar pensando acerca de la posibilidad de que falle el breakout hacia arriba, para ser capaz de colocar una orden de venta. Recuerda, que este breakout hacia arriba era una barra fuerte de tendencia alcista en algún punto en el gráfico de uno o dos minutos, y esta fuerza alcista hizo que montones de traders pensaran exclusivamente en coger el largo. Estos son los traders que quedaron atrapados fuera del trade a cortos. Debes constantemente estar pensando, especialmente cuando el merdado se empiece a mover. No solo debes buscar un camino para entrar, también debes siempre pensar sobre que pasará si el movimiento inicial falla y entonces rápidamente va hacia el otro camino. Sino lo haces , perderas grandes trades, y las trampas estan entre las mejores.
Figura 5.6 Las entradas en BW son mejor en la dirección de la EMA y después de un fallo de breakout contratendencia a través de la EMA Los BW también pueden formarse en el máximo o mínimo del dia, después de un breakout. Estas son generalmente setups a favor de la tendencia, así pues estate al loro de las entradas a favor de la tendencia, como las H2 en los alcistas, las L2 en un bajista, o los breakouts fallidos (failed breakout), o un fallo fallido (failed failure), el cual es un breakout pullback, y un fuerte setup. Si una segunda entrada también falla, lo mejor es esperar a tener más claridad antes de volver a entrar. La regla de oro para tradear un BW es nunca entrar en un breakout. En cambio, siempre debes buscar tradear, especialmente si hay una barra relativamente pequeña cerca del tope o suelo del trading range. Vende a un tick por debajo del mínimo de la barra pequeña cerca del máximo del rango, especialmente si esta barra rompe hacia fuera del patrón por uno o dos ticks, y busca comprar a un tick por encima de una barra pequeña cerca del mínimo del rango, otra vez, especialmente si esta era una pequeña barra breakout. Un trader en realidad podría vender con una orden limite a un tick por encima
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del máximo de la barra anterior si la barra anterior esta cerca del tope del rango, y mirar de comprar en un breakout hacia abajo. Naturalmente, las instituciones hacen esto todo el tiempo por esto es por lo que la mayoría de los breakouts fallan. Sin embargo, lo mejor es entrar en los stops, de manera que el momentum del mercado te arrastre con este. Esto es simplemente contra la naturaleza de muchos traders y puede causar demasiado stress estar tradeando en la dirección opuesta del momentum, incluso si se trata de una trade sensible. Es preferible perder unas cuantas señales que experimentar la ansiedad que viene de tradear fuera de tu zona de confort. Habrá un monton de otros traders que se adapten a tu personalidad y tiene más sentido esperar a estos. Cuando un BW o un prolongado estrecho rango de trading se forman en un extremo del dia después de un breakout, esto a menudo se convierte en un patrón de continuación. Busca entrada a favor de la tendencia, las cuales ocurren a menudo después de un faslo breakout. Aquí en la figura 5.7, hubo una barra de reversa pequeña bajsita que fue un breakout fallido alcista del tope de el trading range, pero este tope falló en la barra después de la entrada.
Figura5.7
BW en un tendencia alcista: Busca una H2
Un fallo fallido que como resultado da una entrada a favor de la tendencia es una entrada perfecta. Esencialmente es la continuación de un breakout (un breakout pullback), aunque el breakout en inicio parecia haber fracasado.
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Figura 5.8
BW bajista: Busca algun tipo de M2S para ponerte corto
Hubieron patrones BW en la figura 5.8 los cuales formaron una L2 dando una buena entrada en un fuerte movimiento bajista. El segundo patrón es lo suficientemente largo para pensar sobre este, más como un simple estrecho rango de trading que como una versión de BW, los cuales generalmente son solo de 5 a 10 barras largas y contienen barras y mechas relativamente largas. También, la barra 2 fue una pequeña barra de reversa bajista en el tope del patrón y cerca de la EMA, haciendo que esta fuera un gran setup con poco riesgo (la altura de la barra más dos ticks, uno para la entrada y otro para el stop). Este fue claramente un dia de tendencia (Trending Trading Ranges –Rangos de trading en tendencia como mínimo, pero los mínimos pullbacks hicieron que la bajada fuera aún más fuerte) por,lo tanto deberías hacer parte de swing en cada corto. El BW que se formó en la figura 5.9 después de un breakout a el nuevo mínimo del dia, pero es también la segunda pata hacia abajo, y dos patas normalmente llevan a una reversa. También, esta llevó a paseo el YL (mínimo de ayer), por lo tanto otra vez hay una mayor probabilidad que se de una reversa hacia arriba.
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Figura 5.9 BW patrón de reversa La barra 2 fue el final de un breakout hacia arriba que giró hacia abajo desde la EMA en una L2 (la L1 era en la barra 1, aunque el mínimo de la barra 1 fue en y no por encima el mínimo de las tres barras anteriores –no sé a que narices se refiere??). El breakout fallido que falló en la barra 3, significa que el breakout fallido hacia arriba solo era la creación de un BP (breakout pullback) y no una reversa. La barra 3 era también un setup pullback del doble suelo (un doble suelo seguido por un profundo pullback que formó un HL) EN MITAD DEL DIA, EN MITAD DEL RANGO El tercio medio del dia, desde alrededor de las 08:30 A.M. hasta las 10:30 A.M. PST puede ser difícil para los traders en los dias en que no hay una tendencia clara (en otras palabras, la mayoría de los dias). Si el mercado se tradea en aproximadamente la mitad de los dias siendo dias de rango y esta ahora en la mitad de las horas del dia de trading, la probabilidad de un tipo de trading BW es significativa, y la mayoría de traders sería conveniente que tradearan con moderación. La mayoría del trading con entradas de tipo BW debería de limitarse. Generalmente es mejor renunciar a todo a menos que sea una entrada perfecta bajo esas circunstancias y esperar a un testeo del máximo o el mínimo del dia. Un trader que aun no es consistente no debería tradear cuando el mercado esta en la mitad del día, mientras que también le sirve para la mitad de un dia de rango. Este nímio cambio en tu trading solitario puede ser la diferencia entre ser un perdedor o un ganador.
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Algunas veces habrá un patrón de entrada con una exagerada gran apariencia en el medio del dia del E-mini, y solo obtendras un solo tick desde la entrada. Si el mercado no va deprisa hacia tu profit target, en cuestión de segundos, las probabilidades son altas de que te encuentres atrapado. Casi siempre es mejor colocar una orden o correr stops para que te saque en BE. Siempre que algo parece demasiado bueno para ser verdad, será obvio que todo el mundo busque entrar, las probabilidades son elevadas de que esto es exactamente lo que parece ser…no es cierto. Cuando el dia no es un dia claro de tendencia, los traders deberian tener mucho cuidado durante el tercio medio del dia cuando el mercado esta alrededor del tercio medio del dia de rango. Hay un monton de barras solapadas en la figura 5.10, dojis pequeños y pequeños breakouts fallidos, haciendo que la lectura de la acción del precio sea difícil de leer. Con experiencia (y una caña!!), un trader podrá tener un trading exitoso bajo estas circunstancias, pero la vasta mayoría de traders devolverá probablemente la mayoría o la totalidad de las ganancias que hicieron en el primer par de horas. El objetivo es hacer dinero, y algunas veces tu cuenta estará mejor servida si no colocas trades y te esperas a setups fuertes. En el gráfico de abajo, la acción lateralizada duró hasta las 11:45, lo cual lo considero relativamente tarde en el dia. La hora de los parámetros son solo directrices. El factor primordial es la acción del precio, y en un dia de trading range las mejores trades son las que se encuentran en los máximos y mínimos del dia, pero esto conlleva mucha paciencia.
Figura 5.10 La mitad es mala: Las dos horas medias del dia, la mitad del dia de rango.
GRANDE HACIA ARRIBA, GRANDE HACIA ABAJO (BIG UP/BIG DOWN) Cuando el mercado tiene un gran movimiento hacia arriba y entonces un gran movimiento hacia abajo que rechaza la totalidad del movimiento hacia arriba, es probable la formación de un trading range, pero puede ser el inicio de una nueva tendencia. La clave es si hay o no un patrón de reversa en el final del segundo movimiento. Si lo hay, deberia haber como mínimo un scalp para la reversa. Si no, la segunda pata podría simplemente mantener la tendencia, y un primer objetivo aproximado es dos veces la altura de la primera pata.
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El gráfico diario de LLY en la figura 5.11 nos muestra un fuerte movimiento hacia arriba que finalizó en la barra 2 (una bandera final fallida, y dos patas hacia arriba en dirección a el nuevo máximo del dia HOD) y le siguió un fuerte movimiento hacia abajo. No hubo un patrón muy claro en el camino hacia abajo y en su lugar hubo una entrada L2 BP (breakout pullback) en al barra 4, por debajo de la EMA. Las barras 6 y 7 fueron barras de señal a cortos siguiendo pequeños rompimientos de microlineas de tendencia bajista (la barra 6 fue un EMA Gap Bar) El mínimo de la barra 8 de este Spike and Channel bajista no era exactamente un movimiento medido y fue seguido por un testeo del inicio de la barra 4 del canal bajista
Figura 5.11 Grande hacia arriba, grande hacia abajo a menudo significa que hay indecisión y es seguido a menudo por un trading range
Figura 5.12 Big up, big down seguido de un trading range
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El gráfico diario de VPHM en la figura 5.12 tuvo un fuerte breakout después del mínimo de la barra 1, probablemente basado en notícias. En algún punto, los traders momentum controlaron el mercado y lo condujeron mucho más arriba que los fundamentales garantizaban. Hubo entonces un fuerte movimiento hacia abajo hacia la barra 9, donde hubo un patrón de tres empujes (una variante de cuña) que dio como resultado el movimiento hacia arriba a la barra 13, efectivamente creando un gran rango de trading. La barra 10 fue un BP (breakout pullback) HL (higher low) segunda oportunidad de ponerse largo. Después de que muchos participantes del momentum cancelasen sus largos del rally hacia arriba desde el rompimiento de la linea de tendencia en la barra 4, los alcistas fueron capaces de conducir el mercado hacia un nuevo máximo en la barra 5, pero esta se encontro con vendedores agresivos los cuales fueron capaces de romper la linea de tendencia alcista mayor así como empujar el mercado hacia abajo al mínimo de la barra 6, creando una gran reversa hacia abajo desde la barra 7 testeo LH del máximo de la tendencia de la barra 5. La reversa hacia abajo salió de los tres empujes alcistas hacia la barra 7. En este punto, los participantes del momentum estaban fuera y buscando otra acción/stock. El mercado continuó con la ola de ventas hasta que los traders importantes consideraron que los fundamentales eran los suficiente fuertes para hacer que la acción fuera una ganga alrededor de la barra 9. La barra 9 fue también un tercer empuje bajista para comprar. Esta podria también estar cerca de algún nivel de retroceso de Fibonacci, pero esto es irrelevante. Solo tienes que ver y mirar que la pullback es profunda, pero no tan profunda como para que la fuerza del rally desde la barra 1 haya sido borrada en su totalidad. Los alcistas aún tienen suficiente fuerza sobrante para hacer un rally, sobre todo porque los traders importantes estan de vuelta para volver a jugar. Ellos sienten que el precio de la acción es barato, basandose en los fundamentalistas, y seguiran comprando mientras la acción siga bajando. (a menos que caiga demasiado lejos). De paso, la barra 11 hizo un spike hacia arriba y llevó a la formación de un canal que finalizó en la barra 13 con un sobretiro y reversa de la linea de canal de tendencia. Los Spike y canal alcistas, no importa cuanta fuerza aparenten, son generalmente seguidos por un testeo del inicio del canal, el cual fue el mínimo de la barra 12. RANGOS DE TRADING CREANDO REVERSAS O GIROS DE TENDENCIA Estos son comunes en los dias de rango de trading en tendencia, donde generalmente es un giro de cómo mínimo el final del trading range el la ultima hora o las dos ultimas y rara vez una reversa del dia entero. Algunas veces el mínimo de un dia de tendencia bajista, especialmente de uno culminante, puede provenir de un rango de trading pequeño que tiene barras grandes, muy a menudo con grandes mechas o cuerpos de reversa impotantes. Estas reversas son menos comunes en los techos, los cuales pueden ser menos culminantes que los suelos (si esto es cierto, no tiene sentido porque no lo tendremos en cuenta a la hora de tomar decisiones en el trading). Estos rangos de trading son a menudo otras señales como pullbacks de doble suelo o banderas de doble techo bajista
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Figura 5.13 Un trading range puede conducir a un giro de tendencia: Doble suelo pullback suelo Una acción del precio lateralizada después de una fuerte ola de ventas en la figura 5.13, con grandes barras de tendencia y grandes mechas, a menudo conduce a un giro. Esto es también un doble suelo pullback suelo. El FOMC report fue emitido a las 11:15 A.M. PST y el gráfico de 5 minutos del E mini en la figura 5.14 formó una gran barra outside alcista en la barra 1, pero su máximo nunca fue superado. Aunque en los reportes puede haber volatilidad, la acción del precio es de confianza. No te dejes atrapar por la emoción, y solo busca entradas razonables, sensatas. Por regla general, cuando hay un par de grandes barras de rango en dirección opuesta o uno o más grandes dosis de rango en un extremo del dia, es mejor buscar una entrada de reversa porque las barras grandes indican trading indeciso y cuando hay un trading indeciso, no es prudente estar comprando en el máximo del dia o vendiendo en el mínimo. La barra 2 formó un M2B alcista (un H2 en la EMA), pero las barras fueron grandes por lo tanto la entrada a largo sería en el máximo del trading range y el riesgo sería grande por el tamaño de las barras. Es mucho más sabio esperar barras pequeñas o una trampa. La barra 3 fue una H2 fallida, por lo tanto habia alcistas atrapados en el máximo del dia creando una gran entrada a corto. Esta fue también una L2 otra vez cerca del HOD, el cual es un buen lugar para estar buscando cortos. Para finalizar, esta era una bandera bajista de doble techo después de una gran barra de tendencia bajista, y un spike y rango de trading en el tope.
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Figura 5.14 Un rango de trading puede conducir a un giro de tendencia: M2B fallida La barra 6 era un L1. No hubo una buena barra de reversa en el mínimo por lo tanto los alcistas no tuvieron el control y los traders debían aun seguir buscando entradas a favor de la tendencia (cortos). La barra inside después de al barra 5 era demasiado grande para ser un setup alcista, sobretodo porque la enorme barra 4 outside bajista debería probablemente estar seguida por una segunda pata hacia abajo. En su lugar, siempre sigue las barras pequeñas que suceden después de las barras grandes, ya que es probable la formación de un trading range y deberías solo estar pensando en vender cerca del máximo o pensando en comprar cerca del mínimo. Después de salir del scalp a corto de la barra 6, los traders estarían ahora en frente de un setup H2. Sin embargo, las barras son demasiado grandes y solapadas (ya que es un trading range), y es mucho mejor estar buscando barras pequeñas en el máximo o el mínimo del patrón y estar buscando traders atrapados en trampas. La barra 8 atrapó a alcistas , y estos saldrían en la barra 9, un tick por debajo de la barra 8. Los traders más listos habrían esperado a la trampa y se hubiesen puesto cortos en el L2 breakout por debajo de la pequeña barra 8, barra que estaba en el tope del trading range. Se trataba de un bonus tener alcistas atrapados. La barra 10 fue otra trampa de alcistas que estaban comprando por la debilidad de los alcistas en el tope de un gran y atractivo doji. Otra vez, los listos bajistas buscarian una barra setup pequeña para una entrada a corto porque los alcistas serían forzados a vender y no habrían más compradores, haciendo llegar al mercado rapidamente al profit target del scalp a corto. Esto es un trading range, por lo tanto no hay nada que girar en un patrón de giro, y todos ellos se convierten en trampas.
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Este trading range se convirtió en una bandera final fallida que giró hacia arriba en la apertura del siguiente dia con una entrada H2 en la tercera barra del dia. Esta barra giró la bandera bajista y el LOD también.
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CAPÍTULO 6 BREAKOUTS Un breakout es simplemente un movimiento más allá de algún punto anterior con significado tal como una linea de tendencia o un máximo o mínimo anterior, incluyendo el máximo o mínimo de las barras anteriores. Para un trader, esto implica fuerza y una posible nueva tendencia. Por ejemplo, si una barra de breakout alcista tiene un fuerte cierre y las próximas barras respectivamente también tienen cierres fuertes y máximos y mínimos con tendencia (sin barras de pullbacks), entonces el mercado probablemente subirá más que si este está en el momento actual en algún punto antes de que el mercado se gire de neuvo más allá de el inicio del movimiento en breakout. (mande??) El breakout puede ser de cualquier cosa, como una linea de tendencia, un trading range, o el máximo o el mínimo del dia de hoy o ayer. Esto no importa porque todos son el mismo objeto de tradeo. Déjalo si falla, como la mayoría de breakouts haran, y reentra en la dirección del breakout si el breakout fallido falla y por lo tanto se convierte en un BP (breakout pullback). Solo en raras ocasiones lo mejor es entrar en el breakout y casi siempre es mejor esperar un fallo o un BP. Casi todos los dias, los traders miran en los nuevos swings highs y lows como posibles entradas desvanecidas. En un dia de fuerte tendencia, sin embargo, los breakouts son generalmente con volúmenes enormes, y hay pequeñitas pullbacks constantemente en el gráfico de 1 minuto. Es evidente que los traders de la tendencia tienen el control. Cuando una tendencia es tan fuerte, un trader de la acción del precio entrará a favor de la tendencia en H/L1 o 2 pullbacks antes y después del breakout y generalmente no en el breakout. El trader está siempre intentando minimizar el riesgo de la trade. Sin embargo, una vez que ha reconocido que la fuerte tendencia está en camino, entrar a favor de la tendencia por cualquier razón se considera una buena trade. En una fuerte tendencia, cada tick es una entrada a favor de la tendencia, por lo tanto puedes entrar simplemente en el mercado en cualquier punto utilizando tu tamaño de swing (Money management risk, tamaño de tú posición) y utilizando un razonable stop en el swing o movimiento del precio.
ENTRADAS BREAKOUT EN TENDECIAS FUERTES Cuando una tendencia es fuerte, cada breakout más allá de un extremo anterior es una entrada a favor de la tendencia, como puede verse por el enorme volumen, el gran tamaño de la barra breakout (una fuerte barra de tendencia), y el seguimiento de las siguientes barras que se generan. El dinero de los inteligentes esta entrando claramente en el brekout. Sin embargo, esto raramente es la mejor manera de tradear un breakout, y los traders de la acción del precio casi siempre encontraran una entrada temprana con la accion del precio como una H1 o 2 en un alcista. Es importante reconocer que cuando una tendencia es fuerte, puedes entrar en cualquier momento y hacer un beneficio si utilizas un stop adecuado. Si pierdes la entrada temprana de un breakout y estas esperando un pullback, puedes entrar en el mercado con un pullback en el gráfico de 1 minuto. Lo mejor es esperar por lo menos dos barras de tendencia fuertes (con un buen tamaño de rangos, con cortas mechas), o 3 o 4 barras de tendencia con tamaños moderados, y entrar en los pullbacks que se forman en los graficos de 1 o 3 minutos utilizando la mitad del tamaño de tus
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posiciones o cualquiera que sea el tamaño del swing. Dejar un testeo del pullback del breakout y utilizar el stop que usarías si tuvieras que entrar tempranamente y haciendo ahora una porción del swing. Sacar la mitad en un scalp, y entonces mover tu stop a BE. Ya que tenemos una fuerte tendencia ahora, deberías añadir más contratos o reentrar cuando haya un pullback. El rally desde la barra 4 HL en la figura 6.1 se convirtió en un fuerte alcista (HL después del rompimiento de una linea de tendencia), con 7 barras de tendencia alcista en una fila desde la reversa que hizo el mercado mediante la barra 1 HOD. Con este buen momentum, todo el mundo estaba de acuerdo que la barra 5 sería superada antes de que hubiera una ola de ventas por debajo del incio del movimiento alcista en la barra 4.
Figura 6.1 Breakouts: Lo mejor es coger entradas en pullbacks generados por la acción del precio y no entradas en los breakouts Los traders de breakout comprarían por encima de cada swing high anterior, como son las barras 5,6,8,11,13 y 16. Los traders de la acción del precio habrían entrado más temprano en todos los casos, en los BP (breakout pullbacks), los cuales eran banderas alcistas. Por ejemplo, en la barra 6, H1; la barra 8, H2; la barra 10 reversa fallida, , la barra 12 H2 y rompimiento de la linea de tendencia , y la barra 15 H2 testeo por debajo de la EMA (la H2 se basaba en las dos claras, más grandes patas hacia abajo desde la barra 14). Los breakout traders estan iniciando sus largos en el area exacta donde los traders de la accion del precio estan vendiendo sus largos para obtener un profit. Por norma general, no es prudente estar comprando donde un montón de traders inteligentes estan vendiendo. Sin embargo, cuando el mercado está fuerte, puedes comprar donde quieras, incluyendo por encima del máximo y aún hacer un profit, pero la relación riesgo recompensa es mucho mejor en las compras de los pullbacks que en la de los breakouts. Comprar en breakouts a ciegas es una tonteria y el dinero inteligente no habría comprado en el breakout de la barra 13 porque esta era un tercer empuje y cercana a una linea de canal de tendencia. Además, no habrían comprado el breakout de la barra 16 el
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cual era un testeo HH de el viejo máximo (barra 14) después de una rotura de la linea de tendencia (demasiado riesgo para un giro de tendencia). Es mejor dejar pasar el brekout cuando fallan o entrar en la dirección del breakout después de que haga el pullback. Ayer (no se muesta) en la figura 6.2 hubo una tendencia desde la apertura alcista, el cual es uno de los patrones de tendencia más fuertes, así pues las posibilidades eran elevadas que habría un pullback y entonces un testeo del máximo de la apertura y probablemente un cierre alcista. Los traders andaban todos mirando para coger un setup alcista esperando poder entrar desde la fuerte tendencia de ayer. La barra 2 fue una pequeña HL y una barra EMA Gap segunda entrada. La barra de señal tuvo un cierre bajista pero como mínimo su cierre estaba por encima de su apertura. Si no compraste ahí, podrías mirar el breakout y decidir como entrar
Figura 6.2 Espera anticipadamente el breakout y busca una entrada con la acción del precio antes del breakout Hubo dos grandes barras de tendencia alcista en el breakout de la linea de tendencia, cada una con fuertes cierres y mechas pequeñas. Si te has puesto largo en la barra 3 estarías haciendo swing de una porción de tu trade en este punto, así pues puedes entrar con el mismo tamaño de posición en el mercado, usando el stop que hubieras usado con la entrada anterior. Aquel stop ahora estaría alrededor de la línea de tendencia, tal vez por debajo de la barra breakout. La barra 4 fue una barra de pausa justo por debajo del máximo de ayer, y comprando un tick por encima de su máximo es otra buena entrada. Una barra en pausa es un posible setup de reversa, así pues comprando por encima de su máximo estarás yendo a largo en donde los bajistas más tempraneros estarían también revertiendo sus posiciones o saltando sus stops. En este punto, la tendencia es clara y fuerte, y deberías estar comprando en cada pullback.
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La barra 8 es el único y razonable scalp contratendencia (un breakout fallido hacia el nuevo máximo después de una rotura de una linea de tendencia) ya que esta es una fuerte barra de reversa bajista y un triangulo expansivo en el tope, pero la tendencia es aún alcista. Observa que todavía no ha habido un cierre por debajo de la EMA y el mercado ha estado por encima de la EMA durante más de dos horas. La barra 9 es una inside bar después del primer cierre por debajo de la EMA, por lo tanto un testeo del máximo es el target mínimo. BREAKOUT PULLBACKS (BP) Y BREAKOUT TESTS (TESTEO DEL BREAKOUT) Después de un breakout, eventualmente habrá una pullback. Si el BP vuelve al cabo de unos pocos ticks del precio de entrada, esto se denomina breakout test (testeo del breakout). El testeo puede acontecer en la barra posterior al breakout o a veces 20 o más barras más tarde, o ambos casos. Esta barra de testeo es una potencial barra de señal, y debes buscar la colocación de una orden de entrada un tick más allá de esta, en el caso de que el testeo sea satisfactorio y la tendencia se reanude. Se trata de un setup BP particularmente fiable. Si hay un pullback entre una barra o dos del breakout, el breakout ha fallado. Sin embargo, incluso el breakout más fuerte tendrá una o dos barras de fallos que de hecho se convertiran en solo un BP en lugar de una reversa. Una vez que la tendencia se reanude, el breakout fallido habrá fracasado, que es el caso en los BP. Ya que hay fallos fallidos (o que fracasan), estos son segundas entradas y por lo tanto son una excelente oportunidad de ser un trade rentable. Un BP también es conocido como un “a cup and handle” (una taza y su manija). Un BP puede suceder aun en la ausencia de un breakout. Si el mercado corre con fuerza hacia el cierre del breakout pero no sobrepasa el viejo extremo y entonces tranquilamente hace un pullback de una a cuatro barras o aproximadamente, esto probablemente funcionará exactamente como un BP, y debe ser tradeado como si el pullback viniera seguido de un breakout verdadero. Recuerda que cuando algo se asemeja a un patrón definido por los libros de texto, este generalmente se comportará como el patrón descrito en los libros de texto. Si hubiera un fuerte movimiento o una primera pata de una tendencia al principio del dia, entonces un breakout a favor de la tendencia más tarde durante el dia es más probable que tenga éxito, y un fallo es probable que fracase y se convierta en un BP. Sin embargo, si la mayor parte del dia ha habido una tendencia bien definida con uno o dos barras breakouts en ambas direcciones, las probabilidades de un fallo conducirían a un giro y aumentarian. Después de un trayecto inicial, muchos traders tomaran profits parciales y entonces colocaran su stop en BE. El stop a BE no es estrictamente necesario colocarlo en cada trade. Depende de la cotización o acción, un trader podría estar dispuesto a arriesgar el 10% o el 30% o más, y sigue siendo básicamente un stop a BE, aunque el trader este perdiendo dinero. Por ejemplo, si GOOG se tradea a $750 y un trader tomó profits parciales en la mitad y quiere proteger el resto, pero GOOG recientemente ha hecho saltar stops a BE por 10 o 20 centavos, pero casi nunca por 30, el trader debe colocar su
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BE a 30 centavos más allá del breakout, a pesar de que daría lugar a una pérdida de al menos 30 centavos y no un trade en BE. El año pasado más o menos, APPL y RIMM estuvieron respetando con exactitud los stops a BE, y la mayoría de los testeos en BP de hecho finalizaron alrededor de 5 centavos tímidos de el precio de entrada. GS, por otro lado, por rutina ejecuto los stops después de la finalización de los pullbacks, por lo tanto un trader tendría que estar dispuesto a arriesgar un poco si está tratando de aferrarse a su posición. Alternativamente, podrá salir a BE y entonces reentrar con un stop un tick más allá de la barra de testeo, pero siempre volverá a entrar con 60 o más centavos a peor que su entrada inicial. Si la acción del precio es aún buena, tiene más sentido mantenerse hasta el breakout test y arriesgar quizás 10 centavos que nos hará salir y entonces volver a entrar con 60 centavos a peor. La barra 1 en la figura 6.3 es un potencial fallo de breakout, pero el breakout era fuerte y estuvo constituido por tres barras de tendencia bajista que cubrieron la mayor parte del rango del dia. El mercado hizo un pullback a la EMA y condujo a un M2S. La segunda barra de tendencia bajista era el inicio de un giro hacia abajo desde la segunda pata del pullback a la EMA (una barra de tendencia alcista seguida por una barra de tendencia bajista y entonces con una segunda barra de tendencia alcista es una segunda pata del movimiento hacia arriba) Otra vez la barra 3 fue un potencial breakout fallido a el nuevo LOD. Este es el segundo intento de rally después del rompimiento por debajo de el mínimo de la apertura, y los segundos intentos tienen una tasa de éxito mucho mayor. Además, hubo una pequeña barra de reversa. Aunque esta fue un doji y no una barra de tendencia alcista, tenía una mecha mayormente alcista que bajista, indicando algunas compras y algo de debilitamiento de los bajistas.
Figura 6.3 Breakout pullbacks
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También, desde el principio de la barra 1 hasta el final de la barra 2 podría ser la creación de una bandera final fallida ya que estan solapandose y en gran medida lateralizadas. Así pues, la barra de entrada fue una barra de tendencia alcista que estaba casi dentro del doji, por lo tanto esto es un patrón similar al ii, y el cierre alcista de la segunda barra es un signo de fuerza. La barra 5 es un pullback que va desde un pequeño rally que rompió por encima de un swing menor del máximo y casi rompió hacia el nuevo HOD. Cuando el mercado casi rompe y entonces se retira, esto podría tradearse como si de hecho hubiera roto y es por lo tanto una variante de un BP (breakout pullback). Esta barra 5 BP corrió solo 2 centavos (o ticks si fuera el mini) por debajo del tope de la barra de señal numero 4, y cuando una acción se tradea a $580, se trata solo de un perfecto testeo del breakout y por lo tanto un setup a largo de confianza. Una vez que el breakout al nuevo máximo se hace efectivo, hubo una BP con entrada a largo en la barra 6, un centavo por encima del máximo de la barra anterior. Muchas acciones tienen a menudo un buen comportamiento y volveran a testear el breakout exactamente al tick, como LED hizo cuatro veces en la figura 6.4. Ya que muchos traders entraran al breakout con un stop un tick más allá de la barra de señal, un pullback clavado como este podría hacer saltar algunos stops por un tick. Sin embargo, reentrando a un tick más allá de la barra de testeo es generalmente una buena trade. (por ejemplo, ponerse corto a un penique por debajo del minimo de la barra 2)
Figura 6.4
Breakout test (un tipo de BP especialmente fiable)
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Figura 6.5 Algunos mercados hacen sobretiros en busca del testeo del breakout GS ha sido muy conocido por hacer saltar BE stops el año pasado. La barra 8 en la figura 6.5 se prolongó 6 centavos por encima del mínimo de la barra de señal 6. La barra 10 alcanzó 2 centavos por encima de la barra de señal 9 (barra de señal bajista en este caso), haciendo saltar los stops a BE por tres centavos. El máximo de la barra 5 excedió el el swing a máximos del dia anterior por dos centavos antes de girarse hacia abajo. Esta también hizo un sobretiro a la linea de canal de tendencia dibujada a través de las barra 2 y 4 y la linea de tendencia rompio hacia abajo a la barra 7 que fue seguida por la barra 8 un LH test del extremo alcista (la barra 5,6), conduciendo a un swing bajista. GOOG formó una serie de entradas en BP en la figura 6.6. El fuerte repunte/rally fuera de la apertura rompió por encima del swing máximo de ayer (barra 1), y el pullback a la barra 5 ni siquiera pudo llegar a la EMA o al punto del breakout. Cuando hay un fuerte momentum, comprar en un H1 pullback es una buena trade. La barra de señal es un pequeño doji inside bar, que indicaba la pérdida de poder de los vendedores siguiendo la gran barra de tendencia bajista anterior. Los bajistas no siguieron apretando. Hubo una segunda entrada a largo en la barra 6, la cual fue un H2 (aunque fue mayor que el H1 de las anteriores tres barras). La barra 8 fue un breakout test que no alcanzó el mínimo de la barra de señal por dos centavos.
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Figura 6.6
Breakout pullbacks (BP)
La barra 9 fue un breakout test que no alcanzó el mínimo de la barra de señal de la barra 8 por 4 centavos. Esto son solo observaciones y no es necesario tomar los cortos en el BP de la barra 8 y 9. El M2S de la barra 9 (un L2 en la EMA) fue seguido por una barra de señal inside, creando otro BP entrada a corto en la barra 10. La barra 11 rompió por debajo del pullback de la barra 5 y dio lugar a un BP a corto en la EMA en la barra 12. Este pullback también fue un breakout fallido de la linea de tendencia desde las barras 7 a la 9 (no se muestra en el gráfico) La barra 13 solo rompió 5 centavos por debajo de la barra 11 pero rapidamente dio un BP con entrada a corto en la barra 14, un L1. Ya que la barra 14 tuvo un cuerpo alcista, un trader con más precauciones se habría esperado para una segunda entrada. La siguiente barra después de la 14, un doji fue una barra de entrada aceptable, pero vendiendo en la barra outside que siguió a este doji fue aún mejor porque se trataba de un L2. ¿Por qué era un L2? Porque siguió a dos pequeñas patas hacia arriba. La barra 14 fue la primera pata hacia arriba, y la barra outside dos barras más tarde que cotizó por encima del pequeño doji , creando una segunda pata hacia arriba ( y la entrada a corto L2). La barra 15 fue también una outside bar entrada a corto para el pullback después del breakout por debajo de las barra 11 y 13. Esta fue especialmente buena porque habia largos atrapados los cuales compraron por sobre la barra de tendencia alcista, pensando que esta era un buen giro del breakout hacia abajo. No obstante, hubo cuatro barras de tendencia bajista por debajo de la barra 14, y los traders inteligentes hubieran querido una segunda entrada antes de ponerse largos. La barra 16 fue un BW L2 pullback después del breakout por debajo del swing low del cierre de ayer (la barra 2)
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Muchos de estos traders estan haciendo pequeños scalps y no son el foco de atención de la mayoría de los traders. Su importancia es que ilustan un comportamiento común. Los traders deberian concentrarse en tradear los puntos de inflexión más grandes, como las barras 4, 7, 9 y 12.
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CHAPTER 7 – MAGNETS Este capítulo tiene muy poco que ver con el trading y está incluído como complemento, ya que ilustra algunas tendencias de la acción del precio, pero estas tendencias no son suficientemente fiables para ser la base para el trading. Si usted desea aprender cómo hacer dinero, no gaste mucho tiempo aquí y centrese en las mejores trades en el capítulo 15. Algunos precios actúan como imanes, atrayendo el mercado hacia ellos. Cuando usted se da cuenta de un imán, opera en el mercado como si estuviera tendiendo hacia el imán, y no contra tendencia hasta que el imán sea testado, a menos que haya una ruptura de línea de tendencia clara y luego un test del extremo. Por lo general, el mercado superará el imán y se dará la vuelta, pero después de la prueba del imán, el mercado puede seguir la tendencia, entrar en un rango lateral, por lo que hay que esperar a más acción del precio más antes de tomar su próxima operacion. MOVIMIENTOS MEDIDOS BASADOS EN EL PRIMER PULL BACK (AB = C D ) Cuando el mercado hace un fuerte movimiento y le sigue un pullback, probablemente habrá un segundo impulso, y frecuentemente suele ser el mismo tamaño que el primero. Esto es lo que a veces se llama un movimiento ABC o un AB=CD (un tipo de ABC pero el B, C, y D corresponde al A, B, y C del ABC). Esto es de menor importancia ya que no deberías tomar operaciones con ordenes límite en contra de extensiones Fibonacci, Movimientos Medidos u otros imanes del precio. Ellos solo proporcionan una guia para tradear en favor de la tendencia hasta aproximarse y entonces es cuando puedes pensar en tomar posiciones en contra. Además de aclarar entradas en los pullbacks que crean Movimientos Medidos, a veces hay situaciones no tan claras igualmente válidas. Cuando un mercado tiene fuerte movimiento con tendencia y a continuación un fuerte pullback, que empieza a formar un rango, traders pueden usar el medio del rango de forma aproximada para proyectar donde el segundo impulso del pullback podría llegar. Mientras el rango se desarrolla, no dejes de ajustar la linea donde estimas que está el punto medio, y que estará alrededor del punto medio del pullback una vez que el movimiento ha completado finalmente el segundo impulso. Esto sirve de recordatorio de donde deberías estar anticipando setups para la reanudación de la tendencia. XOM tenía una fuerte tendencia de las velas A a B en la figura 7.1. Después de la barra C que es un HL (Higher Low), un trader debería estar solo en el lado largo para entrar en el segundo impulso. Barra D ligeramente pasa el objetivo (la parte alta de la linea de puntos). Una vez en el area objetivo , traders pueden considerar trades contra tendencias. Si tu fueras a utilizar el ABC, barra B es el punto A, Barra C es punto B, y Barra D es el punto C. Una vez que había un HL en la barra E y el rally rompió por encima de la barra D, un trader podría mirar a AD como el primer impulso que contiene dos impulsos más pequeños (AB = CD), y entonces permanecer largo hasta que hubiera un Movimiento Medido hacia arriba (AD=EF y el objetivo es el punto más alto de la linea negra). Fibonacci traders también mirarían otras extensiones (62%, 150%, 162%, etc...) como areas válidas para buscar cambios de tendencias (reversals) pero es muy complicado y aproximado. Es solo una forma fácil de realizar las mejores proyeccciones para tomar trades a favor y en contra de la tendencia.
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RIMM tenía un fuerte movimiento al alza en la barra 2 de la figura 7.2 después de una apertura con cambio de tendencia que fue el mínimo de ayer (una tendencia que pasó la linea del canal y se dió la vuelta) y entonces hubo un pullback. Ya que un segundo impulso era probable, si un trader se interesara en conocer donde podría terminar, podría seguir ajustando la linea B para estar en el medio del desarrollo del rango y entonces después de que el mercado rompiera, hacer una linea paralela y arrastrarla arriba de forma equidistante desde la línea A para un movimiento medido. Esto es sólo una observación y no tiene nada que ver con el trading. (me parto). Es sólo un recordatorio de que el mercado hará un segundo impulso hacia arriba y deberías tener ligeras preferencias hacia entradas largas hasta llegar al área del Movimiento Medido. Sin embargo, ya tienes esas preferencias ya que estás esperando el movimiento y la mayoría de las barras son de tendencia. El pullback a la barra 3 fue tan profundo que el rango era probablemente, y hasta el mercado rompió por fuera del triángulo (sobre barra 6), traders podrían tradear en ambas direcciones, como con cualquier rango de trading. MOVIMIENTOS MEDIDOS EN BREAKOUTS BASADOS EN THIN AREAS (AREAS ESTRECHAS) Y BANDERAS
Siendo un punto menor es una observación interesante que puede ayudarte a tradear en el lado correcto del mercado. Sinembargo, si pasas más tiempo dedicandote a esto mientras tradeas probablemente perderás buenas trades. Esta sección es simple ya que es un fenómeno de acción del precio y no es la base del trading. Un breakout con frecuencia lo forma o una area delgada, donde las velas no se solapan o es mínimo mientras el fuerte impulso lleva al mercado rapidamente más allá del breakout, o un área ancha, donde hay un rango lateral pequeño. El punto medio de ambos se convierte en el punto medio del movimiento. El area ancha es un rango lateral, que es un área de acuerdo en el precio, y su mitad es la mitad de que los alcistas y bajistas piensan que es justo. Un área delgada es un área de acuerdo también. Es un área donde los alcistas y bajistas están de acuerdo en haya lugar a trading, y su mitad es el punto medio del área. En ambos casos, en un nivel simplista, si aquellosprecios están en un punto medio de acuerdo entre alcistas y bajistas, son una guía dura al punto medio del segmento que los contiene. Una vez formados, tradea una parte en swing trading o todo en las entradas a favor de tendencia. ( no sabía como traducir esto). Cuando se aproxima el objetivo, considera entradas contra tendencia si hay un buen setup. La mayoría de traders usan la altura del primer rango de trading para la medición, que es bien ya que la distancia exacta es sólo aproximada y no importa como lo hagas (a menos que seas un trader de fibonacci o Elliot Wave y tengas la habilidad de convencerte que el mercado casi siempre crea patrones perfectos, a pesar de la abrumadora evidencia de lo contrario). La clave es tradear a favor de la tendencia, pero cuando el mercado está en el área del movimiento medido, puedes empezar a buscar entradas contra tendencia. Sin embargo, las mejores siempre siguen a una rotura de la línea de tendencia. Si el mercado hace una nueva pausa después de un movimiento medido, fijaté en esos dos segmentos de fuerte tendencia como una posible final de una corrección en un marco de tiempo superior en vez del final de una tendencia en gráfico de 5 minutos y entonces planea en realizar swing trading parte de cualquier entrada contra tendencia. Dos segmentos suelen completar un movimiento y se suele prolongar el movimiento contra tendencia al menos dos segmentos más pequeños y a veces una tencia opuesta. El movimiento contra tendencia probablemente testeará el rango de trading que estaba en la mitad del movimiento medido.
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A veces las proyeccciones son exactas al tick, pero la mayoría del tiempo el mercado las sobrepasa o no llega al objetivo. Esta aproximación es solo un guía para mantenerte en el lado correcto del mercado. Dos días con movimientos medidos en la figura 7.3 forman areas delgadas en el gráfico. Un área delgada es un área de breakout donde no hay barras solapadas. El mercado tenía un fuerte movimiento al alza desde la barra 3 por el informe de la FOMC a las 11:15 A.m. PST y rompió sobre el máximo del dia de la barra 2. La bandera en la barra 4 testó el breakout con una corrección de dos segmentos en lateral, pero después del largo H2 desde esta bandera el mercado quedó con un área delgada entre el máximo de la barra 2 y el minimo de la barra 4. La barra 4 del rango de trading es también un pequeño área gruesa que podría ser usada para el movimiento medido. Podrías usar el mínimo de la barra 1 o la barra 3 para calcular el movimiento medido.
El mercado alcanzó el objetivo de la línea C desde la línea A (Barra 1) al movimiento medido de la linea B exactamente sobre la última barra del día y lo empujó sobre el objetivo de la línea D usando la barra 3 a la proyección de la línea B en la apertura del día siguiente. Aunque la barra 1 es más alta que la barra 3, aún puede considerarse el el punto inferior del movimiento medido pensando la venta hacia la barra 3 sobrepasando el mínimo de la barra 1 del segmento. En el segundo día, había un área delgada por debajo de la barra 7 y sobre la barra 8, y el objetivo de la línea F fue excedido justo antes del cierre. Accidentalmente había una badera bajista de doble techo (barras 8 y 9). El movimiento bajista hacia la bandera de breakout pullback alrededor de la barra 3 in la figura 7.4 fue muy vertical, y un objetivo razonable para el movimiento medido bajista es desde el máximo del segmento (barra 2) a la mitad aproximada de la bandera (linea C). Esto proyectado a la línea D, que fue sobrepasado y llevó a un test de la EMA. Podrías también haber usado el máximo de la barra 1 para una medición, pero deberías normalmente mirar al comienzo del actual segmento para tu primer objetivo. Después del objetivo de la línea D fue alcanzado, el objetivo de la linea E basado sobre el comienzo de la barra 1 fue pronto alcanzado. Date cuenta que el movimiento bajista a la barra 4 desde la barra 2 fue fuertemente bajista sin una rotura de la linea de tendencia significante, por lo que lo mejor era ceñirse a setups a favor de la tendencia. El rally de tres barras desde la barra 4 rompió una linea de tendencia menor y creó una posible bandera fallada final, pero desde que aún había un fuerte rally (como una barr gap sobre la EMA), entradas contra tendencia tienen que ser scalps si las tomas. Deberías tomarlas solo si eres tan buen trader para conectar con trades a favor de la tendencia tan pronto se desarrollen.
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Si tú no puedes, no deberías tradear contra tendencia en vez de trabajar duro para tomar trades a favor de tendencia. Solo estando en el área de un movimiento medido no es suficiente razón para una entrada en contra tendencia. Necesitas antes algo de fuerza contra tendencia. En el segundo día, había una bandera alrededor de la barra 10 después del breakout, y esto proyectó hacia arriba la línea H (usando la barra 9 como el punto de comienzo), si en vez de usar la barra 7 cmo el mínimo del día, el objetivo habría sido alcanzado minimamente después del gap al alza al siguiente día. Una vez que una bandera de breakout, es inteligente cerrar parte de tu operación a favor de la tendencia hasta llegar al movimiento medido. En este punto considera una entrada contra tendencia si hay un buen setup. La línea B en la figura 7.5 es el punto medio en el área delgada entre el breakout (el máximo de la barra 2) y el mínimo del primer pullback (el mínimo de la barra 5) y el movimiento medido fue alcanzado en el tick exacto en la barra 8. La línea E fue el punto medio del área delgada, y el mercado sobrepasó la proyección de la línea F. El breakout de la bandera bajista de la barra 12 tenía un gran área delgada bajista hacia la barra 13, pero fue más tarde en el día que el movimiento medido desde el punto medio fue improbable. Sin embargo fue claramente un día de tendencia bajista y los traders deberían estar cortos a menos que haya un claro y fuerte largo para hacer scalping. El movimiento a la barra 7 rompió la línea de tendencia, indicando que los bajistas eran más fuertes y el movimiento a la bara 9 rompió la línea principal de tendencia, estableciendo un máximo descendente en la barra 10 probando el extremo de la tendencia (barra 8) y la tendencia bajista a continuación.
CAMBIOS DE TENDENCIA CON FRECUENCIA TERMINAN EN BARRAS DE SEÑAL DE ANTERIORES CAMBIOS DE TENDENCIAS FALLIDAS Anteriores cambios de tendencias fallidos frecuentemente proporcionan objetivos para un cambio de
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tendencia cuando finalmente llega. Por ejemplo, si hay una bajista y han habido varias entradas de alcistas que fallaron mientras el mercado continuó la venta masiva, cada una de esas entradas de precio (el máximo de cada barra de señal) serán objetivos una vez que el cambio de tendencia al alza finalmente tenga éxito. El mercado con frencuencia hará un rally todo el camino al máximo de la vela de mayor precio antes de hacer un pullback significativo. No es importante comprender que esto sucede. La clave es darse cuenta que el mercado tenderá al pullback después que prueba aquellas anteriores barras de señales. Es probable que algunos traders que entraron en aquellas señales se deshagan de contratos mientras el mercado vaya en contra de ellos y entonces usaron su entrada inicial como su objetivo de beneficios final, saliendo a breakeven en sus peores entradas y tomando beneficios en las otras entradas. Para muchos traders, esto es algo de “Gracias a Dios, nunca lo haré de nuevo” precio. No saliste el la entrada perdedora y tu pérdida continua creciendo y sigues esperando a que el mercado vuelva a tu entrada. Cuando finalmente lo hace, tu saliste y juraste que nunca cometerás el mismo error de nuevo. Podría ser que los traders más inteligentes crean que este sea el caso y vaciarán sus largos en aquellos objetivos, o podrían simplemente ser uno de los muchos secretos de acuerdos entre los grandes traders que todos saben, y ellos salen de allí simplemente porque saben que es un patrón recurrente fiable en pullbacks que finaliza cerca de puntos de entrada. También, como el mercado falló en esos puntos antes, traders
se posicionaron creyendo que el mercado podría caer de nuevo, causando la corrección al final en esos precios. El gráfico mensual de SPY en la figura 7.6 tenía una fuerte tendencia alcista que finalizó en 2000, pero tuvo varios intentos de revertirla en su camino alcista. Cada una de los mínimos de las barras de señal bajistas fueron un objetivo para cualquier corrección en la bajada. Igualmente, la bajada que terminó en 2003 tuvo varios intentos fallidos alcistas, y el máximo de cada barra de señal se convirtió en objetivo para el siguiente rally. Finalmente, el rally desde 2003 tuvo varios intentos bajistas fallidos y cada uno es objetivo en la actual bajada. Ninguno de esos objetivos jamás tienen que ser alcanzados, pero cada uno es un fuerte imán que frecuentemente lleva al mercado de vuelta a su nivel.
OTHER PRICES MAGNETS Hay otro muchos imanes del precio que tenderán a llevar el precio hacia ellos para testarlos.
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En la siguiente lista hay algunos de ellos, y muchos de estos se han comentado anteriormente en el libro. Cuando un mercado está en tendencia hacia el imán, es prudente tradear a favor de la tendencia hasta que el imán es testado y preferiblemente sea sobrepasado. No tradees contra tendencia del imán a menos que haya antes una fuerza contra tendencia, como una linea rota de tendencia.
Trendlines.
Trend Channel Lines.
Fibonacci retracements and extensions. AB CD.
Spike and Channel: El comienzo del canal es normalmente testado en un par de días. Con frecuencia le sigue un período de consolidación dentro del área del canal (mientras el rango de trading se desarrolla, su máximo y mínimo suelen estar alrededor del máximo y mínimo del canal) Banderas finales fallidas: después de un breakout desde la bandera, el mercado vuelve a la bandera y normalmente rompe por el otro lado. Máximo y mínimo del día anterior.
=
Swing máximos y mínimos de hace unos días. Breakout points. El extremo de una tendencia después de cada tipo de pullback (ver capítulo de la secuencia del primer pullback) Trading ranges, incluyendo Trading Ranges estrechos y alambres de puas: Los extremos y la mitad suelen ser testados Los stops de protección de la barra de entrada y de señal Precio de entrada (Breakout Test). El extremo opuesto de una gran barra de tendencia (El mínimo de una vela graden alcista y el máximo de una vela de tendencia bajista) Objetivos comunes para scalping posiciones de swing: en AAPL, 50 centimos y un dollar; en el Emini, 5-6 ticks para un 4tick scalp, y o 4 puntos para un movimiento contra tendencia de 2 segmentos. Duplica el stop requerido (si una trade del Emini te exige usar un stop de 12-ticks para evitar ser stopped out, espera que el movimiento se extienda a 12 ticks desde tu entrada Lineas de tendencias, Fibonaccio retracciones y extensiones, medias móviles, mínimos y máximos de las barras, gaps, en marcos de tiempos diarios, semanales, y swings mensuales Enúmeros emocionalescomo centenas en acciones (como AAPL en 100) y miles en el Dow (Dow 12.000). Si una acción se mueve rápidamente de 50 a 88, probablemente intentará probar el 100.
Cuando hay una barra grande de tendencia con pequeñas colas, traders que entraron en la barra pronto pondrán sus stops de protección más allá de la barra. Es bastante común para el mercado ir hacia aquellos stops y entonces vuelve a revertir la tendencia en la dirección de la barra de tendencia.
La barra 1 en la figura 7.7 es una barra de tendencia alcista sin cola en su parte inferior. El mercado se revirtió hacia abajo de la barra inside bajista que continuó y formó un mínimo superior (higher low), pero no antes de saltar los stops de protección debajo del mínimo de la barra de tendencia. Los traders inteligentes se habrían puesto cortos en la barra inside (interna), pero estaban listos para ir largos sobre la barra 2 Página 157
alcista de cambio de tendencia que alcanzó los stops y entonces reanudó la tendencia alcista del mercado. Barras 3 y 4 fueron también grandes barras de tendencia con pequeñas colas, pero ninguna le siguió un pullback inmediato que saltara los stops. De forma accidental, la barra 2 es el comienzo de un canal en un pequeño rally de “Spike and Channel” y es un probable iman en un pullback. El primer pullback después de cualquier resurgimiento es comunmente probado mientras el mercado se consolida en un rango de trading después del movimiento. Aquí, sin embargo, la barra 3 intentó formar un rango de trading en el área del mínimo de la barra 2, pero falló, y esto resultó en el cierre a un movimiento medido bajista.
