Precio de Metales
PRECIOS DE LOS MET ME TALES Por lo general, la mayoría de los contratos celebrados para venta y/o compra de metales dentro y fuera del país toman como referencia los precios oficiales de la LME y COMEX que fian diariamente y que son considerados como los m!s representativos del día de "rading# Estas se establecen a trav$s de un comit$ de precios propio e independiente de cada bolsa#
PRECIOS DE LOS MET ME TALES Por lo general, la mayoría de los contratos celebrados para venta y/o compra de metales dentro y fuera del país toman como referencia los precios oficiales de la LME y COMEX que fian diariamente y que son considerados como los m!s representativos del día de "rading# Estas se establecen a trav$s de un comit$ de precios propio e independiente de cada bolsa#
PRECIOS DE LOS METALES METALES Los metales se negocian en dos sesiones diarias de %%&'( a %)&*' de %'&*( a %+&(( cada sesin est! dividida en dos ruedas donde se negocia cada metal solo en ' minutos con un espacio de )' minutos cada rueda est! seguido de un corto periodo llamado donde pueden transarse todos los metales pero solamente en la segunda rueda de la primera sesin de la ma-ana son anunciados los precios oficiales el sistema empleado por la LME, que facilita que fuera de las sesiones un gran volumen de transacciones puede ser .ec.o en el interoffice durante las *0 .oras# Los precios oficiales son& contado comprador, contado vendedor, tres meses comprador y tres meses vendedor#
PRECIO DEL COBRE El cobre se transa en tres tr es mercados internacionales& 1olsa de Metales de Londres# 1olsa Mercantil de 2ueva 3or4 1olsa de Metales de 5.angai# El precio del cobre depende de las condiciones del mercado internacional# El mecanismo de fiacin de precios est! basado en la oferta y la demanda#
INDICE DE PRECIOS PRECIOS DE LOS METALES
Pronostico del índice de precios de metales 6ndice de precios principales metales
COMERCIALIZACIÓN DEL COBRE 7 El cobre se comerciali8a de acuerdo a sus coti8aciones internacionales donde solo los productos refinados 9c!todos, :irebars; sirven como base para fiar el precio del cobre donde el 1lister y otros necesitarían su transformacin para ser coti8ado# 7
COMERCIALIZACIÓN DEL ORO
Definiciones.
7 Peso& %on8a troy ? )%#%( gramos, Lingote ? %4g a %)#)+ 4g 90)( o8;# 7 Pure8a& %((( ? *0 @uilates, A%B ?** 9monedas; +'( ? %9Doyería; )))#) ? 9Doyería baa calidad;
Tipo de Operaciones
7 5egn tipo de material& Oro bruto 9bullion;, Oro en monedas, Oro en Doyería# 7 5egn modalidad de "ransacciones& 7 CompraFenta de Oro Gísico 9bullion monedas;, compra venta de H"ítulos de oroI 9paper =old;#
COMERCIALIZACIÓN DEL ORO 7 El precio del oro se rige por la ley de la oferta y la demanda de otros metales , en la oferta de acuerdo a la produccin sudafricana, y en la demanda por especuladores y a.orradores de acuerdo al costo en dinero# 7 En cuanto a su transaccin se clasifican en& 7 Mercado Spot, Mercado de futuros, Opciones del oro y Certificados de oro#
MO
J"O5 Las ventas de productos mineros, se reali8an bao diversas modalidades de contratos, entre las principales&
