1.1.
A komplex elemzés szükségessége, a beszámoló elemzésének elemzésének alapjai
A sikeres vállalati gazdálkodás – a teljesítmények növelése, az értékteremtés stb. – egyik elengedhetetlen elengedhetetlen feltétele a TÁ!"#$#TT%Á&. TÁ!"#$#TT%Á&. A gazdálkodási gazdálkodási folyamatokr'l az abban részt vev(knek megala)ozott informá*i'kra, ismeretekre van sz+kség+k, sz+kség+k, hogy a )ia*on val' jelenlét+k a lehet( legsikeresebb legyen, ezért a gazdálkodásra, illetve vállalkozásra vonatkoz' informá*i'k, ismeretek megszerzése elengedhetetlen -. a tulajdonosoknak , hogy megítélhessék, befektetés+k kezelése érdekeinek megfelel(e, azaz a vállalkozás azaz a vállalkozás vagyoni helyzete stabile, jövedelemtermel( és osztalékfizet( ké)essége megfelel(e/ potenciális befektetők befektetőknek, nek, hog 0. a potenciális hogyy kell(e kell(enn mérleg mérlegelh elhess essék ék befekt befekteté etési si dön döntés téseik eiket, et, azok azok megtér+lését, ko*kázatát, hozamát/ 1. a vállalkozás vezetői számáa, a vállalati stabilitás és fejl(dés, a mindenna)i tevékenységekhez tevékenységekhez és a hosszabb táv2 gazdálkodáshoz ka)*sol'd' vezet(i döntések megala)ozása és értékelése *éljáb'l,
!itelezők zőkne nek, k, akik 3. a !itele akik a hite hitel l és köl* köl*sö sönn nny2 y2jtá jtáss bizt bizton onsá ságá gára ra,, a törle törlesz szt( t(ré rész szle lete tekk és kamatkötelezettség kamatkötelezettség fizetésére vonatkoz'an kívánnak informá*i'hoz j4tni, 5. a meglévő és leendő patneeknek 6szállít'k, vev(k stb.7 azért fontos, hogy a ka)*solat biztonságosnak biztonságosnak és tart'snak min(síthet(e/ min(síthet(e/ 8. a k"n#ezet számára, a *ég imázsára vonatkoz'an/ 9. a makrogazd makrogazdasági asági össz összesíté esítések sek és háttér háttérelemz elemzések ések *éljai *éljaira/ ra/ :. s nem nem 4to 4tols' sor sorban a vállalkozás vezetőinek és dolgozóinak a stabilitás, a fejl(dés és a jövedelembiztonsága jövedelembiztonsága szem)ontjáb'l, bár ez a kör gyakrabban és mélyebben is informál'dhat a számviteli beszámol' ny2jtotta lehet(ségeken t2lmen(en. A tájékozottság tájékozottság megszerzéséhez, ahhoz, hogy a vállalkozások megítélhet(k és értékelhet(k legyenek, megbízhat' és viszonylag egységes informá*i's rendszerre van sz+kség mind a vállalkozás, mind )edig a vállalkozás vállalkozás környezete számára. ;zt az ala)vet( fontosság2 fontosság2 igényt els(sorban els(sorban a vállalkozások vállalkozások számvi számvitel telee elégít elégítii ki, amely amelynek nek szabál szabályo yozás zásaa
A $zámviteli t"vén# %továbbiakban& $ztv.' meg!atáozza • • •
• •
jelent( eszközök és azok forrásainak forrásainak értékelését, illetve értékelési lehet(ségeit, valamint – kiemelten és legrészletesebben – a számviteli adatok id(szakonkénti id(szakonkénti rendszerezését, összesítését a gazdálkodáshoz ka)*sol'd' feljegyzés m'dját, a nyilvántartások kialakításainak ala)jait, a vállal vállalkoz kozás ás vag vagyo yonát nát.. ;z 4t'bbi 4t'bbi egy egyeg egyy id(sza id(szakk 6jelle 6jellemz( mz(en en -- év7 év7 gazdál gazdálkod kodásn ásnak ak bem4tatására szolgál, szolgál, o amennyiben a vállalkozás m=ködésér(l, o vagyoni, )énz+gyi és jövedelmi helyzetér(l, o a gazdálkodási id(szak könyveinek lezárását követ(en beszámolót
A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
1. oldal
o
köteles készíteni.
>eszámol' lehet )l. éves, egyszer=sített éves, összevont – konszolidált – éves beszámol' A számviteli törvény ala)vet( *élja, hogy a beszámol' megbízhat' és val's összké)et adjon a gazdálkod'k gazdálkod'k vagyoni, )énz+gyi és jövedelmi helyzetér(l. ;zt a beszámol' tartalmának, összeállítási szabályainak meghatározása mellett – többek között a törvé törvény nyii szabál szabályo yozás zás 2gy is biztos biztosítja ítja,, hog hogyy el(írja el(írja a beszá beszámol mol'' nyilv nyilváno ánossá sságra gra hoz hozata atalát lát és közzététe közzétételét. lét. A számviteli számviteli törvény törvény nagy jelent(sé jelent(séget get t4lajdonít t4lajdonít a beszámol' beszámol'kk nyilvános nyilvánosságá ságának nak 6nyilvánosságra hozatal és közzététel7, hiszen ez nélk+lözhetetlen inf'kat biztosít a gazdálkod'k +zleti ka)*solataihoz, a befektetésekhez, a hitelezési és egyéb )énz+gyi m=veletekhez. A gazdálkod'k egymás tevékenységér(l, val's vagyoni, )énz+gyi és jövedelmi helyzetér(l a letétbe helyezett és közzétett beszámol'kb'l tájékoz'dhatnak.
A vállalkozások gazdálkodási fol#amatainak étékelése szükségsze(, szükségsze(, !iszen ◦
◦
egyrészt a számviteli törvény az +zleti események kötelez( értékelését írja el( 6amennyiben meghatározza meghatározza a kiegészít( melléklet és az +zleti jelentés tartalmát7 másrészt mert a vállalkozás másként sem a vállalkozás vezet(i, sem )edig a vállalkozás környezete környezete által nem ismerhet( meg.
A vállalkozások vállalkozások megítélésének, értékelésének legf(bb m'dszere a gazdasági elemzés , amelynek segítségével a gazdálkodáshoz gazdálkodáshoz nélk+lözhetetlen tájékozottság biztosíthat'. Az elemzés: összef+ggések, gazdasági gazdasági jelenségek és ezekre hat' tényez(k feltárását jelenti, tehát a megismerés m'djaként határozhat' meg, amely el(segíti, részben )edig biztosítja a sz+kséges sz+kséges informá*i'k megszerzését. ◦
A gazdasági gazdasági elemzés tág#a az igén#eknek megfelelően nag#on sokféle le!et, )g# ◦
◦
vonatkozhat az adott vállalkozás egyes alrendszereire 6)l. )ia*i tevékenység, beszerzési, termelési termelési vagy ár4forgalmi, ár4forgalmi, szolgáltatási tevékenység, tevékenység, a m4nkaer(vel és a tárgyi eszközökkel val' gazdálkodás7, gazdálkodás7, irány4lhat a vállalkozás átfog', kom)le? értékelésére, amelyet általában az éves beszámol' ala)oz ala)oz meg.
Az éves beszámol' elemzése a )énz+gyigazdasági elemzés részét ké)ez( elemzési m'dszerek összessége. ;ls(sorban a mérleg és az eredménykim4tatás adataira támaszkodva segítenek egy egy vállalkozás gazdálkodásának megismerésében, jellemz( összef+ggéseinek összef+ggéseinek feltárásában. A beszámol' beszámol' adott id(szakra vonatkoz' összefoglal' jellegéb(l következ(en az alkalmazott elemzési m'dszerek eredményei is átfog'an értékelnek egyegy vizsgált gazdálkod' szervezetet. A beszámol' beszámol' elemzésének lényege a vizsgált vállalkozás adatai id(beni alak4lásának kifejezése, a változások és tenden*iák értékelése.
A vállalkozás átfogó étékelésé!ez kapcsolódó éves beszámoló elemzése általában kitejed ◦
a vagyoni és a )énz+gyi helyzet alak4lásának vizsgálatára,
A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
2. oldal
o
köteles készíteni.
>eszámol' lehet )l. éves, egyszer=sített éves, összevont – konszolidált – éves beszámol' A számviteli törvény ala)vet( *élja, hogy a beszámol' megbízhat' és val's összké)et adjon a gazdálkod'k gazdálkod'k vagyoni, )énz+gyi és jövedelmi helyzetér(l. ;zt a beszámol' tartalmának, összeállítási szabályainak meghatározása mellett – többek között a törvé törvény nyii szabál szabályo yozás zás 2gy is biztos biztosítja ítja,, hog hogyy el(írja el(írja a beszá beszámol mol'' nyilv nyilváno ánossá sságra gra hoz hozata atalát lát és közzététe közzétételét. lét. A számviteli számviteli törvény törvény nagy jelent(sé jelent(séget get t4lajdonít t4lajdonít a beszámol' beszámol'kk nyilvános nyilvánosságá ságának nak 6nyilvánosságra hozatal és közzététel7, hiszen ez nélk+lözhetetlen inf'kat biztosít a gazdálkod'k +zleti ka)*solataihoz, a befektetésekhez, a hitelezési és egyéb )énz+gyi m=veletekhez. A gazdálkod'k egymás tevékenységér(l, val's vagyoni, )énz+gyi és jövedelmi helyzetér(l a letétbe helyezett és közzétett beszámol'kb'l tájékoz'dhatnak.
A vállalkozások gazdálkodási fol#amatainak étékelése szükségsze(, szükségsze(, !iszen ◦
◦
egyrészt a számviteli törvény az +zleti események kötelez( értékelését írja el( 6amennyiben meghatározza meghatározza a kiegészít( melléklet és az +zleti jelentés tartalmát7 másrészt mert a vállalkozás másként sem a vállalkozás vezet(i, sem )edig a vállalkozás környezete környezete által nem ismerhet( meg.
A vállalkozások vállalkozások megítélésének, értékelésének legf(bb m'dszere a gazdasági elemzés , amelynek segítségével a gazdálkodáshoz gazdálkodáshoz nélk+lözhetetlen tájékozottság biztosíthat'. Az elemzés: összef+ggések, gazdasági gazdasági jelenségek és ezekre hat' tényez(k feltárását jelenti, tehát a megismerés m'djaként határozhat' meg, amely el(segíti, részben )edig biztosítja a sz+kséges sz+kséges informá*i'k megszerzését. ◦
A gazdasági gazdasági elemzés tág#a az igén#eknek megfelelően nag#on sokféle le!et, )g# ◦
◦
vonatkozhat az adott vállalkozás egyes alrendszereire 6)l. )ia*i tevékenység, beszerzési, termelési termelési vagy ár4forgalmi, ár4forgalmi, szolgáltatási tevékenység, tevékenység, a m4nkaer(vel és a tárgyi eszközökkel val' gazdálkodás7, gazdálkodás7, irány4lhat a vállalkozás átfog', kom)le? értékelésére, amelyet általában az éves beszámol' ala)oz ala)oz meg.
Az éves beszámol' elemzése a )énz+gyigazdasági elemzés részét ké)ez( elemzési m'dszerek összessége. ;ls(sorban a mérleg és az eredménykim4tatás adataira támaszkodva segítenek egy egy vállalkozás gazdálkodásának megismerésében, jellemz( összef+ggéseinek összef+ggéseinek feltárásában. A beszámol' beszámol' adott id(szakra vonatkoz' összefoglal' jellegéb(l következ(en az alkalmazott elemzési m'dszerek eredményei is átfog'an értékelnek egyegy vizsgált gazdálkod' szervezetet. A beszámol' beszámol' elemzésének lényege a vizsgált vállalkozás adatai id(beni alak4lásának kifejezése, a változások és tenden*iák értékelése.
A vállalkozás átfogó étékelésé!ez kapcsolódó éves beszámoló elemzése általában kitejed ◦
a vagyoni és a )énz+gyi helyzet alak4lásának vizsgálatára,
A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
2. oldal
◦
◦
a gazdálkodás jövedelmez(ségének, valamint a vállalkozási tevékenység hatékonyságának értékelésére.
A beszámoló beszámoló elemzése az elemző szeint le!et& "+ls( mérlegelemzés 6kizár'lag a beszámol' adatai, informá*i'i ala)ján7 >els( >els( mérleg mérlegele elemz mzés és 6a válla vállalko lkozás zás bels( bels( adatai adatai ala)já ala)jánn )l. f(köny f(könyvi vi kivona kivonat, t, f(könyvi számlák, analitik4s nyilvántartások, a vállalkozás tervei stb.7 ◦
◦
Az elemzés mutatószámok képzésével t"ténik. A mutató mutatószá számok mok ol#an ol#an jelent jelentőse ősen n "sszev "sszevont ont,, t"m")t t"m")tett ett nume numeiku ikuss kifeje kifejezé zések sek,, amel#e amel#ek k koncentált fomában adnak ismeetet számsze(s)t!ető, illetve menn#iségi *ton bemutat!ató jelenségekől. jelenségekől. %egítség+kkel a beszámol' adattömege kevés, de értékelhet(, j'l kifejez( jellemz(vé s=ríthet( össze annak érdekében, hogy viszonylag egyszer= m'don leké)ezhet( legyen, és ezzel lehet(ség szerint gyors és értelmezhet( áttekintést adjon bonyol4lt gazdasági összef+ggésekr(l, folyamatokr'l, a vállalkozás – az elemzés *éljaihoz tartoz'an vizsgált – helyzetér(l.
A mutatószámok le!etnek& Abszol2t m4tat'számok 6egyedi számok, összegek, k+lönbségek, közé)értékek7 @elatív m4tat'számok 6viszonyszámok két abszol2t szám közötti viszony hányados formában7 A viszon#számok t)pusai&
◦
Az elemzés legfontosabb módszee a mutatószámok "ssze!asonl)tása, "ssze!asonl)tása, amel#ek le!etnek&
Bd(b Bd(bel elii 6)l. 6)l. besz beszám ámol olás ásii év és a bázi bázis4 s4ll vála válasz szto tott tt el(z el(z(( év m4ta m4tat' t'sz szám ámai aina nak k összehasonlítása.7
Térbeli 6)l. két vállalkozás azonos id(szakra vagy id()ontra, azonos tartalommal számított m4tat'számainak egymáshoz történ( viszonyítása vagy ágazati átlagadatokkal val' összevetése.7
tervt tervtény ény 6terve 6terveze zett tt és tényle ténylege gess adatok adatok összeh összehaso asonlí nlítás tása, a, ill. ill. els(so els(sorba rbann a bels( bels( mérlegelemzés esetén alkalmazhat', azaz az elemz( számára a vonatkoz' tervek, tervadatok ismertek.7
Az elemz elemzés és fontos fontos köv követe etelmé lménye nye,, hog hogyy a vizsgá vizsgált lt jelens jelenség égek ek ne egy egyetl etlen en m4tat' m4tat' ala)já ala)ján, n, a vállalkozást )edig ne *sak kéthárom m4tat' értékelése szerint min(sítj+k.
A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
3. oldal
+g# mutatószám t*lzott t"m"ségének feloldásáa, az infomációvesztés elkeülése megoldása le!et& -. a m4tat' felosztása 6a m4tat'szám számlál'jának ésCvagy nevez(jének egyedi alkot'elemekre történ( szétbontása )l. az érétkesítés nett' árbevételének felosztása belföldi és e?)ortértékesítés árbevételére.7 0. a helyettesítés 6a m4tat'szám számlál'jának ésCvagy nevez(jét más értékekkel helyettesítj+k, anélk+l, hogy a m4tat'szám értékét tekintve megváltozna )l. a nett' árbevétel helyett az értékesített termékmennyiség és az eladási ár szorzata ker+l be a m4tat'ba.7 1. a m4tat' b(vítése, azaz a m4tat'számot a számlál'jában és a nevez(jében 4gyanolyan mértékben, 4gyanazzal az értékkel b(vítj+k. 6)l. eszközarányos eredmény m4tat'ja.7
utatószámendsze& ◦
◦
◦
◦
◦
logikai 2ton összerendezett m4tat'számok összessége. @endszerbe foglalja az egyedileg számított m4tat'kat 2gy, hogy ezek a m4tat'k sszef+ggnek egymással, "iegészítik egymást, illetve Dalamely magasabb szint= informá*i' egyegy összetev(jét jelentik,
vagyis sszesség+kben alkalmasak az összegz(, átfog' értékelés min(ségének javítására.
A mutatószámendszeek alapvetően ◦
◦
A mutatószámendsze kialak)tásako a k"vetkező szempontokat, k"vetelmén#eket kell fig#elembe venni& -. a m4tat'számrendszer kialakítása *sak számszer=sített m4tat'kkal történhet 6értékben vagy mennyiségi egységben egyértelm=en mérhet( m4tat'számok,7 0. A m4tat'számrendszernek tartalmaznia kell a vállalat *éljait és az azokat meghatároz' legfontosabb tényez(ket 6tartalom7, 1. A m4tat'számrendszernek a lényeget kon*entrált formában, de teljes kör=en kell kifejezni+k 6relevan*ia,7 3. Az alkalmazott rendszert – alkot' – m4tat'számok között nem állhat fenn ellentmondásos ka)*solat, azaz a m4tat'számrendszer az egyes m4tat'k tárgyilogikai összef+ggések ala)ján meghatározott ellentmondásmentes összessége 6konziszten*ia7, 5. A m4tat'számrendszerek és az azt alkot' m4tat'k a m2ltra és jöv(re is vonatkozhatna, ezért az összehasonlít' számításoknál +gyelni kell a m4tat'k id(beliségére 6m4tat'számok egyidej=sége7 8. A m4tat'számrendszerek változtathat'k, b(víthet(k legyenek anélk+l, hogy sér+lne a konziszten*iáj4k 6r4galmasság7, 9. Az egyes m4tat'knak – és így a m4tat'számrendszernek – a meghatározásakor gazdaságossági szem)ontokat kell érvényesíteni, azaz az informá*i'szerzés és feldolgozás költségei, valamint az informá*i'k hasznossága között megfelel( ka)*solat legyen 6költség haszon elv7. A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
4. oldal
A mutatószámok előn#ei ◦
◦
◦
Tömörek, összevontan és átfog'an fejezik ki az adott 6vizsgált7 gazdasági jelenségeket ;gyszer=ek, könnyen áttekinthet(ek, közérthet(ek 'l alkalmazhat'k összehasonlítások végrehajtására
-átán#ai& -. A számviteli beszámol' m2ltorientált, a beszámol' m2ltbeli adatokat, inf'kat biztosít az elemz( számára. 0. A mérleg ford4l'na)ja, a mérleg készítésének id()ontja, a beszámol' tényleges nyilvánosságra hozatala, közzététele, valamint egy lehetséges elemzés id()ontja között jelent(s id(k+lönbség érvényes+lhet. 1. A számviteli beszámol't tartalma t4datosan befolyásolhat', mani)4lálhat' 6mérleg)olitikai megfontolások7. 3. A vállalkozás kvalitatív megközelítés= min(sítése 6nem számszer=síthet( inf'k hiányában7 a mérlegelemzéssel *sak korlátozottan végezhet( el, tehát a nem számszer=síthet( informá*i's igények kielégítése igen korlátozott. 5. A m4tat'k tömörsége el(ny mellett hátrány is lehet, a t2lzott összevonások inf'vesztéshez vezethetnek. 8. Az egyes m4tat'k változásai sok esetben szorosan ka)*sol'dnak egymáshoz, és így nem minden m4tat'szám ny2jt – az elvárásoknak megfelel(en – 2j informá*i't az értékelésben. 9. Több olyan tényez( is érvényes+lhet a m4tat'k id(beli alak4lásában, amelyek hatásai nem számszer=síthet(k. :. ;gy el(re kialakított – k+ls( elemz( által összeállított – m4tat'számrendszer nem alkalmazhat' 4niverzálisan minden egyes beszámol' értékeléséhez, a vállalkozások sajátosságai, egyedi jellemz(i gyakran nem adnak lehet(séget a m4tat'számrendszer változatlan formában történ( felhasználására.
A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
5. oldal
A beszámolók, mint az elemzési infomáció foásai
◦
◦
◦
◦
Az elemzésiértékelési lehet(ségeket befolyásolja a beszámol' formája, mert az egyes beszámol'fajták eltér( mélység= informá*i't biztosítanak. A gazdálkod' beszámol'ja lehet az éves beszámol' egyszer=sített éves beszámol' egyszer=sített beszámol' meghatározott feltételek esetén összevont 6konszolidált7 éves beszámol'
Éves beszámolót köteles készíteni a kett(s könyvvitelt vezet( vállalkoz', amennyiben nem jogos4lt az egyszer=sített éves beszámol' készítésére. 6;z a beszámol' fajta a legrészletesebb7
Az éves beszámol' f( részei -. <érleg 0. ;redménykim4tatás 1. "iegészít( melléklet Az éves beszámol't készít( +zleti jelentést is köteles készíteni. Egyszerűsített éves beszámolót készíthet az a kett(s könyvvitelt vezet( vállalkozás, ha a két egymást követ( évben a mérlegford4l' na)ján a következ( nagyságot jelz( három m4tat'érték köz+l kett( nem haladja meg az alábbi határértéket ◦
◦
◦
A mérlegf(összeg az 5EE milli' Ftot, Az éves nett' árbevétel az -EEE milli' Ftot, A tárgyévben átlagosan foglalkoztatottak száma az 5E f(t. Az értékelés részére korlátozottabb informá*i'forrást jelent, mivel
◦
◦
◦
A mérlege és eredménykim4tatása összevontabb adatokat tartalmaz A kiegészít( mellékletének tartalma valamelyest sz=kebb, A beszámol' mellet +zleti jelentést sem kell készíteni
em kész)t!et eg#sze(s)tett éves beszámolót& ◦
◦
◦
@észvénytársaság "onszolidá*i'ba bevont vállalkozás "+lföldi vállalkozás
;z a beszámol'forma kevésbé részletesebb, így er(sen korlátozza a k+ls( betekint( számára az értékelési lehet(séget. Természetesen a ka)*sol'd' könyvvezetés és az analitik4s nyilvántartások bevonásával ké)et ka)hat4nk az egyéb szervezet +zletmenetének helyzetér(l.
A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
6. oldal
Összevont (konszolidált) éves beszámolót az a kett(s könyvvitelt vezet( vállalkozás köteles készíteni, amely egy vagy több vállalkozáshoz f=z(d( viszonyában anyagvállalatnak min(s+l.
Az anyavállalat összevont 6konszolidált7 éves beszámol' készítési kötelezettségét meghatározza a vállalat*so)ort nagyságrendje is. ;nnek mérése a számviteli törvény a következ( m4tat'kat és határértékeket írja el( a mérlegf(összeg 09EE milli' Ft. az éves nett' árbevétel 3EEE milli' Ft. az átlagosan foglalkoztatottak száma 05E f(
Az "sszevont %konszolidált' éves beszámoló fő észei& • • •
összevont 6konszolidált7 mérleg, összevont 6konszolidált7 eredménykim4tatás, összevont 6konszolidált7 kiegészít( melléklet,
Az összevont 6konszolidált7 éves beszámol't készít( vállalkozás a beszámol'val egyidej=leg összevont 6konszolidált7 +zleti jelentést is köteles készíteni a vállalat*so)ortr'l. A beszámol'ban az adatokat ezer forintban, a százmilliárd forintnál nagyobb mérlegf(összeg= vállalkozásoknál milli' forintban kell megadni. A létesít( okiratban meghatározott konvertibil devizában készítheti el éves beszámol'ját az a vállalkozás, amelynél a tevékenység els(dleges gazdasági környezetének )énzneme a forintt'l eltér( konvertibilis deviza feltéve, hogy bevételei, költségei és ráfordításai, valamint )énz+gyi eszközei és )énz+gyi kötelezettségei az el(z( és a tárgyévi +zleti évben k+lönk+lön
• •
legalább 95Gban az adott konvertibilis devizában mer+lnek fel.
Az éves beszámol'nak a vállalkoz' vagyoni, )énz+gyi és jövedelmi helyzetér(l, az abban bekövetkezett változásokr'l kell val's ké)et m4tatnia. ;nnek érdekében a mérlegnek tartalmaznia kell ◦
◦
◦
a vállalkozás összes eszköz és forrásállományát, az eredménykim4tatásnak az id(szak összes bevételét és ráfordításait, az ad'zott és a mérleg szerinti eredményt, továbbá a kiegészít( mellékletnek mindazokat az adatait és szöveges indoklásait, amelyek a val's ké) megítéléséhez sz+kségesek.
A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
7. oldal
Az éves beszámoló fő részei
éleg& egy olyan kétoldal2 kim4tatás, amely adott id()ontra 6
A vállalkozása két mélegséma k"zül választ!at& I A” változat <érlegszer= elrendezés 6egyik oldalon az eszközök, másik oldalon a források7 A4tomatik4s egyez(ségellen(rzés 6eszközök összesen, források összesen7 Az eszközöknél fordított mobilitásai sorrend A forrásoknál fordított lejárati sorrend ◦
◦
◦
◦
„B” változat: ◦
◦
◦
◦
Az eszközöknél az IAJ változat szerinti bem4tatás összesítés nélk+l @észben lé)*s(zetes elrendezés %aját egyeztethet(ség val's4l meg @észben finanszírozási szemlélet érvényes+l
A számviteli t"vén# elő)ásai a két mélegsémáa minimumk"vetelmén#ként meg!atáozóak, de ezen t*lmenően -. 2j tételek is felvehet(k, ha az el(írt séma egyik tétele sem fedi a nevezett tétel tartalmát, 0. a mérlegtételek egyegy r'mai számmal jelzett eszköz és forrás*so)orton bel+l összevonhat'k 6ez al'l kivételt ké)eznek a ka)*solt vállalkozásokkal összef+gg( tételek7, ha azok összeg+kben a megbízhat' és val's összké) szem)ontjáb'l nem jelent(sek 6a vállalkozás számviteli )olitikája szerint7, és az összevonás el(segíti a világosság elvének érvényes+lését, a kiegészít( mellékletben bem4tatja az összevont tételeket és az összevonás indokát. 1. elhagyhat'k azok a sorok, amelyek adatot nem tartalmaznak sem a tárgyévben, sem az el(z( év oszlo)ában. ◦
◦
◦
A mérleg bármelyik változatának adatai fontos informá*i'forrást jelentenek az elemzéshez, hiszen ezek ala)ján vizsgálhat' a vállalkozás vagyoni helyzetének alak4lása, továbbá az eszközök és források összetételének változása.