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CAPITULO 8 GIROS DE TENDENCIA
La única y más importante regla de este libro es que ni siquiera deberias estar pensando en el Trading contratendencial hasta después de que haya habido una rotura de una linea de tendencia significativa. E incluso entonces, aún deberás buscar entradas a favor de la tendencia porque después de la primera oleada contra la tendencia, el mercado casi siempre volverá a la dirección de la tendencia a testear el viejo extremo de la tendencia. Solo en raras ocasiones es la rotura de la linea de tendencia, en tal impulso fuerte, la que en el testeo no sea tradeable al menos para un scalp. Si el mercado vuelve a fallar en el precio del viejo extremo, entonces ha hecho dos intentos para empujar hasta este nivel y ha fallado, y cada vez que el mercado intenta de hacer algo dos veces y falla, este generalmente intentará lo contrario. Es después del testeo de este viejo extremo que deberias buscar trades contratendencia y solo si hay un buen setup de reversa desde el viejo extremo. Un giro de tendencia, o simplemente una reversa, no es forzosamente una reversa en concreto. Puede ser una oportunidad desde una tendencia alcista a una de bajista o viceversa, o desde una tendencia alcista a una bajista y a un trading range, o desde un Trading range a cualquiera de las dos. Puede ser tan simple como un rompimiento de una linea de tendencia. La nueva tendencia puede estar prolongada o limitada a una única barra. El mercado puede también derivar a un simple lateral después de una barra o dos, y entonces reanudar la tendencia más tarde, ya sea para arriba o para abajo. Muchos técnicos no usaran el término “reversa” excepto en retrospectiva, hasta después de que se hayan formado una série de máximos y mínimos con tendencia. Sin embargo, esto no es útil en el Trading porque si esperamos a que esto suceda se traducirá en un peor ratio de riesgo/recompensa, ya que un pullback significativo se vuelve más probable cuanto más tiempo ha estado en vigor una tendencia. Una vez que el trader empiece a colocar trades contratendencia, dicho trader considera que la tendencia se ha invertido aún cuando el criterio estricto aún no se ha cumplido. Por ejemplo, si está comprando en un movimiento bajista, el cree que el mercado probablemente no bajará únicamente un solo tick, de lo contrario habría esperado a comprar. Ya que está comprando con la creencia de que el mrecado irá más arriba, el cree que la tendencia está ahora hacia arriba y que por lo tanto un giro ha tenido lugar. Muchos técnicos no aceptaran esta definición, porque no refiere algunos componentes básicos de una tendencia para existir. La mayoría estaría de acuerdo con dos requisitos para el giro de una tendencia. El primero es un requisito imprescindible: el movimiento tiene que romper una linea de tendencia desde la tendencia anterior o la principal. El segundo requisito sucede la mayor parte del tiempo pero no se requiere: después del rompimiento de la linea de tendencia, el mercado se vuelve y afortunadamente testeará el extremo de la vieja tendencia. Pocas veces, puede haber un giro culminante que tiene un movimiento inicial prolongado y nunca se acerca a testear el viejo extremo. Todo el mundo está de acuerdo que una nueva tendencia está presente una vez que hay a continuación una serie de HH y HL en una tendencia alcista y una serie de LL y LH en una bajista. Típicamente, el movimiento inicial romperá la linea de tendencia y entonces formará un pullback que testeará el final de la vieja tendencia y los traders buscarán iniciar las posiciones contratendencia (en realidad a favor de la tendencia, en la dirección de la nueva tendencia) después de este testeo. El testeo puede que no se corresponda con el extremo anterior, o puede excederlo, pero no por mucho. Por
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ejemplo, si hay una tendencia bajista y entonces un fuerte movimiento al alza que se extiende mucho más allá de la linea de tendencia bajista, los traders buscaran comprar en la primera pullback con la esperanza que sea el primero de muchos HL. Sin embargo, algunas veces el pullback se extiende por debajo del mínimo de la tendencia bajista, haciendo saltar los stops de los nuevos largos. Si este nuevo LL se gira de nuevo hacia arriba dentro de unas pocas barras, puede conducir a un fuerte swing hacia arriba. Si, de todos modos, el LL se extiende demasiado lejos por debajo del mínimo anterior, es mejor volver a espera una nueva rotura de la linea de tendencia, una oleada del impulso alcista, y entonces un HL o LL pullback antes de ponerse largo otra vez. A pesar de que a los traders les encanta comprar el primer HL en una nueva tendencia alcista o vender el primer LH en una nueva bajista (primero tiene que haber habido una rotura de una significativa linea de tendencia bajista), si la tendencia es buena, habrá una serie de pullbacks con swings en tendencia (HH y HL en una tendencia alcista y LH y LL en una bajista), y cada pullback puede proporcionar una entrada excelente. El primer pullback, por ejemplo, el primer HL en un nuevo alcista, puede ser un testeo del mínimo bajista o un testeo de un breakout (de un punto clave como una linea de tendencia, el punto más importante del swing anterior, un rango de Trading, o de la media movil) y no puede estar muy cerca del mínimo bajista. La mayoria de las tendencias finalizan con un breakout de un canal de la tendencia. Por ejemplo, un alcista tipicamente finalizará en una de las dos maneras. O bien hay un sobretiro de la linea del canal de la tendencia alcista que falla y es seguido por una reversa hacia abajo y entonces un rompimiento por debajo de la linea de tendencia alcista, o el mercado puede caer a través de la linea de tendencia alcista sin por ello superar primero la linea del canal de la tendencia. Si el movimiento alcista finaliza con un breakout fallido de la linea del canal de la tendencia, habrá casi seguro dos patas o segmentos hacia abajo y la primera pullback formará casi siempre un LH (y solo pocas veces un HH) como su testeo del máximo de la alcista. Por otro lado, si el movimiento alcista finaliza con el rompimiento de la linea de tendencia, el testeo del máximo del alcista, puede ser un HH o un LH, y cada uno se produce aproximadamente con la misma frecuencia. Ya que como mínimo esperamos dos patas o segmentos hacia abajo, un HH deberia ser seguido de dos patas hacia abajo, y un LH podría ser seguido por una única pata, ya que la primera pata hacia abajo ya se ha producido justo antes de la formación del LH. Si el mercado forma un HH en su testeo del viejo extremo, una de las mejore trades es ponerse corto en el primer LH, el cual es un testeo del HH. En un movimiento bajista después de un giro LL (obviamente después de una oleada del impulso alcista que rompa una linea de tendencia principal), es imperativo comprar el primer HL, porque esto refuerza la premisa de que estamos en un suelo importante. Un punto importante es que las tendencias duran mucho más de lo que la mayoría de los traders se pueden llegar a imaginar. El porque de esto, la mayoría de los patrones de reversa fallan (y alguno se convierte en setups de continuación), y la mayoría de los patrones de continuación tienen éxito. Los traders han de ser muy cuidadosos cuando tradean contratendencia basandose en patrones de reversa, pero hay setups de la acción del precio que aumentan en gran medida las oportunidades de un trade provechoso. Si te encuentras que estas teniendo que dibujar muchas lineas de canal de tendencia entonces quiere decir que estas demasiado ansioso de encontrar una reversa y estas probablemente perdiendo montones de grandes trades a favor de la tendencia. También, ya que la mayoría de los sobretiros y giros de las lineas de canal de tendencia son menores en tendencias fuertes y fallan, estaras tradeando montones de perdedoras y preguntandote porque estos patrones estan fallando cuando se supone que son tan buenos. Esperate al rompimiento de una linea de tendencia antes de buscar una trade
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contratendencia y mira a todos esos sobretiros menores de la linea de canal de tendencia como setups a favor de la tendencia, y entra cuando los perdedores estan saliendo de sus stops de protección. Serás mucho más feliz, relajado y rico, y estarás más entretenido por lo bien que funcionan cuando en teoria no deberian hacerlo. En una tendencia alcista, los compradores continuan comprando hasta que deciden que el ratio riesgo/beneficio ya no es tan favorable como les gustaria que fuese, y en este punto empezaran a tomar profits parciales. Como el mercado continua aumentando, continuar tomando más profits y no estaran impacientes para volver a comprar otra vez hasta que haya un pullback. Al mismo tiempo, los cortos han estado marginados del mercado, ya que el mercado continua alcista y se han visto forzados a volver a comprar sus posiciones cortas. En algún punto, han cubierto todo lo que deseaban cubrir y sus compras se detendran. También habrá traders del impulso (momentum) los cuales continuaran comprando mientras que haya un buen impulso, pero estos traders serán rápidos para tomar sus profits una vez que el impulso disminuya. Así pues…¿Quien está comprando este último tick en un alcista o vendiendo el mínimo de un bajista? ¿Es esto el efecto acumulativo de incontables pequeños traders los cuales se encuentran atrapados en el pánico y estan siendo marginados o sino que estan comprando impulsivamente un prometedor aumento alcista? Si tan sólo pudieramos ser tan influyentes!! Lo que podía haber sido el caso hace mucho tiempo, pero que no sucede en el mercado actual. Si hay demasiado volumen en el máximo y en el mínimo del dia, y las instituciones son las que componen la mayor parte de ese volumen…¿Por qué habrian de comprar en el punto máximo del dia si son tan inteligentes?. Un gran porcentaje y posiblemente la mayoría del volumen diario está conducido por modelos matemáticos (usease “putos ordenatas”), y algunos de estos modelos continuaran comprando hasta que haya un claro cambio de tendencia, y solo entonces se giraran hacia el lado de los cortos. Compraran hasta el último tick de una tendencia alcista y venderan hasta el último de una bajista,porque los diseñadores del sistema han determinado que este enfoque maximiza sus profits. Para que ellos tradeen tales enormes cantidades de volumen, debe existir una amplia oferta de compras en el máximo para tomar el otro lado, del enorme volumen de cortos que se avecina en el techo (y viceversa en el suelo). Solo porque son muy inteligentes y tradean elevados volumenes no significa que ellos esten haciendo un 5% de beneficio en un dia. De hecho, lo mejor de ellos es que hacen una fracción neta de un porcentaje de sus beneficios cada dia, y algunos de ellos han determinado que sus beneficios esten maximizados para continuar comprando, incluso incluyendo el tick más elevado del dia. Por ejemplo, ellos podrían estar esperando una reversa hacia abajo y estar entrando un spread neutro delta(¿?...esto se complica por momentos) donde comprarian un Emini y dos Emini at-the-money puts (ni flowers que quiere decir!...creo que habla de opciones o algo así). Solo perderian si el mercado va lateralmente en un rango muy apretado durante varios dias. Si el mercado se va hacia arriba, los puts perderan dinero a un ritmo más lento que el ritmo que el Emini gana en valor. Si el mercado cae, los puts se incrementaran en valor más rápido que el tiempo que el Emini caerá en valor, y su spread neutral se convierte cada vez más en una jugada bajista. Esto les permitirá obtener ganancias aunque hubieran comprado en el Emini en el máximo del dia. Todo lo que necesitas saber es que hay volúmenes elevados en los extremos, y estos provienen de instituciones, algunos de las que estan comprando en los máximos mientras que otras estan vendiendolos. De paso, decir que hay aún otro signo en común de cuan activa matematica, osease trading generado por ordenador existe. Solo tienes que mirar mercados correlativos,
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como el Emini y todos los ETF afines como el SPY, y podrás ver que se mueven básicamente igual tick a tick. Esto también es igual de cierto para otros mercados afines. Esto no podría estar ocurriendo de una manera tan perfecta durante todo el dia si se estuviera haciendo manualmente. Por lo tanto, los patrones gráficos no deberían ser tan perfectos como lo son en todos los marcos temporales, incluso en los gráficos de ticks, a menos que un elevado volumen del trading sea generado por ordenador. Las personas simplemente no pueden analizar y colocar ordenes de manera tan rápida en tantos y diversos mercados simultáneamente, por lo tanto esta perfección tiene que ser el resultado de trades generadas por ordenata, y que deben representar una gran parte, sino la mayoritaria, del trading. Cuando hay una fuerte tendencia sin pullbacks significativos, es común empezar a buscar pequeñas reversas porque el sentido común dicta que el mercado eventualmente hará un pullback, como que los traders empezaran a tomar profits parciales y que suficientes traders contratendenciales tomaran nuevas posiciones. Un trader tendrá que decidir si le es mejor buscar scalps contratendencia o esperar que el pullback finalice y entonces entrar en la dirección de la tendencia. Si la tendencia es fuerte, generalmente es mejor solo tradear contratendencia si y solo si hay signos claros de una clara reversa de la tendencia, como el rompimiento de una linea de tendencia preferente y entonces un testeo que finaliza con una fuerte barra de reversa. Sin embargo, la tentación de hacer algo es grande y muchos traders empezaran a mirar en gráficos de marcos temporales más pequeños, como 1 y 3 minutos, o en graficos de 100 ticks. Los gráficos de marcos temporales más pequeños continuan formando reversas a medida que la tendencia progresa, y la vasta mayoria de las reversas falla. Un trader puede racionalizar la toma de trades contratendenciales pensando que un gráfico de 1 minuto tiene barras pequeñas por lo tanto el riesgo es solo cercano a 4 ticks, y si esta resulta ser la parte más alta del mercado, las ganancias potenciales son elevadas. Por eso, tener unas pequeñas perdidas vale la pena. Invariablemente, las pequeñas pérdidas se convierten en 6 o 7 y sus efectos combinados se traducen en una pérdida que no se podrá recuperar más tarde a lo largo del día. Invariablemente, cuando ellos tengan suerte y escojan el final exacto de una tendencia, ellos haran scalp con un profit de unos cuantos ticks en lugar de viajar con la trade un largo camino, como originalmente habian planeado. La muerte por las matematicas. Si un trader se empieza a agitar porque no está en el mercado durante una tendencia que se extiende y se siente como que necesita tradear y empieza a mirar los gráficos de 1 minuto, las reversas en el de 1 minuto ofrecen una manera muy rentable de hacer dinero. Sin embargo, esto es por hacer lo contrario de lo obvio. Esperar una reversa en el de 1 minuto para activar una entrada contratendencia, que no debes tomar, y entonces determinar donde colocarias un stop de proteccion si hubieras tomado la trade. Entonces, coloca una entrada stop a favor de la tendencia a ese precio. Serás stopado dentro de una posición a favor de la tendencia al igual que los traders contratendencia estan siendo estopados. Nadie debe buscar entrar contratendencia en este punto y probablemente no hasta que la tendencia se haya extendido más y otros setups contratendenciales empiecen a formarse. Esto es una muy alta probabilidad de hacer un scalp a favor de la tendencia. La única trade contratendencia más segura es entrando contratendencia a un pullback, el cual es una pequeña tendencia en la dirección opuesta de la tendencia principal. Una vez que los traders del pullback estan exhaustos y los traders de la tendencia vuelvan a demostrar su determinación al romper la linea de tendencia que contiene al pullback, cualquier pequeño pullback que testee este breakout es una gran entrada en BP. Esta entrada es contra la tendencia del pullback, pero en la dirección de la tendencia
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principal, y generalmente conducirá por lo menos a un testeo del extremo de la tendencia principal. El mayor impulso que está presente en el rompimiento de la linea de tendencia, es donde es más probable que esta trade sea provechosa. El momentum (impulso) en una reversa puede ser en forma de unas pocas barras de tendencia grandes o una serie de tendencias de barras buscando la media movil. De los signos de más fuerza, el más provechoso es la reversa. Idealmente, la primera pata de la reversa se extenderá durante diversas barras, rompiendo bien mucho más allá de la EMA, siendo y teniendo la mayoria de las barras tendencia en la dirección de la nueva tendencia, y se extiende más allá de los puntos de swing de la tendencia anterior (si la tendencia principal era alcista, entonces será un signo de fuerza si la primera pata de la nueva tendencia bajista cae por debajo de uno o más de los HL de la anterior alcista) Aunque las mejores reversas tienen un fuerte impulso y recorren un largo camino, muchas veces son muy lentas al principio y pueden tener diversas barras pequeñas antes de que el movimiento fuerte empiece. El mercado está intentando dejarte fuera de la trade, de modo que tendras que perseguir el movimiento y añadirle gasolina para que tire. Es muy comun en los primeros inicios de una tendencia encontrar pulbacks en los gráficos de 1 y 3 minutos, los cuales dejan traders atrapados fuera. Ocasionalmente habrá uno en el gráfico de 5 minutos y estos se convertiran a menudo en una outsider bar, atrapandote fuera y forzandote a reentrar a la nueva tendencia a un precio mucho peor. Algunas de las tendencias más fuertes provienen de estas trampas porque estas trampas les dicen a los traders que el último trader de la tendencia ya se ha quemado y ya no queda nadie de la vieja tendencia. También nos dice que los traders débiles acaban de salir y ahora perseguran la nueva tendencia, poniendo ordenes en nuestra dirección. Esto da confianza a los traders. Cuando este tipo de reversas agitadas suceden después del rompimiento de una linea de tendencia y en el testeo del extremo de la vieja tendencia, la nueva tendencia generalmente tendrá una duración de por lo menos una hora o dos y tendrá un recorrido de bastantes puntos. Si un trader entra al inicio pero el movimiento es titubeante (con barras solapandose) durante unas cuantas barras, esto no debería ser una preocupación, especialmente si estas barras son en su mayoría barras de tendencia en la dirección correcta. Este es un signo de fuerza y todo el mundo esta mirando y esperando que el impulso empiece antes de entrar. Un buen trader de la acción del precio a menudo puede entrar antes de que esto suceda y entonces ser capaz de mover su stop a BE tan pronto como el impulso se inicie, permitiendole hacer un monton de dinero con el mínimo riesgo. Si estas seguro de tu lectura, coge la trade, y no te preocupes si nadie más puede ver todavía lo que tu ves. Ya lo veran. Cerciorate de hacer una parte de swing o incluso toda tu posición aunque algunas veces serás stopado en tu BE stop una o dos veces antes de que la tendencia empiece su recorrido. Cuando una reversa es gradual, que se denomina tradicionalmente un area de acumulación al finalizar un movimiento bajista o un area de distribución al finalizar uno alcista. En términos de la acción del precio, un techo de una distribución puede ser una bandera alcista de doble techo, un Spike y Trading range, o un Spike y canal donde el canal se toma un tiempo para su formación. Un suelo en una acumulación tiene patrones correspondientes con la acción del precio anterior. Tipicamente, las entradas en pullbacks de la tendencia parecen malas pero son rentables, y las entradas en reversas parecen buenas pero son perdedoras. Si estas buscando comprar en una reversa en un bajista o vender en el tope de un alcista, parece seguro que esto será perfecto. Las tendencias constantemente forman reversas que de alguna manera no se ven del todo bien. Tal vez hay mucho solapamiento con las barras anteriores o demasiados dojis o la barra de reversa es demasiado pequeña o retrocede
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varios ticks justo antes de cerrar o no hay rompimientos anteriores de una linea de tendencia significativa o breakout fallido de una linea de canal de tendencia. Estas reversas casi perfectas te liaran y te atraparan, por lo tanto nunca deberias coger una trade de reversa a menos que esta sea clara y fuerte. Hay un ritmo en el mercado que forma tendencias alternativamente. Una tendencia a menudo finalizará con un sobretiro de la linea de canal de tendencia y reversa seguida por un movimiento de 2 patas que rompe la linea de tendencia. La dos patas entonces permiten dibujar un canal para la nueva tendencia. Algunas tendencia finalizan con simplemente un rompimiento de la linea de tendencia y entonces hacen un testeo, seguido por una segunda pata. Otra vez, estas dos patas forman un nuevo canal de tendencia que puede o no puede ser el inicio de la nueva tendencia. Si la nueva tendencia es débil, generalmente solo será un pullback y entonces la reanudación de la vieja tendencia. Los traders deberían siempre dibujar o al menos visualizar lineas de tendencia y lineas de canal de tendencia y mirar como reacciona el mercado cuando este testea esas lineas. Las reversas importantes de los mercados bajistas a menudo son volatiles con grandes barras y varios empujes hacia arriba y abajo. La gente piensa que lo peor ya ha acabado y entonces se dan cuenta de “Opps, he entrado demasiado pronto” y tienen que vender y salir rápido. Esto puede suceder varias veces antes de que llegue el suelo definitivo y explica el porque de tantas reversa importantes finalizan con grandes barras de rango y, obien una bandera fallida o un patrón de tres empujes. La barra 2 en la figura 8.1 fue una reversa de bandera final fallida conduciendo a un fuerte movimiento hacia arriba hacia la barra 3, que superó el último LH de la tendencia bajista. La barra 4 formó un HL, lo que permitió dibujar una linea de tendencia.
Figura 8.1 El Emini diario tuvo muchos cambios de tendencia, los cuales siguieron los principios estandar de la acción del precio, como era de esperar. (pagina 181)
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La barra 5 retrocedió por debajo de la linea de tendencia e inmediatamente se giró hacia arriba. Sin embargo, esto genera ahora una favorable linea de tendencia. La barra 6 fue una pequeña cuña y el pullback hacia la barra 7 creó una nueva linea de tendencia. La barra 8 era una reversa después del tope de la cuña y esto generalmente conduce hacia 2 patas hacia abajo. Esto era también un tercer empuje hacia arriba. La pata de la barra 9 cayó por debajo el último HL (barra 7) de la alcista, indicando fuerza bajista. La barra 9 rompió la linea de tendencia alcista por lo tanto esperaríamos 2 patas hacia abajo. La barra 9 finalizó la primera pata, y debería ser seguida por un LH o un HH. Aquí, hubo un LH, y la segunda pata hacia abajo finalizó en la barra 11. La barra 10 fue un fuerte rally, y su fuerza solo podia ser negada por un fuerte movimiento por debajo de la barra 9, la primera pata hacia abajo. La barra 11 giró hacia arriba después de fallar justo por debajo de la barra 9, por lo tanto esta era probablemente el final de una corrección de dos patas en el anterior alcista. Sin embargo, esta corrección rompió una linea de tendencia principal desde el mínimo de la barra 2, así pues el mercado podria girar hacia abajo después de un testeo del máximo de la barra 8. La barra 12 formó un HH de segunda pata, y la nueva bajista debería tener por lo menos 2 patas hacia abajo. Esto fue también un pequeño triangulo expansivo (barras 6, 7, 8, 11 y 12). La primera pata hacia abajo (primer segmento) hacia la barra 13 fue muy fuerte, cayendo muy por debajo de las barras 8 a la 11, bandera alcista. Una vez que la barra LH 14 se formó, podría ser utilizada para crear una linea de tendencia y entonces una linea de canal de tendencia. La barra 15 giró hacia arriba desde su breakout de la linea de canal de tendencia, por lo tanto debería estar seguida por 2 patas hacia arriba y un rompimiento de la susodicha linea de tendencia bajista, lo cual se cumplió. La barra 16 rompió por debajo la primera linea de tendencia alcista y se giró hacia arriba. La barra 17 fue un BP (breakout pullback) desde el breakout por encima de la linea de canal de tendencia alcista. Este rally finalizó en un pequeño wedge (cuña) en la barra 18, el cual formó un nominal HH y un triangulo expansivo (barras 8, 11, 12, 15 y 18). Una cuña es una forma de un sobretiro de una linea de canal de tendencia, y son probables dos patas hacia abajo. La barra 18 fue un doble techo con la barra 12. La barra 19 cayó por debajo de la linea de tendencia alcista. La barra 20 formó un LH, y este permitió la creación de una linea de tendencia y una linea de canal de tendencia. La barra 21 cayó por debajo de las barras 18-20 linea de canal de tendencia (no se muestra en el gráfico) y formó una cuña que empezó en la barra 19. El rally hacia arriba a la barra 22 rompió por encima del último pequeño máximo del movimiento bajista, y esta rompió por encima la linea de tendencia bajista, pero formó el segundo LH en la pata hacia abajo desde el máximo de la barra 18. El testeo del máximo de la barra 22 falló en la barra 23 (no pudo ir por encima de la barra 22), así pues otra pata hacia abajó se formará. La barra 24 giró hacia arriba después de caer por debajo de una linea de canal de tendencia (con sobretiro) El rally hacia la barra 25 rompió la linea de tendencia bajista. La barra 26 falló y no pudo superar la 25 primera pata hacia arriba, y este LH debería de haber conducido hacia una pata en dirección hacia abajo y formado un nuevo mínimo (y
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así lo hizo) o una bandera alcista pullback de 2 patas (two-legged pullback bull flag). Esta fue una bandera bajista de doble techo. La barra 27 fue un LL dos patas (two-legged LL) después del rompimiento de la linea de tendencia bajista de la barra 25. Por lo menos deberían seguirla dos patas hacia arriba. La barra 28 fue un pullback desde las dos patas hacia arriba, pero formó un segundo HL, asi pues por lo menos se deberian de formar dos patas más hacia arriba. La barra 30 fue un nuevo máximo después de la pequeña cuña de la barra 29, así pues por lo menos le deberian de seguir dos patas hacia abajo. La barra 31 formó una bandera bajista de doble techo (un LH) que siguió al rompimiento de la linea de tendencia alcista. Este era el final del pullback desde la primera pata hacia abajo y le debería de seguir por lo menos una pata más hacia abajo. La barra 32 testeo la cuña de la linea de canal de tendencia bajista. El mercado debería girar hacia arriba o colapsarse/desplomarse. Los traders venderían a un tick por debajo el mínimo de la cuña. La barra 33 fue un giro hacia arriba desde un sobretiro de la linea de canal de tendencia bajista, y condujo a un pequeño rally por encima de la linea de tendencia.
Figura 8.2 Cuando hay una fuerte tendencia buscar entradas a favor de la tendencia con la acción del precio durante un pullback. La barra 1 en la figura 8.2 estaba alrededor de un 10% por encima del mínimo de ayer encabezando una enorme tendencia de dos dias en el GS. La barra 3 rompió la linea de tendencia bajista en el pullback y entonces hizo saltar stops vendedores protectivos en el movimiento hacia debajo de dos patas LL hacia la barra de reversa 4. Esta fue un gran setup de compra. No lo tienes que comprobar, pero la primera gran pullback en una fuerte tendencia generalmente testeará la EMA en el grafico de 15 minutos (y esta fue una prueba casi exacta, pero esta información no era necesaria para colocar la trade). Tan gran setup de compra según la acción del precio como fue esta, observa como la barra de entrada era una pequeña barra de tendencia alcista. El mercado aún no se habia dado cuenta de lo buena que era esta. Es natural ponerse nervioso cuando coges lo que se te enseño que era una gran trade en una acción de las importantes, pero aún nadie más habia visto esto como una gran trade. Algunas
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veces esto sucede, y el mercado puede tener varias barras pequeñas (generalmente con tendencia) antes de que el giro de los alcistas sea percibido que ya ha tenido lugar. Este hecho sucedió durante la gran barra de tendencia alcista, la barra 6. Esta tuvo un gran impulso y un afeitado suelo y techo, significando que los alcistas estaban extremadamente agresivos y que el aumento de los precios tenia que seguir. Por el cierre de la barra 6, tu stop ya tiene que estar a BE y aguantarás para un testeo del máximo de la barra 1. Sería prudente hacer scalp de alguna de tus acciones/contratos aproximadamente después del primer dólar de beneficio. Una vez que ha habido un movimiento fuerte contratendencia, habrá un pullback el cual será una prueba para ambos bandos, alcistas y bajistas. Por ejemplo, si hubo un fuerte movimiento hacia abajo en un mercado alcista y el movimiento rompió completamente una linea de tendencia que se ha mantenido de 20 a 40 barras, y el movimiento hacia abajo continuó durante 20 barras y bien llevo el precio por debajo de la 20-bar EMA y incluso por debajo del mínimo del último HL de la tendencia alcista, entonces los bajistas han demostrado una fuerza considerable. Una vez que esta primera pata hacia abajo estuvo exhausta, los bajistas empezaron a tomar beneficios/profits parciales, y los alcistas empezaron a restituir sus largos. Ambos causaron que el mercado se moviera más hacia arriba, y ambos alcistas y bajistas siguieron este movimiento con mucha cautela. Porque la pata hacia abajo era demasiado fuerte, ambos los alcistas y los bajistas creyeron que su mínimo probablemente sería testeado antes de que el mercado rompiese hacia un nuevo máximo. Por consiguiente, como el mercado hizo un rally, si no hay un fuerte impulso, los nuevos alcistas empezaran a tomar beneficios, y los bajistas se volveran agresivos y añadiran a sus cortos. El rally probablemente tendrá muchas barras y mechas bajistas, ambos de los cuales indicaran que los alcistas estan débiles. La ola de ventas desde este rally creará el primer LH en un potencial nuevo bajista. En todo caso, las probabilidades son altas de que habrá una segunda pata hacia abajo, ya que ambos los alcistas y los bajistas la esperan y tradearan en consecuencia. ROTURA DE LA LINEA DE TENDENCIA El único concepto más importante en este libro es que deberías solo tradear en la dirección de las lineas de tendencia y debes esperar el rompimiento de una linea de tendencia significativa antes de tomar una posición contratendencia. Virtualmente todas las reversas empiezan con un rompimiento de una linea de tendencia o con un sobretiro de la linea de canal de tendencia y reversa. La rotura de la linea de tendencia es lo que los traders necesitan ver antes de que se sientan seguros acerca de las posiciones contratendencia. Hasta que no hay una, la mayoría haran scalp de cualquier trade contratendencia. En la ausencia de una rotura de una linea de tendencia, es que en realidad hay aún una tendencia fuerte, y los traders deberían estar seguros de que toman todas las entradas a favor de la tendencia y no te preocupes si pierdes ocasionalmente algún scalp contratendencia. Las mejores prosibilidades y la mayoría del dinero son en trades a favor de la tendencia. Los verdaderos V suelos y techos en la ausencia de un sobretiro de una linea del canal de la tendencia y reversa son tan raros que no vale la pena considerarlos. Los traders deberían enfocarse en los patrones comunes y si se pierden un ocasional acontecimiento raro, siempre habrá una pullback donde podrán empezar a tradear con la nueva tendencia. Las fuertes reversas de las lineas de canal de tendencia son en gran medida tendencias sobreextendidas y suelen llegar lejos después de que rompan la linea de tendencia. La primera pullback después de la reversa son a menudo poco profundas porque el mercado es emocional y todos estan de acuerdo rápidamente que la tendencia ha girado.
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Debido a la confianza, los traders seran mucho más agresivos y añadiran contratos durante las pausas más pequeñas y no tomaran beneficios, manteniendo los pullbacks pequeños. Cuando hay un fuerte rompimiento de una linea de tendencia, generalmente habrá una segunda pata y después un pullback. El pullback a menudo retrocede y retestea la vieja linea de tendencia, pero casi siempre hay más razones fiables de la acción del precio para entrar allí en el intento de coger la segunda pata del pullback (o nueva tendencia). El mas fuerte movimiento a traves de la linea de tendencia, lo más probable es que este será una segunda pata después un pullback. El pullback que testea el extremo de la tendencia puede excederse (un HH en un giro hacia abajo desde un movimiento alcista o un LL al final de un bajista) o hacer un subimpulso (un LH en un nuevo movimiento bajista o un HL en un nuevo alcista). Si hay un sobretiro (se excede) pero este se extiende bien más allá del viejo extremo, el giro/reversa se anula, y la vieja tendencia se ha reanudado. Los traders necesitan buscar otra rotura de la linea de tendencia o un sobretiro de la linea de canal de tendencia antes de tomar una trade contratendencia. Los signos de fuerza de una rotura de linea de tendencia (la primera pata de una posible reversa) contienen/incluyen: -
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El movimiento abarca muchos puntos. Funciona bien más allá de la EMA En una reversa bajista, se extiende por debajo del final del HL de la alcista, y en una reversa alcista, se extiende por encima del final del LH de la bajista. Dura muchas barras (de 10 a 20 aprox.) Había otros fuertes rompimientos de lineas de tendencia anteriores (este no es el primer signo de una fuerza contratendencia) La reversa vuelve a testear que el extremo de la vieja tendencia carezca de impulso, como se evidencia por tener muchas barras solapadas con muchas siendo barras de tendencia en la dirección de la nueva tendencia La reversa vuelve a testear el fallo del extremo de la vieja tendencia a la EMA o la vieja linea de tendencia y que no se acerque al extremo
Figura 8.3 No tradees contratendencia hasta después que haya habido una rotura de una linea de tendencia
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La débil pata bajista hacia la barra 4 de la figura 8.3 apenas rompió la linea de tendencia, y ni siquiera se acercaron a caer por debajo el último HL en el alcista (barra 2), no pudo romper completamente la EMA. Sin embargo, la barra 6 es aún un aceptable HH testeo del extremo alcista de la barra 3, especialmente ya que esta es una reversa en la apertura desde un breakout del máximo del dia anterior. La pata bajista hacia la barra 9 rompió por debajo de una larga linea de tendencia, la EMA, y el ultimo HL de la alcista (barra 5) y le siguió un intento previo agudo a una reversa de tendencia (la ola de ventas hacia la barra 4). También, el pequeño rally que siguió a esta ni siquiera se acercó a testear la parte inferior de la linea de tendencia o la barra 8 primer pullback en la primera pata hacia abajo. Todos estos son signos de fuerza de la rotura de la linea de tendencia y aumentan las posibilidades de por lo menos una segunda pata hacia abajo o un giro de la tendencia actual. El patrón era también un H&S tope (HCH), pero no vale la pena mirar a la acción del precio con esto en la mente; es mucho mejor prestar más atención a las barras más cercanas en donde estas pensando en entrar. Además, la mayoría de los patrones en H&S fallan y no son tan fiables como la acción del precio barra a barra. La barra 10 es un L4 en un impulso mínimo LH testeo del extremo de la tendencia (barra 6). Después de la rotura de la linea de tendencia alcista, los traders empezarían a dibujar lineas de tendencia bajistas (no se muestran) y estas son cada vez más importantes a medida que el mercado se transforma en una tendencia bajista con una serie de LL y LH. BREAKOUTS FALLIDOS DE LAS LINEAS DE CANAL DE LA TENDENCIA: PUNTOS CULMINANTES (CLIMAXES), PARABOLAS Y V SUELOS Y TECHOS. Todos estos movimientos tienen una cosa en comun: su solape. En vez de ser lineal (una linea recta), es curvo y en aumento. En algún punto, el mercado rápidamente gira la dirección y generalmente por lo menos habrá un prolongado movimiento lateralizado y posiblemente un giro de tendencia. Todos estos patrones son simples sobretiros de la linea de canal de tendencia y giros, y por lo tanto deberían ser tradeados como tal; dandoles nombres especiales no añades nada a tu Trading exitoso. Las lineas de canal de tendencia pueden no ser evidentes en el momento del giro, pero una vez que un movimiento parabolico está en marcha, los traders de la acción del precio estan constantemente dibujando y redibujando lineas de canal de tendencia y entonces observando un sobretiro y la reversa. Las mejores reversas tienen grandes barras de reversa y es preferible una segunda entrada. La primera pata de la reversa casi siempre romperá la linea de tendencia, y si no lo hace, entonces la reversa es sospechosa, y es mucho más probable que se convierta en un Trading range o en un patrón de continuación. Si una segunda entrada en la reversa falla, la tendencia probablemente se reanudará y seguirá por lo menos 2 patas más. Los traders contratendencia estan siempre dibujando lineas de canal de tendencia, esperando un sobretiro y una reversa que les permitirá por lo menos un scalp y preferiblemente un movimiento de dos patas contratendencia. La barra 2 en la figura 8.4 rompió una pequeña linea de canal de tendencia, pero no hubo pronta fuerza contratendencia y la barra de entrada tuvo solo un pequeño cuerpo alcista. Los traders inteligentes esperarían una segunda entrada, y si no se desarrolla ninguna, ellos verian esto como un setup a favor de la tendencia, el cual resultó serlo
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(esto es un canal en un empinado Spike and channel de tendencia bajista). Observa como el breakout por debajo de la barra 2 fue en la forma de una fuerte barra de tendencia bajista. Esto es porque muchos largos estuvieron tentados de entrar temprano en esta cuña, y la mayoría no admitieron que la reversa habia fallado hasta que hubo un movimiento por debajo del mínimo de la barra 2 de la cuña, que es donde estaban sus stops de protección. Además, muchos bajistas habian puesto sus entradas allí también, porque una cuña fallida generalmente se desplaza alrededor de la altura de la cuña como mínimo, creando una gran entrada a corto. La barra 3 sobrepasó otra linea de tendencia, pero no hubo señal de entrada, por lo que había muy pocos alcistas atrapados. Además, no hubo fuerza alcista en la formación anterior del rompimiento de la linea de tendencia bajista., así pues los traders inteligentes deberían estar solo interesados en ir a cortos.
Figura 8.4 Breakouts fallidos de lineas de canal de tendencia pueden ser setups contratendencia de confianza.
La barra 5 abrió pues por sobre de la linea de tendencia bajista, pero esta era esencialmente una primera barra EMA Gap (lo suficientemente cerca…su cuerpo era grande y situado totalmente por encima de la EMA, aunque su mínimo estaba por debajo de la EMA), creando una tendencia desde la apertura con movimiento hacia abajo. La barra 6 no llegó a la linea del canal de la tendencia, por lo que aunque intentó hacer reversa en el mínimo de ayer, el movimiento era sospechoso. Cuando un movimiento se aproxima a un magnet como una linea de canal de tendencia, la mayoría de los traders esperarían el sobretiro, y en su ausencia, querrían por lo menos una segunda entrada. Además, la barra de señal era un doji con solo un diminuto cuerpo, lo cual significaba que los alcistas no eran fuertes. La barra 8 hizo un sobretiro a la linea de canal de tendencia bajista, y la barra de señal era una inside bar con un buen tamaño de cuerpo alcista. Este setup era también un segundo intento de reversa al mínimo de ayer (una bandera final fallida setup de compra después del breakout de la bandera de la barra 7), creando un setup de apertura de giro de confianza (Opening reversal setup).
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SIGNOS DE FUERZA EN LA PRIMERA PATA DE UNA REVERSA Algunas reversas dan lugar a reversas de tendencia, y otras simplemente pequeños swings contratendencia. Un cuidadoso analisis de la acción del precio antes y después de la reversa ayuda al trader a calibrar cuanto de su posición debe dedicar a hacer swing y como de grande será el movimiento anticipadamente. Cuando hay una fuerte tendencia, los traders no deberian tomar trades contratendencia hasta que no haya habido una rotura de la linea de tendencia o por lo menos una reversa culminante desde un sobretiro de una linea de canal de la tendencia. En un mercado con Trading range, no obstante, los traders pueden tradear reversas en ambas direcciones. Existen muchas características de la fuertes reversas y más que estan presentes, lo más probable es que una trade contratendencia será rentable, el trader más agresivo debería tomar una decisión sobre cuanta cantidad de su posicionamiento debería considerar para hacer swing. Cuanto más fuerte es la linea de tendencia antes de romper con un giro de tendencia, lo más probable es que la reversa ganará más puntos y durará más y tendrá dos o más patas. Si el rompimiento de una linea de tendencia es muy fuerte tiene un fuerte impulso y hace una buena oleada pasada la EMA y generalmente va más allá de los puntos de swing de la tendencia anterior. Aquí estan algunas caracteristicas de las reversas fuertes: -Barra de reversa fuerte -Señal de segunda entrada -Barra trampa (traders atrapados fuera) formando un pequeño HL en una nueva alcista o un LH en una nueva bajsita -Comienzo como una reversa desde un sobretiro de una linea de canal de tendencia desde la vieja tendencia -Reversa del máximo de un swing significativo o mínimo (tal como el rompimiento por debajo de un fuerte mínimo del swing anterior y girando hacia arriba) -Buena rotura más allá de la linea de tendencia de la vieja tendencia -Rotura de la EMA por algunos ticks y cerrando más allá de esta durante muchas barras -Rotura por encima del último LH de la bajista preferente o HL de alcista preferente -El pullback desde la primera pata contratedencia forma un M2B o un M2S -La primera pata dura muchas barras y hace reversa de muchas barras de la tendencia anterior. -Cualquier cosa en tendencia: cierres, máximos, mínimos o cuerpos. -Pequeños pullbacks, especialmente si solo lateralizan -Barras con diminutas o sin mechas en cualquier dirección Si te encuentras stopado fuera de una trade, ten en cuenta la posibilidad de que estes atrapado fuera de una gran trade y mira de reentrar rápidamente. Aquí tienes unos cuantos ejemplos de Barras trampa que atrapan a traders fuera de nuevas tendencias. La barra1 en la figura 8.5 es una fuerte barra de tendencia bajista y un L1 después de un fuerte bajón desde el cierre del dia anterior. Hubo un gran gap hacia abajo en la apertura seguido por 3 barras de tendencia alcista. Con esta fuerza alcista en una apertura exagerada, los traders inteligentes no deberian ir cortos con una L1 lejos de la EMA. El L1 fallido fue una gran entrada a largo (una pequeña HL) porque dejo atrapados muchos alcistas fuera y bajistas dentro, y ambos perseguirán el mercado hacia arriba.
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Figura 8.5 No te quedes atrapado fuera de una nueva tendencia
La barra 3 fue una barra outside bajista. Los traders inteligentes no estarian comprando aquí ya que el mercado estaba tratando de girar desde una bandera alcista final y estan esperando dos patas hacia abajo. Además, las barras pequeñas después de un climax (una gran barra de tendencia alcista hizo breakout desde esta bandera) casi siempre conducirá a un movimiento prolongado. El mercado no tiene prisa, como viene indicado por los pequeños tamaños de las barras. La barra 4 intentó formar una gran barra de tendencia alcista después de una gran barra de tendencia bajista, estableciendo eventualmente una tendencia desde la apertura alcista de ese dia. Esta tuvo un cierre por debajo de su punto medio, y se convirtió en una inside bar. Esta barra atrapó a largos y creó una pata bajista. La barra 5 fue un L1 fallida, y se convirtió en una pequeña HL que era también una segunda barra EMA Gap con una bandera a la EMA, la cual es siempre un buen setup para por lo menos un scalp hacia el lado largo. GIROS DE TENDENCIA CON UN TESTEO: O UN SUBIMPULSO/BAJOTIRO (undershoot) O UN REBASAMIENTO/SOBRETIRO (overshoot) Las tendencias finalizan con una reversa (un movimiento contratendencia que rompe una linea de tendencia) y entonces un testeo de el final del extremo de la tendencia. El testeo puede rebasar (overshoot) el viejo extremo, como en el caso de un LL en una nueva alcista o un HH en una nueva bajista, o este puede hacer un subimpulso (undershoot) con un HL en una nueva lacista o un LH en una nueva bajista. Raras veces, el testeo formará un doble techo o un doble suelo al tick exacto. Los sobretiros (overshoots) son estrictamente hablando el final de la pata de la vieja tendencia porque forman el precio más extremo de la tendencia. Un bajotiro (undershoot) es el pullback desde la primera pata en la nueva tendencia. Los testeos a sí mismos estan frecuentemente compuestos de dos patas. Por ejemplo, en el techo de un mercado, después de la rotura de la linea de tendencia el mercado casi siempre hace un rally una vez más, en un segundo intento para conducir el mercado a precios más altos. Si en lugar de los vendedores de nuevo, vencen los
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compradores alrededor del nivel de precios que lo hacian antes, los alcistas habrán hecho dos intentos para conducir el mercado más alto y ambos fallaron. Cuando el mercado intenta hacer algo dos veces y falla ambas ocasiones, este entonces generalmente intenta hacer lo contrario. Ya que un movimiento contratendencia después de la rotura de una linea de tendencia tiene por lo menos dos patas, si una reversa alcista tiene un HL para el testeo de el mínimo bajista, esta también será el inicio de una segunda pata. Por otro lado, si esta forma un LL para el testeo, este mínimo será el inicio de la primera pata, y después de esta primera pata es probable que haya un pullback y entonces una segunda pata. Igualmente en una reversa bajista, un LL es el inicio de la segunda pata, pero un testeo HH es el inicio de la primera pata. Un patrón muy común es cuando hay un fuerte movimiento contratendencia (un spike) sin ninguna pullback, y este spike podría ser un giro de tendencia, pero entonces hay una reanudación de la tendencia. Si esta reanudación tiene suficientes barras y deshace lo suficiente el spike, hará que los traders se pregunten si esta representa una reversa fallida más que un pullback después una reversa exitosa. Sin embargo, los extremos de la mayoría de estos fuertes impulsos en spike que tienen profundidad, al finalizar aun provocaran un largo retroceso hacia arriba para ser testeados, y la mayoría son superados. Por ejemplo, un gran spike hacia abajo que es seguido por un lento rally que deshace la mayor parte del spike, generalmente sera seguido por una segunda ola de ventas que testearan el mínimo del spike inicial. En este punto, la tendencia original puede continuar (bandera alcista de doble suelo), la reversa puede continuar hacia abajo, o el mercado puede entrar en un trading range. El testeo es mucho más probable si el spike es en un trading range o en la dirección de la tendencia (como un spkike hacia arriba en una alcista), y este no es probable si es el primer movimiento contratendencia en una fuerte tendencia. Por ejemplo, un gran spike bajista en un fuerte alcista generalmente solo atrapará bajistas y no será testeado. Una reversal en climax (generalmente un sobretiro y reversa de una linea de canal de tendencia, o una bandera final fallida culminante) no tiene que tener un pullback que testee el extremo. Los climax son mucho más comunes en gráficos de marcos temporales más pequeños. Por ejemplo, los gráficos de un minuto tienen varias a menudo cada dia, mientras que los gráficos de 5 minutos pueden solo tener un par cada mes. Un patrón perfecto en V de techo o suelo son raros, y no hay nada que ganar para un trader el hecho de pensar que estos patrones como cualquier otro como una reversa después de un sobretiro de la linea de canal de la tendencia fallido, y por lo tanto deberían ser tradeados como tales.
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Figura 8.6 Un pullback en una fuerte tendencia es generalmente seguido por un testeo del extremo de la tendencia Cualquier serie de fuertes barra de tendencia (cuerpos grandes, mechas pequeñas, y muy poco traslape) que son seguidas por un pullback casi siempre tienen un testeo de su extremo. La barra 3 en la figura 8.6 testeo y excedió el mínimo del spike de la barra 1, pero no hubo una reversa, y los bajistas continuaron durante varias barras más, formando un suelo en cuña. La apertura de hoy formó un HL en su testeo de la cuña del mínimo de ayer. Esto era también una bandera alcista de doble suelo (con el último mínimo del swing de ayer) y un breakout fallido de la gran bandera bajista de dos patas de las últimas dos horas de ayer. La barra 5 era el techo de un prolongado rally grande desde el spike de la barra 4, pero el mínimo del spike de la barra 4 fue testeado al cierre del dia.
Figura 8.7 El extremo de una reversa con fuerte impulso generalmente sera testeado. (página 193)
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La barra 1 spike bajista en la figura 8.7 fue testeado y excedido más tarde durante el dia por un spike bajista mucho más grande (el mínimo de la barra 3). Este segundo spike bajista fue testeado con la barra 5 HL. La barra 1,3 y 6 spikes bajistas y la barra 4 y 8 spikes alcistas en la figura 8.8 todos fueron testeados en este gráfico de 60 minutos AAPL. La barra 4 es un spike alcista en un bajista y no tiene que ser testeado, pero lo hicieron aproximadamente 10 barras más tarde. La barra 8 es un spike alcista en un trading range y una rotura de una linea de tendencia principal, así pues es probable que sea testada. La barra 7 era un nuevo swing mínimo (un LL y posible suelo bajsita después de la rotura de la linea de tendencia) pero no un spike, por lo que no tiene que ser totalmente testeado. La barra 9 formó un HL testeo de la barra 7 y era una reversa alcista.
Figura 8.8
Movimientos fuertes generalmente son testeados después de un pullback
La barra 1 en la figura 8.9 era un spike bajista en una fuerte alcista y era poco probable que fuera testeada. Esta era simplemente la primera EMA Gap bar, y esta atrapó bajistas. La barra 2 era un spike bajista seguido de una cuña en el techo, haciendo que esta probablemente sea testeada ya que por lo menos dos patas hacia abajo deberían ser esperadas. La barra 3 era un spike bajista en una bajista y fue testeado con un HL que condujo a la reanudación alcista del marco temporal superior.
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Figura 8.9 Spikes contratendencia generalmente no son testeados
Figura 8.10
Testeo de un fuerte spike alcista hacia arriba
RIMM cerró ayer con un fuerte spike alcista en la figura 8.10, así las probabilidades eran excelentes de que hoy fuera a intentar a sobrepasar esta. A pesar de que el rally de hoy era poco sólido y no parecia particularmente alcista, observa que el mercado no podía poner dos cierres consecutivos por debajo de la EMA. Este gráfico subía, pero su fuerza era engañosa. El rally hacia la barra 1 en la figura 8.11 rompió una linea de tendencia bajista y la barra 3 testeo del mínimo bajista era un LL de dos patas. Un testeo LL generalmente da como resultado por lo menos dos patas contratendencia y esto fue lo que sucedió aquí (el movimiento hacia arriba desde la barra 3 y de la 9)
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Figura 8.11 Una reversa después de un testeo generalmente conduce por lo menos a dos patas contratendencia. La barra 9 era un HL después de la rotura de la linea de tendencia bajista principal de ayer (rota por el rally hacia la barra 1) y como un HL esto es el inicio de la segunda pata y completada la segunda pata, podría ser ya el final del movimiento hacia arriba. La barra 3 era un LL después de una rotura de la linea de tendencia bajista, por lo tanto este era una posible reversa de la tendencia principal. Ahora lo que necesitas es buscar entrar a largo en el primer HL, lo cual sucedió en la barra 7. Es común para el mercado hacer saltar stops a BE una o dos veces antes de iniciar la nueva tendencia, por lo tanto es necesario buscar comprar una y otra vez para hacer swing de parte de tu posición y la barra 9 ofreció un gran oportunidad. Esta barra 2 una reversa culminante en la apertura (V techo invertido) en el SKF UltraShort Financials ETF en la figura 8.12 era simplemente una reversa del máximo de ayer después de una rotura del techo de una linea de canal de tendencia bajista. Esto era también una segunda entrada después del rompimiento por encima del máximo de ayer. Incidentalmente, esto era un movimiento medido hacia arriba desde el Trading range de ayer, pero esto es solo una consideración menor cuando contemplamos una trade. Cuando una fuerte tendencia alcanza una area de un movimiento medido, los traders pueden entonces empezar a considerar trades contratendencia pero solo si hay un buen setup. Los movimientos medidos son de menor importancia y no muy fiables y en general deberían ser ignorados. El gráfico de 5 minutos OIH en la figura 8.13 tuvo una reversa culminante en la apertura (climactic opening reversal) por debajo del mínimo de ayer, y esta era también una reversa de tres sobretiros de la linea de canal de la tendencia. Un trader debería comprar por encima de la gran barra de reversa 1, y otra vez en el primer pullback H2 de la barra 2, esperando por lo menos dos patas hacia arriba. Siempre haciendo swing de parte de tu posición cuando veas la posibilidad de dos patas porque algunas veces habrá una prolongada tendencia nueva en lugar de solo la pullback de dos patas.
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Figura 8.12 Un testeo de un máximo anterior puede ser un movimiento muy fuerte hacia arriba (climactic) que conduzca a una reversa hacia abajo
Figura 8.13 Un testeo de un mínimo anterior puede ser un fuerte movimiento culminante (climactic) que conduce a un reversa
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Cuando hay una fuerte tendencia, habrán muchos intentos de reversa en el gráfico de 3 minutos y muchas más en el de 1 minuto. Hasta que no haya una reversa clara en el de 5 minutos, si escoger mirar los gráficos de 1 y 3 minutos, debes tratar cada intento de reversa como un setup a favor de la tendencia. En la figura 8.14 cada uno de los cinco intentos de reversa en el gráfico de 3 minutos atraídos por ansiosos alcistas, los cuales pensaron que estaban arriesgando poco y que podrían ganar un montón si capturaban el suelo de una reversa de suelo en V culminante (climactic V bottom reversal), un suceso muy raro. En lugar de unirte a ellos, piensa alrededor de donde tendrán que salirse de sus largos y coloca una entrada de sell en cada localización. Tendrás consistentemente éxito transfiriendo dinerillo de sus cuentas a las tuyas, ya que esto es el objetivo primario del Trading. Por ejemplo, tan pronto como los alcistas se pusieron largos en la barra 1, barra de reversa alcista (no hubo una rotura de una linea de tendencia principal en esta empinada ola de ventas, por lo tanto no deberías de considerar largos), los traders inteligentes colocarían ordenes para ir a corto, con una entrada a un tick por debajo de la barra de señal. El corto en la barra 4 estaba por debajo de la barra de entrada, ya que los alcistas tendrían apretados sus stops una vez que la barra de entrada cerró. Ya que esto es una tendencia, deberías hacer swing de gran parte de tu posición. La barra 5 era un patrón ii, el cual a menudo es un patrón de reversa (pero es necesario una rotura anterior de una linea de tendencia) y esto es comúnmente la bandera final antes de un movimiento contratendencia de 2 patas (como fue el caso aquí). Esto representa equilibrio entre los alcistas y los bajistas, y el breakout está llegando fuera del balance. A menudo hay una fuerte fuerza tirando de el de nuevo al patrón y generalmente hasta el otro lado. Ya que no hubo una rotura de una linea de tendencia principal, el unico breakout que era una entrada válida era un breakout bajista. Sin embargo, un patrón ii es justo lo suficientemente ancho para romper una pequeña linea de tendencia por lo que cualquier giro hacia arriba dentro de unas cuantas barras más es una entrada a largo válida de una pequeña bandera final fallida. Este es el gráfico de 1 minuto del mismo movimiento bajista, y las barras numeradas son las mismas que las del gráfico anterior. Las barras C, D y E en la figura 8.15 eran setups contratendencia válidos a los que les siguieron dos patas hacia abajo y pequeñas roturas de lineas de tendencia; cada una era un tradeable scalp a largo. Aunque estas son posibles de tradear, generalmente es tan difícil de leer un segundo gráfico y colocar ordenes rápidamente, y probablemente harás más dinero si solo tradeas con las tendencias en el de 5 minutos. Se ve muy fácil en un gráfico impreso al finalizar el dia, pero es mucho más difícil en tiempo real. Si fueras a vender basandote en el grafico de 1 minuto, las 5 barras numeradas dieron entradas a corto a favor de la tendencia (en ambos gráficos 1 y 5 minutos) que te hubieran permitido hacer swing con parte de tu posición.
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Figura 8.15 Tradear contratendencia en los gráficos de 1 y 3 minutos es un tentación, pero una estrategia perdedora y hará que pierdas las entradas a favor de la tendencia más rentables. Aquí en la figura 8.16 es un gráfico de 1 minuto de un fuerte movimiento alcista de un gráfico de 5 minutos (no se enseña). Tradear a corto y ser rentable es difícil (ninguno de los seis cortos dio un profit de 4 ticks). Es mucho más rentable y mucho menos estresante simplemente buscar entradas a favor de la tendencia en el gráfico de 5 minutos y nunca mirar al de 1 minuto. La única razón válida para mirar señales a corto en el gráfico de 1 minuto es para encontrar entradas a largo ( a favor de la tendencia). Una vez que un corto se desencadena, buscar donde estan los stops protectivos y colocar la orden de compra allí, ya que los cortos atrapados empujaran el mercado hacia tú profit target a largo ya que volveran a comprar sus perdedoras. Algunas noticias han de haber sucedido para que se produjera una fuerte ola de ventas a las 10:30 en PST en al figura 8.17. Nunca debes prestar atención a las noticias porque esto crea una distancia entre ti y lo que tienes que hacer. Esto te exige una reflexión que a continuación tienes que conciliar con el gráfico, lo cual solo puede hacerte reducir tus beneficios. El gráfico te dirá todo lo que necesites saber. Algo sucedió que hizo que las instituciones vendieran agresivamente, y esta es toda la información que un trader necesita. Ahora toca buscar setups a corto.
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Figura 8.16 Los Setups contratendencia en el gráfico de 1 minuto se ven mejor como setup a favor de la tendencia (entra en sus fallos)
Figura 8.17 Ignora las noticias y solo tradea la acción del precio que estas generan. La barra 1 en la figura 8.17 era una fuerte barra de tendencia alcista que pronto atrapó a compradores que compraron con el patrón de la vela o una reversa de un marco temporal más pequeño. La compra nunca fue filled en el gráfico de 5 minutos, ya que la siguiente barra no sobrepasó el máximo de la barra 1. Estos alcistas salieron por debajo del mínimo de la barra1 y no buscaran otra compra hasta que se desplegue más la acción del precio. Colocar una orden a corto a un tick por debajo el mínimo de la barra 1, que
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es donde los largos tendrán sus stops de protección, y su cobertura nos proporcionará un monton de combustible hacia abajo. Si es golpeado, sabrás los largos atrapados que iran saliendo y que no querran comprar pronto otra vez, y los bajistas inteligentes añadiran a sus cortos. Sin quedar nadie para comprar, el mercado casi seguro que nos proporiconará un beneficio con un scalp y probablemente mucho más. Incidentalmente, la barra 5 es la tercera barra solapada, y por lo menos una de las barras era un doji (lo fueron las tres)… esto es un BW (Barb Wire), que es generalmente un patrón de continuación, y nunca deberias comprar en su máximo o vender en su mínimo. Deja estar las barras pequeñas en sus extremos, y espera que falle un breakout de una barra de tendencia (como lo hizo en la barra 7, después que las dos barras de tendencia anteriores rompieran fuera del patrón) Las barras 3 y 5 eran patrones clasicos de velas trampa. Los traders los cuales memorizan patrones de velas de reversa estaran ansiosos para comprar en estas velas muy grandes con largas mechas alcistas porque veran las largas mechas y los cierres cerca de los máximos como prueba de que los alcistas estan tomando el control. Recuerda, una barra doji es una barra de trading range y no puedes comprar por encima de un trading range en un bajista. Ya que el doji es un rango de trading, esto es una bandera bajista y no un patron de reversa. Cuando veas una gran barra con una mecha larga y un cuerpo pequeño en un bajista, te esta diciendo que si compras por encima de su máximo, estas pagando demasiado. En un bajista, quieres comprar mínimos, no en el máximo de una enorme barra con un cuerpo pequeño y sin rotura de linea de tendencia principal. Estas dos barras eran un patrón de velas de trampa perfecta. La barra 5 era aun mejor que la barra 3 ya que esta era un doji sepulcral cual vela de culto para novatos. Además, el mercado tradeado por encima el máximo de la barra, “confirma” la fuerza de los alcistas, y esto era un segundo intento al suelo. (un doble suelo con la barra 3). Pero…¿Qué fue mal? Cuando veas estas grandes velas de cuerpos pequeños en una tendencia fuerte cuando allí aún no se ha producido una rotura de una linea de tendencia, deberás entusiasmarte porque son grandes trampas y por lo tanto grandes setups a corto. Solo espera a la barra pequeña que siempre le sigue, y su falta de seguimiento hacia arriba hace que los alcistas tempraneros se acojonen. Todo el mundo sabe donde estos alcistas han puesto sus stops de protección, por lo tanto este es exactamente el sitio donde debes de colocar tu entrada a corto. Cuando veas estas grandes velas doji, tú, también, mira la fuerza alcista, pero entonces asume que ya que el precio se movia por los máximos de estas barras y los alcistas estaban ahora en equilibrio con los bajistas, los máximos de estas barras estan probablemente en el medio o tope de un trading range y no en un suelo. El rally de dos patas a la barra 6 rompió la linea de tendencia, y ahora sabes que los alcistas estan ansiosos por comprar, así pues un setup a largo perfecto debería ser un breakout fallido hacia nuevos mínimos. Los traders inteligentes solo esperaran a que una o dos barras rompan por debajo de las barras 3 y 5, y entonces empezaran a colocar ordenes de compra a un tick por encima del máximo de la barra anterior. Seguiran moviendo las ordenes hacia abajo si no consiguen que les llene, pero si el movimiento continua demasiado para abajo, esperaran a otra rotura de linea de tendencia antes de buscar otra vez compras. Los primeros alcistas con dos o tres pérdidas por ahora, esperaran la confirmación en este momento y entraran tarde, proporcionanado gasolina adicional para el movimiento hacia arriba después que la acción del precio a largo se haya confirmado. Aunque la barra 7 tuvo un cuerpo bajista, por lo menos cerró por encima de su punto medio, indicando algo de fuerza. Presumiblemente los alcistas son más cuidadosos
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después de las pérdidas en la entradas de las barras 1,3, y 5. También, esto fue un breakout fallido desde el BW. Las posibilidades eran altas de que fuera un largo rentable, y los traders inteligentes habían estado anticipandolo, por lo tanto no habia excusa para perderla. La barra de entrada tuvo un cuerpo alcista, aunque pequeño, que es constructivo. También, esto era una variante de inside (su cuerpo era inside, el cuerpo de la barra de señal y esto es una versión más débil de una barra inside), lo cual significa que los bajistas no tienen el control. En este punto, te sientes seguro porque tu stop de protección no fue golpeado en la barra después de la entrada, como fue el caso para los alcistas tempraneros. Las próximas tres barras todas eran barras de tendencia alcista con cierres por encima del cierre anterior, así pues los cierres estan en una tendencia alcista. Algunos de los mejores swings empiezan con varias barras solapadas que te impacientan y te preocupan. Es razonable suponer que habrá dos patas hacia arriba, pero casi con toda seguridad habrá un stop corriendo hacia abajo antes de la segunda pata. El stop a BE no fue tocado en el violento movimiento hacia abajo en la barra 8, que se convirtió en una barra outside alcista y el inicio de la segunda pata hacia arriba (un HL). Los objetivos para el rally son los máximos de las barras de señal alcista en la bajista (los máximos de las barras 3 y 5 y posiblemente la barra 2). La barra excedió el objetivo final por un tick. El momentum/impulso era tan fuerte que el mínimo de la barra 8 era probablemente solo parte de la primera pata hacia arriba y no el inicio de la segunda pata hacia arriba, en su lugar debería de haber un pullback más grande y entonces una segunda pata hacia arriba (esta finalizó en la barra 11). La barra 11 dio un setup L2 del rally hacia arriba desde el mínimo de la barra 8. DOBLES TECHOS Y SUELOS PULLBAKCS Si un mercado forma un doble suelo después de una ola de ventas, pero antes los alcistas se quitaron, y entonces este hace un pullback que testea justo por encima el mínimo del doble suelo, esto es un setup a largo de un pullback de doble suelo (double bottom pullback). El mercado hace dos intentos para ir hacia abajo, y en ambas ocasiones los compradores abrumaron a los vendedores alrededor del mismo nivel de precio. El doble suelo no tiene que ser exacto y generalmente el segundo suelo es ligeramente más bajo que el primero, haciendo que el patrón algunas veces se parezca aun patrón H&S (HCH). Si el segundo suelo no ha alcanzado por lo menos al primero, hay un riesgo de que el suelo este solo formando una corrección de dos patas lateralizada hacia arriba, y sería mejor buscar un scalp a largo más que un swing. Un patrón pullback doble suelo (o techo) puede ser considerado como un suelo de tres empujes (o un triple suelo) donde el tercer empuje hacia abajo no tendra fuerza suficiente de vendedores para crear un nuevo mínimo. También se puede considerar como dos intentos fallidos para sobrepasar el extremo anterior (a menudo un L2), y dos intentos fallidos generalmente conducen a una reversa. Algunos tecnicos dicen que los triples suelos y techos siempre fallan y siempre se convierten en patrones de continuación, pero ellos requieren que los tres extremos sean identicos al tick. Con esta estricta definición, el patrón es tan raro que no vale la pena mencionarlo. Los traders haran mucho más dinero mediante el uso de definiciones imprecisas. Cuando algo se parece a un patrón fiable, probablemente lo podremos tradear como un patrón fiable. Esto es un patrón de reversa y no un patrón de continuación, como la bandera alcista de doble suelo. Ambos son setups de entradas a largo, pero uno es el inicio de la tendencia
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(un patrón de reversa), y el otro tiene lugar en tendencias establecidas (un patrón de continuación), o por lo menos después de que haya habido una pata fuerte. Seguramente, si hay un doble techo en una alcista y entonces hay un pullback que llega a cerrar en el máximo, este pullback de doble techo es una buena entrada a corto.
Figura 8.18 Compra en un pullback de doble suelo El SPY mensual en la figura 8.18 tuvo una compra en un pullback de doble suelo, en la barra outside 5, a un tick por encima del máximo de la barra anterior. La barra 4 fue ligeramente por debajo de la barra 3, pero esto es comun y en realidad es preferible en los patrones de compra de pullbacks en doble suelos. Estos a menudo son patrones de H&S. Las barras 1 y 2 formaron una bandera bajsita de doble techo (un patron de continuación y no un doble techo, el cual es un patrón de reversa al final de una alcista). Aunque los expertos dicen que puesto que Warren Buffet esta comprando en el colapso de la ultima barra en el gráfico y por lo tanto en el suelo, no hay todavía evidente acción del precio de un suelo y el tremendo valor/importancia que Buffet esta viendo podría convertirse en un valor aun mucho mayor en los proximos meses. No compres solo porque Buffet esta comprando. Espera a una rotura de una linea de tendencia bajista en el gráfico diario y entonces a un testeo del mínimo que volverá a girar hacia arriba. El impulso hacia abajo es demasiado fuerte para estar buscando en ese punto. Espera al desarrollo de la acción del precio en ese suelo, que eventualmente vendrá. La enorme barra podría ser un signo de vendedores exhaustos, pero hasta que no haya una clara evidencia de la acción del precio, para un suelo, los traders inteligentes que estan tradeando los gráficos diarios solo estan buscando ventas.
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Figura 8.19
Bandera alcista de doble suelo (double bottom bull flag)
La barra 1 en la figura 8.19 era el final de una gran segunda pata hacia abajo y por lo tanto un posible setup de reversa. Aunque el movimiento hacia arriba a la barra 2 fue pequeño, ni la barras 3 ni la 4 pudieron taspasar el mínimo y por lo tanto formaron una bandera alcista de doble suelo. La barra 6 hizo un testeo exacto del mínimo de la barra 3 y fue incapaz de romper por debajo de esta ( o por debajo del mínimo de la barra 1), así pues esto era una bandera alcista de doble suelo más amplia con la barra 3 (o las barras 3 y 4) formando el primer suelo. A esto también se le denomina como acumulación. Las instituciones estaban defendiendo el mínimo de la barra 1 en lugar de intentar hacer saltar los stops, indicando que ellos creian que el mercado iria hacia arriba. La barra 5 era una EMA Gap bar, que a menudo proporciona el impulso necesario contratendencia para conducir a un giro de tendencia. Esta rompió una linea de tendencia principal, y la barra 6 era un HL testeo de la barra 1 extremo de la tendencia.
La barra 4 en la figura 8.20 parecía un setup para un pullback de doble suelo a largo pero la barra 3 fue cinco centavos por encima del mínimo de la barra 2 en un bajista muy fuerte. Este ligero HL generalmente niega el patrón y hace que un rally bajista de 2 patas sea más probable que una nueva alcista. Además, la primera pullback (cualquier rally menor que siguiera la barra 2) en una fuerte tendencia casi siempre provocará una entrada a favor de la tendencia así pues no es prudente estar buscando suelos aquí. Sin embargo, el mercado corrió sobre $1 desde la entrada a largo, si un trader tomó la trade. Con las grandes mechas en las barras 2,3, y 4, y con el mercado aun en los primeros 90 minutos y por lo tanto propenso a giros de apertura, esta era una trade razonable. Sin embargo, los traders más inteligentes estarian esperando el testeo a la EMA, si aun así haces un scalp a largo, te podría ser difícil cambiar rápidamente tu mentalidad para ir a corto.
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Figura 8.20 Los pullbacks de doble suelo necesitan ser vistos en contexto y no son setups automaticos de reversa. (pagina 205) La barra 8 era un setup pullback de doble suelo, con la barra 7 estando 13 centavos por debajo del mínimo de la barra 6, pero la entrada nunca se ejecutó (la barra después de la barra 8 fue incapaz de sobrepasar el máximo de la barra 8). Otra vez, escoger un suelo en un fuerte movimiento bajista sin la rotura previa de una linea de tendencia principal sin formación de una pata hacia arriba, no es una buena propuesta. Esto es una tendencia desde la apertura bajista, lo cual es uno de los tipos más fuertes de tendencias bajistas y solamente deberías buscar ir a corto. Solo deberias buscar reversas después de que haya habido una fuerte rotura de la linea de tendencia bajista. La barra 11 fue un tercer intento de la formación de un suelo. La barra 10 estaba por encima del mínimo de la primera barra (la barra 6) por 2 centavos, haciendo que el patrón fuera débil. En un bajista, los traders más inteligentes entran en cortos a favor de la tendencia cerca de la EMA, como el M2S que siguió a la barra 8 y el M2S de la barra 11.
