Luís Alberto Alberto cendales cendales Arias. Arias.
Seminario Seminario de Proyectos Proyectos de Inversión Inversión
PROYECTOS DE INVERSION Dirigi Dirigido do a Direct Directivo ivoss Docen Docentes tes y Docent Docentes es del progra programa ma CEDEBO CEDEBOY Y quiene quieness buscan buscan comprender su concepto, ciclo e importancia dentro de la cristalización del desarrollo. Así mismo buscan manejar los indicadores básicos de evaluación de los proyectos.
DEFINICION DE PROYECTO Es un conjunto de actividades que permiten solucionar un problema o aprovechar una oportunidad vinculando recursos escasos, en un espacio y tiempo determinados. Unidad operacional que vincula recursos, actividades, productos o servicios durante un periodo determinado y una población definida.
CICLO DE LOS PROYECTOS Los proyectos presentan varios niveles de profundización: 1. Idea 2. Perfil 3. prefactibilidad 4. factibilidad 5. Montaje 6. Operación 7. Liquidación y desmonte 8, Idea 1. IDEAS DE PROYECTOS. La elaboración del acuerdo municipal genera una lluvia de ideas que termina en un listado de posibles proyectos. 2. PERFILES. A partir del listado se formulan perfiles de proyectos muy similares en su contenido a las fichas de estadísticas básicas de inversión de los bancos de proyectos, en dond donde e se sust susten enta tan n sus sus bond bondad ades es,, obje objetitivo vos, s, fuen fuente tess posi posibl bles es de fina financ ncia iaci ción ón e indicadores. Si en esta etapa el sentido común lo sigue recomendando, se continúa con las siguiente etapa. 3. PREFACTI PREFACTIBILIDA BILIDAD: D: Esta etapa desarrolla desarrolla los componentes componentes:: estudio estudio de Mercado, Mercado, Loca Localiliza zaci ción ón y tama tamaño ño,, Inge Ingeni nier ería ía y oper operat ativ ivid idad ad del del proy proyec ecto to,, Inver nversi sion ones es y Financiamiento, Presupuestos de ingresos y gastos para el horizonte de su vida útil, eval evalua uaci ción ón econ económ ómic ica, a, fina financ ncie iera ra,, soci social al y de impa impact cto o ambi ambien enta tall del del proy proyec ecto to y Administración del proyecto. El estudio de prefactibilidad nos confirma si el proyecto es viable o no desde los puntos de vista vista técnic técnico, o, financ financier iero, o, económ económico ico,, social social y ambie ambienta ntall y recomi recomiend enda a su puesta puesta en marcha o su abandono. 4. FACTIBILIDAD: A partir de la recomendación favorable anterior se detallan algunos componentes del estudio, se inician los trámites para conseguir los recursos, elaborar los
Luís Alberto Alberto cendales cendales Arias. Arias.
Seminario Seminario de Proyectos Proyectos de Inversión Inversión
diseños detallados y presupuestos definitivos, formular los términos de referencia para contratar las obras y suministros, contratar el personal, adquirir patentes y licencias y se prepara en detalle la ejecución y puesta en marcha del proyecto. Tenien Teniendo do como como base base el estud estudio io de prefac prefactib tibilid ilidad ad se elabor elaboran an las ficha fichass o format formatos os necesarios para matricular el proyecto en los fondos de Cofinanciación y Bancos de Proyectos de Inversión existentes. 5. MONTAJE: Conseguidos los recursos, se procede a adquirir los terrenos, construir las obras civiles, dotar de muebles, contratar el personal, adquirir la materia prima e iniciar operaciones. 6. OPERACION: se refiere a la etapa donde se prestan los servicios o se elaboran los bienes que el proyecto produce. 7. LIQUIDACION Y DESMONTE: Una vez cumplida la vida útil del proyecto se procede a liquidarlo y a realizar las obras de recuperación de terrenos, vender los activos salvables y pagar los pasivos que puedan existir. 8. IDEA: cuando se liquida el proyecto, normalmente quedan valores de salvamento como construcc construcciones iones o terrenos terrenos que pueden pueden ser utilizados utilizados en un nuevo proyecto. proyecto. Por ejemplo ejemplo cuando se termina un relleno sanitario, se puede construir en él un campo de golf o un parque.