+edmén# kimutatás& a mérleg szerint eredmény levezetését m4tatja. A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
8. oldal
/ellemzői& ◦
◦
◦
m4tatja az eredményre hat' f(bb tényez(ket, megm4tatja, hogy az ad'zás el(tti eredmény hány részre oszlik 6-.C állami költségvetésbe, ad'ként, 0.C t4lajdonosoknak osztalékként, 1.C vállalkozásnál marad' jövedelem7 és jövedelmez(ségi vizsgálatokra ad lehet(séget.
Az eedmén# megállap)tás módszeei és fomái& ◦
◦
sszköltségeljárással kész+l( IAJ változat I>J változat Forgalmi költség eljárással kész+l( IAJ változat I>J változat
A két m'dszer és azon bel+l a két változat az eredménymegálla)ítás szem)ontjáb'l egyenrang2, a vállalkozások szabadon választhatják.
0sszk"ltség eljáás módszee& ◦
◦
◦
◦
◦
◦
;ls(dlegesen az +zleti évben felmer+lt költségek gy=jtését és bem4tatását hangs2lyozza, A költségelszámolása Iid(szakmeghatározottJ, s nem az értékesítés alak4lásának f+ggvénye, A költségelszámolás nyitott, nagyobb lehet(séget biztosít elemzésre, Az egyes id(szakok 6évek7 költségeinek összehangolását – részletez( informá*i'k nélk+llehet(vé teszi, A hossz2 gyártási átf4tási idej= termékeket el(állít' vállalkozásoknál el(ford4l' er(s árbevételingadozások esetében hitelesebb költségelszámolást biztosít, A hozamok oldalár'l a tárgyévi termelési 6szolgáltatási7 teljesítményt, határozza meg, s nem *sak az értékesítési )rod4kt4mot
0sszk"ltség eljáás módszeét *élszer= választani azoknak a vállalkozásoknak, akik -. 0. 1. 3.
szolgáltatási tevékenységet vagy kereskedelmi tevékenységet végeznek els(sorban kisvállalkozások, nem bonyol4lt nagyságrend= vállalkozások nem helyeznek nagy hangs2lyt az önköltségelemzésre, illetve a jövedelmez(ségi vizsgálatra nem vezetnek folyamatos, na)rakész értékben készletnyilvántartást.
ogalmi k"ltség eljáás módszee
A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
9. oldal
-. Az értékesítési árbevétellel az értékesítés költségeit állítja szembe, a költségek Iárbevétel meghatározottakJ f+ggetlen+l att'l, hogy melyik id(szakban 6évben7 mer+ltek fel ténylegesen 6költségelszámolássa Iértékesítés meghatározottJ7. 0. Az értékesítési árbevétellel állítja szembe az értékesítés közvetlen költségeivel, s a beszámol' ala)ján is lehet(vé teszi az átlagos jövedelmez(ség mérést, a könyvviteli nyilvántartások ala)ján részletesebb elemzési lehet(séget biztosít. 1. A közvetett költségeket f(bb f4nk*i'ik szerint is részletezi 3. A str4kt2rájánál fogva hatékonyabban kiszolgálja a vállalkozás vezetésének a számvitellel szemben támasztott igényeit. 5. Dállalkozások szélesebb kör= összehasonlítására ad lehet(séget.
◦
◦
◦
◦
ogalmi k"ltség eljáás módszeét *élszer= választani azoknak, akik termel( tevékenységet végeznek bonyol4lt nagyságrend= vállalkozások, nagyvállalatok nagy hangs2lyt helyeznek az önköltségelemzésre 689 számlaosztályok használatával igényes vezet(i számvitelt kívánnak kialakítani7 folyamatos, na)rakész készletnyilvántartást vezetnek. Az eedmén#kimutatás változatai&
◦
◦
◦
◦
◦
◦
IAJ változat Ké)*s(zetes elrendezés. A4tomatik4s egyez(ség *sak a mérleggel. Az eredményt összetev(k szerint m4tatja be. I>J változat <érlegszer= elrendezés, két oldal 6ráfordítások, bevételek7. <ás jelleg= egyez(ségellen(rzés. Az eredményt összetev(k szerint m4tatja be.
A számviteli törvény lehet(vé teszi, hogy a vállalkozások )énz+gyi instr4ment4maiknál 6)énz+gyi eszközök, )énz+gyi kötelezettségek, saját t(ke7 val's értéken történ( értékelést alkalmazzanak. 6az éves beszámol' mérlege további sorokkal b(v+l7.
"B;&!%$LTM <;KK!"K;T A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
10. oldal
-7 2iegész)tő melléklet %zöveges és számszaki részeket egyaránt tartalmaz, szorosan ka)*sol'dik a mérleghez és az eredmény kim4tatáshoz. 07 a mérlegben nem részletezett sorokat itt, a kiegészít( mellékletben lehet részletezni 17 a vagyoni, )énz+gyi helyzetet itt lehet részletezni. Nélja A vállalkozásr'l olyan informá*i'k rendszerbe foglalt közlése, amellyel hozzájár4lhat4nk, hogy a beszámol't tan4lmányoz' megbízhat', val's ké)et t4djon formálni a vállalkozás jelenlegi és részben jöv(beni vagyoni)énz+gyi helyzetér(l. Tartalmát eldönti az, hogy szorosan a mérleghez és az eredménykim4tatáshoz kell ka)*sol'dnia. A kiegészít( melléklet meghatároz' részét a mérleghez és az eredménykim4tatáshoz ny2jtott informá*i'k adják. Ogyanakkor a vállalkozás egészére vonatkoz' fejezettel és egyéb – részben a törvény által kötelez(en el(írt, részben a vállalkozás vezetése által fontosnak tartott, de logikailag más helyhez nem ka)*sol'd' – informá*i'k közlésének helyet ad' fejezettel is indokolt b(víteni.
A kiegész)tő melléklettel szemben a beszámolót fel!asználók elváása& •
•
•
a beszámol' mérlegében és eredménykim4tatásában nem szere)l( olyan inf'k bem4tatása, amelyek lényegesen és jelent(sen befolyásolhatják a vállalkozásr'l kialak4l' megbízhat' val's ké)et. a mérlegben és az eredménykim4tatásban nem kell(en részletezett adatokat részletesebben m4tassa be, szöveges magyarázatokat f=zzön hozzáj4k, tartalmazza a gazdálkod' vagyoni, )énz+gyi és jövedelmi helyzete alak4lásának értékelését, eszközei és forrásai összetételének alak4lását.
A kiegészít( melléklet tehát számszaki adatokat és szöveges magyarázatokat egyaránt tartalmazza, összeállítása során a gazdálkod' részben a számviteli törvényben tételesen el(írt adatokat kell, hogy szere)eltesse, részben )edig önáll' döntés ala)ján határoz meg tartalmi elemeket, amelyeket sz+kségesnek tart a megbízhat' és val's ké) kialakításához. A bem4tatott inf'k hasznosíthat'sága álljon arányban azok el(állítási költségeivel.
3atalma 5 nagy részre tagol'dik 1' 5' 6' 7' 8'
4ltalános ész éleg!ez kapcsolódó kiegész)tése Az eedmén#kimutatás!oz kapcsolódó kiegész)tések 3ájékoztató ész 9as! flo:
-7 ÁKTAKÁP#% @!%$ A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
11. oldal
◦
◦
◦
◦
◦
◦
◦
◦
◦
◦
A gazdálkod' tevékenységi körének rövid bem4tatása, az +zleti év során bekövetkezett f(bb változások ismertetése. A beszámol' összeállításánál alkalmazott szabályrendszernek és f(bb jellemz(inek bem4tatása 6ez általában a számviteli törvény, de az összevont 6konszolidált7 éves beszámol' esetében lehetnek az BF@% szabályai is7. Az összevont 6konszolidált7 éves beszámol' készítési kötelezettségre 4talás, az esetleges mentesítés okának megjelölése, Annak a gazdálkod'nak a megnevezése, amelynek összevont 6konszolidált7 éves beszámol'jába bevonták. A számviteli )olitika meghatároz' elemei, azok változásai, s hatás4k az eredményre, a mérlegkészítés id()ontja. Az alkalmazott értékelési eljárások 6egyes eszközök és források értékelése, amortizá*i's )olitika, az értékvesztések elszámolásának esetei és kritéri4mai.7 A mérleg és eredménykim4tatás választott formája, annak változtatása. Az ellen(rzés, önellen(rzés során feltárt jelent(s összeg= hibák, hibahatások bem4tatása. A vagyoni, )énz+gyi és jövedelmi helyzet, valamint az eszközök és források összetétele alak4lásának értékelése. A *ash floQkim4tatás.
07
◦
◦
◦
◦
◦
◦
◦
◦
◦
◦
◦
Az össze nem hasonlíthat' adatok megjelölése és indoklása. Az összevont mérlegtételek részletezése. A befektetési t+kör. A tárgyévi terv szerinti érték*sökkenési leírás összege, legalább mérlegtételek szerinti bontásban, az alkalmazott m'dszerek szerint megbontva, elk+lönítetten bem4tatva a környezetvédelmi *él2 tárgyi eszközök létszámát. A meghatároz' jelent(ség= tárgyi eszközök terv szerinti érték*sökkenésének változása, eredményre gyakorolt hatása. A terven fel+li érték*sökkenés tárgyévben elszámolt összege és a visszaszorítások összege és indoklása. Az +zleti vagy *égérték 5 évnél hosszabb leírásának indoklása 6negatív +zleti vagy *égértékre is vonatkozik7. A befektetett )énz+gyi eszközök és a készletek értékelése során elszámolt értékvesztés alak4lása mérlegtételenkénti bontásban. Az értékhelyesbítések alak4lása mérlegtételenkénti bontásban. A készletek közötti veszélyes h4lladékok, környezetre káros anyagok mennyiségi és értékadatainak alak4lása. A követelésekre vonatkoz' részletez( adatok mérlegtételek szerinti bontásban. 6nyilvántartásban vételi érték, tárgyévben elszámolt, ill. visszaírt értékvesztés, halmozott értékvesztés7. Az aktív és )asszív id(beli elhatárolások f(bb tételenkénti továbbrészletezése.
A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
12. oldal
@észvénytársaságoknál a kibo*sátott részvények darabszáma és névértéke részvénytí)4sként, k+lön bem4tatva a tárgyévi kibo*sátást. A saját t(ke tárgyéven bel+li változása, a jegyzett t(kén bel+l a ka)*solt vállalkozások által jegyzett érték változása. A visszavásárolt saját részvények, saját +zletrészek és visszaválthat' részvények megszervezésére vonatkoz' adatok. 6száma és névértéke, aránya, indoka, ellenértéke7. A lekötött tartalék jog*ímek szerinti részletezése. A tárgyévi ké)zett *éltartalék, ill. *éltartalékfelhasználás összege jog*ímek szerinti részletezése, k+lön bem4tatva a környezetvédelmi kötelezettségekre és jöv(beni költségek fedezetére ké)zett *éltartalék alak4lását. 6el(z( év, tárgyév7 A kibo*sátott átváltoztathat' kötvények száma és névértéke. A kötelezettségek köz+l a hossz2 lejárat2 kötelezettségek egy éven bel+l esedékes törlesztésének összege. az 5 événél hosszabb hátralév( f4tamidej= kötelezettségek. azon tételek, ahol a visszafizetend( összeg nagyobb a ka)ott összegnél. a zálog – 6vagy hasonl'7 jogokkal biztosított kötelezettségek, a biztosítékok fajtái és formáit megjelölve. a hátrasorolt kötelezettségek ka)*solt vállalkozással szembeni tételei továbbrészletezve 6anya és leányvállalattal szembeni7. A k+lföldi )énzértékre sz'l' eszközök és kötelezettségek év végi átértékelési k+lönbözete, ha az jelent(s. Azon kötelezettségek összege, amelyek a )énz+gyi helyzet értékelése szem)ontjáb'l jelent(sek és a mérlegben értékkel nem jelennek meg. 6jöv(beni ny4gdíjfizetés, végkielégítés7. A mérlegen kív+li f+gg( és biztos 6jöv(beni7 kötelezettségek, fajtánként részletezésben. A hátrasorolt eszközök értéke jog*ímek szerint.
◦
◦
◦
◦
◦
◦
◦
◦
◦
◦
◦
17 ;@;
◦
◦
◦
◦
◦
◦
Az össze nem hasonlíthat' tételek megjelölése és indoklása. Az összevont tételek részletezése. Az értékesíts nett' árbevételének bem4tatás f(bb tevékenységek szerint, ha azok jelent(sen eltérnek jelleg+kben. Az e?)ortértékesítés nett' árbevétele földrajzilag elhatárolt )ia*ok szerint. ;?)orttámogatás esetén a támogatott e?)ortbevételhez ka)*sol'd' közvetlen költségek. Támogatási )rogram keretében ka)ott és elszámolt összegek, azok felhasználása támogatásonkénti, jog*ímenkénti és évenkénti részletezésben. A halasztott bevételekb(l a ka)*solt vállalkozással szembeni összegek.
A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
13. oldal
◦
◦
◦
◦
◦
◦
A forgalmi költség eljárással készített eredménykim4tatás esetén a saját termelés= készletek állományváltozása, a saját el(állítás2 eszközök aktivált értéke, a költségek költségnemenkénti részletezése. A k4tatás és a kísérleti fejlesztés tárgyévi költségei. A környezetvédelemmel ka)*solatosan elszámolt költségek jog*ímenként tárgyévre és el(z( évre. Az ellen(rzés, önellen(rzés során feltárt jelent(s összeg= hibák eredményre gyakorolt hatása, évenkénti bontásban. A rendkív+li bevételek és ráfordítások összegei jog*ímenként, ha azok eredményre gyakorolt hatása jelent(s, továbbá a társasági ad'ra gyakorolt hatás4k. A mérleg ford4l'na)jáig le nem zárt határid(s, o)*i's és sQa) +gyletek szerz(dés szerinti értéke, az eredményre gyakorolt várhat' hatása, s amit ebb(l már figyelembe vett az eredmény megálla)ítása során a gazdálkod'.
37 TÁ!"#$TATS ;KK;&V @!%$ 6DA&U#P@SK, T;K;HR;KU;"@MK, %AÁT TM";, ;&U$;TT TM";7 A társasági ad' ala)jának korrek*i's tételei. 6Ra valamely tétel átmeneti jelleg=, annak jöv(beni hatását is be kell m4tatni.7 A gazdálkod' leányvállalatainak, közös vezetés= vállalatainak és társ4lt vállalkozásainak neve, székhelye, saját t(kéje, jegyzett t(kéje, tartalékai, a mérleg szerinti eredménye, a birtokolt részesedés aránya.
◦
◦
Az egyéb részesedési viszonyban áll' vállalkozások neve és székhelye. A t4lajdonosok 6tagok7 neve, székhelye, szavazati aránya, jegyzett t(kéje, ha azok legalább többségi befolyással, min(sített többséget biztosít' befolyással rendelkeznek. A tárgyévi létszám, bérköltség és személyi jelleg= egyéb kifizetés állomány*so)ortonkénti bontásban. A vezet( tisztségvisel(k, az igazgat'ság, a fel+gyel(bizottság járand'ságának összege, rész+kre foly'sított el(legek és köl*sönök, nev+kben vállalt garan*iák, ny4gdíjfizetési kötelezettség stb. 4talás a beszámol' könyvvizsgálati kötelezettségére, a könyviteli szolgáltatás körébe tartoz' feladatok irányításáért felel(s természetes személy nyilvános azonosít' adatai.
◦
◦
◦
◦
◦
◦
A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
14. oldal
◦
A beszámol't aláírni jogos4lt és köteles személy6ek7 neve és székhelye.
Az egyszerűsített éves beszámoló kiegészítő melléklete lényegesen kevesebb inf't tartalmaz, nem kötelez( szere)eltetni a következ(ket ◦
◦
◦
◦
◦
◦
◦
◦
◦
◦
◦
◦
◦
◦
◦
◦
◦
Az immateriális javak és tárgyi eszközök br4tt' értékének és halmozott érték*sökkenésének állományváltozásait, valamint a tárgyévi érték*sökkenési leírás összegét mérlegtételenkénti bontásban. Az elszámolt érték*sökkenési leírás m'dszerek szerinti bem4tatását, valamint a terven fel+li érték*sökkenés és annak visszaírt összegét, a jelent(sebb tételek indoklását. A követelések értékének alak4lását. Az értékvesztések állományának alak4lását. A beker+lési értéken értékelt befektetett )énz+gyi eszközök könyv szerinti értékének a val's értéket jelent(sen meghalad' összege esetén azok könyv szerinti értékét és val's értékét, valamint annak indoklását, hogy miért nem számolták el az értékvesztést. A ké)zett *éltartalékok, ill. azok felhasználásainak összegeit. Az id(beli elhatárolások alak4lását. A mérlegben meg nem jelen( jelent(s )énz+gyi kötelezettségek összegeit. Az árbevétel összetételének, illetve az e?)orttámogatásokkal ka)*solatos költségeknek a bem4tatását. A rendkív+li bevételek és rendkív+li ráfordítások jog*ímek szerinti részletezését. A társasági ad' ala)ját m'dosít' tételeket 6értékelés miatt, ill. rendkív+li tételek miatt.7 A vállalat*so)ortra vonatkoz'an konszolidált éves beszámol't készít( vállalkozások adatait, valamint azok megtekinthet(ségének helyét. A ka)*solt vállalkozásokkal szembeni kiemelt mérlegtételek részletezését. A ka)*solt vállalkozásokkal szembeni kiemelt eredménykim4tatástételek részletezését. A részesedési ka)*solatok bem4tatását egyrészt konszolidá*i's, másrészt a gazdasági társaságokr'l sz'l' törvény szerinti befolyásolási tí)4sok szerint. A jelenlegi és korábbi vezet( tisztségvisel(knek, az igazgat'ságnak, a fel+gyel(bizottság tagjainak tevékenység+kért k+lönféle jog*ímeken jár' összegeket, vállalt kötelezettségeket, valamint a vállalkozás ké)viseletére jogos4lt személy, ill. személyek adatait. A *ash floQkim4tatást.
A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
15. oldal
W$K;TB ;K;PT!% Az +zleti jelentés az éves beszámol'nak nem része, azzal egyidej=leg azonban el kell készíteni. 6A vállalkozások gyakorlatában ennek m'dszertana a legkevésbé kidolgozott. A beszámol'nak ez a része már nem adat kiegészítés, hanem elemz(értékel( m4nka7
3atalmaznia kell& a mérleg ford4l'na)ja 4tán 6az +zleti év zárása 4tán7 bekövetkezett lényeges eseményeket a várhat' fejl(désre 4tal' jeleket, hatásokat. k4tatás – fejlesztés ter+letét. visszavásárolt saját részvény és +zletrészekre vonatkoz' adatok. tele)helyek bem4tatása. környezetvédelemmel ka)*solatos intézkedések. ◦
◦
◦
◦
◦
◦
A számviteli t"vén# által meg!atáozott k"telező tatalom& -. A vállalkozás vagyoni, )énz+gyi, jövedelmez(ségi helyzetér(l megbízhat' és val's ké)et ny2jtson. 0. Az +zleti jelentésben ki kell térni A mérleg ford4l'na)ja 4tán bekövetkezett lényeges eseményekre, k+lönösen jelent(s folyamatokra. A várhat' fejl(désre, a gazdasági környezet ismert eseményekre, k+lönösen jelent(s folyamatokra. A várhat' fejl(désre, a gazdasági környezet ismert és várhat' fejl(désére a bels( döntések várhat' hatásának f+ggvényében. A k4tatás és kísérleti fejlesztés ter+letére. A tele)helyek bem4tatására, A vállalkozás által folytatott foglalkozás)olitikára. 1. Az +zleti jelentésben k+lön be kell m4tatni A környezetvédelemnek a vállalkozás a )énz+gyi helyzetét meghatároz', befolyásol' szere)ét, a vállalkozás környezetvédelemmel ka)*solatos felel(sséget. környezetvédelem ter+letén történt és várhat' fejlesztéseket, ez ezzel összef+gg( támogatásokat. A környezetvédelmi intézkedések bevezetését, a m4nkák állását. 3. >e kell még m4tatni A )énz+gyi instr4ment4mok hasznosítását, ha azok jelent(s hatással vannak a vagyoni helyzetre. A ko*kázatkezelési )olitikát és fedezeti+gyelet)olitikát, A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
16. oldal
Az ár, hitel, kamat, likviditási és *ahs floQko*kázatot.
Az üzleti jelentés jellemzői& Az üzleti jelentésnek a vállalkozás üzletmenetének fejlődéséől, teljes)téséől, illetve !el#zetéől átfogó, a vállalkozás méetével és tevéken#ségének bon#olultságával "ssz!angban álló elemzést kell tatalmaznia.
nem feltétlen+l ka)*sol'dik az éves beszámol'hoz, ill. részeihez, mint a mérleghez, eredmény kim4tatáshoz és a kiegészít( melléklethez, de azok adataival ellentmondásos nem lehet. Tartalmaznia kell a mérleg ford4l'na)ja 4tán bekövetkezett lényeges eseményeket. "orlátozottan nyilvános 6a Négbír'ságnál nem kell letétbe helyezni, de a székhelyen bármikor az érdekelten megnézhetik és másolatot készíthetnek r'la7 Formáját, terjedelmét illet(en nin*senek kötelez( el(írások. A kedvez( és a kedvez(tlen eseményeket is tartalmazza.
3anács az elkész)tésé!ez& %tíl4sa világos, könnyen érthet( legyen, tömör és szakszer=, lényegre tör(. A kedvez( és a kedvez(tlen eseményeket is tartalmazza, legyen tárgyilagos. Az értékelések összegezettek, min(sít( jelleg=ek legyenek. ;zleti jelentés észletes tatalma @észben a számviteli trv. által kötelez(en el(írtak, részben saját döntés ala)ján besoroltak. A vállalkozás az +zleti jelentés f(bb tartalmi elemeit a számvitel )olitikájában rögzíti. Ala)vet(en 4niformizálni a tartalmi elemek körét nem lehet, bizonyos témák az egyes vállalkozásoknál egyáltalán nem, de legalábbis eltér( hangs2llyal, jelent(séggel szere)elhetnek.
A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
17. oldal
A k"vetkező szegmenseke kell kiténi& -7 bem4tatja a vállalkozás tevékenységét, értékelését 07 a )ia*i )ozí*i'k, vev(ka)*solatok alak4lása, értékelése 17 felhasznált er(források alak4lásának értékelése 37 a min(ség alak4lásának elemzése 57 a gé)i ka)a*itások és azok kihasználásának elemzése 87 ber4házási, befektetési döntések értékelése 97 k4tatás fejlesztés értékelése :7 informá*i's és érdekeltségi rendszer alak4lása X7 vagyoni helyzet, t4lajdonosi szerkezet, a t4lajdonosi kör változásai -E7 )énz+gyi, finanszírozási helyzetké), jelent(s ko*kázatok és kötelezettségek értékelése --7 jövedelmez(ség és hatékonyság elemzése.
-7 >;
A termelés alak4lásának átfog' értékelésébe. A Ih2z'tevékenység6ek7J megismerésébe. A bevezetett 2j termékek 6szolgáltatások7 2jdonságaiba. A megsz=n(, visszafejlesztend(, nem )ia*ké)es megismerhet(k.
termékek,
szolgáltatások
is
Az
összegz( értékelés min(sítése lehet, hogy az év sikeres volt az +zleti tervhez ké)est. Ala)vet(en az értékesítés árbevétel dinamik4s elemzése és összetev(inek 6szerkezetének7 vizsgálata végezhet( el. ◦
◦
;szközrendszerét a statisztikai m'dszerek jelentik 6ábrák diagramok7. Ajánlott m'dszerek viszonyszámok 6dinamik4s, megoszlási7 inde?ek, diagramok 6oszlo), vonal, kördiagram7. Az inflá*i' hatások er(ssége, esetén k+lön figyelmet kell fordítani az árváltozások hatásainak elk+lönítésére, kisz=résére. ◦
◦
◦
A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
18. oldal
07 A HBANB H#$LNBS", D;DM"AHN%#KAT#" AKA"OKÁ%A, !@T!";K!%; Dállalkozások megítélése f+gg att'l, hogy az adott szakágban termékeivel, szolgáltatásaival mely )ia*okon van jelen, annak forgalmáb'l hogyan részesedik, és mely )artnerekkel áll ka)*solatban, s ezek hogyan változtak az +zleti év vagy az 4tols' 1 év alatt. 6>elföldi e?)ortértékesítésre történ( megbontás. ◦
◦
◦
◦
◦
◦
◦
◦
◦
<tékelni kell& F(bb termék*so)ortként az értékesítés irányok arányait, egy adott térségben a )ia*i részesedés mértékét, s ezek alak4lását. Az árszínvonal alak4lását, összevetve más versenytársak, konk4rens *égek áralak4lásával, esetleg elk+lönítve az árfolyam változásának hatásait. A termék élet*ikl4sát – várhat'an mennyi ideig lesz )ia*ké)es. @endelésállomány több éves dinamik4s elemzése. ;lemezni kell a rendeléssel val' ellátottság színvonalát. 6rendelésállomány éves nett' árbevételéhez történ( viszonyítással.7 Dizsgálhat' a )ia*i el(rejelzések megbízhat'sága. A )ia*i )ozí*i'k változásának elemzése keretében megvizsgálhat' a marketingm4nka hatékonysága, továbbá, hogy egyes id(szakok reklámhadjáratok költségei milyen eredménnyel jártak. 6)ia*i részesedés mértékének, az értékesítési vol4men változásának, az ármozgásoknak a regisztrálása.7 17 F;KRA%$PÁKT ;@MF#@@Á%#" AKA"OKÁ%ÁPA" !@T!";K!%; !rtékelni kell a termelési 6szolgáltatási7 tevékenységhez sz+kséges er(források felhasználásának alak4lását, azok )ia*i beszerzésének viszonyait az alábbi m'don Az anyagellátás helyzete 6szállít'i ka)*solatok7 A h4máner(források rendelkezésre állása, ;nergiaigényes tevékenység esetén az energiaellátás biztonsága és gazdaságossága. A gyártáste*hnol'gia színvonala, a fejlesztési lehet(ségek kihasználása, ill. annak korlátai. A készletgazdálkodás elemzése.