Las barras 1 y 2 de la figura 8.21 formaron un doble suelo, aunque a primera vista, la barra 1 podría fácilmente pasar por alto. El suelo de una barra de entrada tiene stops protectivos por debajo de esta, y a menudo será testeada, como así fue con la barra 2, y dos movimientos hacia abajo al mismo nivel es un doble suelo, incluso si el primero no es un swing más bajo. Con la gran mecha en el suelo de la barra 1, hubo casi con toda seguridad un HL en el gráfico de 1 minuto (y así fue). La barra 3 fue una pullback profunda que testeó el doble suelo, por lo tanto esto era el segundo intento de hacer saltar los stops que ni siquiera pudo llegar a tener el cierre como en el primer intento (el mínimo de la barra 2) antes de que los bajistas saliesen y los alcistas tomaran el control.
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Figura 8.21 Reversas en pullback de doble suelo y techo Las barras 4 y 5 crearon una bandera alcista de doble suelo en este dia de Trending Trading range (tendencia en rango de Trading) y este doble suelo fue testeado por el pullback de la barra 6, formando un gran pullback de doble suelo. Podrías denominar a esto también un triple suelo, pero este término no añade ningún beneficio al Trading aquí, y por lo tanto no vale la pena utilizarlo. La barra 7 es similar a la barra 1, en la que también es una barra de entrada. Esta y la barra 8 formaron un sutil doble techo. La barra 8 intentó hacer saltar stops de protección por encima de la barra de entrada a corto número 7 pero fallaron. La barra 9 fue un segundo intento y falló a un precio aún más bajo, creando un setup a corto en forma de pullback de doble techo con una entrada a un tick por debajo del mínimo de la barra 9. Con todos los dojis y barras que se solapan en este patrón, esto era probablemente era un scalp, y así fue. Cuando es difícil de ver el patrón, generalmente es mejor no tradear hasta que se desarrolle un patrón fuerte y claro. Esta ola de ventas testeo en el tope de la mitad de un rango de Trading de este dia de tendencia en rango de Trading, pero volvió a girar hacia arriba. Las barras 11 y 12 formaron un doble techo, alertando a los traders que buscasen un setup a corto de pullback en doble techo. La barra de tendencia alcista 13 fue un intento de rally y testeo el doble techo y intentó formar un H2 (un M2B), y falló, pero no es prudente ponerse corto cerca del suelo de un Trading range a menos que haya un fuerte setup, y este no estaba presente. La barra 14 fue un pullback mejor, pero no retrocedió lo suficiente el cierre hacia el doble techo, para que este sea fiable, y otra vez estarías yendo a corto en el mínimo de un Trading range en un dia cuya composición fue una tendencia en rango de Trading alcista. CLIMAX: SPIKE Y REVERSAS EN TRADING RANGE Un climax es simplemente cualquier mercado que ha ido demasiado lejos, demasiado rápido a los ojos de los traders, y entonces hace reversa. Una reversa culminante (climactic) es un fuerte movimiento en impulso (un “spike”) con una serie de grandes barras de tendencia que a menudo hacen sobretiro del canal de tendencia y entonces
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hacen reversa. La palabra “spike” implica que hubo un fuerte movimiento en una dirección y entonces inmediatamente después, un fuerte movimiento en la dirección contraria. El movimiento de reversa es más pequeño; de lo contrario en lugar de un Spike y Trading range, habría una clara y fuerte reversa sin duda que tiene lugar en el rango de trading. En una reversa Spike y trading range, en lugar de un movimiento rápido a traves de la EMA en un fuerte movimiento contratendencia, el mercado gira por solo una o dos barras y entonces se lateraliza y forma un estrecho rango de trading que puede romper en cualquier dirección. Es como si el mercado intentara formar una reversa pero no pudiera completarla completamente, y en un marco temporal más grande, en lugar de una fuerte barra de reversa, habría una gran barra con una gran mecha y un cierre en algun lugar del medio. Algunas veces banderas contratendencia de doble suelo/techo se forman dentro de un trading range, proporcionando una razón adicional para entrar en una trade de giro de tendencia (si se forma una bandera a favor de la tendencia de doble techo/suelo, esto es un setup a favor de la tendencia). La pata de reversa que conduce al trading range es a menudo relativamente pequeña comparada con la tendencia principal, pero esta generalmente rompe la linea de tendencia, y puede ser la primera pata de una tendencia contraria. A pesar de que, esto es facil de que pase por alto, por lo tanto siempre que hay un movimiento culminante/climactic, esto es algo que debes intentar encontrar. Esto puede tener un impulso mínimo que derive hacia el viejo extremo, lo que conduce a un testeo fallido (un LH en un tope alcista o un HL en un suelo), o esto podría continuar hacia un nuevo extremo y no ser una reversa. Si en lugar de esto hace reversa, la nueva, la tendencia contraria algunas veces se convertirá en muy fuerte, muy rápida y a menudo formará un patrón Spike and Channel tendencia. Una barra inside después de una barra breakout puede hacer pensar de un posible setup en miniatura de reversa Spike y trading range. La distancia desde el extremo de la barra breakout al otro extremo de la barra inside es el spike, representando un posible pequeño giro en climax, y la barra inside es el trading range. Como con todos los patrones Spike and trading range, el breakout puede ir en cualquier dirección, y la cosa importante es estar al tanto de ambas posibilidades. Una vez que la tendencia empieza, busca setups a favor de la tendencia. Algunas veces puede haber un impresionante spike, entonces un pullback, y entonces el inicio de un canal, solo que el canal falle y invierte la dirección. En retrospectiva, este pullback era el spike en la dirección opuesta y condujo al canal. Sin embargo, una vez que reconoces esto, entonces sabes que hay una tendencia, y deberías intentar tomar cada entrada a favor de la tendencia.
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Fugura 8.22 Spike bajista y trading range en el tope El gráfico Globex Emini de 1 minuto en la figura 8.22 hizo un spike hacia arriba sobre las 5:30 A.M. PST en unreporte pero se formó una fuerte barra de reversa hacia abajo en la barra 1. La barra 1 fue una barra alta de 3 puntos (3-point tall bar), la cual es grande en el gráfico de un minuto y por lo tanto se califica como un posible spike hacia abajo. La barra 3 era un variante de patrón ii y solo miras a los cuerpos (el cuerpo de la barra 2 era inside -estaba dentro- que el de la 1, el cual también era inside de la anterior barra breakout alcista, osease el spike alcista, y un patrón ii indicaba indecisión-¡mira que es complicado el Al este!!), y el movimiento hacia arriba a la barra 3 fue un falso breakout del tope del ii. El mercado se lateralizó durante 10 barras, lo cual se califica como un trading range después del spike hacia abajo. La barra 4 tuvo una rotura minima por encima de una linea de tendencia menor, y entonces el mercado reanudó su tendencia bajista. La barra 5 es una entrada en segunda oportunidad (un BP)
Había una fuerte reversa en la primera barra del dia (la barra 5 en la figura 8.23) que rebasó una linea de canal de tendencia alcista y entonces se volvió a girar hacia el area de la linea. El mercado se lateralizó durante 5 barras y entonces formó un LH en la barra 7, completando un pequeño trading range después del spike hacia debajo de la barra 5 (este hizo spike hacia arriba y reversa hacia abajo en lo que tenia que ser un spike hacia abajo en el gráfico de 1 minuto). La barra 9 puede ser vista como una expansion de un trading range, un LH, o una bandera de doble tope bajista (esta está aproximadamente en el mismo nivel que la barra 7, y por lo menos es un segundo intento de rally al máximo de la barra 5). El nombre es irrelevante, pero es un buen setup a corto. El mercado entonces hizo la tendencia cada vez más baja durante el resto del dia y aceleró a medida que caia.
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Figura 8.23 Spike bajista y trading range en el tope. La barra 10 es un spike, y el movimiento hacia abajo a la 11 es un canal. Ayer, la barra 3 fue un spike seguido por un canal que empezó en la barra 4. El inicio del canal generalmente será testeado en un día o dos (el mínimo de la barra 4 testeado con el movimiento bajista siguiendo el spike y tope de rango de trading que empezó con la barra 5, pero el máximo de la barra 10 principio del canal bajista no fue testeado durante las siguientes dos semanas)
Figura 8.24 Techo de Spike y canal después de un fallido spike and channel alcista Ambos gráficos en la figura 8.24 son el mismo periodo de tiempo del gráfico de 5minutos del SPY. La carrera hacia arriba a la barra 2 fue un fuerte spike alcista.
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Después del empinado pullback a la EMA en la barra 3 que rompió una linea de tendencia, empezó el canal alcista. Sin embargo, este falló en una segunda pata LH en la barra 4. Una vez que el mercado rompió fuera del canal alcista con el pullback de la barra 5, el cual también rompió la linea de tendencia alcista principal, se hizo evidente este no era un dia Spike and Channel alcista y que el mercado estaba formando un Trading range. Esto se convirtió en un techo triangular y entonces un Spike and Channel hacia abajo. Cuando el EMA Gap 2 a largo falló en la barra 8, estaba claro que los bajistas tenian el control y que un canal bajista estaba en marcha, con el empuje hacia abajo a la barra 5 siendo el Spike bajista. En este punto, deberías intentar tomar todas las entradas a corto y considerar cualquier largo solo para hacer scalps (por regla general, es mejor ignorar los setups a largo y solo tradear a favor de la tendencia cuando hay una fuerte tendencia como esta) hasta que haya un sobretiro culminante/climactic de la linea de canal de tendencia bajista y reversa hacia arriba. La barra 13 hizo una reversa hacia arriba desde el rompimiento de tres de estas lineas. CLIMAX: TRES EMPUJES Y CUÑAS (SOBRETIROS DE LA LINEA DE CANAL DE TENDENCIA Y REVERSAS) Las tendencias a menudo finalizan con un testeo del extremo, y el testeo a menudo tiene dos patas, cada una llegando a un extremo más grande (un HH en un alcista o un LL en un bajista). El primer extremo y entonces las dos patas hacen los tres empujes, lo cual es un setup de reversa bien reconocido con muchos nombres. Muy frecuentemente esto toma una forma de cuña, pero algunas veces la cuña esta basada solamente en los cuerpos de las velas en lugar de las mechas. No es util para un trader dibujar distinciones sutiles entre las variaciones porque hay suficientes similitudes para tradear lo mismo. Para simplificar, pensar en estos patrones de tres empujes como cuñas ya que la mayoría de ellos finalizan en una cuña climatica-como punto. (climatic wedge-like point). Una linea de tendencia y una linea de canal de tendencia en un patrón de tres empujes pueden estar paralelos como en un patron de escalera (Stair pattern), convergentes como en una cuña, o divergentes como en un triangulo expansivo. Esto no importa porque todos ellos se comportan de manera similar y los puedes tradear del mismo modo. La mayoria de los patrones de tres empujes hacen reversa o giran después de hacer un sobretiro o sobrepasar una linea de canal de tendencia y esto solo es una razon para entrar, aunque la forma real no sea una cuña. Sin embargo, los tres empujes son a menudo más fáciles de ver que los sobretiros de la linea de canal de tendencia y esto marca la diferencia con otros fallos de la linea de canal de la tendencia que vale la pena. Estos patrones raramente son perfectos en estructura, y a menudo lineas de tendencia y lineas de canal de tendencia han de ser manipuladas para resaltar el patrón. Por ejemplo, la cuña podría estar solo con los cuerpos de las velas, por lo tanto para dibujar la linea de tendencia y la linea de canal de tendencia con un aspecto de cuña, has de ignorar las mechas. Otras veces, el punto final de la cuña no alcanzará la linea de canal de tendencia. Sé flexible, y si hay un patrón de tres empujes en la finalización de un gran movimiento, aunque el patrón no sea perfecto, tradealo como si este fuera una cuña. Sin embargo, si este sobrepasa la linea del canal de la tendencia (sobretiro), las probabilidades de éxito con la trade contratendencia son más altas. También, la mayoría de los sobretiros de las lineas de canal de las tendencias tienen un aspecto de cuña, pero esto es a menudo tan difuminado que no vale la pena de mirarlo. La reversa procedente de un sobretiro/rebasamiento es razón suficiente para entrar.
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Si una cuña desencadena una entrada pero entonces esta falla y el mercado se alarga uno o más ticks más allá del extremo de la cuña a menudo se ejecutará con rapidez un movimiento medido (alrededor de la misma altura de la cuña). Algunas veces, justo después del fallo, esta vuelve a girar y crea un segundo intento de revertir la tendencia, y cuando esto sucede, la nueva tendencia generalmente es prolongada (perdura al menos una hora), y esta generalmente tiene por lo menos dos patas. Algunas veces el segundo empuje tiene más impulso que el primero, y si lo hace, ignora el primero y asume que el segundo es actualmente el primer empuje. El segundo y tercer empuje que siguen son dos intentos de alargar la tendencia y ambos fallaran. Siempre se esperan dos patas después de cualquier movimiento fuerte. Cuando acontece una wedge (cuña) como un pullback después de la primera pata de una reversa, este generalmente no rebasará el inicio de la tendencia pero algunas veces lo hará. En ambos casos, un trader debería estar buscando segundas entradas en la posible nueva tendencia, esperando el testeo que le va a seguir (por ejemplo, en una nueva alcista, como un HL o LL). Tres empujes, impulso escaso, movimientos contratendencia que duran un par de horas en la mitad del dia son comunes y dan una entrada en el cierre, reanudando la tendencia desde la apertura. Mira a esto como un tipo de cuña por las siguientes razones: esto tiene tres empujes; a menudo hay un sobretiro de la linea de canal de tendencia; a menudo tiene la forma de una cuña; y esto tiene el mismo comportamiento que una cuña. Recuerda, si tu lo ves todo en tonos de gris, serás un trader mucho mejor. Cuando hay tres o más empujes y cada breakout es más pequeño, entonces a esto lo denominamos Shrinking stairs (escaleras contrayendose). Por ejemplo, si hay tres empujes hacia arriba en una alcista y el segundo empuje fue 10 ticks por encima del primero y el tercero fue solo 7 ticks por encima del segundo, entonces esto es un patrón de escaleras contrayendose. Esto es un signo de impulso/momentum menguante e incrementa las posibilidades de que haya una reversa de dos patas. Algunas veces habrá una cuarta o una quinta escalera en una tendencia fuerte, pero ya que el impulso esta menguando, las trades contratendencia generalmente se pueden tomar. Por otro lado, si la tercera escalera está significativamente más allá de la segunda y entonces se gira, esto es probable que sea una entrada en sobretiro de la linea de canal de la tendencia y reversa. Algunas veces el tercer impulso hará un subimpulso por debajo del segundo y da forma a un doble techo, pero el significado es el mismo, y esto es aún un setup de reversa. Cuando el tercer impulso en gran medida hace un subimpulso/undershoot del segundo, se forma un patrón de reversa en H&S (Hombro cabeza hombro). Recuerda que algunas veces una bandera final fallida se convierte en una bandera acuñada, que a menudo se convierte en una segunda, bandera final fallida más grande. Por ejemplo, en una bandera final fallida bajista, el punto más alto de la bandera bajista se convierte en el primer punto de la cuña y el breakout fallido se convierte en el segundo. El rally de dos o mas patas que le sigue se convierte en el resto de la cuña, la cual es una bandera bajista grande. Esta podría convertirse en una bandera final fallida y entonces girar el mercado hacia arriba, o puede ser un patrón de continuación en un movimiento bajista más grande, o el mercado se puede lateralizar. Los cortos entraron a un tick por debajo de la barra de fallo cerca del techo del rango, y los largos compraron a un tick por encima la barra del breakout fallido cerca del suelo del rango. Rompiendo más allá de cualquier swing máximo o mínimo (como en la triangulación), aún cuando era parte de una tendencia anterior y contraria, es un signo de fuerza y un potencial setup para tradear. Observa que la barra 12 en la figura 8.25 hizo un rally por encima de un swing high de la anterior tendencia hacia abajo y
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entonces falló después que la barra de pausa que le siguió (la barra 12 fue también un tres empujes hacia arriba y un breakout de la linea de canal de tendencia fallido creado mediante el uso de los máximos de los primeros dos swing high secundarios del dia, pero esto no se enseña). Varias trades fueron también lineas de tendencia fallidas y breakouts de lineas de canal de tendencia fallidas, también.
Figura 8.25 En mercados en trading range, dejar de lado los breakouts es una buena estrategia Las barras 2, 3 y 6 también representan un patrón de escaleras contrayendose, el cual a menudo conduce a una buena reversa. Con escaleras contrayendose, el segundo breakout es más pequeño que el primero, indicando la pérdida de impulso. Aquí , las barra 3 está 19 centavos por encima de la barra 2, pero la barra 6 esta solo 12 centavos por encima de la barra 3. Siempre que las escaleras contrayendose esten presentes, el trade se convierte en más probable de ser exitoso y suele indicar una inminente pullback de dos patas o segmentos en una fuerte tendencia. La barra 3 es un ejemplo de una bandera final fallida que se expandió hacia una cuña o una especie de cuña. La primera pata de la cuña (el primer empuje hacia abajo) es el mínimo de la bandera final, en la barra antes de la barra 3. La barra 3 es la segunda pata. Las dos patas hacia abajo a la barra 4 completaron el resto del tercer empuje hacia abajo. Este se convirtió en una bandera alcista más grande que en última instancia era la última en el swing alcista. Escaleras contrayendose, con cada breakout extendiendose menos que el anterior, señal de disminución del impulso y incrementando las probabilidades que una provechosa trade contratendencia esta cerca. Después de la escalera de la barra 4 en la figura 8.26, el movimiento a la barra 5 rompió la linea de tendencia, preparando el escenario para un testeo del mínimo de la barra 4 y un probable rally de dos patas (lo cual sucedió después del LL de la barra 6). Las barras 3-5 muestran una bandera final fallida que está creciendo dentro de una bandera bajista en cuña, la cual se convirtió en una bandera final fallida más grande.
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Figura 8.26 (Página 213)
Shrinking stairs (escaleras de Shrek….digo: escaleras contrayendose)
Figura 8.27 Wedge pullback (retroceso/pullback en cuña) El SPY diario hizo topes en Marzo del 2000, y entonces hubo un rally de tres empujes a la barra 8 en la figura 8.27. La barra 8 también formó una bandera bajista de doble techo con la barra 2 (esta excedió ligeramente el máximo de la barra 2). La barra 8 no acababa de llegar a la linea de canal de tendencia bajista. Esta cuña LH fue seguida por un movimiento bajista inmenso. El Dow diario en la figura 8.28 rompió una linea de tendencia principal en un movimiento de dos patas hacia abajo a la barra 6, muy por debajo de la EMA. Hubo entonces un pequeño movimiento de 3 empujes hacia arriba que formó el LH en la barra 7 que condujo al crash de 1987.
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Figura 8.28 Tres empujes hacia arriba a un LH Las barras 3, 4, y 5 en la figura 8.29 formaron una cuña, pero la barra 5 no hizo un sobretiro de la linea de canal de tendencia. La barra inside 5 con un cierre bajista era un razonable setup L2. La barra 6 fue una segunda entrada en el H2 fallido. Esto era un pequeño Spike and trading range tope también. Las barras 7, 8 y 9 crearon un setup a largo de tres empujes con una entrada por encima de la barra de reversa alcista 9, aunque el cierre era en medio rango. El dia fue claramente un dia sin tendencia así pues una barra de reversa más débil es aceptable. Este patrón tuvo lineas divergentes, aunque este no era un triangulo expansivo ya que el máximo después de la barra 8 estuvo por debajo del máximo posterior de la barra 7. La barra 9 no hizo sobretiro de la linea de canal de tendencia, pero este era aun un buen setup a largo en un dia de trading range.
Figura 8.29 Cuña sin un sobretiro
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TRIANGULOS EXPANSIVOS Un triangulo expansivo es un tipo de patrón de tres empujes y puede ser o una reversa o un patrón de continuación y está formado de al menos 5 swings (algunas veces siete, y raramente nueve), cada uno más grande que el anterior. Parte de su fuerza proviene de sus traders atrapados. En una reversa alcista, esta tiene suficiente fuerza para hacer un rally por encima del último LH, atrapando a largos dentro, y entonces colapsandose hacia un nuevo mínimo, los largos atrapados fuera y los cortos dentro, y entonces girando hacia arriba, forzando a ambos lados a perseguir al mercado hacia arriba. En una reversa bajista, este hace lo contrario. Los bajistas estan atrapados dentro por un LL, entonces son forzados a salir y los alcistas quedaran atrapados dentro por un HH, y ambos entonces perseguiran el mercado hacia abajo ya que el mercado girará hacia abajo en el último momento. El objetivo inicial está ampliando más allá del lado opuesto del triangulo, cuando el mercado se creó una bandera de un triangulo en expansión (un patrón de continuación) en la dirección opuesta. El término “triangulo” es engañoso porque el patrón a menudo no se parece nada a un triangulo. El punto destacado es que esto es unas series de progresivos HH más grandes y LL que continuan atrapando breakout traders, y en algún punto estos se rinden, y entonces todos los traders estan en el mismo lado, creando una tendencia. Este tiene tres empujes y puede ser visto como una variante de un patrón de reversa de tres empujes, pero con pullbacks profundos. Por ejemplo, en una reversa de un swing bajista, ambos pullbacks forman HH pero en un patrón de tres empujes convencional como una cuña, ambos pullbacks formarían LH (no un patrón expansivo). El Emini en la figura 8.30 fue hacia arriba con una reversa de apertura desde la barra 6 gap pullback test de la EMA y cierre de ayer. El mínimo de ayer en la barra 5 formó un suelo de un triangulo expansivo (un patrón de reversa, ya que la tendencia era hacia abajo antes que el triangulo), el cual a menudo va dirección a un nuevo swing high y entonces forma un triangulo expansivo bandera bajista (patrón de continuación). Que lo hizo en la barra 7 sobretiro de una linea de canal de tendencia alcista (el triangulo estaba formado por las barras 2, 3, 4, 5 y 7). Después de un breakout fallido de una linea de canal de tendencia, especialmente cuando hay un triangulo expansivo, hay generalmente un movimiento hacia debajo de 2 patas o segmentos. Incidentalmente, los triangulos expansivos no tienen que tener una forma perfecta, y no tienen que tocar la linea del canal de la tendencia (la barra 5 quedó corta). El rally hacia arriba a la barra 7 era muy fuerte, pero el L2 valió la pena tomarlo bajo estas circunstancias (un triangulo expansivo y una pequeña bandera final fallida). La barra 8 fue el segundo doji en una fila, y los dojis representan un equilibrio entre bajistas y alcistas. Ya que estan en equilibrio, este punto de equilibrio es a menudo el punto medio del movimiento hacia abajo y es una guia aproximada de hasta cuanto más abajo el mercado podría ir en su búsqueda del suficiente poder de compra para que los swings del mercado vuelvan hacia arriba. El objetivo/target fue golpeado en la barra 9, pero el mercado no hizo un rally hasta después del rebasamiento/overshooting de la linea de canal de tendencia bajista y se giró hacia arriba en la barra 10. La barra 10 también testeó la entrada original a largo por encima de la barra de señal 6 al tick exacto (un perfecto BO/Breakout test).
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Figura 8.30 Suelo de un triangulo expansivo En un triangulo expansivo patrón de reversa, los mínimos se siguen manteniendo más bajos, y los máximos más altos. Tipicamente, hay cinco vueltas antes de la reversa pero algunas veces siete, como en el gráfico de 5 minutos del SPY, figura 8.31. Hay generalmente razones válidas para hacer scalp con cada pata (por ejemplo, cada pata es un nuevo swing high o low), pero una vez que la quinta pata se completa, una gran tendencia se puede desarrollar, y es prudente el hacer swing con parte de tu posición. También, una vez que el patrón se completa, este generalmente crea un patrón de triangulo expansivo en la direccion opuesta. Si el primero fue un patrón de reversa, entonces la siguiente parte de este patrón (el cual será en la dirección opuesta), si este se desarrolla, será un patrón de continuación y viceversa.
Figura 8.31 Suelo en triangulo expansivo
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La barra 5 en la figura 8.31 fue entonces la quinta pata (la barra 1 era la primera) y por lo tanto un setup de compra de por lo menos dos patas hacia arriba. Sin embargo, la barra 6 era un setup a corto de un BO fallido y una pequeña cuña, creando un triangulo expansivo bandera bajista (el primero de sus cinco swings es la barra 2). La septima pata tuvo una segunda entrada en la barra 8 (la barra 7 fue el primer setup en el nuevo mínimo, pero falló, como se esperaba ya que la entrada era por encima de un patrón BW y no debería ser tradeado). La barra 10 testeó la barra 8, pero su mínimo fue un tick más alto. Sin embargo, como testeo del mínimo de ayer y una H2 y barra EMA Gap 2 esta era una buena reversa de la apertura. Esto era también algo similar a una novena pata de un triangulo expansivo, y en el Trading, lo que se parece es por norma general lo suficientemente bueno para tradearlo. La barra 11 fue un BP en busca del máximo de la apertura, aunque este no rompió por encima de el máximo de la barra 9 del triangulo. La barra 12 era un L2 y un BO fallido bajista por un tick en este gráfico del SPY (este se tradeó un tick por debajo de la barra anterior pero entonces se tradeó por encima de su máximo). El gráfico del E-mini, sin embargo, se mantenía por encima del mínimo de la barra de reversa y no desencadenó el corto. El E-mini da menos señales falsas porque cada tick es de 25 centavos y una señal falsa tendría que ser un movimiento de 25 centavos, lo cual es el equivalente a 2,5 centavos del SPY. Ya que no hubo una rotura significativa de una linea de tendencia alcista (el impulso hacia arriba era fuerte), esto no era un setup a corto. La barra 13 es una segunda entrada para el breakout fallido a corto por encima de la barra 9 pero otra vez no hubo rotura anterior de la linea de tendencia en el rally, por lo que seria imprudente ir a corto con la ausencia de algo de fuerza bajista. En vez del breakouts fallidos, las barras 12 y 13 fueron BPs (breakouts pullbacks) Las barras 1-5 en la figura 8.32 crearon las cinco patas de un suelo en un triangulo expansivo. La entrada esta a un tick por encima del LL de la barra 5. La barra 6 falló al ir a buscar el máximo de la barra 4 antes de caer hacia un nuevo mínimo. La barra 7 es una segunda oportunidad de entrada en el suelo del triangulo expansivo, pero con esta gran cantidad de barras entre las barras 5 y 7, el triangulo ha perdido su influencia, y esto es ahora solo una reversa desde un nuevo mínimo del dia. La barra 8 formó un Higher Low que también fue un doble suelo pullback a largo (barras 5 y 7). Después de alcanzar el objetivo de un nuevo swing high, la barra 9 estableció un triangulo expansivo bandera bajista (barras 2, 3, 4, 7 y 9) y este corto tiene un objetivo/target por debajo del mínimo de la barra 7. Eventualmente, sin embargo, uno de estos triangulos cada vez más grandes falla, y empieza una tendencia. Incidentalmente, el mercado hizo un gap por debajo de la barra 7 en la apertura del siguiente dia, llegando al target/objetivo. (como se pone medallas el pecador!!)
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Figura 8.32 Suelo en un triangulo expansivo
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CAPITULO 9 REVERSAS SECUNDARIAS/DE SEGUNDO ORDEN/MENORES: FALLIDAS
Todos los patrones fallan alguna vez, y los traders deberían aceptarlo como un incidente normal, el cual algunas veces ofrece otras oportunidades. También, el fallo puede fallar, dando como resultado la reanudación del movimiento original. Un fallo es cualquier trade que no alcanza su objetivo, dando como resultado o un profit pequeño o, más comúnmente, una pérdida. Para un scalper (=especulador), la meta es un profit en scalp. Pero si un trader esperaba más y el mercado no cumplió con sus expectativas, incluso si este le proporcionó un beneficio de un scalp, sigue siendo un fracaso. Los fallos son a menudo excelentes setups para traders en la direccion opuesta, ya que los traders los cuales son forzados a salir estaran dudando si re-entrar en la misma dirección, haciendo que el mercado se mueva en una dirección. Adicionalmente, a medida que salgan con sus pérdidas, llevaran al mercado aún más en la dirección opuesta. Si una trade da un beneficio en scalp (y por consiguiente el trader saca algo o todo de su posición) y entonces regresa y toma la señal original o la barra de entrada, hay mucho menos combustible que queda en el mercado para llevar al mercado en esta nueva dirección porque hay muchos menos traders que estan atrapados. También, a muchos de los scalpers les desaparecería el equilibrio de sus posiciones en BE después de tomar beneficios parciales, por lo tanto sus stops serían más estrictos que los primeros más allá de la entrada o barras de señal. Aunque una reversa menor podría ser solo una reversa en un trading range que es buena para solo un scalp, esta puede algunas veces volverse o ser parte de una reversa mayor de una tendencia. La única reversa menor de más confianza es la que tiene lugar al final de un pullback en una fuerte tendencia, especialmente cerca de la EMA, porque estas entrando en la dirección de una tendencia mayor y es razonable esperar por lo menos un testeo del extremo anterior de la tendencia. Cualquier patrón de reversa, incluyendo los patrones de reversas mayores, pueden fallar y dar como resultado una reanudación de la tendencia. SEÑAL FALLIDA Y BARRAS DE ENTRADA Y BREAKOUTS FALLIDOS POR UN TICK Cuando los traders entran en una trade, muchos colocan un stop de protección a un tick más allá de la barra de señal. Después que la barra de entrada cierra, muchos mueven este a un tick más allá de la barra de entrada. ¿Cómo se sabe esto? Por la simple observación de los gráficos. Mira a cualquier gráfico y encuentra posibles señales y barras de entrada, y observa que sucede cuando una barra se da la vuelta más allá de ellos. Así gran parte del tiempo la reversa tendrá la forma de una fuerte barra de tendencia, y la mayoria del tiempo el movimiento dará lo suficiente para por lo menos un beneficio en scalp. Esto es porque una vez que los traders obtienen una purga de una nueva posición con una pérdida, se convierten en más precavidos y quieren más acción del precio antes de re-entrar en la misma dirección. Esto deja al mercado en las manos de solo un lado, por lo tanto el movimiento es generalmente rápido y suficientemente grande para un scalp. ¿Por qué es tan común el breakout fallido por un tick, especialmente en el E-mini? Con las acciones, los breakouts fallidos a menudo son de 1 a 10 centavos, dependiendo del precio de la acción y de la personalidad de la acción. Cada acción tiene unas
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características diferentes para tradearla, presumiblemente porque mucha y al mismo tiempo la misma gente la tradea cada dia, así pues un pequeño grupo de traders tradeando suficiente volumen puede mover el mercado lo suficiente como para crear patrones recurrentes. Si el mercado esta lateralizado ligeramente hacia abajo en un débil alcista, muchos traders creeran que si la barra actual se extiende un tick por encima de la barra anterior, los traders compraran allí. La mayoría de los traders inteligentes esperaran esto. Sin embargo, si hay otros traders suficientes con el suficiente volumen sintiendo que la corrección no se ha extendido en profundidad lo suficiente o el tiempo suficiente (por ejemplo, si creen que es probable un movimiento de dos patas), esos traders podrían ir a corto a un tick por debajo de la barra anterior. Si su volumen abruma a los nuevos largos, y no hay suficientes nuevos largos que acudan al rescate, el mercado probablemente se irá hacia abajo durante uno o dos ticks. En este punto, los nuevos largos se estan poniendo nerviosos. Si su entrada era a tan buen precio, por que no participaron más compradores? También, ahora que el mercado está aún a uno o dos ticks más barato, esto les debería parecer a un valor aún mejor a los traders que estan buscando ponerse largos, lo cual debería rápidamente conducir el precio hacia arriba. Pero cuanto más tiempo el mercado se quede abajo aunque solo sea un par de ticks, los más nuevos alcistas se sentiran preocupados de que pueden estar equivocados. Algunos empezaran a salir vendiendo al mercado, añadiendo a las ofertas, y otros colocaran ordenes de stop de venta de salida a uno o dos ticks más abajo, quizás basando estas ordenes en el gráfico de 1 o 3 minutos, con la orden a un tick por debajo de la barra más reciente. Una vez que estos son tocados, estos nuevos compradores también se convertiran en vendedores, empujando al precio más abajo. Además, los cortos originales detectarán que los nuevos largos estan atrapados y algunos incremetaran sus posiciones cortas. Cuando el precio caiga 3, 4 o 5 ticks, los compradores stopados cambiaran su punto de vista acerca de las compras y esperaran a que se despliegue más acción del precio. Con la ausencia de los compradores, el precio continuará cayendo en busca de suficientes ofertas para satisfacer a los vendedores. En algún punto, los vendedores empezaran a cubrir fondos y tomar beneficios, enlenteciendo la caida del precio, y los compradores empezarán otra vez a comprar. Una vez que la presión compradora sobrepase a la presión vendedora, el precio entonces irá hacia arriba otra vez. El fallo por un tick es una fuente comun de pérdidas para el trader nuevo. El trader verá lo que el cree que es una buena setup, por ejemplo, una compra, y colocará con toda confianza una compra con stop order a un tick por encima del máximo de la barra anterior. Como se esperaba, el mercado subió por ticks y tocó su stop de entrada, poniendole a largos. Pero el siguiente tick es un tick más bajo, entonces dos, entonces tres, y dentro de 30 segundos, ha perdido dos puntos mientras observaba como su stop de protección saltaba. Se pregunta como alguien podía estar vendiendo exactamente donde el estaba comprando. Si fue un gran setup! Casi siempre, compraba contratendencia antes de que hubiera o hubiese un signo de fuerza alcista, como una oleada más importante por encima de una linea de tendencia bajista. O estaba comprando por encima de un enorme doji con un cuerpo diminuto en el tope de un BW o una bandera bajista que ha leído mal y la ha considerado una reversa, superado por su afan de conseguirlo tempranamente lo que el percibió como una exagerada barra bajista. Una tercera situación común es cuando hay una barra de tendencia enorme con una mecha diminuta o sin mecha. Si esta es una barra de tendencia alcista, montones de traders pondrán sus stops de protección a un tick por debajo la barra. Es común que el mercado haga su camino hacia abajo y haga saltar los stops, dejando atrapados traders fuera, y entonces volverse a girar hacia arriba en la dirección de la barra de tendencia.
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Finalmente, a menudo el testeo de un breakout hace el testeo del precio de entrada en el tick exacto, dejando fuera a los manos débiles los cuales entonces tendrán que perseguir al mercado y reentrar a un precio mucho peor. Lo que este novato trader no realiza es lo que montones de grandes traders ven como un gran setup a corto y estan contentos de ponerse cortos, sabiendo que solo las manos débiles estaran comprando, y tal y como estos son vaciados, ayudaran a conducir al mercado hacia abajo. Un fallo por un tick es un signo de confianza de que el mercado se esta yendo hacia el otro camino, así pues busca setups que te permitan entrar. Todo lo anterior es cierto, para los mercados hacia abajo también, y todos los fallos por un tick algunas veces pueden ser de dos ticks, y incluso de 5 a 10 ticks en una acción $200. Aquí en la figura 9.1 hay 6 ejemplos de falsos BO por un tick (la etiqueta para la barra 1 está muy encima de la barra). Una vez que los traders de breakouts (tipo triangulación) entran en su stop order y descubren que el mercado está yendo hacia atrás por un tick o dos, en vez de inmediatamente continuar en su dirección empiezan a colocar stops de protección, y los traders contratendencia huelen la sangre y entraran jsuto donde los traders atrapados estan tomando sus pérdidas.
Figura 9.1 Falsos BO de uno o dos ticks que conducen a reversas son comunes en el E-mini de 5 minutos Había muchos ejemplos de trampas de un tick en estos dos dias en la figura 9.2 del Emini La barra 1 es una L2 fallida por un tick en un BW La barra 2 es un H2 fallido por un tick en un BW que atrapó traders los cuales consideraron que estaban siendo conservadores al esperar comprar por encima de una barra outside grande solo para ser atrapados comprando en el tope de un trading range por debajo de una EMA plana. La barra 3 fue una reversa fallida por un tick en un movimiento fugitivo alcista donde los traders inteligentes estaban entusiasmados esperando alguna pullback para comprar (aquí, una H1)
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Figura 9.2 Trampas de un tick La barra 4 rompió un tick por debajo el pequeño swing low de cuatro barras anteriores. La barra 5 fue una gran barra de tendencia alcista y por lo tanto habría stops a un tick por debajo de su mínimo. Estos fueron stopados por un tick en la barra 7. La barra 9 fue un tick más baja, atrapando traders dentro en lo que ellos creian que era un LH corto pero en realidad era una bandera alcista lateralizada. La barra 10 hizo saltar los stops de protección a BE de los cortos de la barra 6 por dos ticks. La barra 14 es uno de los más seguros fallos por un tick…una H2 fallida en donde los traders novatos asumen erróneamente que es un pullback alcista. Esta es una trampa perfecta y conduce a un fuerte movimiento hacia abajo (no mostrado). Ellos se dieron cuenta de que faltaba la rotura de la linea de tendencia del pullback a la barra 11 y entonces el testeo HH a la barra 12. Además, habían cinco barras de tendencia bajista y un doji hacia abajo desde el máximo y ningun rompimiento de la linea de tendencia desùés del H1 de la barra 13. Este no era un buen H2 setup ya que no hubo fuerza anterior. Recuerda, una H2 sola no es una señal de compra. Tiene que haber señales de fuerza, y ciertamente no signos de una reversa (como una rotura de una linea de tendencia y reversa hacia debajo de un HH). Las lineas horizontales estan un tick más allá de la señal y barra de entrada y son los lugares donde los traders colocarían sus stops de protección. Mira que sucede en la figura 9.3 cuando los stops de protección son tocados más allá de la señal y barras de entrada. La mayoría de las veces, hay una barra de tendencia, y el movimiento es lo suficientemente grande para hacer un beneficio con un scalp. Muchos de los fallos en este gráfico eran para setups débiles que los traders inteligentes de la acción del precio no habrán tomado. Sin embargo, hay suficientes traders que las toman por lo que ellos movieron el mercado en la dirección contraria donde fueron forzados a salir con una pérdida. Por ejemplo, los traders que fueron a largo en la reversa de la barra 4 deberían tener sus stops, ya sea por debajo de la entrada o barra de señal. Ambos fueron stopados por la gran barra 5 barra de tendencia bajista, y los inteligentes cortos los cuales tenian sus entradas stop limit en esos lugares exactos, hicieron por lo menos un beneficio en scalp.
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Figura 9.3 Cuando los stops son tocados, el mercado generalmente continuara moviendose lo suficiente lejos para un scalp. Como resumen, si el extremo de la barra es testeado pero no excedido, quiere decir que los stops han sido testeados pero no tocados, y la trade será a menudo rentable. Si esto es un stop de protección en una entrada a largo que se perdió por un tick, el testeo efectivamente forma una bandera alcista de doble suelo, con el primer suelo siendo el suelo de la señal o barra de entrada y el segundo siendo la barra que volvió a este nivel pero falló a alcanzar los stops de protección. HIGH/LOW 2 FALLIDAS Un High o Low 2 es una de las setups a favor de la tendencia más seguros. Si una trade falla, generalmente habrá por lo menos dos patas correctivas más antes de un H o L 4, una vez más intente poner fin a la corrección. Si un H o L 4 falla, el pullback podría convertirse en una nueva tendencia, y además es necesaria más acción del precio antes de colocar más trades. La causa más común del fallo de una H o L 2 es que el trader está negando una fuerte tendencia y está buscando entradas contratendencia antes de que haya habido una fuerte rotura de una linea de tendencia. Esto es comun después de un giro en climax y el trader aún busca entrar en la dirección de la vieja tendencia, la cual ya no está en vigor. No se trata de patrones de reversa en fuertes tendencias y en realidad son setups a favor de la tendencia. Cuando fallan, casi siempre daran como resultado entradas a favor de la tendencia. En una alcista, una L2 fallida será a menudo una entrada en H2 a largo. Un triple suelo y un doble suelo PB ambos son L2 fallidas. En ambos casos, el mercado hizo dos intentos para continuar el movimiento bajista hacia abajo, y ambos fallaron. Siempre que el mercado intenta hacer algo dos veces y ambas falla, este generalmente hará lo contrario. Los traders a favor de la tendencia esperaran a ver más acción del precio, y los traders contratendencia sabrán que ellos tienen el control, por lo menos para hacer un scalp. Un setup L2 no es razón suficiente para tomar una trade contratendencia en la ausencia de una fuerte rotura de una linea de tendencia principal. De hecho, esta casi siempre fallará y se convertirá en una gran entrada a favor de la tendencia, como una H2, como
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sucedió en las barras 4 y 6 de la figura 9.4. Antes de buscar cortos en un fuerte alcista, primero es necesario que los bajistas enseñen que ya han estado dispuestos a ser agresivos. Debes buscar ponerte corto en su segundo intento de impulsar el mercado hacia abajo, no en el primero, ya que el primero generalmente falla.
Figura 9.4 Un L2 fallido en un techo de un movimiento alcista es un gran largo a favor de la tendencia
Hoy en la figura 9.5 hubo un gap hacia abajo con doble tope (en la barra 2) y entonces un nuevo mínimo. En este punto, los traders no sabian si las dos patas hacia abajo a la barra 3 finalizarían un movimiento o vendría más movimiento hacia ese lado (la primera pata iba desde el cierre de ayer hacia abajo a la barra 1) Aunque el L2 de la barra 4 dio para un profit haciendo scalp y por lo tanto técnicamente no se puede considerar un fallo, la rotura por debajo de la linea de tendencia y el giro hacia arriba hicieron que fuera probable que el mercado se comportara como un L2 fallido y tenga por lo menos 2 patas más hacia arriba y entonces intente formar un setup L4 bajista. Hubieron un par de problemas con el L2 de la barra 4. Primero, siguió una rotura de la linea de tendencia (el rally hacia arriba a la barra 2), lo que significa que la barra 3 podría ser el LOD (un mal sitio para ponerse corto) ya que el HOD o LOD generalmente se desarrollan en la primera hora o aproximadamente. Segundo, el L2 fue demasiado lejos desde la EMA y por lo tanto no fue un buen testeo de la EMA. Normalmente, los segundos testeos de la EMA estan más cercanos a la EMA o la penetran más que el primero, y el primer testeo a la barra 2 estaba claramente más cerca. Muchos traders no se sentiran comodos entrando a favor de la tendencia a menos que el pullback toque o quede dentro de la EMA por un tick o así. Cuando la reversa se inicia antes de que esto suceda, estará perdiendo el fuel que estos cortos habían proporcionado. La barra 6 formó un L4 setup y era el segundo empuje por encima de la EMA. Sin embargo, este rally tuvo demasiadas barras solapadas y varios dosis, indicando que los alcistas y los bajistas estaban bastante equilibrados y que un gran movimiento hacia abajo era más que improbable. Por lo tanto, tradear en este punto podría no valer la pena
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Figura 9.5
Un L2 fallido en un PB bajista generalmente es un setup de compra
para los traders que prefieran trades de elevada probabilidad con poteciales grandes beneficios. ¿La solución? O bien esperar a más acción del precio, sabiendo que los buenos setups siempre vendran si puedes ser paciente, o tomar el corto pero estar preparado para permitir un pullback, como el que se dio después de la barra de entrada.
Figura 9.6
Un patrón H&S fallido es generalmente un setup a favor de la tendencia
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La barra 2 en la figura 9.6 eliminó el hombro derecho de un H&S suelo (un intento fallido de un HL), y esto condujo a una fuerte reanudación de la tendencia bajista. Las barras 3 y 4 fueron fuertes breakouts por encima del hombro derecho (LH) de unos H&S topes. La barra 1 intento hacer un rally por encima del LH (hombro derecho) y falló, creando una bandera bajista de doble tope setup.
Figura 9.7 Muchos patrones H&S fallidos La mayoría de patrones de reversa fallan y se convierten en pullbacks de segunda pata patrones de continuación. Observa las grandes barras y el fuerte momentum en la figura 9.7 cuando los hombros derechos son eliminados (la rotura más allá de la linea dibujada a través del hombro derecho), forzando a los traders de reversa a salir con una pérdida y también indicando fuerte traders a favor de la tendencia que estan entrando en los fallidos HL (en la pata bajista) y en los fallidos LH (en la pata alcista) FALLIDOS HH Y LH BREAKOUTS La mayoría de los dias son dias de trading range y ofrecen muchas entradas en breakouts de swing highs o lows fallidos. También te puedes posicionar en contra en nuevos swing highs o lows en dias de tendencia después de roturas de lineas de tendencia menores y cuando hay una fuerte barra de reversa. Cuando el precio va por encima de un swing high anterior y el impulso no es demasiado fuerte, coloca una orden para ir a corto en el HH a un tick por debajo del mínimo de la barra anterior. Si la orden no es filled al cierre de la barra, mueve la orden hacia arriba a un tick por debajo del mínimo de la barra que acaba de cerrar. Continua haciendo esto hasta que la pata actual consiga un máximo y tenga tanto impulso que necesites más acción del precio para ponerte corto. Que puede ser en forma de una segunda entrada (un L2), un HH nominalmente, o una pullback que conduzca a una rotura de linea de tendencia y entonces otro HH. Es mucho más fiable si esperas a una barra de señal con un cierre bajista fuerte y los principiantes deben limitarse a este tipo de setup de posicionamiento en contra. Del mismo modo, el primer breakout fallido por debajo de un swing low anterior es un LL setup de compra, y coloca una orden de compra a un tick por encima del máximo de
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la barra anterior. Otra vez, las posibilidades de éxito son más grandes si la barra setup está en la dirección de tu entrada, así pues es mejor esperar a una barra de reversa alcista antes de comprar. Si tu orden no es filled, manten la ordena un tick por encima del máximo de la barra anterior, pero si el mercado cae demasiado lejos o demasiado rápido, espera a una segunda entrada, un LL nominativo, o un pullback y otro setup LL. El rally a la barra 1 en la figura 9.8 es fuerte, pero ya que las reversas en la apertura son a menudo bruscas y esto es un HH (por encima del swing high cerca del cierre de ayer) que rompió por encima una linea de canal de tendencia alcista, esto lo consideraremos un corto razonable. La entrada a corto está, o en la barra outside hacia abajo or por debajo de la inside bar que siguió a esta outside, la cual es una elección mejor ya que las barras outside pueden ser poco fiables. La barra 2 pullback después del swing high de la barra 1 es profundo, y las barras hoy han sido con importantes y grandes mechas. Hay un trading volátil lateralizado, y hasta que no se desarrolle un claro alcista, los traders deberian asumir que tanto los alcistas
Figura 9.8
Una reversa HH fallida es a menudo una señal de compra
como los bajistas estan activos. Ya que esto no ha demostrado todavía ser un dia de tendencia alcista, y deberia ser tradeado como un dia de trading range. La barra 3 es un HH ya que esta es un swing high que está por encima del swing high anterior. El momentun hacia arriba a la barra 3 es demasiado fuerte para considerar un corto sin una segunda entrada o una fuerte barra de reversa, pero si un trader se pone corto, el movimiento hacia abajo fue de 26 centavos por lo que este podría haber sido minimamente rentable. La barra 5 es un HH y un corto razonable, especialmente ya que este tiene dos pequeñas patas (hubo una barra de tendencia bajista en la mitad que representa el final de la primera pata hacia arriba desde la barra 4). El mercado cayó solo 18 centavos antes de volver hacia arriba. Un ágil y experto trader podría haber tomado algo, pero la mayoría solo habria rayado la trade con una pérdida de unos 4 centavos. La barra 7 es parte del mismo movimiento hacia arriba, por lo que era una segunda entrada (una L2). La barra 7 fue un doble tope con la barra 5 hasta el último centavo, y
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esencialmente un patrón de tres empujes hacia arriba truncado (barras 3, 5 y 7), por lo que deberíamos esperar dos patas hacia abajo. La barra 10 fue un LL y la segunda pata hacia abajo en un posible alcista mayor (su mínimo estaba por encima del mínimo de la barra 2, por lo que el mercado debería aún formar grandes swings de tendencia alcista). Dos patas hacia abajo en un alcista o un mercado lateralizado, especialmente 2 empujes por debajo de una EMA plana, es siempre un buen largo. La barra 11 es un HH porque este estaba por encima del swing high de la barra 9, aun cuando la barra 9 era parte de la pata hacia abajo anterior. Aún habrá traders los cuales tradearan allí (habrá stops en cortos, stops para comprar el breakout, y nuevos cortos), porque yendo por encima de cualquier swing high anterior es un signo de fuerza y una potencial posición en contra en un dia de trading range (busca breakouts que fallen y signos de fuerza ante la falta de seguimiento del movimiento {follow through}). La barra 13 estaba un tick por debajo de la barra 11 y era una bandera bajista de doble tope y por lo tanto un setup a corto. Esta era la segunda pata hacia arriba desde la barra 10 y la segunda pata por encima una EMA plana (la barra 11 era la primera). La barra 14 es un LL tanto para el swing low de la barra 10 como el de la barra 12. Incidentalmente, los largos desde las barras 10 y 14 son a la vez sobretiros fallidos de una linea de canal de tendencia bajista dibujada desde las barra 4 y 8, aumentando las posibilidades de unas exitosas trades a largos. AMZN ha estado propenso a tener grandes breakouts fallidos por una barra en el gráfico de 5 minutos, pero incluso para los AMZN diario es inusual. Después del culminante recorrido ahcia arriba en la apertura den la figura 9.9 y entonces un gran reversa para abajo, los alcistas y los bajistas demostraron fuerza conjunta y incrementaron las probabilidades de que cualquier movimiento hacia un lado sería invertido por el otro durante todo el dia (era probable un trading range ). Todas las barras etiquetadas son breakouts fallidos. El estrecho rango de trading (Tight trading range) empezó después de la barra 3 y se convirtió en un pequeño trangulo expansivo (que finalizó en la barra 7) en la mitad del dia que acabó sin tendencia. Para el mediodia estaba claro que el dia tenia un rango pequeño y lateralizado, el cual incrementaba en gran medida las posibilidades de que todos los breakouts probablemente fallasen.
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Figura 9.9
Breakouts fallidos
Figura 9.10 Segundas entradas en breakouts fallidos (posición en contra) Las barras 1, 2, y 3 en la figura 9.10 eran segundas entradas en breakout fallidos (BO fades). La barra de tendencia que condujo hacia arriba al tope de la barra 3 fue muy rápida y tuvo un gran volumen, succionando montones de esperanzados alcistas los
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cuales apostaban que finalmente podría haber una tendencia. Esto es siempre una apuesta de baja probabilidad en un dia de poco rango, y es mucho mejor posicionarse en contra de los breakouts o buscar fuertes BP. El breakout al mínimo de la barra 1 y al máximo de la barra 2 eran débiles (mechas, traslape) así que era probable que las dos veces el breakout fallaría. El breakout que finalizó en la barra 3 nunca tuvo un BP para dar a los alcistas un largo de bajo riesgo, por lo que la única trade era la segunda entrada a corto. AAPL es uno de las acciones con mejor comportamiento para los traders. Como otras muchas acciones, AAPL algunas veces atrapará a traders fuera de grandes trades haciendo saltar sus stops en el inicio de una reversa. Aquí en la figura 9.11, la barra 2 rompió por debajo de la barra 1 por un tick antes de dar una segunda entrada a largo en la siguiente barra, después del testeo de la barra 2 del mínimo bajista después de la rotura de la linea de tendencia. La primera entrada era dos barras antes de la barra 2 en un H2, peor a este le siguieron cinco barras de tendencia bajsita y volvió al estrecho rango de trading. Tenia sentido esperar al desarrollo de más acción del precio, y el breakout fallido por debajo del estrecho rango era perfecto. Lo que hizo que esto fuera especialmente bueno fue que atrapó a nuevos largos fuera e inmediatamente se giró hacia arriba sobre ellos, así pues psicológicamente sería difícil para ellos comprar. Luego perseguirán el mercado hacia arriba, entrando tarde, añadiendo fuel al swing alcista. Esto era tmbién una bandera alcista de doble suelo (barras 1 y 2).
Figura 9.11 Segunda entrada
LINEAS DE TENDENCIA FALLIDAS Y LINEAS DE CANAL DE TENDENCIA FALLIDAS Las lineas de tendencia y las lineas de canal de tendencia deberían mantener y conducir a giros lejos de las lineas, indicando que estaban acertados en la conteción de la tendencia. Algunas veces una fallará para mantener la acción del precio, y el mercado
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no parará y girará en el testeo de la linea. El rompimiento de una linea de tendencia tiene una impicación contraria desde el rompimiento de una linea de canal de tendencia. La rotura de una linea de tendencia significa que un posible giro de tendencia esta en marcha, pero el rompimiento de una linea de canal de tendencia significa que la tendencia ha aumentado en fuerza y ahora es más pronunciada. La rotura de una linea de tendencia es el primer paso en una giro de tendencia, y si la rotura es con fuerza, las probabilidades de que un testeo del extremo de la tendencia sean exitosas incrementan. Por ejemplo, después de la rotura de una linea de tendencia bajista, el testeo del mínimo probablemente formará un HL y entonces por lo menos una segunda pata hacia arriba, o un LL y entonces por lo menos un movimiento de dos patas o segmentos hacia arriba. Las lineas de tendencia empinadas con una o dos falsas barras breakout son patrones a favor de la tendencia de confianza y por lo tanto atrae a montones de traders. Sin embargo, siempre que un patrón de confianza falla, entonces habrá un número inusualmente grande de traders atrapados. El movimiento de giro es probable que sea una trade provechosa, y esta puede ser fuerte y dar como resultado un giro de tendencia. Esto es más común en los gráficos de 1 minuto, pero es de lejos mejor no traderar contratendencia en gráficos de 1 minuto ya que muchas reversas fallaran. Deberías casi siempre tradear en la dirección del gráfico de 5 minutos. Siempre que una linea de tendencia falle (el mercado rompe a través de esta en lugar de rebotar con esta), deberás asumir que la tendencia es mucho mas fuerte de lo que creías, y deberías buscar entradas a favor de la tendencia. La barra 4 en la figura 9.12 fue un fuerte breakout de la linea de tendencia bajista después del LL de la barra 3 (suelo del triangulo expansivo), por lo que los traders buscaran un pullback y entonces una segunda pata hacia arriba. Un HL puede estar seguido por una única pata hacia arriba ya que esta pata ya es la segunda pata hacia arriba desde el mínimo al inicio del movimiento. La barra 8 era la rotura de otra linea de tendencia bajista, por lo que un testeo del mínimo de la barra 7 debería dar como resultado un largo. Un LL generalmente esta seguido por dos patas hacia arriba. La barra 9 es también un HL en un marco temporal superior comparado con el mínimo de la barra 3. Por ejemplo, la barra 1 en la figura 9.13 rompió por encima de un empinado, tres barras micro linea de tendencia y entonces tuvo una buena entrada a corto a un tick por debajo de su mínimo. La barra 3 era una fuerte barra de reversa alcista rompiendo por encima un empinada micro linea de tendencia y por lo tanto era un setup bajista (cualquier rotura por encima de la linea de tendencia, aunque sea por una fuerte barra de reversa alcista, es un setup para un corto), y un corto fue provocado por debajo de la barra inside que siguió. La barra 3 siguió una rotura por debajo un patrón ii (una posible bandera final fallida), pero el ii no rompió la linea de tendencia, y no hubo otro signo de fuerza alcista, por lo que los largos querría una segunda entrada, lo cual tuvieron en la barra 4. Aunque un experto scalper podría haber sido capaz de hacer algun beneficio en los 29 centavos del breakout al mínimo de la barra 4, habría sido difícil, así pues esto es efectivamente un fallo fallido (el mercado falla para hacer un beneficio facil en un scalp a corto después de que este haya fallado la rotura por encima del alinea de tendencia bajista). Los fallos fallidos son generalmente buenos para los movimientos de dos aptas, y cuando esto sucede con una micro linea de tendencia, esta opera como BP setup a largo, aunque esta es un LL. Hubo un pequeño rally de dos patas después de la entrada en la barra outside 4. La barra anterior era la barra de entrada para el corto desde el fallo de la rotura de la
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micro linea de tendencia, y siempre hay stops por encima de las barras de entrada cortas, haciendo que la barra 4 fuese aún más segura.
Figura 9.12 BP
Figura 9.13 Una o dos barras breakout fallidos de lineas de tendencia son generalmente grandes setups a favor de la tendencia La barra 6 rompió por encima una empinada micro linea de tendencia, creando un corto, el cual falló en la barra 7. La barra 7 fue también un H2 en un trading range o alcista débil y podria decirse que una bandera alcista de doble suelo (con la barra 5). La barra 1 en la figura 9.14 rompió por encima de una empinada micro linea de tendencia pero no hubo una barra pullback para una entrada a corto. El convenio general para tradear barras outside es colocar una entrada con stop limit order a un tick por
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encima de su máximo y a un tick por debajo de su mínimo y entrar para donde pete. Sin embargo, en general, deberías esperar para más acción del precio, lo cual es obviamente lo que la mayoría de los traders haran, como se ve por la acción del precio lateralizada. La barra 2 fue un segundo intento de rally por encima esta linea de tendencia y así pues fue una entrada a largo razonable, independientemente de la pequeña barra sin sentido lateralizada outside barra 1. Esto fue efectivamente un BP entrada a largo siguiendo el breakout de la barra 1 por encima de la micro linea de tendencia. Las siguientes tres barras intentaron irse hacia atrás en pullback pero fallaron (todas tuvieron el mismo mínimo y ninguna fue capaz de dar entrada por debajo de la barra anterior), lo cual es un signo de que los alcistas estaban tomando una postura.
Figura 9.14 Fallo fallido de un breakout de la linea de tendencia
Figura 9.15 Las cuñas fallidas generalmente dan como resultado por lo menos un movimiento medido
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La barra 4 en la figura 9.15 completó un movimiento de tres empujes hacia abajo desde las barras 2 y 3, y también rebotó en una linea de canal de tendencia bajista desde las barras 1 y 3. Sin embargo, el mercado se fue más lateralizando en lugar de ir hacia arriba. Los alcistas no tenian fuerza, lo que parecia ser exceso de pesimismo no fue un exceso de todos. Cuando un patrón de climax falla al formar cualquier impulso contratendencia, entonces debes asumir que has leido mal el mercado y estas mirando de tradear en la dirección equivocada. La barra 8 era una barra de reversa alcista hasta los ultimos segundos cuando esta rapidamente se convirtió en una barra de tendencia bajista por las desmesuradas ventas acontecidas. Lo que los excesivamente ansiosos alcistas enseñaron iba a ser una barra de reversa alcista en el suelo de una cuña y dos lineas de canal de tendencia bajista se convirtieron en un breakout bajista de las lineas de canal de tendencia bajista, lo que significa que ahora todo el mundo está de acuerdo en que hay mucho más para ir. Esto es confirmado por una série de barras de tendencia bajista que siguieron el fallo de la reversa de la cuña. Si miraste la acción del mercado, habrias visto la barra de reversa alcista que colapsó en una barra de tendencia bajista, y entonces habrás entrado a corto en esta, sabiendo que habian largos que entraron tempranamente los cuales compraron lo que pensaban que iba a ser una fuerte barra de reversa alcista de una linea de canal de tendencia bajista (no entres cuando la barra aun no ha cerrado; siempre espera al cierre y la proxima barra te confirmará la reversa). Aun sin saber esto, ponerse corto a un tick por debajo el minimo de este breakout de la linea de canal de tendencia bajista es aun una trade inteligente. La barra 11 era otro patrón de tres empujes hacia abajo, pero con todos esos dojis y las barras solapadas, era necesario una segunda señal para cualquier largo, y los traders deberína estar buscando pequeñas barras cerca del máximo del BW para ir a cortos (como la barra 12, la cual claramente atrapó a largos en el breakout desde la entrada con la barra de reversa alcista una barra antes). La bara 12 era una mala barra de reversa alcista porque tuvo demasiado solape con las barras anteriores, forzandote a estar comprando cerca del máximo de un trading range bajista (recuerda, compra mínimos, vende máximos!!!). Este ha sido un dia de tendencia bajsita muy fuerte, y las mejores traders no estarían buscando cuñas. En su lugar, estarían buscando ponerse cortos cerca de la EMA. Ya que había tan pocas oportunidades, los bajistas estaban muy fuertes y los cortos inteligentes estarían vendiendo en cada señal de compra fallida así como entradas L1 y L2.