DILIGENCIAMIENTO DILIGENCIAMIENTO DE LA FICHA DE PERFIL DEL PROYECTO INSTRUCCIONES INSTRUCCIONES GENERALES: A. B. C. D.
Utilice una ficha para cada proyecto. Evite abreviaturas. Diligencia el formato a máquina o en letra imprenta, legible y sin tachaduras. Todas las cifras se representan en miles de pesos
INSTRUCCIONES INSTRUCCIONES ESPECÍFICAS La formulación de un proyecto a nivel de perfil requiere del sentido común y de una informaci información ón mínima mínima por parte de los interesados. interesados. Normalmen Normalmente te se siguen siguen las siguientes siguientes etapas: 1. NOMBRE NOMBRE DEL DEL PROYE PROYECTO CTO:: Se debe debe inicia iniciarr con una de las siguient siguientes es palabr palabras as (construcc (construcción, ión, terminació terminación, n, reparación, reparación, adquisición, adquisición, etc) de (la escuela, escuela, el acueducto, acueducto, la carretera, el hospital, etc) de (la vereda, el municipio, el barrio, el departamento, etc). 2. ENTIDAD QUE PRESENTA EL PROYECTO: Es la entidad que tiene la iniciativa del proyecto proyecto Ej: Junta Junta de Acción Comunal Comunal Vereda Vereda Naguata Naguata Municipio Municipio de Ramiriquí Ramiriquí.. Nombre Nombre de la Persona Responsable de la vereda, su cargo y sitio donde se le pueda encontrar, así mismo teléfono si lo tiene. 3. DESCRI DESCRIPCI PCION ON DEL DEL PROBLE PROBLEMA: MA: Descr Describa iba el proble problema ma presen presentad tado o que quiere quiere solucionar con el proyecto, en forma breve, no más de 5 renglones. Se refiere a describir
Luís Alberto Alberto cendales cendales Arias. Arias.
Seminario Seminario de Proyectos Proyectos de Inversión Inversión
la situación actual sufrida en términos de baja cobertura, mala calidad o deficiencia interna en la asignación de recursos físicos o humanos. Se debe tener claridad sobre el problema planteado y no confundirlo con la posible solución. 4. OBJETIVO GENERAL DEL PROYECTO: Se define un objetivo general que refleje el estado deseado con el proyecto, se debe expresar en términos de resultados, con el propósito de facilitar su evaluación en el futuro. Debe enfocarse al logro, no a la actividad, así mism mismo o debe debe ser alcanz alcanzable able,, medib medible, le, estar estar delimi delimitad tado o en el tiempo tiempo,, incorp incorpora orar r benefi beneficia ciario rioss o grupos grupos objeti objetivo vo y permit permitir ir compar comparar ar la situac situación ión actual actual con la futura futura.. Posteriormente los objetivos deben plasmarse en indicadores. 5. JUST JUSTIF IFIC ICAC ACIO ION: N: Desc Descri riba ba las las bond bondad ades es que que trae traerá rá el proy proyec ecto to a la pobl poblac ació ión n beneficiaria en términos de indicadores de impacto, es decir ahorro de tiempo, empleos generados, divisas generadas, recursos naturales recuperados, en forma cuantitativa. 6. DESCRIPCION DEL PROYECTO: Describa los componentes que tiene el proyecto tales tales como compra compra de terrenos, terrenos, Construcci Construcciones, ones, adquisición adquisición de muebles, muebles, maquinaria, maquinaria, vehículos, etc. y los productos o servicios que va a prestar, la vida útil que espera tener. Aspectos ambientales que debe observar. observar. 7. COMP COMPON ONEN ENTE TES S DE LA INVER NVERSI SION ON:: Enum Enumer ere e en la prim primer era a colu column mna a los los componentes descritos en el anterior numeral, exprese su unidad de medida en metros cuad cuadra rado dos, s, hect hectár área eas, s, unid unidad ades es de adqu adquis isic ición ión.. Metr Metros os cuad cuadra rados dos o cúbi cúbico coss de construcción o número de personas y posteriormente la cantidad de cada uno. 8. FINANCIACION DE LA INVERSION: Nuevamente en la primera columna se enuncian los compon component entes es de la invers inversión ión,, se busca busca la ultima ultima column columna a denomi denominada nada total total de recursos recursos donde se coloca coloca el monto monto total de cada componente componente y luego luego se asigna la parte que cada cada fuente fuente de financ financiac iación ión coloca colocará rá en el proyec proyecto. to. Recurs Recursos os propio propioss son los colocados por la comunidad, Recursos del municipio son los que coloca este de su presupuesto, y recursos de la nación son los que se espera que la nación coloque a través de sus fondos de cofinanciación, entidades descentralizadas o del presupuesto general de la nación. 8. INDICADORES: Los indicadores son números o razones que miden una actividad, logro o resultado que se espera tener. Los principales son los siguientes: ●
Efic Eficie ienc ncia ia:: Es el logr logro o de un obje objetitivo vo al meno menorr cost costo o unit unitar ario io posi posibl ble. e. Ejem Ejempl plo o pavimentar a 80 millones por kilómetro.