◦
◦
◦
◦
◦
A száll)tópiac elemzése t"tén!et& Az ala)vet( nyersanyagok, alkatrészek f(bb szállít'inak nevesítése, e ka)*solatok biztonságosságának, a bekövetkezett változások okainak és hatásainak vizsgálata. A gazdaságosabb beszerzésre tett intézkedések hatásainak értékelése, az esetleg tervezett változások várhat' eredmények körvonalazása, A hossz2 táv2 szerz(désekb(l származ' el(nyök és hátrányok bem4tatása, ill. a szerz(dések felmondásának következményei. stb.
◦
◦
◦
A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
19. oldal
A !umáneőfoásokól infomációk szere)elnek a beszámol' kiegészít( mellékletben is, de ezek önmag4kban nem ny2jtanak tájékoztatást a min(ségr(l, az esetleges m4nkaer(gondokr'l.
Az elemző=étékelő munka feladata a m4nkaer(vel val' ellátottság, a m4nkaid(ala)kihasználás és a m4nkaer(költség alak4lásának vizsgálata.
◦
◦
◦
A munkaeő=gazdálkodás étékelése soán *élszer= bem4tatni az általános m4nkaer()ia*i helyzetet, amelyb(l a vállalkozás ImerítJ, értékelni kell a meglév( m4nkaer( vol4menét és ké)zettségi szintjét a vállalkozási igényekhez viszonyítva, a m4nkaid(ala) kihasználásának értékelése, a kiesés okainak vizsgálata is sz+kséges. *élszer= vizsgálni a m4nkaer(vel ka)*solatos költségek összegének és szintjének alak4lását, a bérköltségen, a személyi jelleg= egyéb kifizetéseken t2lmen(en, beleértve a bérjár4lékok a végkielégítések, a költségtérítések, az oktatási költségek összegét. ◦
◦
◦
◦
A g#átástec!nológia sz)nvonala a gazdaságos termel(szolgáltat' tevékenység egyik meghatároz'ja, így *élszer= értékelni a te*hnol'gia színvonalának alak4lását, a megtett intézkedések költségkihatásait és várhat' vagy tényleges eredményeit. konk4rens *égekkel történ( összehasonlítások ala)ján.
A készletgazdálkodás étékelése soán vizsgálni kell& a készletfajtánkénti összetétel alak4lását, a készletek forgási sebességét, az egyes készletfajták tárolási na)jának alak4lását. 37 A
◦
◦
konk4rens *égek )4blikált min(ség szintjéhez történ( viszonyítással, bázishoz 6tervhez7 viszonyított értékeléssel 6min(ségi eredmények, reklamá*i'k7, garan*iális javítás költségeinek min(sítésével.
egy+tthat'k,
0. A vállalat k+lönböz( részlegei m=ködésének min(sítésével 6a f4nk*ionális tevékenység min(sítésével7.
A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
20. oldal
57 A &!HB "AHANBTÁ%#" !% A$#" "BRA%$PÁKÁ%ÁPA" ;K;<$!%; A termel( 6szolgáltatási7 ka)a*itás alak4lása, b(v+lése, illetve visszaesése fontos inf't jelent ◦
◦
◦
ter+leti egységek meghatároz' gyártási keresztmetszetek, esetleg kiemelt homogén gé)*so)ortok.
Nélszer= vizsgálni még a ka)a*itáskihasználás alak4lását is. Pem szabad figyelmen kív+l hagyni a )ia*i változások kedvez(tlen hatásait. 6megrendelések visszaesése7. Btt kell bem4tatni a vállalkozás szem)ontjáb'l lényeges megval's4lt vagy tervezett ka)a*itásb(vítéseket, azok )ia*i hatásait, ill. jövedelemtermel( ké)ességét. 87 >;@ORÁ$Á%B, >;F;"T;T!%B PT!%;" !@T!";K!%; Wzleti titkot nem sért, akkor a menedzsment áttekintést adhat a következ( +zleti év f(bb ber4házási elké)zeléseir(l, azok nagyságrendjét, jelent(ségét várhat' hatásait finanszírozási forrásait is körvonalazva. ◦
◦
◦
A pénzüg#i befektetési d"ntések a vállalkozás észée -. egyrészt más vállalkozásokban irányítási, befolyásolási és ellen(rzési lehet(séget biztosítanak, 0. másrészt tart's jövedelemszerzésre biztosítanak jogos4ltságot. 6#sztalék, részesedés, kamat7. Pem várhat' ezeknek a szándékoknak és összegeknek a teljes kör= részletezése, de ajánlatos összegzetten bem4tatni az ilyen *él2 befektetésekkel – összegek nélk+l – hosszabb távon elérhet( eredményeket. ;zek a sz=ken vett )énz+gyi haszonszerzésen t2lmen(en ◦
◦
◦
állhatnak m=szakigazdasági érdekek szolgálatában 6koo)erá*i's feladatokat láthatnak el, "YF tevékenységet segíthetik j'l felkész+lt k4tat'fejleszt( a))arát4s4kkal7. az anyavállalat kereskedelmi f4nk*i'it vehetik át vagy segíthetik, esetleg konk4ren*iahar*okat *silla)íthatnak.
Természetesen a *sökkenésre is ki kell térnie e befektetéseknél.
A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
21. oldal
97 "OTATÁ% F;K;%$T!% !@T!";K!%; ; téma kör+l mer+l fel leginkább a vállalkozások aggodalma, hogy a féltve (rzött titkok a versenytársakhoz, a konk4rens vállalkozásokhoz elj4tnak. A kiegészít( mellékletben be kell m4tatni a k4tatás, kísérleti fejlesztés költségeit. @észletezni kell
1. A temékfejlesztés !el#zete& saját fejlesztés aránya, li*en*vásárlások mértéke, s ezek változásai. 5. A g#átástec!nológia=fejlesztés alakulása 2j gyártási eljárások kialakítása, min(ségjavítása, anyag és energia megtakarításokra vonatkoz' fejlesztések, a m4nkakör+lmények javítása, a környezetvédelemre irány4l' fejlesztések. A vállalkozás kitérhet a te*hnol'gia eljárások továbbértékesítéséb(l származ' hozamokra is. A t4lajdonosok számára szívesen adnak tájékoztatást a vezet(k a bevezetett, már védett, szabadalmozott eljárásokr'l s azok közvetlen vagy be*s+lt hasznár'l, hasznosságár'l. Ra számszaki adatokkal is b(víteni kívánj4k a tájékoztatást, számítand' "YF költségek •
a " Y F költségek hányada Z !rtékesítés nett' árbevétel
• •
a megkezdett fejlesztések aránya 6az összes fejlesztési témán bel+l7 a tárgyévben befejezett fejlesztések aránya.
:7 BPF#@<ÁNBS% !% !@;";KT%!&B @;P%$;@ AKA"OKÁ%A
◦
◦
A számít'gé)es informá*i'rendszer b(v+lése, ennek eredményessége 4gyan*sak szere)eltethet(.
A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
22. oldal
X7 DA&U#PB R;KU$;T, DÁKT#$Á%AB
TOKA#P#%B
%$;@";$;T,
A
TOKA#P#%B
"@
Az üzleti jelentés "sszefoglalóan tatalmaz!atja ◦
◦
◦
◦
◦
◦
az +zleti évben bekövetkezett t4lajdonosi változásokat számszaki adatokkal. a t(keemelések okait és összegeit, az esetleges t(keleszállításokat, az +zleti év során visszavásárolt részvényekkel ka)*solatos informá*i'kat 6 a számviteli trv. ezt kötelez(vé is teszi a kiegészít( mellékletben.7 azok visszavásárlási árát és névértékét, az ehhez ka)*sol'd' szándékokat 62jraértékelés, bevonás7, valamint mindezek hatását a vállalkozás vagyoni és )énz+gyi helyzetére.
-E7 H!P$W&UB, FBPAP%$L@#$Á%B R;KU$;T"!H, "T;K;$;TT%!&;" !@T!";K!%;
;K;PTM%
"#N"Á$AT#"
!%
; részben a vállalkozás t4lajdonosai megismerhetik ◦
◦
◦
a következ( id(szakban vállalt jelent(s kötelezettségeket, a vállalkozás m=ködését érint( várhat' vagy vélelmezett eseményeket, a kedvez( és kedvez(tlen változásokat a vállalkozás környezetében 6)l. ad'feltételek változása7
ezek hatásait, ill. az esetleges ellenintézkedések tervezetét.
--7 D;;K<;$M%!& !% RAT!"#PU%Á& ;K;<$!%;. A jelentés lehet rövidebb s hosszabb lélegzet= a vállalkozás nagyságrendjét(l, az +zletmenet bonyol4ltságát'l f+gg(en. Az +zleti jelentés nem tévesztend( össze az igazgat'ság, az +gyvezetés éves jelentésével, amely egyes vállalkozások részére 6akiknek érték)a)írjai a t(zsdén forgalmazottak, kötvénykibo*sát'k7 kötelez(, mások saját döntés ala)ján készítik, és )4blik4s beszámol'j4kként hozzák nyilvánosságra.
A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
23. oldal
A mérleg elemzése A mérleg elemzése a vállalkozás vagyoni és )énz+gyi helyzetének megítélésére ad lehet(séget. Az elemzés a megközelítés m'dját'l, az értékelés mélységét(l f+gg(en elvégezhet( a mérleg átfog' elemzésével és az egyes mérlegtételek részletes vizsgálatával ◦
◦
A mérleg átfogó elemzése A vállalkozás vagyoni és )énz+gyi helyzetére, az abban bekövetkezett változásokra vonatkoz' átfog' elemzés a mérleg – tárgyévi és el(z( évi – adataira é)+l. Az eszközök és a források adatainak felhasználásával az elemzés történhet vetikálisan és !oizontálisan.
>etikális elemzés alkalmazása esetén a mérlegre vonatkoz' elemzési számításainkat vagy *sak az eszköz, vagy *sak a forrásoldal adatai ala)ján végezz+k el. <'dszertanilag ez két m'don val'síthat' meg ◦
◦
az eszköz és forrásállomány összetételének elemzésével, valamint m4tat'számok ké)zésével.
A !oizontális elemzés olyan m4tat'számok meghatározását jelenti, amelyek számszer=sítése mind az eszköz, mind a forrásoldalr'l felhasznál mérlegadatot, azaz az elemzés *éljának megfelel(en összeveti a mérleg két oldalának valamely *so)ortját vagy tételét. [[[[[[[[[[[[[[[[[[[[[[[[[[[[[[[[[[[[[[[[[[[[[[[[[[[[[[ A vagyon és t(kestr4kt2ra vizsgálatát végezhetj+k vetikálisan vag# !oizontálisan.
>etikális elemzésko a mérlegnek *sak az eszköz, illetve *sak a forrás oldalán találhat' adatokb'l ké)ez+nk megoszlási viszonyszámokat. ;zek ala)ján megálla)íthatj4k a vállalkozás vagyonának szerkezetét, illetve az abban bekövetkezett változásokat 6amennyiben több év adatait vessz+k figyelembe7. A vagyon összetételének vizsgálata arra irány4l, hogy az összvagyonon bel+l milyen arányt ké)viselnek az egyes eszköz és forrás*so)ortok. Az eszk"z"k "sszetételéből következtethet+nk a vállalkozás stabilitására, r4galmasságára, de a tevékenység tí)4sára is 6;gy termel( vállalatnál 4gyanis a befektetett eszközök nagyobb arányt ké)viselnek, mint egy kereskedelmi vagy szolgáltat' tevékenységet folytat' vállalkozásnál.7, így az értékeléskor mindig figyelembe kell venni a vállalkozás tevékenységét. A foások "sszetételéből következtethet+nk a vállalkozás t(keer(sségére, életké)ességére, idegent(kef+gg(ségére. Az eszköz és forrásstr4kt2ra vizsgálatán t2l azt is meg kell vizsgálni, hogy mennyiben illeszkedik a vagyon eredete annak megjelenési formáihoz, illetve a forg'eszközöket rövid vagy hossz2 lejárat2 kötelezettségekb(l finanszíroztáke. Az egyes eszköz és forrás*so)ortok összetételének elemzéséhez az IAJ mérlegséma használhat' könnyebben. -oizontális elemzésko a mérleg két oldalán szere)l( adatokb'l számít4nk viszonyszámokat. Ra a mérleg forrásait viszonyítj4k az eszközökhöz, akkor az eszközállomány forrásokkal val' lefedettségét, az eszközök forrásigényességét vizsgálhatj4k, fordítva )edig a források fedezettségét, illetve eszközigényességét vizsgálhatj4k. "+lönösen fontos szere)e van a horizontális m4tat'knak a )énz+gyi helyzet elemzésénél. A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
24. oldal
A vagyoni helyzet átfogó elemzése A vállalkozás vagyoni helyzetének átfog' elemzése -7 egyrészt elvégezhet( az eszközök és források összetételének vizsgálatával, 07 másrészt megval'síthat' k+lönböz( m4tat'számok segítségével.
Az eszköz-és forrásállomány összetételének elemzése A megoszlási viszon#számok képzése t"tén!et -7 a mérleg f(összege 6a teljes eszköz, ill. forrásállomány nagysága7 jelenti valamennyi mérlegf(*so)ort vagy mérleg*so)ort viszonyítási ala)ját. 07 ;l(ször a mérleg f(összegéhez mérten *sak a f(*so)ortok arányait számszer=sítj+k, majd ezt követ(en az egyes f(*so)ortok tartalmát bem4tat' mérleg*so)ortok szerint.
A vagyoni helyzet átfogó elemzés mutatószámokkal A mérleg eszközoldalának adataib'l 2n. eszközszerkezeti m4tat'k számszer=síthet(k, amelyekkel az eszközállományon bel+l érvényes+l( fontosabb arányok és azok változásai vizsgálhat'k. Fizetési kötelezettséget a )énzben megtestes+l(, illet(leg )énzzé tett forg'eszközökb(l lehet teljesíteni. ;zért fontos adat, hogy az eszközöknek mekkora hányada forg', ill. áll'eszköz. ?efektetett %álló' eszk"z"k aán#a
>efektetett eszközök aránya 6G7 Z
ogóeszk"z"k aán#a sszes eszközön bel+l mekkora a rövid lejárat2 befektetett eszközök aránya. forgóeszkö zök eszközök összesen
Forg'eszközök aránya 6G7 Z -7 Hozitívan értékelhet( a befektetett eszk"z"k aán#ának növekedése, amennyiben a tárgyi eszköz állománya indokolt ber4házásokkal b(v+lt. 07 "edvez(nek értékelhet( a fogóeszk"z"k aán#ának minél magasabb mértéke is, 4gyanis minél nagyobb a forg'eszközök arány, elméletileg annál nagyobb lehet – többek között – a vállalkozás alkalmazkod'ké)essége, r4galmassága.
A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
25. oldal
Tárgyieszközintenzitás 6G7 Z 3ág#i eszk"z"k el!asználódása a tárgyi eszközök állagára ad számszer= választ. "edvez(, ha értéke minél közelebb van a -EE Ghoz. Ra t2l ala*sony, akkor a fokozott meghibásodások miatt az +zemeltetési költségek jelent(sen n(hetnek, ami el(revetíti a fejlesztések sz+kségességét a vállalkozásnál. 6
Tárgyi eszközök elhasznál'dása 6G7 Z ?efektetett eszk"z"k fedezete megm4tatja, hogy a tart'san lekötött, befektetett eszközök milyen arányban vannak lefedve saját forrásokkal. Dagyis a befektetett eszközök és a saját források összhangját vizsgálja. A vállalkozás számára 4gyanis fontos, hogy a tart'san befektetett eszközeit tart's forrásokb'l finanszírozza. ;zért a m4tat' akkor kedvez(, ha értéke a -EE Got meghaladja. saját tőke befektett eszközök
>efektetett eszközök fedezete 6G7 Z
A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
26. oldal
A méleg foásoldalának adatai alapján tőkeszekezeti mutatók ké)ezhet(k a vagyoni helyzet elemzéséhez. 3őkeellátottság %tőkeeősség' a saját t(ke és a forrásösszeg arányát fejezi ki, így a vagyoni helyzet egyik legfontosabb vertikális m4tat'ja. A vállalkozás t(keellátottságát m4tatja, vagyis a t4lajdonosi t(kerész arányát.
T(keellátottság 6saját t(ke aránya7 6G7 Z őke!rányos mérleg szerinti eredmény amelyek a saját forrásb'l megval's4l' tárgyévi vagyongyara)odás vizsgálatát teszik lehet(vé. 6Pyereség esetén – az osztalékfizetésre vonatkoz' t4lajdonosi döntésnek megfelel(en – az ad'zott eredményb(l a vállalkozásnál marad' rész. 6visszaforgatott nyereség7
3őkeaán#os méleg szeinti eedmén# A az eredeti t(kéhez viszonyítva m4tatja be a tárgyévhez ka)*sol'd', a vállalkozás tevékenységének eredményességére é)+l( t(keváltozás.
T(kearányos mérleg szerinti eredmény A 6G7 Z
<érlegszerinti eredmény egyzett t(ke
3őkeaán#os méleg szeinti eedmén# ? a mérleg szerinti eredménynek a saját t(ke alak4lásában betöltött szere)ét m4tatja meg, azaz az eredeti 6jegyzett t(ke7 és a m=ködés éveiben felhalmozott 6elveszett7 t(ke tárgyévben megval's4lt növekedésének vagy *sökkenésének mértékét fejezi ki.
T(kearányos mérleg szerinti eredmény > 6G7
<érlegszerinti eredmény %aját t(ke
A saját tőke alakulásának elemzésekor gyakran alkalmazott arányszáma a saját t(ke és a jegyzett t(ke viszonyának kifejezése, amely a saját t(ke teljes 6tehát nem kizár'lag a tárgyévi7 növekményének mértékét vizsgálja.
%aját t(ke C jegyzett t(ke aránya 6G7 Z
%aját t(ke egyzett t(ke
@degen 3őke Aán#a A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
27. oldal
Bdegen t(ke aránya Z
Bdegen t(ke Források összesen
Hl a vállalati források 5EGa saját t(ke, 5EGa idegen t(ke. ;zt 2gy kell értelmezni, hogy a vállalati eszközökben megtestes+l( vagyontárgyak felét nem a t4lajdonosok vagyona, hanem idegen hitelez(k finanszírozzák. A t2lzott elad'sodás azt a veszélyt rejti magában, hogy a vállalat a m=ködése során nem t4dja kitermelni a magas szint= ad'sságterheit, így gondot okozhat a saját m=ködésének fenntartása, ill. a *ég megfelel( fejlesztése. ;zek nélk+l )edig mindenké))en hátramarad a versenyben. A j' helyzetben lév( vállalatok azért választják mégis sokszor a hitelfelvételt )rojektjeik finanszírozására, mert nin*s elegend( mozg'síthat' 6likvid7 t(kéj+k, és a hitelfelvétellel még mindig jobban járnak, mintha az egyik m=köd( feladatt'l vonnák el a )énzt. 6A vállalat m=ködésének finanszírozásában jelent(sen megn(tt az idegen t(ke szere)e.7 [[[[[[[[[[[[[[[[[[[[[[[[[[[[[[[[[[[[[[[[[[[[[[[[[[[[[[ A kötelezettség aránya az összes kötelezettség részarányát m4tatja az összes forráson bel+l.
"ötelezettségek aránya 6G7
"ötelezettségek Források összesen
A k"telezettségek aán#ának viszonylagos álland'sága vagy növekedése b(v+l( tevékenységi kör és stabil, jövedelmez( +zletmenet esetén nem feltétlen+l értékelend( negatív jelenségnek, 4gyanakkor a m4tat' alak4lásának 6növekedésének7 megítélésénél nem szabad figyelmen kív+l hagyni az idegen t(ke terheit, valamint azt, hogy a tart's aránynövekedés eredményeként a vállalkozás egyre er(sebben f+gghet a k+ls( finanszírozást'l. 6A kötelezettségek arányának vizsgálata kiegészíthet( a hátrasorolt és a hossz2 lejárat2 kötelezettségek, valamint a rövid lejárat2 kötelezettségek részarányának 6továbbá )l. a rövid lejárat2 kötelezettségek bels( arányainak7 kifejezésével és értékelésével.
3őkefeszültség %' A saját és idegen t(ke viszonya a tőkefeszültség m4tat'jával is vizsgálhat', amely azt m4tatja meg, hogy a saját t(kéhez ké)est milyen mértékben érvényes+l a vállalkozásnál a k+ls( finanszírozás. 3e!át megm4tatja, hogy egységnyi saját t(két mekkora idegen forrás terhel. Ogyanis a m4tat' ké)es kifejezni, hogy mennyiben finanszírozza k+ls(, kív+láll' fél a vállalkozást a rendelkezésre bo*sátott saját er(höz ké)est. >ár a m4tat' értéke f+gg az adott ágazatt'l, tevékenységt(l, általánosságban elmondhat', hogy minél nagyobb, annál ko*kázatosabb, bizonytalanabb lehet egy vállalkozás helyzete 64gyanis egyre magasabbak az idegen t(ke terhei7, egyre n( a vállalkozás f+gg(sége hitelez(it(l T(kefesz+ltség 6G7
Bdegen t(ke %aját t(ke
A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
28. oldal
A céltatalékok aán#ának vizsgálata Z a *éltartalékok összegének és arányának lényeges változása a gazdálkodás ko*kázatainak, bizonytalanságainak változására, ill. részben a min(ség alak4lására 4talhat. Néltartalékok aránya 6G7
Néltartalékok Források összesen
Az eddigi B vetikális B mutatószámokon t*lmenően a vag#oni !el#zet átfogó elemzésé!ez !oizontális mutatók is szám)t!atók. A vagyon szerkezetének, az eszközök és források összhangjának min(sítésére alkalmas elemzési m'd a befektetett eszk"z"k fedezetének vizsgálata , amellyel a tart's források és a tart'san lekötött eszközök egymáshoz mért viszonyát ítélhetj+k meg.
>efektetett eszközök fedezete
>efektetett eszközök fedezete
A
>
%aját t(ke >efektetett eszközök
%aját t(ke Y Rossz2 lejárat2 kötelezettségek >efektetett eszközök
A m4tat'k értékeléséhez kiind4lhat4nk abb'l a követelményb(l, hogy a források lejárata és az eszközök megtér+lése legyen egymással összhangban. ;bb(l ad'd'an a tart'san lekötött eszközöket tart's forrásokkal kell fedezni 6finaszírozni.7 ;nnek megfelel(en a 5. mutatószám C?D esetében nagyvonal2an meghatározhat', hogy elvárt nagyságrendje – minimálisan – az -, ill. az -et meghalad' m4tat'érték legyen. ;zek mellett megjegyezz+k, hogy ha a vállalkozás rendelkezik hátrasorolt kötelezettséggel, akkor a nagyságrendjét is figyelembe kell venni a tart's források meghatározásánál. Az első mutatónak az CAD nem le!et egyértelm=en elvárt m4tat'értéket megszabni, az arányszám ala)vet(en *sak – az id(beli alak4lásának vizsgálata mellett – azonos tevékenység= vállalkozás m4tat'jával, ill. helyesen megválasztott ágazati adatokkal történ( összehasonlítására alkalmas. Az eszközök és források összhangjának értékeléséhez a nettó fogótőke nagyságának és alak4lásának min(sítése is segítséget ny2jthat. Pett' forg't(ke Z Forg'eszközök – @övid lejárat2 kötelezettségek
A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
29. oldal
A pénzügyi helyzet átfogó elemzése A mérleg átfog' elemzése során a vállalkozás )+i helyzetét és annak alak4lását többnyire horizontális m4tat'számokkal, valamint likviditási mérleg segítségével értékelhetj+k.
A pénzügyi helyzet átfogó elemzése mutatószámokkal A )énz+gyi helyzet m4tat'számokkal történ( elemzése vonatkozhat -7 hosszabb távra, értékelve az ad'sságállományra vonatkoz' m4tat'k alak4lását 07 rövid távra, 6a mérleg elemzése ka)*sán általában egy évre7, vizsgálva a likviditási m4tat'k nagyságát és változását.
Adósságállomán#a vonatkozó mutatók Az ad'sságállomány kifejezés általában az egy évet meghalad' hossz2 lejárat2 tartozások értékét jelenti. A m4tat' értékelésekor figyelembe kell venni a hossz2 lejárat2 tartozások tartalmát és indokoltságát, valamint a hozzáj4k ka)*sol'd' terheket. A m4tat'k növekedésénél szem el(tt kell tartan4nk a jöv(beni lehetséges likviditási nehézségek ko*kázatát. Tehát a !ossz* táv* eladósodottságot fejezi ki, amennyiben az ad'sságállomány arányát vizsgálja a tart'san befektetett t(kén bel+l. A m4tat' értéke akkor kedvez(, ha minél kisebb és *sökken( tenden*iáj2, a 8E85 Got meghalad' értékek már s2lyos elad'sodottságot m4tatnak.
Ad'sságállomány aránya 6G7Z
Ad'sságállomány Ad'sságállomány Y %aját t(ke
A m4tat' a tatós foások szerkezetét vizsgálja.
%aját t(ke aránya 6G7Z
%aját t(ke Ad'sságállomány Y %aját t(ke
A saját t(ke és az ad'sságállomány ka)*solata értékelhet( az ad'sságállomány fedezettsége m4tat'val is.
