LEKCIJA
UVOD
SADRŽAJ
1
Šta je Forex? Zašto je For Forex ex jed jedins instve tven? n? Zarada i gubitak Prodaja i kupovina Označavanje valutnih parova Najtrgovan Najtr govaniji iji valut valutni ni parovi parovi Odabir brokera
LEKCIJA
UVOD
SADRŽAJ
1
Šta je Forex? Zašto je For Forex ex jed jedins instve tven? n? Zarada i gubitak Prodaja i kupovina Označavanje valutnih parova Najtrgovan Najtr govaniji iji valut valutni ni parovi parovi Odabir brokera
Štaa je Št je Forex? - Najveće finansijsko tržište na svetu - Pro Promet met od prek preko o 4 tril trilion iona a dolar dolara, a, dnevno - Mogućnost ulaska u kupovne i prodajne pozic. - Ne po post stoj oji i jed jedan an ce cent ntar ar - Rad Radi i 24 sat sata a dnevn dnevno, o, 5 dan dana a u nede nedelji lji - Otvoreno tržište za sve potencijalne ulagače
Zašto je Forex jedinstven? -
Manje pravila Nema provizije
Trgujete kad želite
Ne postoji limit u obimu transakcija - Zarada i na rastu i na padu kursa/cena
Zarada i gubitak novca - Pretvaranje jedne valute u drugu
+1000
-900
-1000
+1000
č
+100
Prodaja i kupovina - Trgovanje kursom/cenom: - Valutnih parova - Roba - Akcija - Indeksa - Ne trguje se fizičkim proizvodom - Na osnovu analiza se predviđa rast ili pad cena instrumenata
Označavanje valutnih parova – kvote valuta - Valute su izražene u valutnim parovima
EUR/USD =1,0737 Bazna valuta
Kotirana valuta
Najtrgovaniji valutni parovi (euro / dolar) - " euro“ (US dolar / japanski jen) - "gopher" (britanska funta / dolar) - " cable” (US dolar / švajcarski franak)"swissie"
Tri manje popularna valutna para su:
BROKERI - Odabir brokera: 1. Potražite što uži spred jer je to zapravo cena transakcije u koju ulazite 2. Proverite da li je broker akreditovan od strane nadležnog regulatora 3. Pronađite brokera koji će vam dati ono što vam je potrebno za uspeh 4. Otvorite pravi tip računa 5. Stvari koje treba izbegavati: - Snipping i Hunting - Stroga pravila margine
LEKCIJA
UVOD
2
Šta utiče na kretanje valuta
SADRŽAJ
Osnove Fundamentalne analize Kotiranje valuta i kako se njima trguje
Šta pokreće valutu jedne zemlje? Sijaset makroekonomskih vesti i pokazatelja Indikatori, odnosno pokazatelji: Zaposlenost van poljoprivrede u SAD Indeks menadžera nabavki (PMI) Indeks potrošačkih (maloprodajnih) cena (CPI) Nivo maloprodaje Trgovinski i bilans tekućih
Trgovina najpopularnijim valutama - Kursevi valuta uglavnom se baziraju na odnose ponude i
tražnje - Transakcija valutama uključuje dve različite pozicije: -
Valuta
Udeo na tržištu
USD
83.7%
EUR
60%
GBP
15.3%
JPY
13.4%
CHF
9.5%
SEK
2.2%
AUD
2.1%
CAD
1.6%
Izvor: BIS Triennial Survey
Očitavanje kvote valuta - Pretvaranje jedne valute u drugu - Primer kotacije za američki dolar (USD) i japanski jen (JPY) bi ovako izgledao:
USD/JPY = 119.50 / SHORT LONG USD/CAD = 1.20
Bid i Ask cene - Uvek kvotirane u odnosu na baznu valutu -
cena je cena koju je diler spreman da plati da bi kupio za vas baznu valutu cena je cena po kojoj je diler spreman da vam proda baznu valutu u zamenu za kotiranu valutu USD/CAD = 1.2000/0.5 Bid = 1.2000 Ask= 1.2005
Spredovi i Pipsevi
USD/CAD = 1.2000/0.5 Bid = 1.2000 Ask= 1.2005 Spred = 0.0005 <-> 5 pipsa
Spred - Razlika izmedju valutnom paru
bid
i
ask
cene u kotiranom
Pip - predstavlja poslednje decimalno mesto u kotaciji
Valuta sa leve strane (USD) Valuta sa desne strane (CAD) Cena po kojoj će market mejker kupiti baznu valutu. 1.2000 Bid cena je uvek manja od Ask cene. 1.2005
Cena po kojoj će market mejker prodati baznu valutu.