●
Efic Eficac acia ia:: grad grado o con con el que que una una acci acción ón alca alcanz nza a los los resu resultltad ados os espe espera rados dos.. Ej: Ej: Pavimentar 100 kilómetros de carretera.
●
Efectividad: concepto que involucra la eficiencia y la eficacia. Ej. Pavimentar 100 kilómetros con un costo de 8000 millones de pesos.
●
Impac Impacto: to: Es el cambio cambio observ observado ado en la situa situació ción n genera generall de la poblac población ión como como resultado del proyecto. Ej. Disminuir el tiempo de recorrido de 5 horas a 1 hora y media.
Luís Alberto Alberto cendales cendales Arias. Arias.
Seminario Seminario de Proyectos Proyectos de Inversión Inversión
9. CRONOGRAMA DE EJECUCIÓN: vincula las actividades con el tiempo de manera que se muestra un grafico con las indicaciones de los meses, semestres o años que se tarda en ejecutar el proyecto.
Luís Alberto Alberto cendales cendales Arias. Arias.
Seminario Seminario de Proyectos Proyectos de Inversión Inversión
PERFIL DEL PROYECTO Municipio de ______________________ Departamento _____________________ 1.
NOMBRE DEL PROYECTO
1.
ENTIDAD QUE PRESENTA EL PROYECTO
NOMBRE Y SIGLA : ________________________________ ________________________________________________ ________________ RESPONSABLE: ___________________________________________________ DIRECCIÓN: ______________________________________________________ 1.
DESCRIPCIÓN DEL PROBLEMA
1.
OBJETIVO GENERAL EL PROYECTO
________________________________________________________________________ ________________________________________________________________________ ________________________________________________________________________ JUSTIFICACIÓN ________________________________________________________________________ ________________________________________________________________________ ________________________________________________________________________ ________________________________________ 1.
6. DESCRIPCIÓN DEL PROYECTO
COMPONENTES DE LA INVERSIÓN
Luís Alberto Alberto cendales cendales Arias. Arias.
Seminario Seminario de Proyectos Proyectos de Inversión Inversión
COMPONENTE DE LA INVERSIÓN
1.
UNIDAD DE MEDIDA
CANTIDAD
FINANCIACIÓN DE LA INVERSIÓN
COMP COMPON ONEN ENTE TE RECU RECURS RSOS OS COMUNIDA D
RECURS OS DEL
RECURSOS CREDITO
RECURSOS NACION
OTROS RECURSOS
TOTAL RECURSOS
MUNICIPI O
TOTAL 1.
METAS DEL PROYECTO DESCRIPCIÓN VARIABLE
UNIDAD DE MEDIDA
META GLOBAL
10. CRONOGRAMA DE ACTIVIDADES COMPONENTE / TIEMPO
PERIODO 1
ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD
PERIODO 2
PERIODO 3
Luís Alberto Alberto cendales cendales Arias. Arias.