Ad'sságállomány fedezettsége 6G7 Z
%aját t(ke Ad'sságállomány
A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
30. oldal
Ad'sságszolgálati fedezet m4tat'ja Z
Ad'zott eredményY!rték*sökkenési leírás Rossz2 lejárat2 kötelezettségek esedékes törleszt(részlete
A "vid táv* likviditása vonatkozó mutatók Eikviditási mutatóZ "ifejezi, hogy a likvid eszközöknek tekintett forg'eszközök értéke hányszorosa az éven bel+l esedékes kötelezettségeknek. 6"ifejezi, hogy a forg'eszközök hány Gát fedezik a rövid lejárat2 kötelezettségeknek. A m4tat' o)timális értéke általában -5E0EE G között van.7 forgóeszkö zök rövi" lejárat! kötelezett ségek
Kikviditási m4tat' 6G7 Z
Eikviditási g#osáta kifejezi, hogy a legnehezebben mobilizálhat' forg'eszközök nélk+l 6azaz a készletek figyelmen kív+l hagyásával7 a maradék forg'eszközök 6követelések, érték)a)írok és )énzeszközök7 hány Gát fedezik a rövid lejárat2 kötelezettségeknek. ;lvárt, biztonságos értéke -EE G, bizonyos esetekben ennél ala*sonyabb értékek is elfogadhat'k, de a hitelintézetek a -5E-:E Gos értéket tekintik a hitelny2jtás szem)ontjáb'l ideálisnak. A m4tat't Gos és egy+tthat's formában is használják. forgóeszkö zök − készletek rövi" lejárat! kötelezett ségek
Kikviditási gyorsráta 6G7 Z A vállalkozás általában akkor min(s+l – e két m4tat' értékelése ka)*sán – fizet(ké)esnek, ha a m4tat'szám számításánál figyelembe vett likvid eszközeinek nagysága – elvárt mértékben – meghaladja a rövid lejárat2 kötelezettségek értékét.
Fénzeszk"z likviditási mutató – a )énzeszközök nagyságát állítja szemben a rövid lejárat2 kötelezettségekkel, és azt vizsgálja, hogy vállalkozás milyen mértékben t4dna azonnal eleget tenni rövid táv2 6éven bel+li7 kötelezettségeinek.
Hénzeszközlikviditás Z
Hénzeszközök @övid lejárat2 kötelezettségek
A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
31. oldal
A hányados jelleg= m4tat'k mellett a likviditási helyzet értékelésére is alkalmas nett' forg't(ke nagysága, amely ebben az esetben a rövid lejárat2 kötelezettségek nagyságrendjén fel+l lehetséges szabad likvid eszközök állományaként értelmezhet(.
Fénzüg#i !el#zet elemzés a likviditási méleg alapján A vállalkozás )énz+gyi helyzetének min(sítését likviditási mérleg ala)ján is elvégezhetj+k. A likviditási mérleg a beszámol' mérlegének átrendezésével állíthat' össze. ;z azt jelenti, hogy a likviditási mérleg is statik4s, és a számviteli mérleg ford4l'na)jára vonatkoz'an tartalmazza az eszköz és forrásállományt. A )énz+gyi helyzet vizsgálatához a likviditási mérleg ◦
◦
az eszközöket )énzzé tehet(ség+k 6mobilitás4k7 szerinti, a források lejárati idej+knek 6esedékesség+knek7 megfelel( sorrendben tartalmazza.
A likviditási mérlegen bel+l az eszközöket és a forrásokat – azonos szám2 – *so)ortokba sorolva 2gy kell szere)eltetni, hogy az egyes eszköz*so)ortok )énzzé tehet(ségének ideje, ill. az egyes forrás*so)ortok lejárati id(tartama szerint azok egymással szembeállíthat'k legyenek. Att'l f+gg(en, hogy az eszköz – és forrásoldal hány *so)ortot 62n. fokozatot7 tartalmaz, megk+lönböztethet+nk ◦
◦
négyfokozat2 és négynél több fokozat2 likviditási mérleget.
Négyfokozatú likviditási mérleg +$G20G02 @. 2észpénz, láta szóló bankbetét, étékpap) Hénztár, *sekk >ankbetétek !rték)a)írok 6látra sz'l'7
HII4$H2 @& Azonnal esedékes k"telezettségek övedelemelszámolás Tbjkötelezettség Ad'tartozások ;gyéb 6)l. szállít'k -E na)7 @@& +g# éven belül pénzzé te!ető eszk"z"k @@& +g# éven belül esedékes k"telezettségek Dev(követelések %zállít'k 6Ra ! -E na)7 "övetelések ka)*solt vállalkozással szemben @övid lejárat2 köl*sönök "övetelések egyéb részesedései viszonyban @övid lejárat2 hitelek lév( vállalkozással szemben Dev(kt(l ka)ott el(legek Dált'követelések Dált'tartozások ;gyéb követelések @övid lejárat2 kötelezettségek ka)*solt !rték)a)írok 6látra sz'l' kivételével7 vállalkozással szemben "észletek @övid lejárat2 kötelezettségek egyéb részesedési Aktív id(beli elhatárolások viszonyban lév( vállalkozással szemben. Azonnal nem esedékes egyéb rövid lejárat2 A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
32. oldal
@@@& +g# éven t*l pénzzé te!ető eszk"z"k "övetelésekb(l 6egy éven t2li7 "észletekb(l 6elfekv(, lassan mozg'7 @>. ?efektetett eszk"z"k
kötelezettségek Néltartalékok Hasszív id(beli elhatárolások @@@& +g# éven t*l esedékes k"telezettségek Rossz2 lejárat2 kötelezettségek Rátrasorolt kötelezettségek @>. $aját tőke
Az egyes mérlegtételek elemzése A mérleg egyes tételeinek részletes elemzése két m'don végezhet( el -7 az abszol2t eltérések m'dszerének és 07 a relatív eltérések m'dszerének alkalmazásával.
Az abszol*t eltéések módsze lén#egében a mérleg egyes tételei abszol2t összeg= változásainak értékelését, azaz a tárgyévi és az el(z évi adatok k+lönbségének vizsgálatát jelenti. Fontos feladat a változás tényez(inek, okainak feltárása, k+lönös tekintettel azokra, amelyek indokolatlan4l befolyásolták az adott mérleg alak4lását. Az elemzés lépései az abszol*t eltéések módszeének keetében a k"vetkezők& ◦
◦
◦
◦
az eltérések abszol2t összegének megálla)ítása az eltérések felbontása f(bb alkot'kra 6jellemz(en a f(könyvi és az analitik4s nyilvántartások adataib'l.7 az eltérések okainak tételes vizsgálata, ebb(l az indokolt és indokolatlan eltérések, valamint az okok megálla)ítása, továbbá a javasolt intézkedések kialakítása.
A elat)v eltéések módszee esetében a vizsgált mérlegtételek alak4lásának értékeléséhez hányados jelleg= 6relatív7 m4tat'számokat alkalmaz4nk, és az egyes mérlegtételekre jellemz( m4tat'számok változását vizsgálj4k, ill. min(sítj+k. A k"vetkező lépések vége!ajtását igén#li& ◦
◦
◦
◦
az egyes mérlegtételek tartalmához igazod' viszonyítási ala)ok megválasztása, a jellemz( relatív m4tat'számok számszer=sítése, a m4tat'k az el(z( évhez viszonyított eltéréseinek megálla)ítása, az eltérések okainak vizsgálata ebb(l az indokolt 6legjobb gazdálkodás esetén elfogadhat'7 és az indokolatlan eltérések 6és az okok7 megálla)ítása, vég+l a javasolt intézkedések kidolgozása.
Az eg#es eszk"z"k és foáscsopotok szeint a fontosabb elemzési le!etőségek a k"vetkezők& a.7 Az immateriális javak elemzése b.7 A tárgyi eszközök értékelése A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
33. oldal
*.7 d.7 e.7 f.7 g.7 h.7 i.7 j.7 k.7
A befektetett )énz+gyi eszközök elemzése A készletek alak4lásának elemzése A követelések elemzése Az érték)a)írok elemzése A )énzeszközök alak4lásának értékelése Az id(beli elhatárolások alak4lásának értékelése A saját t(ke alak4lásának elemzése Néltartalékok értékelése A kötelezettségek alak4lásának elemzése
a. Az immateriális !avak elemzése Az immateriális javak között azokat a nem anyagi javakat m4tatj4k ki, amelyek tart'san szolgálják a vállalkozás tevékenységét. Tagolás4k a mérlegben -. ala)ításátszervezés aktivált érték 0. kísérleti fejlesztés aktivált értéke 1. vagyoni érték= jogok 3. szellemi termékek 5. +zleti vagy *égérték 8. immateriális javakra adott el(legek 9. immateriális javak értékhelyesbítés ;nnek az eszköz*so)ortnak az elemzése az abszol2t eltérések m'dszerével történhet, amelyek során vizsgáland' -. a változás mértéke az el(z( évhez viszonyítva, azaz mely tételeknél és miért következett be. 0. az immateriális javak bels( összetételének alak4lása megoszlási viszonyszámok segítségével megálla)íthat'k az egyes tételek arányai, így a változás mértéke és iránya jelzést adhat az elemzés további elmélyítéshez, 1. a terv szerint amortizá*i' helyessége, esetleges változtatásának oka és hatása, 3. a terven fel+li érték*sökkenés esetei az okok feltárásával, továbbá a terven fel+li visszaírások alak4lása.
". A tárgyi eszközök értékelése A tárgyi eszközök azok az anyagi eszközök, amelyek tart'san, közvetlen+l vagy közvetetten szolgálják a vállalkozás tevékenységét. Nso)ortosítás4k a mérlegben ingatlanok és a ka)*sol'd' vagyoni érték= jogok, m=szaki berendezések, gé)ek, járm=vek, tenyészállatok, ber4házások, fel2jítások, ber4házásokra adott el(legek, tárgyi eszközök értékhelyesbítése.
• • • • • •
A tárgyi eszközök alak4lásának vizsgálata ka)*sán alkalmazhat' a relatív eltérések m'dszere. %zámszer=síthet( a tárgyi eszközök használhat'sági foka, amelynek segítségével azt m4tathatj4k, hogy a – megfelel( amortizá*i's )olitika esetén – val'snak tekinthet(, le nem írt érték milyen hányadát ké)ezi az aktiválási értéknek. A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
34. oldal
Rasználhat'sági fok 6G7 Z
Tárgyi eszközök könyv szerint 6nett'7 értéke Tárgyi eszközök br4tt' értéke
A m4tat' számíthat' • •
a tárgyi eszközök egész állományára és k+lön az egyes mérlegtételekre 6ingatlanok, gé)ek, járm=vek bontásában7
Tárgyi eszközök meg2jítási mértéke 6G7 Z
A tárgyév során aktivált érték Tárgyi eszközök zár' br4tt' értéke
A tág#i eszk"z"kkel kapcsolatosan vizsgál!ató még pl.& • •
•
•
az eszközök állományváltozása, br4tt' érték+k és érték*sökkenés+k alak4lása az eszközök összetételének változása, mely eszközfajtánál következett be dinamik4sabb növekedés, az amortizá*i's )olitika helyessége, a terven fel+li érték*sökkenés okai és hatás4k, a visszaírások esetei, kiegészítésként az olyan eszközök adatai, amelyek a mérlegben értékkel nem szere)elnek, de a vállalkozás tevékenységét meghatároz' m'don segítik.
#. A "efektetett pénzügyi eszközök elemzése A befektetett )énz+gyi eszközök azok az eszközök, amelyeket a vállalkozás másik vállalkozásnál fektetett be vagy adott át tart's hozamszerzési vagy befolyásolási, irányítási és ellen(rzési *éllal. Tételei a mérlegben -. 0. 1. 3. 5. 8. 9.
tart's részesedés ka)*solt vállalkozásban, tart'san adott köl*sön ka)*solt vállalkozásban, egyéb tart's részesedés, tart'san adott köl*sön egyéb részesedési viszonyban áll' vállalkozásban, egyéb tart'san adott köl*sön, tart's hitelviszonyt megtestesít( érték)a)ír, befektetett )énz+gyi eszközök értékhelyesbítése.
; tételek alak4lásának értékeléséhez els(sorban az abszol2t eltérések m'dszere ajánlhat', amelynek keretében vizsgálhat', hogy • • • •
hogyan alak4lt az egyes mérlegtételek értéke és összetétele az el(z( évhez vagy tervhez ké)est, milyenek a kötvények, az adott köl*sönök kamatfeltételei, milyen mérték= osztalék jár a befektetések 4tán, és az )énz+gyileg is realizál'dike, a részesedések és érték)a)írok értékesítés árfolyamnyereséggel vagy árfolyamveszteséggel történte, volt e kedvez(bb lehet(ség, stb.
A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
35. oldal
•
hogyan alak4lt az értékvesztések nagysága, az értékvesztéshez és a visszaíráshoz milyen okok és hatások ka)*sol'dnak.
@észvényárfolyam HC; ráta Z ;gy részvényre j4t' ad'zott eredmény
d. A készletek alakulásának elemzése A készletek a vállalkozás tevékenységét közvetlen+l vagy közvetetten szolgál' anyagi eszközök, amelyek rendszerint egy tevékenységi folyamatban vesznek részt, tehát nem tart'san szoljálják a tevékenységet, egy éven bel+l felhasználásra vagy értékesítésre ker+lnek. A mérlegben megjelen( *so)ortosítás4k a te*hnol'gia sorrendhez igazodik • • • • • •
anyagok, befejezetlen termelés és félkész termék, növendék, híz' és egyéb állatok, késztermékek, ár4k, készletekre adott el(legek.
A készletek alak4lásának elemzéséhez a relatív eltérések m'dszere ajánlhat'. Az egyes készletfajtákhoz meg kell találni a jellemz(t, amelynek alak4lása leginkább befolyásolhatja a készletek állományának változását. A teljesség igénye nélk+l a javasolt jellemz(k a következ(k • • • •
anyagoknál az anyagköltség 6anyagfelhasználás7, ár4knál az eladott ár4k beszerzési értéke 6;KÁ>!7 és az eladott 6közvetített7 szolgáltatások értéke, befejezetlen termelés és félkész termékek esetében a közvetlen termelési költség és késztermékek ka)*sán szintén a közvetlen termelési költség.
Átlagos anyagtárolási id( 6na)7 Z
Anyagkészlet - na)i anyagköltség
A m4tat' azt fejezi ki, hogy átlagosan hány na)i anyagfelhasználásának 6anyagköltségnek7 megfelel( az anyagkészlet. A számítás során a nyit' és zár'adat átlagát is használhatj4k bázis és tárgyérvre egyaránt. Ár4k A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
36. oldal
Ár4k átlagos tárolási ideje 6na)7 Z
- na)i ;KÁ>! és eladott közvetített szolgáltatások értéke
>efejezetlen termelés átlagos f4tamideje 6na)7 Z "észtermékek átlagos tárolási ideje 6na)7 Z
>efejezetlen termelés és félkész termékek - na)i közvetlen termelési költség "észtermékek - na)i közvetlen termelési költség
e. A követelések elemzése A k"vetelések %számvit. tv. szeint' jellemzői& • • •
•
k+lönböz( szerz(déses jogviszonyb'l erednek, )énzformában kifejezett fizetési igények, a tárgyév során már teljesített termékértékesítéshez, elvégzett szolgáltatásokhoz érték)a)írok értékesítéséhez, köl*sönny2jtáshoz, el(legfizetéshez, veszteségtérítéshez ka)*sol'dnak, a másik fél elismerte, elfogadta (ket.
A k"vetelésekkel kapcsolatos szeződések t)pusai& • • • • • • • •
vállalkozási szerz(dés szállítási szerz(dés szolgáltatási szerz(dés köl*sönszerz(dés vált' m4nkaviszonnyal ka)*solatos szerz(dések, megbízási szerz(dések, társasági szerz(dések 6al)szabály7.
• •
értékesítési szerz(dés esetén a )artner – általában a fizetési határid(n bel+l – nem kifogásolja meg a számlát, a teljesítéssel ka)*solatosan sem mennyiségi, sem min(ségi, és árral ka)*solatos kifogást sem emel, mennyiségi, sem min(ségi, és árral ka)*solatos kifogást sem emel, az elfogadott vált' a törvényes el(írásokon megfelel, egyéb követelések esetében érvényes jogszabály, határozat biztosítja a dok4mentálhat'ságot.
A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
37. oldal
A k"vetelések esetében a másik fél le!et& • • • • •
más vállalkozás, )énzintézet, t4lajdonos, m4nkavállal' vagy más természetes személy , az állami költségvetés.
A k"veteléseket a számviteli t"vén# szeint a k"vetkező bontásban kell a mélegben szeepeltetni& • • • • •
a követelések ár4szállításb'l és szolgáltatásb'l 6vev(k7, követelések ka)*solt vállalkozással szemben, követelések egyéb részesedései viszonyban áll'val szemben, vált'követelések, egyéb követelések.
A követelések elemzése ala)vet(en az abszol2t eltérések m'dszerével történhet, amelynek során a következ(k vizsgáland'k •
• • • • • •
hogyan alak4lt az egyes követelésfajták állománya és az összetétel 6kiemelve a ka)*solt vállalkozások szere)ét7, kikkel szemben állnak fenn a követelések 6bontás f(bb ad'sok szerint7, hogyan érvényes+l a fizetési fegyelem, milyen a fizetési határid(n t2li követelések aránya, milyen részarányt ké)viselnek a kétes követelések, milyen az elszámolt értékvesztések aránya, hogyan alak4lt és milyen tényez(k hatására az értékvesztések visszaírása, milyen összeg= hitelezési veszteséget kellett elszámolni, okok szerint *so)ortosítva, hogyan alak4lt a )eresített követelések állománya, a )eresítés milyen eredménnyel járt.
Az ár4szállításb'l és szolgáltatásokb'l származ' követelések szerkezete elemezhet( a fizetési fegyelem alak4lásán t2lmen(en még a következ( szem)ontok szerint is • • •
belföldi és e?)ortkövetelések arányának alak4lása, fizetési m'dok az átlagos vev(f4tamid( alak4lása.
"övetelések ár4szállításb'l és szolgáltatásb'l Áfa Átlagos vev(f4tamid( 6na)7 Z - na)i értékesítési árbevétel
f. Az értékpap$rok elemzése A forg'eszközök között kim4tatott érték)a)írok a vállalkozás forgatási *éllal vásárolta. ;zek mellett itt jelenik meg a mérlegben a visszavásárolt saját részvények, ill. +zletrészek értéke is. A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
38. oldal
Az étékpap)ok mélegcsopot a k"vetkező tételekből áll& részesedés ka)*solt vállalkozásban, egyéb részesedés, saját részvények, saját +zletrészek, forgatási *él2 hitelviszonyt megtestesít( érték)a)írok.
• • • •
Az elemzés az abszol*t eltéések módszeével t"tén!et, a k"vetkező szempontok szeint& az összetétel alak4lása, átlagos hozam és az értékesítés árfolyamk+lönbözete, az átsorolások vol4mene és oka, az értékvesztések és azok visszaírásának nagysága, okai stb.
• • • •
Dizsgálhat' a visszavásárolt saját részvények, +zletrészek visszavásárlási árfolyama is, ha az itt kim4tatott beker+lési értéket összehasonlítj4k a saját t(ke forrás*so)ortban tájékoztat' adatként szere)eltetett névértékkel.
g. A pénzeszközök alakulásának értékelése A )énzeszközök a mérlegben az alábbi megbontásban jelennek meg )énztár, *sekkek, bankbetétek,
• •
Fizet(ké)esség szem)ontjáb'l a forg'eszközök legfontosabb *so)ortját a )énzeszközök jelentik, alak4lás4k ala)vet(en a relatív eltérések m'dszerével értékelend(. Hénzeszközök nagysága 6na)7 Z
Hénzeszközök - na)i értékesítési árbevétel
h. Az idő"eli elhatárolások alakulásának értékelése Az aktív és )asszív id(beli elhatárolások az abszol2t eltérések m'dszerével, a tételes tartalom ala)ján vizsgálhat'k.
a f(bb tartalmi elemeket a bels( összetétel változását és a meghatároz' el(idéz( tényez(ket
Az akt)v időbeli el!atáolások meg!atáozó elemei& •
•
bevételek aktív id(beli elhatárolása olyan bevételek, amelyek a mérleg ford4l'na)ja 4tán esedékesek, de a tárgyévet illetik. 64t'lag számlázott bérleti díjak, )énzeszközök és érték)a)írok id(arányos kamatbevételei7 továbbá vált'tartozások id(arányos kamattartalma, költségek, ráfordítások aktív id(beli elhatárolása/ a mérleg ford4l'na)ja el(tt befolyt és elszámolt olyan költségek és ráfordítások, amelyek a következ( id(szakot terhelik 6bérleti díjak, el(fizetési díjak, fizetend( kamatok, késedelmi kamatok stb.7
A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
39. oldal
halasztott ráfordítások/ tartozás 6kötelezettség7 átvállalások )énz+gyileg nem rendezett 6ki nem fizetett7 összegei, devizakötelezettségek nem realizált árfolyamveszteség stb. Az passz)v időbeli el!atáolások meg!atáozó elemei& •
•
•
•
bevételek )asszív id(beli elhatárolása/ a mérleg ford4l'na)ja el(bb befolyt és elszámolt olyan bevételek, amelyek részben vagy egészben a következ( id(szakot illetik. 6bérbead' által számlázott bérleti díjak.7 stb. költségek, ráfordítások )asszív id(beli elhatárolása/ a mérleg ford4l'na)ja el(tti id(szakot terhel( díjak, költségek, ráfordítások, amelyek *sak a következ( id(szakban jelennek meg kiadásként 6fizetend( kamatok, késedelmi kamatok, 4t'lagos számlázások, beny2jtott kártérítési igénye, vezet(i )rémi4mok és jár4lékai stb.7 halasztott bevételek/ térítés nélk+l átvett, többletként fellelt, ajándékként ka)ott eszközök elhatárolt összege, fejlesztési *élra visszafizetési kötelezettség nélk+l ka)ott támogatás, j4ttatás, átvett )énzeszköz, más vállalkoz' által elengedett kötelezettség elhatárolhat' összege, le nem írt negatív +zleti vagy *égérték stb.
Az elemz( értékel( m4nkam4nka során *élszer= megvizsgálni azokat az eseményeket, okokat, amelyekhez az id(beli elhatárolások tételei ka)*sol'dnak, Y értékelni kell a következ( id(szak érint( hatásait.
i. A sa!át t őke alakulásának elemzése A saját t(ke a vállalkozás vagyonának saját forrása, amelyet a t4lajdonosok véglegesen bo*sátottak a vállalkozás rendelkezésére. A saját t(ke részét ké)ezi a vállalkozás m=ködése során élért ad'zott és osztalék, részesedésfizetéssel *sökkentett eredménye is 6mérleg szerinti eredmény7. A saját t(ke szerkezete a következ( részletezésben jelenik meg a mérlegben -. jegyzett t(ke ebb(l visszavásárolt t4lajdonosi részesedés névértéken, 0. jegyzett, de még be nem fizetett t(ke 6 – 7, 1. t(ketartalék, 3. eredménytartalék, 5. lekötött tartalék, 8. értékelési tartalék, 9. mérleg szerinti eredmény.
A saját tőke alakulását az abszol2t eltérések m'dszereivel *élszer= értékelni. "iemelt elemzési feladat lehet a saját t(ke bels( szerkezete alak4lásának értékelése, az egyes elemek el(z( évhez viszonyított összehasonlít' elemzése. A jeg#zett tőke alakulása vizsgálandó abból a szempontból, hogy az ala)t(ke növekedése vagy *sökkenése milyen tényez(kre vezethet( vissza, a t4lajdonosok ala)t(keemelése k+ls( forrásb'l val's4lte meg, vagy a növelés forrása a meglév( t(ketartalék, eredménytartalék. A *sökkenésnél vizsgáland' a t(keelszállítás oka és eljárása 6veszteség rendezése stb.7. A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
40. oldal
A jeg#zett, de még be nem fizetett tőke fontos infomáció, jelzi, !og# mennyi a vállalkozás részére még rendelkezésre nem áll' t(kerész, amely még Inem m=ködikJ a vállalkozási *élok megval'sítása érdekében. A tőketatalékot általában a t4lajdonosok bo*sátják a vállalkozás rendelkezésére véglegesen, de ehhez szavazati jog vagy osztalékfizetés iránti igény nem ka)*sol'dik. A n"vekedések jogc)mei& ◦
◦
◦
◦
◦
◦
részvénytársaságnál a részvények kibo*sátáskori ellenértéke és névértéke közötti k+lönbözet, gazdasági társaságnál 6rt. kivételével7 a t4lajdonosok által ala)ításkor, illetve t(keemeléskor 6a jegyzési érték és a névérték k+lönbözeteként7 véglegesen átadott eszközök, )énzeszközök, a jegyzett t(ke leszállítása a t(ketartalékkal szemben. a szövetkezeti +zletrészbevonás miatt ké)zett fel nem oszthat' vagyon összege, a t(ketartalékb'l lekötött tartalék visszavezetett összege a lekötés feloldásakor, a jogszabály ala)ján átvett eszköz, )énzeszköz értéke.
A cs"kkenések jogc)mei& a jegyzett t(ke emelése szabad t(ketartalékb'l, a veszteség miatti negatív eredménytartalék ellentételezésére felhasznált összeg. a t(kekivonással megval'sított jegyzett t(ke leszállításához ka)*sol'd' t(ketartalékkivonás összege, a t(ketartalék lekötött tartalékba átvezetett összege, jogszabály ala)ján t(ketartalékkal szemben átadott eszközök, )énzeszközök összege. ◦
◦
◦
◦
◦
A t(ketartalék változása jog*ímeként értékelend(, az okok felderítésén t2l fontos meghatározni ennek várhat' hatásait is. Az ala)ításkori vagy t(keemeléskori ázsi' a vállalkozás megítélésével, min(sítésével ka)*solatosan is ny2jt informá*i't. Az eredménytartalék összege alak4lásának értékelésekor *élszer= a jog*ímenkénti *so)ortosítás.
"vekedés le!et& ◦
◦
◦
◦
◦
◦
◦
el(z( év mérleg szerinti eredménye 6ha nyereség7, el(z( évek önellen(rzéseinek, ellen(rzéseinek hatása 6ha nyereség7, jegyzett t(ke leszállításáb'l eredménytartalékba helyezett összeg, t(ketartalékb'l a veszteségrendezés miatt a negatív eredménytartalék ellentételezésére felhasznált összeg, a veszteség )'tlásra ny2jtott )'tbefizetés visszaka)ott összege a t4lajdonosnál, az eredménytartalékb'l lekötött tartalék visszafizetése a lekötés feloldásakor, a jogszabály ala)ján eredménytartalékba átvett eszközök, )énzeszközök értéke.