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Figura 9.16 Fallos fallidos de un breakout de una linea de tendencia La barra 3 en la figura 9.16 rompió por encima una empinada micro linea de tendencia, dando lugar a un corto. Sin embargo, el breakout fallido de la linea de tendencia falló dos barras más tarde en la barra 4 (técnicamente, esta no falló porque alcanzó para un beneficio en scalp), y un fallo fallido es siempre una buena setup (aquí, un BP a largo).
La tendencia es fuerte en la figura 9.17, y estas perdiendo todas las entradas a corto a favor de la tendencia porque todo lo que estas viendo son lineas de canal de tendencia y potenciales reversas en lo que tu crees que es un exagerada ola de ventas en un dia de trading range (canales en patrones Spike and channel siempre se ven de esa manera). Se paciente, y solo tradea a favor de la tendencia hasta que haya una reversa que es tan clara y fuerte que no necesitaras dibujar la linea para ver que se excede, como la gran barra 6 que giró en el mínimo de ayer y fue un patrón de tres empujes hacia abajo (barras 4, 5 y 6). No tradees lo que tu creas que debería estar sucediendo. Solo tradea lo que está sucediendo, aunque parezca imposible.
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Figura 9.17 Siempre que te encuentres dibujando múltiples líneas de canal de tendencia, es que estas cegado a lo que está delante de ti por tu ansiedad y no puedes creer lo que está sucediendo
REVERSAS QUE FALLAN Todos los patrones fallan, no importa lo buenos que parezcan. Cuando lo hacen, habran traders atrapados los cuales tendrán que salir con una pérdida, generalmente a un tick más allá de la entrada o barra de señal, y esta es una oportunidad para los traders inteligentes de entrar para un scalp de bajo riesgo. Coloca tu entrada exactamente en el mismo sitio en el que estos tradres atrapados han colocado sus stops de protección y entraras exactamente en el mismo sitio donde ellos saldrán. No estarán ansiosos de entrar otra vez en su dirección original, y esto hará que el mercado vaya en una sola dirección, tú dirección, y debería conducir a por lo menos un scalp y generalmente a un movimiento de dos patas. La mayoría son tradeables, pero siempre ten una parte de tu posición para hacer scalp y mueve la otra parte a BE para el caso de que falle el patrón. Las barras 2 y 4 en la figura 9.18 formaron una bandera bajista de doble techo que falló, y el mercado entonces formó una bandera alcista de doble suelo con las barras 3 y 5. Entonces tu hubieras tenido que girar de nuevo en la barras 4 y 6 (bandera bajista de doble tope), pero habrías compensado 70 centavos desde tu entrada a largo. En este punto, sabias que el mercado estaba formando un Trading range, probablemente un triangulo. La barra 7 fue otro fallo pero un buen largo ya que los Trading ranges seguidos por un movimiento fuerte (el rally a la barra 1) son generalmente patrones de continuación y las barras 3, 5, y 7 todas encontraron soporte en la EMA. Cuando los precios se mantienen por encima de una EMA alcista, siempre busca comprar por encima del máximo de la barra anterior si esta barra toca la EMA, especialmente si su cierre esta en tu dirección.
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Figura 9.18 Las acciones comúnmente forman banderas de dobles suelos o techos en las primeras horas La ola de ventas a la barra 9 fue de siete barras a corto si fuerza alcista así pues sería mejor esperar a una segunda entrada, a pesar de que la barra 9 era un HL (comparado con la barra 7) El BP a la barra 10 fue una segunda entrada a largo perfecta después de que el breakout de la micro linea de tendencia hacia arriba fallara (esto solo les dio a los cortos un profit en scalp) y el fallo fallido en la barra 10. La barra 4 en la figura 9.19 era un setup para una entrada de una bandera alcista de doble suelo, pero esta falló con el M2S BP de la barra 5, lo cual condujo a dos patas hacia abajo. O bien podrías ponerte a corto con el M2S o bien podrías vender a un tick o dos por debajo del mínimo de la barra 4. Cuando el mercado hace dos intentos para
Figura 9.19 Bandera alcista de doble suelo fallida
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hacer algo (como el rally hacia arriba alrededor del mínimo de la barra 2) y falla, este generalmente entonces hará lo contrario.
Figura 9.20 La mayoría de los patrones H&S fallan, y se convierten en setups a favor de la tendencia Las barras 5 y 11 en la figura 9.20 eran hombros derechos de un suelo H&S, la mayoría de los cuales fallan, como lo hicieron aquí. La forma por sí sola no es razón suficiente para colocar una trade contratendencia. Siempre querrás ver algo de fuerza contratendencial anterior, anterior al patrón de reversa. Aún así, no hay garantias de que la trade sea exitosa. La barra 2 rompió una linea de tendencia, y el rally hacia la barra 4 fue fuerte, aunque su fallo por exceder el máximo de la barra 2 fue un signo de debilidad. Aunque la mayoría de los traders inteligentes no habrían girado a corto en el fallo de la barra 6 después de la entrada a largo en la bandera alcista de doble suelo de la barra 5, habrían movido sus stops a BE, pensando que si el stop era tocado pero la trade aun era buena, el hecho de haber saltado los stops daría un setup a largo en un BP. Aquí el stop fue tocado, pero el mercado continuó vendiendose. La barra BP justo después del breakout por debajo de la barra 5 fue un gran corto. La barra 11 hombro derecho fue una compra, pero otra vez el stop a BE habrá sido tocado. La ola de ventas hacia la barra 2 y la barra 6 en la figura 9.21 rompieron lineas de tendencia mayores, un testeo de una segunda pata de un máximo anterior debería ser una buena entrada a corto. La barra 3 un L2 fue exitoso, bien podias ponerte a corto por debajo de la barra 3 o bien tomar la segunda entrada dos barras más tarde.
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Figura 9.21 Una reversa fallida es setup a favor de la tendencia El corto de la barra 8 es menos seguro porque el testeo fue una gran barra outsider de tendencia alcista (casi outsider, ya que tuvo el mismo mínimo que la barra anterior). El camino tradicional para entrar después de una barra outsider es con una SLO(stop limit order) a un tick más allá de ambos extremos, entrando en la dirección que de el breakout. Sin embargo, las barras outsider, son básicamente una barra de Trading range, y la mayoría de las entradas en breakouts de Trading ranges fallaran. Solo deberías entrar raramente en un breakout de una barra outsider porque el riesgo es demasiado grande (hacia el lado opuesto de la barra, el cual es grande) Si te has puesto corto en el breakout de la barra 8 de la barra inside, estarás nervioso por el cierre de la barra (una barra doji, indicando que no hay convicción). Sin embargo, la mayoría de traders no habrían tomado este corto porque tres o más barras lateralizadas cuando por lo menos una es un doji, generalmente crean demasiada incertidumbre (BW). Las dos barras pequeñas antes de la barra outsider fueron lo suficientemente pequeñas para actuar como dojis, asi pues lo mejor es esperar a que se desarrolle más acción del precio. Sin embargo, si no entraste a corto en la barra 8 tendrías que creer que algunos lo hicieron y el cierre en doji de la barra de entrada tiene a estos traders sintiendose incomodos con su posición. Deberan ser rápidos para salir y por lo tanto estan atrapados. Probablemente volveran a comprar sus cortos a un tick por encima de al barra de entrada 8 y se mostraran reacios a vender otra vez hasta que no vean mejor acción del precio. Con los cortos fuera del mercado y con estos volviendo a comprar sus posiciones cortas (los stops de protección), yendo a largo exactamente en donde estan saliendo (la barra 9, a un tick por encima de la barra de entrada a corto) debería ser un buen scalp y probablemente dos patas hacia arriba. Si compras en la barra 9 a un tick por encima de la barra anterior (doji inside bar) o compras por encima de la barra 9, apoyandote en la barra 9 siendo esta una barra de tendencia alcista y por lo tanto una buena barra de señal a largo.
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BANDERAS FINALES FALLIDAS: ESTRECHOS RANGOS DE TRADING Una tendencia prolongada a menudo forma una bandera horizontal que se prolonga lateralmente durante varias barras, rompiendo una linea de tendencia, y entonces prorrumpiendo hacia un nuevo extremo pero rapidamente haciendo reversas en las pocas barras siguientes. Este breakout fallido de una bandera final a menudo señala el final de la tendencia y algunas veces conduce a un giro. En la mayoría de los casos, será un tradeable, movimiento extendido contratendencia que tendrá por lo menos dos patas. Un punto clave es el que la bandera es generalmente y mayoritariamente horizontal y a menudo puede ser tan simple como un patrón ii. Un area horizontal es un area de trading sin amo donde los compradores y los vendedores estan en equilibrio, y por lo tanto este area actua como un iman que arrastra cada pequeño movimiento hacia arriba o hacia abajo, vuelve hacia el centro o al lado opuesto. Por ejemplo, después de un movimiento alcista extendido, si los alcistas se hacen con el control y empujan el mercado hacia arriba, es probable que sean rápidos en la toma de beneficios y los bajistas seran confidentes en que el rango de trading anterior (bandera) era un area de equilibrio y por lo tanto con probabilidades de ser testeada. Generalmente, los alcistas seran reacios a ser agresivos otra vez hasta después de por lo menos una corrección de dos patas que se extiende bien por debajo de la bandera (el fallido breakout de la bandera) Una micro linea de tendencia BP es algo así como una bandera final fallida. Por ejemplo, cuando hay una rotura por encima de una micro linea de tendencia bajista y el mercado se gira hacia abajo, pero la ola de ventas falla al cabo de una o dos barras, la rotura por encima de la linea de tendencia es efectivamente una bandera final fallida bajista. Algunas veces una reversa bandera final fallida solo conduce a el desarrollo de una gran bandera con una forma de cuña. Por ejemplo, en una bandera final fallida en un alcista, la primera pata de esta bandera es la barra más baja de la cuña. La segunda pata es la barra que giro el mercado hacia abajo por debajo de la bandera. Y el resto de la cuña es las dos o más patas hacia debajo de la ola de ventas. Esto es ahora una gran bandera alcista que generalmente conduce a un breakout alcista. La bandera puede convertirse en una gran bandera final fallida o solo en un patrón de continuación en un gran movimiento alcista. La barra 1 en la figura 9.22 finalizó dos patas hacia abajo desde la apertura y era por lo tanto un posible LOD. Esta salió de una bandera bajista lateralizada después de un movimiento prolongado, por lo que podría ser una bandera final fallida y un giro hacia arriba. La barra 1 era una buena barra de reversa, disparando el largo de la bandera final fallida, llevando a los traders a experar por lo menos dos patas hacia arriba. El breakout de la barra 4 por encima de la apertura fue con fuerza, y condujo a la formación de un estrecho rango de trading en la figura 9.23. Este a menudo se convierte en la parte media del movimiento hacia arriba. Aquí, el fuerte breakout de la bandera finalizó en la barra 7, la cual era un movimiento de segunda pata hacia arriba (la barra 5 fue la primera pata). Movimientos de dos patas fuera de las banderas a menudo establecen una reversa mayor que tipicamente tiene por lo menos dos patas. En lugar de ver la barra 6 como un BP a largo, podrías interpretar a este como parte aún del patrón horizontal y el fin de la primera pata hacia abajo desde el máximo de la barra 5.
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Figura 9.22
Bandera final fallida
Figura 9.23
Bandera final fallida
La barra bajista después de la barra 6 se convierte en la segunda pata hacia abajo y una compra por encima de su máximo es razonable ya que estas comprando después de dos intentos hacia abajo en un fallo alcista, siempre pensando en lo que está ocurriendo. El movimiento hacia abajo a la barra 10 fue en dos patas, pero este solo tuvo una única barra contratendencia (la barra 9), lo cual significa que es probable que vaya solo a ser la primera pata de dos grandes patas.
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La interrupción de la barra 9 no fue lo suficientemente fuerte para ser considerada el final de la primera pata. En cualquier caso, si un trader a corto no está seguro, podría mover su stop a BE. También, una barra outside al inicio de la tendencia debería ser considerada como el verdadero comienzo de la tendencia y generalmente habrá por lo menos dos patas hacia abajo siguiendo la barra outside, así pues el H2 después de la barra 10 es en realidad un H1. También, esto era una micro linea de tendencia a corto y por lo tanto debería ser visto como un L1. La barra 11 falló al ir a hacer saltar los stops, y el H2 a la EMA (M2B) falló, como se esperaba ya que funcionalmente era solo un H1, dando como resultado un fuerte bajista. Era facil de prever que este H2 podría fallar porque los traders inteligentes podrían estar considerando esto como un H1 y el HH en la barra 7 seguido de una rotura de la linea de tendencia asípues la tendencia debería ser considerada bajista en este punto. Los traders inteligentes no estarían mirando comprar un H2, especialmente desués de una barra otside hacia abajo, y especialmente ya que dos claras patas hacia abajo son más que probables. En retrospectiva, la barra 4 de trading range se convirtió en una bandera final fallida en el movimiento alcista hacia arriba desde la barra 1, pero los traders inteligentes habrían anticipado esta posibilidad y hicieron parte de swing con sus cortos.
BANDERAS FINALES FALLIDAS: ENORMES BARRAS DE TENDENCIA Algunas veces una bandera final puede ser solo una o dos barras a largo. Esto es común cuando el mercado se está moviendo rápido con inusuales grandes barras de tendencia. El breakout desde esta pequeña bandera a menudo gira después de una o dos barras, y esto generalmente resulta en una pullback de dos patas que dura una hora o más. Esto es un setup contratendencia tradeable, pero este no lleva de forma fiable a una reversa de tendencia. El fuerte momentum demostrado por estas grandes barras de tendencia generalmente es seguido por un testeo del extremo de la tendencia. La barra 3 en la figura 9.24 era una enorme barra de tendencia bajista que siguió a otras cuatro fuertes barras de tendencia bajista después que el mercado abrió una brecha por encima la linea de tendencia bajista del dia anterior. La rotura de la linea de tendencia bajista alerta a los traders para que busquen un testeo del mínimo de la barra 1 de la bajista para ver si los vendedores fallaban otra vez alrededor del mismo nivel de precio. La barra 4 fue un setup para un corto de una pequeña bandera bajista y la micro linea de tendencia L1. Dado el comportamiento culminante del mercado a este punto y la rotura de la linea de tendencia de ayer, los traders estaran buscando que esto sea una bandera final que conduzca a una reversa hacia arriba después de un testeo del mínimo de la barra 1 bajista. La barra 5 fue otra enorme barra de tendencia bajista, y la barra 6 fue un ii entrada a largo, con la expectación de un rally que durará por lo menos una hora y tendrá por lo menos dos patas hacia arriba. Ambas barras ii tuvieron cierres alcistas, lo cual hacia que las posibilidades para una trade a largo exitosa fuesen más grandes. La segunda pata sucede en la barra 9 del siguiente dia. La fuerza del impulso a la baja demostrada por las grandes barras de tendencia bajista generalmente hace que los traders empujen el mercado hacia abajo para un testeo del mínimo dentro de un dia o dos. Aunque no se muestra, el máximo de la barra 9 condujo a una ola de ventas más tarde ese dia que se fue más debajo del mínimo de la barra 5.
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Figura 9.24 Bandera final fallida
La barra 3 en la figura 9.25 era una pullback de dos barras después de un enorme y posible barra de tendencia alcista culminante, y por lo tanto esto es una posible bandera final. La barra 4 fue también una segunda pata hacia arriba desde el mínimo de ayer (la barra 1 era el final de la primera pata). La barra 4 era un setup ii para una bandera final fallida a corto que deberiamos esperar que condujera a dos patas, correcciones prolongadas, lo cual hizo. La barra 3 bandera alcista resultó ser la bandera final, y su breakout fallo y giró hacia abajo después de la barra 4. Observa que la segunda barra de el patrón ii tuvo un cierre bajista, lo cual siempre es deseable cuando un trader esta buscando entrar a corto. La primera barra también tuvo un cierre bajista pero la segunda barra es siempre más importante porque es la historia más reciente. El fuerte momentum hacia arriba al máximo de la barra 4 hizo que los traders condujeran el mercado hacia arriba para testear el extremo de la tendencia más tarde durante el dia. Las barras 3-5 evolucionaron hacia un gran bandera alcista en forma de cuña. La barra 3 es el primer empuje hacia abajo y la barra 5 es el tercero. Las tres barras anteriores eran el segundo empuje hacia abajo. El mercado entonces tuvo un débil breakout alcista de esta pendiente negativa, bandera alcista en forma de cuña, pero falló en un LH en la barra 6. Una bandera en cuña puede también conducir hacia un movimiento alcista extendido o convertirse en una gran bandera final fallida.
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Figura 9.25
Bandera final fallida
CUÑAS FALLIDAS La mayoría de cuñas a menudo fallan cuando los traders estan demasiado ansiosos para entrar contratendencia, no esperan una clara rotura de una linea de tendencia y fuerza contratendencia, y se posicionan en contra el primer pequeño patrón de tres empujes que aparece. Tres empujes solo, especialmente si es pequeño, raramente girará una tendencia con la ausencia de una rotura de linea de tendencia anterior o un sobretiro de una linea de canal de tendencia mayor y reversa. Estas cuñas deberían ser vistas como setups a favor de la tendencia, y los traders inteligentes entraran donde los traders contratendenciales estan tomando sus pérdidas. Algunas veces después de una reversa en cuña, la reversa falla, y la tendencia se reanuda solo para ser seguida por un breakout fallido hacia en nuevo extremo. Esto es un fallo fallido, el cual es una segunda señal y por lo tanto probablemente dará como resultado por lo menos una corrección de dos patas. Por ejemplo, si hay una wedge top (una cuña en techo) en un alcista y el mercado cae un poco pero entonces gira con fuerza hacia un nuevo máximo, y este nuevo máximo falla, esto puede conducir a un fuerte movimiento bajista ya que esto es un segundo fallo de los alcistas para empujar el precio más allá de esta area. El movimiento hacia abajo desde la cuña original tipicamente rompe la linea de tendencia, y el movimiento hacia el nuevo máximo es un testeo HH del tope alcista y por lo tanto una setup a corto. El mercado intentó formar una reversa en cuñaen la figura 9.26 pero la barra 3 era la tercera barra solapada en una fila en un area de dojis (vamos… un BW). Esto es la aceptación del precio más bajo y no el rechazo, así pues este hizo un giro hacia arriba poco probable. La barra de entrada 3 era una barra outside hacia arriba que atapó alcistas que pasaron por alto la ausencia de un significativo sobretiro de la linea de canal de tendencia bajista y solo vieron los tres empujes. Una cuña es un tipo de reversa en climax, así pues es necesario un comportamiento en forma culminante para que esta sea
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efectiva. Es necesario que haya un spike hacia abajo y no una serie de barras solapadas (un trading range o bandera bajista)
Figura 9.26 Una reversa de cuña fallida es un setup a favor de la tendencia Cuando una cuña falla, el movimiento generalmente será un aproximado movimiento medido igual a la altura de la cuña (aquí, el movimiento hacia abajo por debajo de la barra 3 fue aproximadamente el mismo numero de puntos que hubieron desde el tope de la cuña justo después de la barra 1, a el suelo en el mínimo de la barra 3)
El mercado estaba en una tendencia bajista desde la primera barra del dia en un gap hacia abajo en la figura 9.27. Alcistas demasiado ansiosos se racionalizaran comprando en la reversa en cuña de la barra 2 para convencerse a ellos mismos de que esto era el
Figura 9.27 Si no hay una rotura de una linea de tendencia anterior, cuenta con que la reversa en cuña fallará, así pues no te coloques en contra de la tendencia.
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final de un movimiento de dos patas hacia abajo y hubo una rotura de una linea de tendencia en la barra 1. Sin embargo, la barra 1 era una rotura de linea de tendencia fallida y no representó la toma de control del mercado por parte de los alcistas con cualquier impulso. La cuña de la barra 2 entrada a largo por encima de la barra inside fue un scalp exitoso pero no un setup que probablemente se convertiria en algo más. La micro linea de tendencia bajista desde la apertura a la barra 2 es un signo de fuerza bajista. El movimiento hacia abajo a la barra 2 no tenia una rotura significativa de la linea de tendencia o impulso alcista en la mitad y por lo tanto se parecía más a una sola pata hacia abajo compuesta de dos patas más pequeñas. Debería haber una segunda pata hacia abajo después una rotura de la linea de tendencia bajista antes de cualquier rally significativo pueda ser probable. Hubo entonces un L2 en la barra 3. Este pequeño rally rompió una linea de tendencia así pues los compradores podian buscar un scalp en un nuevo mínimo fallido, lo cual sucedió en la barra 4. Sin embargo, con la ausencia de una fuerte barra de reversa alcista, este largo probablemente fallaría, lo cual hizo en la barra 5 un M2S, y el mercado entonces rompió hacia abajo en la segunda pata bajsita que finalizó en la barra 5 una bandera final fallida con un breakout falso por un tick. Esto fue una tendencia bajista desde la apertura, lo cual es uno de los tipos de movimientos bajistas más fuertes y los traders inteligentes deberían esforzarse a coger cada corto y no deberían coger largos.
La barra 9 en la figura 9.28 era una reversa en sobretiro de la linea de canal de tendencia bajista y un tercer empuje hacia abajo (cuña). Sin embargo, no fue una fuerte barra de señal alcista porque esta se solapaba demasiado con la barra anterior y tuvo un debil cierre (pequeño cuerpo alcista). No hay claro rechazo de venta excesiva. En el mejor de los casos, deberías esperar a una segunda entrada antes de comprar. También, no hubo fuerza alcista anterior en el movimiento hacia abajo desde la barra 5 así pues no deberías buscar largos. La barra 10 fue un fallo por un tick para cualquier trader que compró en la cuña. Esta era la tercera barra lateralizada, así ahora los traders inteligentes estan viendo un trading range en un bajista, lo cual es generalmente un patrón de continuación. Las barras solapadas significan que el mercado esta aceptando estos precios más bajos, no los rechaza. Necesitas siempre un signo de rechazo antes de comprar en un bajista. Basar una trade en la creencia de que el mercado va con retraso para una corrección es un enfoque perdedor para el Trading. Las tendencias pueden llegar mucho más lejos de lo que la mayoría de traders podrían llegar a imaginarse. Un trader podría ponerse corto en el L1 de la barra 11, pero esto es un Trading range, y los traders inteligentes no se pondrían cortos en su mínimo sin una trampa alcista más fuerte. Esto era un segundo breakout fallido por un tick. También, una cuña generalmente hace dos intentos de rally (dos patas hacia arriba) así pues solo deberías ir a corto si la cuña falla (esto es, cae por debajo de el mínimo de la barra 9), o si el segundo intento a rally falla como sucedió en la barra 12 L2.
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Figura 9.28 Una cuña sin una rotura de linea de tendencia anterior no es un setup de reversa (pagina 250) La barra 12 fue un tercer breakout fallido por un tick en una fila, pero esta vez, le siguieron dos patas hacia arriba (barras 9 y 11) y fue una L2. Esta es la primera trade que los traders inteligentes tomarían, porque esto es un L2 en una bandera bajista. Lo que la hizo especialmente buena fue que hubieron dos intentos fallidos de hacer una cuña en reversa hacia arriba (barras 10 y 12), y ambas fallaron. Esto representa la segunda pata hacia arriba desde la cuña, y son claramente débiles. También, tres fallos por un tick en una fila es muy raro, así pues esto es probablemente lo que el próximo movimiento recorrería, especialmente ya que este fue a favor de la tendencia en un dia de tendencia. Un trader también debería haber esperado a ponerse corto por debajo del mínimo de la barra 9 porque fue solo entonces cuando esta cuña definitivamente falló. El intenso volumen en el breakout (14.000 contratos en el gráfico de 1 minuto) confirmó que muchos traders inteligentes esperaron hasta este punto para ponerse cortos. Los traders habian reconocido este dia como un dia de tendencia en Trading range, en pocas palabras después del breakout desde el doble techo. Se considera seguro tradear en ambas direcciones en este tipo de dias de tendencia bajista, pero los largos son contratendencia así pues los setup han de ser fuertes como los de la barra 3 y dos barras después en la barra 4 (segunda entrada a largo). Para comprar, primero necesitas una rotura de una linea de tendencia y lo mejor es tener una barra de reversa. Ya que la barra 9 fue una barra de reversa débil y te inclinas a comprar después de un sobretiro de la linea de canal de tendencia y reversa, podrías esperar a una segunda entrada a largo. La barra 12 fue la segunda entrada, pero esta era una compra en el techo de un Trading range de cuatro barras, y nunca debes comprar en el techo/tope de una bandera bajista. Una vez que esta débil segunda entrada falló, los bajistas tomaron el control, y esta fue la trade que necesitabas tomar en lugar de gastar demasiada energia convenciendote de que los setups a largo eran los adecuados.
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Figura 9.29 Un fallo en una cuña fallida (un fallo que volvió a fallar) Las barras 1, 2 y 3 en la figura 9.29 formaron una reversa en cuña. La barra 4 rompió por encima de la linea de tendencia, pero hubo un testeo LL del mínimo de la barra 3. Algunas veces las cuñas fallan, y los fallos vuelven a fallar, dando como resultado un LL. Este LL es una reversa porque este siguió la rotura de una linea de tendencia en la barra 4. La barra 5 tambien completó una cuña de un suelo más grande.
SCALPS FALLIDOS: BREAKOUTS DE 5 TICKS FALLIDOS Y FALLOS PARA ALCANZAR UN PROFIT TARGET EN SCALP. En el E-mini, una trade muy popular es un scalp de cuatro ticks. En una tendencia, puede haber una serie de scalps exitosos, pero cuando uno toca la limit order y no se llena, este fallo de cinco ticks es un signo de una pérdida de momentum. Estos también son comunes en los gráficos de 1 y 3 minutos. Ya que es necesario un breakout de seis ticks para hacer un scalp de cuatro (un tick para el stop entry, cuatro ticks de profit, y generalmente un tick más para estar seguros que el profit target del limit order sea llenado), un movimiento que llega solo a cinco ticks y entonces gira a menduo nos indica que los traders de tendencia han perdido el control y un pullback o giro es inminente. Hay fallos comparables en otros mercados que tinene muchos scalpers, como el SPY y el QQQQ. Para ambos, un profit target comun es 10 ticks, lo cual generalmente requiere un movimiento de 12 ticks más allá de la barra de señal. Si el movimiento solo alcanza 10 o 11 ticks (o incluso 8 o 9) y entonces gira, esto generalmente conduce a por lo menos un scalp rentable en la dirección contraria, ya que los scalpers son atrapados y saldran en la reversa de la señal o barra de entrada y añadiran fuel a tu trade. Si una acción fiable alcanza más de un dólar en un scalp pero entonces cae justo a corto en el segundo intento de hacer el target del dólar, entonces esto es un buen scalp en la dirección contraria. El scalping corto para cuatro ticks fue una estrategia exitosa durante casi dos horas. Sin embargo, el corto desde la barra 4 inside bar en la figura 9.30 bajó solo cinco ticks y se giró hacia arriba. Esto significa que muchos cortos no habian sido llenados en su profit target limit order y que estos cortos fueron rapidos para salir a BE y ciertamente por
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encima de la barra 5. El mercado estuvo testeando el mínimo de ayer, y esta fue el segundo sondeo por debajo de la linea de canal de tendencia (basado en la linea de tendencia desde las barras 1 a la 3). Los alcistas estaban buscando razones para comprar, y el scalp a corto fallido fue la ultima cosa que esperaban encontrar.
Figura 9.30 Fallo por 5 ticks en el E-mini Cada una de estas trades en el gráfico de 5 minutos del QQQQ en la figura 9.31 alcanzó entre 8 y 11 ticks antes de fallar. Los stops protectivos dejarían scalpers fuera alrededor de su BE , pero esto aun era un monton de trabajo con poco que mostrar. Claramente, sin embargo, hubieron otros muchos scalps provechosos, pero es cansado hacer scalp si hay demasiados trades no exitosos, con frecuencia haciendo que el trader pierda su enfoque y entonces pierda trades provechosas. En una clara tendencia bajista, desde la apertura, el mejor enfoque es solo tradear a favor de la tendencia y mirar de vender setups M2S o simplemente L2. Tu porcentaje ganador será alto, permitiendote tener una saludable actitud y continuando tomando entradas. AAPL generalmente rinde un scalp de un dólar (los movimientos son generalmente de más de un dólar, permitiendo que un scalper tome profits parciales en una limit order de un dólar). La barra 2 en la figura 9.32 se extendió solo 93 centavos por encima de la entrada de la barra 1, y entonces creó un L2. Este L2 significa que el mercado falló dos veces para alcanzar el objetivo. Con el mercado en gran parte lateralizado y solo perdiendo un scalp de un dólar, un trader probablemente reduciria su profit target a unos 50 centavos. Querria ser capaz de tomar profits parciales en esta caida de 61 centavos.
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Figura 9.31 Scalps que fallan a menudo se convierten en setups en la dirección opuesta (pagina 253)
Figura 9.32 reversa
Un scalp que acaba de perder su profit target es a menudo un setup de
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CAPÍTULO 10 DAY TRADING (Trading Intradía)
La primera consideración en un dia de trading es la selección del mercado y el tipo de gráfico que quieras usar. Lo mejor es tradear acciones que son populares con instituciones porque quieres reducir la posibilidad de manipulación por un especialista creador del mercado y quieres el mínimo deslizamiento (slippage). Hay pues muchas grandes trades cada dia en cualquier cesta de 5 o 10 acciones que no te hará recurrir a acciones con pequeños volúmenes que podría conllevar un riesgo adicional. Las mejores barras en tu dia de Trading, las mejores trades que harás, y el riesgo por trade que sea menor. Sin embargo, podrías no ser capaz de leer los gráficos lo suficientemente rápido para ver los setups, y podrías no tener tiempo de colocar tus ordenes sin un aceptable nivel de errores. Hay una dulce mancha matematica (mathematical sweet spot, vete a saber que coño quiere decir!) que tienes que determinar basandote en tu personalidad y habilidades para el Trading. La mayoria de los traders exitosos pueden tradear un gráfico de 5 minutos. La lectura de un gráfico de 3 minutos es muy similar y ofrece más trades y stops más pequeños, pero por norma general tiene menor porcentaje ganador. Si encuentras que estas perdiendo demasiadas trades, especialmente las más provechosas del dia, deberias considerar moverte a un marco temporal más lento, como un gráfico de 15 minutos. Puedes también usar gráficos basados en el volumen (donde cada barra representa 1000 contratos) o ticks (por ejemplo, cada barra representando 500 cambios en los precios o ticks) o simplemente gráficos de barras. Los gráficos de lineas también se pueden tradear, pero un trader de la acción del precio está renunciando a demasiada información cuando no puede ver barras o velas. En general, ya que tu riesgo por trade es más pequeño cuando haces trade diario, deberias estar tradeando tu máximo numero de contratos una vez que consigas la consistencia (hasta entonces, deberías tradear solo uno en el E-mini o incluso solo 100 acciones en el SPY). Warren Buffet fue citado diciendo: “Si vale la pena un centavo, entonces también vale la pena una moneda de 10 centavos”. Una vez que has decidido que tienes una entrada válida, necesitas estar preparado para tradear un razonable número de contratos. Los traders siempre estan pensando acerca del mejor camino para maximizar su rentabilidad y las dos consideraciones más importantes son: selección de la trade y tamaño de la posición. Un trader debería centrarse principalmente en tomar solo las mejores dos o cinco entradas cada dia, las cuales son generalmente segundas entradas en forma de reversas en nuevos swing highs y lows o dias sin tendencia (los cuales son el 80% de los dias), y pullbacks en dias de tendencia. Una vez que un trader es consistente, la siguiente meta debería ser el incremento del tamaño de la posición más que añadir entradas de baja probabilidad. Si un trader consistente saca solo un punto diario en el Emini pero tradea 25 contratos, sacará a diario $1000. Si este trader puede llegar a los 100 contratos, hará $1.000.000 por año. Si saca 4 puntos al dia, esto es $4.000.000 por año. En los mercados E-mini y Treasury Bond and Note se puede manejar con facilidad este tamaño de Trading. Para las acciones muy líquidas con precios alrededor de $100, un trader con experiencia puede sacar 50 centavos de dolar la mayoría de los dias y en estas acciones se puede manejar de 1000 a 3000 ordenes de acciones con un mínimo slippage. ETF’s como el QQQQ puedes manejar 10000 ordenes de acciones, pero el
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rango diario es más pequeño y un saldo neto diario más realista deberia estar cerca de los 10 a 20 centavos para un buen trader, o un par de cientos de miles al año. Si un trader está gestionando un fondo de $50.000.000 y estaba tradeando 1000 E-mini contratos por trade (podría tener que dividir sus órdenes en 200 o 400 lotes), y solo sacando neto un punto diario, generaria $10.000.000 para sus clientes antes de sacar comisiones. Concentrate en tomar las mejores trades y entonces incrementa tu volumen. SELECCIÓN DE UN MERCADO Las técnicas de la acción del precio funcionan en todos los mercados pero la mayoría de los day traders prefieren mercados que tienen muchas entradas durante el dia en el gráfico de 5 minutos y pueden manejar tamaños de grandes posiciones sin slippage. En el gráfico de 5 minutos del S&P Emini futures contract puedes manejar cualquier tamaño de orden que un trader individual pueda colocar, nunca lo superaras. El Russell, sin embargo, es popular entre algunos traders individuales porque sienten que tiene buenas tendencia intradía y el margen es relativamente pequeño para el tamaño del swing promedio. La mayoría de los traders individuales exitosos eventualmente quieren tradear más contratos que el Russell puede manejar sin la preocupación del slippage. Cuando empieces en real, deberias considerar tradear el SPY en vez del Emini. Si el Emini esta tradeando alrededor de 1.100, con el SPY será alrededor de 110.000 y un scalp de 4 ticks para un punto en el Emini es un scalp de 10 centavos en el SPY (i.e., cada tick del Emini es dos veces y medio más grande que un tick del SPY). Un contrato del Emini es identico que 500 acciones del SPY y si tu tradeas de 300 a 500 en el SPY, puedes hacer scale out de tu posición de swing y no incurrir en demasiado riesgo. Una ventaja del SPY es que el valor de 10 centavos en scalp se siente tan pequeño y viene con tanta rapidez que te será más facil colocar las ordenes para hacer swing trades que para hacer scalps, lo cual es un mejor enfoque para cuando justamente acabas de empezar. Una vez que hayas incrementado el tamaño de tu posición de 1000 a 1500 en el SPY, si planeas continuar incrementando el tamaño, cambia al Emini, en el cual puedes manejar volúmenes enormes sin que el slippage sea un problema significativo. Cuando acabas de empezar, puedes hacer scalp de 100 SPY y un stop de 2 puntos en el Emini es el equivalente de un stop de 20 centavos en el SPY, así pues tu riesgo es de solo $20 más comisiones. Sin embargo, no puedes hacer scalp y hacer dinero en el SPY a menos que tus comisiones sean mínimas, como un dólar para cada 100 acciones. También, necesitas un sistema de ordenes de entrada que te permita colocar ordenes rapidamente. Por otra parte, haz swing trade hasta que seas consistentemente exitoso, y entonces mira de añadir algo de scalping. Además, hasta que no seas rentable, deberías mirar un único mercado porque si todavía no eres capaz de hacer juegos malabares con una pelota es absurdo y caro intentar hacerlos con más. Casi todas las principales acciones se comportan bien y son tradeables y no importa la que elijas. Lo que importa es que te limites a un único gráfico de 5 minutos de una única acción hasta que seas consistentemente rentable. Aun así, probablemente harás más dinero si te adhieres a un único mercado. Yo tradeo acciones más el Emini porque me entretiene y me hace sentir más como una parte del mundo del Trading, lo cual es bueno para mi salud mental porque soy un recluso del Trading. No obstante, haria más dinero si solo tradeara el Emini. Los Futuros de monedas y Forex, y los Treasure Bond and Notes Futures pueden manejar enormes volúmenes, pero dan menos entradas que los Eminis la mayoría de los dias. Los Bonds and Notes pueden tener prolongadas tendencias intradía así pues
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cuando se crea una trade, puedes entrar a menudo y mantener un swing durante horas. El mercado de Forex generalmente no ofrece gran número de trades durante la sesión del Emini y ya que no quieres ninguna distracción lo mejor es evitarlo durante el dia. El DIA y Dow Futures son un poco delgados así pues el slippage puede ser un problema para los scalpers. Así como el SPY es identico al Emini, el QQQQ es identico al NASDAQ Futures. Ambos pueden manejar enormes volúmenes. El QQQQ también es muy popular entre los day traders y puede suministrar grandes ordenes. Muchas acciones se tradean muy bien durante el intradía y es mucho más facil solo tradear aquellas con un rango promedio diario de diversos dolares y un volumen medio de 5 millones de acciones o más. Qieres ser capaz de hacer scalp de 50 centavos a 1 dólar con el mínimo slippage y deseas que haya la posibilidad de que la porcion de tu swing corra diversos dolares. En la actualidad, APPL, RIMM, GOOG, AMZN, GS, OIH, DUG, UYG, y SKS son todas buenas pero hay muchas otras y puedes añadir o quitar de tu lista las que necesites. El precio de UYG ronda solo $10 pero puede manejar fácilmente 3000 ordenes de acciones, así pues un swing del 30% ronda los $900. Al finalizar el libro en el capitulo de ejemplos detallados de un dia de Trading, hay gráficos de muchos mercados que demuestran posibles tradings de la accion del precio. MARCOS TEMPORALES Y TIPOS DE GRÁFICOS Para un scalper, es más facil usar un gráfico de velas de 5 mínutos para el Emini. Sin embargo, para hacer swing Trading intradía en el Emini o acciones, un simple gráfico de barras de 5 minutos trabaja mejor. Esto es porque en un portátil o un unico monitor puedes encajar gráficos de 6 barras en tu pantalla (figura 10.1), cada una con una accion diferente, y cada gráfico puede contener el valor de un dia completo en barras. Si utilizas velas, las cuales son más amplias que las barras, tus gráficos solo te mostraran aproximadamente la mitad del dia de la acción del precio. Una razon importante para mencionarte esto es recordar traders que hacen un buen enforque de trabajo con un simple gráfico de barras, especialmente cuando solo estas intentando hacer swing trade con las mejores entradas. La ventaja de los gráficos de velas en el Emini para los scalpers es que es facil ver rapidamente quien posee las barras, especialmente la barra setup. Además, un monton de variantes de H y L2 no son faciles de ver en gráficos de barras. ¿Piensas que puedes tradear marcos temporales más pequeños como el de 3 minutos o incluso el de 1 minuto? Si es así, intenta esto con 100 acciones del SPY durante un par de horas. Entonces mira el gráfico y honestamente preguntate si has leido la acción del precio correctamente y si has colocado correctamente tus entradas, stops y profit orders de al menos cuatro de las ultimas cinco más recientes setups. Si así lo has hecho, deberías de ser capaz de hacer esto, especialmente en el gráfico de 3 minutos, pero tengo todavía que encontrar a alguien que pueda hacer esto en el de 1 minuto (la chinita, quizás???), especialmente durante las 40 o 50 trades que sucederan durante el dia en este marco temporal, y entonces hacer esto año tras año. Sé realista. Si esto es un trabajo, tienes que ser capaz de hacer esto durante un largo recorrido y esto tiene que provocar el mínimo stress posible y tienes que estar satisfecho de que lo estas haciendo realmente bien. El de 5 minutos es el punto exacto y te ofrecera por lo menos 10 trades en un dia y te dará tiempo para pensar acerca de los setups y de la colocacion de tus ordenes. También puede manejar cualquier volumen que puedas tradear. El de 3 minutos también trabaja bien pero es probable que terminarás haciendo demasiadas entradas y tu porcentaje ganador sera menor.
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Cuando hay una tendencia, mira a entrar a favor de esa tendencia en un pullback, como una M2B en una alcista o una M2S en una bajista. También, después de una fuerte rotura de una linea de tendencia, busca entrar contratendencia es un testeo, como un HL o un LL en un posible nuevo alcista, si hay una fuerte barra de reversa. Las técnica de Trading con la acción del precio funcionan en todos los mercados y en todos los marcos temporales, así pues un trader tiene que hacer una decisión básica y obvia de con que mercado y marco temporal tradeara. El objetivo de la mayoría de los traders es maximizar la rentabilidad en el largo plazo, y implicito con esto es encontrar un enfoque que se adapte a su personalidad.
Figura 10.1 Un simple gráfico de barras es todo lo necesario para hacer swing trade utilizando la acción del precio (pagina 259) Si un gráfico de 5 minutos del Emini ofrece una docena de buenas entradas de promedio cada dia, y el de 3 minutos ofrece 20, y el de 1 minuto ofrece 30, y el riesgo (tamaño del stop de protección) es de 8 ticks en el de 5 minutos, y 6 ticks en el de 3 minutos, y 4 ticks en el de 1 minuto…, ¿Por qué no tradear el marco temporal mas corto? Más trades, riesgo más pequeño, más dinero…verdad? Bien, si puedes leer los gráficos lo suficientemente rápido y correctamente en tiempo real para ser capaz de colocar tu entrada, stop, y profit target orders al precio exacto correctamente, y haces esto constantemente durante 7 horas al dia, año si, año también. Para muchos traders, el marco temporal el más pequeño, las más buenas trades, los traders pierden y su porcentaje de ganadoras se viene abajo. Simplemente no pueden hacer scalp con este método lo suficientemente rápido en los gráficos de 1 y 3 minutos, para ser tan rentables como lo son en el gráfico de 5 minutos, así pues estos estarían centrandose y continuamente trabajarian en incrementar el tamaño de su posición. Las mejores trades a menudo vienen como una sorpresa y los setups han de ser sólidos para confiar en ellos y la mayoría de los traders simplemente no pueden procesar la información lo suficientemente rápido. Invariablemente, los traders recogeran cerezas y no tenderan a
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recoger las más buenas setups, las cuales son las más importantes para sus lineas de fondo. El tamaño medio de un movimiento en un gráfico de un marco temporal más grande es mayor que este en un gráfico con un marco temporal más pequeño. No obstante, casi cada swing en un marco temporal más grande empieza con una reversa en los gráficos de 1 y 3 minutos. Es solo difícil saber con cual trabajaras y puede ser agotador tratar de tomar 30 o más trades en un dia, con la esperanza de la llegada de un movimiento grande. Las mejores trades en el gráfico de 1 y 3 minutos conducen a fuertes entradas en los gráficos de 5 y 15 minutos y para la mayoría de los traders, es mucho más rentable centrarse en las mejores trades en el de 5 minutos y buscar en incrementar el tamaño de tu posición. Una vez que pueden tradear exitosamente, pueden hacer una cantidad increible de dinero y tener un porcentaje de ganadoras muy alto, lo cual da como resultado mucho menos estrés y una mayor capacidad para mantener el rendimiento a través del tiempo. Además, como que el tamaño de tu posición se incrementa, en algún momento el volumen afectará al mercado en demasiadas trades en el gráfico de 1 minuto. Como ejemplo extremo, si tienes una limit profit target order para vender 5000 contratos a dos ticks por encima del mercado, cualquier persona con una escala de precios (T&S) verá la aberración y tendrás dificultades para que te llene de 10 a 15 trades por dia. Además, entrando semejante tamaño en un stop daría lugar a un slippage de un tick o dos, lo cual arruina la ratio de riesgo beneficio por scalping. Un trader puede tradear incluso 5000 contratos por trade usando la acción del precio, pero no con las tecnicas de scalping necesarias de entrada y salida, para la mayoría de los traders. Puede que algun dia tengas el problema de tener que reconsiderar tu enfoque porque tu volumen esta afectando adversamente tus llenados (fills). El gráfico de 1 minuto te puede ser útil en dos situaciones, pero esto es en teoria y no en la práctica y yo recomiendo con todas mis fuerzas ir en contra del sobretrading. Si el gráfico de 5 minutos esta en una tendencia galopante y estas fuera y quieres entrar, puedes mirar en el gráfico de 1 minuto en busca de pullbakcs L/H2 para entrar a favor de la tendencia. La segunda situación donde el gráfico de 1 minuto es provechoso es en el swing Trading con acciones en tendencia. Cuando las acciones estan en tendencia, son muy respetuosas con la EMA y las trades a favor de la tendencia se pueden hacer fuera de setups H/L1 o 2 a la EMA, arriesgando la altura de la barra de señal. Los traders pueden reducir algo este riesgo mediante la entrada con el gráfico de 1 minuto en la primera reversa después de un toque a la EMA o penetración de esta en el gráfico de 5 minutos. Si trazas una EMA 20 en el de 5 minutos y la ploteas al de 1 minuto, verás rápidamente el toque y entonces coloca la orden. Realmente necesitas trazar una EMA 90 en el de 1 minuto como un sustituto de la EMA 20 del de 5 minutos. ¿Por qué 90 y no 100 barras? Porque la EMA en el de 1 minuto promedia cada cierre en 1 minuto y no cada quinto cierre, y la ponderación de las barras más recientes tiende a hacer una EMA 100 un poquito demasiado plana. Lo correcto para esto, es usar la EMA 90, la cual esta muy cerca de la EMA 20 en el de 5 minutos. En la práctica real, raramente tendrás tiempo de mirar en el gráfico de 1 minuto las acciones porque tu enfoque esta en el Emini. Sin embargo, cuando una acción esta en fuerte tendencia, podrías tomar ocasionalmente rápidas entradas con el de 1 minuto. Permitanme volver al estress el cual recomende con fuerza en contra de tener que mirar el grafico de 1 minuto porque este parece tan facil que constantemente seguiras intentando hacerlo con éxito y lo que harás será debilitar constantemente tu cuenta todo el tiempo, NO LO HAGAS!!!
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La miniatura del Emini 5 minutos en la figura 10.2 enseña que este fue 11.75 puntos hacia arriba después de la apertura sin un pullback. Si un trader se perdió la tendencia desde la primera barra, habría perdido el swing entero, porque no hubo pullbacks.
Figura 10.2 En el gráfico de 1 minuto se pueden obtener trades con tendencia que no se pueden obtener en el de 5 minutos No obstante, si miró al grafico de 1 minuto, hubieron 3 H1 setups (barras A, B y C) donde podian haber entrado. Sin embargo, nunca mira al gráfico de 1 minuto y de repente se da cuenta que se trata de una reversa que puede ir a corto. Miraría al gráfico de un minuto por una sola razón…para encontrar entradas a largo H 1 y 2 porque no hubieron pullbacks en el gráfico de 5 minutos. Tradear contratendencia en el gráfico de 1 minuto te puede costar caro. De hecho, estas tres setups a largo estan exactamente en el precio que los cortos a 1 minuto cubrirían, y ya que los cubren, se convierten en compradores adicionales, ayudando a llevar el mercado hacia arriba.
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Figura 10.3 Solo considera tradear en el gráfico de 1 minuto en la dirección de la tendencia del de 5 minutos Este gráfico de 1 minuto de la figura 10.3 de APPL durante un dia de fuerte tendencia bajista ofreció tres buenos cortos en la EMA 90 (equivalente a la EMA 20 del de 5 minutos) con bajo riesgo (la altura de la barra). El cuadro en miniatura nos enseña la fuerte tendencia bajista en el gráfico de 5 minutos. El grafico de arriba de la figura 10.4 es un gráfico de 5 minutos, el del medio tiene 1500 ticks por barra (1500 trades por barra), y el de abajo tiene 20.000 contratos por barra (la barra cierra en la primera trade que hace el volumen a 20.000 o más contratos desde el inicio de la barra). Tienen una acción del precio similar y todos son tradeables pero ya que el volumen más alto tiene lugar en la primera hora o por ahí, los gráficos de ticks y volumen son sesgados, con muchas más barras por hora anteriores durante el dia y en la hora final.
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Figura 10.4 Tres gráficos de una sesión diaria del Emini (pagina 263) Las noticias pueden conducir a movimientos muy emocionales con grandes barras, barras outsider, y diversas reversas. Sin embargo, a pesar de la emoción que los rápidos movimientos y las grandes barras que genera en todos los traders, los setups de la acción del precio son aun muy fiables. Como norma general, siempre haz swing con parte de tu posición, con un stop a BE porque algunas veces un swing puede ir mucho más lejos de lo que puedas imaginar. El FOMC report fue publicado a las 11:15 A.M. PST y causó Trading emocional como lo evidencian las grandes barras en la figura 10.5, barras outsider y diversas reversas dentro de los próximos 30 minutos. Sin embargo, los traders de la acción del precio que recuerden las reglas básicas les fue bien. La barra 2 era una gran barra de reversa alcista pero todas las veces que hay un monton solape con la barra anterior, se puede estar formando un Trading range y nunca deberías estar buscando compras en el tope de un rango. En su lugar, busca traders atrapados, barras pequeñas, y segundas entradas. La barra 3 fue un gran scalp a corto porque habian atrapados alcistas demasiado ansiosos que confundieron la gran barra de reversa como una sensible setup a largo.
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Figura 10.5 Sigue las reglas de la acción del precio incluso cuando hay una reacción volátil con enormes barras después de una noticia. La barra 4 fue un segundo intento de reversa del breakout por debajo del LOD formado en la apertura. La segundas entradas siempre vale la pena tomarlas y una inside bar en una tendencia alcista es tan buena como es probable que se conseguira el objetivo en un dia emocional. Ya que esto debería de traducirse en por lo menos dos patas hacia arriba, necesitas hacer swing con parte de tu posición. El stop inicial se situa alrededor de la mitad de la barra de señal, y entonces a un tick por debajo de la barra de entrada 4, una vez que esta barra ha cerrado. Entonces haz stop training por debajo del mínimo de la barra anterior y eventualmente muevelo a BE. Los dia emocionales a menudo conducen a tendencias que llevan mucho más allá de lo que nunca imaginarías y pescar una como esta es mucho más rentable que el profit combinado de muchos, muchos scalps. Aquí, los alcistas continuaron cerca de 30 puntos o sobre $1500 por contrato. La barra 1 en la figura 10.6 fue un falso breakout hacia arriba en un dia con un gap hacia arriba. La barra 2 era un setup H2 en la EMA y una reversa de la linea de canal de tendencia.
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Figura 10.6 Estas dos primeras horas del Emini proporcionaron muchos scalps beneficiosos en el gráfico de 1 minuto para alguien que pueda leer la acción del precio muy rápido. Esto es muy difícil de hacer en real. La barra 3 fue un corto en un breakout fallido a un nuevo máximo en un dia con un gap hacia arriba que podría conducir a un testeo del gap (el mercado generalmente intenta testear gaps así pues los traders deberían buscar oportunidades para tradear en esta dirección) La barra 5 es un L 2 a la EMA La barra 6 fue un fallido breakout de la micro linea de tendencia La barra 7 hizo reversa de dos lineas de canal de tendencia bajista pero no fue un largo rentable, conduciendote a creer que los bajistas eran fuertes La barra 8 fue un breakout fallido de una linea de tendencia, un pullback de doble techo, un M2S bajista, y un fallo de 5 ticks a largo desde la barra 7. Con tantos factores a favor de los cortos, no es una sorpresa que el mercado cayera tan rapidamente. La barra 9 fue un segundo intento de reversa hacia arriba desde el sobretiro de la linea de canal de tendencia bajista. Espera por lo menos dos patas hacia arriba. La barra 10 es un cuestionable corto porque estas esperando un HL y una segunda pata hacia arriba. Este se convirtió en un fallo por 5 ticks en la barra 11, lo cual es un patrón de reversa. La barra 11 fue también un breakout fallido de la linea de tendencia y un HL y este siguió una rotura de una linea de tendencia bajista La barra 12 fue un breakout fallido de una bandera alcista pero los cortos tuvieron como resultado un tick de perdida. La barra 13 fue un fallo fallido y por lo tanto un breakout long alcista. Era también una H2 La barra 14 fue un L2 en un swing high, y una reversa de la linea de canal de tendencia y una bandera bajista en doble tope (con la barra 5) La barra 15 fue un L2 en la EMA (un M2S), un breakout fallido de la linea de tendencia (desde el máximo de la barra 14), y un LH después del breakout a la linea de tendencia de las barras 11 a la 13
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La barra 16 fue un M2S a corto
Figura 10.7 El premarket es tradeable pero generalmente no hay muchas entradas en la hora o dos anteriores a la apertura de NYSE a las 6:30 a.m. PST. A menudo hay noticias a las 5:30 a.m. PST que dan como resultado rápidas tendencias y reversas. (pagina 266) La barra 1 en la figura 10.7 es una cuña a largo y un doble suelo pero tendría que haber dado un tick de perdida a la mayoría de los traders. En general, una suelo en cuña (o tres empujes hacia abajo o cualquiera de los otros muchos nombres que se le quiera dar a este patrón) conducirá a dos patas hacia arriba La barra 2 es un HL y una reversa de una micro linea de tendencia. La barra 3 fue un M2B La barra 4 fue una noticia que dio como resultado un breakout falso hacia arriba (bandera final fallida) y entonces una barra outsider hacia abajo. Los traders podían ponerse cortos por debajo de la barra 3, donde los largos debían tener sus stops. La barra 5 fue un BP La barra 6 fue un segundo intento de reversa hacia arriba desde el nuevo swing low (la barra 5 fue el primero), y este dio una segunda entrada
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GLOBEX, PRE-MARKET, POST-MARKET Y OVERNIGHT MARKET Las mismas técnicas de la acción del precio se pueden aplicar en todos los mercados, incluyendo el Trading durante la noche (overnight). Los extremos del premarcado son a menudo objetivos que son testeados durante la sesion del dia, pero no es necesario mirar los precios del Globex cuando tradeas la sesion diaria, ya que se gana muy poco y las señales estaran basadas en la acción del precio de la sesion diaria.
Figura 10.8 Dell tuvo unas noticias tempraneras después del cierre y ofreció algunas oportunidades de Trading en el post market
La barra 1 en la figura 10.8 fue una barra inside alcista después del breakout hacia arriba y un setup a largo a un centavo por encima de su máximo (H1). La barra 2 fue un largo a un centavo por encima del máximo de la barra outsider, la cual también rompió por debajo una micro linea de tendencia alcista y se giro hacia arriba. La barra 3 fue un H1 breakout a largo después de la rotura de una linea de tendencia mayor
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La barra 4 fue un corto. Había una barra de reversa y fue un breakout fallido de la bandera alcista de la barra 3 (bandera final fallida). Además, la bandera de la barra 3 rompió una gran linea de tendencia alcista, indicando que los bajistas estaban ganando un poco de fuerza. Solo colocate en contra de una fuerte tendencia si ha habido primero una rotura de la linea de tendencia. Además, una trade contratendencia en una fuerte tendencia necesita una barra de reversa en el gráfico de 5 minutos (no en el de 3 o 1 minuto). El mercado se lateralizo durante el resto de la sesion postmarket.
Figura 10.9 Este es un gráfico de 100 ticks donde cada barra representa 100 trades, independientemente del volumen de las trades o del tiempo (pagina 268) El Emini en la figura 10.9 reaccionó mal al informe del desempleo a las 5:30 a.m. PST. Observa que las 30 barras entre las barras 1 y 5 ocurrieron en un minuto debido a la rápida acción del informe. Estas barras se formaron tan rápido que habrían sido imposible tradearlas de otra manera que no fuera con una orden a mercado. Esto fue teoricamente posible el hecho de hacer scalps rentables basados en la acción del precio pero los traders nunca deberían intentar tradear esto. El único propósito de enseñar esto es para demostrar que los patrones estandar estan presentes en todas partes. Los gráficos en miniatura son de 1 y 5 minutos para los mismos 30 minutos de Trading
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Figura 10.10 Globex sesión de 24 horas Este gráfico de barras del Globex nos enseña un triangulo expansivo finalizando en el máximo de la barra 5 en la figura 10.10, y el de miniatura es la sesión diaria con la misma numeración. Un trader de sesión diaria no necesitaria ver el triangulo expansivo del Globex para ir a corto en la barra 5. La barra 5 sobrepaso el máximo de ayer y se giró hacia abajo a la EMA, rebotando a un LH corto una L2 y entonces otra vez a la barra 6 bandera bajista de doble tope (el primer tope era 6 barras anteriores) SCALPING, SWINGING, TRADING Y INVERSIONES Un inversor es alguién que compra acciones basandose en analisis fundamentales y planes para mantener las acciones de 6 meses a muchos años, dando tiempo para que los beneficios fundamentales sean reflejados en el precio de la acción. Con frecuencia añadiran a su posición si la acción va en su contra, ya que su creencia es que la acción es un valor a los precios actuales. Un trader es alguién que negocia en los gráficos diarios y tiene términos cortos de los eventos fundamentales como los informes tempranos y anuncios de productos con la intención de capturar un movimiento rápido, que duran de uno a varios dias. El tomará beneficios parciales en la primera pausa y entonces moverá su stop a BE en el equilibrio. No está dispuesto a tener un beneficio que se convierta en una pérdida. Los traders son algunas veces denominados como scalpers, pero este término más comúnmente se utiliza para referirse a un tipo de day trader. A los ojos de un trader o un inversor usando marcos temporales de diarios a mensuales, todo el dia tradeando es scalping. Sin embargo, para un day trader, hacer scalping es ocupar una posición de uno a 15 minutos aprox. Y generalmente salirse en una limit order con un profit target en un intento de capturar una pequeña pata en cualquier marco temporal que este usando para sus trades. No quiere algunos pullbacks y saldrá rapidamente a BE si la trade vuelve antes de que su objetivo sea alcanzado y por lo tanto es comparable con un trader de gráficos diarios.