Najmanje pomeranje cene, kod valutnog para USD/CAD je .0001
Pip je najmanji pomak koji cena
tako da bi promena od jednog pipsa može da napravi. bila od 1.2000 do 1.2001. Spred je u ovom slu čaju 5 pipsa, ili razlika izme đu bid i ask cene (1.2005-1.2000).
Lotovi - $100.000 je uobičajena, odnosno standardna veličina lot-a - Direktni valutne kotacije vs. Indirektne valutne kotacije
- Unakrsne valute: EUR/CHF, EUR/GBP i EUR/JPY
LEKCIJA
UVOD
SADRŽAJ
Ekonomski indikatori Istraživanje pre po četka trgovanja Leveridž Tržišni rizici
Ekonomski indikatori - Periodični izveštaji o stanju makroekonomije, proizvodnje i potrošnje i sentimenta i poslovnog sveta i posmatrača GDP (Bruto domaći proizvod) Maloprodaja Industrijska proizvodnja Indeks potrošačkih cena (CPI) Indikatori poslovne klime
Istraživanje i testiranje - Ključne fundamentalne vesti i događaji ostavljaju utisak i trag na grafikonima - Najbolje je da ih simultano pratite. Ukoliko to nije moguće, možete testirati efekat fundamentalnih događaja na kurseve/cene finansijskih instrumenata, upoređujući istorijske vrednosti iz ekonomskog kalendara sa reakcijom na grafikonu
LEVERIDŽ - Leveridž je pozajmica koju investitor dobija od svog brokera - 50:1
100:1
200:1
Ukoliko je leveridž 200:1, kao što je slučaj kod gotovo svih valutnih parova, onda u transakciju od . $ možete ući sa 500$
- Dobra strana leveridža jeste što se malim iznosom novca može ulaziti u velike transakcije, kao i to što se... - Malim pomeranjem cene/kursa u željenom pravcu, višestruko uvećava profit - Loša strana predstavlja naličje dobre strane gubitak se višestruko uvećava kretanjem cene/kursa u neželjenom smeru - Veliki stepen likvidnosti jeste odlika trgovanja putem multilateralne platforme, kao i to da se velikim brojem instrumenata može trgovati gotovo 24 časa dnevno, pet dana u sedmici
LEKCIJA
UVOD
SADRŽAJ
- Razlike izmedju Forex tržišta i tržišta akcija - Najtrgovanije valute - Osnovni grafikoni (japanske svećice)
Razlike između Forex tržišta i tržišta akcija
Forex tržište ne zahteva mnogo posrednika - uvezano je multilateralnom platformom
Podjednaka mogu ćnost za ostvarenje profita, kako pri rastu tako i pri padu cena
Visoka likvidnost
Niske provizije
Valute kojima se najčešće trguje - Američki dolar je najtrgovanija svetska valuta - Osam najtrgovanijih valuta su: američki dolar (USD), kanadski dolar (CAD), evro (EUR), britanska funta (GBP), švajcarski franak (CHF), novozelandski dolar (NZD), australijski dolar (AUD) i japanski jen (JPY) - Mali broj valutnih parova čini trgovanje mnogo manje komplikovanim u odnosu na rad sa akcijama, kojih je na hiljade.
Osnovni grafikoni - Grafikoni i tehnička analiza jesu efikasno sredstvo za praćenje kretanja na tržištu - Grafikoni i tehnički indikatori pružaju mnoštvo informacija, gotovo momentalno.