A cs"kkenésnél előidéző főbb okok le!etnek& A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
41. oldal
◦
◦
◦
◦
◦
◦
◦
el(z( év mérleg szerinti eredménye 6ha veszteség7, el(z( évek önellen(rzéseinek, ellen(rzéseinek hatása 6ha veszteség7, ad'zott eredmény kiegészítése osztalék 6részesedés7 fizetésére, jegyzett t(ke emelése az eredménytartalék terhére, gazdasági társaság t4lajdonosánál másik társaság veszteségének fedezetére teljesített )'tbefizetés összege, a t(kekivonással megval'sított jegyzett t(ke leszállításához ka)*sol'd' eredménytartalék kivonás összege, jogszabály ala)ján eredménytartalékkal szemben átadott eszközök, )énzeszközök.
A lek"t"tt tatalék sajátos eleme a saját tőkének. A hitelez(k és befektet(k hiteles tájékoztatása, és az osztalékfizetési korlátok bem4tatása érdekében világosan el kell k+löníteni a jegyzett t(kén fel+li saját t(kéb(l a lekötött elemeket. A meglévő tőketatalékból kell lek"tni a fel nem oszthat' szövetkezeti vagyont, a más jogszabály vagy saját elhatározás ala)ján lekötött tartalékot. ◦
◦
+edmén#tatalékból le kell k"tni ◦
◦
◦
◦
◦
◦
◦
a visszavásárolt saját részvények, +zletrészek, továbbá a visszaválthat' részvények visszavásárlási 6megszerzési7 értékét, az ala)ításátszervezés aktivált értékb(l a le nem írt összeget, a kísérleti fejlesztés aktivált értékéb(l a le nem írt összeget, a nem realizált 6halasztott7 árfolyamvesztesség és a fedezetére ké)zett *éltartalék k+lönbözetének megfelel( összeget, a gazdasági társaság t4lajdonosánál elhatározott, de )énz+gyileg még nem rendezett )'tbefizetés összegét, a t(ketartalékb'l lekötend( összeget, ha arra a t(ketartalék részben vagy egészben nem ny2jt fedezetet, jogszabály vagy saját elhatározás ala)ján lekötött tartalékot.
A tőketatalékból és az eedmén#tatalékból t"ténő tőkelek"tések mellett ◦
◦
növeli a lekötött tartalékot a k+lön jogszabály ala)ján, lekötött tartalékkal szemben átvett )énzeszközök, egyéb eszközök értéke, valamint, a gazdasági társaságokr'l sz'l' törvény – t(keszállítás ka)*sán – lehet(séget biztosít a jogi személyiség= társaságok t4lajdonosainak arra, hogy ala)t(ke terhére ké)zett tartalékként a jegyzett t(ke -EGát meg nem halad' összeget a lekötött tartalék javára 6annak növekedéseként7 számoljanak el.
/eg#zett tőkén felüli szabad saját tőke Z saját t(ke – lekötött tartalék – !rtékelési tartalék
A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
42. oldal
A jegyzett t(kén fel+li saját t(kének fontos szere)e van -. a t(ketartalékb'l vagy eredménytartalékb'l történ( jegyzett t(ke emelésénél és 0. osztalékfizetési korlát vizsgálatánál Az értékelési tartalék nagysága megegyezik a befektetett eszközök értékhelyesbítésének összegével, s azok )ia*i és könyv szerinti értékének k+lönbségét jelzi. Fontos kiemelni, hogy a saját t(ke változása akkor min(síthet( a legkedvez(bbnek, ha Isaját teljesítményb(lJ az eredménytartalékb'l és a mérleg szerinti eredményb(l származik a t(kegyara)odás.
!. %éltartalékok értékelése ;z azért fontos, mert a t4lajdonosok, a befektetni szándékoz'k, a hitelez(k vagy bármely +zleti )artner megbízhat', reális ké)et ka)hasson a beszámol' adataib'l, a jövedelemtermel( ké)esség val's szintjér(l. Kényege, hogy a vállalkozás ne t+ntesse fel +zleti évének eredményességét kedvez(bb színben, mint ahogy az 'vatos +zletember szemszögéb(l az vélelmezhet(.
A céltatalékok szekezete a mélegben& -7 *éltartalék a várhat' kötelezettségekre, 07 *éltartalék a jöv(beni költségekre, 17 egyéb *éltartalék. A vá!ató k"telezettségeke képzett céltatalék elemei a k"vetkezők le!etnek& garan*iális kötelezettségek, f+gg( kötelezettségek 6kezesség vagy garan*iavállalás, o)*i's +gyletek, le nem zárt )eres +gyekkel ka)*solatos várhat' kötelezettség stb.7 biztos jöv(beni kötelezettségek 6határid(s és sQa) +gyletekb(l következ( fizetési kötelezettség stb.7, korengedményes ny4gdíjfizetési kötelezettség, végkielégítések, környezetvédelmi kötelezettségek stb. ◦
◦
◦
◦
◦
◦
A jöv(beni költségekre a *éltartalék ké)zése lehet(séget jelent a vállalkozás számára, egyfajta ItartalékJ a tervezhet( költségekre, amelyek várhat'an 6tehát nem biztosan7, id(szakonként ismétl(d(en, jelent(s összegben, ◦
◦
◦
A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
43. oldal
◦
a mérlegkészítés id()ontjáig rendelkezésre áll' informá*i'k ala)ján felmer+lnek, de összeg+k és a felmer+lés konkrét id()ontja bizonytalan.
Blyenek lehetnek az alábbiak tárgyieszközfenntartási díjak, átszervezési költségek, környezetvédelmi költségek stb. ◦
◦
◦
A *éltartalékok alak4lása az abszol*t eltéések módszeével elemezhet(.
k. A kötelezettségek alakulásának elemzése A kötelezettségek a következ( részletezésben jelennek meg a mérlegben
1' !átasoolt k"telezettségek& hátrasorolt kötelezettségek ka)*solt vállalkozással szemben, hátrasorolt kötelezettségek egyéb részesedési viszonyban lév( vállalkozással szemben, hátrasorolt kötelezettségek egyéb gazdálkod'val szemben, ◦
◦
◦
5' !ossz*lejáat* k"telezettségek& hossz2 lejáratra ka)ott köl*sönök, átváltoztathat' kötvények, tartozások kötvénykibo*sátásb'l, ber4házási és fejlesztési hitelek, egyéb hossz2 lejárat2 hitelek, tart's kötelezettségek ka)*solt vállalkozással szemben, tart's kötelezettségek egyéb részesedési viszonyban lév( vállalkozással szemben, egyéb hossz2 lejárat2 kötelezettségek, ◦
◦
◦
◦
◦
◦
◦
◦
6' "vid lejáat* k"telezettségek rövid lejárat2 köl*sönök, rövid lejárat2 hitelek, vev(kt(l ka)ott el(legek, kötelezettségek ár4szállításb'l és szolgáltatásb'l 6szállít'k7, vált'tartozások, rövid lejárat2 kötelezettségek ka)*solt vállalkozással szemben, ◦
◦
◦
◦
◦
◦
A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
44. oldal
◦
◦
rövid lejárat2 kötelezettségek egyéb részesedési viszonyban lév( vállalkozással szemben, egyéb rövid lejárat2 kötelezettségek.
A hátrasorolt, hossz2 és rövid lejárat2 kötelezettségek alak4lásának értékelése els(sorban az abszol2t eltérések m'dszerével végezhet( el, amelynek keretében ◦
◦
◦
elemezni kell a kötelezettségek összetételének alak4lását 6mely kötelezettségfajták aránya változott, s milyen mértékben7, értékelni kell, hogy milyen mérték=ek a vállalt kötelezettségek terhei, vizsgálni kell, hogy vannake fizetési határid(n t2li tartozások, s milyen azok eredményre gyakorolt hatása stb.
Nélszer= megálla)ítani – a relatív eltérések m'dszerét alkalmazva – a szállít'i tartozások átlagos f4tamidejét. Átlagos szállít'i f4tamid( 6na)7 Z
"ötelezettségek ár4szállításb'l és szolgáltatásb'l – Áfa - na)i anyagjelleg= ráfordítás
6. A 9A$- EHJ B kimutatás "sszeáll)tása, elemzése A *ahs floQ kim4tatás elvégzése eredményeként ka) ké)et arr'l, hogy a vállalkozás mennyiben lesz ké)es a jöv(ben kész)énzbevételekhez j4tni, ezáltal elké)zeléseit saját )énzforrások révén megval'sítani. Kehet(vé teszi annak megértését, hogy a )énzállományban bekövetkezett változások milyen gazdasági események, folyamatok hatására jelentkeztek. A nemzetközi gyakorlatban a mérleg és eredménykim4tatás mellett általában kötelez( jelleggel összeállítand' beszámol'rész a *ash floQkim4tatás. 6;l(ször O%A, és a >rit Pemzetközösség országaiban vált a )+i beszámol' 6jelentés7 ala)vet( részévé. 6;l(ször O%Aban -X9-ben FAH>7
9A$-=EHJ fogalma ;gyes szabályozások – így az BA% – értelmében a *ash floQ a )énzeszközök és )énzeszköz egyenértékesek ki és beáramlását jelenti. Tehát a )énzeszközök a )énztári kész)énzállományt és a látra sz'l' betéteket tartalmazzák, míg a )énzeszközegyenértékesek közé sorolhat'k azok a magas likviditás2, rövid táv2 befektetések, amelyek gyorsan kész)énzzé alakíthat'ak, és az értékváltozás ko*kázata ala*sony. 6)l. a vállalkozás foly'számlahiteleinek összegei, a néhány na)on bel+l kész)énzzé alakíthat' érték)a)írok, államkötvények, kin*stárjegyek, tágabb értelemben azok a )+i befektetések, amelyek lejáratig terjed( f4tamideje a 1 h'na)ot nem haladja meg.7 Razánkban 1KKL. januá 1=jétől érvényes számviteli szabályozás teszi kötelez(vé annak összeállítását és bem4tatását a beszámol' kiegészít( mellékletében, az éves beszámol't készít(k esetében. A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
45. oldal
A hazai *ash floQszámításokban a *ash kateg'ria a számvitelben értelmezett pénzeszk"z"ket jelenti, azaz a számviteli törvény *so)ortosításában részletezett kész)énz elektronik4s )énzeszközök, *sekk bankbetétek értékét foglalja magában. ◦
◦
◦
◦
A *ash floQ nem más, mint )énzforrások ké)z(désének és felhasználásának folyamata egy meghatározott id(szak alatt. Nash floQ Z Nash infloQ – Nash o4tfloQ, azaz a *ash floQ értéke megegyezik a )énzbevételek és a )énzkiáramlás k+lönbségével, tehát a )énzeszközök állományváltozását jelzi. A vállalkozásnál megfigyelhet( gazdasági áramlások megfelel(en lehetnek reáláramlások 6javak és szolgáltatások kibo*sátása, ill. igénybevétele7, )énz+gyi jelleg= áramlások 6)énzkifizetés, ill. bevételezés, valamint követelések és kötelezettségek szerzése.7 ◦
◦
Fénzeszk"z"ke van szükség a vállalkozás számáa pl. •
•
• •
A termék el(állításhoz, a szolgáltatásny2jtáshoz, ill. ár4értékesítéshez sz+kséges anyagi és h4máner(források megszerzéséhez 6termel(berendezés, anyagok, energia, m4nkaer(, k+ls( szolgáltatások stb. biztosításához7. korábban felvett hossz2 és rövid lejárat2 köl*sönök és hitelek, valamint azok kamatainak törlesztéséhez, ad'fizetéshez és egyéb köztartozás teljesítéséhez, osztalék, részesedés fizetéséhez, )énz+gyi befektetésekhez, más vállalkozásban val' részesedés szerzéséhez stb.
A. A cas! flo:=kimutatás !asznos)tása& A vállalkozás vezetői és tulajdonosai észéől A vállalkozás vezetése számra a *ash floQkim4tatás legfontosabb f4nk*i'ja, hogy a vezetés számszer=sítve láthatja a korábbi döntései következményeit, hatását a )énzeszközök állományára. A kim4tatásb'l kider+l, hogy a m=ködés bevételei fedezetet biztosítanake a bels( t(keigényre, vagy részvény 6esetleg kötvény7 kibo*sátással, hitellel biztosítand' a sz+kség mérték= forrás.
A !itelezők és befektetők észéől A *ash floQkim4tatásb'l választ ka)hat4nk a vállalkozás kötelezettségteljesítési és osztalékfizetési ké)ességre. A kim4tatás jelzi a vállalkozás esetleges igényét k+ls( finanszírozási források bevonására vonatkoz'an, valamint azt, hogy a ké)z(d( )ozitív )énzáramok biztosítjáke azok A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
46. oldal
visszafizetését. Az elemzés során választ ka)4nk arra is, hogy az id(szak befektetési, ill. )énz+gyi tevékenysége, m=veletei milyen hatást gyakoroltak a vállalkozás *ash floQjára. A *ash floQkim4tatás egy forgalmi szemlélet= kim4tatás, amelynek keretében az id(szak során realizált )énzbevételeket állítj4k szemben a )énzkiadásokkal. A kim4tatás megfelel( tagolásával arr'l is ké)et alkothat4nk, hogy az egyes tevékenységek milyen hatást gyakorolnak a vállalkozás )énzeszközeinek alak4lására, ezáltal )énz+gyi helyzetére.
?. A cas! flo:=kimutatás "sszeáll)tása A *ash floQkim4tatás által áttekintett id(szak szabadon választhat' meg a felhasznál' igényei szerint.
9. A cas! flo:=kimutatás "sszeáll)tásának infomációigén#e Az sz+kséges informá*i'k több forrásb'l származnak. Kegfontosabbak • • •
A vizsgált id(szak mérlegének nyit' és zár'tételei, a vizsgált id(szak eredménykim4tatásának adatai, kiegészít( informá*i'k
6általában a f(könyvi és analitik4s nyilvántartásb'l származ' részletez( informá*i'k, amelyek jelent(s része megjelenik a kiegészít( melléklet tartalmi elemeként7.
M. A cas! flo:=kimutatás felép)tése A cas! flo: kimutatás "sszeáll)tása A *ash floQ kim4tatás a menedzsment számára számszer=en bem4tatja döntései következményeit, hatását a )énzeszközök állományára. A kim4tatásb'l megálla)íthat', hogy a m=ködés bevételei fedezetet biztosítanake a bels( t(keigényre, vagy részvény 6esetleg kötvény7 kibo*sátással, hitellel biztosíthat' a sz+kséges mérték= forrás. ;z ala)ján álla)íthatja meg a menedzsment a fizetend( osztalék mértékét 6a kész)énzhiány orvoslásának 4gyanis egyik lehetséges m'dja az osztalék visszatartása illetve *sökkentése7. A kim4tatásb'l a vállalkozás kötelezettségteljesítési és osztalékfizetési ké)ességére is választ ka)4nk, valamint jelzi a vállalkozás esetleges igényét k+ls( finanszírozási források bevonására vonatkoz'an. A *ash floQ alak4lását befolyásolja a vállalkozás m(k"dési 6+zleti, o)eratív7 tevékenysége, a beu!ázási 6befektetési7 tevékenysége és a pénzüg#i 6finanszírozási7 tevékenysége. Az "zleti tevékenység #!tásár! bevételi ol"alon megjelenik mindazon )énzáramlás, amely az +zleti tevékenységb(l 6termelés, értékesítés, szolgáltatásny2jtás7 származik. Btt jelenik meg az árbevétel részét nem ké)ez(, de a na)i m=ködéssel összef+gg( további bevétel 6)l. ka)ott késedelmi kamat, kötbér, kártérítés stb.7, valamint a köl*sönadott )énzeszközök 4táni kamatbevétel is. A kia"ási ol"alon az +zemi tevékenységgel összef+gg( kiadások 6szállít'knak, m4nkavállal'knak kifizetett )énzösszegek, a vállalkozás által fizetett kamatok, ad'k, illetékek és a m=ködéssel összef+gg( egyéb ráfordítások7 jelennek meg.
A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
47. oldal
A befektetési tevékenység #!tásár! bevételi ol"alon megjelennek a tárgyi eszközök és immateriális javak értékesítésével ka)*solatos bevételek, a )énz+gyi befektetési tevékenység bevételei 6kivéve a hossz2 lejáratra ny2jtott köl*sönök és lekötött bankbetétek visszafizetésével illetve megsz+ntetésével ka)*solatos )énzbevételek7. Btt jelenik meg a más vállalkozást'l ka)ott osztalék összege is, mint a )énz+gyi befektetések hozama. #ia"ási ol"alon megjelenik a tárgyi eszközök és immateriális javak beszerzésével összef+gg( )énzkiáramlás, és a )énz+gyi befektetési tevékenységgel ka)*solatos kiadás 6kivéve a hossz2 lejáratra ny2jtott köl*sönökkel és lekötött bankbetétekkel ka)*solatos kiadások7. A fin!nszírozási tevékenység 6t4lajdonosi források szerzése vagy értékesítése, kötelezettségekkel ka)*solatos m=veletek7 hatására bevételi ol"alon jelennek meg a rövid és hossz2 lejárat2 hitelforrásokkal összef+gg( bevételek 6felvett hitel, köl*sön, kötvénykibo*sátás7, a hossz2 lejáratra ny2jtott köl*sönökre befoly' törlesztések, illetve a tart'san lekötött bankbetétek feloldása. #ia"ási ol"alon megjelennek a hitelforrások visszafizetésével ka)*solatos )énzkiadások 6felvett hitelek, köl*sönök törlesztése, kötvénytartozás visszafizetése, hossz2 lejárat2 köl*sön ny2jtása, bankbetét elhelyezése7. A *ash floQ kim4tatás összeállításának közvetlen 6direkt7 és közvetett 6indirekt7 m'dszereit k+lönböztetj+k meg. A *ash floQ kim4tatás összeállításánál a legnehezebb feladat az o)eratív 6+zleti7 tevékenység *ash floQjának meghatározása.
2"zvetlen módsze A m'dszer alkalmazása során a )énzmozgásokat tételesen vessz+k számba, és a )énzbeáramlásokb'l levonj4k azokat a ráfordításokat, amelyek a )énzállományt *sökkentik. Pyit' )énzkészlet Y "ész)énzes eladások bevételei Y >ankszámlára befolyt értékesítések bevételei Y "a)ott kamatok, támogatások Y >efolyt osztalék – "ész)énzes vásárlások – >anki át4talással rendezett beszerzések – "ész)énzben kifizetett vagy át4talt m=ködési költségek – Fizetett kamatok, ad'k, jár4lékok – Fizetett osztalék $ár' )énzkészlet Fénzeszk"z"k állomán#változása %Iendelkezése álló 9'
2"zvetett módsze A m'dszer lényege, hogy az ad'zás el(tti eredményb(l kiind4lva, az eredményt korrigálni kell azokkal a tételekkel, amelyek az eredmény nagyságát befolyásolják 4gyan, de )énzmozgással nem járnak. A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
48. oldal
a.7 Az ad'zás el(tti eredményb(l kiind4lva a mérleg és az eredménykim4tatás, valamint az analitik4s nyilvántartás informá*i'it felhasználva vezetj+k le a *ash floQ 6NF7 értékét Ad'zás el(tti eredmény Y ;lszámolt amortizá*i' \ !rtékvesztések és visszaírások \ Néltartalékké)zés és felhasználás k+lönbözete \ ;gyéb )énzmozgással nem jár', költségként, ráfordításként, bevételként elszámolt tételek
?uttó cas! flo: – Fizetett nyereségad' – Fizetett osztalék ettó cas! flo: \ >efektetett eszközök állományváltozása] \ Forg'eszközök állományváltozása 6)énzeszköz nélk+l7] \ %aját t(ke állományváltozása \ "ötelezettségek állományváltozása \ Bd(beli elhatárolások állományváltozása] Fénzeszk"z"k állomán#változása %Iendelkezése álló 9'
] az eszközök növekedése mín4sz, az eszközök *sökkenése )l4sz el(jellel
b.7 A br4tt' és nett' *ash floQ helyett a )énzváltozásokat megbontj4k m=ködési, befektetési és finanszírozási tevékenységhez, m=veletekhez ka)*sol'd' *ash floQra. ;z a gyakrabban alkalmazott m'dszer, a %ztv. is ezt a változatot )referálja Ad'zás el(tti eredmény Y ;lszámolt amortizá*i' \ ;lszámolt értékvesztés és visszaírás \ Néltartalékké)zés és felhasználás k+lönbözete \ >efektetett eszközök értékesítésének eredménye]] \ Forg'eszközök állományváltozása 6)énzeszköz nélk+l7 \ @övid lejárat2 kötelezettségek állományváltozása \ Bd(beli elhatárolások állományváltozása – Fizetett, fizetend( ad' 6nyereség 4tán7 – Fizetett, fizetend( osztalék, részesedés \ ;gyéb korrek*i'k (k"dési cas! flo: – >efektetett eszközök beszerzése Y >efektetett eszközök eladása Y "a)ott osztalék, részesedés ?efektetési cas! flo: Y %aját t(ke emelés 6részvénykibo*sátás, t(kebevonás7 bevételei Y "ötvény, hitelviszonyt megtestesít( érték)a)ír kibo*sátásának bevétele Y Ritel és köl*sön felvétele Y Rossz2 lejáratra ny2jtott köl*sönök és elhelyezett bankbetétek törlesztése, megsz+ntetése, beváltása Y Déglegesen ka)ott )énzeszköz – @észvénybevonás, t(kekivonás 6t(keleszállítás7 kiadásai A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
49. oldal
– "ötvény és hitelviszonyt hitelviszonyt megtestesít( érték)a)ír visszafizetése – Ritel és köl*sön törlesztése, törlesztése, visszafizetése – Rossz2 lejáratra ny2jtott ny2jtott köl*sönök és elhelyezett bankbetétek kiadásai kiadásai – Déglegesen átadott átadott )énzeszköz inansz)ozási inansz)ozási cas! flo: Fénzeszk"z"k állomán#változása %Iendelkezése %Iendelkezése álló 9' N (k"dési O ?efektetési O inansz)ozási cas! flo:
]] A befektetett eszközök nyeresége mín4sz, a veszteség )l4sz el(jellel
A cas! flo: kimutatás elemzése A *ash floQ elemzése során els(sorban arra keress+k a választ, hogy a vállalkozás rendelkezésre áll' )énzeszközei )énzeszközei mely tevékenységi tevékenységi ter+leten, mely tevékenységek tevékenységek és folyamatok révén ké)z(dtek, és azok felhasználására mely gazdálkodási ter+leten ker+lt sor. ;hhez fel lehet állítani egy elemz( táblát, amelyb(l j'l kiolvashat' a )énzforrások ké)z(désének és azok felhasználásának tevékenységi ter+letenkénti megoszlása efektetési tevékenységb(l tevékenységb(l Finanszírozási Finanszírozási tevékenységb(l tevékenységb(l Források összesen Felhasználások Felhasználások Folyamatos m=ködéshez >efektetési tevékenységhez tevékenységhez Finanszírozási Finanszírozási tevékenységhez tevékenységhez Felhasználások összesen
!rték
-EE G
-EE G
1.' Adósságfedezeti Adósságfedezeti mutató, adósságszolgálati adósságszolgálati és kamatfedezeti mutatók& Adósságfedezeti mutató N jelzi !og# az adott gazdálkodási időszak m(k"dési pénzaamainak eedmén#eként ealizált cas! flo: évén a vállalkozás menn#iben lenne képes valamenn#i !ossz* !ossz* lejáat* lejáat* k"teleze k"telezettség ttségének ének eleget eleget tenni. tenni. Fl. veszél#!el# veszél#!el#zetbe zetbe keült keült vállalkozások vállalkozások esetében édekli a !itelezőket. !itelezőket. A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
50. oldal
>r4tt' *ash floQ 6#)eratív *ash floQ7 Ad'sságfedezeti Ad'sságfedezeti m4tat' Z Rossz2 lejárat2 kötelezettségek kötelezettségek
Adósságs Adósságszolg zolgálat=fe álat=fedeze dezeti ti mutató N jelzi jelzi a vállal vállalkoz kozás ás tén#le tén#lege gess k"tele k"teleze zetts ttségt égtelj eljes) es)tés tésii képességének képességének alakulását a !ossz* lejáat* k"telezettségek vonatkozásában. Adósságszolgálat=fedezeti Adósságszolgálat=fedezeti mutató kifejezi, hogy a vállalkozás szokásos m=ködése során ké)z(d( )énzforrások fedezetet fedezetet biztosítanake biztosítanake megbízhat' m'don m'don az ad'sságszolgálat ad'sságszolgálat teljesítésére. teljesítésére.
Ad'sságszolgálatfedezeti Ad'sságszolgálatfedezeti m4tat' Z
>r4tt' *ash floQ 6#)eratív *ash floQ7 Rossz2 lejárat2 kötelezettségek esedékes törleszt(részlete
2amatfedezeti mutató kifejezi, hogy a vállalkozás m=ködéséb(l származ' *ash floQ elégséges forrást biztosíte a kamatfizetésekre. kamatfizetésekre. #)eratív *ash floQ Y "amatfizetés Y Ad'fizetés Ad'fizetés "amatfedezeti m4tat' Z Rossz2 lejárat2 kötelezettségek esedékes kamatai
?efektetésfinansz)ozási ?efektetésfinansz)ozási mutató megm4t megm4tatj atja, a, hog hogyy a vállal vállalkoz kozás ás az ado adott tt id(sza id(szakk befekt befekteté etési si tevékenységét milyen arányban ké)es finanszírozni saját m=ködési )énzforrásb'l, illetve milyen arány2 k+ls( forrásbevonás 6)l. hitel7 sz+kséges a realizáláshoz. o$erat)v 'as( flo& befektetési $énzsz%ksé glet
>efektetésfinanszírozási >efektetésfinanszírozási m4tat' 6G7 Z
5.' /"vedelme /"vedelmezős zőségi égi mutatók& mutatók& 4bevétel=aán#os j"vedelmezőség Z jelzi, hogy egységnyi értékesítési árbevétel realizálása a vállalkozás számára mekkora )énzjövedelmet eredményez az adott id(szakban.