Seminario Seminario de Proyectos Proyectos de Inversión Inversión
Es un documento riguroso basado en información primaria y en el criterio de expertos en el campo del proyecto de inversión. Permite reducir el nivel de incert incertidu idumbre mbre y su recomend recomendaci ación ón es defini definitiv tiva a para para contin continuar uar el proyect proyecto o o abando abandonarl narlo. o. Se compon compone e de: Estudio Estudio de Mercado Mercado,, Localiz Localizació ación n y Tamaño Tamaño,, Aspectos Técnicos, Estudios financieros, Estudios Económicos, Estudio de Impacto Ambiental y Estudio Administrativo del Proyecto. 1. Estudio del Mercado: Se encarga de estudiar si existen personas interesadas en adqu adquir irir ir los los serv servic icio ioss o los los prod produc ucto toss del del proy proyec ecto to,, de aver averig igua uarr cuan cuanta tass cantida cantidades des pueden pueden demandar demandar y su frecue frecuenci ncia. a. Así mismo, mismo, invest investiga iga cuanta cuantass empresas o proyectos ya ofrecen el servicio o producto, a qué precio y cuantas cantidades. El estudio del mercado se encarga de mirar si existen materias primas sufi sufici cie ente ntes o no y en qué qué cond condic icio ione ness se pue pueden den adqui dquiri rir. r. Defin efine e las las características del producto, su modo de uso y momento de uso. Igualmente, estudia las estrategias de distribución, comercialización, empaque, transporte, y conservación, las estrategias publicitarias, de precios, promoción y canales de distribución. Finalmente, nos define la demanda potencial (toda la que piden los clientes), la oferta del mercado (la suma de la oferta de todas las empresas) y la demanda insatisfecha es decir la que no se está atendiendo ahora. Esta es la que el proyecto podría en un momento cubrir o parte de ella. El estudio del mercado es válido para una empresa industrial o un servicio público como los acueductos, las vías, los frigoríficos, etc.
2. LOCALIZACION Y TAMAÑO Hay proyectos que tienen localizaciones localizaciones de antemano antemano como los acueductos o las vías vías,, pero pero otro otross tale taless como como los los cole colegi gios os,, los los termi termina nale less de tran transpo sport rte e o los los frigor frigorífi íficos cos no están están predet predetermi erminad nados. os. Su locali localizac zación ión depend depende e del costo costo de transporte de las materias primas o de los productos, o de la existencia de población o de servicios públicos o personal calificado. El tamaño de un proyecto depende de la demanda insatisfecha, de los recursos financieros disponibles o de la oferta tecnológica que exista en el mercado. La combinación de los tres factores da el óptimo, sabiendo que no siempre se llega al más conveniente.
3. ESTUDIO TÉCNICO Está a cargo de los más expertos técnicos del proyecto. Incluye un estudio de proceso procesos, s, proced procedimi imient entos os y activi actividad dades es para la fabric fabricaci ación ón del product producto o o la prestación prestación del servicio. El tipo de tecnología tecnología es básico en el estudio estudio técnico, aquí se realiza una descripción de tallada de la misma. Se realiza un prediseño de
Luís Alberto Alberto cendales cendales Arias. Arias.
Seminario Seminario de Proyectos Proyectos de Inversión Inversión
áreas, áreas, una descrip descripció ción n de equipos, equipos, de persona personall requeri requerido, do, materi materias as primas primas,, cantidades de agua, energía eléctrica y otros recursos necesarios, dotaciones, vehículos, muebles, etc. El estudio técnico ofrece los requerimientos de cantidades de inmuebles, muebles, personal y demás requerimientos con los cuales a continuación se calculan las inversiones y su financiamiento.
4. ESTUDIO FINANCIERO Incluye inversiones, financiamiento, presupuesto de ingresos y egresos, flujo de caja y evaluaciones.