Grafikon - japanske
svećice Najviša cena za taj dan
- Koristi se više od 300 godina - Daje više informacija od linijskog grafikona - „telo“, „fitilj“ i „senke“ svećice
Cena pri otvaranju ili zatvaranju Kada je telo popunjeno ili crno, to znači da je vrednost pri zatvaranju bila niža nego pri otvaranju Cena pri otvaranju ili zatvaranju Najniža cena za taj dan
LEKCIJA
UVOD
SADRŽAJ
- Pojam trendova - Vrste trendova - Linije trenda - Head & Shoulders šablon na grafikonu
Definisanje trenda - Rastući trend - UPTREND - Opadajući trend DOWNTREND
Definisanje trenda - Da bi se konstatovao rastući trend, svaki naredni minimum ne bi smeo da se spusti ispod prethodno ostvarenog minimuma - U suprotnom, nazire se preokret trenda - Ovo je okvirno pravilo tako da stvari ipak treba posmatrati
Vrste trendova - Rastući - Opadajući - Bočni / Horizontalni
Kratkoročni trend Srednjeročni trend
dugoročni, srednjeročni i kratkoročni
Dugoročni trend
Linije trenda - Prepoznavanje i crtanje linija trenda na grafikonu nije teško - Linija trenda koja je iscrtana na donjem delu (rastućeg) trenda - nivo podrške - Linija trenda koja je iscrtana na gornjem delu (opadajućeg) trenda - nivo otpora
Šablon „glava i ramena“ (Head and
Shoulders )
- Ukazuje na predstojeći preokret, odnosno pad (finansijski instrument će, kad probije liniju podrške, verovatno nastaviti u silaznom trendu)
- Postoji i inverzni šablon „glava i ramena“, koji ukazuje na suprotno, odnosno rast
Struktura šablona - Četiri glavna dela: dva ramena, glava i linija vrata - Neckline je zapravo nivo podrške - Da bi se kompletirao i signalizirao preokret, ovaj šablon treba da izvrši nekoliko koraka i formira prepoznatljivi obrazac.
Inverzni head & shoulders - Cena/ kurs na putu da preokrene trend u rastući
Primetite kako trend raste kada cena probije nivo otpora
Probijanje linije vrata i potencijalni povratak - U ovom momentu, mnogi učesnici koji prate ovaj šablon ulaze u poziciju - "throwback " potez (potez povlačenja)
LEKCIJA
UVOD
SADRŽAJ
-
6
Ekonomski podaci Podaci o zapošljavanju Inflacija Maloprodaja Kamatne stope
Različiti makroekonomski pokazatelji - Indeks potrošačkih (maloprodajnih) cena (Consumer Price Index – CPI): stopa inflacije - Maloprodaja - potrošnja fizičkih lica-potrošača (Retail Sales: consumer spending ) - Zaposlenost van poljoprivrede: Nivoi zaposlenosti (Non-farm Payrolls: Employment levels)
Makroekonomski podaci - Nivo i promene referentne kamatne stope centralnih banaka, - Stopa inflacije, - Nivo nezaposlenosti, - Poverenje, odnosno sentiment potroša č a i poslovnog sveta, - Bruto doma proizvod (BDP), ći - Bilans teku ći h transakcija, - Politič ka (ne)stabilnost...
Inflacija - Obezvređuje vrednost svega, a naročito finansijske aktive - Promena vrednosti cena u određenom vremenskom periodu - indeks potrošačkih cena
Maloprodaja -
Retail Sales
- Nivo potrošnje po glavi stanovnika - Povećana potrošnja signalizira veću agregatnu tražnju a time i jačanje ekonomije
Podaci o zapošljavanju - tzv. „nepoljoprivredni platni spiskovi“ u SAD (Non- farm payroll) - Visoka stopa (ne)zaposlenosti može uticati na nacionalnu valutu - U preforsiranoj ekonomiji, visok stepen zaposlenosti može dovesti do inflacije.
Bruto domaći proizvod (Gross Domestic Product ) - BDP - zbir svih gotovog proizvoda i usluga nastalih u državi tokom određenog perioda. Najčešće se prati kvartalno i godišnje. - BDP se smatra kao najbolji ukupni pokazatelj zdravlja određene privrede, jer veći BDP signal stvara novu vrednost, podiže uposlenost kapaciteta i zaposlenost radne snage.