Árbevételarányos Árbevételarányos jövedelmez(ség jövedelmez(ség Z
#)eratív *ash floQ !rtékesítés nett' árbevétel
A *égt4lajdonosok számára a legfontosabb jövedelmez(ségi m4tat' a t(kearányos eredmény, 4gyanis a befektet(t a t4lajdonosi t(ke megtér+lése érdekli a legjobban.
A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
51. oldal
A tőkeaán#os eedmén# 6IH+ – ret4rn on e^4ity7 a vállalkozás saját t(kéjének 6az 2n. részvényt(kének7 részvényt(kének7 az eredményhozamát eredményhozamát fejezi ki, ezért szokás részvényt(kearányos részvényt(kearányos megtér+lésnek is nevezni
3őkeaán#os j"vedelmezőség N figyelembe viszonyítási ala)ként. T(kearányos T(kearányos jövedelmez(ség jövedelmez(ség Z
ebben az esetben vagy a saját t(ke teljes összegét vessz+k #)eratív *ash floQ %aját 6jegyzett7 t(ke
2észpénzbeg#(jtési 2észpénzbeg#(jtési áta N a tulajdonosi édekeltség "ész)énzbegy=jtési "ész)énzbegy=jtési ráta Z
Dev(kt(l De v(kt(l tárgyévben befolyt követelések követelése k !rtékesítési nett' árbevétel
Pem okoz jelent(s torzítást az, hogy a számlál'ban szere)l(, befolyt követelések nem kizár'lag a nevez(be nevez(benn szere)l(b szere)l(ben en szere)l( szere)l( árbevéte árbevétell realizálásá realizálásával val ka)*solat ka)*solatosak osak,, hanem hanem részben részben korábbi korábbi értékesítés eredményei.
A j"vedelmezőség j"vedelmezőség átfogó elemzésének módszetana A jövedelmez(ség jövedelmez(ség átfog' elemzése során az egyes eredménykateg'riákat valamilyen vetítési ala)hoz viszonyítj4k, ez •
• • •
min(sí min(sít( t( jelleg jelleg== elemz elemzése ése a jöved jövedelm elmez( ez(ség ség szint szintjén jének ek alak4l alak4lásá ására ra von vonatk atkoz oz'an 'an,, jelzi jelzi a jövedelemtermel( ké)esség változását, változását, lehet(séget biztosít összehasonlításra más vállalkozások, ágazati átlagok adataival, megteremti a lehet(séget a jövedelmez(ség tenden*iaszer= elemzéséhez, a számviteli beszámol'ban tájékoztatást ny2jt a felhasznál'knak felhasznál'knak az eredményesség eredményesség változásár'l.
Z
;redmény Detítési De títési ala)
A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
52. oldal
A számvitelr(l sz'l' törvény el(írása és szellem szerint a vállalkozásnak a jövedelmez(ség alak4lását be kell m4tatnia a kiegészít( mellékletben, s b(vebben az +zleti jelentésben is.
+edmén#kategóiák& • • • • • • • • •
értékesítés br4tt' eredménye 6fedezeti összeg7, az +zemi 6+zleti7 tevékenység eredménye 6P +7, a szokásos vállalkozási eredmény 6P szok 7, az ad'zás el(tti eredmény 6P ad.el(tti7, az ad'zott eredmény 6P ad7, a mérleg szerinti eredmény 6P m7, a br4tt' relá*i's 6f()ia*i7 eredmény, ad'zás és kamatfizetés el(tti eredmény 6;>BT 0X7 ad'zott eredmény Y fizetett kamatok 6P#HKAT1E7
Az alkalmaz!ató vet)tési alapok& • • • • • • • • • •
az értékesítés nett' árbevétel 6Á nett'7 az értékesítés nett' árbevételének további bevételekkel növelt összege 6árbevételYbevétel7 a saját t(ke összege, a lekötött eszközök nett' értéke 6; nett'7 az összes eszközérték, a bérköltség 6>7, a személyi jelleg= ráfordítások, a vállalkozás átlagos állományi létszáma 6K7 a relá*i'k 6f()ia*ok7 szerinti nett' árbevétel, a saját t(ke és a kamatköteles idegen források.
Jövedelmezőségi mutatók:
a &ruttó !övedelmez őség 'átlagos fedezeti hányad '()* +, ' !rtékesítés br4tt' eredménye ?uttó j"vedelmezőség %átlagos fedezeti !án#ad' %IH$ ' Z !rtékesítési nett' árbevétel 61
A br4tt' jövedelmez(ség az értékesítés br4tt' eredménye és az értékesítés árbevétel arányát fejezi ki. ;z a m4tat' számíthat' belföldi és e?)ortrelá*i'kra, ill. f()ia*ok szerint is.
" r"evétel- '"evétel- arányos !övedelmezőségi mutatók/ A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
53. oldal
P+ 4bevétel %bevétel' aán#os j"vedelmezőségi mut. Z !rtékesítési nett' árbevétele Y ;gyéb bevétel
4bevétel %bevétel' aán#os j"vedelmezőségi mut. Z Pszok !rtékesítési nett' árbevétele Y ;gyéb bevétel Y Hénz+gyi m=veletek bevételei
Pad.el(tti 4bevétel %bevétel' aán#os j"vedelmezőségi mut. Z sszes árbevétele Y sszes bevétel
# 0őke- 'vag 'vagyo yonn- ar a rány nyos os ö ! övedelmezőségi mutatók/ Pszok 3őkeaán#os szokásos vállalkozási eedmén# eedmén# %' N %aját t(ke
3őkeaán#os adózás adózás előtti eedmén# %' N
65
3őkeaán#os adózott eedmén# %IH+ ' %' N
3őkeaán#os koigált adózott eedmén# eedmén# %' N
Pad.el(tti %aját t(ke Pad %aját t(ke ;>BT %aját t(ke P#HKAT
A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
54. oldal
?efektetett tőke !ozam %IH@9 66' %' N
<=ködési befektetett t(ke
A tőkeaán#os üzemi %üzleti' eedmén# fő befol#ásoló tén#ezőie is ámutat!atunk az alábbi "sszefüggés "sszefüggés alapján& P+ %aját t(ke
P+ Ánett'
Ánett' %aját t(ke
ahol az els( tényez( az +zemi 6+zleti7 jövedelmez(ség, a második )edig a t(ke forgási sebessége. ;bb(l az összef+ggésb(l két vagy több id(szak adatának összehasonlításával megálla)íthat', hogy a t(ke jövedelmez(ségének jövedelmez(ségének változása melyik tényez( elmozd4lásáb'l, s milyen mértékben következett be.
A tőkeaán#os adózott eedmén# a jövedelmez(ség mérésének igen gyakran használt m4tatat'ja, mert a vállalkozás menedzsmentjének érdekeltségi rendszerével igen szoros ka)*solatban van. az osztalékfizetési ké)ességre, ill. a lehetséges ma?imális t(kegyara)odáshoz t(kegyara)odáshoz ad informá*i'kat. a nemzetközi gyakorlatban g yakorlatban is számos alkalommal használják vállalkozások összehasonlítására. összehasonlítására. • • •
d 1lőmu munk nkaa-ar ar ány nyos os ö !övedelmezőségi mutatók/ - f(re j4t' fedezeti összeg 6FtCf(7 Z
Fedezeti összeg Kétszám
Pszok - f(re j4t' szokásos vállalkozási eredmény 6FtCf(7 Z Kétszám Pad.el(tti - f(re j4t' ad'zatlan eredmény 6FtCf(7 Z Kétszám
- f(re j4t' ad'zott eredmény 6FtCf(7 Z
Pad Kétszám P+
A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
55. oldal
>érarányos jövedelmez(ség 6FtCf(7 Z
>
vag# >érarányos jövedelmez(ség 6FtCf(7 Z
Pad.el(tti >
!l(m4nkaráfordításarányos !l(m4nkaráfordításarányos jövedelmez(ség jövedelmez(ség 6G7 Z
P+ %zemélyi jelleg= ráfordítások
vag# !l(m4nkaráfordításarányos !l(m4nkaráfordításarányos jövedelmez(ség jövedelmez(ség 6G7 Z
Pad.el(tti %zemélyi jelleg= ráfordítások
e 2szköz 2sz közará arányo nyos s !öved !övedel elmez mez őségi mutatók/ ; m4ta m4tat' t'kk eset esetéb ében en *éls *élsze zer= r=en en vála válasz szto tott tt ered eredmé mény nyka kate teg' g'riá riátt visz viszon onyí yít4n t4nkk az eszk eszköz özök ök meghatározott *so)ortjaihoz, alak4lás4k az eszközök jövedelemtermel( ké)ességére ad jelzéseket, remélhet(en növekedést m4tatva. P+ ;szközarányos ;szközarányos jövedelmez(ségi jövedelmez(ségi m4tat' 6G7 Z Bmmateriális javak 6nett'7 Y Tárgyi Tárgyi eszközök eszközök 6nett'7 P+ "észletek
;szközarányos ;szközarányos jövedelmez(ségi jövedelmez(ségi m4tat' 6G7 Z
P+ ;szközarányos jövedelmez(ségi m4tat' m4tat' 6G7 Z Bmmateriális javak 6nett'7YTárgyi eszközök eszközök 6nett'7Y "észletek
;szközarányos ;szközarányos jövedelmez(ségi jövedelmez(ségi m4tat' 6G7 Z
Pad.el(tti >efektetett eszközökY "észletek Pad.el(tti
A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
56. oldal
;szközarányos jövedelmez(ségi m4tat' 6G7 Z
;szközök összesen
;z 4t'bbi m4tat't k+lön kiemelj+k, mivel az egyik leggyakoribb eszköz jövedelmez(ségi m4tat' a nemzetközi gyakorlatban is. Ogyan*sak kiemelt jelent(sége van annak az eszközarányos jövedelmez(ségi m4tat'nak, amelyet eszközmegtér+lési m4tat'nak is nevezz+nk
@#B 6@et4rn on Bnvestment7 6G7 Z
Pad ;szközök összesen
;bben az összehasonlításban a következ( befolyásol' tényez(k hatásainak a számszer=sítése is lehetséges Pad ;szköz
Pad Ánett'
Pad >efektetett eszközök
Ánett' ;szköz Pad Ánett'
Ánett' >efektetett ;szköz
f 2rőforrás-ar ányos 'komple3 !övedelmezőség/
;r(forrásarányos 6kom)le?7 jövedelmez(ség Z
;r(forrásarányos 6kom)le?7 jövedelmez(ség Z
P+ ; nett' Y >
Pszok ; nett' Y >
;r(forrásarányos 6kom)le?7 jövedelmez(ség Z
Pad.el(tti ; nett' Y >
; m4tat'k ala)ján a lekötött eszközérték és bérráfordítás – arányos jövedelmez(ség alak4lása vizsgálhat' a korábban részletezett hasznosítással.
A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
57. oldal
A j"vedelmezőségi mutatók t"bb eg#mást k"vető éve szám)tott météke alapján a j"vedelmezőség szintjének időbeli alakulásáól, a fejlődés dinamikájáól eg#aánt képet kapunk. A fol#ó áon szám)tott mutatóétékek elsősoban az ágazati, szakágazati átlagéték!ez !asonl)t!atók& ez alapján a vállalkozás az átlagosnál jobb vag# osszabb j"vedelmezőség( vállalkozásnak minős)t!ető. A mutatók rendszerbe foglalása (a mutatók piramisa) Nélszer= ha minden vállalkozás kiválasztja a számára legfontosabb m4tat'kat, a m4tat'kat további befolyásol' tényez(k hatásait kifejez( részm4tat'kra bontja, s így a magasabb szint= m4tat'k változásait az ala*sonyabb szint=ek 6részm4tat'k7 elmozd4lásainak elemzésével vizsgálhatja. Lgy kialakíthat' mutatószámok endszee, piamisa, amely minél tagoltabb, elmély+ltebb, annál több jövedelmez(séget befolyásol' tényez( hatása tárhat' fel. • •
Dizsgálj4k meg az eszközarányos +zemi eredmény alak4lását, s határozz4k meg, milyen f( tényez(k befolyásolták. Ala)vet(en fontos az, hogy felfedezz+k, a vizsgált m4tat' mely tényez(k szorzatösszef+ggésre bonthat' ;szközarányos jövedelmez(sség Z Árbevételarányos jövedelmez(ség [ ;szközök forgási sebessége
"é)letszer=en P+ ;szközök
P+ Á nett'
Ánett' ;szközök
Dizsgálhatj4k az árbevétel – aán#os j"vedelmezőségek alakulását befol#ásoló tén#ezőket , )l. a fedezeti hányad változásának hatását, ezen bel+l a kivált' ok lehet a közvetlen költségek 6költségnemek szerinti7 változása, az egyes tevékenységek bels( arányainak megváltozása, a közvetett költségek alak4lásának hatását, valamint
az eszk"z"k fogási sebességének cs"kkenését előidéző okokat 6hogyan alak4lt a befektetett eszközök és a forg'eszközök forgási sebessége.7 4 Hont m4tat' rendszer modell. A ráta)iramis *s2*sán lév( – általában összetett – m4tat' ala*sonyabb szint= részm4tat'inak alak4lását értékelve kereshet(k meg azok a sz+kséges teend(k, intézkedések, amelyek révén a részm4tat'k jav4lnak, s ennek következtében a I*s2*sm4tat'J is )ozitív irányba mozd4l el. A vázolt m'dszertan ala)ján más fontos m4tat'k tényez(kre bontását is elvégezhetj+k, és kiterjeszthet( ez a vizsgálat a divízi'kra és évnél rövidebb id(szakokra egyaránt.
A jövedelmezőség és a fenntartató növekedési !tem összef!ggése A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
58. oldal
;l(ford4lhat az, hogy egy vállalkozás rövid távon kiemelked(en magas jövedelmez(séget m4tat fel, de ezt rövid táv2 taktikai lé)ések idézik el(, mint )l. a kísérleti fejlesztés költségeinek visszafogása, az értékesítési, reklám és )ro)agandaköltségek er(teljes *sökkentése, az indokolt tárgyieszközfel2jítási és fenntartási m4nkák 6és költségek7 visszafogása, a környezetvédelmi kötelezettségek s az ehhez ka)*sol'd' *éltartalék ké)zés ala*sony színvonal2 teljesítése, a t4lajdonosok rövid táv2 szemlélete miatt az ad'zott eredményb(l ma?imális osztalékkifizetés, minimális vagy elmarad' sajátt(kegyara)ítás. alan*ed %*ore*ard m'dszertanának alkalmazása. %$PI B $ustainable Po:t! Iate N fenntat!ató n"vekedési ütem' A jövedelmez(ség színvonalának értékelésekor a statik4s álla)ot helyett fontosabb a tenden*iaszer= értékelés. A t4lajdonosok helyes viselkedése az, hogy ha jöv(beni tevékenység b(v+léshez forrásokat hagynak az +zleti év ad'zott eredményéb(l, s ez a számviteli beszámol'ban sajátt(kegyara)odásként jelenik meg.
A fenntat!ató n"vekedési ütemet meg!atáozó tényez(kként kell kezelni+k a következ(ket az eszközök forgási sebessége, az árbevételarányos jövedelmez(ség, a t(keáttétel 6t(kem4lti)likátor7, a mérleg szerinti eredmény részaránya az ad'zás el(tti eredményb(l. "é)letszer=en a fenntarthat' növekedés +tem Z Pad.el(tti Ánett'
Ánett' ;szközök
;szközök %aját t(ke
Pm P ad.el(tti
A PAGMA$4P@ -A3<2HQ$4P +E+G<$+ A hatékonyság elemzése során els(sorban arra a kérdésre keres+nk választ, hogy a vállalkozás adott id(szakban felhasznált, rendelkezésre áll' er(forrásai mekkora eredmény elérését teszik lehet(vé.
A gazdasági tevéken#ség !ozama az eg#es tevéken#ségek esetében a k"vetkező kategóiákkal k"zel)t!ető& A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
59. oldal
B)ari termel(, szolgáltat'tevékenység esetén értékesítés nett' árbevétele, k+lönböz( termelésiértékkateg'riák.
2eeskedelmi tevéken#ség, ill. eg# szolgáltatás esetén& értékesítés nett' árbevétele, ill. az értékesítési forgalom. ezőgazdasági temelés esetén& értékesítés nett' árbevétele, nat4rális m'don meghatározhat' hozamok. A hatékonyság elemzése során általánosan használhatj4k azokat a m4tat'kat, amelyek az egyes eszköz*so)ortok kihasználtságát fejezik ki. Az elemzés során gyakran számított és értékelt hatékonysági m4tat'k a forgási sebességet mér( jelz(számok, amelyek megm4tatják, hogy az adott eszköz 6eszköz*so)ort7 milyen gyorsan ford4l meg az adott id(szak árbevételének realizálása révén.
A atékon"ság és a jövedelmezőség összeasonl#tása A hatékonyság fogalma alatt az er(források felhasználásának gazdaságosságát értj+k.
&h
R ;
vagy
; R
ahol &! Z gazdasági hatékonyság R Z hozam 6eredmény7 ; Z felhasznált er(forrás 6ráfordítás7. A hatékonyság – szemben az abszol2t jelleg= jövedelmez(ség kateg'riájával – elat)v fogalom , ami azt jelenti, hogy mindig több változatot kell összehasonlítan4nk, s akkor megálla)íthatj4k, hogy melyik változat a gazdaságosabb 6hatékonyabb.7 A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
60. oldal
A j"vedelmezőség csak pénzétékben mé!ető, m)g a gazdaságosság méésénél ezen k)vül natuális és veg#es métékeg#ségek is alkalmaz!atók. A jövedelmez(ség számításakor az árbevételt és a ráfordításokat foly' árakon kell számításba venni. A gazdaságossági számítások során alkalmazhat4nk más árakat, )l. a hozam mérése változatlan árat, esetleg devizában kifejezett értéket. A !atékon#ság vizsgál!ató a nemzetgazdasági szempontjából és a vállalkozás szempontjából, sőt a vállalkozáson belüli %"nelszámoló' eg#ségek szintjét is. A hatékonyság vizsgálhat' résztevékenységekre és ezek összességére. Az összesített tevékenység hatékonysága két tényez(t(l f+gg -. a hozzátartoz' egyes résztevékenységek hatékonyságát'l 0. és a részvénytevékenység arányait'l 6str4kt2ráját'l7. ;nnek megfelel(en az összetett tevékenység hatékonyságának növelésére is kétféle lehet(ség van a résztevékenységek hatékonyságának javítása, és a hatékonyabb résztevékenységek arányának növelése. A hatékonyságot – a fogalom kom)le?itása miatt – nem lehet egyetlen m4tat'val mérni, annak színvonalára, fejl(désére *sak a m4tat'k rendszere adhat j' megközelítést.
A vállalkozások atékon"ságának összeasonl#tó elemzése A vállalkozások gazdálkodásának összehasonlít' elemzésére és értékelésére a vállalkozási szint= vagyoni és )énz+gyi helyzetet jellemz(, valamint jövedelmez(ségi és hatékonysági m4tat'k alkalmasak. A hozam vagy teljesítménym4tat'k az értékesítést, a br4tt' vagy az anyagmentes termelést, a nemzeti jövedelemhez és a makroszint= tiszta jövedelemhez val' hozzájár4lást mérik. Az értékesítési forgalom 6br4tt' árbevétel7 t4lajdonké))en nem más, mint az eladott ár4*ikkek mennyiségének és fogyaszt'i árainak szorzat összege, ami megfelel az értékesítés nett' árbevétele és az általános forgalmi ad' egy+ttes összegének. Az értékesítés árbevétele a számviteli beszámol' adatai segítségével vizsgálhat' f(relá*i'ként.
Ford4latok száma
!rtékesítés nett' árbevétel "észletek
A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
61. oldal
Forgási id(
Dizsgált id(szak na)jainak száma Ford4latszám
Ogyan*sak hatékonysági m4tat'k ké)ezhet(k az egyes készletfajták átlagosbeker+lésiértékének és az adott készletfajtákhoz ka)*sol'd' költségeknek 6ráfordításoknak7 a szembeállításával. Lgy fontos jelz(szám lehet a saját termelés= készletek esetén
!rtékesítés elszámolt közvetlen önköltsége %aját termelés= készletek átlagos értéke
Dagy az árkészletek esetén
;ladott ár4k beszerzési értéke Ár4készletek átlagos értéke
;zek a m4tat'k *sak akkor adnak reális ké)et, ha a nevez(ben figyelembe vett készletnagyság a gazdálkodási id(szak egészét jellemzi, nem *s4)án egy id()onti, hanem átlagos érték.
$atékon"ságelemzés a termelő%szolgáltató tevéken"séget végző vállalkozásoknál A br4tt' termelési érték a vállalkozás tárgyid(szaki teljes hozamértékét jelenti. ;z *s4)án a termel(tevékenységnél mérhet(. Természetesen a termel(tevékenység hozamértéke nem tartalmazhatja a beszerzett és változatlan formában értékesített tételeket. 6amortizá*i't is figyelni kell7.
A buttó temelési éték szám)tása& !rtékesítés fogyasztási és jövedéki ad'val *sökkentett nett' árbevétele – ;KÁ>! – ;ladott 6közvetített7 szolgáltatások Y %aját el(állítás2 eszközök aktivált értéke Y %aját termelés= készletek állományváltozása >r4tt' termelési érték Az anyagtermelési érték a br4tt' termelési értékb(l kiind4lva számíthat', az anyagjelleg= ráfordítások összegével *sökkentve azt.
Az an#ag temelési éték szám)tása& A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
62. oldal
>r4tt' termelési érték – Anyagköltség Y Bgénybe vett anyagjelleg= szolgáltatások Anyagmentes termelési érték A nett' termelési érték közelít(leg a vállalkozásnak a nemzeti jövedelemhez val' hozzájár4lását méri. Anyagmentes termelési érték – !rték*sökkenési leírás Pett' termelési érték Az érték*sökkenési leírás összege megegyezik a terv szerinti leírás költségként elszámolt összegével. A hozzáadott érték a nemzetgazdasági számításokban alkalmazott m4tat'k köz+l a br4tt' hazai termék vállalkozásszint= megfelel(je. %zemélyi jelleg= ráfordítások – !rték*sökkenési leírás Y Ad'zás el(tti eredmény Rozzáadott érték
A vállalkozási )énzjövedelem a vállalkozásnál realizált nett' )énzjövedelmet számszer=síti. Kegf(bb alkot'elemei az ad'zás el(tti nyereség és az érték*sökkenési leírás éves összege. A vállalkozás )énzjövedelme a vállalkozás fejlesztésére fordíthat' )énzeszközök legf(bb alkot'ja. ;zen kív+l vannak saját fejlesztésre fordíthat' )énzeszközök, )l. a felesleges tárgyi és forg'eszközök felszabadításáb'l keletkezett )énzösszegek. A hatékonyság elemzése során a következ( er(forrásfelhasználásokat ill. ráfordításokat *élszer= figyelembe venni A vállalkozásnál foglalkoztatottak átlagos állományi létszáma, -. az él(m4nkaráfordítás értéke, amelyet az éves bérköltség fejez ki 0. a termelésben lekötött tárgyi eszközök átlagos nett' értéke, 1. a termelésben lekötött készletek átlagos értéke, 3. a lekötött eszközök értéke, 5. az összes eszközök értéke, 8. az összes eszközérték, 9. az összes termelési költség, :. az e?)ortértékesítési költségek. A termelésben lekötött eszközök értékeként a hatékonysági m4tat'k nevez(jében általában a nett' tárgyieszközérték és a készletek kronologik4s átlagának összege szere)el, a vállalkozás döntését(l f+gg(en az immateriális javak nett' értéke is figyelembe vehet(. A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
63. oldal
A termelésben lekötött eszközökkel ka)*solatban vizsgáland' a tárgyi eszközök nett' és br4tt' értékaránya, ill. a tárgyi eszközök átlagos leírása, átlagos használhat'sági foka, a tárgyi eszközök és a készletek összetétele, a m4nka te*hnikai felszereltsége az egy fizikai m4nkakörben foglalkoztatottra j4t' gé) és berendezés br4tt' értéke meghatározásával.
Az ismet adatokból képez!ető !atékon#sági mutatók a k"vetkezők& 2omplex !atékon#ság
Pett' termelési érték _[ Kekötött eszközérték Y _ [ >érköltség
6A ki)ontozott, alkalmazott szorz'számok, s2lyok – )l. E.0 ill. -.: – átlagos hozamkövetelményt forgalmaznak meg az egyes er(forrásokkal szemben.7 ;lfogadhat' érték az - feletti érték. ;z azt fejezi ki, hogy a felhasznált er(források összesség+kben )rod4kálják azt a hozamot, amelyet a vállalkozás vel+k szemben elvárásként megfogalmazott. A m4tat' felhasználhat' az adott vállalkozás fejl(désének mérésére és más vállalkozásokhoz történ( viszonyításra.
Az eg#es eőfoások fel!asználása !atékon#ságának értékelésére alkalmas m4tat'számok 6)ar*iális hatékonysági m4tat'k7 a következ(k
- f(re j4t' br4tt' termelési érték
- f(re j4t' br4tt' termelési érték
>r4tt' termelési érték Kétszám
Pett' termelési érték Kétszám
- f(re j4t' hozzáadott érték
Rozzáadott érték Kétszám
?é!atékon#sági mutatói& - ft. bérköltségre j4t' nett' termelési érték
Pett' termelési érték >érköltség
A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
64. oldal
A m4tat' a vállalkozásnál kifizetett bér 2j értéket létrehoz' ké)ességét fejezi ki. ;lemzése fontos abb'l a szem)ontb'l, hogy a kom)le? hatékonyság alak4lásában az él(m4nkának, ill. az él(m4nka felhasználás költségeinek milyen befolyásol' szere)e van.