a.Corto plao !spot"# estipula la venta de un tonelae determinado en una sola entrega al contado# $.Lar%o plao !fo&ard"# estipula la venta de un tonelae determinado en varias entregas o embarques, con un periodo de duracin que abarca de un a-o a m!s#
CO2">J"O5 GO>J>< 3 G">O5 •
Contrato 'or&ard& 5on acuerdos de intercambio de activos a un precio y fec.a determinada en el futuro# El mercado de for:ard no esta estandari8ado#
•
Contratos a 'uturo# 5on acuerdos de intercambio de activos a un precio y fec.a determinada en el futuro# El mercado de futuros esta normali8ado y se .acen a trav$s de la c!mara de compensacin#
CO2">J"O5 GO>J>< 3 G">O5 Cto Gor:ard Jcuerdos privados
Cto# de Guturos
1olsa de Guturos
Jcuerdos Estandari8ados
1ro4er
1ro4er C!mara
Comprador
Fendedor
CO2">J"O5 GO>J>< 3 G">O5 Contratos Gor:ard 7 Es un mercado no regulado, no se austa a est!ndares# 5on acuerdos privados entre dos partes# 7 La fec.a de entrega, el precio, la calidad es definida en el contrato# 7 5e reali8a entrega física de los bienes negociados# 7 ENiste riesgo de impago# 2o eNiste garantías#
Contratos a Guturos 7 Es un mercado normali8ado# Los contratos corresponden a una misma fec.a, cantidad calidad y lugar de entrega# una c!mara de 7 ENiste compensacin que garanti8a los cumplimientos# 7 Puede o no .aber entrega física de los activos# inversores deben 7 Los depositar una garantía#
CO2">J"O5 GO>J>< 3 G">O5 Contratos Gor:ard 7 2o .ay posibilidad de abandonar la posicin antes del vencimiento# 7 El beneficio o perdida se tiene al vencimiento del contrato# 7 Las contrapartes del contrato se conocen#
Contratos a Guturos posibilidad de 7 ENiste abandonar la posicin antes del vencimiento# 7 Los contratos se austan diariamente segn los movimientos del mercado# 7 Las contrapartes del contrato no se conocen#
BOLSA DE (ALORES 7 5on organi8aciones formales con establecimientos físicos y tangibles que dirigen los mercados de subastas de valores específicos# 7 Las principales funciones de la 1olsa son& a; Organi8acin general del mercado# b; Gacilitar las transacciones con valores# c; Eercer funciones de autori8acin, fiscali8acin y regulacin conferidas por la Ley# d; Canali8ar el a.orro .acia la inversin productiva# e; Contribuir a la fiacin de precios de mercado#
(ENTA)AS PARA LAS EMPRESAS AL PARTICIPAR EN LA BOLSA 7 Jcceso a nuevas fuentes de recursos de largo pla8o# 7 Meores condiciones de negociacin ante las instituciones bancarias# 7 >educcin de costos y gastos financieros# 7 Meores opciones ante los procesos de fusiones y adquisiciones# 7 Mayor facilidad para .acer líquidas las inversiones de los accionistas# 7 Kncremento en la lealtad y productividad del personal#
(ALORES NE*OCIADOS EN LA BOLSA NACIONAL DE (ALORES# BONOS 7 7 7 7 7 7 7
"ítulos de Propiedad 9 y ; 1onos de Estabili8acin Monetaria 1onos ecompras Giacin de precios de metales fundidos y refinados#
BOLSAS DE METALES En nuestro medio, las principales bolsas de metales utilizados para efectuar las operaciones comerciales son: Comodity Exchange Inc, COMEX, localizado en • New York USA. • London Meta Exchange, LME, localizado en LN!"ES, #N$LA%E""A i&ual importancia tiene el '(%, ()ica&o 'oand of %rade* pero el ma+or nmero de transacciones se basa sobre las cotizaciones -ue ofrecen el (ome + el L/E.