Makroekonomski i geopolitički događaji - ratovi, nemiri i druge geopolitičke krize i napetosti - demokratski izbori, - finansijske krize
Kamatne stope - Viša kamatna stopa (u odnosu na druge) na određenu valutu podiže zainteresovanost učesnika na tržištu da je drže a time i njenu vrednost. - Carry Trade
Predviđanje kamatnih stopa centralnih banaka - Bitne objave – beleške sa satanka odbora guvernera - Prognoza - Analiza
The EUR/USD declines in response to Fed's monetary policy testimony
Kako postupiti kad dođe do iznenadne promene kamatne stope -> Carry trade - Treba brzo reagovati! - Sniženje kamatne stope vodi do njenog slabljenja osim ukoliko ta valuta nije tzv. „sigurna luka“ (safe heaven ) The NZD/USD drops in response to a
LEKCIJA
UVOD
SADRŽAJ
7
- Vrste naloga - Tehnička analiza - Pokretni proseci
Vrste naloga 1. Tržišni nalog (Market Order ) 2. Nalog na čekanju (Pending order ) 3. Stop nalog (Take profit i Stop loss )
Stop nalog - Stop nalozi se obično koriste za ulazak na tržište kada trgujete na osnovu proboja (breakouts ). - Stop nalog se koristi da bi se limitirao gubitak ili uknjižio profit. - Stop nalog se koristi za izlazak iz pozicije i osiguravanje bar dela profita.
Pending nalog - Instrukcija za kupovinu ili prodaju po konkretnoj limit ceni. - Limit nalog dozvoljava da zatvorite transakciju uz unapred definisan profit.
Druge vrste naloga koje postoje 5. Na snazi za (taj) dan (GFD) 6. Na snazi dok se ne otkaže (GTC) 7. Nalog koji otkazuje drugi (OCO)
Tehnička analiza - Analiza podataka na osnovu tržišne aktivnosti i kretanja. - Tehnička analiza se zasniva na nekoliko osnovnih pretpostavki o tržištu i cenama...
Tehnička analiza 1. Tržišna vrednost nekog finansijskog instrumenta isključivo se određuje na osnovu ponude i tražnje. 2. Na ponudu i tražnju utiču brojni racionalni i iracionalni faktori. 3. Ne uzimajući u obzir neznatne fluktuacije, cene instrumenata i tržište u celini pokazuju tendenciju kretanja u trendovima, a trendovi imaju tendenciju da se ponove. 4. Do promena preovlađujućih trendova dolazi usled korekcija odnosa ponude i tražnje
Tehnička analiza - Pokretni proseci - Mnogi investitori koriste pokretni prosek za identifikaciju pravca trenda. - Najčešći broj perioda koji se koriste su 15, 20, 30, 50, 100 i 200. Primer 50-odnevnog pokretnog proseka
Obratite pažnju kako rastući pokretni prosek (plava linija) potvrđuje rastući trend, dok opadajući pokretni prosek potvrđuje silazni trend.
Pokretni prosek – SMA protiv EMA - SMA (osnovi pokretni prosek) - EMA (eksponencijalni pokretni prosek) - Jedna od osnovnih uloga pokretnih proseka je da identifikuje trend.
LEKCIJA
UVOD
SADRŽAJ
- Trend i vrste trendova - Pokretni proseci - Grafikon - Nivoi otpora
i podrške - Grafikon - Dupli vrhovi i dupla dna
Pojam i određivnje trenda - Jedan od metoda identifikacije trenda je korišćenje pokretnih proseka - Pokretni proseci ne predviđaju već potvrđuju trend - Međutim, prema tehničkoj analizi, preseci cenovnog grafikona i pokretnih proseka, kao i samih pokretnih proseka mogu generisati signale za ulaske/izlaske iz pozicija. - Tržište valuta se (verovatno) kre će u trendovima više
od tržišta akcija.
Značaj dugoročnog trenda - Alat koji se često koristi na platformi za trgovanje i koji mnogi učesnici prate kako bi odredili smer trenda je kombinacija tri obična pokretna proseka (Simple Moving Average). Grafikon valutnog para EUR/USD u periodu od 1. marta do 15. maja 2005. Obratite pažnju da nedavne promene cene ukazuju na nestabilnost i mogućnost preokreta trenda kako se sva tri SMA nalaze jedan ispod drugog.