Inversiones: se incluyen aquellas que se adquieren y no se gastan en un solo año sino sino que que perm perman anec ecen en dura durant nte e vari varios os años años.. Los Los terre terreno nos, s, cons constr trucc uccio ione nes, s, vehículos, muebles, equipos y maquinaria, así como el capital de trabajo con el cual se sobrelleva el primer año, se incluyen aquí en miles de pesos. Financiamiento: El proyecto se suele financiar con recursos propios, recursos del crédito, recursos departamentales o nacionales y otros recursos. Los de crédito se analizan analizan uno a uno, determinando determinando los plazos, las amortizaciones amortizaciones y los montos de intereses. Presupuesto de Ingresos: Se calculan los ingresos por ventas de todos los productos y subproductos del proyecto de acuerdo con los objetivos de mercado (penetración, retención y rotación de clientes). Se calculan año a año de acuerdo a la vida útil del proyecto. incluy uyen en los los costo costoss y los los gast gastos os.. Los Los cost costos os Presupue Presupuesto sto de Egresos: Egresos: Se incl dependen del nivel de producción por eso son variables (materia prima, mano de obra directa, costos generales de fabricación). Los gastos son fijos, es decir se produzca o no los gastos se generan. Los gastos son de índole administrativo (gerente, secretaria, celadores), de índole general (servicios públicos, papelería, mensaj mensajerí ería), a), comerc comercial iales es (vended (vendedore oress y transpo transporte rte), ), financ financier ieros os (intere (intereses, ses, amortizaciones, gastos bancarios). Se calculan año a año de acuerdo a la vida útil.
Flujo de caja: año a año se descuentan de los ingresos los egresos para saber si existe déficit o superávit. Ese instrumento es necesario para realizar la evaluación financiera. Evaluación con el Valor Presente Neto. Convierte todos los valores resultantes del flujo de caja de cada uno de los años del proyecto en valores del año cero es decir el año en que se formula el proyecto y nos dice si se recupera la inversión con una tasa de interés igual a la máxima bancaria (tasa de oportunidad). Si el VPN es mayor a cero (0) se recomienda el proyecto, si es igual a cero (0) es indiferente y si es menor a cero (0) se desecha.
Luís Alberto Alberto cendales cendales Arias. Arias.
Seminario Seminario de Proyectos Proyectos de Inversión Inversión
VPN (i=11% anual) = Anualidad año 1 (1 + i) -1 + Anualidad año 1 (1 + i) -2 + Anualidad año 1 (1 + i) -3 + Anualidad año 1 (1 + i) -4 +Anualidad año 1 (1 + i) -5 - Inversiones año cero(0) -0 Si VPN (i=11% anual) mayor que 0, entonces proyecto factible Si VPN (i=11% anual) = 0, indiferente Si VPN (i=11% anual) menor que 0, se descarta el proyecto
Evaluación con Tasa Interna de Retorno Es una herramienta financiera financiera que nos permite permite saber con exactitud exactitud a qué tasa se comporta el proyecto durante el tiempo. Para ello obtenemos un VPN con una tasa de interés que nos de superior a cero (0) y un VPN que nos de por debajo de cero (0), luego se interpolan estos valores y obtenemos la tasa respectiva. Tasa menor = 34%
VPN = 330
Tasa mayor = 42% VPN = -120 TIR = Tasa menor + ( diferencia de tasas (VPN positivo / VPN Positivo – (VPN-) TIR = 34 + (8 (330/330- (-120) TIR = 39.8
Evaluación con Relación Beneficio/Costo Este instrumento relaciona los Valores Presentes Netos de los ingresos con los Valores Presentes Netos de los ingresos. Si la relación es mayor que uno (1) se recomienda el proyecto, si es igual a cero (0) es indiferente y si es menor que cero (0) se descarta.
GERENCIA DE PROYECTOS La administración de proyectos es una acción compleja que vincula planeación estrat estratégi égica, ca, organi organizac zación ión,, cultur cultura a organi organizac zaciona ional,l, evalua evaluació ción n y mejora mejoramie miento nto continuo.
Luís Alberto Alberto cendales cendales Arias. Arias.
Seminario Seminario de Proyectos Proyectos de Inversión Inversión
La planeación estratégica o arquitectura organizacional incluye el propósito de los fundadores, la misión, la visión, los objetivos, las políticas, estrategias, programas y proyectos. La organización del proyecto incluye la forma jurídica, la estructura administrativa, planta de personal, funciones, procesos y procedimientos.