BOLSA DE METALES DE LONDRES Conocida como London Metal ENc.ange 9LME;, es uno de los puntos de referencia m!s importantes a la .ora de definir el precio de cualquier metal no f$rrico 9aluminio, cobre, esta-o, 8inc,Q;# Los precios publicados en la 1olsa, son considerados como una representacin verdadera de la oferta y la demanda por el sector comercial e industrial en todo el mundo# La 1olsa de Metales de Londres es la primera del mundo de metales no ferrosos#
Commodity ENc.ange Knc# 9COMEX; El Commodity ENc.ange, Knc# conocido como RCOMEXS es la principal bolsa de comercio de futuros de metales, tales como oro, plata, cobre y aluminio del mundo# Esta 1olsa de metales opera actualmente en dos plantas del orld Ginancial Center en el centro de Man.attan 95J;# El .orario de operaciones de futuros y opciones es de &*( am a *#)( pm .ora de 2ueva 3or4# En las negociaciones Rafter .oursS de futuros tambi$n est! disponible el sistema de comercio electrnico 23MEX JCCE55 5M, que comien8a a las 0#(( .oras de lunes a ueves y concluye a las +&(( am del día siguiente# Los domingos la sesin electrnica comien8a a las +&(( am# "odos los .orarios son .ora de 2ueva 3or4#
!"OR #$% BA&AN ' S$BEN LOS "RECIOS INTERNACIONALES DE LOS METALES( En una economía abierta el principio elemental del mercado, lo sabemos, es el de la oferta y la demanda# 5i .ay m!s oferta de productos baan los precios y si .ay m!s demanda, suben# J continuacin se enumera %( variables que influyen en la subida o baada de los precios de los metales y que pueden arroarnos lu8 sobre esta complea incgnita#
)* +OLMENES DE "ROD$CCIÓN El .ec.o de que se descubra y eNplote un yacimiento importante de minerales incrementa su volumen actual y produce una baa de precios# Lo mismo sucede con el .ec.o contrario# Cuando una mina acaba con sus reservas eNplotables crea una baa en la produccin global que .ar! subir los precios# "ambi$n influye a este respecto, el .ec.o de que una mina decida incrementar su produccin a raí8 de una mayor eficiencia productiva, de un mayor uso de tecnología o de una eNtraccin m!s intensiva# El aumento de la produccin baar! los precios#
+. LA CRISIS Las crisis son un factor clave para el precio de los minerales# 3 para muestra un botn# C.ina es el país que consume m!s del 0(T de todos los metales del mundo y, en la ltima d$cada, el dinamismo de su economía catapult aumentos del P1K superiores al %(T anual# Esto produo un verdadero auge positivo en los precios de las materias primas# Pero la situacin .a cambiado# La economía c.ina evidenci muestras de agotamiento y una tendencia a la baa desde finales de *(%%, cuando su P1K ba a solo una cifra# 5u menor demanda empu los precios a la baa# n caso especial es el oro que, por lo general, sube cuando las economías no van bien# Uistricamente, muc.os inversionistas piensan en el oro como una inversin alternativa cuando los tiempos econmicos son difíciles y lo usan para salvaguardarse# Es por eso que el metal precioso se dispara en a-os posteriores a las crisis financieras# El oro lleg a su m!Nimo en septiembre de *(%%, negoci!ndose en m!s de %,A(( dlares la on8a, pero los precios .an caído desde entonces un *0T ante las se-ales de que la economía de Estados nidos se est! recuperando#
. SIT-ACIN SOCIAL / ECONMICA En circunstancias especiales como una guerra, una situacin de emergencia, terrorismo, sucesos naturales o de incertidumbre política o econmica los precios del oro y la plata se disparan# Probablemente porque actan como un activo de refugio, es decir, un lugar donde proteger y preservar la rique8a# En estas $pocas la gente y los inversionistas se sienten m!s seguros del valor de los metales preciosos que del papel moneda u otras .erramientas financieras y tratan de adquirir tanto como puedan# na subida general de los precios es casi inevitable#