Značaj dugoročnog trenda - Alat koji se često koristi na platformi za trgovanje i koji mnogi učesnici prate kako bi odredili smer trenda je kombinacija tri obična pokretna proseka (Simple Moving Average). Grafikon valutnog para EUR/USD u period od avgusta 2002. do juna 2005. Svaki bar se odnosi na jednu nedelju. Na ovom dugoročnom grafikonu, pojavljuje se potpuno drugačija slika - rastući trend ostaje nepromenjen, a padovi nalaze podršku iznad/na
Tri SMA filter -
Metod za procenu snage i pravca trenda. Tri pokretna proseka: kratkoročni, srednjoročni i dugoročni. Sedmodnevni SMA - kratkoročni pokretni prosek 20-o dnevni SMA - srednjeročni pokretni prosek 100-o dnevni SMA - dugoročni pokretni prosek.
Otpor i podrška - Nivoi cene ili opseg cena koje valuta ili finansijski instrument često ne nadmašuju (otpor) ili se ne spuštaju ispod (podrška).
Promena uloga otpora i podrške - Jednom kada su nivoi podrške i otpora (znalčajnije) probijeni, njihove uloge se mogu promeniti
Grafikoni - Dupli vrhovi i dupla dna - Šablon koji pokazuje da kretanje cene (verovatno) nije potpuno nasumi čno.
č
Grafikoni - Dupli vrh i duplo dno
ć ć
ć
LEKCIJA
UVOD
SADRŽAJ
- Bolindžer trake - Koriš ćenje Bolindžer traka za odre đivanje trenda - MACD indikator
Bolindžer trake - John Bollinger „Mogućnost je upravo to mogućnost , ne signal.“ - nivoi prekupovanosti i preprodavanosti.
Bolindžer trake
Korišćenje Bolindžer traka za određivanje trenda - Bolindžer trake mere i opisuju devijaciju, odnsno volatilnost cene.
MACD - Moving Average Convergence Divergence - Razlika između EMA na 26 i 12 dana. - Ukoliko se promena cene povećava naniže (gornji deo ekrana) MACD histogram (donji deo na ekranu) pravi dna.
MACD Trgovanje uz pomoć divergencije
- Trgovanje uz pomoc tipične (negativne) divergencije korisćenjem MACD histograma.
MACD Trgovanje uz pomoć divergencije
- Tipični promašaj divergencije
Korišćenje MACD histograma za ulazak i izlazak iz pozicije - „Tehnika povećavanja gubitaka“ Grafikon pokazuje gde cene prave sukcesivne vrhove koje MACD ne pokazuje - što prikriva pad koji ce se u jednom momentu dogoditi. Inače, kad je histogram na nultom nivou (nema stubića), to označava da je došlo do preseka signalne i MACD linije.
LEKCIJA
UVOD
SADRŽAJ
- Najzna čajnije valute na tržištu - Izveštaj o zaposlenosti - Zaposlenost van poljoprivrede - Broj prijava za pomo ć nezaposlenima
Američki dolar (USD) - Centralna banka: Federalne rezerve (Federal Reserve - FED) - Guverner i FOMC - Federal Open Market Committee - tzv. „greenback“
Evro (EUR) - Centralna banka: Evropska centralna banka (ECB) - Guverner i izvršni odbor - Oscilacije na valutnom paru EUR/USD su manje u
odnosu na svoje valutne parove između američkog dolara i japanskog jena, britanske funte, australijskog dolara
Japanski jen ( JPY) - Centralna banka: Banka Japana - Niska kamatna stopa - Poseduje carry trade komponentu
Britanska funta (GBP) - Centralna banka: Banka Engleske (Bank of England - BoE) - Monetary Policy Committe - Komitet za monetarnu politiku - Veća volatilnost u odnosu na evro (100 -150 pipsa)
Švajcarski franak (CHF) - Centralna banka: Švajcarska nacionalna nanka (SNB) -
Najviše se trguje tokom Londonske sesije
-
Oscilacije oko 35 pipsa u danu na valutnom paru USD/CHF
Podaci o (ne)zaposlenosti - Non-Farm Payroll - Prvog petka u mesecu, za prethodni mesec - Sačinjen od dva odvojena istraživanja - Izvor: Biro za statistiku rada - Prethodni izveštaj: https://www.bls.gov/news.release/empsit.nr0.htm
Podaci o (ne)zaposlenosti - Rast od 150 000 novih radnih mesta ili više ukazuje na ekspanziju dok niži nivoi
signaliziraju slabljenje tržišta rada. Važno je na ekonomskom kalendaru uporediti aktuelan podatak sa prognoziranim brojem (novo)nezaposlenih lica - Treba pratiti izveštaje sa tržista rada jer oni najčešće ostavljaju jak uticaj na kretanje vrednosti nacionalne valute.