- ft. személyi jelleg= ráfordításra j4t' nett' termelési érték
Pett' termelési érték %zemélyi jelleg= ráfordítások
+szk"z!atékon#sági mutatók& ; m4tat'k a lekötött tárgyi és forg'eszközök révén el(állított 2j érték ké)z(dését fejezi ki egy+tthat's formában. Kekötött eszközök hatékonysága
Tárgyi eszközhatékonyság
eszközhatékonyság
Pett' 6vagy anyagmentes7 termelési érték Kekötött eszközök átlagos nett' értéke Pett' 6vagy anyagmentes7 termelési érték Tárgyi eszközök átlagos nett' értéke
Pett' 6vagy anyagmentes7 termelési érték "észletek átlagos értéke
3emelési k"ltségszint mutatója& Fordított hatékonysági m4tat'ként értelmezhetj+k a termelési költségek és a br4tt' termelési érték hányadosát. A termelési költség összetev(i Anyagköltség Bgénybe vett 6anyagjelleg= és nem anyagjelleg=7 szolgáltatások ;gyéb szolgáltatások %zemélyi jelleg= ráfordítások !rték*sökkenési leírás Termelési költségek Termelési költségszint 6G7
Termelési költségek összege >r4tt' termelési érték
A m4tat' viszonyíthat' a vállalkozás el(z( évi vagy tervezett adataihoz, esetleg ágazati átlaghoz. Az jelzi az elemz( számára, hogy a vállalkozás termel(tevékenységének teljes hozamértéke az adott id(szakban mekkora a ráfordítást igényelt. "edvez( ha -EEG alatti, s minél jobban elmarad att'l.
3őke!atékon#ság A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
65. oldal
>r4tt' termelési érték T(kehatékonyság %aját t(ke A m4tat' jelzi, hogy a vállalkozás egységnyi sajátt(kefelhasználással mekkora br4tt' hozamot ért el. A m4tat' értelmezhet( a saját t(ke forgási m4tat'jaként is.
T(kearányos vállalkozási )énzjövedelem
Dállalkozási )énzjövedelem Z D ) %aját t(ke %t
ahol D ) Z Ad'zás el(tti 6esetleg ad'zott7 eredmény Y !rték*sökkenési leírás. A m4tat' az egységnyi t(kével elért vállalkozási )énzjövedelem mértékét m4tatja. A m4tat'nak a dinamik4s és az összehasonlít' elemzéseknél egyaránt jelent(sége van. Ratékonysági m4tat'ként értelmezhet( az e?)ortgazdaságosság mérésére szolgál' 2n. devizakitermelési m4tat' is, amely megm4tatja hogy egységnyi devizabevételt a vállalkozás mekkora ráfordítással ért el.
-atékon#ságelemzés a keeskedelmi tevéken#séget végző vállalkozásoknál A vállalkozások nagy hangs2ly fektetnek a teljesítmények mérésére. 6Hl. kereskedelmi vállalkozásoknál nagy fontosság2 az emberi er(források7 A hatékonyság nem mással mérhet(, mint a tevékenység végzése érdekében keletkezett ráfordítás egy egységre j4t' hozam nagyságával. A kereskedelemben is számos hozamkateg'ria köz+l választhat4nk. Alkalmazhat' az id(szakban az értékesítés nett' árbevétele, a realizált árréstömeg összege, az árréstömeget és általános forgalmi ad' összegét is tartalmaz' forgalom összege.
Az élőmunka=!atékon#ság elemzése a keeskedelemben A ráfordítás jelen esetben a h4máner(forrás által befektetett m4nkát jelenti, amely a forgalom keletkezését eredményezi. ;nnek kifejezésére lehet(ség nyílik a ledolgozott m4nka'rák létszámadatok segítségével.
A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
66. oldal
;nnek t+krében a teljesítmény mérésének ala)vet( m4tat'ja az egy ledolgozott m4nka'rára vagy az egy f(re j4t' forgalom lehet. ;zt az 2n. közvetlen teljesítménym4tat't a mért forgalom és a ráfordítást kifejez( számérték hányadosaként számítj4k.
- f(re j4t' forgalom
Fogalom Kétszám
- ledolgozott m4nka'rára j4t' forgalom
Fogalom Kedolgozott m4nka'rák száma
"özvetlen teljesítménym4tat'
Dáltozatlan áras forgalom Kétszám
"özvetlen teljesítménym4tat'
Dáltozatlan áras forgalom Kedolgozott m4nka'rák száma
A termelékenység alak4lását számos tényez( befolyásolja. Lgy az nagy mértékben f+gg
a forgalom szerkezetét(l, a m4nka szervezettségét(l, a szakké)zett dolgoz'k részarányát'l, a bérezési rendszer ösztönz( hatását'l.
A fenti szem)ontok nem, vagy *sak b4rkoltan jelennek meg a közvetlen teljesítménym4tat'ban, így sz+kségessé válik más m4tat'számok meghatározása, ill. más elemzési m'dszerek alkalmazása. A teljesítmények alak4lását közvetetten is közelíthetj+k. A közvetett teljesítménym4tat'k azokat a hatásokat igyekeznek számszer=síteni, melyek szintén befolyásolják a termelékenységet, de a közvetlen teljesítménym4tat'ban nem t4dt4k azokat megjeleníteni.
olgoz'k leterheltsége
Dásárlások száma Kétszám
67. oldal
Forgalom Dásárlások száma
ogalom munkaigén#essége Z azt fejezi ki, hogy -EE Ft. vagy -EEE Ft. forgalom eléréséhez hány eladást kell lebonyolítani. Forgalom m4nkaigényessége
Dásárlások száma Forgalom
4u munkaigén#essége Z az egy vásárlás megval'sításához sz+kséges létszámot, esetleg m4nka'rát határozza meg.
Ár4 m4nkaigényessége
Kétszám Dásárlások száma
Az eszk"z!atékon#ság elemzése a keeskedelemben A kereskedelmi vállalkozás eszközeit 6az ár4készleten t2l7 két *so)ortja van att'l f+gg(en hogy milyen szere)et töltenek be a tevékenységben -. létesítmények 0. te*hnikai eszközök A létesítmények vagy létesítményrendszerek teremtik meg a tevékenység végzésének fizikai környezetét. Bde tartoznak mindazok az egységek, ahol az eladás és azt kiszolgál' folyamatok ténylegesen végbemennek, 2gymint az +zlethelységek, mintaboltok, raktárak, h=t(házak, ingatlanok. A te*hnikai eszközök közé sorolj4k az ár4 mozgatása, *somagolása, tárolása, értékesítése során használt gé)eket, berendezéseket, olyan eszközök is mint )l. az értékesítéshez beszerzéshez ka)*sol'd' +gyviteli folyamatok lebonyolításához sz+kségesek. ;szközellátottság Z mindig az eszközök értékét hasonlítj4k össze valamely által4nk felhasznált er(forrás nagyságát kifejez( értékkel.
;szközellátottság
;szközállomány értéke "ereskedelmi ala)ter+let
A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
68. oldal
A m4tat' t4lajdonké))en az egy négyzetméterre j4t' eszközértéket fejezi ki, melynek magasabb értékes ala)ján arra következhet+nk, hogy nagyobb érték= eszköz áll a rendelkezés+nkre.
;szközhatékonyság
Forgalom ;szközállomány értéke
;szközállomány értéke ;szközigényesség Forgalom
>4EEAE2HG4$@ +I+M<Q +E+G<$+ A vállalkozások m=ködésének ala)követelménye a jövedelmez( gazdálkodás, ez al'l kivételt ké)eznek a non)rofit szervezetek. A vállalkozás eredménye a gazdálkodás legkom)le?ebb, legösszetettebb m4tat'ja. Alak4lásában valamennyi tevékenység részeredménye t+kröz(dik, így -. 0. 1. 3. 5. 8. 9.
marketingtevékenység, a k4tatásfejlesztés tevékenység, a termelésszervezés, irányítás és – végrehajtás a szellemi és termel(ka)a*itások kihasználása, az elvégzett m4nka min(sége, a m4nka termelékenységének szintje, a termelési er(forrásokkal 6anyag, energia, emberi er(forrás, gé)i te*hnika stb.7 val' takarékos gazdálkodás, valamint :. sok más résztényez( – esetleg a vállalkozást'l f+ggetlenek is – egy id(ben érezteti hatását az eredményesség alak4lására. Az eredmény a mérlegben mint a vállalkozási vagyon gyara)odása vagy *sökkenése jelenik meg 6mérleg szerinti eredmény7. ;z a vállalkozás tárgyévi m=ködésének tiszta haszna vagy vesztesége. A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
69. oldal
Az egyik legfontosabb eredménykateg'ria az ad'zás el(tti eredmény, amely nyereség esetén értékesítési árbevétel és bevételtöbblet.
Az eedmén#elemzés szakaszai& • • •
a tervezett id(szakában végzett m4nkát, a várhat' eredmény évközi, folyamatos elemzését és az éves eredmény 4t'lagos elemzését.
Az eedmén#megállap)tás %eedmén#kimutatás' választ!ató módszeei& a7 az összköltség eljárás m'dszere, b7 a forgalmi költség eljárás m'dszere. A vállalkozás mindkét m'dszer esetében IAJ és I>J változat köz+l választhatnak, amelyek ala)vet(en *sak formailag szerkezetileg térnek el egymást'l a következ(k szerint az IAJ változatok a lé)*s(zetes szerkezet=ek, a I>J változatok mérlegszer= elrendezésben tartalmazzák a ráfordításokat és a bevételeket. A két m'dszer *sak +zemi 6+zleti7 tevékenység eredményének megálla)ítása során tér el egymást'l, a további eredménykateg'riák meghatározása már azonos.
A vállalkozás adózás előtti eedmén#e !áom fő észe bont!ató& az +zemi 6+zleti7 tevékenység eredménye, a )énz+gyi m=veletek eredménye és a rendkív+li eredmény. • • •
Az üzemi %üzleti' tevéken#ség eedmén#ét B elemzési szempontból = célsze( további !áom fő "sszetevőe bontani& -7 az értékesítés br4tt' eredménye 6a tevékenységi fedezeti összege7, 07 a közvetett költségek összege, 17 az egyéb bevételek és egyéb ráfordítások k+lönbsége. Az elemzési céloka előáll)tott adatok )g# má az értékesítés nett' árbevételének, az értékesítés br4tt' eredményének, az egyéb ráfordításoknak a korrigált összegeit kell, hogy tartalmazzák, *élszer=en megjelölve is. • • • •
A tevéken#ségek 4 B 2 B stukt*ája A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
70. oldal
A tevékenységek fedezeti összege 6br4tt' eredménye7 termékek 6tevékenységek7 kiszámlázott szolgáltatások, anyagok és ár4k. értékesítése nett' árbevételének és közvetlen költségének k+lönbsége. • • •
4 B 2 B stukt*a !áom fő "sszetevői& 1' !@T!";%LT!% P;TTS 4I?+><3+E+ 5' !@T!";%LT!% 20G>+3E+ 20E3$@OTTS ;@;
A belf"ldi nettó ábevétel elemei& A számlázott termék, anyag, ár4, göngyöleg vagy szolgáltatás értéke 6áfa nélk+l7. Y Felszámított felárak YÁrbevételbe számított árkiegészítések Y "ereskedelmi árrések – Ot'lag adott engedmények – Disszár4 – Disszavett göngyöleg
A 2ülf"ldi %expot=' étékes)tés ábevétele – az e?)ortbonyolítási formát'l f+ggetlen+l – a k+lföldi vev(nek történ( teljesítéskori, a számviteli )olitikában rögzített árfolyamával forintértékre átszámított összeg, *sökkentve az 4t'lag 6számlahelyesbítéssel7 adott engedmények, a k+lföldi 2tszakaszra j4t', devizában 6val4tában7 vagy forintban kiegyenlített f4vardíj, szállítási rakodási és raktározási költségek összegével. Amennyiben a számlázás forintban történik, 2gy annak összegét tekintj+k e?)ortbevételnek. ◦
◦
Az étékes)tés k"zvetlen k"ltségei k"z"tt kell elszámolni& az értékesített saját el(állítás2 termék, ny2jtott szolgáltatások közvetlen+l elszámolt költségeit,
◦
A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
71. oldal
◦
az eladott anyagok, ár4k beszerzési értékét 6;KÁ>!7 , az eladott 6közvetített7 szolgáltatások értékét.
Az előáll)tás %k"zvetlen' "nk"ltség tartalmát a vállalkozás – a számviteli )olitikában is rögzítve – saját maga alakítja ki, a számviteli törvény keretszabályait, tevékenységek bonyol4ltságát, a termelésite*hnol'gia sajátosságokat is figyelembe véve. 3ételei le!etnek temék=előáll)tás esetén& 6-7 "özvetlen anyagköltség és igénybe vett szolgáltatás 607 "özvetlen bérköltség 617 "özvetlen bérek jár4lékai 637 A gyártáshoz ka)*sol'd' egyéb közvetlen költség – jellemz(k ala)ján felosztott gé)költség – egyéb 6segéd7 +zemi költségek 6)l. mez(gazdaságban7 – s)e*iális szerszámköltségek 6leírások7 – helyszíni szerelési, kiszállási és szállítási költségek – egyéb közvetlen elszámolt költségek 657 %aját termelés= készlet továbbfelhasználása 687 "özvetlen költségek összesen 697 Ke melléktermék értéke 6mez(gazdaságban7 6:7 ;l(állítás közvetlen költsége
Az egyes költségtényez(k tartalma a következ(
%1' 2"zvetlen an#agk"ltség és igén#be vett szolgáltatás a.' 2"zvetlenül elszámolt an#agk"ltségbe soroland' a beszerzési áron számított, értékvesztéssel *sökkentett s annak visszaírásával növelt, a le nem vonhat' áfa összegét is tartalmaz' tárgyévi ◦
◦
◦
◦
nyers és ala)anyagfelhasználás, az el(állítási folyamatban közvetlen+l részt vev( energia és f=t(anyagfelhasználás, vásárolt félkész termékek és alkatrészek felhasználása, ill. fogy'anyagok felhasználása, amelyek egy éven bel+l használ'dnak el, *sökkent( tétel a h4lladékmegtér+lés értéke.
b.' @gén#be vett szolgáltatások ◦
◦
◦
◦
◦
a más vállalkozással végeztetett f4varozás, szállítási és rakodási költség. a bérm4nkadíj 6ha a készlet értékéhez nem aktiválták, a más vállalkozás által felszámított *somagolási díjak, s a további, kalk4lá*i's egységre megálla)íthat' anyag és nem anyagjelleg= szolgáltatások. összege, a le nem vonhat' általános fogalmi ad't is beleértve.
A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
72. oldal
%5' 2"zvetlen bék"ltség a tevékenység elvégzéséért teljesítmény vagy id(bérben elszámolhat' bérköltség összege. %6' 2"zvetlen béek jáulékai a közvetlen m4nkabérek kiegészít( fizetéseit, bér)'tlékait, valamint mindezek és a közvetlen bérek egy+ttes összegének bérjár4lékait tartalmazzák. %7' A g#átás!oz kapcsolódó eg#éb k"zvetlen k"ltség azok a tételek tartozhatnak, amelyek az el(állítással szoros ka)*solatban vannak, s akár jellemz(k ala)ján, az el(állítással szoros ka)*solatban vannak, s akár jellemz(k ala)ján, akár k+lön kigy=jtéssel, kalk4lá*i'val egységre meghatározhat'k. B jellemzők alapján felosztott %fő=' üzemi gépk"ltség, amely a terv szerinti érték*sökkenési leírás, a motorik4s energia, a tárgyieszközfenntartási költségek, a gé)i segéd 6ken( és törl(7 anyagok, fogy'anyagok, valamint a gé)kezel(k és gé)kiszolgál'k közvetlen m4nkabérként el nem számolt költségeinek összegeit tartalmazza. B eg#éb %segéd=' üzemi k"ltségek jelenthetnek meg az önköltség részeként a te*hnol'gia folyamatonkénti 6fázisokénti7 kalk4lá*i' ala)ján vagy egy termék gyártásakor. Ogyan*sak feloszthat'k néhány ágazatban 6)l. mez(gazdaságban7 a segéd+zemek költségei, ez akkor tekinthet( hitelesnek, ha nat4rális teljesítményadatokat alkalmaznak. – speciális szeszámk"ltségek, amelyek a termék 6tevékenység7 el(állítása érdekében használt s)e*iális eszközök terv szerinti és terven fel+li érték*sökkenési leírását tartalmazzák, jellemz(en az adott termékhez id(arányosan vagy teljesítmény 6darab7 arányosan lebontva.
– a temék !el#sz)ni szeelési, beé)ítésével ka)*solatban sz+kségessé vált kiszállások 4tazási, szállás és egyéb költségei. B eg#éb k"zvetlen elszámolt k"ltségek tartalmazzák a kalk4lá*i's egységre meghatározhat' bérleti díjak, használati díjak, költségtérítések, 2jítási és találmányi díjak, szakért(i díjak, hat'sági díjak, továbbá termékhasználati leírások, tájékoztat'k ráfordításait. ◦
◦
◦
◦
◦
%8' $aját temelés( készlet továbbfel!asználása 6félkész termék tartozhat ide7 tényleges közvetlen önköltségen vagy norma szerinti önköltségen lehet számba venni. A mez(gazdaságban ez magában foglalja az (szi vetések, az (szi mélyszántás, az ével( )illang'sok és a f=tele)ítés költségeit, a betakarítás 4táni m4nkák, valamint szervestrágyázás közvetlen ráfordításai is. %R' 2"zvetlen k"ltségek "sszesen 6-7 Y 607 Y 617 Y 637 Y 657 %L' Ee& melléktemék étéke is a f( termelési folyamat keretében jön létre, s ennek a költségek köz+l történ( kiemelésével a f(termék közvetlen költsége határozhat' meg. 6mez(gazdaság és *4kori)ar termelés jellemz(je.7 A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
73. oldal
%S' +lőáll)tás k"zvetlen k"ltsége az -5. tételek összege és a 9. tétel k+lönbségeként határozhat' meg. ;z a költség közelít(en )ro)or*ionálisan 6arányosan7 változ', az el(állított termékmennyiséggel osztva határozhatj4k meg a közvetlen önköltség kateg'riáját. Az eladott áuk beszezési étéke 6;KÁ>Á7 az értékesített anyagok, kereskedelmi ár4k és göngyölegek könyv szerinti értékét tartalmazza, az alvállalkoz'i teljesítmények 4gyan*sak itt jelennek meg, e tételek továbbszámlázásakor könyv szerinti értéken. Az eladott 6közvetített7 szolgáltatások a vállalkozás által saját nevében vásárolt, szerz(désben rögzített m'don változatlan formában továbbértékesített szolgáltatás. Árkialakításnál az el(állítás közvetlen önköltsége az eladás als' határaként foghat' fel 6határköltség7, amely ha az eladási árban nem tér+l meg, a vállalkozás az el(állítás közvetlen költségeit sem ka)ja vissza` Ra az eladási ár ennél magasabb, fedezeti összeg keletkezik a közvetett költségek és a nyereség fedezetére.
A vállalkozás eedmén# étékelése az an#agi édekeltség endszeében Az anyagi érdekeltség rendszerében megk+lönböztethet( a -. t4lajdonosi, 0. vezet(i, 1. dolgoz'i, 3. kollektív vállalkozási érdekeltség.
1' tulajdonosi édekeltség A t4lajdonos vállalkozásba fektette )énzét, vagy a))ortként bevitte vagyontárgyait.
5' vezetői édekeltség sz)nvonalának édekeltsége A t4lajdonosok érdekeltséghez f=z(dik. A t4lajdonosokt'l magasabb ala)bért, ezen fel+l )rémi4mot, j4talmat ka)nak. Az 4t'bbi *élszer=en a vagyonarányos ad'zott eredmény mértékéhez igazodhat. A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
74. oldal
6' dolgozói édekeltség lén#eges vonásai A dolgoz'k anyagi érdekeltségének egyik konkrét megjelenési formája a bér, amely a számvitelben is mindig br4tt' bér, s a m4nkáltat' által fizetett bérjár4lékot terhelik. A bérnövelési lehet(ség ala)vet(en a vállalkozás jövedelemtermel( ké)ességét(l f+gg. Az ösztönzés elemei a bérköltség terhére fizethet(k, ebb(l ad'd'an a dolgoz'k a vállalkozás jövedelmez(ségének fokozásában érdekeltek. 6vagy a dolgoz'k részt4lajdonosokká vállnak a vállalkozásban 6részvényhez, vagyonjegyhez, részjegyhez, +zletrészhez j4tnak ellenérték fizetésével vagy anélk+l.7
7' kollekt)v vállalkozási édekeltség A vállalkozás fejlesztéshez, sz+kséges saját )énzjövedelem megszerzési igényli. 6vállalkozás további fejlesztése, korszer=sítése.7 Az eredményelemzés *élja a tervezés id(szakában a tervm4nka segítése, az o)timális +zleti terv elkészítése érdekében. Az eredményterv a vállalkozás kom)le? tervének része, amely az érdekeltségi rendszer miatt nagyon fontos. ;z kom)le? terv vezértervévé lé) el(.
Az eedmén#tevezés módszeei ag#vonal* eedmén#tevezési módszeeket seg)tő elemzések "özé)táv2 tervek készítésekor, illetve éves tervezésnél a tervm4nka kezdeti szakaszában, a tervm4nka irányítására alkalmazz4k.
+ módsze eg#ik főcsopotja a tervid(szakban elérend( minimális nyerseségtömegkövetelmény meghatározását t=zi ki *él4l, ◦
másik fő csopotja a nagyvonal2 eredménytervezést az eredményre hat' f( tényez(k alak4lásáb'l, illet(leg azok eredményre gyakorolt hatásainak felmérésével val'sítja meg. ◦
◦
a' inimális n#eeségk"vetelmén#t meg!atáozó módsze b' Az eedmén#e !ató fő tén#ezők alakulásának vizsgálata, az eedmén#n"velés eg#es módszetani kédései c' A nag#vonal* előejelzések %becslések' né!án# szabál#a
A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
75. oldal
A. inimális n#eeségk"vetelmén#t meg!atáozó módsze "i kell elégíten+nk a t4lajdonosi, vezet(i, dolgoz'i és a kollektív vállalkozási érdekeltségb(l származ' elvárásokat.
?. Az eedmén#e !ató fő tén#ezők alakulásának vizsgálata, az eedmén#n"velés eg#es módszetani kédései Az ad'zás el(tti eredmény dönt( része többnyire az els(dleges 6f(7 tevékenységb(l származik. Az +zemi 6+zleti7 tevékenység eredménye hat f( tényez( hatására változik. ;zek a következ(k -7 árváltozás 07 önköltség 6közvetlen változása7 17 vol4menváltozás, 37 a közvetett költségek változása és 57 az egyéb bevételek és ráfordítások változása.
Az eedmén# eősen ézéken# az eladási áak, az ász)nvonal változásáa. 4n"velést a vállalkozások még a belföldi )ia*on is *sak jobb min(ség=, versenyké)esebb termékkel t4dnak elérni. Az e?)ort+zleteknél jelent(sebbek a lehet(ségek magasabb eladási árak elérésére. Az árnövelés többlethasznáb'l 6az árnyereségb(l7 az i)ari vállalkozás k+lönböz( bonyolítási formákban eltér(en részesedik. A nyereség tömegének másik nagy lehet(ségét az értékesítési vol4men növelése rejti magában.
9. A nag#vonal* előejelzések %becslések' né!án# szabál#a Az előejelzés az infomációk !áom lén#eges kategóiáján n#ugszik -7 A vállalat korábbi eredményei, azok összetétele, fejl(dése, 07 k+ls( adatok a környezetre és a )ia*okra vonatkoz'an, 17 az alkalmazott vállalati taktika és stratégia, valamint annak várhat' alak4lása, változásai. Ahhoz, hogy el(rejelzés+nk megbízhat' lehessen, elengedhetetlen néhány ala)vet( szabály ismerete és alkalmazása. ◦
◦
◦
◦
◦
◦
A legfontosabb szabály, hogy ne elégedj+nk meg egyetlen számítási m'd alkalmazásával, hanem minden el(re jelzett adat vonatkozásában végezz+nk ellen(rzést, a k+lönböz( 2ton nyerhet( adatok szembeállításával. A gyakorlatban mindig két ala)vet( m'dszer áll rendelkezés+nkre a fejl(dés el(rejelzésére a m2ltbeli adatok, növekedése el(revetítése és az el(re jelzett adat és egy másik ismert adat közötti tart's str4kt4rális ka)*solat felhasználása. Több be*s+lend( adat esetében meghatározhat'k azok a val'szín=ségi intervall4mok, amelyek a lehetséges fejl(dés+ket behatárolják. Az el(rejelzés m4nkájának k+lönösen szervezettnek kell lennie ahhoz, elker+lhess+k az Iönmag4nkhoz visszavezet(J következtetéseket.
A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
76. oldal
◦
◦
◦
Az elemzés els( fázisában az elemek egy részét *élszer= tart'snak tekinteni, és változásával nem számolni. Az el(re jelzett eredményt sok esetben helyesbíten+nk kell.
A tevéken#ség bővülése, fejlődése& A ta)asztalat azt m4tatja, hogy ha a b(v+lés be*slés megala)ozott, akkor az eredmény el(rejelzésének hibái is kisebb jelent(ség=ek lehetnek. A n"vekedés előejelzésének foásai& a )ia* fejl(dése és tenden*iái, a k+lönböz( )ia*k4tat', szervezetek )ia*i el(rejelzései, szakért( szervek be*slései, a vállalkozás növekedés trendje tevékenységeként, termékenként és )ia*onként, a vállalkozás saját el(rejelzései stb.