0. POL1TICAS DE LOS BANCOS CENTRALES Los bancos centrales suelen invertir en oro y plata como una cobertura contra la inflacin# El oro, como la plata, son Hseguros de vidaI contra las fallas del sistema que afectan el mundo econmicofinanciero# Pero no slo se invierte en oro, tambi$n en plata, cobre y alimentos como la soya y materias primas como el algodn, entre otros 9es decir, en commodities; y estas compras afectan el precio del mercado# Las políticas financieras específicas tambi$n tienen su peso# na mayor tasa de inter$s va a provocar que las personas inviertan en divisas 9dlar, yen, euros, pesos, etc#; ya que los rendimientos son mayores, mientras que una baa tasa de inter$s .ar! que el precio del oro suba porque los inversionistas preferir!n comprar metales preciosos como defensa contra la inflacin#
2. (ALOR DEL DLAR na premisa cl!sica que .a influido en la coti8acin es la relacin inversa que eNiste entre el dlar y el oro#
3. ESPEC-LACIN Los precios de los metales puede ser en muc.os casos influenciados tambi$n por la disponibilidad de liquide8 de los fondos de inversin y por los HpronsticosI que suelen dar los gurs del medio, es decir, por la especulacin#
4. PROBLEMAS INTERNOS DE LAS EMPRESAS MINERAS Otro aspecto no poco importante a considerar es que la situacin administrativa de las empresas mineras no siempre permanece estable# 5i la produccin se ve afectado por una .uelga de mineros, por eemplo, y cae la oferta, esto dar! lugar a un aumento en las coti8aciones# n eemplo de esto lo encontramos en la .uelga que se dio en Dulio de *(%% en la mina =rasberg, para muc.os la m!s grande del mundo, que tiene las reservas de cobre recuperables m!s importantes del planeta y las mayores reservas de oro# La .uelga ayud a elevar los precios del cobre a m!Nimos no previstos#
Mina =rasberg Kndonesia
5. S-STIT-CIN / N-E(A TECNOLO*1A n aspecto que tambi$n influye en los precios de los commodities es que el uso de los metales para un determinado fin puede cambiar y, con eso, reducir su demanda y posterior precio# Otros metales .an eNperimentado una disminucin de su demanda debido a una sustitucin de materiales# Por eemplo, el plomo# J.ora tenemos baterías con menos plomo, gasolinas sin plomo, ca-erías de PFC en ve8 de plomo, etc# lo cual .a modificado su precio con presin a la baa# El cobre es otro caso# J.ora .ay radiadores de aluminio en ve8 de cobre, lo cual si se generali8a podría afectar su precio# 3 muc.o m!s si surgiera un sustituto masivo para los conductores el$ctricos ya que m!s del '(T del cobre que se produce en el mundo se transforma en estos#
6. ACCIN *-BERNAMENTAL Cada país manea su propio criterio en cuanto a sus reservas internacionales en metal, impuestos, regalías, etc# Estas leyes afectan a los metales y pueden ser muy decisivas para su coti8acin# Eventualmente, los países pueden implementar políticas de límites para la coti8acin, importacin o eNportacin de oro y otros metales# En EE## por eemplo, entre %A)0 y %A+* el precio del oro se fi por ley en 5 )' la on8a troy# Gue reci$n en la $poca de >ic.ard 2iNon que se elimin la fiacin entre el dlar 5 y el oro, y se de al mercado determinar el precio del metal precioso# En el caso de los países con regímenes m!s autocr!ticos estas políticas suelen ser muc.o m!s frecuentes#
78. CAPACIDAD DE RECICLA)E n elemento m!s que puede influir en la coti8acin de un metal es la capacidad de reciclae que se tiene de $l o de su grado de reutili8acin# Jl reciclar c.atarra, se reduce significativamente la contaminacin de agua, aire y los desec.os de la minería en un +(T# El acero ya es el material m!s reciclado en los Estados nidos, en parte de ve.ículos desec.ados# Jl reciclar el .ierro y el acero, el .ierro nuevo no tiene que ser eNtraído, lo cual produce un a.orro en costos de eNtraccin y procesamiento, incluyendo la energía necesaria para .acerlo# Esto afecta al precio# Otros metales como el cobre, la plata, el oro, el plomo y el mercurio pueden ser reciclados desde la electrnica# Vstos son importantes para el desarrollo de componentes electrnicos y se .an convertido en una fuente popular de reciclae# C.atarra de cobre
C.atarra de acero
CO2CE2">J"J LJ MK2E>6J PE>J2J %# CO2CE2">J
CO2CE2">J"J LJ MK2E>6J PE>J2J