Broj prijava za pomoć nezaposlenima u SAD Initial Jobless Claims - Četvrtkom, podaci za prethodnu sedmicu - Oko 14:30 časova, po srednjeevropskom vremenu - Izvor: Ministarstvo rada SAD - Poslednji izveštaj https://www.dol.gov/ui/data.pdf
Maloprodaja – Retail Sales - Indikator prati dolarsku vrednost prodate robe u maloprodaji putem uzorka kompanija
koje se bave prodajom potrošne robe. - Izveštaj o maloprodaji se objavljuje dve nedelje nakon završetka meseca koji se obrađuje. - Osim pada ili rasta, važno je koliko se realizovana vrednost razlikuje od prognozirane. - On pruža detaljnu sliku o granama ekonomije i može imati značajan uticaj na kretanje na
tržištu. - Sve ove izveštaje možete pratiti na našem sajtu - http://analiza.kapitalrs.com/ u delu Ekonomski kalendar
LEKCIJA
UVOD
SADRŽAJ
- Pravil Pravila a u trgovanju trgovanju - Upravl Upravljanje janje finansijama finansijama - Trgov Trgovanje anje lot-ovima lot-ovima - „Pravilo 2%” - Te Tehn hniička naspram fundamentalne analize
Vaš cilj: Ne dozvoliti da profitabilna pozicija postane gubitna
Rizikom se upravlja na dva osnovna načina: 1. Postavljanjem take profit i profit i stop loss naloga, uz varijantu postavljanja trailing opcije koja obezbeđuje (barem) delimično uknjiženje profita. 2. Trgovanje Trgovanje razumnom veličinom pozicije pozicije - što je individualno, tj. da odnos otvorene pozicije i kapitala na računu ne prelazi 10:1
Pravila Pr avila trgo trgov van anja ja - Logi ogik ka pobe pobeđuje, impulsivnost
uništava - Impulsivni učesnik na tržištu - gubitke želi da nadoknadi otvaranjem još većih pozicija, neanalitično i brzopleto donosi odluke, reaguje na glasine i neproverene informacije i sl. - Učesnik koji analizira, fokusiran je (na jedan - dva finansij finansijska ska instrument instrumenta) a) i strpljiv, strpljiv, ali i razuman jer realizuje manje dobitke i, eventualno, gubitke ima više izgleda da, na kraju, bude uspešan.
Pravilo u trgovanju – Ne rizikuj više od 2% po trgovini - Pravilo od 2% za postavljanje stop loss naloga Iznos gubitka uloženog kapitala
Iznos zarade neophodne da se povrati uloženi kapital
25%
33%
50%
100%
75%
400%
90%
1000%
– Tehnička naspram fundamentalne analize Pravila trgovanja
- Oba pristupa su veoma važna i utiču na promenu cene. - Tehnički indikatori se baziraju na predviđanju budućnosti korišćenjem informacija o prethodnim kretanjima na tržištu. - Fundamentalni faktori, s druge strane, tiču se ekonomskih i političkih vesti koje (imaju jačinu da) određuju kretanje cene/ kursa nekog finansijskog instrumenta.
LEKCIJA
UVOD
SADRŽAJ
-
Pravila u trgovanju Uparvianje valuta Korišćenje kamatnih stopa Skaliranje
Pravilo: Kombinujte jednu jaku i jednu slabiju valutu Uparivanje valuta Svako trgovanje podrazumeva kupovinu jedne i prodaju druge valute.
Korišćenje kamatnih stopa Procena ili nagoveštavanje budu ćeg pravca kretanja kamatnih stopa je jedan od najvažnijih faktora koji utiču na kretanje odre đene valute.