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Un swing trader intradía quiere coger una trade mediante pullbacks y intenta capturar de dos a cuatro grandes swings durante el dia, manteniendo cada posición desde 15 minutos a un dia entero. Es comparable a un inversor de gráficos diarios, el cual está dispuesto a mantener una posición mediante pullbacks. Para hacer scalp en el Emini eficazmente, generalmente tienes que arriesgar dos puntos o 8 ticks y tu profit target tiene que ser de un punto o más. Esto significa que tienes que ganar cerca del 67% de tus trades solo para quedarte a BE. Sin embargo, si lees los gráficos correctamente, esto es factible. Además, si haces swing con parte de tu trade usando un stop a BE después de tomar profits parciales, esto reducirá el porcentaje de ganadoras requerido. Finalmente, si mueves tu stop del extremo de la barra de señal al extremo de la barra de entrada (un tick más allá de ambos) después de que la barra de entrada cierre, y entonces a BE después de un movimiento de 5 ticks, esto reduce aun más el porcentaje de ganadoras requeridas para ser rentable durante el dia. Finalmente, algunos scalpers usan un stop más amplio de tres a cinco puntos y añaden cuando el mercado se mueve en su contra, y entonces usan un profit target más amplio, y esto otra vez reduce más su porcentaje de ganadoras requeridas. Los swing traders utilizan las mismas setups y stops que los scalpers, pero se centran en unas pocas trades cada dia que tengan la posibilidad de tener como mínimo un movimiento de dos patas. Generalmente pueden sacar limpio tres o más puntos en una parte de su posición en cada trade y entonces mover su stop a BE en el equilibrio. Muchos permitiran que la trade vaya en contra de ellos y añadiran contratos a un precio mejor. Sin embargo, ellos siempre tendrán por lo menos un stop mental y si el mercado llega a este punto, llegan a la conclusión de que su idea ya no puede ser válida más tiempo y saldran con una perdida. Siempre buscaran donde los scalpers tendrían colocados sus stops y miraran de añadir a su posición en este punto, si el patrón es aún válido. Si compraste en donde percibiste que sería una reversa, considera la posibilidad de que el mercado se ponga en un LL y entonces añade en esta segunda entrada. Por ejemplo, con una acción de confianza como APPL, si estas comprando lo que tu percibes que esta cerca del mínimo del movimiento, y el mercado en conjunto no está en un dia de tendencia bajista, considera arriesgar de dos a tres dolares en la trade y añadir de uno a dos dolares como perdida abierta. Sin embargo, solo un trader muy experimentado el cual se encuentra muy a gusto con su habilidad de leer y con su capacidad de aceptar perdidas grandes, si su lectura es erronea lo intentará esto. Casi todos los dias, el mercado debería ir a tu manera inmediatamente por lo tanto esto no es un problema. La mayoría de los swing traders haran scalp out si la trade no se desarrolla según sus deseos y la mayoria de los scalpers harán swing con parte de sus posiciones cuando entren en los mejores setups, así pues hay un monton de coincidencias en lo que ambos hacen. La diferencia fundamental es que el scalper cogerá muchas más trades y la mayoría de estas trades no es probable que su rendimiento de para más que un beneficio en scalp, y un swing trader intentará solo tomar las trades que sea probable tengan por lo menos dos patas. Ninguna manera es superior a la otra y los traders eligen el método que mejor se adapte a su personalidad y al igual que el rendimiento sobre el beneficio. Es reazonable ser ante todo un scalper cuando tradees los Eminis y un swing trader cuando tradees acciones. Para los Eminis, saca parte o el total de tu trade en una limit order después de 4 ticks de beneficio, lo cual generalmente es lo que requiere el movimiento para extenderse 6 ticks más allá de la barra de señal (la entrada es con un stop a un tick más allá de la barra de señal, entonces necesitas 4 ticks más para tú profit, y tu limit order de salida generalmente no será llenada hasta que el precio se mueva a un
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tick más allá de tu target). $ ticks en el Emini equivale a un punto, lo cual es el equivalente a 10 centavos (10 ticks) de movimiento en el SPY (contrato ETF ) Cuando se trata de acciones, hay mucha más variabilidad en el tamaño de los profit targets. Para $500 dolares en acciones con un rango promedio diario de $10, sería una tonteria hacer un scalp de 10 centavos porque probablemente tendrias que arriesgar alrededor de 2 dolares y tu porcentaje de ganadoras se debería de situar cerca del 95%. No obstante, hacer scalping por 10 centavos en el QQQQ podria valer la pena, especialmente si estas tradeando 10.000 acciones. Es relativamente fácil buscar swings en acciones de gran volumen (por lo menos 3 millones de acciones por dia pero prefiero 7 millones o más) que tengan un rango promedio de varios dolares. Quieres el mínimo slippage, patrones seguros, y por lo menos un dólar de profit por trade. Intenta hacer scalp por un dólar y entonces utiliza un stop a BE en el equilibrio de la trade y mantenlo hasta el final o hasta un claro y fuerte desarrollo de setup en contra. Has de ser capaz de mirar cerca de 5 acciones regularmente durante todo el dia y algunas veces comprobar hasta otras cinco más o menos en diferentes momentos durante el dia, pero casi nunca las tradearas. Un scalper del Emini probablemente solo sera capaz de entrar un par de entradas de acciones en un dia ya que el day trading del Emini requiere mucha atención. Además, solo usa gráficos de barras para las acciones, los cuales te permitiran ponerte seis gráficos en una pantalla. Solo debes elegir la única accón que este en la mejor tendencia y entonces buscar un pullback cercano a la EMA. También puedes tradear reversas si consigues ver un sobretiro de la linea de canal y la reversa después de que haya habido una fuerte rotura de una linea de tendencia importante. Si el mercado del Emini está activo, considera solo tradear acciones en el gráfico de 15 minutos, el cual requiere menos atención. Si estas perdiendo demasiadas buenas trades del Emini, podría ser que estuvieses distraido por los gráficos adicionales y es mucho mejor entonces parar de mirarlos y solo tradear el Emini. Aunque todas las acciones se tradean de la misma forma, hay sutiles diferencias personales entre ellas. Por ejemplo, AAPL es muy respetuoso cuando se trata de testear breakouts, mientras que GS tiene tendencia a hacer saltar stops, requiriendo un stop más amplio.
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Figura 10.11 Después de una fuerte rotura de una linea de tendencia bajista, espera dos patas hacia arriba Baidu rompió por encima de la linea de tendencia en el gráfico de 15 minutos en la figura 10.11 ayer por la tarde y por lo tanto era probable que tuviera por lo menos dos patas hacia arriba. Era posible que la segunda pata hacia arriba finalizara en la barra 5, pero la aperdura de hoy fue tan fuerte que probablemente sería un segundo intento de excederla y hacer después un pullack. La caida a la barra 7 fue fuerte pero la barra 7 fue una fuerte barra de reversa alcista que se giró en la EMA Gap, la apertura del hueco hacia arriba, y el testeo del máximo de la barra 3 (este hizo saltar los stops por debajo de este máximo y se volvió bruscamente). Para una accion de $300, necesitas un stop más amplio para así tradear menos acciones y mantener el mismo riesgo, pero usa un profit target más grande en la porción que hagas el scalp de la trade. Dos dolares es un target inicial razonable y entonces mueve el stop a BE y sal al cierre. Cuando estes anticipando un movimiento significativo o una nueva tendencia, o cuando estes entrando en un pullback en una fuerte tendencia, saca del 25 al 75% de tus contratos con un profit de scalp y entonces haz scaling out del resto de contratos tanto como el mercado continue yendo en tu dirección. Mueve tus stops de protección alrededor de BE (algunas veces querrás arriesgar tanto como 4 ticks en el Emini si sientes firmemente que la trade continua bien, y una salida y luego volver a reentrar puede darte una entrada a un precio peor) después saca la porción de scalp de tu trade. Una buena trade no debería volver a dejar a los recien llegados tardíos en el mismo precio que los traders inteligentes los cuales entraron en el momento perfecto. Si la trade es grande, todos los traders que perdieron la entrada inicial estan ahora tan ansiosos por entrar que estaran dispuestos a entrar a un precio peor y colocaran entradas
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en limit order a un tick o dos peor que la entrada original, manteniendo el stop a BE de los traders originales a partir de que sea golpeado. No obstante, algunas veces las mejores trades vuelven al más allá del BE stop dejando atrapados a traders fuera de lo que se convertira en una enorme, y rapida tendencia. Cuando esto se asemeja a una posibilidad, arriesga unos ticks extra. Además, si esta se vuelve y hace saltar esos stops y entonces inmediatamente reanuada la nueva tendencia, re-entra o añade a tu posición de swing a un tick más allá de la barra anterior (en una nueva alcista, esto es a un tick por encima del máximo de la barra anterior). Si el mercado toca la limit order del target pero no la atraviesa y la orden aun no se ha llenado, esto significa que podría haber más presión con tendencia que es evidente en el gráfico y incrementa las posibilidades de que el mercado vaya más allá del profit target dentro de las proximas respectivas barras. Si estabas largo y el mercado estaba dispuesto a comprar tu posición detrás de ti (estabas vendiendo en una limit para tomar beneficios) en el tick más alto de la pata, los compradores estaban agresivos y probablemente resurgirian en cualquier pullback. Busca oportunidades para ponerte largo otra vez. Similarmente, si el mercado toca tu profit target (5 ticks más allá de la barra de señal) pero a tí no te ha llenado, esto puede ser un fallo. Considera colocar una orden de giro un tick más allá de la finalización contraria de la barra de señal y si no fuiste llenado, considera mover tu stop a BE. Una vez que esta barra cierre, considera colocar una orden para ir a corto a un tick por debajo de esta barra porque es probable que esta sea donde la mayoría de los restantes scalpers a largo saldran, proporcionando presión vendedora. Además, no querran volver a comprar de nuevo otra vez hasta que se desarrolle más accion del precio, eliminando así compradores del mercado y incrementando las probabilidades de que los vendedores empujaran al mercado hacia abajo lo suficiente para que puedas hacer un scalp de tu corto. Un breakout fallido por 5 ticks es comun al finalizar una tendencia prolongada y es a menudo el primer signo de reversa. SIEMPRE EN EL MERCADO Una buena alternativa para hacer scalping y ocasionalmente swinging de una porción de la trade es intentar quedarte en el mercado la mayor parte del dia, saliendo al cierre. Los traders deberían enfocarse en los puntos de swing importantes o mayores y las reversas para entrar y, o hacer swing con la posición entera o tradear por los menos dos contratos, haciendo scalp con uno, y entonces mover el stop a BE con el otro. En los Eminis, a menudo se hacen saltar los stops y hacen profundas pullbacks por lo que es preferible hacer scalp con la mitad y swing con la otra mitad, estando seguro que cogeras algo de cada trade que alcance por lo menos a un beneficio en scalp. Para las acciones, los stops a BE tienen muchas menos posibilidades de ser tocados así pues estas son más provechosas para mirar de hacer swing trading.Tipicamente, busca hacer scalp out de un tercio a la mitad después de que se mueva un dólar y entonces swing el equilibrio. Si el mercado parece que se está invirtiendo pero todavía no ha dado el giro, como el testeo de un HOD, deja otro cuarto o tercio de la posición, pero siempre manten como mínimo un cuarto en el mercado hasta que tu stop a BE sea alcanzado, o hasta que haya una clara y fuerte señal contraria, o hasta el cierre. Las tendencias a menudo van mucho más allá de lo que te puedas imaginar. Manten la posición mediante la repetición de pullbacks a menos que el stop de protección sea alcanzado, incluso si los pullbacks son violentos. Si este es alcanzado, mantente fuera del mercado hasta que haya otra clara y fuerte setup en cualquier
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dirección. Si hay un claro y fuerte setup, repite el proceso. Si el tamaño de tu posición es de 2 contratos y estas en largo con uno y entonces se desencadena un patrón de reversa, vende 3 contratos. Uno te sacará el anterior de tu posición restante a largo y los otros dos empezaran el proceso en esta posible nueva dirección opuesta. Haz scalp con el primero y swing con el segundo. La clave de esta propuesta es la de solo entrar o girar cuando hay una clara y fuerte setup. Si no la hay, confia en tu BE stop, aunque puedes devolver todas las ganancias de tu posición de swing. Si miras una pequeña cesta de acciones, casi cada dia por lo menos se configurará una setup con una entrada de confianza que te permitirá ponerte en swing trading. AAPL tuvo un testeo del gap en la barra 1 de la figura 10.12, el cual fue una fuerte barra de reversa que se giró hacia arriba después de alcanzar un nuevo LOD y después romper por debajo una linea de canal de tendencia bajista. Esta fue una gran entrada para hacer un swing a largo que daria en limpio casi $4 al cierre.
Figura 10.12 Siempre en swing trades. Ejemplo 1 La barra 3 fue una fuerte reversa bajista desde el máximo del dia anterior y un sobretiro de la linea de canal de tendencia alcista. Hubo una gran barra de tendencia bajista, y este setup ofreció una gran probable trade para por lo menos un movimiento de dos patas hacia abajo. La barra 8 fue un testeo LL del mínimo de la barra 6 y le siguió una rotura de linea de tendencia. Esta también testeo una linea de canal de tendencia bajista, y fue una buena trade en reversa. Si simplemente saliste de tu corto en lugar de girar a largo, la trade te tendría que haber dado cerca de $2,40.
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Figura 10.13 Siempre en swing trades. Ejemplo 2 El primer dia en la figura 10.13 es un dia de trading range y la propuesta siempre dentro podría haberte dado 52 ticks, o cerca de $600 por contrato. El segundo dia empezó con tendencia desde la apertura y entonces entró en un trading range. Un trader de los de siempre dentro debería haber sacado 79 ticks o cerca de $950 por contrato. Si un trader tradeó 2 lotes y hubiera hecho saclp con uno y swing con el otro, podría haber hecho 10 scalps exitosos cada dia, rindiendo adicionalmente $450 por contrato por dia. Esto suena y parece fácil, pero es muy difícil de hacer. TEN AL MENOS DOS RAZONES PARA ENTRAR EN UNA TRADE Algunas reglas básicas hacen el trading mucho más fácil porque cuando una regla se cumple, puedes actuar sin vacilación. Una de las reglas más importantes es que necesitas dos rezones para tomar una trade a favor de la tendencia o cualquier trade en un dia de trading range, y cualquiera de las dos razones son lo suficientemente buenas. Una vez que las tengas, coloca tu orden de entrada, y una vez dentro, solo sigue el profit target básico y las reglas de los stop de protección de pérdidas y confia en que serás rentable al finalizar el dia. Una observación importante es que si hay una empinada tendencia, nunca tradees contratendencia, incluso si hay una H/L 2 o 4, a menos que hubiera primero una rotura significativa anterior de una linea de tendencia o un sobretiro de un canal de tendencia y reversa. También, es mucho mejor si la rotura de la linea de tendencia tuvo un fuerte momentum en lugar de solo una lateralización. Aprende a anticipar trades de manera que estaras listo para colocar tus ordenes. Por ejemplo, si después de una rotura de una linea de tendencia bajista hay una rotura de dos patas por debajo de un swing low más importante, o un sobretiro de la linea de canal de tendencia, busca una reversa, o si hay un ii break out, busca una reversa. Una vez que veas una barra outsider o un patrón en BW, busca una pequeña barra en el extremo para una posible trade contratendencia. Si hay una fuerte tendencia, debes estar preparado para la primera pullback a la EMA y cualquier pullback de dos patas a la EMA y para la primera EMA Gap pullback. Solo hay unas pocas situaciones en las que solo necesitaras una razón para entrar en una trade. Primero, en cualquier momento que haya una fuerte tendencia, debes entrar en
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cada pullback que no responda a un climax o breakouts de banderas fallidas, incluso si el pullback es solo un H o L1. También, si hubo un sobretiro de la linea de canal de tendencia y una buena barra de reversa, puedes posicionarte en contra el movimiento. La segunda situación en la que solo necesitaras una razon para entrar en una trade, ya sea en un Trading range o en una tendencia, es cuando hay una segunda entrada. Por definición, hubo una primera entrada, así pues la segunda entrada es la segunda razón. Aquí hay algunas posibles razones para entrar en una trade (recuerda, necesitas dos o más): -Barra de reversa -Un patrón con una buena barra de señal -EMA pullback en una tendencia, especialmente si hay dos patas -Breakout pullback (BP) -Breakout test (con una BP) -H/L 2 o 4 (debe de haber habido una rotura de una linea de tendencia anterior si quieres ir en contra de una fuerte tendencia) -Fallo de cualquier cosa: Máximo o mínimo anterior, breakout de una bandera, reversa desde un sobretiro de una linea de tendencia o una linea de canal de tendencia, fallo de 5 ticks. La barra 2 en la figura 10.14 es un M2B en un fuerte alcista y es razón suficiente para ir a largo. Este fue el primer toque a la EMA en más de 2 horas y media en una tendencia desde la primera barra alcista con un gran gap hacia arriba. Esto era también la primera buena rotura de la linea de tendencia, por lo que se espera un testeo del máximo.
Figura 10.14 Cualquier par de razones que hayan para entrar lo debes hacer La barra 3 fue un LH después de una rotura de la linea de tendencia y le siguió el segundo intento fallido para romper por encima de la barra 1. Hubo un setup ii con la segunda barra teniendo un cierre bajista. La barra 5 fue un M2S en un swing bajista (hubo un LH en la barra 3 y un LL en la barra 4) La barra 6 fue un sobretiro de la linea de canal de tendencia bajista y reversa pero aquí la barra de setup era una barra de tendencia bajista, así pues hubieses necesitado otra
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razón para entrar. Esta razón sobrevino en la barra 7 HL, la cual fue un BP después del rompimiento de una micro linea de tendencia hacia abajo desde la barra 5 (no se muestra) El dia de ayer cerró con una oleada a la barra 4 en la figura 10.15, completando cuatro patas de un triangulo expansivo. Si notaste que, buscarias una entrada a largo después de la rotura por debajo de la barra 3. La barra 5 descendió por debajo de la barra 3, completando el suelo del triangulo expansivo, y ahora solo tienes que esperar a un setup para entrar. Hubo una H2 en la barra 6 y la barra 6 completó una reversa gemela down up (Down Up Twin reversal), con una entrada en la proxima barra a un tick por encima de la barra 6. ENTRANDO EN STOPS Un trader de la acción del precio esta buscando una razón para entrar y la barra que completa el setup se denomina barra de señal. La barra en la que realmente entras se denomina barra de entrada. Una de las mejores maneras para tradear usando la acción del precio es entrar en stops porque estas siendo llevado hacia la trade por el impulso del mercado y por lo tanto estas tradeando en la dirección de por lo menos una pequeña tendencia (por lo menos de 1 tick).
Figura 10.15 Si hay dos razones para entrar, entonces coge la trade Por ejemplo, si te pones corto en una bajista, puedes colocar una orden de venta a un tick por debajo del mínimo de la barra anterior, la cual se convierte en tu barra de señal después que tu orden sea llenada. Una ubicación razonable para el stop de protección es a un tick por encima del máximo de la barra de señal. Después que la barra de señal cierre, estrecha el stop a un tick por encima de la barra de entrada. Un scalper en el Emini generalmente necesita un movimiento de 6 ticks más allá de la barra de señal para hacer un beneficio de 4 ticks de scalp. Esto es porque el stop de entrada esta a un tick más allá de la barra, y entonces necesitas 4 ticks más para tu profit, y tu profit target limit order generalmente no se llenará a menos que el mercado se mueva a un tick más allá de tu orden. Algunas veces tu orden será llenada sin que el movimiento del mercado la sobrepase, pero cuando esto sucede, generalmente es que el mercado está fuerte y probablemente se moverá más allá de este precio en pocos
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minutos de tu fill. Similarmente, para hacer scalp de 10 ticks en el QQQQ, generalmente necesitaras 12 ticks de movimiento. Cuando un setup parece débil, es mejor no tomarlo y esperar a otra oportunidad. Si este es débil, probablemente fallará y no puedes tomar riesgos innecesarios. A menudo un setup débil tendrá una segunda entrada, en cuyo caso se convierte en un fuerte setup. Aunque la mayoría de los traders deberían entrar con stops, cuando hay una fuerte tendencia, es seguro entrar en cualquier momento, y entrando en la EMA con una limit order o en el gráfico de 1 minuto con un stop limit order es particularmente bueno en las acciones, las cuales tienden a tener un buen comportamiento. Esto permite tener un riesgo más pequeño y una recompensa más grande y esencialmente no cambiar el porcentaje de ganadoras.
Figura 10.16 Generalmente necesitara un movimiento de 6 ticks más allá de la barra de señal para sacar un scalp limpio de 4 ticks en el E-mini. El stop de entrada esta a un tick por encima de la barra 2, máximo de la barra de señal en la linea A en la figura 10.16, donde serás llenado. Tu limit order para tomar 4 ticks de profit en tu scalp esta cuatro ticks por encima de esta, en la linea B. Tu limit order por regla general no será llenada a menos que el mercado se mueva un tick más allá de ésta, a la linea C, la cual está 6 ticks por encima del máximo de la barra de señal.
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La barra 1 en la figura 10.17 fue una segunda entrada a corto (un L2 en la barra outside bajista) seguida del testeo del máximo de ayer. La carrera hacia arriba fue fuerte y por lo tanto lo mejor era esperar para una segunda entrada. La barra 2 fue un H2 seguida de una barra doji inside grande pero el momentum hacia abajo era fuerte. Es mejor esperar a la rotura de una linea de tendencia antes de comprar. Igualmente, la barra 3 fue una segunda entrada mala a largo porque esta venia seguida de una fuerte barra de tendencia bajista y aún deberias estar esperando a la rotura de la barra de tendencia antes de buscar compras. El tope del dia fue un HH después de la rotura de una linea de tendencia y el mercado ha estado por debajo de la EMA durante algunas barras por lo que solo deberias estar buscando cortos porque la pata alcista ahora se ha acabado. Tradea lo que hay ahora, no lo que hubo al principio del dia. La barra 4 fue un M2S pero seguida de 4 barras que casi por completo estaban solapadas. En un estrecho rango de trading como este, no deberías entrar nunca en ninguna dirección hasta después de que haya una gran barra de tendencia que rompa fuera del patrón por lo menos por 3 o 4 ticks, y entonces espera a que la barra falle, o a menos que haya una barra pequeña que puedas ir en contra cerca del tope o suelo del trading range. Muchos de los falsos breakouts por un tick como los de las barras 2 y 3 acontecen durante el primer o segundo minuto de una barra de entrada contratendencia en el gráfico de 5’. Los breakouts que suceden en el minuto final de la barra tienden a ser mas seguros porque entonces hay buen momentum al final de la barra. La posibilidad de que esto continue en la proxima barra es más grande que si esto hubiese sucedido durante los cuatro primeros minutos de formación de la barra y desde entonces hubiera retrocedido. Tradeando trades de baja probabilidad te liquidará más de lo que hayas ganado. Cuando una acción esta en fuerte tendencia como la tendencia desde la apertura bajista en la figura 10.18, es seguro entrar con una limit order en la primera pareja de testeos de la EMA, o puedes entrar con el gráfico de 1 minuto con una entrada de la acción del precio en la EMA. En las barras 1 y 2 en el AAPL, una segunda entrada en el gráfico de 1 minuto con la EMA trazada del de 5 minutos, con el gráfico de 1 minuto tienes cerca de un 25% de riesgo, y la entrada con la acción del precio del gráfico de 5 minutos (encajado) tiene cerca del 45% de riesgo. Podrías también entrar corto a mercado en el primer cierre en el de 5’ más allá de la EMA y utilizar un stop cercano al 20%. Aquí, en las barras 1 y 2, el mercado se movió solo cuatro centavos por encima del cierre antes de girar hacia abajo. Generalmente, es mejor o esperar a una segunda entrada en el de 1 minuto o usar la entrada tradicional de la acción del precio en el de 5 minutos (con un stop por debajo la barra que testea la EMA) porque hay muy poco que ganar con otros métodos y solo implican una mayor reflexión, lo cual puede distraerte de tu Emini trading.
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Figura 10.18 Cuando la tendencia es fuerte, puedes considerar entrar con una limit order en la EMA (pero es mejor esperar para una entrada stop)
STOPS DE PROTECCION Y QUEDANDO ATRAPADOS DENTRO O FUERA DE UNA TRADE El stop inicial esta a un tick más allá de la barra de señal hasta que la barra de entrada cierra cuando se ciñe a uno o dos ticks más allá de la barra de entrada. Si las barras son demasiado grandes, es más sabio usar un stop del precio, como 8 ticks en el gráfico de 5 minutos del Emini, o un 60% del pullback. Por ejemplo, en un largo de una barra de señal grande, colocarías el stop de protección cercano al 40% de la distancia hacia arriba desde el suelo de la barra de señal al precio de entrada. El tamaño del dinero en stop está en proporción con el tamaño de las barras. Por ejemplo, en el movimiento bajista de Octubre del 2008, varios dias tuvieron rangos de cerca de 40 puntos y requirieron un stop de 8 puntos, pero esto te permite usar un profit target de 4 puntos. Necesitas reducir el tamaño de tu posición un 75% para mantener tu mismo riesgo o incluso más que un dia típico. Después de que el mercado alcance el primer profit target y los profits parciales esten asegurados, mueve tu stop de protección cercano a BE (al precio de entrada, el cual está a un tick desde el extremo de la barra de señal). Las mejores trades no tocaran el stop a BE, y la mayoría no van más allá de cuatro ticks del precio de entrada en el Emini de 5 minutos (por ejemplo, 3 ticks por debajo del máximo de la barra de señal después de ponerte largo). Si la trade es buena, el mercado no volverá a dejar a los traders tímidos entrar a un precio mejor. Si esta vuelve, esto es un signo de que al trade podría no ser fuerte. Si estas inseguro de si hoy el mercado estará en un enorme dia de rango y requerirá grandes stops, tradea solo un contrato para la primera o segunda trade y mirar cuan grande es el stop que habrías necesitado para mantenerte en la trade. Confia solo con un stop más allá de la barra de señal y una vez que esta cierre, confia con un stop justo más allá de la barra de entrada. Una vez que tu profit limit order de 1 punto ha sido llenada, mira a cuantos ticks tendrías que dejar puesto el stop para que no sea tocado y puedes
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usarlo como tu stop durante el dia. Si el mercado ha hecho saltar stops de 14 ticks pero no de 16 ticks, podrías usar un stop de 4 puntos durante el resto del dia, pero reduce el tamaño de tu posición al 50% y incrementa tu profit target a 2 puntos. Si después de una hora o dos, los 2 puntos de target aun no han sido llenados, probablemente habras notado que un stop de 2 o 3 puntos está ahora trabajando. Si es así, solo vuelve a usar un stop más pequeño y un target más pequeño y incrementa el tamaño de tu posición de vuelta a lo normal. Cuando un stop protectivo es alcanzado antes de hacer un profit en scalp, te encontrarás atrapado, así pues revertir cuando hace stop es ocasionalmente una buena estrategia. Esto siempre depende del contexto. Por ejemplo, una L2 fallida en un pullback en un bajista es generalmente una buena reversa hacia un trade a largo. Sin embargo, si te hacen saltar un stop en un estrecho rango de trading no lo consideres una reversa. Tomate tiempo para estar seguro que has leido el gráfico correctamente antes de considerar una trade en la dirección opuesta. Si no tienes tiempo para hacerlo bien vuelve a intentarlo, espera al proxima setup, el cual vendrá siempre en poco tiempo. Después de estudiar un mercado, verás cual es el stop más razonable o sensato. Para el gráfico de 5 minutos del Emini, 8 ticks se comportan bien la mayoría de los dias. Sin embargo, presta mucha atención al stop máximo requerido en la primera hora porque este a menudo se convierte en el mejor stop para usarlo durante el resto del dia. Si el stop es de más de 8 ticks, probablemente tendrás que incrementar el tamaño de tu profit target también. Sin embargo, esto proporciona una modesta ventaja en el mejor de los casos a menos que las barras sean excepcionalmente grandes. Por ejemplo, si estas seguro de poder coger un mínimo pero una prolongada trade requerirá un stop mucho más grande del que usas tipicamente, puedes usar el stop más grande y entonces esperar. Si te preocupa lo suficiente el riesgo extra que asumes entonces no puedes tomar la trade, reduce el tamaño de tu posición a la mitad y coloca la orden. Si el mercado toca tu profit target sin un gran pullback, coge tu beneficio. Sin embargo, si este solo va un tick o así más allá de tu precio de entrada y retrocede casi a tu stop y entonces empieza a ir hacia arriba otra vez por encima de tu precio de entrada, aumenta tu profit target. Como regla general, el mercado hará un rally suficiente como para igualar el tamaño del stop lo que te requiere que tengas que permanecer en la trade. Así pues si el mercado baja 11 ticks por debajo de tu entrada antes de girar hacia arriba, solo habrían funcionad 12 ticks para el stop y por lo tanto el mercado probablemente ira sobre 12 ticks por encima de tu precio de entrada. Sería prudente colocar una limit order de salida a un tick o dos por debajo y cuando este se aproxime al target, mueve tu stop a BE y espera a ver si tu profit target es llenado. Hay una situación en la que a menudo puedes entrar con una limit y no con un stop. Esto sucede cuando ves una segunda entrada después de la rotura de una linea de tendencia y una fuerte barra de reversa. Por ejemplo, si acabas de comprar y el mercado testea el mínimo exacto de la barra de entrada varias veces en la primera y segunda barra, considera colocar una limit order de compra para doblar tu posición a un tick por encima del mínimo de la barra de entrada y arriesga solo dos ticks (al stop original, solo por debajo de la barra de entrada). Probablemente no seras filled si intentas comprar el mínimo de la barra de entrada con una limit order ya que generalmente el mercado tiene que comerciar a traves del precio limite para que la orden sea llenada (osease atravesarlo). Todo el mundo sabe que hay muchos stops de protección justo a un tick por debajo del mínimo de la barra de entrada ¿Por qué el dinero inteligente no esta disparandole a estos stops? Porque si estos stops son tocados, el carácter del mercado habrá cambiado. En vez de ser una fuerte segunda entrada, el mercado ahora tiene una fallida segunda entrada, y esto es un setup a favor de la tendencia y probablemente dara
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como resultado dos patas más hacia abajo. Si el dinero inteligente ha cargado hacia arriba en el suelo, es que ellos no quieren ver al mercado caer esas dos patas, así pues ellos harán exactamente como tú has hecho. Ellos continuaran acumulando largos para defender el suelo. Eventualmente, los vendedores renunciaran y empezaran a cubrir y asi lo hacen, el mercado ascenderá bien más allá de los targets de los scalpers. No coloques este tipo de trades hasta que seas consistente durante mucho tiempo porque hasta entonces, deberias mantener tu estilo de trading simple y no deberias estar pensando en este tipo de trading complejo. Una vez que la barra de entrada cierra, mueve el stop a un tick más allá de la barra de entrada. Si el riesgo es demasiado grande, usa un Money stop o arriega un 60% de la altura de la barra de señal. Si te pusistes corto en la barra 1 en al figura 10.19 por debajo de las gemelas en doble suelo (las dos barras anteriores tenian el mismo mínimo), el stop inicial estaria por encima de la barra de señal. Incidentalmente, esto no es un buen corto ya que esto es un pullback a la EMA en la apertura y tiene una posibilidad elevada de hacer un rally de vuelta hacia arriba. La barra 1 barra de entrada que giró inmediatamente hacia arriba después de la entrada pero ya que no excedió el tope de la barra de señal, así pues esta habría terminado finalmente como un scalp a corto rentable. Una vez que la barra de entrada habia cerrado, mueve tu stop hacia arriba a un tick por encima de su máximo. En este ejemplo, la barra de señal y la de entrada tuvieron el mismo máximo, asi pues el stop no tendría que ser ajustado.
Figura 10.19 El stop de protección inicial esta a un tick más allá de la barra de señal
La barra de entrada 3 se fue hacia abajo inmediatamente después de la entrada pero no llego a caer por debajo del mínimo de la barra de señal, o por debajo del 60% de su altura (si has utilizado Money stop, pensando que esta barra de señal era demasiado
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grande para utilizar un stop con la acción del precio por debajo de su mínimo). Una vez que la barra de entrada ha cerrado, mueve el stop de protección hacia arriba a un tick por debajo de su mínimo. Dos barras más tarde, hubo una barra haciendo un pullback pero este no alcanzó el stop. Si testeo el mínimo de la barra de entrada al tick creando un doble suelo y una gran trampa, dejado atrapados fuera del largo a débiles largos. El stop para el corto en la barra 4 M2S no fue alcanzado, a pesar de la barra de pullback dos barras después de la entrada. Dado el gran tamaño de las barras hubiera sido mejor ir a corto por debajo del mínimo de la barra de tendencia bajista en lugar de simplemente con el L2 por debajo de una barra de tendencia alcista. El stop esta por encima de la barra de entrada y no debes apretarlo por encima del máximo de la mayoria de las recientes barras hasta despues de que el mercado se haya movido cerca de 4 ticks en tu dirección. Dale a la trade tiempo para trabajar. También, cuando la barra de entrada es un doji, generalmente es seguro dejar un tick de pullback. Una barra doji es una barra de Trading range y es imprudente comprar por encima de un Trading range, así pues no vuelvas a comprar tu corto ahí. Confia en tu stop original hasta que el mercado se haya movido por lo menos varios ticks en tu dirección. La barra 5 un H2 se fue hacia abajo inmediatamente a testear el mínimo de la barra de señal (esto se ve más evidente en el gráfico de 1 minuto, no se muestra) formando 2 barras en doble suelo y entonces un exitoso scalp a largo. Confia en tu stop y ignora el gráfico de 1 minuto. Cuando tomas una entrada en el gráfico de 5 minutos, confia con el stop de 5 minutos, de otro modo perderás muy a menudo y seras stopado de muchas grandes trades en tu intento de arriesgar menos por cada trade. La barra 7 un M2B testeo el stop por debajo de la barra de entrada, pero nunca el stop fue alcanzado. Los dojis anteriores a al entrada incrementaban el riesgo de la trade (BW), pero con seis cierres por encima de la EMA después de la oleada desde el nuevo LOD, tenias que esperar una segunda pata hacia arriba y la M2B era una entrada razonable. Una incluso mejor fue la que se dio cuatro barras más tarde, por encima de la pequeña barra bajista, porque esta era esencialmente un H4 (un segundo intento de H2 para salir del BW) Si un trader habia comprado por encima de la barra 8 ii, el stop fue alcanzado en la barra de entrada y esta habría sido una buena reversa, como lo son la mayoria de los patrones ii fallidos. La compra fue mala porque se habia creado una bandera bajista en doble tope (con la barra 4) y no deberias de estar comprando cerca del máximo con la excepción de las tendencias alcistas. También, la mayoria de las 20 barras previas solapaban varias de las barras anteriores, dando al mercado la calidad de un fuerte rango de Trading (el movimiento hacia arriba desde la barra 7 fue un pequeño canal en un Spike and channel alcista). Por lo tanto, tu no querrias estar comprando en el tope de una segunda pata hacia arriba cuando esta podria ser el final del rally. Si te pusiste corto en la barra 11 swing high, podrías o haber girado en la barra de reversa 12 que testeó la EMA o podias haber girado con un stop de compra a un tick por encima de la barra de entrada que siguió al corto de la barra 11. El corto desde la barra 13 swing high, un L2 que se convirtió en un fallo por 5 ticks y por lo tanto un L2 fallido. Deberias girarte a largo en la barra 14 a un tick por encima de la barra de entrada. (la barra posterior a la barra de señal 13), ya que hay cortos atrapados y deberias esperar por lo menos dos patas más hacia arriba. La ola de ventas hacia la barra 1 de la figura 10.20 fue un climax y rebotó hacia arriba con un suelo en gemelas Down Up después de la rotura de la inside bar bandera final fallida tres barras anteriores. Si un trader hubiera comprado por encima de la barra 1 (no era prudente ya que esta era una barra de tendencia bajista), esperaría un movimiento
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hacia arriba de dos patas y que el mínimo de la barra 1 aguantara. En este fuerte movimiento bajista, seria más sensato esperar a una segunda señal, especialmente ya que hubo ni siquiera una pequeña rotura anterior de la linea de tendencia. El pullback de la barra 3 que se sumergió a un tick por debajo del mínimo de la barra 2 de entrada pero que volvió a rebotar hacia arriba en una segunda reversa en gemelas Down Up que no tocaron el mínimo de la barra 1 de señal por un tick. Si un trader entonces comprara por encima de la barra 3 sabría que la barra 1 era un aceptable pero riesgoso largo y que la inmersion a la barra 3 fue de 17 ticks, así pues necesitaria un stop de 18 ticks para posicionarse a largo. Por lo tanto, el trader podría aumentar su target desde 4 ticks a cerca de 16 ticks.
Figura 10.20 Colocación de los stops de protección La segunda pata hacia arriba finalizo exactamente a los 18 ticks por encima del precio de entrada. Cuando el riesgo es aproximadamente el doble de lo normal, un trader deberia tradear la mitad de sus contratos para mantener el mismo riesgo beneficio. Una entrada a largo sensata tenia que haberse esperado hasta el cierre de la barra 4 y una vez que ves que esta es una fuerte barra de tendencia alcista y sabes que esta era la segunda barra fuerte de tendencia alcista en 4 barras y hay espacio a la EMA (un magnet obvio), entra con un stop de compra a un tick por encima de su máximo. Sí, te encuentras comprando en el tope de una bandera bajista, pero aquí había una fuerza alcista buena y espacio para alcanzar la EMA. Una situación similar estuvo presente en el minimo de la barra 6. Aquí el mercado estaba intentando de formar una bandera alcista de doble suelo con el mínimo de la barra 3 pero la barra 6 tuvo un cierre débil. Los traders consevadores no habrían comprado a un tick por encima del máximo y en su lugar habrán esperado a una segunda señal. Después del cierre de la barra 7, una aceptable segunda señal sería una compra a un tick por encima de la barra 7, la cual seria un segundo intento de hacer un rally, pero esta también tuvo un debil cierre por lo que tampoco era la ideal. La barra 8 otra vez barra de entrada requeria un stop por debajo del mínimo de la bandera alcista en doble suelo en la barra 6, la cual fue también la barra de señal inicial, y esto eran solo un par de ticks por debajo de la barra de entrada, así pues el riesgo añadido valia la pena dada la probabilidad de dos patas hacia arriba. Una vez a largo en la barra 8, el stop
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estaría a 1 ticks así pues era probable que el movimiento se extendiera cerca de 12 ticks hacia arriba. Valia la pena probar para un target de 10 ticks (y la probatura fue un éxito). El mercado testeo el mínimo de la barra 8 en cada una de las proximas dos barras, por lo tanto las instituciones estaban defendiendo el stop, haciendo que el rally fuese más que probable. La barra 9 alcanzó los 12 ticks, y el mercado fue un tick más alto dos barras más tarde. Una entrada más seguro sería comprando por encima de la barra inside bajista que siguió a la barra de tendencia alcista 8 porque la fuerza que mostraron los alcistas en la barra 8 demuestra que los alcistas estan dispuestos a defender el suelo.
Figura 10.21 El stop más grande que se precisa en la primera hora es generalmente un buen stop para el resto del dia Un corto de la barra de señal 1 que asomó por encima del máximo de ayer en la figura 10.21 habría requerido 9 ticks, ya que después que la barra de entrada cerrara, el stop estaría a un tick por encima de su máximo. La barra 2 testeo el máximo de la barra de entrada y esta habría alcanzado un stop de 8 ticks, pero no el stop de 9 ticks. Recuerda que para el resto del dia. Si compraste el L2 fallido en la barra 3 y colocaste el stop inicial a un tick por debajo del mínimo de la barra de señal, arriesgarias 8 ticks. Es comun un tick que hace saltar los stops cuando hay dojis y tu sabes que un stop a 9 ticks a veces es necesario durante la primera hora del dia, así pues esto habría sido prudente o sabio (según se mire), el hecho de arriesgar un tick extra. Esta no era una gran compra porque vino precedida de un diminuto breakout y las últimas siete barras estaban en gran parte lateralizadas con diversos dojis (“pulutant” BW). Estaría mejor esperar a una segunda entrada. Hoy tuvimos un gran gap hacia abajo en la figura 10.22 así pues probablemente el dia tendría tendencia alcista o bajista. Siguiendo la barra 3, hizo una fuerte venta hacia un rango más bajo, y por el momento ha formado la barra 6, el dia fue un dia de tendencia en rango de Trading o una tendencia desde la apertura bajista. Generalmente es seguro comprar cerca del suelo de cada rango en rangos de Trading con tendencia y ponerte corto cerca del tope.
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La barra 5 rompío por encima de una micro linea de tendencia. Las barras 4 y 6 fueron fuertes barras de reversa alcista, con la barra 6 creando un BP a largo. La barra de entrada se convirtió en una barra de tendencia bajista, lo cual es un signo de debilidad. Si el mercado tradeó a un tick por debajo de su mínimo, esto habrá sido un fallo y el mercado probablemente caería rapidamente hacia abajo en dos patas más.
Figura 10.22 Las instituciones defendiendo sus stops Ya que el dinero inteligente creyó que esto era un dia de Trading range en tendencia y compraron la segunda entrada (siendo la primera la barra 5), lo van a defender y van a seguir comprando mientras baje hasta el mínimo de la barra de entrada. No quieren que el mercado vaya ni un tick más abajo porque entonces tendran un trade perdedora. El mercado perdió estos stops de protección por un tick muchas veces en los próximos quince minutos y los largos pacientes fueron recompensados
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CAPITULO 11 LA PRIMERA HORA
Las mejores trades generalmente estan relacionadas con patrones del dia anterior y lo primero que necesitas es buscar breakouts fallidos, BP, tendencias desde la apertura y sus primeras pullbacks, y entonces patrones comunes de la acción del precio. Aunque hay una tendencia a pensar que los patrones son diferentes durante la primera hora, la realidad es que desde la perspectiva de la acción del precio, no lo son. Los setups (configuraciones) son los mismos que durante cualquier otro momento del dia y cualquier otro marco temporal. Lo que es diferente es que la volatilidad es a menudo más grande, y por lo tanto los patrones van más rápidos y las reversas son a menudo inesperadamente abruptas. Es corriente que las reversas parezcan débiles y tengan dos o tres barras doji antes de que la tendencia rompa. Date cuenta de que esto es común, y si entraste y viste esta debilidad, no te retires. Confia en tu lectura porque probablemente acertarás, y estas situado para hacer un gran beneficio con swing. Si las barras son más grandes, manten el mismo riesgo, un trader necesitará tradear menos contratos. El mercado se esta moviendo rapidamente, y es difícil pasar el tiempo haciendo la matematica exacta mientras intentas leer los gráficos y colocar ordenes. Solo rapidamente corta el tamaño de tu posición a la mitad o dos terceras partes. No importa lo que tu hagas, lo que importa es que lo hagas rapidamente, deja de pensar en ello y concentrate en lo que es mucho más importante: leer correctamente y colocar tus ordenes. Otra diferencia acerca de la apertura es que muchos traders colocaran setups basadas en la acción del precio del dia anterior. A menudo habrá una gran bandera que se desarrollará en las dos horas finales de ayer y entonces se produce un breakout en la apertura del dia de hoy, o el mercado ha hecho un buen gap más allá de la bandera. En cualquier caso, estate atento a las reversas o a las continuaciones. Una importante diferencia final es que los máximos y los mínimos del dia se producen durante la primera hora la mayoría de los dias, es imperativo hacer swing con parte de cualquier trade que podría ser un máximo o mínimo importante o el del dia, y usar un BE stop que te permita recoger las ganancias extraordinarias que a menudo suceden después de la apertura. La primera o segunda hora del dia es rica en rentables trades. La mayoría de dias, hay una o más reversas tradeables durante el primer par de horas del dia, generalmente con diversas oportunidades de reentrada después scalping out con un beneficio. Ocasionalmente una tendencia se desarrollará desde la primera o segunda barra y hara un recorrido durante una o más horas sin ningun pullback (una tendencia desde la apertura o tendencia desde la primera barra – T1B), pero los traders deberían siempre estar buscando una reversa durante la primera hora o por ahí, porque son la regla y no la excepción y comúnmente conducen a una tendencia prolongada. La mayoría de dias, hay una o más reversas tradeables durante el primer par de horas del dia. ¿Por qué el mercado abre y entonces hace un gran movimiento en las próximas barras y entonces se gira? ¿Por qué simplemente no abre en el máximo o mínimo del dia? . La ubicación de la apertura del dia no se establece por ninguna firma o grupo de firmas y en cambio representa un breve equilibrio entre compradores y vendedores en el instante de la apertura. Si las instituciones tienen una gran cantidad de compras planeadas para el dia…¿Por qué no abrirá nunca el mercado por encima del cierre de ayer y entonces hará una ola de ventas antes de iniciar un rally hacia un nuevo máximo?
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Si tu fueses un trader institucional y tuvieras un monton de ordenes de compras fill hoy, querrías que el mercado abriera por encima de donde tú quieres comprar y entonces que tenga un fuerte movimiento hacia abajo hacia tu zona de compra donde podrías comprar agresivamente al lado de todas las otras instituciones las cuales probablemente también tienen montones de ordenes de compras similares de sus clientes, entonces esperar a ver un pequeño climax vendedor que formará un convincente LOD. Si la reversa vuelve hacia arriba con suficiente fuerza, muy pocos traders estaran buscando ponerse cortos porque habrá un sentimiento generalizado de que el momentum alcista es lo suficientemente fuerte para justificar por lo menos una segunda pata hacia arriba antes de que el mínimo sea testeado, si es que es testeado. ¿No habría nada que tu, si fueses un trader institucional, pudieras hacer si esto sucediera? Sí!! Podrías comprar en el cierre del premarket para empujar al precio hacia arriba y llenar algunas de tus ordenes. No se necesita mucho volumen en los futuros o acciones para mover el precio antes de la apertura de las 06:30 A.M. PST. Entonces, una vez que el mercado abre, podrías liquidar algunos o todos tus largos e incluso hacer algun corto. Ya que lo que quieres es comprar más barato, no empezaras a comprar hasta que el mercado caiga a un area en la que tú consideres que tiene importancia. La acción del precio es muy importante. Te gustará ver como el mercado responde una vez que este baje a algunos precios clave, como la EMA o un swing high o low anterior o el LOY. Si el momentum hacia abajo empieza a menguar y si el mercado empieza a girarse hacia arriba desde el precio clave, liquidaras algunos cortos y compraras agresivamente para llenar tus ordenes. Ya que la mayoría de firmas tienen ordenes similares, el mercado empezará un rally. Si tu crees que el LOD podría ser este, continuaras comprando mientras el mercado haga el rally y compraras agresivamente en cualquier pullback. Ya que tu tamaño de ordenes es enorme, no querras comprarlo todo en una sola vez y no correras el riesgo de provocar un Spike hacia arriba y entonces un climax de compras. En lugar de esto, preferiras seguir comprando de forma ordenada durante todo el dia hasta que todas tus ordenes sean llenadas. ¿Es esto lo que actualmente sucede? Los traders de las instituciones saben si esto es lo que ellos hacen, pero nadie sabe a ciencia cierta porque el mercado se gira en un dia cualquiera. También, las razones son irrelevantes. Todo lo que pasa es acción del precio. Las reversas a menudo suceden segundos después de la publicación de una noticia, pero para un trader individual es poco probable que entienda como el mercado respondió a la noticia por el simple hecho de mirar la CNBC. El mercado puede hacer un rally o una ola de ventas en respuesta a una noticia buena o una de mala, y un trader no esta simplemente cualificado para interpretar una noticia en ausencia de la acción del precio. El mejor camino para saber como el mercado responderá es simplemente mirar si responde y colocar tus trades según se despliegue la acción del precio. Muy a menudo, la barra antes de la noticia es un gran setup que será disparada durante la noticia. Coloca tu orden y entonces tu stop y confia en tu lectura. Las reversas en la apertura a menudo ocurren rapidamente y la brusquedad de la reversa hace que sea difícil de comprender los fundamentos. Si el mercado era tan pesimista hace un par de minutos….¿Como puede estar tan optimista ahora? No le concedas a esto ningun pensamiento. En lugar de esto, solo busca setups estandarizadas de la acción del precio, y tradealas sin pensar, sin darle ninguna importancia a las razones de porque la reversa se esta formando. Todo lo que necesitas saber es que de hecho esta se esta formando y tú debes de entrar. Aunque el gráfico de 5 minutos es el más fácil de leer y el más seguro, los gráficos de 3 minutos se tradean bien, particularmente durante la primera hora. Sin embargo, es propenso a tener más pérdidas, y si tu quieres el mayor porcentaje ganador y no quieres
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emociones negativas que provienen de perdidas, deberías adherirte al tradeo en el gráfico de 5 minutos y trabajar para aumentar el tamaño de tu posición. Como trader, es mejor mantener tu analisis lo más simple posible, especialmente durante la primera hora, cuando el mercado se está moviendo rapidamente. La gran mayoria de las aperturas estan relacionadas con la acción del precio de la hora final o por lo que sucedió el dia anterior y toma la forma de un breakout, de un breakout fallido, de un BP, o una tendencia desde la apertura, y cualquiera de estas se puede mover muy rápido. PATRONES RELACIONADOS CON EL PREMARKET Cuando se mira a los gráficos de ticks o de volumen del Globex, la apertura no es facil de detectar porque esta solo parte de un dia de Trading de 24 horas y aparece de forma indistinguible del resto del gráfico. A menudo, hay una tendencia para los máximos y mínimos del Globex de ser testeados durante la sesion diaria, y hay patrones en el Globex que se completan durante las primeras diversas barras de la sesión diaria. La primera hora más o menos generalmente se mueve rapidamente, y la sesión diaria solo proporciona una gran acción del precio. Ya que la mayoria de los traders no son capaces de tradear dos gráficos bien, especialmente en un mercado rápido como el de después de la apertura, solo mira la sesión diaria del gráfico de 5 minutos. La mayoría de trades que se disponen en el gráfico del Globex tendrán razones de la acción del precio para la misma trade basadas solamente en la sesión diaria. Deberías estar dispuesto a perder una trade ocasionalmente antes que arriesgarte a perder dinero mientras que estas confuso a medida que rapidamente intentas analizar dos gráficos mientras colocas una entrada, un stop, y las ordenes del profit target.
Figura 11.1 No ganaras nada mirando ambas sesiones de Globex y diaria. La barra 1 en la figura 11.1 en ambos gráficos, el Globex a la izquierda y el diario a la derecha es la barra de las 06:30 A.M. PST. El Globex tuvo una reversa bandera fallida señal de compra, y la sesion diaria una fuerte barra de reversa alcista que fue un BP por encima del movimiento de dos patas hacia arriba en el cierre de ayer y una posible barra de tendencia desde la apertura. Recuerda que si la primera barra del dia es una barra de
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tendencia esta es generalmente un setup para un scalp. Si esta falla, especialmente con una barra de tendencia opuesta, esto es un setup en la dirección contraria. No ganaras nada mirando ambos gráficos, y si intentas hacerlo aumentaras las posibilidades de que no seras lo suficientemente rápido para tomar todas las trades disponibles y cometeras errores a la hora de colocar tus ordenes. PATRONES RELACIONADOS CON EL DIA ANTERIOR Breakouts, breakouts fallidos, y BP procedentes de swing high o low del dia anterior, banderas grandes, lineas de tendencia, o rangos de Trading son los patrones más seguros durante la primera hora. Estos setups generalmente conducen a un extremo del dia y por lo tanto son importantes swing setups para por lo menos parte de la posición. Intenta anticipar setups antes de que el mercado abra, basados en la acción del precio del dia anterior. Como se puede ver en el enorme volumen, los mejores traders del mundo las estan tomando y también deberías hacerlo tú. Muchas trades en la primera hora estan relacionadas con patrones del dia anterior y montones de grandes traders basan sus entradas de los gráficos diarios y de los máximos, de los mínimos y de los cierres del dia anterior. Antes de la apertura, mirar la hora o dos horas finales del dia anterior y mirar si hubo una fuerte tendencia o u Trading range y por lo tanto una linea de tendencia, o si hubo una rotura de una linea de tendencia y un testeo del extremo es ahora probable, o si hay un posible patrón de tres empujes o la creación de un testeo de la linea de canal de tendencia. El mercado a menudo testea el máximo o el mínimo del dia anterior en la primera hora, dando como resultado un BP o una reversa tradeable. El gráfico de 5 minutos de ayer de OIH en la figura 11.2 tuvo en 3 horas, un rally de dos patas que rompió una linea de tendencia mayor (no se enseña) después de una mañana de ventas, y el rally hizo un sobretiro de la linea de canal de tendencia alcista dos veces, girando hacia abajo las dos veces (barras 4 y 5), mostrando que los alcistas estaban perdiendo el control. La duración del rally es una prueba de la fuerza alcista. Un movimiento de dos patas contratendencia en la hora o dos finales que rompió una linea de tendencia mayor es un patrón comun. Esto te alerta para que busques una reversa de tendencia en la apertura en forma de un HL o LL
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Figura 11.2
Breakout fallido
Hoy el mercado ha abierto con un gap hacia abajo y rapidamente se tradeo por debajo del mínimo de ayer donde este formo una fuerte barra de reversa alcista. Esta gran bandera bajista breakout fallido ocurrió en dos dias y proporciono una excelente entrada a largo a un tick por encima del máximo de la barra de señal 7. Las reversas de la apertura que giran el máximo o el mínimo del dia anterior a menudo forman el HOD o el LOD por lo que los traders deberian hacer swing con algunos o la mayoria de sus contratos. Ya que la realización del extremo diario sucede durante la primera hora del dia más o menos, es muy importante hacer swing de algunos o de todos tus contratos. Aquí, un stop a BE hubiera permitido hacer como mucho 5 dolares en busca de un swing más alto que el swing de la barra 5. Cuando la apertura forma un breakout de un patrón procedente del cierre del dia anterior, los traders deberian entrar en el setup del breakout fallido si se produce (como el de la barra 7) y entonces entrar en la dirección opuesta si el breakout fallido falla y se convierte en un BP. Aquí, no hubo un buen BP a corto porque el movimiento hacia arriba desde el mínimo de la barra 7 fue fuerte (hubiese valido la pena tomar una segunda entrada a corto, pero solo hubo un L1 y no un L2, y este L1 condujo a la formación de un H1 a largo en la barra 8), pero en una escala menor, la barra 8 fue un BP a largo en el pullback desde el nuevo máximo del dia. Obviamente, la EMA en la primera hora puede ser engañosa, cuando el mercado ha abierto de lejos de ella porque entonces puede girarse con mucha fuerza. Por ejemplo, la EMA esta cayendo pero el mercado aun está subiendo con fuerza todavía. Aunque la EMA suele ser útil durante la primera hora, la acción del precio es más importante así pues, haz lo que el mercado te está diciendo y no lo que el indicador te diga. El mercado hizo un gap hacia arriba hacia la barra de tendencia alcista 5 en la figura 11.3, creando la posibilidad de una tendencia alcista desde la apertura. En lugar de romper por encima de la barra 5, el mercado rompió por debajo de su mínimo creando
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un Double Top Twin y una barra de tendencia bajista. Cuando una de las primeras barras del dia, ya sea la primera o segunda es una fuerte barra de tendencia, esto generalmente conduce a un tradeable scalp y a menudo a un buen swing. Los primeros largos que compraron en la barra 5 fueron stopados por debajo de su mínimo, y cuando la segunda barra cerró como una fuerte barra de tendencia bajista, los largos era probable que esperasen antes de volver a comprar otra vez, y las probabilidades de un corto rentable eran por lo tanto más altas. Sería muy inusual que en la apertura de unas barras de tendencia opuestas espalda con espalda, fallaran y no dieran como mínimo para un scalp. Ayer cerró con un tres empujes hacia arriba después de un fuerte rally (efectivamente una cuña), y esto comúnmente conduce a un profundo pullback que testea los mínimos y entonces hace un rally hacia un nuevo máximo por encima de la cuña. La ola de ventas hacia abajo hacia la barra 4 tuvo el suficiente momentum para que probablemente el testeo del máximo anterior de la barra 3 fallara (normalmente, un LH) y esto habría sido un buen corto para una segunda pata hacia abajo, lo cual es comun después del tope de una cuña. El mercado dio un testeo en HH en la apertura de la barra 5. Aunque la cuña del dia anterior no provocó mucha ola de ventas (solo hasta debajo de la barra 4), la barra 5 se podia mirar como un segundo intento de irse hacia abajo al inicio del rally del dia anterior. Recuerda, todo es gris, y aunque una cuña tipicamente no falle (el breakout por encima de la barra 5 fue el fallo porque se extendió por encima
Figura 11.3 Testeo fallido del máximo de ayer y entonces un testeo exitoso del mínimo de ayer fue seguido de un HL del tope de la cuña), aquí el fallo falló, y los fallos fallidos son generalmente buenas entradas. Siempre piensa en lo que está pasando. La cuñas generalmente no fallan antes de tener por lo menos una corrección de dos patas, así pues cuando el mercado tiene un gap hacia arriba y forma una barra de tendencia alcista, los alcistas estan excitados. Sin embargo, en la siguiente barra, fueron stopados, y los traders inteligentes vieron esto como un fallo fallido y se pusieron a corto. La barra 6 fue una rotura fallida de una micro linea de tendencia en un empinado bajista, así pues era un corto. La barra 7 dio un setup M2S.
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La barra 8 fue la profunda corrección que los traders de la acción del precio estaban buscando desde la cuña de la barra 3. Esto fue también una dos patas hacia abajo y un testeo del mínimo de ayer. La barra 8 fue una gran segunda entrada a largo. La barra 9 fue otra oportunidad de compra ya que esta fue un L2 fallido, el cual generalmente resultará por lo menos en dos patas más hacia arriba (para formar un posible L4). Esto fue una gran trade porque dejó atrapados a alcistas fuera de un fuerte movimiento hacia arriba, entonces estos tenian que haber perseguido el mercado hacia arriba. Una trampa como esta es comun en el inicio de una fuerte tendencia y es un signo de que la tendencia probablemente irá lejos. La barra 10 fue una fuerte pata hacia arriba que rompió la linea de tendencia y rompió por encima de la EMA y tuvo unas cuantas barras de tendencia alcista, por lo que era probable que le siguiera un HL. La barra 10 fue también un EMA Gap bar (un gap por encima de la EMA) con una barra de señal bajista y con esta es razonable suponer que por lo menos sería un buen scalp a corto. Sin embargo, en este punto deberías de estar buscando compras en un pullback, ya que la tendencia es hacia arriba hasta que se demuestre lo contrario. La barra 11 fue un breakout fallido desde un estrecho rango de trading, y esta rompió una linea de tendencia. La barra 12 fue un fallo fallido…después del breakout fallido del tope del estrecho rango de trading, el mercado ahora parecía estar cayendo con su breakout del suelo. El mercado formó dos pequeñas barras de tendencia bajista de camino a la barra 13, y esto es efectivamente una corrección de dos patas desde la barra 12 giro hacia arriba. Podrías comprar en la barra 13, por encima la segunda barra de tendencia bajista, o podrías comprar en la barra 14 después de la inside bar que actuó como un BP. No hubo un pullback cuando el mercado rompió por encima de la barra 10, indicando que los alcistas estaban fuertes. Podrías buscar un H2 en el gráfico de 1 minutos para ir a largo o esperar al de 5 minutos una pausa o un pullback. La barra 15 no es un buen largo porque este fue después de un pequeño breakout de la linea de canal de tendencia y reversa. También, la barra de setup era demasiado grande, y su máximo era demasiado grande (compra mínimos y vende máximos!!!). La barra 16 fue un H2 en el breakout por encima de la pequeña barra inside, lo que permitió un stop apretado.
AAPL cerró ayer con un apretado rango de trading en la figura 11.4, lo cual podría ser un setup para una bandera final fallida. En la barra 3, AAPL rapidamente testeo por debajo de la bandera alcista desde el cierre de ayer y entonces rompió por fuera del tope. Sin embargo, esta se giró hacia abajo en la siguiente barra. Aunque esta es una entrada decente en una bandera final fallida a corto, el momentum era fuerte, y el breakout fallido original a través del lado bajista significa que podría ser mejor esperar para más acción del precio antes de entrar. En este punto, un breakout de una bandera fallida y una reversa del máximo de ayer hacia que el caso bajista fuera más probable. La barra 5 llegó al final de un patrón en BW que atrapó alcistas que compraron en el H2, y fue una buena entrada a corto a un tick por debajo del mínimo de la barra de señal H2 (la barra anterior). Esta barra atraparía alcistas y los forzaría a salir. El BW a menudo tiene una segunda reversa así pues has de estar preparado para el giro. La barra 6 fue una señal de reversa a largo, porque esta era un breakout fallido y una segunda pata hacia abajo a la EMA en un movimiento alcista (la mayoría de barras estan por encima de la creciente EMA).
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Observa que la ola de ventas a la barra 6 rompió una linea de tendencia, indicando que los bajistas estan dispuestos a volverse agresivos, así pues necesitas estar preparado para un testeo fallido de la barra 4 tope del movimiento alcista.