CO2CE2">J"J LJ MK2E>6J PE>J2J . METALES RE'INADOS Proceso mediante el cual se obtiene productos met!licos libre de impure8asW provenientes de procesos electrolíticos, en los cuales, se aplica fluidos el$ctricos, que transfiere el metal de los !nodos, o tambi$n a una solucin a los c!todosW en donde se produce la acumulacin del catin liberado de sustancias eNtra-as# Eemplos& 5e tiene# a" Plo9o Refinado.: Presenta una pure8a aproNimada de AA#'T# $" ;inc Refinado.: Presenta * variedades& b#%; 5pecial Uig. =rade 9Ley especial de alta pure8a;& AA#AAT de 8inc# b#*; Uig. =rade 9Ley de alta pure8a;& AA#A'T de 8inc# c" Plata Refinada.: Como subproductos de refinacin de la plata presenta las siguientes variedades& c#%; Plata Gina# %((#(T de Plata# c#*; Plata Esterlina# A*#'T de Plata m!s +#'T de Cobre# c#); Plata 1ulln# AA#A a AA#AAT de Plata# d" CJP;#
CO2CE2">J"J LJ MK2E>6J PE>J2J
Principales contaminantes
Jrs$nico, Jntimonio, Mercurio, J8ufre
en los procesos de flotacin y/o tostacin#
7. Concentrado de plo9o. Los elementos penali8ables son& 7 Ars=nico#(#'T libre, y cualquier eNceso por (#%T se penali8ar! a ra8n de 5 %#0( por tonelada m$trica seca# 7 Bis9uto# (#)T libre, y cualquier eNceso por cada (#%T se penali8ar! a ra8n de 5 %#'( por tonelada m$trica seca# 7 Anti9onio#(#'T libre, y cualquier eNceso por cada (#%T se penali8ar! a ra8n de 5 *#(( por tonelada m$trica seca#
CO2CE2">J"J LJ MK2E>6J PE>J2J +. Concentrado de inc. Los elementos penali8ables son& 7 'ierro# (#'T libre, y cualquier eNceso por (#%T se penali8ar! a ra8n de 5 %#0( por tonelada m$trica seca# 7 Ars=nico# (#'T libre, y cualquier eNceso por (#%T se penali8ar! a ra8n de 5 %#0( por tonelada m$trica seca# 7 Anti9onio# (#*'T libre, y cualquier eNceso por cada (#%T se penali8ar! a ra8n de 5 %#'( por tonelada m$trica seca# 7 S?lice# 0#'T libre, y cualquier eNceso por cada (#%T se penali8ar! a ra8n de 5 *#(( por tonelada m$trica seca# SE DEBE DISMIN-IR LA PRESENCIA DE CONTAMINANTES >ASTA NI(ELES ACEPTABLES POR EL MERCADO.
LOS INCOTERMS SE A-R$"AN EN C$ATRO CATE-OR.AS I. E# EXW nico t$rmino por el que el vendedor pone las mercancías a disposicin del comprador en el local del vendedor# II. '# FCA, FAS @ FOB, el vendedor se encarga de entregar la mercancía a un medio de transporte escogido por el comprador# III.C# CFR, CIF, CPT @ CIP, el vendedor contrata el transporte sin asumir riesgos de p$rdida o da-o de la mercancía o costos adicionales despu$s de la carga y despac.o# I(.D# DAF, DES, DEQ, DDU @ DDP, el vendedor soporta todos los gastos y riesgos necesarios para llevar la mercancía al país de
1' 2 1ree n 'oard 3named port of s)ipment4 El vendedor reali8a la entrega de la mercancía abordo del buque en el puerto de embarque convenido.
GO1 O1LK=JCK2 Entrega
FE2
COMP>J La entrega se produce en el país de origen, cuando el vendedor dea la mercancía en la bodega a bordo del buque
>iesgos
5oporta los riesgos de p$rdida o da-o de la mercancía .asta que la mercancía es guardada y estibada dentro de la bodega del buque#
5oporta todos los riesgos de p$rdida o da-o de la mercancía desde que la mercancía es guardada y estibada dentro de la bodega del buque#
Costos
Jsume los costos relativos .asta que la mercancía es guardada y estibada dentro de la bodega del buque#
Jsume los costos que se generen desde que la mercancía es guardada y estibada dentro de la bodega del buque#
(#1 2 (ost, #nsurance and 1rei&)t 3named port of destinaci5n4 El vendedor reali8a la entrega de la mercancía a bordo del buque en el puerto de embarque convenido y paga los costes y el flete necesarios# así mismo, debe contratarla cobertura del seguro#
CKG O1LK=JCK2 Entrega
FE2
COMP>J La entrega se produce en el país de origen, cuando el vendedor entrega la mercancía a la naviera o a borde del buque#
>iesgos
5oporta los riesgos de p$rdida o da-o de la mercancía .asta el momento de la entrega a bordo del buque en el puerto de embarque#
5oporta todos los riesgos de perdida o da-o de la mercancía desde el momento que recibe a bordo del buque en el puerto de embarque#
Costos
Jsume los costos relativos Jsume los costos que se desde el embarque de la generen desde la descarga en mercancía en el país de origen# puerto en el país destino#