– Doneti dobru odluku ali preuranjeno znači doneti pogrešnu odluku Pravilo u trgovanju
- Na primer, anticipirate da će uslediti pove ćanje kamatne stope a ono se ne desi - Na primer, ra čunate na svoje analize i opšte uverenje koje ukazuju da se predvi đa snažan rast za odre đeni kvartal, a svi efekti koji su ukazivali na to se pokažu u slede ćem.
Pravilo u trgovanju – Razlika izmedju skaliranja i ulaganja u gubitnu poziciju
Nadati se preokretu - GREŠKA!
Ne pogoršavajte ve ć lošu poziciju
Planirajte ulazak i izlazak iz pozicije i
držite se toga * Razlika izmedju dodavanja u gubitnu poziciju i skaliranja je u inicijalnoj nameri pre
nego što se udje u poziciju.
Pravilo: Ono što je
matematički optimalno, psiholoski je nemoguće
- Trgovanje je pre veština nego nauka - što ranije to shvatite, to bolje - Teorija naspram prakse - GBP/USD - prodajete par na 1.2500 - stop loss na 1.2600 - targetirano zatvaranje profita na 1.2300
LEKCIJA
UVOD
SADRŽAJ
- Pravila trgovanja - Rizik - Zarada - Valutni par EUR/USD i faktoru koji utiču na njegovo kretanje
Pravilo: Rizik se obično unapred može dobitak je nepredvidiv
odrediti;
- Koristite stop loss nalog jer je to granica do koje ste spremni da budete u gubitku. - Često, mnogi se ne pridržavaju ovog osnovnog saveta jer ih obuzmu emocije, brzopleto odlu čivanje, pohlepa, neutemeljeno uverenje da će uslediti preokret. - Stepen rizika se odre đuje pre nego što otvorite poziciju.
Rizik - Stepen rizika koji ste spremni da preuzmete je odre đen ličnom finansijskom situacijom, iznosom kapitala koji posedujete na ra čunu, volatilnoš ću finansijskog instrumenta kojim trgujete, (psihološkom) sklonoš ću za preuzimanje rizika, itd. - Treba biti dosledan, odnosno ne dozvoliti da emocije menjaju prethodno donesene odluke.
Zarada
Ne zna se unapred i uvek postoji faktor iznena đenja.
Virtuelna zarada, odnosno pozitivan saldo na otvorenoj poziciji, donosi izazov da se čeka još ve ća zarada, što može doneti negativno iznena đenje.
U načelu, uknjiženje/uzimanje češćih a manjih profita eliminiše „rizik ostanka u poziciji“ i umanjuje rizik nastupanja negativnih iznena đenja. S druge strane, time se umanjuje i potencijalna dobit.
Bez izgovora, ikad - Gubitak od 10% je sasvim prihvatljiv ukoliko je posledica pet uzastopnih trgovina koje su bile zaustavljene svaka sa 2% gubitka („pravilo 2%“). - Pravilo „nema izgovora“ najviše se primenjuje onda kada trejderi ne razumeju zašto se tržište kre će na odre đeni način. - Ukoliko ne razumete šta se dešava na tržištu, uvek je bolje da ostanete po strani.
Valutni par EUR/USD - Kombinacija likvidnosti i niske volatilnosti čini valutni par EUR/USD odli čnim za po četnike. Najtrgovaniji valutni par. - Američki dolar se koristi za ve ćinu međunarodnih transakcija. - Manje države odlu čuju se da vežu svoju valutu za dolar ili u potpunosti odustaju od nje u korist dolara.
Ekonomija EU - BDP EU, od preko 16,5 hiljada milijardi evra, predstavlja oko 22,8% svetskog BDP. - Evrozona - 19 država-članica EU koje su preuzele evro kao zvani čnu valutu
Faktori koji utiču na kretanje valutnog para EUR/USD
Relativna snaga ove ekonomije EU i SAD Nivo kamatnih stopa, koje odre đuju ECB i Federalne rezerve Makroekonomski podaci i pokazatelji koji se redovno objavljuju (Geo)politi čka nestabilnost i iznena đenja u EU i SAD, ali i ostatku sveta
LEKCIJA
UVOD
SADRŽAJ
14
- Trgovanje valutnim parom USD/JPY - Trgovanje valutnim parom GBP/USD - Trgovanje valutnim parom USD/CHF
Trgovanje valutnim parom USD/JPY
Mali Bid/Ask spred i velika likvidnost
Odličan za po četnike
Jenom se intenzivno trguje tokom azijske sesije… tako da je sjajan za „no ćne ptice“
Carry trade
Japanska ekonomija
Jedna od najrazvijenijih na svetu.