Figura 11.4 Una bandera final fallida seguida por un testeo (formando tres empujes hacia arriba y un doble techo) La barra 7 fue una barra de reversa que falló en su breakout hacia un nuevo máximo, y esta era un segundo intento fallido al breakout por encima del máximo de ayer (la barra 4 fue el primero). Ya que el rango del dia hasta el momento habia estado solo aproximadamente a la mitad de un dia tipico de los ultimos recientes, hubo una buena oportunidad de que un breakout en cualquier dirección fuera el doble del rango y probablemente tuviera por lo menos dos patas (los traders de tendencia probablemente tendrian suficiente confianza para hacer por lo menos un segundo impulso después de cualquier pullback). La barra 7 doble tope (y tercer empuje jacia arriba en el movimiento alcista) fue el HOD. La barra 9 rompió por debajo de la barra 6 swing low pero no del LOD, asi pues las probabilidades eran muy altas de que hubiera por lo menos un empuje más hacia abajo para testear este mínimo, el cual era un magnet y estaba muy cerca. La barra 10 completó un patrón en BW, pero ya que todo el mundo estaba seguro de que habría una segunda pata hacia abajo y un testeo hacia el nuevo LOD, esto ofreció un gran M2S por debajo de la pequeña barra inside. Esto era también un BP desde el breakout por debajo de la barra 6. El BW pullback hacia la barra 10 rompió una linea de tendencia menor (no enseñada), así pues esta podria ser la corrección que finalizó la primera pata hacia abajo, pero el momentum hacia abajo ha estado tan fuerte que los alcistas no debian estar lo suficiente seguros para comprar agresivamente todavía. Necesitaban ver más acción del precio. La rotura a la barra 11 nuevo LOD fue esencialmente hacia abajo y por lo tanto es probable que no fuera el final del movimiento (los traders buscaran una segunda pata hacia abajo para por lo menos testear el mínimo de la barra 11). Ya que esta fue un breakout fallido de una linea de canal de tendencia bajista, probablemente primero hubieron dos patas hacia arriba. La barra 12 fue un pullback en doble suelo a largo y una L2 fallida, pero con la ausencia de una buena rotura de una linea de tendencia anterior o una fuerte barra de reversa, esto
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solo seria un scalp. También, ya que era probable una segunda pata hacia abajo, seria mucho más sabio centrarte en tomar cortos otra vez o añadir a cortos que te permitieran estar distraido para un pequeño scalp alcista después de siete barras hacia una direccion con grandes mechas. La barra 13 fue otra oportunidad M2S para los bajistas, pero el rally a la EMA rompió una buena linea de tendencia bajista. Esto es una señal tanto para los alcistas como para los bajistas de que la proxima reversa hacia arriba desde un nuevo swing low tien una buena oportunidad de tener dos patas hacia arriba, si la reversa es lo suficientemente fuerte. La barra 14 fue otra M2S. La barra 15 fue una rotura a un nuevo mínimo, y esta tuvo una fuerte barra de reversa alcista fuera del nuevo mínimo, y hizo un sobretiro de dos lineas de canal de tendencia bajista. Ya que esta fue un Spike and channel hacia abajo, era probable un testeo de la barra 14 inicio del canal. Esto era también la segunda pata hacia abajo desde el primer pullback rompimiento de la linea de tendencia a la barra 13. Finalmente, esto fue la segunda pata hacia abajo desde el HOD. Todos estos eran signos de fuerza y incremetaban las posibilidades de que el rally tuviera dos patas. La segunda pata finalizo en la barra 16, la cual rompio por encima del máximo de la primera pata y se giro, y este fallo al romper por encima del máximo de la barra 14, formando una bandera bajista de doble tope con la barra 14. Incidentalmente, cuando hay un fuerte movimiento que finaliza en tres empujes y entonces se incian ventas con poco momentum (pendiente superficial, barras de tendencia más pequeñas, más mechas), las posibilidades son altas de que el máximo de los tres empujes se superará en breve porque esto es probablemente en un marco temporal mayor un HL. El mercado cumplio el objetivo de la barra 6 en la apertura del siguiente dia. Ayer en la figura 11.5 un dia de Trading range con tendencia alcista o un dia de tendencia en escaleras pero tuvo tres empujes hacia arriba y se acercó a una linea de tendencia, lo cual generalmente significa que el rompimiento de la linea de tendencia es inminente. El mercado rompió la linea de tendencia con el gap de la apertura, y la barra 1 fue un BP a corto, y este podría ser el inicio de una tendencia bajista desde la apertura. La barra 3 intentó formar un breakout fallido, pero hubo demasiadas barras solapadas en su camino hacia abajo y no hubo un suelo en climax. Hubo tres empujes hacia abajo a la barra 3, pero los empujes fueron pequeños, y no hubo rotura de la linea de tendencia bajista anterior.
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Figura 11.5 Un pequeño BP y una posible tendencia bajista desde la apertura La barra 5 intentó formar un doble suelo con el mínimo de ayer (al centavo) y en cambio condujo a un pequeño rally en cuña que formó una bandera bajista en doble tope en la barra 6. Una bandera bajista en doble tope es un setup comun después de un movimiento inicial hacia abajo desde la apertura, especialmente en las acciones, y a menudo es seguido por una tendencia bajista prolongada que es a menudo un rango de Trading en tendencia bajista. La barra de señal 6 fue un EMA Gap bar. La barra 7 fue un BP a corto aunque el breakout aun no se habia desarrollado. El cierre es suficiente. Esto era también un pullback de doble suelo fallido, un exitoso setup pullback de doble techo, y una microlinea de tendencia a corto. La barra 9 era una BP de dos patas desde la rotura por debajo de los mínimos de ayer y de hoy. El dia de ayer un dia de tendencia alcista era actualmente solo una gran bandera bajista, y hoy era la tendencia bajista la que provenia de su breakout
Ayer en la figura 11.6 era un fuerte movimiento bajista, pero la barra 4 rompió por encima una linea de tendencia mayor, indicando que el mercado podría intentar girar después de un testeo del mínimo de la barra 3 (generalmente una caida de dos patas). En su lugar, el mercado se vendió en dos patas hacia el cierre. La barra 8 rompió por encima de nuevo, una linea de tendencia mayor generada por el rally a la barra 4 y entonces tuvo un pequeño BP de dos patas a la EMA en la barra 9 (dos barras de tendencia bajista separadas por una barra de tendencia alcista). Este BP condujo a una tendencia desde la apertura alcista. Esto era también un HL y el inicio de la segunda pata hacia arriba desde la barra 7 sobretiro de la linea de canal de tendencia. La barra 10 fue un tercer empuje hacia arriba (tres rangos de Trading en tendencia), así pues se esperaba un pullback de dos patas.
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Figura 11.6 BP y posible tendencia alcista desde la apertura La barra 11 testeo el mínimo del anterior Trading range y fue un fuerte movimiento hacia abajo a las 11:45 A.M. PST para atrapar alcistas fuera del mercado. Esto formo un EMA Gap bar a largo que fue también un H2, y esta pata alcista final rompió fuera del tope del tercer Trading range del dia y se extendió a casi un movimiento medido hacia arriba hacia el cierre (el doble de la altura de la barra 10 hacia la 11 en la ola de ventas) La barra 1 en la figura 11.7 fue un fuerte pullback para testear el cierre fuerte de ayer, y esta rápidamente se giro hacia arriba, creando una entrada en forma de compra a un tick por encima del máximo de la barra 1. La barra 4 es un setup BP a corto. La apertura generó un LL después del LH de la barra 3, y un setup L2 en la barra 4. La barra 5 siguió el testeo LL del mínimo bajista que se formó ayer después de la rotura de la linea de tendencia bajista. Hoy apertura hacia arriba y tradeo hacia abajo para testear ese LL. La entrada en el BP por encima de la barra 5 fue efectivamente un H2 ya que la barra 5 era la segunda pata hacia abajo (el cierre de ayer era la primera pata) La pequeña barra 6 LH y entonces rotura de la linea de tendencia dio como resultado un BP a corto. El dia anterior entero fue una gran bandera bajista y una bandera bajista en doble tope con el HOD anterior. La barra 7 fue un setup en cuña a largo (un breakout fallido por debajo de la linea de canal de tendencia bajista y por debajo del mínimo de ayer), y la cuña siguió un rompimiento de una linea de tendencia bajista mayor. La barra 8 fue un BP de dos patas desde el fuerte rally alcista hacia arriba desde la barra 7 que rompió una linea de tendencia bajista. Ya que era probable una segunda pata hacia arriba los traders mirarían de comprar. La entrada más facil fue el H2 en la barra 9.
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Figura 11.7 Los patrones procedentes del dia anterior casi siempre tienen influencia en la primera hora
Figura 11.8 Swing trade de acciones de unos gráficos de barras de 5 minutos (pagina 301) AMZN, BP a largo. Barra 1 en la figura 11.8 es un pullback en doble suelo en un gran BP después de que el mercado rompiera por encima la linea de tendencia bajista desde el cierre de ayer. Esta es una buena entrada en el HL que siguió a la rotura de la linea de tendencia. La barra 2 es una cuña a corto, una bandera final fallida y un LH. AAPL, BP a largo. La barra 3 es un H2 en un segundo testeo de la EMA después de que el mercado hiciese un gap por encima de la linea de tendencia bajista de ayer y entonces un retroceso de vuelta a la EMA. Siempre que hay tres o más barras solapadas, es mejor esperarte a una segunda entrada, como una H2. La barra 4 es una cuña a corto y un breakout fallido del máximo de ayer.
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RIMM, BP a largo. El mercado rompió por encima del máximo de ayer, y entonces la barra 5 formó un H2 BP a largo en la EMA y una posible tendencia alcista desde la apertura. La barra 6 fue un pullback EMA Gap de dos patas a largo. FCX, tendencia desde la apertura. El mercado tuvo un gran gap hacia arriba y entonces se fue lateralizando durante diversas barras, ofreciendo la creación de un H2 entrada por encima de la barra 7 ii. La barra 8 fue una cuña a corto. Emini, breakout fallido. El Emini rompió por debajo de una gran bandera bajista de ayer pero entonces se giró hacia arriba en la barra 9 segunda entrada, la cual fue también una pequeña bandera final fallida. La barra 10 fue una bandera final fallida a corto por encima del máximo de ayer. DUG, breakout fallido. La barra 12 fue una bandera bajista de doble tope y con el gran gap y sin hacer un pullback inmediatamente, el dia pintaba como posible tendencia bajista desde la apertura. El mercado se giró fuertemente hacia arriba con una noticia y formó un pequeño HL en la barra 13. La barra 14 fue una cuña a corto cercano al cierre de ayer. BARRA DE TENDENCIA EN UNA APERTURA CON GAP: PRIMERA O SEGUNDA BARRA Si hay un gap en la apertura y la primera barra es una fuerte (pequeña mecha, barra con buen cuerpo) barra de tendencia, tradear su breakout en cualquier dirección es una buena trade. Si entras y tu stop de protección es tocado en la proxima barra, haz reversa para una swing trade porque el mercado generalmente se moverá más que el número de ticks que has perdido en tu primera entrada, y siempre hay la posibilidad de que este se pueda desarrollar en forma de tendencia desde la apertura. Incluso si no hay un gap en la apertura, una barra de tendencia desde la primera barra es un buen setup para tradear, pero las posibilidades de éxito son más altas si hay un gap, ya que el mercado es más exagerado, y cualquier movimiento tenderá a ser más fuerte. La primera barra del dia del gap hacia abajo es una barra de tendencia alcista. La entrada a largo en la figura 11.9 en la siguiente barra se convirtió en un fallo por un tick y entonces en una reversa hacia abajo. Tienes que hacer reversa en tu stop, a un tick por debajo del mínimo de la barra de tendencia alcista. Generalmente la segunda entrada te compensará la pérdida de la primera trade.
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Figura 11.9
Reversa en la entrada fallida en la apertura
APERTURAS CON GAPS: REVERSAS Y CONTINUACIONES Un gran gap en la apertura desde el cierre de ayer representa un comportamiento extremo y a menudo da como resultado un dia de tendencia en cualquier dirección. No importa si hay o no también un gap en el gráfico diario ya que el Trading será el mismo. La unica cosa que importa es como el mercado responde a este comportamiento relativamente extremo…lo acepta o lo rechaza? . Cuanto más grande es un gap, más probable será el inicio de un dia de tendencia lejos del cierre de ayer. El tamaño, dirección, y el número de barras de tendencia en las primeras barras del dia a menudo desvelaran la dirección de la tendencia a seguir probablemente durante el dia. Algunas veces el mercado tendrá tendencia desde la primera o segunda barra, pero más comúnmente testeará en la dirección errónea y entonces se girará en busca de la tendencia que durará todo el dia. Siempre que veas un gran gap en la apertura es prudente asumir que habrá una fuerte tendencia. Sin embargo, algunas veces esta podría tomarse una hora antes de empezar. Debes estar seguro de hacer swing con una parte de cada trade, incluso si eres estopado de tu porcion de swing en unas pocas trades. Una buena swing trade puede ser tan rentable como 10 scalps, así pues no te rindas hasta que tengas claro que el dia no tendrá tendencia. El gap debería de verse como si se tratara de una enorme, barra de tendencia invisible. Por ejemplo, si hay un gran gap hacia arriba y este es seguido por una pullback menor y
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entonces un tipo de canal en rally durante el resto del dia, esto es probablemente un gap Spike and channel alcista, con el gap siendo el Spike. Cada uno de estos tres dias en la figura 11.10 tuvo grandes gaps en la apertura (gaps desde el cierre del dia anterior), y las barra 1 y 9 fueron también gaps en la apertura en el gráfico diario. La barra 1 tuvo un tope afeitado (sin mechas en el tope) y se convirtió en una gran barra de tendencia bajista, la cual es un buen setup para scalp (si la primera barra del dia es una fuerte barra de tendencia, como se ve en los gráficos pequeños, especialmente con un gap en la apertura, generalmente habrá seguimiento –follow through-), y esta fue seguida por una segunda gran barra de tendencia bajista. La mayoria de dias, esto daria lugar a un dia de tendencia bajista, y así lo hizo aquí (una tendencia bajista desde la apertura). Hubo un fuerte rally hacia la barra 3 que testeó la apertura pero este BP fallido (el intento alcista de girar hacia arriba desde el fallo de la barra 2) originó un LH o un doble tope y entonces un prolongado movimiento hacia abajo.
Figura 11.10 Gaps en la apertura La barra 6 fue una EMA Gap bar, un breakout fallido de una gran bandera bajista que se formo en las dos horas finales, y una barra de tendencia bajista fallida desde la apertura. Un corto basado en esta barra de tendencia bajista sería arriesgado, ya que este está en el área del Trading range de la hora final del dia anterior. Tendría más sentido esperar a una segunda entrada, la cual no se estaba presente, o un fallo, lo cual sucedió después de la barra de señal 6. El agudo rally hacia arriba a la barra 7 testeó el cierre del dia anterior, formando un LH y falló, y se convirtió en un BP y una bandera bajista de doble tope (con la última barra de ayer). Una gran barra hacia arriba (a la barra 7), una gran barra hacia abajo generalmente finaliza en un Trading range, como sucedió este dia. La barra 9 hizo un gap por debajo del mínimo del dia anterior y formó una barra de tendencia bajista, pero esta tuvo grandes mechas. Esta podia haber sido el inicio de una tendencia bajista desde la apertura. La segunda barra fue la segunda barra de tendencia
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bajista con un cierre en su mínimo, indicando que los bajistas estaban fuertes. La mayoría de los traders se pondrian cortos a un tick por debajo de este mínimo. La siguiente barra fue la barra de entrada para los cortos, pero esta se convirtió en una barra de reversa alcista. Sin embargo, los stops de protección por encima de su máximo no fueron tocados (y un stop de dinero protectivo de dos puntos tampoco fue tocado), y un scalper habría tomado profits parciales en su corto en la barra 10. La barra 10 fue también la segunda pata hacia abajo (desde el máximo de la barra 7), lo cual puede conducir a una reversa. Las primeras cuatro barras del dia estaban en gran parte solapadas, formando un estrecho rango de Trading, así pues tradear breakouts es una propuesta arriesgada. Un estrecho rango de Trading es como un BW, y este actua como un magnet, dibujando breakouts que vuelven hacia su parte central. Lo mejor que puedes hacer es ir en contra de pequeñas barras cercanas a sus extremos, ir en contra de breakouts fallidos, y buscar BP. Este dia tenian los tres. Hubo una pequeña inside bar después del breakout de la barra 10 hacia un nuevo mínimo y una variante del setup H2, y esto es un largo aceptable, pero con cuatro de las cinco primeras barras del dia siendo barras bajistas, esto no hubiera sido lo ideal. En este punto, esto fue un breakout fallido por debajo del mínimo de ayer. La barra 11 fue un BP (el breakout por debajo del Trading range de ayer) y una M2S. Esta M2S rompió una pequeña linea de tendencia alcista en la barra 12 y volvió a girarse hacia arriba, formando la creación de BP a largo por encima de la barra inside que siguió a la barra 12. Un mercado que se gira hacia arriba desde un L2 a menudo hace un rally de por lo menos dos patas más, y con dias con grandes gaps a menudo se convierte en dia de tendencia, este podia ser, y fue, el inicio de un gran movimiento.
TENDENCIA DESDE LA APERTURA O TENDENCIA DESDE LA PRIMERA BARRA Algunas veces la primera barra del dia forma el HOD o el LOD y el dia empieza una tendencia desde la primera barra (una tendencia desde la primera barra es una versión de una tendencia desde la apertura). La tendencia también puede empezar desde la segunda barra (o incluso después de unas cuantas barras lateralizadas) y calificarse aun como una tendencia desde la apertura. Esta a menudo conduce a un fuerte dia de tendencia, y si pierdes la entrada en la apertura, mira de entrar en el primer pullback. El mercado hizo un gap por debajo del mínimo de ayer en la figura 11.11 y se escapó de un gran Trading range formado cerca de la segunda mitad de ayer (una bandera bajista en H&S). La primera barra de hoy fue una barra de tendencia alcista, la cual generalmente conduce a un cierre parcial del gap. Algunos fueron a largo a un tick por encima del máximo de la barra de tendencia alcista. Sin embargo, el mercado atrapó a estos largos dos barras más tarde, cuando este se tradeó por debajo del mínimo de la barra de señal de tendencia alcista (y la barra de entrada). La barra 1 dispuso una gran oportunidad para ir a corto a un tick por debajo del mínimo de la barra de tendencia alcista porque esta es donde la mayoría de los largos atrapados saldrían, conduciendo al mercado hacia abajo. Esta fue un BP a corto. También, algunos compradores potenciales esperaran a más acción del precio, así pues solo hay vendedores en el mercado, haciendo que el corto tenga una elevada probabilidad. Los cortos añadieron contratos con la bandera bajista a lo largo de este camino que dejó atrapados a los otros largos tempraneros.
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La barra 2 parecia ser un L2 fallido, pero no alcanzó los stops de protección por encima de la barra de entrada, y los traders inteligentes se mantenian a corto con el dia de tendencia bajista. No hubo una fuerte barra de reversa o una buena rotura de una linea de tendencia importante, y el momentum bajista desde la apertura era fuerte. También, este era un patrón BW bajista y con posibilidades a favor de un breakout hacia abajo. La presunción era que esto era una tendencia bajista desde la apertura, la cual es una tendencia muy fuerte, y por lo tanto los traders inteligentes intentarían quedarse cortos.
Figura 11.11 Tendencia desde la apertura También, algunos traders vacilarían de ponerse cortos en el L2 porque este vino seguido de una outside bar alcista. Estarían más felices esperando una segunda entrada, la cual se produjo por debajo de la barra 2. Esta bandera de la barra 3 es la segunda pata hacia abajo del dia, y el mercado a menudo intenta girar después de dos patas, haciendo que los bajistas sean más cautos y los alcistas más atrevidos. Sin embargo, una vez que esta falló, todo el mundo esperaba por lo menos dos patas más hacia abajo, las cuales se dieron (la bandera de la barra 4 era el final de la primera pequeña pata hacia abajo, y la segunda pata finalizó una barra más tarde). Esto creó un pequeño patrón de tres empujes hacia abajo y entonces un pequeño testeo de dos patas o segmentos a la EMA, pero en dias de fuerte tendencia bajista, es a menudo aconsejable no hacer caso a las compras y estar seguro de que cojes los cortos. La barra 4 desde el principio hasta el fin de la barra 5 formaron una bandera final fallida que creció en forma de bandera bajista en cuña. La primera pata de la cuña es el máximo de la barra 4 y la segunda pata es el suelo de la reversa fuera de la bandera final fallida. Los otros dos empujes hacia arriba son las dos pequeñas patas hacia arriba a la barra 5. Esta cuña se convirtió en una bandera final fallida más grande, como suele ocurrir. Los alcistas inteligentes solo empezarían a mirar de comprar después de que el rally a la EMA rompiera la linea de tendencia bajista. La barra 6 fue una caida en dos patas hacia el nuevo mínimo, dando un H2 LL entrada de compra.
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La barra 7 fue una entrada en un H2 HL, y un breakout de una micro linea de tendencia fallido, y fue una buena compra porque incluso los bajistas estaban buscando por lo menos una segunda pata hacia arriba. La gran barra de tendencia bajista, tres barras anteriores, era una gran trampa bajista, haciendo que montones de traders creyeran que los bajistas habían recuperado el control. Sin embargo, esta fue seguida por dos dojis, cuyo significado era que no habia convicción para vender, y esto simplemente dejó atrapados largos fuera de la trade, de una gran trade. Esta nivelación hacia un HL podría ser el inicio de una nueva tendencia alcista o por lo menos un movimiento hacia arriba contratendencia de dos patas. Observa que la segunda y cuarta barras después de la entrada eran PB (un L1 y un L2). Esto sería inusual para un alcista con convicción, y esto les dijo a todos que necesitarían mucha más acción del precio alcista antes de que se desarrollara una prolongada pata alcista. Sin embargo, una L2 fallida en un movimiento bajista generalmente da como resultado dos patas más hacia arriba, lo cual sucedió en las proximas diversas barras. Esto llevó a los bajistas a estar nerviosos y les forzó a tomar profits rápidamente. La primera area donde tomaron los profits parciales o totales era por encima del swing high anterior. Después de una segunda pata hacia arriba al nuevo swing high, el mercado falló en un L4. Los alcistas cogieron profits y no estaban dispuestos a comprar otra vez hasta que hubiera una acción del precio alcista significativa. Los nuevos cortos del segundo swing high fallido se sintieron seguros de que los alcistas no los arrollarían pronto en este dia de tendencia bajista, y ellos continuarían vendiendo mientras el mercado cayera. Esto dio como resultado 7 barras consecutivas que los alcistas no pudieron hacer suyas. La barra 1 en la figura 11.12 es el breakout por debajo de la barra de señal y la de entrada en el 5 minutos. La barra 2 rompió por encima dos barras de micro linea de tendencia, formando un H2. Estos alcistas ansiosos atrapados a los que les hicieron saltar los stops en la siguiente barra, un tick por debajo de la barra de entrada, y esto creó un L2. El L2 fue una gran entrada para los bajistas porque no solo esta iba a favor de la tendencia, sino que además hubo también claramente nuevos alcistas atrapados los cuales estarían ansios por comprar una vez que vendieron para cubrir. Esto resultó ser una gran barra de entrada de tendencia bajista con diversas barras de tendencia bajista que la siguieron. En este punto, solo habían bajistas en el mercado, después que tanto los alcistas en el gráfico de 5 minutos como los alcistas en el de 1 minuto fueron forzados a liquidar sus posiciones. Los alcistas ahora esperarían un desarrollo más fuerte de la acción del precio, como una reversa antes de comprar otra vez y los bajistas iban añadiendo al movimiento, creyendo que cualquier bache sería temporal y que habría por lo menos un nuevo swing low que les permitiera salir en torno a BE en el peor de los casos.
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Figura 11.12 Este es una versión del mismo gráfico pero de 1 minuto
La primera barra en la figura 11.13 fue una barra de tendencia bajista y un posible inicio de una tendencia bajista desde la apertura. El mercado erró el giro en la barra 2 del swing low desde ayer, así pues es probable que ahora testearan el mínimo de ayer en la barra 1, un magnet obvio. Coloca una orden para ir corto a un tick por debajo del mínimo de la barra 3, aunque la gran mecha en el suelo indicaba que los bajistas no tenian el control completamente. Una vez que el mercado cayó por debajo del mínimo de ayer en la barra 1, este debería intentar de girar hacia arriba otra vez, por lo que necesitas colocar una orden para ir a largo con un stop a un tick por encima de la primera buena barra de señal. La barra 4 fue una barra de tendencia bajista, pero la siguiente barra creó un setup de compra Down Up Twin, le siguió una larga entrada. Si
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la orden no te hubiera llenado y la siguiente barra tuviera un LL, deberías intentar comprar por encima de su máximo, ya que estas buscando un breakout fallido por debajo del mínimo de ayer que forme una reversa en la apertura hacia arriba. Sin embargo, si el mercado cayera mucho más lejos sin una buena setup de entrada, los traders solo deberían ponerse cortos hasta después que un rally rompa una linea de tendencia.
Figura 11.13 El mercado abrió con un moderado gap hacia abajo, el cual puede estar cerca del HOD o del LOD El mercado hizo un pequeño rally de dos patas hacia la EMA y por encima del HOD. Las dos patas fueron la barra de tendencia alcista seguida de la barra de tendencia bajista, y entonces la segunda pata hacia arriba fue la barra de tendencia alcista 5. Los movimientos contratendencia estan a menudo formados de dos patas, y ya que este podría ser un dia de tendencia bajista, este es un buen setup a corto (dos patas hacia arriba hacia un nuevo máximo, formando básicamente una bandera bajista de doble tope en la EMA en un dia con un gap bajista). Ya que no se te llenó tu orden de entrada a corto en la barra después de la barra 5, deberías mover tu orden a un tick por debajo del mínimo de la siguiente barra, una barra inside bajista, y aquí si te debería llenar. Esta era también una L2 BP a corto (el L1 fue en la barra posterior a la 3) La barra 6 es un setup para un H2 (el H1 sucedió posterior a la barra 4) y una reversa desde un nuevo LOD y un segundo testeo al mínimo de ayer. Este largo se estancó en la EMA y formó una serie de barras lateralizadas y algunos dojis. La barra 9 era un setup para un M2S, y este era un setup decente, pero aun es mejor esperar a un falso breakout más claro cuando hay barras lateralizadas y dojis (BW). La barra 10 fue un breakout H2 hacia arriba que rapidamente se giró y volvió hacia abajo, formando una bandera bajista de doble techo con la barra 9 y atrapando alcistas los cuales no tuvieron el tiempo suficiente para darse cuenta que necesitaban girarse y no solo salir. Ninca deberías comprar un breakout procedente de un BW, especialmente por debajo de la EMA. Todos los traders lentos quedaron atrapados fuera del corto por la rapidez de la reversa y fueron forzados a perseguir el mercado hacia abajo. La mejor trade sería ponerse corto una vez que el mercado formó una barra outsider o cuando este rompe por debajo de la barra 8. El mercado intentó formar un HL en la barra 8, y en
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lugar de fallar y no haber formado máximos más bajos (HLs) en las barras 9 y 10. Los bajistas tienen claramente el control, así pues necesitas esperar por lo menos dos patas hacia abajo. La barra 12 fue un BP que podría ser el final de la primera pata hacia abajo. En cualquier caso, necesitas ir corto por debajo de la barra 12, esperando una segunda pata hacia abajo. El máximo de la barra 12 testeó exactamente el mínimo de la barra 6 (un breakout test) y entonces la tendencia bajista se reanudó. El nuevo máximo de la barra 5 convirtió este dia de una tendencia desde la apertura del tipo bajista, la cual es muy fuerte, a un probable dia de tendencia en rango de Trading, la cual es una tendencia bajista menos fuerte y a menudo tiene un rally tardio hacia el final que la gira y la convierte en un Trading range haciendo que el cierre del dia sea por encima de su mínimo. TERCERA BARRA DEL DIA Y EL CIERRE EN 15 MINUTOS Cuando estas tradeando un gráfico de 5 minutos es facil no caer en que algunos traders institucionales también estan prestando mucha atención al gráfico de 15 minutos. La primera barra que cierra en el de 15 minutos equivale al cierre de la tercera barra del de 5 minutos y por lo tanto la actividad que se produce en esta tercera barra influirá en la apariencia de la primera barra del de 15 minutos. Por ejemplo, si las dos primeras barras del dia se mueven en una dirección y entonces la tercera barra es una pequeña barra de pausa, el breakout de la barra determinará si hay un breakout en el de 15 minutos o si podría ser un fallo, y por lo tanto tradear el breakout de la tercera barra del dia a menudo conduce a un gran movimiento. No coloques una trade en la tercera barra solo la mayoría de dias, pero ten en cuenta su signifado extra. Si esta es una barra importante, generalmente habra otra acción del precio para apoyar la trade, y esta información adicional debería ser la base de la trade. Esto no es un punto importante y puede ser ignorado por la mayoria de los traders. Una logica similar también se puede usar para las ultimas barras en el gráfico de 5, 30 y 60 minutos, pero centrandote en cada marco temporal mayor y sus infrecuentes entradas incrementas las posibilidades de perder una o más trades rentables en el de 5 minutos y por lo tanto no vale la pena.
Figura 11.14 La tercera barra del dia es el cierre de la primera barra en el de 15 minutos
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La barra 1 en la figura 11.14 es la tercera barra del dia, y esta es una pequeña barra de reversa alcista, y esta giró hacia arriba desde la EMA y desde un swing low de ayer. Esta es una gran entrada a largo en una reversa en la apertura, y esto también impidió que la primera barra en el de 15 minutos fuera una fuerte barra de tendencia bajista. La barra 3 también giró un swing low desde ayer y condujo a un profit para los scalpers, pero la barra de entrada alcista se giró hacia abajo en un Up Down Twin reversal para una entrada a corto. Observa que la barra 3 era una barra de tendencia bajista y no una buena barra de reversa, así pues no es un buen setup a largo contratendencial. La rotura por debajo del mínimo de la barra 3 fue también una rotura por debajo de la primera barra del dia en el gráfico de 15 minutos con un gran gap hacia abajo, incrementando las posibilidades de un tradeable swing hacia abajo. FUERTES BARRAS DE TENDENCIA EN LA PRIMERA HORA A MENUDO PRONOSTICAN FUERZA MÁS TARDE DURANTE EL DIA Y EN LA MISMA DIRECCIÓN Algunas veces el mercado tiene tendencia en la primera o segunda barra del dia, y esta primera barra finaliza hacia arriba como uno de los extremos del dia. Cuando el mercado tiene tendencia desde la apertura, es importante entrar pronto. Este patrón es más común con aperturas en gap, grandes o pequeños, y aunque deberías siempre hacer scalp de parte de tus trades durante la primera hora, cuando entras una trade en donde crees que podría estar el inicio de una enorme tendencia, es particularmente importante hacer swing con algunos contratos. Si el patrón es muy fuerte, deberías hacer swing de la mayoría de tus contratos y entonces rapidamente mover tu stop a BE. Sin embargo, si la fuerte apertura es girada (un breakout hacia un nuevo extremo del dia en la dirección opuesta), entonces el dia podría tener tendencia en la dirección opuesta, o podría volver hacia un trading range (Big Up Big Down day). Una fuerte tendencia desde la apertura, incluso si es girada, aun significa que habían traders dispuestos a tradear agresivamente en esta dirección, y seran rapidos a tradear otra vez en esta dirección más tarde durante el dia si la reversa desfallece. Si hay una serie de fuertes barras de tendencia desde la apertura y entonces un pullback parcial que lo vuelven a testear en 5 a 10 barras más tarde (el pullbac es seguido por un retroceso menor y entonces un retesteo del extremo del pullback), esto forma una entrada en doble suelo o bandera tope y tiene una buena posibilidad de conducir a un nuevo extremo durante el dia y a menudo conduce a una tendencia. Las 7 barras que subieron hacia la barra 4 en la figura 11.15 tuvieron diversas barras alcistas grandes y solo dos pequeñas barras bajistas, mostrando que los alcistas estaban dispuestos a ser agresivos. Esto es algo a recordar más tarde durante el dia si aparece otro setup de compra, haciendo a los traders más dispuestos de hacer swing con parte de sus largos. La barra 8 fue un segundo intento exitoso de girar el breakout hacia un nuevo LOD, así pues cabía suponer que conduciría a un rally que tuvo por lo menos dos patas. De hecho, el rally de dos patas solo tuvo un pequeño pullback (la barra 10), haciendo del rally a la barra 9 una posible primera pata de una primera pata más grande (esta finalizó en la barra 11). La barra 12 era un M2B para una segunda pata hacia arriba más grande, la cual también tuvo dos patas más pequeñas.
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Figura 11.15 Un fuerte movimiento de la apertura algunas veces es repetido más tarde durante el dia.
Figura 11.16 Scalping en acciones con pequeños rangos diarios.
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Como norma general, no deberías hacer scalp en acciones con rangos promedios diarios por debajo de los tres dolares, pero las entradas con la acción del precio aun funcionan. Tienes que tradear mucho más volumen y incluso una comisión de 1$ te comerá mucho más del 10% del scalp. INTC tuvo dos grandes barras de tendencia bajista en los primeros 15 minutos y entonces formó una bandera bajista de doble tope (las barras 3 y 5 en la figura 11.16). Esto es un patrón seguro que a menudo conduce a un dia de tendencia bajista. Los alcistas de ayer eran tan fuertes que la reversa de dos patas vendedoras de hoy fue devuelta hacia arriba en la barra 6 (probablemente en la EMA de los gráficos de 15 o 60 minutos), pero esto fue un buen scalp de por lo menos un 10%. PATRONES DE APERTURA Y REVERSAS Además de las reversas en los gap de apertura y las tendencias desde la apertura discutidas anteriormente, patrones de reversa comunes y movimientos en la apertura como los mismos que los patrones que ocurren en cualquier otro momento del dia y incluyen los siguientes: -Breakouts de trading ranges -Fuertes pullbacks a la EMA -Breakouts fallidos de cualquier cosa, incluyendo swing points, lineas de tendencia, lineas de canal de tendencia, trading ranges, y extremos del dia anterior. -BP (Fallos fallidos de breakouts: como es, un breakout fallido que siguió a un fallo) La mayoría de los dias, el máximo o el mínimo del dia se forma durante la primera hora más o menos. Una vez que uno de los extremos del dia se ha formado, el mercado se gira hacia lo que se convertirá en el otro extremo del dia. (Obviamente en un dia con tendencia desde la apertura, no hay reversa, pero el mercado aun trabaja hacia el otro extremo, el cual generalmente estará cerca del cierre del dia). Estas reversas en la apertura son a menudo reconocibles y pueden ser una gran oportunidad de trading para hacer una swing trade. El primer movimiento en la apertura es a menudo rápido y cubre muchos puntos, y es difícil de creer que de repente podría girar en dirección contraria, pero esto es un incidente comun. El giro generalmente está en algun punto clave como el testeo del máximo o mínimo del dia anterior, un swing high o low del dia anterior o de hoy, un breakout de un Trading range de ayer o de hoy, una linea de tendencia o una linea de canal de tendencia, una media movil, o cualquiera de los anteriores en gráficos de diferentes marcos temporales o en un gráfico del Globex. Incluso si el mejor setup está en un gráfico de 60 minutos o uno diario, casi siempre habrá una razón de la acción del precio para tomar la trade basado integramente en el gráfico de sesión diaria de 5 minutos, así pues un trader experto en la lectura de los gráficos solo necesita mirar un solo gráfico que es el que utiliza normalmente para hacer Trading. Los patrones durante la primera hora son los mismos que se dan durante el resto del dia, pero las reversas son a menudo muy violentas, y las tendencias tienden a durar más. Una clave importante para maximizar los beneficios en el Trading es hacer swing con parte de cualquier posición que podría ser un máximo o un mínimo del dia. Si la trade parece particularmente fuerte, haz swing con toda tu posición y toma alrededor de 1/3 o la mitad de profits parciales después de que la trade haya recorrido dos o tres veces tu riesgo inicial. Si tuvieras tu stop de la acción del precio a 3 puntos (tales como la distancia al otro lado de la barra de señal) y a dos puntos el stop de protección en el Emini, tu riesgo inicial era de 2 puntos, así pues toma 1/3 o la mitad alrededor de los 4 puntos. Si hay una fuerte rotura de una linea de tendencia y entonces el mercado hace una pausa y parece que este girando hacia un testeo del breakout de la linea de
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tendencia, mira de tomar algo más de lo dicho, quizas un cuarto, para prevenir el caso de fallo del patrón entero. Manten los contratos pendientes hasta que haya una clara y fuerte señal contraria o hasta que tu stop de BE sea alcanzado. Mira de añadir contratos a tu posición en cada setup a favor de la tendencia. Para estos contratos adicionales, haz scalp de la mayoría o de todas las posiciones, pero continua haciendo swing con algunos contratos. Algunas reversas empiezan tranquilamente y hacen una ligera tendencia durante algunas barras antes de romper con fuerza hacia una tendencia, mientras que otras presentan un fuerte impulso desde la barra de entrada. Debes estar abierto a todas las posibilidades, y estar seguro de tomar cada señal, especialmente si esta es fuerte. Una de las dificultades es que a menudo las reversas son agudas y el trader podría no tener suficiente tiempo para autoconvencerse de que un setup de reversa podría ahora llevar a una reversa. Sin embargo, si hay una fuerte barra de tendencia como barra de señal, las posibilidades de éxito son buenas, y debes tomar la trade. Si sientes que necesitas más tiempo para evaluar el setup, por lo menos toma la mitad o ¼ de la posición porque la trade podría pronto podría moverse muy lejos y muy rápido, y necesitas participar, aunque solo tenga un pequeño recorrido. Entonces mira de entrar en el primer pullback.
Figura 11.17 GOOG aperturas en reversa en el de 5 minutos La barra 1 en la figura 11.17 es un M2S con una empinada EMA, y cerró el gap por debajo del mínimo de ayer por seis centavos, creando una reversa en BP que formó el HOD. La barra 2 es un pullback a la EMA y entonces un ii breakout alcista y un fallo de una pequeña reversa con sobretiro a la linea de canal de tendencia. La barra 3 fue un breakout fallido y que giró hacia arriba desde la rotura de la linea de tendencia desde el rally hacia el cierre del dia anterior. La barra 5 era una H2 bandera alcista de doble suelo (el primer suelo estaba dos barras antes) y que tambien era el primer pullback (un BP) después del breakout por encima del máximo del dia anterior. Este podría convertirse en una tendencia desde la apertura del dia.
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La barra 1 en la figura 11.18 del APPL fue una segunda entrada (L2) desde una reversa en la apertura de un sobretiro de la linea de canal de la tendencia (un breakout fallido de la linea del canal de la tendencia)
Figura 11.18 APPL, trades en la apertura La barra 2 fue una reversa hacia abajo desde un breakout (un breakout fallido) por encima del Trading range antes de la ultima hora del dia y de la linea de tendencia bajista yendo hacia el cierre del dia anterior. El mercado entonces se giró hacia arriba desde la EMA, formando un HL en la barra 3, el cual era tambien un BP. La barra 4 fue un giro hacia abajo desde un HH del dia que todavía no era alcista, y por lo tanto un buen corto. También tuvo una forma de cuña y eran dos patas hacia arriba después del fuerte movimiento bajista del dia anterior. La barra 6 era un LH después de que la barra rompiera la linea de tendencia. La barra 7 era un H2 BP en un dia con un gran gap alcista, pero el mercado volvió a girarse hacia abajo en el HH de la barra 8 y un breakout bandera final fallida. Ya que en este punto no era un dia de tendencia alcista, esto era un buen corto. La barra 9 fue un nuevo mínimo, pero llegó con un fuerte impulso, haciendo probable una segunda pata hacia abajo. La barra 10 fue un L2 y un LH. La barra 11 era una segunda entrada para cortos basada en un M2S. Esta también era un posible Spike and Trading range top (Spike y techo del Trading range) y entonces un posible Spike y canal bajista.
La barra 2 en la figura 11.19 era una fuerte barra de reversa bajista y un testeo a la EMA en un fuerte movimiento bajista, formando un breakout fallido por encima de la linea de tendencia bajista del dia anterior (no se enseña). Sin embargo, hizo un gap por encima de la linea de tendencia desde el movimiento bajista del dia anterior y podría tener una segunda pata hacia arriba (la primera pata era el gap).
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Figura 11.19 Emini trades en la apertura La barra 3 no era una barra de reversa, pero esta era una variante de un H2 (el H1 fue la barra de tendencia alcista que siguió la barra 2 hacia abajo) esto era un BP (breakout de la linea de tendencia bajista del dia anterior). Esto era un posible HL después de un cierre culminante, y después de un climax (el fuerte bajista hacia el cierre no tuvo prácticamente pullbacks, y ya que probablemente esto no era sostenible, esto era por lo tanto culminante), hay a menudo un movimiento contratendencial de dos patas. La barra 6 fue un techo en cuña y un movimiento hacia arriba en dos patas desde la barra 3 HL. La barra 10 era una bandera alcista de doble suelo y un breakout fallido por debajo del rally hacia arriba de dos patas desde la barra 7. El primer suelo era la barra 8 o la barra de señal inside que siguió al mínimo de la barra 7. Esto era también una reversa hacia arriba desde un testeo del mínimo del dia anterior. La barra 12 fue un HL y condujo a un breakout (un patrón ii). Esto era también un L2 fallido en el movimiento bajista, el cual atrapó a bajistas que vieron el gran gap hacia abajo y se pusieron cortos en la segunda entrada (L2 gap pullback) BANDERAS EN DOBLE SUELO Y DOBLE TECHO A diferencia de un pullback en doble suelo que es un patrón de reversa, una bandera alcista de doble suelo es un patrón de continuación que se desarrolla después de que el alcista ya ha comenzado. Funcionalmente, esto es lo mismo que un pullback en doble suelo, ya que ambos son setups de compra. Lo mismo sirve para las banderas bajistas de doble techo, las cuales son patrones de continuación en el curso de un bajista y no un patrón de reversa, como el pullback en doble techo. Ambos, sin embargo, son setups a corto. Despues de un fuerte movimiento hacia abajo y un pullback, el bajista se reanudará. Si el mercado retrocede otra vez cercano al mismo nivel como la primera pullback y otra vez encuentra vendedores alrededor del mismo precio, este Trading range es una bandera bajista de doble techo, y esto es un setup de entrada a corto. El mercado hizo dos intentos para ir por encima del precio y falló las dos veces y esto generalmente da como resultado que el mercado haga lo contrario, especialmente cuando lo contrario es a favor de la tendencia de fondo. Más
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a menudo que no, la segunda pullback estará ligeramente por debajo de la primera, como era de esperar en una tendencia bajista (donde cada swing high tiende a estar por debajo del anterior). La entrada se situa a un tick por debajo de la barra de setup.
Figura 11.20 Bandera bajista de doble techo La barra 2 y 3 en la figura 11.20 formaron una bandera bajista de doble techo en un dia con un gran gap hacia abajo (el gap era el mastil de la bandera bajista). La barra 3 dio una M2S entrada a corto y una bandera final fallida menor. La barra 3 y la 4 en la figura 11.21 formaron una gran bandera alcista de doble suelo después de un rally a la barra 2. La barras 6 y 7 formaron una bandera bajista de doble techo después del fuerte movimiento hacia abajo a la barra 5. El GS pullback tuvo un fuerte movimiento hacia arriba a la barra 1 en la figura 11.22 y entonces formó una extensa bandera alcista de doble suelo. La barra 10 undershot ligeramente la barra 6 y formó una bandera bajista de doble techo que podría haber hecho tope en la barra 7 o en la barra 5 también y considerarse el mismo patrón. Las barras 8 y 9 formaron una bandera alcista de doble suelo poco rigurosa, pero esta tenia demasiado parecido a un BW para ser una gran setup.
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Figura 11.21 Bandera alcista de doble suelo
Figura 11.22 Bandera alcista de doble suelo
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TRADING RANGE BREAKOUTS Algunas veces el mercado forma un Trading range en las primeras 3 a 10 barras o así, con dos o más reversas. Si el rango es pequeño comparado con el promedio del rango diario, es probable que haya un breakout. Un trader podría entrar en el breakout desde el rango, pero el riesgo es más pequeño si eres capaz de posicionarte en contra en las barras pequeñas en el techo o suelo del rango, o esperar hasta después del breakout y entrar en el breakout fallido o en el BP, tal y como lo haria en cualquier otro Trading range.
Figura 11.23 Trading range breakout en la apertura GOOG estaba lateralizado en la figura 11.23 hasta el report de la 7:00A.M. PST y entonces rompió fuera del Trading range en dirección hacia abajo. Un trader podría entrar con un stop limit order por debajo del mínimo del Trading range, pero tiene menos riesgo ponerte corto en el L2 después de la barra 5. Esto es un L2 porque las barras 3 y 5 fueron dos patas hacia arriba (barras de tendencia alcista separadas por una o más barras de tendencia bajista). Esto fue tambien un H2 fallido. Esto es básicamente un BW por debajo de la EMA y por lo tanto probablemente tendrá un breakout hacia abajo (bandera bajista). Algunos dia se abre con una EMA plana, grandes barras solapadas, simplemente no hay setups seguros (sin barras pequeñas cerca del techo y del suelo, donde podría colocarse una trade posicionada en contra). Esto es un BW en la figura 11.24, y debería ser tradeado como todos los BW y requiere paciencia. Esperar a que uno de los lados este
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atrapado con un breakout con una barra de tendencia, y entonces mirar de posionarte en contra del breakout.
Figura 11.24 BW en la apertura La barra 7 era una reversa hacia arriba después de un breakout del suelo del BW, pero esta venia precedida de una serie de barras de tendencia bajista, y no hubo una rotura de una linea de tendencia principal y tampoco una buena barra de señal. Necesitas una segunda entrada. Aunque esta era un H2, el H1 fue una barra outsider hacia abajo que atrapó a largos, y esta barra debería ser considerada el inicio de un movimiento hacia abajo. Que es, esperar dos patas después de la barra outsider hacia abajo que dejó alcistas atrapados, haciendo que la barra 7 actualmente fuera el H1, ya que el movimiento hacia abajo empezó en el tope de la barra 6 y no en el tope de la barra 5. La barra 7 rompió una micro linea de tendencia (a traves de las tres barras anteriores, pero no se muestra), y entonces la barra 9 formó un segundo intento de girar la rotura hacia un nuevo mínimo por debajo del LOD y LOY. Las segundas entradas siempre son buenas, especialmente en los dias sin tendencia, y esto era solamente todas las razones que un trader necesitaba para ponerse largo, incluso con la debil barra de reversa (un cierre bajista, pero por lo menos el cierre estaba por encima de la mitad de la barra). El mercado entonces inició una tendencia hacia arriba por el otro lado del rango de apertura y dio un M2B BP a largo en la barra 10.
PRIMER PULLBACK Entrando en el primer pullback después de una fuerte primera pata, no es más que la capitalización de la propensión de los movimientos fuertes para testear el extremo (mira que es rebuscado el tio este en cuanto a vocabulario). La mayoría de los movimientos fuertes tienen por lo menos dos patas, así pues una entrada en el primer pullback a través de una linea de tendencia es una buena oportunidad de que sea una trade segura. Esta entrada es especialmente importante en los dias de tendencia desde la apertura si tu perdiste la entrada original. En tendencia fuertes, lo que constituye el primer pullback no siempre esta claro porque las tendencias frecuentemente tienen dos o tres barras
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lateralizadas que no rompen una linea de tendencia significativa y por lo tanto realmente no son lo suficientemente significativas como para constituir un pullback. Ellas son todas grandes entradas a favor de la tendencia, y puedes continuar entrando a favor de la tendencia con confianza incluso después de la primera pullback que rompe una linea de tendencia significativa. Solo después de que una linea de tendencia haya sido rota ha habido un pullback significativo, y la primera pata probablemente ha finalizado. Aun así, la primera rotura de la linea de tendencia tiene probabilidades muy elevadas de crear una entrada con tendencia que conducirá a una segunda pata con tendencia y un nuevo extremo en la tendencia. Considerar tradear el primer pullback ha de ser el primer objetivo después de la rotura de una linea de tendencia, y todas las entradas a favor de la tendencia antes de esta son simplemente partes de la primera pata de la tendencia. Busca setups H/L1 y H/L2 y entra con un stop l.o. a un tick más allá de la barra del setup (para una compra, compra a un tick por encima de la barra de setup). El mercado en la figura 11.25 formó una tendencia alcista desde la apertura, y la barra 2 que rompe por debajo de la micro linea de tendencia era el primer pullback. Los traders deberían comprar con un stop a un tick por encima de su máximo, aunque esta era una debil barra de señal (cierre bajista, pero por lo menos el cierre estaba por encima del punto medio).
Figura 11.25 Primer pullback
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Figura 11.26 Tendencia alcista desde la primera barra sin un primer pullback
Figura 11.27 En tendencia fuertes, la primera pullback a menudo no es clara El OIH en la figura 11.26 tuvo una tendencia alcista desde la primera barra y realmente nunca tuvo una primera pullback con suficiente fuerza contratendencia para romper una linea de tendencia significativa. El breakout ii en la barra 1 es una buena entrada, y el breakout de la barra 3 de la corrección lateralizada de dos patas era otra.
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Finalmente, hubo un breakout del estrecho rango de Trading en la barra 4. Todas estas entradas deberían ser consideradas como parte de la primera pata hacia arriba y no una primera pullback, la cual viene después de la primera pata y crea la segunda pata. Raramente, encotraras dias que parezca que no vaya a haber un pullback, y los traders se ven forzados a entrar en breakouts, desde incluso breves pausas lateralizadas. La verdad es que en dias fuertes como este puedes comprar el tamaño de tu posición para hacer swing en cualquier punto y a mercado, confiando en que incluso si hay una reversa, las posibilidades son abrumadoras de que el mercado haga otro máximo antes de que el pullback retroceda muy lejos. Cuando este es el caso, las posibilidades son muy elevadas de que tu trade sea rentable porque un pullback no muy claro significa que los traders contratendencia son muy débiles. Las barras 2 y 3 en la figura 11.27 eran diminutos pullbacks que no rompían una linea de tendencia significativa. El primer pullback en romper una linea de tendencia fue la barra 4. La primera rotura de la linea de tendencia tiene una muy buena oportunidad de ser seguida por una segunda pata a favor de la tendencia y es una gran entrada (como el corto en la barra 4)
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CAPITULO 12 EL IMPERIO CONTRAATACA (JE,JE) EJEMPLOS DETALLADOS DE UN DIA DE TRADING
Las barras 3, 4 y 5 en la figura 12.1 eran cortos testeando la EMA en un movimiento bajista. La barra 6 era una segunda entrada, sobretiro de la linea de canal de tendencia bajista y reversa hacia arriba, pero la barra de señal fue débil (un pequeño doji). También era una reversa en cuña. Sin embargo, el rally desde la barra 6 rompió la linea de tendencia, creando un largo en el testeo del mínimo.
Figura 12.1 Muestra del TY futures, gráfico de 10000 acciones (cada barra son 10000 contratos y no se basa en el tiempo) –Supongo que debe ser un gráfico de volumen-
La barra 9 era un testeo LL de la barra 6 y un sobretiro y reversa del canal de tendencia bajista, y esta fue una barra de reversa alcista. También, esto era un fallo de una cuña fallida (el suelo de la cuña en la barra 6 falló, y su breakout hacia arriba rompió una linea de tendencia y entonces tuvo un movimiento de dos patas hacia un LL), lo cual es una señal de compra muy fuerte, como se puede observar con el potente rally que la siguió. La barra 10 era una barra inside que acabó el primer pequeño pullback (barra de tendencia bajista), así pues los traders podían ponerse largos por encima de este. Despues del Spike and Channel bajista (la barra 2 finaliza el Spike) y tres empujes hacia abajo (barras 2, 6 y 9), era probable que un prolongado movimiento de dos patas hacia arriba se desarrollaría, así pues la pausa de la barra 10 era probable que solo fuera una parte de la primera pata hacia arriba y no la finalización de la primera pata (que haría que la primera pata fuera demasiado pequeña para lo que se esperaba basando se en el tamaño del patrón que creó la reversa). Los Spike and Channels generalmente vuelven al inicio del canal, como hizo el máximo de la barra 3. La barra 11 fue un M2B setup de compra (el H1 era dos barras anteriores) y la primera pullback efectiva desde que se rompió una linea de tendencia.
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El gráfico de 5 minutos EURUSD (Forex) en la figura 12.2 se giró hacia abajo en la barra 2 después de un nuevo máximo. Esa pata alcista tuvo un momentum fuerte, que se evidenció con ocho barras consecutivas en fila sin una barra de tendencia bajista, así pues las posibilidades eran elevadas de que habría un HL rally que testeó el máximo de la barra 2 antes de que hubiera un breakout por debajo del inicio de la pata (barra 1). La barra 3 fue un EMA Gap bar que también fue un breakout test de la barra 1 principio del rally. El mercado formó un triangulo, el cual finalizó arriba como un estrecho rango de Trading.
Figura 12.2 5 minutos en el EURUSD (Forex) La barra 8 fue un intento de breakout hacia arriba fallido (un tick por debajo del máximo de la barra 4 ) que giró hasta el suelo del rango en una barra outsider bajista. Esto formó una bandera bajista de doble techo con la barra 6. La barra 9 fue una pequeña barra BP por encima de la mitad de la barra outsider, ofreciendo un corto de bajo riesgo. La barra 10 fue otro BP a corto. No deberías de estar comprando por encima de este pequeño doji porque un doji es una barra de Trading range, y no debes comprar por encima de un Trading range en un mercado a la baja. La barra 11 era un M2S y un segundo intento de rotura por debajo del mínimo de la barra 3. La barra 12 fue otro M2S. Manten siempre la colocación de tus ordenes. Un bajista podría caer en la complacencia porque del doji alcista HL, pero aun necesitas estar pensando que el mercado está en un swing bajista y si este cae por debajo de esta barra, formará un M2S. La barra 13 fue un setup ii a largo con una barra alcista fuerte como segunda barra después de un sobretiro de la linea de canal de tendencia. La barra 15 era el tercer empuje hacia arriba y la primera EMA Gap bar. La barra 16 era un setup ii (con barras alcistas ii) para un HL largo, ya que los traders estaban esperando por lo menos dos patas hacia arriba desde el sobretiro y reversa de la linea de canal de tendencia desde la entrada del mínimo de la barra 13. Esto formó una bandera alcista de doble suelo con la barra 14. La gran barra de tendencia bajista atrapó bajistas en sus cortos y atrapó débiles alcistas fuera del largo.
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La barra 2 en la figura 12.3 era un Trading range después del Spike hacia arriba de la barra 1. La barra 3 era una pequeña segunda pata hacia arriba después del Spike hacia debajo de la barra 1, y esto rompió hacia el techo, pero falló (una bandera final fallida), creando un bonito corto por debajo de la barra 3 o por debajo del Trading range.
Figura 12.3 Soybeans, gráfico de 5 minutos (pagina 327) La barra 4 hizo un sobretiro de la micro linea de canal de tendencia y se giró hacia arriba. La entrada estaba por encima de la barra ii 6, la cual tuvo un cierre alcista. La barra 9 era una cuña y un movimiento hacia arriba de 4 patas desde el mínimo de la barra 4, siendo esto una variante de una L4. Esto era un testeo del máximo de la barra 3 pero no pudo llegar hasta allí, ya que formó una perfecta bandera bajista de doble techo. La barra 10 fue un BP desde el breakout de la linea de tendencia. La barra 11 fue una enorme barra de reversa alcista después de un nuevo LOD, pero la barra 12 no se pudo tradear por encima de esta, creando un corto por debajo de la barra 12 barra de tendencia bajista inside una gran entrada porque habia largos atrapados que habian entrado anteriormente en la barra 11. Esto era también un BP, como lo fue el corto de la barra 13. La barra 1 en la figura 12.4 era un H1 BP desde el breakout del Trading range inicial. La barra 3 era un buen H2, a pesar del BW, porque la barra 2 no fue un climax y el momentum se mantuvo fuerte (como vemos en las grandes barras de tendencia alcista previas a la barra 2). La barra 5 era un tercer empuje máximo a cortos, así pues le deberían se seguir dos patas hacia abajo (un climax generalmente es seguido de por lo menos dos patas contratendencia). El movimiento hacia abajo a la barra 6 rompió la linea de tendencia, y esta rompió por debajo del HL de la barra 3 del movimiento alcista, indicando que los bajistas eran fuertes. La barra 7 fue un breakout test de dos patas de la barra de señal 5, y este fue un LH y un Up Down Twin setup a corto y un rechazo agudo del empujón por encima de la EMA.
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Figura 12.4 Crude oil El gráfico inferior es un primer plano de esta área. Es virtualmente imposible para la mayoria de los traders leer un gráfico lo suficientemente rápido y correctamente para coger la mayoría de las trades en la figura 12.5 pero el gráfico ilustra que el analisis de la acción del precio incluso funciona en niveles de 1 minuto. La barra 1 en la figura 12.6 era un L2 fallido, así pues efectivamente un H2 a largo.
Figura 12.5 Un gráfico de 1 minuto mostrando muchos scalps de la acción del precio en los primeros 90 minutos.