◦
◦
◦
◦
◦
A n"vekedés tén#ezői& Nél meghatározz4k a növekedés legf(bb )ia*i befolyásol' tényez(it. Hl. re)+l(gé) gyártásának fejl(dését ala)vet(en meghatározza a nagy légitársaságok megrendeléseinek alak4lása. A n"vekedés tendenciája& Az el(rejelzés talán leggyakrabban alkalmazott formája a vállalkozás tevékenységi görbéjének ImeghosszabbításaJ. ;zt a m'dszert tökéletesítj+k, ha a vállalkozás növekedése és a )ia* fejl(dése közötti eltérést e?tra)olálj4k. A n"vekedés ézéken#sége& A vállalkozás tevékenysége gyakran érzékeny olyan k+ls( változ'kra, amelyekre nin*s ráhatása, amelyeket befolyásolni nem ké)es. Blyen )l. az e?)ortorientáltság esetében a devizák árfolyama. Az előejelzés g#akolati módszee& Ra arra lehet(ség van, a tevékenység fejl(dését tekints+k át 5-E évre visszamen(en, de ez a feltétel természetesen nem elengedhetetlen. ;lfogadhat', ha *s4)án a megel(z( 13 évre támaszkod4nk. Az előejelzés fol#amata a k"vetkezőkben )!ató le& ◦
◦
◦
◦
)ia*ok behatárolása, a leg4t'bbi statisztika és szakért(i be*slések egybevetése, a tevékenységi *ikl4s feltárása, a növekedési trendek meghatározása 6ismert statisztikai m'dszerekkel7 a )ia*ok m2ltbeli fejl(dése és a vállalkozás azonos id(szakbani növekedése közötti eltérések, ka)*solat meghatározása 6)ia*i részesedések változása7, a felállított növekedési hi)otézis ellen(rzése.
A becslési modellek szeepe& "ét lehet(ség -7 matematikai formát öltött modellek, k+lönböz( )araméterek és a k+ls( forrásb'l származ' adatok bázisán felé)ített egyenletek. 07 A vállalkozási számviteli rendszer szim4lá*i'ja, amelyet )l. számít'gé)en m=ködtethet+nk. A )énz+gyi elemz(k a nyereség el(rejelzésére lényegében igen egyszer= modelleket is használnak. A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
77. oldal
Hl. a be*s+lt eladásokb'l kiind4lva – a )ia*i részesedés várhat' alak4lását is figyelembe véve – a tevékenységi szektor nyereséghányadával számolva határozzák meg a várhat' eredményt.
Az optimális eedmén#tevezést seg)tő szám)tások A. Az előző év elemzett tén#számai ?. Fiaci infomációk )ia*i igény elérhet( árak feltételek szállítási határid(k ◦
◦
PU;@%!&
"#
#HTB
T;@D
◦
◦
9. P#átási és fejlesztési le!etőségek gé)i ka)a*itások m4nkaer( ka)a*itások beszerezhet( ka)a*itások ter+le
ennek része
M. 3evkalkulációk közvetlen 6)ro)or*ionális7 önköltségek fajlagos gé)'rák, ala)anyag beszerzési normák jövedelmez(ségi sorrendek
az ;@;
a' Az előző év elemzett tén#számai A tervezés korai szakaszában be*s+lt adatai. b' Fiaci infomációk Tartalmazzák, hogy milyen termékek, milyen mennyiségben, milyen )ia*okon, milyen árakon és milyen eladási, fizetési feltételekkel lennének értékesíthet(k. c' P#átási és fejlesztési le!etőségeket tatalmazó infomációk amelyek felölelik a gé)i és m4nkaer(ka)a*itásokat, a rendelkezésre áll' ala)anyag mennyiséget, valamint azok jobb kihasználási és b(vítési lehet(ségeit. d' A j"vedelmezőséget és a gazdaságosságot meg!atáozó infomációk. ;zek többnyire a fedezeti költségszámítás valamilyen m'dszerének alkalmazásán ny4gv' tervkalk4lá*i'b'l származhatnak.
A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
78. oldal
#eeségoptimum=szám)tást ma még nem minden vállalkozás készített. Hl. lehetne végezni rendelkezésre áll' er(források 6gyártási, termelési, fejlesztési lehet(ségek7 o)timális kihasználást ma?imális nyereséggel biztosít' termékmennyiségek és termékösszetétel megismerése *éljáb'l. #eeségoptimum=szám)tás céljaia fel!asznál!atók& a gyártmánystatisztikákat alkalmaz' m'dszer, ha a termelést korlátoz' tényez(vel nem kell számoln4nk, vagy *sak +zemenként egyegy termelést korlátoz' er(forrás érvényes+l, és a lineáris )rogramozás matematikai m'dszerei, ha egy id(ben több termelési, )ia*i korláttal kell számoln4nk. ◦
◦
Iészletes, a komplex üzleti tev észét képező eedmén#tevezés a7 b7 *7 d7 e7 f7 g7 h7
A költségek tervezésének jelent(sége és általános m'dszerei Az eredményterv szerkezeti modellje Az éves eredményterv fedezeti összegének tervezése A közvetett költségek tervezése Az egyéb bevételek és egyéb ráfordítások tervezése A )énz+gyi eredményének tervezése A rendkív+li eredmény tervezése Az eredményterv összeállítása és értékelése.
a' A k"ltségek tevezésének jelentősége és általános módszeei Bsmert, hogy a termelési költségekr(l a vállalkozás vezetése sokrét= és megbízhat' sokrét= és megbízhat' informá*i'kat igényel az ár kialakításhoz, a saját termelés= készletek értékeléséhez, a vezet(i döntések el(készítéséhez és ellen(rzéséhez, a vállalkozáson bel+li önáll' elszámoláshoz, a költséggazdálkodáshoz, a termékjövedelmez(ségi vizsgálatokhoz, vég+l az eredmény tervezéshez. • • • • • • •
ontos, !og# k"ltségtevek készüljenek& -. "öltségnemek szerint közé)táv2 tervid(szakra é))en 2gy, mint éves tervid(szakokra, az eredménytervezési m4nka ellen(rzése *éljáb'l, ez k+lönösen fontos a kisebb vállalkozások esetében, amelyek az összköltség eljárás szerinti eredménymegálla)ítást választják. A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
79. oldal
0. A vállalkozáson bel+l bel+lXn önelszámol' egységek, ter+letileg elk+lön+lt egységek, +zemek, költséghelyek szerint. ;z nem*sak közvetett költségekre vonatkozna, hanem az önelszámol' egységek által befolyásolhat' minden költségre. 1. Dég+l sz+kség van arra, hogy legalább a termelés zömét kitev( jelent(s termékekre évenként tervkalk4lá*i'k kész+ljenek.
em le!et a j"vőe vonatkozó d"ntéseket csak m*ltbeli tén#számok alapján előkész)teni, befol#ásolni. 2"ltségeket tevezni t"bbféle módszeel le!et& báziskorrek*i'kb'l kiind4lva és normákra, normatívákra ala)ozva, valamint n4llabázis2 költségtervezés 6$>> m'dszer7
• • •
+llenőző módszeként !asznál!ató a fedezetiköltségszámítás, a határköltségszámítás, a fle?ibilis 6reagálási fokot alkalmaz'7 tervezés m'dszertana. • • •
báziskoekciókon alapuló módsze azt jelenti, hogy kiind4l4nk az elm2lt év tényszámaib'l, a nem ismétl(d( költségelemeket kiemelj+k, az indokolt, de elmaradt költségekkel viszont számol4nk, majd figyelembe vessz+k a tervid(szakban már ismert árváltozásokat, a tervezett bérfejlesztést, a tervezett létszámváltozást, az +zembe helyezend( ber4házásokat, selejtezéseket, a m=szaki fejlesztés m4nkanorma és költséghatásait, a jelent(sebb koo)erá*i's változásokat, a nagyobb szervezési intézkedések hatásait és vég+l az elvégzend( termelési feladat mennyiségi változásait.
nomáka, nomat)váka alapozva, valamint A termékeket tervkalk4lá*i'ban a f(bb költségnormák ala)ján *élszer= tervezni. A közvetlen költségek tervezéséhez a közvetlen anyag, bér és gé)id(normák sz+kségesek. ;zek m=szaki dok4mentá*i'kb'l származnak. <=szaki dok4mentá*i'k nélk+l nin*s megbízhat' költségnorma, nin*s megbízhat' költségterv, költséggazdálkodás és ellen(rzés. nullabázis* k"ltségtevezés %G?? módsze' ;ljárása els(sorban a közvetett költségek tervezésének javítását t=zi ki *él4l. A közé))ontban az egyes – f4nk*ionális – ter+letek tevékenységének elemzése és tervezése áll. A $>> az jelenti, hogy a közvetett költségek tervezése In4llár'lJ ind4lva történik, és nem *s4)án az el(z( évi 6bázis7 költség átlagolt százalékos növelésével vagy *sökkenésével. b' Az eedmén#tev szekezeti modellje A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
80. oldal
◦
◦
◦
◦
◦
A tevékenységek értékesítésének fedezetiösszegterve A közvetett költségek terve Az egyéb bevételek és ráfordítások terve !D;% ;@;
T;@D!@T!";K!%
c' Az éves eedmén#tev fedezeti "sszegének tevezése Az ad'zás el(tti eredmény megtervezése el(ször az értékesítés fedezeti összegének tervezését igényli. ;nnek informá*i's bázisai a következ(k az éves termelési, értékelési terv, amely *ikkenként, illet(leg *ikk*so)ortként tartalmazza a tervévben el(állítani és értékesíteni kívánt termék és ár4mennyiségeket, a termékek, ár4k ártervben megtervezett árai, a termékek éves tervezett közvetlen önköltségi adatai, valamint az ár és a közvetlen önköltség k+lönbözeteként m4tatkoz' fedezeti összegek.
d' A k"zvetett k"ltségek tevezése A közvetett költségeket mindenké))en költséghelyenként kell megtervezni. Az +zemi költségek költséghelyek szerinti megtervezésére többféle lehet(ség kínálkozik. A tervezés történhet – a báziskorrek*i' elvégzése 4tán – költség*so)ort és költségnem bontásban, fle?ibilis m'dszerrel vagy költség*so)ort bontás nélk+l nagyvonal2 m'dszerrel.
A flexibilis %ugalmas' k"ltségtevezés A m'dszer alkalmazása során az +zemi sajátosságokhoz r4galmasan igazod' költségjellemz(ket és jelz(számokat használ4nk. ;zek kijelölésében a vállalkozások teljes önáll'ságot élveznek. A reagálási fokok alkalmazása akkor *élszer=, ha az inflá*i's ráta nem jelent(s. "öltségváltozás Gban @eagálási fok 6r7 Z "öltségjellemz( változása Gban
e' Az eg#éb bevételek és eg#éb áfod)tások tevezése ;zeket a szokásos +zletmenettel szoros ka)*solatban lév( bevételeket és ráfordításokat tervezni els(sorban a kom)le? +zleti terv más résztervei ala)ján *élszer=.
3evez!etők& -7 az értékesített immateriális javak és tárgyi eszközök várhat' bevétele, ill. könyv szerinti értéke, 07 az el(z( évi *éltartalék megsz+ntetése, valamint a tárgyévi *éltartalékké)zés, ez 4t'bbi inkább az el(z( évek átlaga ala)ján, 17 a fizetett ad'k, hozzájár4lások a más résztervek vetítési ala)jai nyomán 6helyi ad'k, le nem vonhat' áfa stb.7 ill. a ka)ott támogatások összegei. 37 A fizetend( környezetvédelmi bírság összege, A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
81. oldal
57 immateriális javak és tárgyi eszközök hiányának, selejtezésének könyv szerinti értéke, 87 a vállalkozási tevékenységhez ka)*sol'd' támogatások, átvett )énzeszközök, a )énz+gyi részletterv adatai ala)ján.
f' A pénzüg#i eedmén#ének tevezése A )énz+gyi m=veletek bevételeinek és ráfordításainak tervezése a )énz+gyi részterv ala)ján *élszer=, de ala)vet(en így is *sak a hitelek, köl*sönök 4tán fizetett, ill. a lekötött bankbetétek, adott köl*sönök vagy a következ( évben lejár' vált'követelések 4tán ka)ott kamatok tervezhet(k. A befektetések 4tán várhat'an jár' osztalékok, részesedések a részesedési viszonyban áll' vállalkozások +zleti tervei ala)ján be*s+lhet(k. g' A endk)vüli eedmén# tevezése A rendkív+li bevételek és ráfordítások tervezését ala)vet(en az nehezíti, ami e tételeket ide sorolja. Azaz eseti, nem ismétl(d( jelleg=ek. ;nnek ellenére figyelembe vehet(k, ha a tervezés id(szakában ismertek, a tervévben várhat' következ( események térítés nélk+l átadott vagyontárgyak hatása, fejlesztéshez ka)*sol'd' támogatások, j4ttatások, átvett )énzeszközök, ill. ezek átadása. 2j társaságok ala)ításához ka)*sol'd' bevétel és ráfordítás.
!' Az eedmén#tev "sszeáll)tása és étékelése. Ra az eredményterv lényegesen szerényebb az elvárásoknál, fel+lvizsgáland'k a )ia*i lehet(ségek, annak érdekében, hogy megismerj+k, milyen további *ikkek és milyen mennyiségben, milyen árakon lennének a )ia*on még elhelyezhet(k, a termelést korlátoz' tényez(k a termel(ka)a*itások a rendelkezésre áll' anyagmennyiség, a fizikai létszám és annak összetétele a jövedelmez(ségi fokoz' lehet(ségek ◦
◦
◦
A vállalkozás eedmén#ének utólagos elemzése Az eredmény 4t'lagos elemzése történhet -7 az el(z( évhez és 07 az eredménytervhez.
1' az előző év!ez Az el(z( évhez történ( viszonyítás többnyire a k+ls( szervek számára készített elemzés viszonyítási ala)ja, a beszámol'ban is tényadatok szere)elnek. A t4lajdonosok megkövetelik az o)tim4mot megközelít( eredménytervhez történ( viszonyítást. A tervhez történ( viszonyítás tehát a bels( elváráshoz történ( viszonyítását jelenti. A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
82. oldal
5' az eedmén#tev!ez Az eredményelemzés feladata az eredményváltozást el(idéz( tényez(nek és el(idéz( okainak feltárása. Az éves jövedelmez(ség alak4lására ala)vet(en : f( tényez(*so)ort gyakorolhat befolyást. ;zek Az értékesített termékek árszínvonalának változása, Az értékesítés vol4menének változása, Az értékesített termékek közvetlen önköltségnek változása, Az értékesítés összetételeinek változása, A közvetett költségek változása, az egyéb bevételek és egyéb ráfordítások változása, a )énz+gyi m=veletek eredményének változása és a rendkív+li eredmény változása. ◦
◦
◦
◦
◦
◦
◦
Az utólagos nag#vonal* eedmén#elemzés módszeei& a7 A fedezeti hányadot alkalmaz' m'dszer b7 Dalamely jellemz( er(forrás egységre j4t' fedezeti összeg m4tat't alkalmaz' m'dszer, amely lehet - norma'rára j4t' fedezeti összeg, - gé)'rára 6+zem'rára7 j4t' fedezeti összeg. -EE Ft. anyagfelhasználásra j4t' fedezeti összeg att'l f+gg(en, hogy a vállalkozásnál melyik tekinthet( meghatároz' er(forrásnak.
Az eg#es tén#ezők !atásainak észletes elemzése a temelőtevéken#ségnél
A.' Az étékes)tett temékek ász)nvonalának elemzése Az árszínvonalváltozások hatása közismert. Az értékesített terméknél ár4knál elért árnövelés az eredményt javítja 6kivéve, ha az önköltség emelkedése azt felemészti.7 ár*sökkenés az eredményt rontja 6kivéve, ha az önköltség *sökkenése ennél is nagyobb összeg=.7 "é)let
A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
83. oldal
Ahol
ő étékes)tési elációk szeint megkül"nb"ztetjük& a belföldi )ia*i és értékesítést és az e?)ort)ia*i értékesítést. A belf"ldi étékes)tés ász)nvonal "sszefügg a keresletkínálat alak4lásával, a termék min(ségével, a )ia*i versenyhelyzettel. A belföldi értékesítés árszínvonala tovább vizsgáland' árformák és árszerkezet szerint.
4fomák szeint kül"nválasztandók& -.7 a szabad áon étékes)t!ető termékek, ahol az elemz( feladata, az árváltozás és az ár4 használati értékben beállott változás elemzése is, 0.7 A hat'sági áras termékek, ezeknél az elemz( feladata az elrendelt hat'sági árváltozás következményeinek megálla)ítása, ellen(rzési feladat az el(írt fels( árhatár betartásának vizsgálata s az esetleges árvátozások hatásainak elemzése. 4szekezet szeint *élszer= az értékesített termékek árbevételét a következ(k szerint bontani és elemezni termel(i árak, felárak, engedmények, nagy és kiskereskedelmi árrés. A temelői áak változásának elemzési vonatkozása "+lön elemzést igényel a felárak. Blyen )l. -.7 0.7 1.7 3.7
mennyiségi felárak min(ségi felárak s+rg(sségi felárak engedmények
?.' Az étékes)tési volumen változásának !atása az eedmn#e "é)let
A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
84. oldal
ahol
A m'dszer elvben *sak )ro)or*ionális 6közvetlen7 önköltséggel számított fedezeti összegekkel ad helyes eredményt.
9.' Az étékes)tés elszámolt "nk"ltsége változásának !atása az eedmén# "é)lete
A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
85. oldal
A bázishoz viszonyított önköltség*sökkentést mérni *sak az 2n. összehasonlíthat' termékeknél lehetséges. Az össze nem hasonlíthat' termékeknél az átlagos jövedelmez(ségváltozás ké)ezi elemzés tárgyát. A tervezett és a tényleges közvetlen önköltség összehasonlítása már a kett(s könyvvitel zárt rendszerében megtörténik, ismeretes, hogy a termelés számvitelének egyik fontos feladata annak ellen(rzése, miként tartotta be a vállalkozás gyártmányának tervezett közvetlen önköltségét. ;nnek feltétele, hogy a vállalkozás kié)ített önköltségszámítási rendszerrel rendelkezzék.
Az "nk"ltség cs"kkentése !ató tén#ezőket két fő csopotba sool!atjuk& -7 az els( *so)ortba tartoznak az aktív önköltség*sökkent( intézkedések, amelyek az önköltség alkot'elemeinek, a termelési költségeknek a tényleges *sökkenését eredményezik. 6anyagokkal, energiával, m4nkaer(vel val' takarékosság.7 07 a második f( *so)ortba tartoznak a gyártmányokat el(állít' +zemek termelési vol4menének növelésére irány4l' tevékenységek, amelyek révén viszonylagos önköltség*sökkenés következik be a fi? és a degresszív költségek ter+letén. Akt)v "nk"ltség=cs"kkenési le!etőségek& 2"zvetlen an#agoknál konstr4k*i's m'dosítás 6a felesleges anyagok, alkatrészek elhagyása, drága anyagok helyettesítése7 te*hnol'giai m'dosítás 6reális anyagnormák el(írása7 a beszerzési források gazdaságok kalk4lálása és kiértékelése, az ol*s'bb beszerzési forrás és szállítási m'd választása, a folyamatos anyagellátás, a megfelel( mennyiségi és min(ségi anyagátvétel a m=szaki szellemi ka)a*itás megfelel( hasznosítása. •
• •
• •
2"zvetett munkabéeknél& konstr4k*i's m'dosítás, te*hnol'gia m'dosítás, gyártásszervezési változások )rofilhibák az ösztönz( m4nkanormák és bérezési formák alkalmazása. a szakké)zettség fokozása a selejtet megel(z(, *sökkent( m4nkam'dszerek, min(ségellen(rz( m'dszerek alkalmazása. • • • • • •
P#átóeszk"z"knél, szeszámoknál& a gazdaságossági számításokkal indokolt korszer=, termelékeny szerszámok tervezése, gyártás4knál a gazdaságos eljárások alkalmazása. a gyárt'eszközök megfelel( karbantartásának, fel2jításának megszervezése.
•
•
;zemi k"ltségek teületén& a rendelkezésre áll' gé)i és m4nkaer(ka)a*itás kihasználásának javítása, a sz=k termelési keresztmetszetek megsz=ntetése, +zemi )rofilok helyes kialakítása, m4nkaer(vándorlás *sökkentése 6ösztönz( bérezés7 a m4nkafegyelem javítása.
• • • • •
M.' Az étékes)tési "sszetétel változásának !atása az eedmén#e A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
86. oldal
+.' A k"zvetett k"ltségek elemzés Az elemzés el(feltétele a közvetett költségekkel val' gazdálkodás rendszerelemeinek tartalmának, tervezési, 4talványozási, elszámolási rendjének, elemzési és ellen(rzési m'dszereinek, a felel(sségiösztönzési rendszerrel val' ka)*solatának ismerete. • • • • • •
A k"zvetett k"ltségek elemzésének feladatai& a tervt(l val' abszol2t összeg= eltérések megálla)ítása a lehetséges költség*so)ortonkénti részletezésben, •
A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
87. oldal
•
•
annak értékelése, hogy az eltéréseket milyen mértékben idézték el( a szervezeti egységekt(l f+gg( és f+ggetlen tényez(k, s ennek ala)ján a f+gg( eltérések esetében a bels( érdekeltségi rendszerhez illeszked( javaslatok megtétele.
A közvetett értékesítési költségek elemzésénél *élszer= az értékesítési forgalom alak4lásához viszonyítani. Az igazgatási költségek elemzését *élszer= irányítási szintenként és szakmai f4nk*i'ként végezni. Az elemzés módsze lén#ege& az abszol2t eltérések megálla)ítása, a költségeltérések megbontása el(idéz( tényez(k hatásaira, az indokolt eltérések és az adott egységt(l f+gg( megtakarítások és t2llé)ések összegeinek megálla)ítása. • • • •
Az eg#éb általános k"ltségek elemzésénél célsze( az elemzést az alábbi bontás szeint elvégezni& f( és segéd+zemek költségei, anyaggazdálkodás " Y F költségek, garan*iális, javítási költségek, szo*iális, k4lt4rális költségek. • • • • •
Az +zemi közvetett költségek elemzését +zemenként azon bel+l költség*so)ortként kell végrehajtani, a következ( +temezésben a terv 6bázis7 korrek*i', ennek során a viszonyítási ala)4l választott költségterv 6bázis7 adatait korrigálj4k az +zemt(l f+ggetlen+l, és az +zemi teljesítmények változása miatt indokoltan bekövetkezett költségváltozásokkal, az így ka)ott korrigált tervet össze a tényleges költségekkel, így megálla)íthat'k az +zemt(l f+gg( megtakarítások és t2llé)ések, valamint a leggondosabb gazdálkodás mellett elérhet(k nyilváníthat' költségek összege, vég+l ez követi a jelent(sebb eltérések okainak feltárása. •
• • • •
A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
88. oldal
A m(szaki fejlesztések %2O' k"ltségeknél az elemző feladatai a k"vetkezők& Az ilyen *ímen elszámolt költségek szabályszer=eke Az év folyamán fejlesztett, k4tatott témák milyen arányban fejez(dtek be, azok milyen eredménnyel zár4ltak, a tervezettel szemben mennyibe ker+ltek, mennyi volt a fejlesztés tényleges átf4tási ideje
• •
•
A gaanciális k"ltségek elemzését az analitik4s nyilvántartás adataib'l f(bb termékek, termék*so)ortok szerint kell megval'sítani, felhasználva szervizstatisztikát. Lgy feleletet kell adni arra, hogy a garan*iális költségek a tervhez 6bázishoz7 viszonyítva hogyan változtak a garan*iális id( lejártáig mely termékeknél m4tatkozik a j' min(ség miatt megtakarítás
A szociális kult*a k"ltségeket intézményként a tervhez viszonyítva, a tervezett és ténylegesen ellátott feladattal összef+ggésben kell vizsgálni.
.' Az eg#éb bevételek áfod)tások alakulásának elemzése ;nnek elemzését az abszol2t eltérések m'dszerével a f(könyvi könyvelés adataib'l a tervezett, ill. a bázisadatokhoz viszonyítva kell elvégezni. Az értékesített immateriális javak és tárgyi eszközök értékesítésénél *élszer= megvizsgálni a ráfordításként elszámolt nett' érték nagyságát, viszonyítva az eladási árhoz.
P.' A pénzüg#i m(veletek eedmén#ének elemzése A )énz+gyi m=veletek bevételeinek és ráfordításainak k+lönbsége a )énz+gyi résztervvel, ill. annak teljesítésével van szoros ka)*solatban. A pénzüg#i befektetések sikeességének elemzésé!ez eedmén#kimutatás ka)ott 6jár'7 osztalék, részesedés, részesedések értékesítésének árfolyamnyeresége, befektetett )+i eszközök árfolyamvesztesége és részesedések, érték)a)írok, bankbetétek értékvesztése.
infókat
biztos)tanak
az
• • • •
M.' A endk)vüli eedmén# elemzése Fontos tényez(k )l. a más társaság ala)ításával ka)*solatos eredményre gyakorolt hatás. a visszavásárolt és bevont részvények, részesedések visszavásárlási értéke és névértéke közötti k+lönbség. a halasztott bevételek és halasztott ráfordítások elszámolt összegei. • •
•
A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
89. oldal
A keeskedelmi vállalkozás ábevétel=, k"ltség= és eedmén#elemzésének sajátosságai Az eedmén#elemzés k"zéppontjában a keeskedelmi áés, ill. a k"ltségek elemzése áll. Az árrés nem más, mint az értékesítési árbevételnek az eladott ár4 beszerzési értékével *sökkentett összege. Tartalmát tekintve ez lényegében az összes értékesített termék 6ár47 eladási és beszerzési ára közötti k+lönbség. ;nnek megfelel(en az árrés két f( részre bonthat' -7 költségfedezeti részre 07 nyereségfedezeti részre.
Az eg#ségn#i ábevétele jutó áést"meget áésszintnek nevezzük.
Árrésszint 6G7 Z
Árréstömeg Árbevétel
-aszonkulcs Z az eladási ár kialakításakor az egyes ár4k, ill. ár4*so)ortok forgalomba hozatalával összef+gg( költség és nyereségfedezetet hivatott biztosítani. elzi, hogy a vállalkozás az adott ár4 beszerzési árát hány százalékos többlettel terheli.
Raszonk4l*s 6G7 Z
Árréstömeg ;ladott ár4k beszerzési értéke
4és alakulásának elemzése& A kereskedelmi vállalkozás árrésének alak4lása a következ( f( tényez(kre vezethet( -7 az árbevétel nagysága, 07 az ár4forgalom összetétele, 17 az árintézkedések 6ár)olitika, értékesítés irányok, árdifferen*iálá, beszerzési források megválasztása.7
A vállalkozások tevékenységének komplex elemzése
90. oldal