Zavisnost japanske ekonomije od uvoza i izvoza.
Jen se često koristi i kao pokazatelj ukupnog ekonomskog rasta Azije.
Niska kamatna stopa – već duže vreme negativna.
GBP/USD
Tzv. cable - jedan od najlikvidnijih valutnih parova.
Bid/Ask spred je vrlo mali.
Dobar izbor za po četnike.
Ekonomija Velike Britanije
Jedna od najrazvijenijih u Evropi i svetu, koja se velikim delom zasniva na izuzetno razvijenom
finansijskom tržištu.
Zabrinutost za njenu ekonomiju posle odluke o napuštanju Evropske unije i dugoro čni trend slabljenja funte od sredine 2016. godine.
Valutni par USD/CHF
Manja likvidnost i volatilnost u odnosu na valutne parove
koji sadrže evro i britansku funtu.
Faktori koji najviše uti ču na pove ćanje volatilnosti švajcarskog franka su konstelacija me đunarodnih odnosa, ekonomska (ne)stabilnost.
Kad jača evro, obi čno jača i franak.
Ekonomija Švajcarske
Stabilna, sigurna i bogata.
Reputacija neutralnosti Švajcarske, ali integrisana
u jedinstveno tržište Evropske unije.
Centar me đunarodnog privatnog bankarstva i izvoznik luksuznih roba.
Ekonomija Evropske unije - Svetski ekonomski region sa bruto društvenim proizvodom od preko 16,5 hiljada milijardi evra. - Evrozona – 19 država -članica EU koje su preuzele evro kao svoju valutu.
Faktori koji utiču na kretanje valutnog para EUR/USD
Relativna snaga ove dve ekonomije, odnosno periodi čni makroekonomski podaci i pokazatelji o stanju ekonomija EU i SAD.
Nivo kamatnih stopa koje odre đuju ECB i Federalne rezerve SAD.
Politi čka nestabilnost me đu članicama monetarne unije.
LEKCIJA
UVOD
SADRŽAJ
15
- Leveridž - Carry Trade strategija trgovanja
Leveridž
Ulazak u veliku poziciju sa prilično manjim osnovnim kapitalom
To ujedno znači da potencijalni profit može biti bitno veći ali je i rizik od gubitka veći, ukoliko cena/kurs krene u neželjenom smeru
1 %zahtevane margine znači da je leveridž 100:1
1.000 USD 100.000 USD
Leveridž baziran na margini Leveridž baziran na margini = ukupna vrednost transakcija/zahtevanamargina
Leveridž baziran na margini izražen kroz odnos
Zahtevana margina od ukupne vrednosti t ransakcije
400:1
0,25%
200:1
0,50%
100:1
1,00%
50:1
2,00%
Stvarni
leveridž
Stvarni leveridž = ukupna vrednost transkacije / ukupankapital
10 000 USD 100 000 USD 10 x
leveridž
Rizik od stvarnog
leveridža USD/JPY
X 10 00 000 0 US USD D
Y 10 000 US USD D
prodaju prodaju ovaj ovaj valutni valutni par na 120
50 x stvarnog leveridža gubi gubita takk pre preds dsta tavl vlja ja 41,5 41,5 % uku ukupn pnogkap ogkapit ital ala a
5 x stvarnog leveridža gubi gubita takk pre preds dsta tavl vlja ja 4,15 4,15 % uku ukupn pnogkap ogkapit ital ala a
Rizik od stvarnog leveridža Trader X
Trader Y
Ukupankapital
$ 1 0 .0 0 0
$10.000
Stvarni leveriz koji koji je upotrebljen
50 puta
5 puta
Ukupna vrednost transa transakcije kcije
$500.000
$50.000
U slucaju gubitka od 100 pipseva
-$4150
-$415
% gubitka od ukupnogkapitala
41,5%
4,15%
% od preostalogkapitala
58,5%
95,8%
Tabela 1: Sve vrednosti su u US dolarima