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Figura 12.6 Esto es un primer plano de los primeros 90 minutos del E-mini de 1 minuto destacando setups de scalp con la acción del precio La barra 2 era una cuña a corto y un breakout fallido de una bandera alcista. La barra 3 era un BP a corto. La barra 4 era un breakout test a corto aunque era un HH (por encima del swing high de la barra 3), lo cual es un signo de fuerza. La barra 5 era un LH y un M2S por debajo de la EMA. La barra 6 era una cuña a largo y el suelo de un triangulo expansivo. La barra 7 era un breakout fallido de la linea de tendencia a corto. La barra 8 era un LL de dos patas después de la rotura de la linea de tendencia en la barra 7, y un LL en un dia de Trading range La barra 10 era una cuña y un LL en un dia de Trading range La barra 11 era el primer pullback después de una rotura de la linea de tendencia, y fue un M2B a largo. La barra 12 era otro M2B. La barra 13 era una cuña a corto y una posible bandera bajista de doble techo (con la barra 4). La barra 14 era una linea de tendencia fallida y un fallo del breakout del Trading range, y una bandera alcista de doble suelo, y un posible inicio de una segunda pata hacia arriba. La barra 15 era un H2 que siguió a un breakout test dos barras antes. La barra 16 era un H2 en un alcista. La barra 17 era una cuña y un testeo fallido del HOD, y por lo tanto un posible LH. La barra 19 era un L2 (M2S), y un fallo de 5 ticks de los traders que habian comprado en la barra 18. La barra 20 eran dos empujes hacia un nuevo LOD (la barra 18 era el primero) en un dia de Trading range (aunque hubo una pata bajista fuerte desde el máximo de la barra 17…no es un dia bajista en este punto). Esto era también una reversa hacia arriba después de un nuevo LOD por un tick (un breakout fallido por un tick). Esto era también una cuña. La barra 21 era una pequeña segunda pata hacia arriba y una posible bandera bajista de doble techo (con la barra 19)
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La barra 22 era un pullback de dos patas hacia un HL después de la rotura de una linea de tendencia (barras 17 a la 19), y un pullback de doble suelo (barras 10 y 20) a largo. La barra 23 era una rotura de linea de tendencia fallida y una bandera alcista de doble suelo (la barra 23 estaba un tick más alta que la barra 22)
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CAPITULO 13 GRÁFICOS DIARIOS, SEMANALES Y MENSUALES
Aunque los gráficos diarios, semanales y mensuales pueden generar señales en el intradía, suceden tan infrecuentemente que se convierten en una distracción para un day trader y deberían ser ignoradas. Las señales más comunes son las que se basan en los máximo y mínimos del dia anterior, y las puedes visualizar en el gráfico de 5 minutos. Sin embargo, hay entradas frecuentes con la acción del precio en estos marcos temporales mayores, pero ya que las barras de señal son tan grandes, debes tradear muchos menos contratos si quieres que el riesgo sea el mismo que el del day Trading. También, el riesgo durante la noche puede significar que deberias reducir tus contratos aún más o considerar tradear estrategias de opciones que tienen un riesgo definido, como compras directas (outright purchases) o Spreads. Un day trader debería solo tradear estos gráficos si no ocupan sus pensamientos durante el Trading diario porque es facil perder algunas trades diarias usando grandes volúmenes mientras cuidas una trade con un número menor de contratos o acciones basadas en un gráfico diario, y estos fallos pueden más que compensar cualquier ganancia que proceda de una señal diaria. La acción del precio de las acciones de las compañias más grandes en el mundo generalmente se comportan de una manera más predecible de lo que lo hacen las acciones de pequeñas compañias. El riesgo de un enorme, movimiento adverso nocturno, especialmente al alza en un movimiento prolongado, es mucho menor. Esto significa que una trade contratendencia en WMT tiene una oportunidad más pequeña de caida que CHK. Sin embargo, el beneficio potencial también es menor. Cuando tradees contra un fuerte movimiento, el objetivo debería ser un scalp de un 1 o 2 %, ya que la mayoria de las trades contratendencia solo dan pullbacks que se convierten en entradas a favor de la tendencia. Los gaps complican las enteradas, y generalmente, el riesgo es menor si el mercado abre dentro del rango del dia anterior, y entonces tradea mediante una entrada con stop l.o. a un tick más allá del rango. Si no puedes vigilar las acciones intradiarias y hay un gap en la apertura, probablemente sea mejor pasar de la trade. Si las puedes vigilar y hay un gap en la apertura, estate atento al pullback hacia el gap, y entonces entra en el pullback fallido hacia el gap, ya que el mercado reanudará su movimiento leyos del rango del dia anterior. En otras palabras, si estabas buscando comprar, pero hoy hay un gap hacia arriba, busca una ola de ventas en la apertura de hoy, y entonces compra un BP reversa de vuelta hacia arriba, colocando tu stop por debajo del LOD. Si la entrada falla y tu stop es tocado, busca en otra parte o da solo una oportunidad más si hay una segunda setup de compra. No gastes demasiado tiempo en una acción que no está haciendo lo que querias que hiciera porque perderas dinero. Hay una tendencia natural a querer hacer volver el dinero que has perdido en la misma acción, pero esto es un signo de debilidad emocional. Si se siente una necesidad de probar que tenias razón y de hecho eres un gran lector de gráficos, puede ser que hasta tengas razón, pero no eres un gran trader. Los grandes traders aceptan sus pérdidas y siguen adelante. Los pullbacks en los gráficos diarios raramente tienen barras de reversa clásicas, dejando a los traders con más incertidumbre que cuando tradean los gráficos de 5 minutos. Incertidumbre significa riesgo, y cuando hay más riesgo, los tamaños de las posiciones es necesario que sean menores, y un trader tendrá que considerar tomar una posición parcial y añadir a la posición tal y como se despliegue la acción del precio. En un pullback alcista, las adiciones se pueden hacer a un precio más bajo si el mercado
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inicia una pequeña ola de ventas pero los bajitas todavía no han demostrado que son ellos los que tienen el control. Las adiciones también se pueden hacer a un precio más alto, después de que la tendencia se haya reanudado y un pequeño pullback forme un HL, por encima de tu entrada original. Cuando eches un vistazo a tus gráficos diarios al finalizar el dia, con frecuencia veras setups que debes considerar para los siguientes dias. Una vez que se desencadene el setup, habrá a menudo una tendencia intradía que te proporcionará muy buenas entradas a favor de la tendencia en el gráfico de 5 minutos. Si las acciones no es lo que normalmente tradeas intradía pero su volumen es cercano a 5 millones de acciones o más, vale la pena que consideres añadirlo a tu cesta del Trading diario durante un dia o dos. Algunas veces, sin embargo, incluso con acciones muy líquidas como OIH, tu broker podría no tener un inventario disponible para las ventas a corto, y solo podrías acceder a tradear setups de compra. La acción del precio es el resultado acumulativo de un gran número de traders interactuando independientemente por mil razones, para ganar todo el dinero que ellos pueden. Por eso, su huella digital se ha mantenido sin cambios y siempre proporcionará una herramienta confiable para hacer dinero a todos aquellos que sepan leerlo. La figura 13.1 es una gráfico diario del Dow Industrial en 1933 y 1934, y es parecido a cualquier gráfico de cualquier acción actual, en cualquier marco temporal. La barra 2 es un L2 que rompe una linea de tendencia. La barra 3 es una pequeña reversa de una bandera final fallida y un testeo del LL del mínimo de la barra 1 despues de una rotura de una linea de tendencia (una rotura de una linea de tendencia seguida de un testeo del extremo de la tendencia, puede ser una reversa de una tendencia mayor)
Figura 13.1 La acción del precio ha permanecido sin cambios a lo largo y ancho de la historia La barra 4 es un BP y un pequeño HL La barra 5 es el primer pullback en un fuerte alcista y un H2. La barra 6 es una cuña que conduce a dos grandes patas hacia abajo, finalizando en la barra 8. Una cuña al final de una fuerte oleada generalmente se traduce en un profundo pullback y entonces un nuevo máximo.
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La barra 7 era una rotura de una linea de tendencia y un pullback de dos patas. La barra 8 era un LL después de una rotura de una linea de tendencia y un breakout test de la barra 2. La barra 10 es un HL La barra 11 es un H2 BP después del breakout por encima del fallo de las barra 7 y 9 bandera bajista de doble techo. La barra 12 y 13 son reversas hacia arriba después de la rotura de una linea de tendencia menor. La barra 14 es una cuña. La barra 15 es una rotura de una linea de tendencia y un fuerte impulso de movimiento contratendencia que probablemente sera testeado después de un testeo en rally del máximo de la barra 14. La barra 16 es una cuña, y la 17 es un breakout fallido de una cuña. La 18 es un testeo de un LH de la barra de tendencia extrema alcista numero 14, y esto es una entrada L2 a corto en la cuña del fallo fallido. Hubo un breakout fallido por debajo de la cuña, y ahora la cuña está fallando en su breakout por el lado alcista. Un fallo fallido de una cuña a menudo conduce a una fuerte reversa. La barra 18 es también un testeo del breakout del mínimo de la barra de señal 14. La barra 19 es un testeo del mínimo de la barra 15 y es una bandera alcista de doble suelo. La barra 20 es un pullback HL en la reversa hacia arriba y un pullback de doble suelo.
Figura 13.2 APPL, 5 minutos El APPL estaba en una fuerte tendencia alcista en el gráfico diario (pequeño) y tuvo una primera pullback a la EMA en la barra 1 en la figura 13.2, la cual era un sobretiro del canal de tendencia bajista (la numeración es la misma en ambos gráficos). La barra 2 del diario, tuvo una fuerte reversa hacia arriba intradía y cerró cercano a su máximo. Era razonable el querer comprar a un tick por encima del máximo del dia 2. Sin embargo, el siguiente dia, hizo un gap por encima del máximo del dia anterior. En lugar de arriesgarse con un posible dia de reversa hacia abajo, sería más prudente mirar de buscar una reversa hacia arriba después de un testeo en pullback del gap.
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La barra 6 en el gráfico de 5 minutos cerró el gap y era una EMA Gap Bar y un sobretiro del canal de tendencia bajista y reversa hacia arriba. Esto era una gran entrada a largo con un stop de protección por debajo de la barra 6. Estos 62 centavos de riesgo condujeron a una ganancia de diversos dolares. Después de un extenso recorrido alcista, el mercado rompió por fuera de una bandera alcista después del H2 pullback a la barra 2 en la figura 13.3. La barra 7 fue un testeo de la linea de canal de tendencia dibujada a través de los máximos de las barras 3 y 5, y esta era también la barra de señal de un triangulo expansivo, la cual dio una gran entrada a corto para al menos un pullback de dos patas. Cada vez que una trade pueda ser una reversa importante, es imperativo hacer swing con parte de tu posición con un stop a BE después de hacer scalping con una parte de tu posición. La barra 11 rompió por encima de la linea de tendencia bajista, pero después de este movimiento hacia abajo los alcistas serían reticentes a la hora de comprar, esperando una segunda pata hacia abajo desde cualquier rally. El mercado asomó por encima del canal de tendencia dibujado desde los máximo de las barras 10 y 12 y formó dos dojis en la barra 13, dando a entender que los alcistas ya no tenian el control del rally desde la barra 11. Esto es una posible barra de setup para un EMA Gap 2 hacia abajo (segundo
Figura 13.3 DuPont, el crash de 1987 intento de cerrar el gap a la EMA), así pues debes colocar una orden para ir a corto a un centavo por debajo del mínimo de la barra 13. Ya que hay tantos gap en las aperturas de las acciones, dando como resultado terribles llenados (fills), es mejor colocar la orden solo después de la apertura y solo si no hay gap. Si hay un gap hacia abajo, como lo hubo aquí, usarías el gráfico de 5 minutos para buscar una justificación basada en la acción del precio para poner el corto después del rally que cerró el gap. La barra 14 rompió por encima de una micro linea de tendencia. Colocarías una orden a corto a un centavo por debajo del mínimo de la barra 14. Esta es una variante de un BP, aunque el breakout por debajo del mínimo de la barra 11 todavia no ha ocurrido. Las cuatro barras hacia abajo hacia el testeo del mínimo de la barra 11 eran muy verticales, esperarías que esta se comportase igual que si de hecho hubiera un pequeño pullback. Por lo tanto, el corto por debajo de la barra 14 es un tipo de entrada BP, y estas trades a
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menudo conducen a movimientos prolongados. La barra de entrada tuvo un techo afeitado, lo cual significa que los bajistas tenian el control desde el primer minuto. La barra 11 finalizó la primera pata hacia abajo, y la barra 16 completó la segunda pata de las dos patas hacia abajo. Ya que el movimiento hacia abajo a la barra 16 fue tan empinado, es mejor esperar para un testeo del mínimo antes de ponerte a largo, o alguna que otra indicación de que los vendedores se estaban esperando a más acción del precio antes de volver a ir a cortos. Sin embargo, lo escarpada que fue la segunda pata y el tamaño de las barras de tendencia bajista implicaban que habia una elevada probabilidad de que esto fuera una venta en climax, lo cual generalmente es seguido por un mínimo de un rally contratendencia de dos patas que dura muchas más barras de lo que la mayoría esperaría. Las dos barras de rally fuera del mínimo rompieron una linea de tendencia, aunque una era muy pronunciada, así pues es razonable comprar la barra 17 como un H2 (HL). Podrías entonces coger el corto L2 cerca de la EMA en la barra 18, o esperar a más acción del precio, ya que el pullback no alcanzó la EMA, y esta es una barra de tendencia alcista, por lo que es posible que haya más rally. La barra 19 era una barra de señal para un L2 en un movimiento bajista y una H2 fallida, cerca de la EMA, así pues es un fuerte corto. Era también una bandera bajista de doble tope a largo de 3 barras. La barra 20 asomó por debajo del mínimo de la barra 17 pero inmediatamente encotró compradores y cortos que cubrian posiciones. El mercado intentó formar una bandera alcista de doble suelo. Los largos desde la barra de señal 20 solo hicieron esto a la EMA, donde tomarían profits parciales y moverían sus stops a BE. Hasbrían sido estopados, pero volverían a comprar otra vez el H2 fuera de la barra de señal 22 que testeó el mínimo de la barra bajista 16, y esta siguió la rotura de la barra de tendencia bajista de la barra 21. No hubo una barra de reversa fuerte, y como esta podría ser el inicio de un alcista extenso, debería ser comprada, esperarías más desarrollo de trading lateralizado antes de que empiece una fuerte tendencia en cualquier dirección. GE hizo un rally bruscamente a inicios de 1987, pero hubo un pequeño corto basado en la barra de señal 6 que era una reversa desde un segundo sobretiro de una linea de canal de tendencia alcista dibujada desde las barras 2 y 3 en la figura 13.4. El llenado o fill estaba a un tick (o centavo) por debajo con un stop. Ya que aún no habia habido un oleaje a la baja anterior, este probablemente fallaría con un movimiento hacia abajo de dos patas a la EMA, y le seguiria un nuevo máximo. El M2B (H2 cerca de la EMA) en la barra 9 era una buena entrada a largo para un testeo del máximo. La barra 11 rompió a través de la linea de canal de tendencia adjunta al máximo de la barra 5, la cual es una paralela de la linea de tendencia dibujada desde las barras 1 y 8. Obtendrías una señal similar dibujando la linea de canal de tendencia a través de los máximos de las barras 2 y 5. La barra 11 era una barra de señal potencial, pero la siguiente barra falló al sobrepasar su mínimo. En su lugar, la siguiente barra fue una inside bar reforzada por un fuerte cierre bajista. Si colocaste una orden a corto a un tick por debajo de su mínimo, la orden sería llenada en la siguiente barra (haciendo de esta barra inside bajista una barra de señal para este corto). Después de tanto movimiento culminante hacia arriba a traces de la linea de canal de tendencia y siguiendo la rotura inicial hacia abajo de la linea de tendencia a la barra 8, los cortos esperarían al menos dos patas hacia abajo para testear la barra 8 inicio del canal hacia arriba después de las barra 1 y el spike de la 6.
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Figura 13.4 Gráfico semanal de GE, crash de 1987 La barra 13 fue la segunda pequeña pata hacia arriba en el pullback desde el potencial nuevo bajista. Esto es dos patas hacia arriba porque hubo una barra de tendencia alcista en la EMA, y entonces una barra de tendencia bajista (una pata hacia abajo en un marco temporal más pequeño), y finalmente una segunda pata hacia arriba, de hecho barras de tendencia alcistas. Ya que los cortos estan esperando una segunda pata hacia abajo antes de cualquier posible nuevo máximo, coloca una orden para ir a corto a un centavo por debajo de la barra 13 (la cual se convierte en la barra de señal un vez que la orden es llenada). El stop inicial va por encima del máximo de la barra de señal. Una vez que la barra de entrada cierra, baja el stop a un centavo por encima de su máximo. El mercado estalló en una gran segunda pata hacia abajo a la barra 14. Porque se trata de dos patas hacia abajo y no rompió el mínimo del anterior alcista, esto podría formar un HL alcista en un marco temporal mayor. También, ya que la barra de tendencia bajista fue tan larga, era probable que hubiera por lo menos dos patas hacia arriba (y probablemente cuatro patas), y la lateralización con acción hacia arriba debería durar mucho tiempo (por lo menos 20 o 30 barras, como una aproximación basada en un cálculo visual en el gráfico). Los bajistas probablemente renunciarian a tener el control durante un largo periodo y esperarian al desarrollo de la acción del precio antes de estar dispuestos a ir a corto agresivamente. Sin embargo, ellos entraran a corto en cada rally y cogeran beneficios en cada pausa del movimiento bajista. Seguramente, los alcistas saben que el mercado probablemente se lateralizará antes de ir hacia arriba durante un largo periodo, y empezaran a comprar en las caídas pero saldrán rápidamente en cuanto los rallies queden estancados, hasta que la acción del precio les indique que la tendencia hacia arriba o abajo ha empezado. La barra 16 es una barra de señal potencial para un L2, así pues los bajistas colocaran una orden a corto a un centavo por debajo de su mínimo. La barra 17 testeó el mínimo bajista y es una señal H2 potencial, así pues los alcistas colocaran ordenes de compra a un tick por encima de su máximo (y los cortos saldrán del resto de sus posiciones). Esto es una bandera final fallida. La barra 18 es un a bandera bajista de doble tope con la barra 15. La barra 20 es un barra de entrada a corto basada en un L2, especialmente después de que el mercado falló para mantenerse por encima la micro linea de tendencia (no se
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muestra) sobre las seis barras hacia abajo desde la barra 18. Sin embargo, esto es un BW, y generalmente es mejor y siempre es menos estresante esperar a que un breakout falle y entonces entrar con el fallo. La barra 21 fue otro testeo del mínimo bajista, formando un doble suelo con la barra 14 (o, con las barras 14 y 17 considerando a ambas como el primer suelo) El rally a la barra 18 también rompió una empinada linea de tendencia bajista desde la barra 13 a cualquiera de las barras alrededor de las barras 15 y 16. Una linea de tendencia rota y entonces un posible doble suelo podría ser el inicio de una nueva tendencia alcista. La barra 21 también invirtió una rotura por debajo de la linea de canal de tendencia bajista de 7 barras, dibujando un ajuste mejor del suelo de los cuerpos de esas siete velas anteriores. El rally a la barra 22 rompió otra linea de tendencia bajista. Roturas de múltiples lineas de tendencia bajista es una fuerte indicación de que los alcistas se estan confirmando y que un prolongado swing hacia arriba es cada vez más probable. Sin embargo, esta era también el primer testeo por encima de la EMA asi pues el L2 después de la barra 22 es un buen corto, a la espera de dos pequeñas patas hacia abajo. El setup de la barra 23 un H2 que era también un HL (por encima de la barra 21) y un doble suelo pullback y siguió a un rally hacia arriba a la barra 22 que contenia siete barras consecutivas, aunque pequeñas, velas alcistas. Las nueve barras del rally hacia arriba a la barra 24 contenian solo una vela bajista, y fueron seguidas por cinco barras alcistas consecutivas que cerraron por encima de la EMA, lo que ambas indicaban era que los propietarios del mercado eran los alcistas. La barra 26 se giró después de hurgar por encima de una linea de canal de tendencia alcista (una paralela desde el mínimo de la barra 23 y el de la barra 25) y la barra 15 movimiento inicial hacia arriba del mínimo culminante. Esto es una potencial bandera bajista de doble tope. Ya que hubo tanta fuerza en el rally a la barra 26, es probable que su máximo sea testeado antes de que el mínimo de la barra 23 sea tocado, lo que invalidaria las esperadas dos patas (mínimo) hacia abajo. El setup de la barra 28 un M2B (un H2 en la EMA). También, esta era la segunda de dos barras de tendencia bajista que intentaron hacer retroceder por debajo de la EMA (el primero ocurrió tres barras anteriormente) después de 24 cierres consecutivos por encima de la EMA. Cuando dos intentos de hacer algo fallan, espera un gran movimiento hacia el lado contrario. Esto es también un BP desde el rally de la barra 26 por encima del trading range que ha estado en vigor desde la barra 15, y un gran doble suelo pullback desde las barras 14 (o 17) y 23 (o 21) doble suelo, y a esto se le denomina algunas veces una “cup and handle” setup a largo. La barra 29 testeó el máximo de la barra 27, creando un breakout test, y entonces la violencia resurgió hacia arriba en una gran barra outside up atrapando a los débiles largos fuera de sus posiciones y forzandolos a perseguir el mercado hacia arriba. La barra 31 testeó el gap que siguió a la barra 30, y también un setup en H2 pullback alcista. Hubo un movimiento de dos segmentos hacia abajo desde el máximo del año 2000 con la primera pata finalizando en la barra B en la figura 13.5. El rally a la barra C rompió una linea de tendencia, así pues los traders estaban buscando comprar un HL o un LL testeo del mínimo de la barra B. La barra 1 cayó demasiado lejos por debajo de la barra B para que los traders compraran agresivamente allí, con la ausencia de más acción del precio.
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Figura 13.5 Este es el gráfico mensual del SPY mostrando el doble suelo pullback, que fue suelo en el 2003. (pagina 339) La barra 5 era un BW (tres o más barras solapadas con una o más siendo un doji), así pues solo deberias mirar ir a cortos cerca del máximo de una pequeña barra o comprar una pequeña barra cerca del mínimo. Aunque las barras 1 y 5 no tenian mínimos identicos, era un cierre suficiente para ser un posible doble suelo, y en el trading un cierre es generalmente suficiente. El rally desde la barra 5 rompió una linea de tendencia bajista, asi pues los traders mirarian comprar un testeo del mínimo de la barra 5. La barra 11 se giró hacia arriba desde un profundo testeo del mínimo del doble suelo. Este doble suelo pullback completó las dos patas hacia abajo desde la barra A y produjo un extenso alcista. Como es tipico, los alcistas tomaron los máximos de las barras de señal alcistas que se formaron en el movimiento bajista desde la barra A hasta la barra 5. El rally hacia arriba a la barra 15 fue muy fuerte. Es interesante observar que cualquier pullback se esperaria que testeara las barras de señal bajistas en el rally hacia arriba desde el mínimo de la barra 11 (mira el próximo gráfico). La ola de ventas de hecho cayó a través de todas las señales bajistas anteriores y se convirtió en un gran bajista. Sin embargo, nada es incluso sorprendente, y los traders solo deberian tradear cualquier patrón que aparece en el gráfico que usan para tradear y no es necesario tradear patrones mensuales. El tope de la barra 15 era un tres empujes hacia arriba HH testeo de la barra A ( obviamente hubo una rotura de la linea de tendencia en el movimiento bajista desde la barra A). También, el tercer empuje hacia arriba a la barra 15 siguió una pequeña rotura de linea de tendencia. La barra 16 era un M2S después de la rotura de una linea de tendencia mayor alcista. La barra 17 era un L1 BP. Aunque la barra 18 es una barra enorme que podría resultar ser un testeo culminante del mínimo de la barra 5, no hay absolutamente acción del precio evidente de un suelo en este punto, a pesar de que los expertos lo estan diciendo en la TV. El climax podría conducir a una reversa o a un trading range, pero allí aun no ha habido una rotura de la linea de tendencia bajista y no ha habido un momentum significativo hacia arriba. La tendencia es aun hacia abajo y aunque es duro imaginar que el mercado podría irse
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mucho más abajo, este puede. El mercado no es tradeado basandose en la tasación de este punto y cuando es emocional como aquí lo es, podría mantenerse en caida hasta que el último vendedor hubiera vendido. Cuando lo hace, habrá un rally que romperá una linea de tendencia bajista significativa y entonces un testeo del mínimo, pero hasta entonces, la tendencia es aun hacia abajo. Incidentalmente, aunque los expertos han estado atribuyendo este crash del 2008 a una burbuja inmobiliaria y relacionandolo con la crisis bancaria, el mercado inmobiliario empezó su crash casi tres años antes y la crisis crediticia ha sido a fuego lento al menos durante un par de años. Lo que sucedió fue que el mundo se dio cuenta de que Obama se iba a convertir en presidente y que aumentaría las reglamentaciones empresariales y incrementaria el coste del trabajo, lo que haria que ambas cosas redujeran la rentabilidad de las empresas. (Al for president!!). Cuando las compañias ganan menos, sus acciones tienen menos valor. El mercado mundial rapidamente ajustó el valor de las acciones para reflejar la reducción de los ingresos, que el dinero inteligente se anticipó antes de la llegada de Obama. Esto es probablemente lo que el mercado ha descontado demasiado y lo que el mercado ha devuelto mediante un rally los siguientes meses esperando a ver lo que Obama hace. Esto es similar al enorme rally del mercado de acciones que empezó cuando los Republicanos se hicieron cargo del Congreso en 1994 y esto nunca se les atribuyó (de paso, yo soy muy liberal e independiente y no un republicano). El mundo ajustó las expectativas de sus ganancias dramáticamente hacia arriba, lo que significó el incremento del valor de las acciones. Nada de esto es útil para un day trader, pero esto es un ejemplo de estar dispuesto a pensar diferente que los expertos y sentirse comodo teniendo una opinión minoritaria. Nunca tengas miedo de ver las cosas de forma diferente que todos los demás, especialmente si son expertos de la TV. El fuerte rally hacia arriba a la barra 3 en la figura 13.6 rompió bien por encima de la EMA y rompió la linea de tendencia. El final del rally tuvo una cuña parecida a esta y cuando hay una cuña al final de una fuerte oleada, a menudo hay un testeo del inicio del movimiento (el mínimo de la barra 1). La barra 5 era un LL testeo de la barra 1, formando un doble suelo. Recuerda, los traders viven en un mundo imperfecto y si algo parece razonablemente similar a un patrón fiable, tenderá a actuar de la misma manera. Hubo una rotura del canal de tendencia bajista y reversa en el mínimo, el cual estaba al final del gran movimiento hacia abajo desde la barra 3, y es posible un testeo de la barra 3. La barra 7 fue un LH testeo de la barra 3, formando una bandera bajista de doble techo, y esto tambien finalizó en una pequeña cuña y por lo tanto probablemente tendría un profundo retroceso. La barra 11 era un profundo testeo del mínimo de la barra 5, y esto se giró hacia arriba, formando un doble suelo (barras 1 y 5) pullback y entonces un extenso rally. La barra 11 también fue una rotura fallida por debajo de una linea de canal de tendencia bajista, creando un testeo de la barra 7 inicio de la pata hacia abajo. Sin embargo, el doble suelo pullback en el gráfico diario, semanal, y mensual hicieron que el testeo de la barra 7 se volviera un breakout en lugar de un testeo fallido seguido por otra ola de ventas. Muchos analistas tecnicos se refieren a esto como un suelo en H&S, pero esto no les dice nada sobre la acción del precio. La mayoría de dobles suelos pullbacks son suelos H&S, pero ya que la mayoria de los patrones en H&S fallan (generalmente estos suelen convertirse en patrones de continuación en lugar de patrones de reversa) y la mayoria de los dobles suelos pullbacks son exitosos, deberías distinguirlos y nunca molestarte con el termino “Head & Shoulders”
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Figura 13.6 Este es el gráfico diario del doble suelo pullback que esta en el gráfico mensual anterior. La barra 1 en la figura 13.7 fue un spike, y condujo a un canal que finalizo en la barra 6. El rally de las barras 2 a la 3 era otro spike, y esto también conduce a un canal que tambien finalizó en la barra 6. El mercado ha estado tan fuerte que nunca intentó volver al inicio de cualquiera de los canales (barras 2 y 4).
Figura 13.7 El doble suelo pullback mínimo a la barra 2 en el gráfico semanal del E mini condjo a un rally más grande que contenia varios patrones alcistas de spike and channel. El rally de las barras 2 a la 6 también era un spike que condujo a la finalización del canal en la barra 9. Otra vez, hubo demasida fuerza lo llevo al pullback de la barra 10 a que ni siquiera se acercara a la barra 7 inicio del canal.
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Hubo un area delgada entre las barras 1 y 4 en el breakout y entonces un trading range que finalizó alrededor de la barra 4. Este fue seguido por de cerca por un movimiento medido hacia arriba al tope de la barra 6 (desde la barra 2 a la mitad de la barra 4 del trading range). Hubo otro breakout de un area delgada entre las barras 5 y 7 seguido pr un movimiento aproximado desde la barras 4 y 5 a la barra 9 más o menos. La mitad de la barra 7 trading range fue la pausa después del spike, y esto dio un movimiento medido desde el mínimo del gráfico a el tope del gráfico. Hubo un BP pequeño a largo después del breakout desde esta bandera. Recuerda, sin embargo, que los movimientos medidos son solo observaciones y no los deberias de considerar mientras tradees. El canal intentó fallar en la ola de ventas de la barra 10 peor en su lugar formó un doble suelo de las barras gaps por debajo de la EMA. Hubieron otros fallos de roturas de lineas de tendencia diversos durante todo el trayecto al máximo de la barra 16 que también eran buenos setups a largos. El area delgada entre las barras 9 y 12 se proyectaba alrededor del máximo de la barra 13 (desde el mínimo de la barra 7). La barra 15 se hundió por debajo de la EMA y la linea de tendencia mayor va a ser casi con toda seguridad testeada después del testeo del máximo. El testeo del máximo fue un sobretiro (HH) que fue un patrón en cuña (un spike hacia arriba y entonces tres pequeños empujes hacia arriba a la barra 16), y el final de un triangulo expansivo (barras 11, 12, 13, 15 y 16). La barra 18 era un BP (una variante, ya que el breakout por debajo de la barra 15 aun no habia sucedido, pero el momentum hacia abajo a la barra 17 fue suficiente para hacer que el gráfico actuara como un breakout) y un doble tope pullback. La barra 20 fue otro BP y un testeo de las barras 7 y 10 linea de tendencia desde abajo. Como que el mercado hizo una ola de ventas para testear el mínimo de la barra 19, este intentó formar un doble suelo pullback, pero con la fuerza de las ventas hacia abajo a la barra 19, y este podría acabar testeando el mínimo del canal de la barra 7 o incluso continuar mucho más abajo. Siempre que el mercado ha tenido mucha fuerza que hace que no pueda volver a testear los precios esperados durante diversos patrones como lo hizo aquí con los suelos en spike and channel que fueron todo el camino buscando volver al spike de la barra 1, cuando la corrección finalmente llega, generalmente esta durará más tiempo y será más profunda que cualquier anticipación. Las correcciones después de canales generalmente conducen a trading ranges, y ya que este es un gráfico semanal, podemos ir lateralmente durante varios años más. Al final el mercado romperá en una dirección o en otra, y ya que nos encontramos en una economia en crecimiento y el Emini es un promedio del valor de esta economia, el mercado al final deberia romper hacia arriba pero esto podría llevar un tiempo, un largo tiempo. Todos los expertos de la CNBC han estado diciendo que el suelo ha llegado y que nos encontramos en el camino hacia nuevos máximos, pero la acción del precio parece decir lo contrario. Sin embargo, en cualquier momento el mercado se va hacia arriba un par de puntos porcentuales, que redondearan al alza los alcistas proclamando pruebas de los sigueitnes grandes alcistas y cada vez que este caiga un par de puntos porcentuales, encontraran a los bajistas que aclamaran que no vamos a la depresión. Deberias mirarlos como un entretenimiento porque tú no tradeas en su marco temporal, y las predicciones no tienen nada que ver con tus ingresos (y nada que hacer con lo que la acción del precio te esta contando). Estas observaciones demuestran que las mismas ideas que funcionan para el trading diario tambien funcionan para marcos temporales superiores.
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REVERSAS CON ENORME VOLUMEN Cuando una acción se encuentra en un empinado bajista en un gráfico diario y entonces tiene un dia con volumen que es de 5 a 10 veces más de lo normal, los alcistas pueden haber capitulado y un suelo tradeable puede estar presente. Un dia con enorme volumen es muy a menudo un dia de gap hacia abajo, y si este tiene un cierre alcista fuerte, las posibilidades de un largo rentable se incrementan. Los traders no han de estar necesariamente buscando una reversa alcista, pero después de una ola de ventas culminante las posibilidades son buenas de que haya por lo menos un movimientos de dos segmentos a por lo menos la EMA que les permita colocar una trade rentable que tendrá una duración de dias a semanas. Incidentalmente, en el gráfico de 1 minuto que está en un fuerte movimiento bajista, si hay una enorme barra de volumen (sobre 25000 contratos), es poco probable que sea el final del movimiento bajista, pero a menudo es un signo de que un pullback acontecerá prontamente, generalmente despuesd de una o dos LL con menos volumen (divergencia del volumen). Raramente o nunca deberias mirar al volumen en los gráficos intradia por su poco rentable valor predictivo en los gráficos de 5 minutos, el cual es el gráfico que deberias de estar usando exclusivamente para el trading. Lehman Brothers abrieron con un enorme gap hacia abajo en al barra 3 y entonces recorrieron por debajo de una linea de canal de tendencia bajista (desde las barras 1 y 2 en la figura 13.8) pero hicieron un fuerte rally hacia el cierre. El volumen fue tres veces mayor que el dia anterior y cerca de 10 veces que la media del mes pasado. Con esas fuertes barras de tendencia alcista (se ven más claras en el gráfico de velas pequeñajo), este era seguro para comprar al cierre, peor un trader más cuidadoso esperaría hasta que el mercado tocará el máximo de esta posible barra de señal. El mercado abrió con un gap hacia arriba al siguiente dia. Un trader podría o comprar en la apertura, o esperar a un testeo hacia abajo y entonces comprar un nuevo máximo intradia, o buscar una ola de ventas den el grafico de 5 minutos y comprar la reversa hacia arriba después de un intento fallido para cerrar el gap. Este tipo de fuerza casi siempre viene seguida de por lo menos dos patas hacia arriba (la segunda pata hacia arriba a la barra 6 ocurrió después del exitoso testeo al gap en la barra 5 HL) y una penetración de la EMA. La barra 4 y 6 formaron una bandera bajista de doble techo. La barra 7 intentó formar una bandera alcista de doble suelo con la barra 5, pero en cambio esta resultó ser un BP con entrada a corto tres barras más tarde. A partir de hoy, el mercado está testeando el mínimo de la barra 3, intentando defender los stops por debajo de este y formando un doble suelo, pero este falló, probablemente habrá pánico de ventas por debajo del mínimo de la barra 3, ya que todo el mundo estaba viendolo como un fuerte suelo con elevado volumen.
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Figura 13.8 Una barra de reversa con elevado volumen en un gráfico diario
Bear Stearns en la figura 13.9 tuvo un enorme dia de tendencia bajista el viernes, con un volumen que fue unas 15 veces superior que un dia tipico, y la acción perdió cerca de un 70% de su valor del que tenía las dos semanas anteriores. Sin embargo, el volumen fue solo una vez y media que el del dia anterior, y había solo una mínima mecha alcista. La acción del precio estaba en contra de los largos ya que no había reversa desde la rotura del canal de tendencia bajista. De hecho, la enorme barra de tendencia bajista cerró bien por debajo de la linea, confirmando la fuerza del fallo de la linea del canal de tendencia que contenia a los bajistas. La acción perdió otro 80% cuando esta abrió el lunes (barra 3), pero se negoció un poco menos de volumen. Los traders que habian comprado en el cierre del viernes, pensando que esto era un suelo culminante y que no habría manera de que el quinto banco de inversión más grande del país pudiera caer más abajo, fueron devastados al llegar el lunes. Un volumen culminante con la ausencia de una acción del precio alcista no es razón suficiente para posicionarse en contra de una fuerte tendencia bajista. Un experto televisivo podría recomendar la compra, pero sin el soporte de la acción del precio, esto era simplemente demasiado riesgoso. Este gráfico es de la misma época que el anterior gráfico de LEH. Sin embargo, el gráfico de LEH no rompió la linea de canal de tendencia bajista (barra 3) hasta el lunes, y se giró hacia arriba durante este dia con un volumen enorme. Aquí, en el gráfico de BSC, el dia de enorme volumen fue un dia antes, y también rompió por debajo de la linea de canal de tendencia bajista, pero el dia cerró cerca de su mínimo sin acción del precio alcista por ninguna parte. Este hizo un gap hacia abajo en la barra 3, igual que el LEH (la barra 3 es el lunes en ambas acciones), pero LEH hizo un fuerte rally mientras que BSC apenas pudo iniciarlo. La barra 3 para BSC era aun una barra de reversa alcista siguiendo la rotura de una linea de canal de tendencia alcista, cualquier trader podría elegir entre comprar LEH y BSC durante este dia, obviamente tenia más números de compra LEH porque su barra de reversa alcista era fuerte. Incluso si un trader compró BSC a un tick por encima de la barra 3, habrá hecho más del 100% en los próximos tres dias, pero LEH era claramente una apuesta alcista mucho más segura.
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Figura 13.9 Enorme volumen pero no hay barra de reversa Después de que este gráfico fuese impreso, BSC fue comprado por JPM por una pequeña fracción de su capitalización en el mercado de tan solo unos meses antes. Al cabo de unos meses, LEH también se vino abajo.
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Capítulo 14
OPCIONES Un operador intradía ganará más dinero si no hace sus operaciones basándose en gráficas diarias porque es probable que su ganancia global se vea reducida por no poder poner su total atención a sus operaciones intradía. Sí, es divertido ganar dinero con opciones, pero es probable que pague por esa diversión con ingreso que dejará de recibir de operaciones intradía porque estaba distraído. Habrá un par de veces al mes en las que puedas encontrar una gran oportunidad de comprar opciones, pero si eres un operador intradía y estás operando opciones más seguido que eso, probablemente estás dejando de ganar mucho dinero en operaciones intradía no aprovechadas para que valga la pena. Aunque hay muchas maneras de operar opciones basándose en la acción del precio, si eres principalmente un operador intradía, debes limitar tus pensamientos a la gráfica de cinco minutos durante el día. Sin embargo puedes usar opciones ocasionalmente entrando en contra de movimientos grandes en la gráfica diaria. Lo más fácil es comprar puts o calls y algunas veces vender spreads y buscar mantener esas operaciones de uno a varios días. Puedes permitir un nuevo extremo en contra de tu posición, y puedes estar dispuesto a agregarle a tu posición porque tu riesgo es perfectamente definido y limitado con estas estrategias. En un posible máximo tope, puedes simplemente vender en corto una pequeña posición de acciones, pero puedes tender a observarla demasiado durante el día y esto podría causar que dejes pasar operaciones en los eminis y finalmente negarte cualquier ganancia de la operación con acciones. Hay una ocasión peculiar en la que operar opciones intradía puede ser preferible a los futuros o las acciones. Esto es cuando el mercado se encuentra en una gigantesca caída libre y está cerca de llegar a su límite hacia abajo. Si se presenta un patrón confiable de reversa, puedes pensar que el riesgo de comprar es pequeño, aún con una posición pequeña, pero puede ser sustancial aún con un broker de buena reputación. ¿Cómo puede ser esto? Porque su sistema se puede sobrecargar y tus órdenes tal vez no se procesen por 30 minutos o más. Si acabas de comprar lo que tú pensaste que en el fondo y entonces el mercado cruza tu stop de protección, tu orden puede no ser reportada como llenada por 30 minutos y no sabrás cuando se llenara. Fácilmente puedes perder 10 puntos en el emini. Una alternativa es comprar calls, con lo que tendrás tu riesgo asegurado. Chesapeake Energy en la figura 14.1 ha subido el 85% en los últimos cuatro meses pero presentó muchas pequeñas retracciones después de la fuerte bajada en marzo, incrementando las probabilidades de una reversa en un nuevo máximo. El mercado rompió por encima de la línea de canal de tendencia dibujada entre las velas 1 y 3, y de la línea dibujada entre las velas 3 y 5. Los últimos seis días de la
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subida formaron una cuña cuando vemos la línea de tendencia dibujada desde la vela seis y usando sólo los mínimos de los cuerpos. Hubo un fuerte movimiento alcista desde la vela 4 seguido por dos subidas más a nuevos máximos. La vela ocho fue una vela pequeña con un cierre bajista. Todo esto son señales de que los alcistas estaban perdiendo el control del mercado y existe ahora una alta probabilidad de una retracción a la Ema de 20 días, como en las velas 2 y 4, y una oportunidad razonable de una prueba de la línea de tendencia dibujada usando las velas 2 y 4, y posiblemente una reversa mayor de la tendencia. La entrada en contra ideal era comprar opciones de put durante el día de la vela 8 o esperar hasta el siguiente día cuando el mercado rebasó el mínimo de la vela 8, formando una L2, que es una segunda oportunidad de entrada en corto en un nuevo máximo, una operación de muy altas probabilidades.
Figura 14.1 Chesapeake Energy, gráfica diaria. Comprarías opciones de put ‘en el dinero’ (at the money) del mes actual o más próximo (front month) porque son las que tendrán el menor deslizamiento (son las más líquidas) y no te preocupes por la depreciación del tiempo ya que es probable un movimiento rápido. Una operación alternativa sería vender una opción call ‘en el dinero’ (at the money) y comprar una opción call al siguiente precio
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superior, pero esto es demasiado complicado, y el movimiento bajista debe ser fuerte por lo que estar largo en puts ofrece la mejor relación riesgo-beneficio. Todavía falta que se produzca una vela EMA Gap de retracción, y esta bajada es probable que la produzca. Entonces se prepararía una subida para probar el máximo de la vela 8. Apple en la figura 14.2 subió más del 300% en menos de dos años y después bajo el 55% en dos meses hasta la vela 6 en esta gráfica semanal. Comprar opciones de put en la L2 de la vela 5 fue una buena operación ya que hubo primero un fuerte movimiento hacia abajo en la vela tres que rompió por debajo de la línea de tendencia alcista desde la vela 1. También, esta vela de entrada L2 fue un segundo rompimiento de la línea de tendencia alcista dibujada desde la vela 3, y un máximo más alto en dos segmentos (seguido dos segmentos terminan un movimiento). Ambas bajadas a la vela 1 y vela 3 robaron la EMA de 20 semanas, y las probabilidades eran altas para que al menos se produjera una corrección de este tamaño desde el máximo de la vela cinco ya que los bajistas han demostrado buena fuerza dos veces anteriormente en esta subida.
Figura 14.2 AAPL, semanal. La vela en 7 fue una vela de EMA Gap 2, un segundo intento de subir para cerrar el gap debajo de la EMA de 20 semanas. También es una bandera alcista de doble fondo con la vela 1 punto un objetivo mínimo es una prueba rápida del promedio. En cambio la subida fue tan fuerte que una retracción
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mayor era probable, como lo era un segundo segmento alcista. Ya que la bajada desde el máximo de la vela 5 fue tan fuerte, las probabilidades son altas de que por lo menos haya un intento de probar los mínimos de la vela 6 antes de que AAPL exceda el máximo de la vela 5. Se está formando un gran rango de Trading, pero es probable que ya tengamos un techo. Una vez que tengamos una vela de señal, una compra de puts sería una operación razonable. Cuando los movimientos son así de violentos, el mercado es menos predecible y el riesgo mayor. Una buena forma de definir y limitar el riesgo es comprando opciones. ANR en la figura 14.3 estaba en una fuerte subida en la gráfica diaria (inserto) y rompió por encima del máximo de una cuña hace cuatro días. Ayer sobrepasó por encima de otra línea de canal de tendencia y por encima de 100, un número psicológicamente importante y por tanto un imán. En cuanto la gráfica de 5 minutos empezó a bajar una prueba del 100 era probable. Las opciones de put de julio en 100 podían haber sido compradas por 7.20, y una salida razonable de protección sería una operación por encima del máximo del rango de Trading en la apertura, arriesgando tal vez un dólar o algo así en los puts. En la vela 2 estos puts costaban 8.80. La primera pausa fue un gran lugar para tomar ganancias parciales porque podía haber una reversa en la apertura hacia arriba después de probar por debajo de la EMA y debajo de 100. Sin embargo el movimiento hacia abajo de la apertura fue tan fuerte que es probable que haya al menos 2 segmentos bajistas. Si el operador movió su stop cerca de 7.30, nunca habría sido tocado, y los puts valían más de 10.00 al cierre. En la gráfica diaria, el día se convirtió en una a outside bajista. En fuertes subidas generalmente no hay mucho seguimiento en el siguiente día (aquí hubo un pequeño día doji), porque la gran vela outside bajista será probablemente el inicio de un pequeño rango de Trading. Pero una prueba de la EMA diaria ascendente es probable en el corto plazo. Cuando un operador intradía obtiene buenas ganancias con opciones es mejor cerrar la posición y buscar otras oportunidades el día siguiente. Probablemente habría poco más que ganar de esta posición, y aguantar la hasta el siguiente día sería una distracción de las operaciones intradía.
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Figura 14.3 Mercados desbocados seguido ofrecen entradas en contra rentables usando opciones, y este tipo de operaciones no causan demasiadas distracciones a los operadores intradía porque el riesgo es limitado. En la figura 14.4, cuando este día tuvo un gap por debajo del mínimo del día anterior y debajo de una línea de canal de tendencia y volvió hacia arriba en una reversa de la apertura, un operador puede comprar opciones de call de julio en 170 por 5.70, y el volumen del mercado fue tan bueno que podía comprar 50 a ese precio, y la horquilla (spread) eran 10 centavos (muy ajustada). Esta es una ventaja de operar acciones con gran volumen. Podías haber vendido la mitad en la prueba de la vela 5 del máximo de la vela 3 a 9.20 con una orden de límite. Podías haber vendido el resto en el doble techo de la vela 6 y máximo más bajo al mismo precio. Esto representa una ganancia de $150 por opción (menos comisiones). El precio de compra inicial de 5.70 equivalía a $570 por opción. Ya que ésta fue una gran entrada podías arriesgar aproximadamente $200 por opción de call (precio de la opción a 3.70) y duplicar la posición en una bajada de $100 si había una segunda entrada en largo. Esto no fue necesario ya que la primera entrada funcionó bien.
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Figura 14.4 AAPL tuvo tres empujes bajistas en la gráfica diaria (izquierda). El mínimo del día en la vela A equivale al mínimo de la vela A en la gráfica diaria de la izquierda.
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Capítulo 15
MEJORES OPERACIONES Todas las operaciones de este capítulo ya han sido discutidas, y se incluyen ejemplos adicionales para su repaso. Uno o más de estos criterios (setups) se presentan a diario en la gráfica de 5 minutos del Emini del S&P500 y en la gráfica de 5 minutos de prácticamente cualquier otro mercado. Si el operador tiene la paciencia para esperar, probablemente por horas, para que se desarrolle uno de estos criterios y se restringe a operar únicamente las operaciones de este capítulo, se convertirá en un operador muy exitoso. Sin embargo, aprender a restringirse solamente a las mejores operaciones es tal vez la parte más difícil del trading. Si no estás ganando dinero todavía, esto es algo que debes considerar seriamente. Un componente importante para ganar dinero es evitar operaciones perdedoras que invariablemente borrarán mucho más de lo que has ganado con las buenas operaciones. La operación más importante que debes evitar hasta que seas un trader hábil y ganador es el alambre de púas (Barb Wire), especialmente cuando está en el centro del rango del día, cerca de la EMA y en el lado equivocado de la EMA, y el día no es un día con una tendencia fuerte y clara. Empezaremos repasando la primera gráfica del libro, donde encontramos un número de excelentes operaciones en la gráfica diaria de AAPL, todas estas pertenecen a este capítulo. Este capítulo mostrará líneas de tendencia que ayudarán a aclarar algunas de las operaciones para que sea más fácil su identificación y entendimiento.
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Figura 15.1 AAPL, gráfica diaria hasta junio 10 del 2008. La vela 1 en la Figura 15.1 fue una retracción de dos segmentos (bandera, triángulo, rango ajustado de trading) a la EMA con una señal de compra H2. Era la primera retracción después de romper una línea pronunciada de tendencia. La vela 2 fue un corto de cuña y también un pequeño triángulo expansivo. Siguió el rompimiento de la vela 1 de la línea de tendencia por tanto era una entrada aceptable contratendencia, y después de una cuña, debe tener dos segmentos bajistas (y así fue). La vela 3 (el número está muy por encima de la vela) fue una M2S (A2) y una bandera bajista de doble tope (DTBF) después de un fuerte movimiento bajista desde la cuña (W), por lo que era probable un segundo segmento bajista, y una bandera alcista de doble fondo (DBBF) con la vela 1. La vela 4 fue una cuña (W) y un largo Gap 2 que hizo reversa hacia arriba después de probar por debajo de la bandera de la vela 1. La vela 5 fue un largo de H2 y prueba de rompimiento (Breakout Test) (del rompimiento sobre la vela 2). La vela 6 fue un corto de cuña (W) después del rompimiento de la gran línea de tendencia en la vela 4. Normalmente atravesaría la EMA y tendría dos segmentos. Sin embargo el movimiento
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bajista fue culminante, y cubrió una distancia razonable hacia abajo en un solo segmento grande. La vela 7 fue un largo de Gap 2 y una bandera alcista de doble fondo (DBBF) (con la vela 5) y una segunda prueba del rompimiento de la vela 2. También fue una reversa alcista de la bajada que rebasó la vela 5. Aunque se esperarían dos segmentos bajistas, este setup hizo que valiera la pena intentar un largo, con el plan de buscar hacer corto en una prueba del máximo de la vela 6. La vela 8 fue una pequeña bajada en dos segmentos que siguió una prueba alcista del máximo de la vela 6 en forma de cuña (W) (la línea no está dibujada, pero el movimiento alcista desde la vela 7 tuvo tres empujes alcistas), pero una prueba alcista en dos segmentos del máximo de la vela 6 era más probable después de la subida tan fuerte desde la vela 7. La vela 8 fue la primera retracción al través de una fuerte línea de tendencia y un largo de reversa en la EMA. Esto fue engañoso aquí como es seguido el caso después de una reversa mayor. El movimiento picado (choppy) es un reflejo de las emociones de ambos bandos, y uno de los bandos pronto ganará. El caso de los bajistas es claramente más fuerte cuando hay una subida picada (choppy) después del rompimiento de una línea mayor de tendencia (desde la vela 7). La vela 9 fue una prueba en dos segmentos del máximo de la vela 6, formando un máximo más alto. También siguió al fuerte rompimiento de la línea de tendencia desde la vela 7 y de una línea de tendencia menor desde la vela 8. Es probable que por lo menos se formen dos segmentos bajistas. Finalmente, fue un rompimiento fallido sobre la cuña (W), y por tanto una segunda entrada. La cuña rompió hacia abajo y falló en la vela 8. Después rompió hacia arriba y falló en la vela 9, en la dirección opuesta. La vela 10 es un corto M2S después de un fuerte primer segmento bajista. También es una retracción de rompimiento después de romper por debajo de la vela 8 y debajo de la EMA. La vela 11 es una retracción de doble fondo (DP) (en este caso un buena figura de fondo hombros y cabeza), formando una entrada en H2 en un mínimo más alto después del rompimiento de una línea de tendencia. También hizo reversa hacia arriba antes de caer por debajo de la vela 4, por lo que es un mínimo más alto, que le da confianza a los alcistas. Finalmente, fue una bandera alcista de doble fondo (DBBF) (con la vela 4) y una retracción de rompimiento después de tres empujes bajistas, por tanto debe tener al menos un segundo segmento alcista. La vela 12 es un largo en M2B en la primera retracción después del rompimiento de una línea de tendencia pronunciada, y es una retracción de rompimiento después de romper por encima del gap de enero.
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La vela 13 fue una pequeña corrección de dos segmentos y una L2 fallida, entonces efectivamente fue un largo de H2 (dos intentos fallidos de bajar es equivalente a un segundo intento en subir). La vela 14 es una prueba de retracción en cuña (W) de la EMA y la primera retracción después de romper una línea de tendencia pronunciada. El mercado está cerca del máximo de la vela 9 y tal vez del tope (techo) de la primera retracción mayor (máximo más bajo) en una nueva tendencia bajista. Sin embargo, puede solamente estar probando el tope de un gran rango de trading, o una pausa en camino a un nuevo máximo. Este último escenario es el menos probable después de tan fuerte bajada a la vela 11 y la subida actual relativamente débil. Recuerda que el canal alcista desde la vela 4 era un objetivo para una retracción, que ocurrió en la vela 11, formando una bandera alcista de doble fondo (DBBF). Un canal normalmente conduce a un rango de trading por lo que el movimiento alcista probablemente fallará en el área del máximo de la vela 9 y será seguido por otro movimiento hacia abajo. Eventualmente el mercado romperá en una u otra dirección. Lo primero que cualquier operador debe hacer cuando está probando algo nuevo es imprimir semanas de gráficas del período de tiempo y el instrumento que planea operar y revisar si sus criterios son válidos. Cuando comienza a operar no debe operar con más de dos contratos, sin importar cuán grande sea el tamaño de su cuenta. Sólo después de obtener beneficios consistentemente por varias semanas deberá considerar incrementar el tamaño de su posición. Aunque la mayoría de los traders tardan muchos años en convertirse en consistentemente redituables. La parte más compleja del trading es decidir si un criterio (setup) es suficientemente bueno para que convenga colocar una operación. Esto es especialmente difícil de ejecutar en tiempo real cuando siempre se siente como que necesitas una vela más para estar seguro, pero una vez que se forma esta vela, ya perdiste la mejor entrada. Toma muchos años de práctica para lograr mirar una gráfica e instantáneamente determinar lo que está sucediendo, y aún así nada es siempre perfectamente claro. Sin embargo, algunas cosas son más fáciles de reconocer que otras, y un principiante será inteligente en enfocarse en sólo un par de criterios de entrada (setups) que sean fáciles de anticipar. Afortunadamente, hay muchos criterios que son fáciles de identificar y tienen probabilidades excelentes de éxito. Si la gráfica comienza cerca de la esquina inferior izquierda y se encuentra cerca de la esquina superior derecha y no ha habido segmentos bajistas que hayan cruzado por debajo del centro de la pantalla, o si ha habido una serie de movimientos con muchas velas alcistas de tendencia y sólo pequeñas retracciones, debes comprar todas las H2 donde la formación de entrada toque o penetre la EMA. Una vez dentro del largo y que la vela de entrada haya cerrado, mueve
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tu stop de un tick por debajo de la vela de señal a un tick por debajo de la vela de entrada. Toma ganancias en un objetivo corto (scalp) con la mitad de la posición (puedes ajustar esto con la experiencia), y entonces mueve tu stop a breakeven o tal vez uno o dos ticks peor que breakeven. Agrega a tu posición en cada nueva oportunidad que se presente. La mayoría de los mercados entran en una fuerte tendencia tal vez el 20% del tiempo o menos. Cuando el mercado no está en una clara tendencia, busca entrar en contra de segundas entradas en giros máximos o mínimos. Estos días contarán con varios giros que duran 5 a 10 o más barras, y entonces se rompe la línea de tendencia, llevando a un giro opuesto. Si el impulso en el movimiento al rompimiento es fuerte, espera por una segunda entrada, que llega usualmente en unas 5 velas. Una vez que estes ganando un par de puntos diarios en el Emini o 50 centavos o un dólar en AAPL o en alguna otra acción importante, debes enfocarte en incrementar el volúmen (tamaño de la posición) en lugar de agregar muchos nuevos criterios (setups). Estos son los mejores criterios, y si operas con 25 contratos del Emini y sólo ganas dos puntos diarios, ganarás $500,000 al año. Si operas con 100 contratos y ganas cuatro puntos diarios lograrás $5 millones al año. Muchas acciones como AAPL, GS, RIMM y SKF pueden manejar 3,000 o más acciones sin deslizamiento (slippage) excesivo la mayor parte del tiempo. Si promedias 50 centavos diarios con 3,000 acciones de una sola compañía, equivale a cerca de $300,000 al año. Es natural tomar confianza después de algunos éxitos, y muchos traders buscarán agregar criterios (setups) a su arsenal. También, odian estar sentados por una o dos horas mientras esperan por las mejores entradas cuando ven muchos scalps ganadores desarrollarse frente a ellos. La peor cosa que pueden hacer es tratar de operar los alambres de púas (BW). Estos rangos de trading se presentan típicamente en el medio del día después de haber estado esperando una entrada por u par de horas. Están normalmente en el medio del rango cerca de la EMA y siempre se ven tan sencillos. Sin embargo dañarán tu cuenta y tus emociones. Desafortunadamente la mayoría de los traders piensan que pueden dominarlos, y los operan y se preguntan al final del mes por qué estarán perdiendo un par de miles de dólares. Otro error común es fijarse en gráficas de 1 minuto. Las operaciones son muy fáciles de identificar al final del día, pero la mayoría son difíciles de ejecutar en tiempo real. Si tu objetivo es ganar dinero, y ese debe ser tu objetivo, sólo toma las mejores operaciones, y evita los alambres de púas y las gráficas de 1 minuto. Si, en cambio, esto es sólo un pasatiempo exitante para ti, recuerda que los pasatiempos cuestan dinero, y debe existir otro por ahí para ti que sea tan divertido y mucho menos costoso. Uno de los mejores patrones de reversa es la rotura de una línea de tendencia con fuerte impulso seguida de una prueba en dos segmentos que resulte en un nuevo extremo. Los dos
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segmentos al nuevo extremo (un máximo más alto o un mínimo más bajo) son en efecto dos intentos de restablecer la vieja tendencia, aún a costa del fuerte rompimiento de la línea de tendencia, y ese segundo intento fallido tiene una alta probabilidad de crear una fuerte reversa que debe tener al menos dos segmentos y que seguido se convierte en una nueva tendencia en la dirección opuesta. Finalmente, operar acciones en más o menos la primera hora es una de las maneras más fáciles de ganar dinero. Enfócate en rompimientos fallidos (fBO) y en retracciones de rompimiento (BP) de patrones del día previo. Si hay una fuerte vela de reversa, toma la primera entrada. Si hay 3 o más velas mayormente solapadas, espera por una segunda entrada. Después que tengas 50 centavos a 1 dólar de ganancia, mueve el stop de protección a breakeven (BE). Cierra de un tercio a la mitad de tu posición con una ganancia de 1 dólar y tal vez cierra otro cuarto en 2 dólares. Pero siempre deja al menos un cuarto de tu posición correr con un stop de breakeven o hasta que haya una señal clara y fuerte opuesta, porque las tendencias perduran mucho más allá de lo que creerías posible.
REVERSAS MAYORES Las reversas mayores invierten la dirección de una tendencia que se ha mantenido en efecto por al menos un par de horas y a veces hasta por varios días. Las mejores entradas en reversa de una tendencia tienen el rompimiento de un línea de tendencia significativa antes del criterio (setup) de entrada, porque no querrás entrar contra-tendencia a menos que los operadores contra-tendencia hayan demostrado alguna habilidad de controlar el mercado. Entra en una retracción que pruebe el extremo de la tendencia. La retracción puede no llegar (un máximo más bajo en una nueva tendencia bajista o un mínimo más alto en una nueva tendencia alcista) o sobrepasar (un máximo más alto en una nueva tendencia bajista o un mínimo más bajo en una nueva tendencia alcista) el extremo de la vieja tendencia, pero si se sobrepasa por mucho el viejo extremo, entonces la vieja tendencia está continuando, y debes esperar nuevamente por otro rompimiento de una línea de tendencia.
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Figura 15.2 GOOG, 5 minutos. Mínimo más bajo (vela 9) después del rompimiento de una línea de tendencia. GOOG tuvo un gap bajista en la Figura 15.2, probó el gap y la EMA pronunciada, y rompió a un nuevo mínimo. La vela 1 fue un buen corto (una prueba de gap L2 cerca de la EMA), pero la tendencia era más segura después del rompimiento a un nuevo mínimo, como es evidente por las dos grandes velas de tendencia bajista con sombras pequeñas. Las mejores operaciones fueron las entradas L2 (M2S) en las velas 2 y 3. La vela 4 fue un segundo intento de hacer reversa la cuña (W) (la línea de canal de tendencia bajista), por lo que era probable que resultara en dos segmentos, y eso hizo. La vela de sñal fue un doji, lo que es un rango de trading de una vela, y en general no es inteligente comprar en la parte alta de un rango de trading bajista, pero esta era una segunda entrada en un patrón de tres empujes y también una reversa de bandera final fallida (FFF) (de las dos velas de cuerpo pequeño previas, que casi forman una doble inside (ii)). La vela 5 apenas rompió la línea de tendencia formada de las velas 1 y 3, pero la vela 7 tuvo un claro impulso alcista, rompiendo la línea de tendencia y la EMA, preparando a los operadores para una entrada en largo en una prueba del mínimo de la vela 4. La vela 7 fue una entrada en corto de EMA Gap, una bandera bajista de doble tope (DTBF) con la vela 3, y dos segmentos alcistas en una tendencia bajista. Recuerda, el rompimiento de una línea de tendencia no
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convierte la tendencia en alcista. Sigue siendo bajista hasta que el mercado pruebe su mínimo por lo que debes seguir buscando cortos. La vela 8 hizo reversa del mínimo del día, pero el movimiento bajista hasta la vela 8 fue fuerte, lo que requiere una fuerte vela de reversa o una segunda entrada. La vela 8 fue una vela alcista envolvente (outside), lo que puede ser una entrada cuando hay claramente operadores atrapados. Cuando no está claro, es mejor esperar más Acción del Precio. La vela 9 fue un segundo intento de hacer reversa el rompimiento al nuevo mínimo y fue una gran entrada para el esperado movimiento alcista de dos segmentos, y fue el mejor criterio para largo del día y fácilmente anticipado después del fuerte rompimiento de la línea de tendencia de la vela 7. La vela 10 volvió a hacer reversa alcista a ocho centavos (ocho centavos es mínimo para una acción de $500) sobre la vela de señal para el largo de la vela 9 y fue una excelente prueba de rompimiento (Breakout Test), largo de micro tendencia, y mínimo más alto, permitiendo a los traders agregar a sus posiciones por encima de su máximo. También atrapó a alcistas fuera de los largos, y estos ahora perseguirán al mercado empujándolo más alto. Siempre debes estar buscando comprar ese primer mínimo más alto después de un posible mínimo más bajo mayor.
Figura 15.3 XHB, diaria.
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Mínimo más bajo (vela 13 en la figura 15.3) después del rompimiento de una línea de tendencia y luego un mínimo más alto (vela 17) después del rompimiento de una línea de tendencia mayor (no mostrada pero sobre los máximos de las velas 1 y 11). El Homebuilders SPDR estaba en una bajada extendida. El primer signo de fuerza alcista fue el rebote del sobre tiro de la línea de canal de tendencia en el mínimo de la vela 10. La vela 11 rompió una línea de tendencia bajista mayor (la línea de tendencia también podía haber sido iniciada en las velas 2, 3 ó 5, y todo sería similar) y tuvo un gap sobre la EMA. En este punto los operadores comenzarán a buscar entrar en largo en una prueba del mínimo de la vela 10 ya sea en forma de un mínimo más alto un mínimo más bajo, pero la tendencia continúa hacia abajo hasta entonces. La vela 13 formó un mínimo más bajo de dos segmentos, que es como las tendencias seguido terminan. La vela 12 fue la primera entrada (sólo sobrepasó por siete centavos la vela anterior y casi no se nota en esta gráfica), pero el impulso bajista continuaba siendo fuerte, haciendo esperar a la mayoría los operadores por más acción del precio antes de comprar. Dos velas más tarde la vela 13 preparó la segunda entrada en largo en la reversa de nuevo mínimo debajo de la vela 10 y fueron dos segmentos bajistas desde la subida en la vela 11. Este es un criterio perfecto para que al menos se produzcan dos segmentos alcistas. La vela 14 fue el tope de una fuerte subida y por tanto poco probable que sea el final del movimiento hacia arriba. Las probabilidades son muy altas de que el mercado pruebe la vela 14 y tal vez la sobrepase antes de caer por debajo del inicio de la subida (el mínimo de la vela 13 si es que alguna vez llega). La vela 15 fue una retracción de dos segmentos pero no un fuerte criterio para una compra porque la vela 14 fue un pequeño sobre tiro alcista de una línea de canal de tendencia (basándose en los máximos vela cinco barras previas) y sería probable que tuviera una venta mayor y más proporcionada. La vela 17 fue un segundo segmento bajista y tuvo una señal H2 de compra y fue una prueba del rompimiento que comenzó la subida. También sobrepasó levemente una retracción Fibonacci del 62%, pero no te fijes en los números Fibonacci cuando operes porque rara vez son mejores que una estimación a ojo de un nivel aceptable retracción. Es una retracción de dos segmentos a un mínimo más alto después de un mínimo más bajo y por tanto el posible comienzo de un movimiento grande alcista.
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La vela 18 satisfizo el objetivo de un máximo sobre la vela 14 y los traders claramente tomaron ganancias.
Figura 15.4 AAPL, 5 minutos. Retracción de dos segmentos a un máximo más bajo (vela 4 en la figura 15.4) después del rompimiento de una línea de tendencia. La tendencia continuaba alcista en la vela 3 porque el rompimiento de la línea de tendencia todavía no es una reversa. Sin embargo, hubo un fuerte impulso en el movimiento hacia la vela tres y los traders inteligentes solamente comprarían una fuerte señal y en lugar se fijarían si el mercado falla de nuevo en su intento de empujar sobre el área 177 donde la vela 2 falló anteriormente.
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Figura 15.5 AMZN, diaria. Retracción de dos segmentos a un máximo más bajo (vela 10 en la figura 15.5) después del rompimiento de una línea de tendencia. La vela 4 no es un error. Fue una vela de tendencia alcista en un gran gap que cerró en su máximo. Amazon estaba en una fuerte tendencia alcista diaria pero rompió la línea de tendencia principal en el movimiento hacia abajo a la vela 5. La tendencia alcista sigue en efecto y los traders seguirán intentando comprar para una prueba del máximo si hay una buena señal de entrada en largo (no la hubo). Debido a la fuerza al cruzar la línea de tendencia y la EMA, los traders buscarán hacer corto una prueba del máximo, especialmente una segunda entrada, aunque forme un máximo más alto o un máximo más bajo. La subida a la vela 6 fue fuerte, pero no hubo una segunda entrada clara en esta prueba del máximo. La vela siete rompió una línea de tendencia menor, indicando más fuerza bajista, y después volvió a probar los máximos de las velas 3 y 4 en la subida a la vela 10. La vela 10 fue un patrón de tres empujes alcistas de una subida violenta desde la vela 7, y esto siempre debe considerarse como un patrón de cuña de reversa. La vela 10 también formó algo aproximado a una bandera bajista de doble tope (DTBF) con la vela 6 y una segunda prueba de los máximos de las velas 3 y 4. Esta es una buena segunda entrada en corto que un trader
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espera encontrar: una bandera bajista de doble tope formada por una pequeña cuña en una subida de dos segmentos para probar el máximo de la tendencia (vela 4) después del rompimiento de una línea de tendencia mayor (a la vela 5), y todo ocurriendo en el momento en el que los operadores estaban buscando un criterio que les permitiera entrar en corto con riesgo limitado. Asegúrate de siempre dejar correr parte de tu posición después de una reversa mayor, aunque tu stop sea tocado una o dos veces, porque una sola entrada de swing usualmente generará más dinero que muchos scalps.
Figura 15.6 INTC, 5 minutos. Máximo más alto (velas 5 y 7 en la figura 15.6) después de rompimientos de líneas de tendencia. También, mínimo más bajo después del rompimiento de una línea de tendencia (vela 11). La subida a la vela 5 se compuso casi exclusivamente de velas alcistas por lo que un operador debe esperar más acción del precio antes de hacer cortos. La vela 6 rompió la línea de micro tendencia y después formó un empuje alcista de dos segmentos a un máximo más alto (más alto que las velas 2 y 5) y fue una fuerte señal para corto y tuvo un cierre bajista. También hubo un máximo más bajo (vela 3) después del rompimiento de la línea de tendencia y un mínimo más bajo (vela 11) después de un rompimiento de línea de tendencia, que también fue una bandera final fallida (FFF).
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La vela 9 es el ejemplo perfecto de por qué el rompimiento de una línea de tendencia bajista no provoca que el mercado se convierta en alcista. Fue una buena vela de reversa, una bandera bajista de doble tope (DTBF), dos segmentos alcistas, y un rompimiento alcista fallido del alambre de púas (BW) en una tendencia bajista, todo esto preparando una buena operación en corto. Aunque la vela 9 fue un doji, sigue siendo una buena vela de señal ya que está preparando una entrada en la dirección de la tendencia y había varios factores favorables quedaban a esta operación unas excelentes probabilidades de éxito.
Figura 15.7 GS, diaria. Máximo más alto (vela 7 en la figura 15. 7) después del rompimiento de una línea de tendencia. También fue una entrada en corto en la parte alta de un gran triángulo expansivo (velas 1, 2, 3, 4 y 7). La vela 7 fue un corto de bandera final fallida (FFF) después del rompimiento de la línea de tendencia a la vela 6. Ya que el tope del triángulo expansivo se formó durante 10 meses, los operadores deben esperar que los alcistas no se rindan fácilmente. Sin embargo, el máximo de la vela 7 debe sostenerse si se va a producir un movimiento importante bajista, y allí es donde deben estar los stops de protección iniciales. La vela 8 fue un máximo más bajo después de la fuerte venta debajo de la vela 6 y una gran señal para atrapar a los últimos alcistas. Fue una prueba de rompimiento perfecta del corto
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debajo de la vela 7. Siempre debes buscar hacer corto el primer máximo más bajo después de un máximo más alto que puede ser una reversa mayor. Una vez que el mercado se desplomó debajo del pico bajista de la vela 6, el stop de protección puede ser recorrido por encima del último giro alcista. La vela 11 fue una entrada en largo aun triángulo expansivo, patrón de continuación alcista. Aunque es una gran transacción, no es tan fuerte como las otras reversas de este capítulo. También hubo un corto aceptable en el máximo más bajo que siguió a la vela 3, y el máximo más bajo de la vela 8, y un buen largo en el mínimo más alto que siguió a la vela 4 (hubo un rompimiento de una línea pronunciada de tendencia en la pequeña subida desde la vela 4), y el par de mínimos más altos (bandera alcista de doble fondo, DBBF) después de la vela 11.
Figura 15.8 MSFT, 5 minutos. Tres pequeños empujes aún mínimo más bajo (vela 4 en la figura 15.8) después del rompimiento de una línea de tendencia. Mínimo más alto (vela 6) después del rompimiento de una línea de tendencia (la línea de tendencia bajista desde la vela 1). La vela 6 fue el primer mínimo más alto después de un mínimo más bajo que puede ser el final de la tendencia bajista. Máximo más alto (vela 9) después del rompimiento de una línea de tendencia.
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La subida a la vela 3 rompió la línea de tendencia pero esto por sí solo no crea una nueva tendencia alcista. La cuña en la vela 3 fue un corto fuerte.
Figura 15.9 ORCL, 5 minutos. Tres empujes alcistas (vela 4 en la Figura 15.9), especialmente porque estaba cerca del tope de un rango de trading bajista. También la vela uno fue un mínimo más bajo después del rompimiento de una pronunciada línea de tendencia (no dibujada).
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Figura 15.10 ORCL, 5 minutos. En la figura 15.10, hubo un sobretiro de línea de canal de tendencia y una reversa (vela 12). Pequeño tope en cuña (vela 2). Máximo más bajo (vela 4) después del rompimiento de una línea de tendencia. Mínimo más alto (vela 6) después del rompimiento de una línea de tendencia. La subida desde la vela 6 fue un segundo segmento alcista, pero terminó en una bandera bajista de doble tope (DTBF). Mínimo más bajo (vela 7) después del rompimiento de una línea de tendencia, seguido de un mínimo más alto en la vela 9. La vela nueve fue el primer mínimo más alto después de un mínimo más bajo que puede ser el fondo del mercado (siguió al rompimiento de una línea de tendencia). Un canal roto en una tendencia de pico y canal seguido corrige cerca del inicio del canal (aquí la vela 10) mientras el mercado intenta crear un nuevo rango desde el que pueda romper el siguiente movimiento (en cualquier dirección).
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Figura 15.11 El ‘Obama Crash’ del 2008. ¡Un día tan perfecto! Si observas la gráfica de 5 minutos a la derecha en la figura 15. 11, la forma no tiene ninguna significancia para una reversa de tendencia de un mínimo más alto, pero si te fijas en la escala de precio a la derecha podrás ver que algunas de las velas eran de más de 30 puntos de altura, en contraste con un día normal donde las velas pueden tener un rango de aproximadamente dos puntos. Este es el intento del mercado de formar al menos fondo temporal después de que el Dow perdió el 20% en esta semana del Obama Crash del 2008. El mercado se desplomó debido al temor a las políticas de Obama, no al lío de los préstamos subprime, pero eso es irrelevante para el trading. Ha sido claro por más de un año que el mercado debe bajar por debajo de 10,000 en 2008 porque parece que ha entrado en un rango de Trading de varios años. Una vez establecido un tope mayor y la venta puede llevarnos a precios mucho más bajos, pero el rango de Trading es más común y por tanto un resultado mucho más probable. El miedo mundial de que las políticas de Obama dañan a los negocios incrementando los costos y regulaciones, y el miedo de que no exista un líder económico en el mundo libre, sólo han acelerado el proceso. Aunque el Dow tuvo un rango de 1000 hoy, siguió siendo tan sólo otro día en la oficina para un operador de la acción del precio. Si disminuir su posición a sólo un 20% del tamaño normal porque tendrías que arriesgar cerca de 10 puntos en cada operación del Emini, aún podrías terminar el día con más ganancia que en un día promedio usando un objetivo de 4 puntos.
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También en días tan grandes como este es muy importante dejar correr parte de tu posición y confiar en una stop de breakeven porque hubo muchos movimientos de 20 puntos o más. Si hay una señal opuesta antes de que tuve stop de breakeven se ha tocado, cierra tu posición, toma un descanso y maravíllate de la increíble ganancia que has logrado. O si eres un operador inusualmente bueno, hace reversa y repite el proceso. Ahora es viernes y el Dow ha bajado de 200 a 700 puntos cada día esta semana, por lo que un intento reversa es probable. Pero tienes que ser paciente y buscar criterios estándar de la acción del precio. La gráfica de la izquierda es una gráfica de 60 minutos y la vela D (también es la vela 6 en la gráfica de 5 minutos de la derecha) cruzó la línea de canal de tendencia construida en base a las velas A y C, e hizo reversa. En la gráfica de 5 minutos la vela seis formó un gran doji después de que el mercado cayó debajo de la línea de canal de tendencia formada por las velas 2 y 4. Los dojis no son grandes velas de señal pero el mercado había estado haciendo reversa de rompimiento de línea de canal de tendencia tanto en la gráfica de 5 como la de 60 minutos y el Dow había bajado 700 puntos, por lo que un movimiento alcista operable era probable. La vela 7 rompió por encima de la línea de tendencia bajista pero formó un tope de bandera final fallida (FFF) y dos segmentos alcistas, por lo que una retracción era probable. Pero el movimiento alcista desde el mínimo de la vela 6 fue violento por lo que era probable que se produjera un segundo segmento alcista después de una prueba del mínimo de la tendencia bajista. Espera pacientemente un mínimo más alto (con tanto impulso alcista un mínimo más bajo no era esperado). Si tú stop de breakeven es tocado vuelve entrar porque hay una excelente oportunidad de un gran movimiento alcista bajo estas circunstancias y es común que el mercado toque los stops de breakeven un par de veces antes de que la tendencia se acelere hacia arriba. La vela 10 fue un posible fondo ya que fue una falla de una retracción en cuña fallida y una retracción de rompimiento (una versión de mínimo más bajo) que siguió al falso rompimiento de una línea de micro tendencia en la vela 9. Sin embargo, el movimiento bajista desde la vela 7 duró más de aproximadamente una hora y fue muy profundo, por lo que un segundo segmento bajista era probable antes de que tuviéramos un fondo final. El movimiento alcista a la vela 11 rompió otra línea de tendencia bajista, por lo que los alcistas están ganando fuerza. Las velas 8 a la 11 ilustran un patrón común en el que una bandera final fallida (FFF) se convierte en una cuña. La bandera crea al rompimiento y hace reversa hacia arriba, como lo
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hizo en la vela 10, y entonces se crea una subida de dos segmentos que es en realidad un tercer segmento y por tanto una cuña. El primer segmento es el máximo de la vela 9 de la cuña. Este tipo de patrón más grande entonces se convierte seguido en una bandera final fallida (FFF) más grande. La vela 12 fue un mínimo más bajo comparada con la vela 10 y por tanto un posible mínimo más alto del día, pero el movimiento bajista a la vela 12 tiene mucho impulso y una prueba de este mínimo es probable. El segmento alcista a la vela 13 tiene varias velas alcistas de tendencia y rompió otra línea de tendencia bajista. La vela 14 fue una vela de reversa de buen tamaño y una retracción de rompimiento de una línea de micro tendencia, y un mínimo más alto comparado con la vela 12, por lo que éste puede ser el mínimo final, y lo fue. Esto volvió la vela 12 en el primer mínimo más alto fuerte después de la vela 6 y una prueba excelente del mínimo de la tendencia bajista. Esta fue la operación del día y la que debiste estar esperando durante todo el día después de la fuerte subida a la vela 7. Hubo muchas otras operaciones durante este día pero ésta fue fácil de anticipar y se desarrolló perfectamente. Hubo sobretiros de línea de canal de tendencia en las gráficas de 5 y de 60 minutos, un gran movimiento alcista a la vela 7, haciendo posible un mínimo más alto, una retracción de dos segmentos a la vela 12 formando un posible mínimo más alto en 60 minutos, seguido de un mínimo más alto en 5 minutos en la vela 14 que confirmó el mínimo más alto de la vela 12. No necesitabas la gráfica de 60 minutos para hacer esta operación. Es mostrada para mostrar que había fuerzas de un marco temporal mayor trabajando aquí y es claro por el volumen que las instituciones les estaban poniendo atención. Observa como el mercado ha roto las cuatro líneas de tendencia bajistas dibujadas en la gráfica (y líneas mayores que no están dibujadas). En algún punto las líneas de tendencia alcistas que se están desarrollando (no están dibujadas) se vuelven más importantes cuando el mercado hace la transición a una tendencia alcista. Esas líneas de tendencia alcistas incluyen las que se dibujarían en los mínimos de la vela 6 a la vela 10, de los mínimos de la vela 6 a la vela 12, y los mínimos de la vela 12 a la vela 14. La vela 15 fue un doji pero una excelente vela de señal en este contexto. Fue sobretiros de una línea de canal de tendencia (nuestra dibujada pero sobre las últimas velas recientes) en una subida a un nuevo máximo del día. El movimiento alcista fue tan agudo y la vela fue tan grande que los operadores en largo estarían ansiosos de tomar ganancias debajo de la vela 15. Los bajistas agresivos sabrían esto y estarían entrando en corto plenamente conscientes de que nadie del otro bando estaría ansioso en comprar sin haber tenido una retracción.
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Este es un ejemplo perfecto de la importancia de dejar correr una parte o toda tu posición en un mínimo relevante. Tú stop de breakeven habría sido tocado en la entrada en largo de la vela 12 pero tu largo de la vela 14 habría logrado 60 puntos, y aunque vieras incrementado tu objetivo de scalps a 4 puntos, habrías logrado tanto como en 15 scalps. La vela 15 hizo reversa hacia abajo después de un nuevo máximo en el día.
SCALPS EN REVERSAS MENORES DURANTE DIAS DE RANGO DE TRADING Si los recorridos grandes duran por sólo unas barras o aproximadamente una hora, y el día no es un día de tendencia, entrar en contra de nuevos giros altos o bajos es una técnica efectiva de scalping, y a veces también ofrece movimientos extendidos razonables. Las mejores de estas reversas menores son segundas entradas y cuñas en nuevos extremos. Uno puede cuestionar el tomar scalps cuando hay tan buenas operaciones de swing, pero la razón es simple. Si hay una muy alta probabilidad de que puedas obtener un punto en el Emini tomando la operación, y el mercado puede manejar gran volumen, puedes obtener la ganancia de un día completo en tan sólo uno de estos scalps de un punto.
Figura 15.12 Cuando un día no es un día de tendencia, es un día de rango de trading. La vela 2 en la figura 15.12 rebasó el máximo de la apertura por lo que Traders inteligentes estarán buscando una segunda entrada en corto (si la retracción de rompimiento en largo falla),
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lo que llegó después de la vela 3. El impulso alcista en la vela 2 era suficientemente fuerte que es más inteligente esperar una segunda entrada en corto. La vela 9 fue un segundo intento alcista después de romper por debajo del giro bajista en la vela 4 y fue el segundo intento de hace reversa el rompimiento a un nuevo mínimo (el primero fue la doble inside en la vela 8 que se convirtió una bandera final fallida).
Figura 15.13 Cuando un día no es un día de clara tendencia, los traders deben buscar entrar en contra de nuevos extremos, especialmente cuñas y segundas entradas. La vela 1 en la figura 15.13 es una reversa de cuña con una fuerte vela de reversa. La vela 2 es un tope de cuña. La vela 4 es un doji en una bajada inclinada y a que se puede convertir en una bandera bajista de una o dos barras tienes que esperar una segunda entrada para comprar. La vela 5 es una reversa hacia arriba del segundo intento de romper a un nuevo mínimo por debajo de la vela uno. La vela inside que formó la vela de señal tiene un cierre alcista. También fue un mínimo más bajo después del rompimiento de una línea de tendencia creada por el movimiento alcista desde la vela 4, y una bandera final fallida (FFF). La vela 6 es un corto en L4 que hizo reversa después de romper por encima del giro alcista de la vela 3. También es algo como una vela bajista de doble tope con la vela 3 (DTBF).
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RETRACCIONES EN UNA FUERTE TENDENCIA La condición esencial para este enfoque es que creas que la gráfica está en una fuerte tendencia. Ya que la mayoría de los operadores no reconocerán que el día está en una fuerte tendencia en una gráfica de cinco minutos hasta después de la primera o segunda horas estas operaciones normalmente no se darán en la primera hora. El mejor criterio es una retracción de dos segmentos a la EMA. La retracción a la EMA normalmente parece que no puede llevar a un buen movimiento en favor de la tendencia, pero invariablemente el movimiento rebasará el antiguo extremo de la tendencia y llegará mucho más lejos de lo que pudieras imaginarse. Es importante dejar correr parte de cada entrada en favor de la tendencia en un día de fuerte tendencia, aunque esto signifique que algunas veces tu stop de breakeven sea tocado en la porción que dejas correr de la operación. Pero los grandes movimientos más que compensarán esto. En cada nueva entrada puede simplemente agregar tu porción de scalp o en su lugar abrir una nueva posición completa además de la parcial que tienes corriendo. Una vez que cierras la parte de scalp, tu porción de swing será el doble de tamaño que una posición normal (o tres o cuatro veces más grande, si has seguido agregando en cada nueva señal). La mayoría de los operadores encontrarán más fácil solo agregar sus contratos de scalp porque de otra manera terminarían con demasiados contratos que los harían incómodos, y la incomodidad te hace que sea difícil seguir las reglas. Los rompimientos fallidos de líneas de micro tendencia forman entradas en largo H1 en una tendencia alcista y L1 en una tendencia bajista y también son excelentes criterios para entradas en favor de la tendencia. Si la entrada falla en una o dos velas entonces tendrás una falla de un rompimiento fallido lo que es una retracción de rompimiento y otro criterio confiable.
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Figura 15.14 IBM, 5 minutos, retracciones a la EMA en una fuerte tendencia. Después del rompimiento por debajo de la vela 2 en la figura 15.14, los operadores asumirían que hoy es un día de tendencia en rango o posiblemente un día de tendencia más fuerte desde la apertura. La vela cuatro que es una bandera bajista de doble tope (DTBF) empezó la tendencia bajista desde la apertura. Para la vela 6 los operadores deben estar haciendo cortos los movimientos en dos segmentos a la EMA y cada L2 que encuentren. La vela 6 es un M2S (venta en dos segmentos a la EMA) (la vela cinco fue una pequeña vela bajista que finalizó el primer segmento alcista). La vela 9 fue un corto en L2 y la vela 12 fue un M2S (la pequeña vela alcista anterior finalizó el segundo segmento alcista). Ninguna se veía bien, pero debes confiar en que las entradas M2S tienen una alta probabilidad de éxito en un día con fuerte tendencia bajista. Casi cualquier día habrá acciones que están en tendencia y normalmente tendrán retracciones de uno o dos segmentos a la EMA, ofreciendo buenas entradas en favor de la tendencia con riesgo limitado.
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Figura 15.15 AAPL, 5 minutos, retracciones en tendencia. Para la vela 7 en la figura 15.15 los operadores estarán viendo este como un posible día del tendencia en rangos, y comprarían la entrada M2B de la vela 7 y la retracción de rompimiento en la vela ocho (básicamente cuerpos en triple inside). La vela 14 fue un rompimiento fallido debajo del rango de trading en el cierre del día anterior y claramente un mínimo más alto en un marco temporal superior, y el movimiento de subida a la vela 15 puede estar llevándonos a un día de tendencia desde la apertura. La vela 16 es un largo en primera retracción basado en las gemelas bajista-alcista que probaron la EMA. También fue un mínimo más alto y un largo de Ema gap. La vela 18 no fue una buena H2 porque la vela de señal fue un doji con un cierre bajista y muy cercana al imán de la EMA. También el movimiento alcista a la vela 17 fue parabólico y por tanto culminante, y esto normalmente hace que las H2 sean menos confiables. La vela 19 fue una corrección de tres empujes bajistas a la EMA. La vela 21 fue una H2 con una entrada de gemelas bajista-alcista y una M2B.
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Figura 15.16 La gráfica diaria del USO estaba en una clara tendencia alcista, por lo que la mejor operación es una H2, especialmente cerca de la EMA. Las velas 1, 5 y 12 en la figura 15. 16 fueron compras claras. Las de las 8 y 13 fueron retracciones de dos segmentos debajo de la EMA (barras de Gap). La vela 8 fue una segunda prueba del mínimo del rango de trading de la vela 5, y la vela 13 fue la segunda prueba del rompimiento del máximo del rango de trading de la vela 6, y ambas formaron banderas alcistas de doble fondo (DBBF). La vela 10 preparó una segunda entrada en largo en una retracción de rompimiento (y un tope fallido de un triángulo expansivo con las velas dos, 3, 4, 5, 6, 8 y 9) y una entrada en largo de una línea de micro tendencia. Observa que aunque esto es una clara tendencia alcista la vela 6 fue un buen corto porque hubo primero el rompimiento de una línea de tendencia de la vela 4 a la vela 5. La vela 6 fue una cuña y una subida en dos segmentos a un máximo más alto y el tope de un triángulo expansivo (velas 2, 3, 4, 5 y 6). La vela 15 fue una prueba del rompimiento de la vela 11. Muchos criterios en favor de la tendencia se verán terribles, pero debes confiar en tu lectura y colocar tus órdenes de otra
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manera quedarás atrapado fuera de grandes transacciones al igual que muchos otros operadores débiles. En una fuerte tendencia alcista no necesitas criterios para entrar. Puedes comprar a mercado en cualquier parte y ganar dinero, pero las señales de entrada te permiten utilizar stops más ajustados. Esta subida tiene apariencia de canal por lo que cuando la corrección finalmente llegue el mercado probablemente probara el inicio del canal en el área de la vela 12 o hasta el mínimo de la vela 8 (de hecho cayó hasta 30 en los siguientes seis meses).
Figura 15.17 El SDS de 5 minutos tuvo un día de tendencia desde la apertura. Hubo un fuerte impulso alcista con el primer segmento mayor que terminó en la vela 3 en la figura 15. 17. Cuando hay una fuerte tendencia alcista busca comprar las H2. Las velas 5 y 6 fueron buenos largos en H2, y la vela 6 también fue una M2B. la vela siete fue un segundo segmento alcista y un rompimiento de bandera fallida que bajo y rompió la línea de tendencia principal del día. Cuando el mercado ya no se encuentra en una clara tendencia no ofrece grandes operaciones. El resto de esta discusión es para recordarle a los Traders principios básicos, y ninguna de estas operaciones corresponden a este capítulo. El mercado ahora se encontraba lateral con muchos
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dojis, y los operadores inteligentes evitarían este tipo de acción del precio porque hay demasiado riesgo de operaciones perdedoras y no muchas oportunidades de un gran movimiento. Ya que no hubo una subida clara en el movimiento hacia abajo a la vela 8 y los bajistas han mantenido el control por más de una hora es razonable esperar un segundo segmento bajista (un posible pico bajista y tope de rango de Trading). La vela 10 fue un pequeño segmento alcista y la vela 12 fue un segundo segmento alcista, y tuvo una L2 en su subida desde la vela 11. También la vela 12 fue una vela pequeña que se despegó de la EMA. Este es un buen corto para un segundo segmento bajista. La vela 13 fue una retracción de rompimiento del rompimiento de la vela 9 y una vela alcista de reversa fallida, que atrapó largos. ¿Entonces cuáles fueron las operaciones de alta probabilidad? Las velas 5 y 6 en la tendencia fuerte fueron las mejores y el corto de la vela 12 en el mercado ahora lateral también fue una buena operación. Este corto fue un segundo segmento hacia arriba después de romper la línea de tendencia alcista, una L4 y una vela de gap en el segundo segmento alcista desde la vela 11 con una EMA horizontal, una prueba de rompimiento de la entrada en corto debajo de la vela 7 de señal, y un segundo intento de hacer reversa el giro alcista de rompimiento sobre la vela 10. Pero sólo operadores muy experimentados deberían estar considerando operaciones en rangos ajustados de trading y aún así muchos de ellos buscarían en otra parte. ¡No operes aquí!
ACCIONES EN INTRADÍA Operar acciones en una gráfica de cinco minutos es relativamente fácil si te limitas a tres tipos de operaciones: retracciones a la EMA en fuertes tendencias, reversas claras y fuertes después de un rompimiento de una línea mayor de tendencia, y rompimientos fallidos en la primera hora y retracciones de rompimiento de patrones del día previo. Las mejores operaciones serán en días de fuerte tendencia cuando la mayoría de las velas estén en un lado de la EMA y sólo haya un par de retracciones a la EMA durante el día. Entrar en estas retracciones, especialmente si son criterios M2B ó M2S, es probablemente la mejor de las operaciones intradía en acciones que puedes realizar. Si sigues un grupo de cerca de cinco acciones con grande volumen (más de 5 millones de acciones operadas en cada día) y un rango diario promedio de tres dólares o más, entonces debes poder realizar una o dos operaciones diarias en donde puedas obtener un dólar en la parte de scalp de tu operación y normalmente más en la parte de swing. Después de la entrada coloca una stop de protección más allá de la vela de señal (raramente tendrás que arriesgar más de un dólar y normalmente menos de 60 centavos) hasta que la vela de entrada cierre, entonces ajusta tu stop de protección más allá de la vela de entrada. Una vez que la acción se mueva 60 a 80 centavos en tu dirección, mueve tu stop a
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breakeven o tal vez unos centavos peor. Por ejemplo, si compraste a 120. 10 y la acción llega a 120. 80, mueve tu stop a alrededor de 120. 07. Después de que cierres alrededor de la mitad de tu operación en una orden del límite con un dólar de ganancia, confía en tu stop de breakeven. Recorre tu stop de protección más allá de puntos de giro en la gráfica de cinco minutos y cierra un poco más de tu posición con dos dólares de ganancia. Nunca cierres la parte final de tu posición hasta que tu stop sea tocado a menos que se desarrolle una fuerte señal opuesta. Hay varios ejemplos de este tipo de operación en la sección anterior. El segundo tipo de entrada es una reversa de tendencia, pero éstas son más complicadas para los principiantes porque la mayoría de las reversas fallan, y los principiantes tienden a ser demasiado ansiosos y entran en criterios débiles. Para una reversa debe haber un fuerte rompimiento de una línea de tendencia mayor, con este primer segmento de reversa mostrando mucho impulso y teniendo una fuerte vela de reversa. Entonces esperarás para una prueba del extremo de la tendencia y entradas en una prueba exitosa (un máximo más bajo de un máximo más alto en un tope de mercado, o un mínimo más alto de un mínimo más bajo en un fondo de mercado). Querrás que la vela de señal sea una fuerte vela de reversa. Si la entrada no tiene cada uno de estos componentes no tomes la operación. El manejo del stop es el mismo que el de las entradas en tendencia descritas anteriormente. El tipo final de operación requiere que busques patrones en la gráfica del día anterior, como una bandera, un punto de giro o una línea de tendencia, y entonces buscar entrar en un rompimiento fallido o en una retracción de rompimiento. El máximo o el mínimo del día se presenta comúnmente en estas reversas de la apertura.
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Figura 15.18 AAPL está en una tendencia bajista desde la apertura. El mercado ha estado bajando por varias horas y no ha tenido una retracción a la EMA, por lo que es una muy fuerte tendencia bajista. Las mejores operaciones son los cortos en las velas 2 y 10 en la figura 15. 18. El precio de entrada en la vela 2 es 169. 88, y el stop inicial está sobre la vela de entrada en 170. 38. La vela de entrada es una vela outside bajista, y debes colocar tu stop sobre su máximo en cuanto entres antes de que cierre la vela. Esto es razonable porque define tu riesgo, y no querrás estar en corto si el mercado hace reversa inmediatamente sobre el máximo de la vela. Si esto no fuera una vela outside colocarías tu stop sobre la vela de señal. El riesgo inicial aquí son 50 centavos. La vela 5 fue una H1 que corrió 7 centavos sobre tu precio de entrada en corto, pero aún no habrías recorrido tu stop de protección hacia abajo porque la ganancia mayor ha sido sólo 38 centavos, y necesitas darle tiempo tu operación para que trabaje. Típicamente no debes de mover tu stop a breakeven hasta que tengas entre 60 y 80 centavos de ganancia abierta. En la vela 6 habrías podido cerrar la mitad de tu posición con una ganancia de un dólar usando una orden del límite (el mínimo de la vela seis fue 1.07 por debajo de tu precio de entrada). Como puedes ver por la naturaleza outside de la vela muchos operadores probablemente también cerraron parte o toda su posición corta. En este punto mueve tu stop de protección a breakeven o tal vez unos céntimos peor (170.91 es razonable ya que AAPL raramente toca stops
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por más de un céntimo), y no te salgas a menos que se presente una reversa clara y fuerte, lo que es poco probable en un día de tan fuerte tendencia bajista. Espera que retracciones asusten a cortos débiles para que cierren sus operaciones. Por ejemplo la subida a la vela 9 tocó stops de breakeven al centavo (170.88) y después hizo reversa hacia abajo. Si tu stop fue tocado puedes volver a hacer corto en la vela 10 con la prueba a la EMA de la vela nueve y la prueba de rompimiento. La vela 10 muestra que la prueba de rompimiento cumplido su objetivo de asustar operadores, porque claramente muchos cortos volvieron a entrar. Si permitiste que tu stop fuera tocado volverías nuevamente a estar en corto pero peor por 41 centavos.
Figura 15.19 GS fue agresivamente vendido pero formó un fondo de cuña en la fuerte vela de reversa alcista 3. En una tendencia bajista desde la primera vela con pocos movimientos alcistas en los mínimos de las velas 2 y 3 en la figura 15.19 (y esas subidas ni siquiera se aproximaron a la EMA), no había ninguna compra fuerte significativa previa. Simplemente romper una línea de canal de tendencia no es suficiente demostración de fuerza alcista y hasta que esta fuerza esté presente cualquier operación contra tendencia será sólo un scalp, lo que es una estrategia perdedora en contra de una fuerte tendencia.
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Si crees que el mercado ha caído demasiado y demasiado pronto, y ya es momento de una subida fíjate la siguiente gráfica (la numeración de la gráfica es la misma). Una vez que falló el fondo de cuña el mercado cayó otros seis dólares. Nunca operes contra tendencia a menos que la señal sea perfecta. Necesita ambos: un fuerte rompimiento de línea de tendencia y una fuerte vela de reversa.
Figura 15.20 Este es un ejemplo perfecto de las entradas que hay que evitar. Cada día debes mantener examinando la gráfica durante el día y especialmente en el primer par de horas para determinar si es un día de tendencia (los tipos principales escribieron anteriormente). Si lo es no debes estar operando contra tendencia. Un día de tendencia desde la apertura como el de la figura 15.20 es el más fácil de identificar. Ya lo sospecharía es desde la tercera vela del día (una gran vela de tendencia bajista que cae alejada de la apertura), y tendrás mucha confianza al momento que el mercado rompa debajo de la vela 1. La subida de la vela 1 fue con una fuerte vela de tendencia alcista y rompió una línea de tendencia. Un trader ansioso podría comprar por encima de las velas de reversa 2, 3 y 4, pensando que los alcistas mostraron fuerza adecuada durante el rompimiento de la línea de tendencia. Pero el mercado se ha mantenido debajo de la EMA desde la tercera vela del día, y los operadores deben recordar que en días de tendencia desde la apertura como este el primer movimiento alcista hacia la EMA normalmente falla y luego prueba el mínimo. No te convenzas a ti mismo en que el mercado ha ido demasiado lejos y ya es momento de una subida. Por
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definición tú estarás pensando en contra tendencia y buscando scalps contra tendencia en un fuerte día de tendencia. Tienes miedo vender cerca del mínimo y en su lugar estás esperando una reversa de la tendencia, lo que es una apuesta de bajas probabilidades. Haz las matemáticas. La mayoría de los scalps en largo fallarán y la cantidad que pierdas en cada uno será demasiado grande para recuperarla en una o dos operaciones ganadoras. Por otro lado GS no tuvo ninguna operación buena de M2S en todo el día, por lo que la mayoría los principiantes ansiosos de tener una ganancia deberán buscar en otro lado por las mejores operaciones en este día. Sin embargo un operador con experiencia estará haciendo cortos hasta en las mínimas retracciones durante todo el día, confiando en la secuencia típica de retracción para salirse de una operación si la retracción va más allá de lo que esperaba posible. Cada tipo de primera retracción es normalmente seguido por una prueba del extremo de la tendencia (en este caso el mínimo del día). Siempre busca retracciones de rompimiento y rompimientos fallidos.
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Figura 15.21 Operaciones en acciones desde la apertura.
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La vela 1 en la figura 15.21 es un corto de rompimiento fallido. La vela 2 es una reversa hacia arriba de una prueba del mínimo del día, y fue un segundo intento de venta por debajo del rango de trading del día anterior (rompimiento fallido). Cuando dos intentos de cualquier cosa fallan, es probable que el mercado haga lo opuesto (en este caso subir). También es una cuña. La vela 3 es un rompimiento fallido sobre el máximo del día anterior. La vela 4 cuatro falló en su rompimiento sobre la línea de tendencia bajista y sobre la EMA. La vela 5 fue una fuerte reversa alcista del gap debajo del mínimo anterior (un rompimiento fallido debajo del mínimo del día anterior). La vela seis fue una retracción de rompimiento de la subida de la apertura que rompió por encima del rango del día previo. También fue un mínimo más alto en la EMA.
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Directrices de Trading 1. Todo lo que vemos es al través de una niebla gris. Nada está perfectamente claro. Lo 'parecido' o 'cercano' es suficientemente bueno. Si algo se asemeja a un patrón confiable, lo más probable es que se comporte como un patrón confiable. 2. Cada barra es una barra de señal en ambas direcciones y el mercado puede tomar tendencia hacia arriba o hacia abajo en la siguiente barra. Debemos mantenernos abiertos a todas las posibilidades y cuando suceda una sorpresa, no la cuestiones o la niegues. Sólo interprétala y aprovéchala (trade it). 3. Todo tiene sentido. Si sabes leer la acción del precio, nada te sorprenderá porque entenderás lo que el mercado está haciendo. Los principiantes lo pueden observar en una gráfica impresa al final del día. El objetivo es aprender a leerla suficientemente rápido para poder comprender lo que está sucediendo en tiempo real. 4. Simplemente entender la acción del precio no es suficiente para convertirte en un trader exitoso. Debes aprender cómo tomar las mejores operaciones y SEGUIR TUS REGLAS. 5. El trading es un trabajo, y si esperas ganar buen dinero, necesitas un plan de trabajo, como lo necesitarías para cualquier negocio, y debes seguir este plan. El plan puede ser simple, como sólo tomar dos o tres tipos de entradas de la gráfica de 5 minutos, haciendo scalping con la mitad de la posición y haciendo swing con el resto poniendo el stop en break even. Sin embargo: sigue tu plan. El margen de ganacia en este negocio es pequeño, entonces unas cuantas fallas en la disciplina pueden mantenerte en rojo. 6. No conviertas el mercado en un casino, porque ese tipo de matemáticas es implacable e imparable y te destruirá. Muchas estrategias funcionan con suficiente frecuencia para hacerte creer que eventualmente podrás vivir de ellas, pero las matemáticas están en tu contra. Hacer trading en la gráfica de 1 minuto es un ejemplo clásico. Ganarás muy seguido con lo que creerás que eventualmente habrás afinado tus habilidades al punto en que creerás que podrás hacer una fortuna. La realidad es que muchas de las mejores operaciones suceden tan rápido que no las podrás tomar y te quedarás tomando de entre las menos redituables y lograrás menos que en la gráfica de 5 minutos, si es que logras algo. 7. No hay patrones confiables para tomar operaciones en contra de la tendencia, así que nunca tomes operaciones en contra de la tendencia a menos que haya primero un rompimiento de una línea significativa de tendencia. Y aún así, busca primero por operaciones a favor de la tendencia que debe llevarte a probar el extremo de la vieja tendencia. Si el mercado nuevamente hace reversa cerca del viejo extremo, entonces debes entrar en la dirección de la nueva tendencia. 8. Todos los patrones fallan, y las fallas seguido fallan, pero una falla fallida es una segunda oportunidad de entrada en la dirección original y tiene un alto índice de éxito.
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9. Cuando ves que un lado está atrapado de repente, la probabilidad de un scalp en la dirección opuesta aumenta. Los traders atrapados serán forzados fuera de la operación mientras tú estás entrando, y probablemente esperarán por más acción del precio antes de entrar de nuevo en la dirección original, así que sólo habrá traders en tu dirección. 10. Observar a traders quedar atrapados fuera de una operación porque les tocaron su stop es una señal tan confiable como observarlos quedar atrapados dentro de una operación. Si el mercado de repente toca stops y luego continúa su tendencia, es una estrategia confiable para por lo menos obtener un scalp. 11. Muchos principiantes buscan emoción y tienden a hacer overtrading (sobre operar, hacer exceso de operaciones). Muchos grandes traders ven el trading como algo solitario y aburrido, pero muy redituable. 12. Lo sencillo es mejor. No necesitas indicadores, y sólo debes ver una gráfica. Si no puedes ganar dinero de una sola gráfica sin indicadores, agregar más cosas que analizar sólo hará el ganar dinero más difícil. También, sólo toma las mejores de las mejores operaciones hasta que puedas ganar consistentemente. 13. Decide si es un pasatiempo o un trabajo. Si es un pasatiempo, mejor encuentra otro porque este va a resultar muy caro y peligrosamente adictivo. Todos los grandes traders son probablemente adictos al trading, pero la mayor parte de los adictos al trading terminarán quebrados (sin dinero). 14. Si no puedes hacer malabares con una sola pelota, no lo intentes con dos o tres. Si aún no estás ganando dinero, empieza con una gráfica, un mercado, un período de tiempo (el de 5 minutos) y un concepto (acción del precio, no indicadores). 15. Empieza a hacer trading usando la gráfica de 5 minutos y entrando en las operaciones con orden de stop. Toma parte o todo con una orden de límite en tu precio objetivo, y después ajusta tu stop de protección a 'break even' (punto de entrada) en el resto de los contratos. 16. Los principiantes deben considerar hacer swing trading (trading con objetivo largo) en acciones en lugar de hacer scalping o swings de los Eminis porque las gráficas de las acciones son normalmente más fáciles de leer y comúnmente toman buenas tendencias. Los Eminis o futuros de bonos se vuelven importantes cuando tu volumen de trading se vuelve muy grande para obtener buenas entradas en acciones. 17. Al principio, deberías considerar hacer trading con el SPY en lugar del Emini. Un Emini es idéntico a 500 SPY, y haciendo operaciones con 300 a 500 SPYs te permite hacer swing en parte de tu operación sin incurrir en mucho riesgo. Una vez que logres operar con 1000 a 1500 SPYs, si crees que vas a seguir incrementando el tamaño de tu posición, entonces cambia al Emini. Con esa cantidad, puedes retirar
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parte de tu posición en el Emini y dejar el resto correr, y puedes incrementar tu posición tremendamente sin que el slippage (diferencia entre el precio esperado de entrada y el precio real obtenido) se convierta en un problema significante. 18. Si descubres que se te pasaron un par de operaciones del Emini seguidas y que fueron exitosas, es probable que estés haciendo trading con una posición demasiado grande. Cambia a hacer operaciones con 100 a 300 SPYs y deja correr por lo menos de 20 a 50 centavos. Aunque no te vas a volver rico, al menos puedes ganar algo de dinero e incrementar tu confianza. 19. Compra barato y vende caro, excepto en una clara y fuerte tendencia. En una tendencia alcista compra entradas H2 aunque estén en el máximo del día, y en una tendencia bajista vende entradas L2. Sin embargo el mercado está en un rango de trading durante la mayor parte del tiempo. Por ejemplo, si el mercado ha estado subiendo por algunas barras y hay una clara señal de compra cerca del máximo de este segmento, pregúntate si crees que el mercado está en uno de estos patrones de tendencias fuertes y claras. Si no te puedes convencer que lo está, no compres en la parte alta, aunque el ímpetu luzca atractivo, ya que las probabilidades son grandes de que caigas en una trampa. 20. Cada segmento de cada gráfica puede clasificarse como más de un patrón, y casi siempre los patrones apuntarán en la misma dirección. Todo lo que debes observar es uno, para colocar una orden. Por ejemplo, una Bandera Bajista Final Fallida (Failed Final Bear Flag) puede ser también una Bandera Alcista de Doble Fondo (Double Bottom Bull Flag), y esto también puede ser un Pico Alcista y Reversa de Rango de Trading (Bull Spike and Trading Range Reversal) que giró después de sobrepasar una línea de canal de tendencia y una línea mayor de tendencia alcista, y que puede progresar a un Spike and Channel Bull. Si reconoces cualquiera de estos, puedes colocar una operación, aunque no veas el resto. 21. Buena entrada, mala operación. Siempre sospecha del mercado si te deja entrar a un precio mejor que el anticipado, pero si la oportunidad se presenta, tómala. El corolario de mala entrada, buena operación no es tan confiable. 22. Las tendencias siempre forman retracciones que parecen entradas terribles, pero son redituables y reversas que parecen prometedoras pero son perdedoras. La mayoría de las retracciones de una tendencia siguen un clímax apenas suficiente para hacer dudar a los traders si la tendencia ha terminado y los atrapa fuera de entradas en la retracción. También, las reversas de una tendencia son apenas suficientemente buenas para atraer y atrapar a trader contra tendencia. Si operas contra tendencia, estás apostando, y aunque vas a ganar seguido y divertirte, las matemáticas están en tu contra, y lentamente pero con certeza vas a quebrar. Entradas contra tendencia en tendencias fuertes casi siempre fallan y se convierten en grandes entradas en favor de la tendencia, especialmente en la gráfica de 1 minuto. 23. El mejor tiempo para ganar dinero, son los primeros 90 minutos, y algunas de las operaciones más fáciles de identificar son rompimientos fallidos, y retracciones de rompimientos o patrones del día anterior. Los principiantes deben evitar hacer operaciones en el medio del día y en el medio del rango
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del día. 24. Cuando estés a punto de tomar una operación, pregúntate si esta señal es una de las mejores del día. ¿Será ésta la que las instituciones han estado esperando todo el día? Si la respuesta es no, y aún no eres un ganador consistente, entonces tampoco debes tomar la operación. Si has tenido dos perdedoras consecutivas en los últimos 15 minutos aproximadamente, pregúntate si esas operaciones eran las que esperaban las instituciones por horas. Si la respuesta es no, estás haciendo operaciones en exceso (overtrading), y necesitas ser más paciente. 25. Aquellos que hablan no saben y los que saben no hablan. No veas televisión o leas ninguna noticia. Los traders que ganan más dinero están demasiado ocupados para preocuparse por la televisión. Pregúntate, si estás ganado dos puntos diarios en el Emini con buen volumen, ¿querrías preocuparte en salir en la televisión? ¿Entonces porqué buscas ideas para invertir de alguien que ni siquiera puede ganar un par de puntos al día? El trading es un negocio, no una religión, así que no busques a un 'salvador' del trading. 26. Cada barra y cada serie de barras es una tendencia o un rango. Escoge uno. Durante el día y especialmente cerca de las 10:30 CST debes poder decidir si el día se parece algún patrón conocido de tendencia. Si así es y estás esperando tomar cualquier operación, debes tomar todas las que son a favor de la tendencia. Nunca consideres tomar operaciones contra tendencia si no has tomado todas las que son a favor de la tendencia. 27. Las mejores barras de señal son barras de tendencia en la dirección de tu operación. Las barras doji son barras de rango y por tanto terribles barras de señal. Vas a perder si compras arriba de un rango en una tendencia bajista o vendes en la parte baja de una tendencia alcista. 28. No serás consistentemente ganador hasta que dejes de tomar operaciones contra tendencia. Vas a ganar la suficiente cantidad de veces para seguir intentándolo para mejorar tu técnica, pero con el tiempo tu cuenta irá desapareciendo. 29. No harás dinero hasta que empieces a hacer operaciones a favor de la tendencia en retracciones. 30. No ganarás dinero operando reversas hasta que esperes por el rompimiento de una línea significativa de tendencia y luego una fuerte barra de reversa en una prueba del extremo de la tendencia. 31. No vas a ganar dinero a menos que sepas lo que estás haciendo. Imprime la gráfica de 5 minutos del Emini todos los días (y las de acciones si operas con acciones) y apunta en la gráfica todas las entradas que veas. Cuando veas varias características o condiciones de la acción del precio escríbelas todas en la gráfica. Haz esto todos los días por años, hasta que puedas ver cualquier parte de cualquier gráfica e instantáneamente poder identificar lo que está sucediendo.
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32. Si perdiste dos o tres operaciones seguidas o si perdiste dinero en el día, estás operando de más (overtrading) y no estás siendo paciente. Puedes estarte engañando y buscando por operaciones anticipadas de 'bajo riesgo' en las gráficas de 1 ó 3 minutos, o estás operando contra-tendencia, o en el alambre de púas. Los malos hábitos siempre borran más que tus ganancias. Estás en el camino de borrar tu cuenta, aunque te estés moviendo lentamente en esa dirección. Pere eventualmente lo lograrás. 33. No vas a ganar dinero en el largo plazo hasta que sepas lo suficiente de tu personalidad para encontrar el estilo de trading que te es compatible. Necesitas ser capaz de poder seguir tus reglas confortablemente, permitiéndote entrar y salir de tus operaciones con poca o ninguna incertidumbre o ansiedad. Una vez que hayas dominado un método de trading, si sientes estrés mientras operas, entonces no has encontrado tu estilo o a ti mismo. 34. Siempre busca dos segmentos. También, cuando el mercado intente hacer algo dos veces y ambas falle, entonces es una señal confiable de que tendrá éxito haciendo lo contrario. 35. Nunca 'escojas' las operaciones porque invariablemente vas a 'escoger' suficientes operaciones perdedoras para terminar perdiendo. Ya sea que dejes correr contratos y tomes sólo las mejores dos o tres operaciones del día, o haz scalp toma todas las entradas válidas. Esto, sin embargo, es una alternativa más difícil y es sólo para personas con una personalidad muy inusual (¡aún más inusual que el resto de nosotros traders!). 36. Los principiantes sólo deben tomar las mejores operaciones y hacer scalp o dejar correr. Es difícil observar la pantalla por dos o tres horas seguidas y no tomar una operación, pero esta es la mejor manera para los principiantes de ganar dinero. Si tu objetivo primordial es ganar dinero, esto es lo que debes hacer. Y si no, entonces tienes otros objetivos que están interfiriendo con lo que debería ser tu objetivo. 37. La disciplina es la característica más importante de los traders ganadores. El trading es sencillo de entender, pero difícil de realizar. Es muy difícil seguir reglas sencillas, y hasta los 'gustos' ocasionales pueden significar la diferencia entre el éxito y el fracaso. Todos podemos ser mentalmente fuertes como Tiger Woods por un tiro, pero muy pocos lo pueden soportar toda la ronda, y seguir así por una ronda diaria de por vida. Todos saben lo que es la resistencia mental y la disciplina en algunas actividades diarias, pero muy pocos aprecian lo extremo y resistente que se debe ser para poder ser un gran trader. Desarrolla la disciplina para sólo tomar las mejores operaciones. 38. La segunda más importante característica de un gran trader es la habilidad de no hacer nada durante lapsos de horas. No sucumbas al aburrimiento y te dejes convencer de que ha pasado demasiado tiempo desde tu última operación. 39. Trabaja en incrementar el tamaño de tu posición en lugar del número de operaciones o la cantidad de estrategias que usas. Sólo necesitas ganar un punto al día en el Emini para vivir bien (100 contratos con un punto diario es una cantidad de siete dígitos al año).
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/
Pero But
Cd
Cerró o cerrado Closed
FF
1P
1ra pausa o retracción en una fuerte tendencia 1st Pause or Pullback in a strong trend 2 horas sin tocar la EMA 2 hours with no touch of the EMA
COY
Cierre de ayer Close of Yesterday
FTCL
CS
Señal clara y fuerte Clear and Strong signal
G
4D
4 barras consecutivas bajistas, demasiada fuerza para considerar un largo 4 consecutive bear bars, too strong for a long
CT
G2
4U
4 barras alcistas consecutivas, demasiada fuerza para considerar un corto 4 consecutive bull bars, too strong to short
DB
5T
(5t F) Falla de 5 ticks: el Mercado hizo reversa después de avanzar 5 ticks, entonces la orden de límite para el objetivo corto (scalp) se tocó pero probablemente no se ejecutó, entonces habrá traders atrapados (5t F) 5 Tick Failure: the market reversed at 5 ticks, so the scalp limit order was touched but likely not filled, and traders will be trapped Posible Possible
DBBF
Contra-tendencia, en contra de la tendencia de las últimas barras o hasta del día entero Countertrend, against the trend of the past several bars or even of the entire day Doble fondo, que pueden también ser dos barras consecutivas con mínimos idénticos Double Bottom, which can even be two consecutive bars with identical lows Bandera Alcista de Doble Fondo, un patrón horizontal que contiene un doble fondo y que se forma después de un posible fondo Double Bottom Bull Flag, a horizontal pattern that contains a Double Bottom and forming after a possible bottom
DL
Una retracción de dos segmentos a la EMA en una tendencia A two legged PullBack to the Exponential Moving Average in a trend Una segunda entrada en una retracción de dos segmentos a la EMA en tendencia A second entry in a two legged Pullback to the Exponential Moving Average in a trend Precio de una opción ‘En El Dinero’ At the Money option strike price
DP
Precio de Break Even o tablas Break Even price Rompimiento Breakout Retracción del rompimiento Breakout Pullback Prueba del rompimiento Breakout Test Alambre de púas Barb Wire
EB
Cierre Close
F
2HM
?
A2
A22
ATM
BE BO BP BT BW
C
DT
DTBF
EMA EOD Esp ET
Bandera Final, normalmente un patron horizontal después de una tendencia. El rompimiento comúnmente falla y hace reversa Final Flag, usually a horizontal pattern after a trend. The breakout often fails and reverses Rompimiento fallido de un canal de tendencia Failed channel breakout Espacio libre entre dos puntos, por ejemplo entre el máximo de una vela y la EMA Gap Una segunda entrada en una señal de gap A second entry on a gap setup
H
Máximo o máximo del día High or High of Day
H1
Retracción de un segmento en un movimiento alcista 1 legged pullback in a bull move
Líneas en duelo Dueling Lines
H2
Una retracción de un doble tope o una retracción de un doble fondo A DoubleTop PullBack or a DoubleBottom PullBack Doble Tope, que pueden ser hasta dos barras consecutivas con máximos idénticos Double Top, which can even be two consecutive bars with identical highs Bandera Bajista de Doble Tope, un patrón horizontal que contiene un doble tope y se forma después de un posible tope Double Top Bear Flag, a horizontal pattern that contains a Double Top and forming after a possible top Barra de entrada Entry Bar Promedio móvil exponencial (20 períodos) Exponential Moving Average (20 period) Fin del día End Of Day Especialmente Especially Triángulo expansivo Expanding Triangle
HH
Retracción de dos segmentos en un movimiento alcista 2 legged pullback in a bull move Máximo más alto Higher High
Falla Failure
HST
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HL
Mínimo más alto Higher Low
HOD
Máximo del día High Of Day
HOO
Máximo del rango de apertura High Of Opening range Máximo de ayer High Of Yesterday Más alto Higher Máximos Highs Fondo de un patron de Cabeza y Hombros, un patrón de continuación en mercados alcistas o bajistas que algunas veces funciona como patrón de reversa Head and Shoulders Bottom, a continuation pattern in both bull and bear markets that sometimes is a reversal pattern Tope de Cabeza y Hombros, un patrón de continuación en mercados alcistas o bajistas que a veces funciona como patrón de reversa Head and Shoulders Top, a bull continuation pattern in both bull and bear markets that sometimes is a reversal pattern
HOY Hr Hs HSB
HTF
Mayor periodo de tiempo Higher Time Frame Barra inside, el máximo de la barra es menor o igual al máximo de la barra anterior y el mínimo es mayor o igual que el mínimo de la barra anterior Inside bar, the high of the bar is at or below the high of the prior bar and the low is at or above the low of the prior bar Igual que la anterior Inside bar, the high of the bar is at or below the high of the prior bar and the low is at or above the low of the prior bar Doble barras inside Double inside bar
mo
Ímpetu o impulso Momentum Barra outside, el máximo es mayor o igual que la barra anterior y el mínimo es menor o igual que la barra anterior Outside bar, the high is at or above the high of the prior bar and the low is at or below the low
STF
OL
Traslape o empalme entre barras OverLap
T1
1ra tendencia 1st Trend
OO
Una barra outside seguida de otra outside aún mayor OutsideBar followed by a larger OutsideBar Precio de opción Fuera del Dinero Out of the Money option strike price Retracción Pull Back Objetivo fallido previo de la reversa Prior Failed Reversal Target Posible Possible
T1B
Tendencia desde la primera barra Trend from the 1st Bar
Triple barras inside Triple inside bar Una barra outside rodeada de insides Outside bar surrounded by inside bars Mínimo o mínimo del día Low or Low of Day Retracción de un segmento en un movimiento bajista One legged PullBack in a bear move Retracción de dos segmentos en un movimiento bajista 2 legged PullBack in a bear move Máximo más bajo Lower High Hombro izquierdo de un patrón tope de Cabeza y Hombros Left shoulder of a Head and Shoulders Top Orden de límite Limit order Mínimo más bajo Lower Low
OTM
T2
Segunda tendencia 2nd Trend Tercera tendencia 3rd Trend Barra de tendencia Trend Bar Línea de canal de tendencia Trend Channel Line
prob
Probable Probably
TCL R
PS
Orden de paro (stop) de protección Protective Stop Objetivo de operación ganadora Profit Target
TF
Puntos Points Barra de reversa Reversal Bar
TR
Rango de operación, o simplemente rango Trading Range
tri
Posible triángulo (5 o más segmentos cada vez más pequeños en un patrón horizontal) Possible Triangle (5 or more increasing smaller or larger legs in s sideways pattern)
LOD
Mínimo del día Low Of Day
RHST
Hombro derecho de un tope de Cabeza y Hombros Right shoulder of a Head and Shoulders Top Relación riesgo-beneficio Risk Reward Ratio Barra de señal Signal Bar Pico y canal Spike and Channel
TT
Triple tope Triple Top
LOO
Mínimo del rango de la apertura Low Of Opening range Mínimo de ayer Low Of Yesterday Más bajo Lower
RRR
TTR
SCB
Fondo de un Pico y Canal Spike and Channel Bottom
W2
Microcanal Microchannel
SCT
Tope de un Pico y Canal Spike and Channel Top
WT
MC
Microcanal Microchannel
SH
Giro en un punto máximo Swing High
Y
mkt
Mercado Market Movimiento proyectado Measured Move
SL
Giro en un punto mínimo Swing Low Escaleras contrayéndose o encogiéndose Shrinking Stairs Página 363
Ys
Rango con tendencia o rango ajustado Trending (or Tight) Trading Range Volumen Volume Cuña o cualquier cosa similar, como cualquier patrón de 3 empujes Wedge or anything similar, like any 3 push pattern Segunda entrada en cuña, o una falla de una cuña fallida (una cuña que falló, se crea un nuevo extremo y este nuevo extremo falla en continuar y hace reversa) Wedge2, Wedge 2nd entry or a Failed Failed Wedge (a Wedge that failed, got a new extreme, and the new extreme failed and reversed) A favor de la tendencia, en la dirección de la tendencia de las últimas barras o hasta del día entero. With Trend, in the direction of the trend of the past several bars or even of the entire day Máximo de ayer o mínimo de ayer, o un punto importante de giro alto o bajo de ayer High Of Yesterday or Low Of Yesterday, or major Swing High or Swing Low from Yesterday De ayer Yesterday’s
Ls
Mínimos Lows
M
i
ib
ii
iii ioi L L1
L2
LH LHST
lim LL
LOY Lr
MM
OB
PB PFRT poss
PT
pts RB
SB SC
SS
T
T3 TB TCL
TL
vol W
Período de tiempo más pequeño Smaller Time Frame Tick Tick
Sobretiro de una línea de canal de tendencia y reversa Trend Channel Line overshoot and Reverse Período de tiempo Time Frame Línea de tendencia Trend Line
