INTRODUCCIÓN
Por medio del presente trabajo se pueden observar cómo se originó la mayor crisis de los EE UU visto en la película “LA GRAN APUE!A" la economía estadounidense se #undió$ arrastrando tras de sí a buena parte del mundo desarrollado a una crisis% Eran unos cuanto cuantoss invers inversore oress y analist analistas as inteli inteligen gentes tes &ue #abían #abían compre comprendi ndido do lo &ue estaba estaba pasando$ pero no dijeron nada$ parali'ados por el miedo y las posibles ganancias%
e centra en un grupo de oportunistas &ue vio la (orma de lucrar millones de dólares con in(ormación sobre el colapso del sector inmobiliario$ la caída de la bolsa de valores y la altern alternaci ación ón de las #ipote #ipotecas cas%% )n(orm )n(ormaci ación ón &ue los bancos bancos$$ los medios medios y el gobier gobierno no ignoraron%
E*plicando en cierta medida lo sucedido en EEUU con la crisis subprime$ lo mejor es &ue #abla abiertamente$ y es algo &ue muc#os no lo dicen$ acerca de la conducta de los ejecutivos &ue con el a(+n de lograr el ,*ito y los bonos no tienen el mínimo escr-pulo para lograr resultados personales m+s &ue pro(esionales%
ANALISIS La película “La gran apuesta" pretende mostrarnos la absurda$ #ilarante y depresiva verdad sobre la crisis (inanciera global entre los a.os /001 y /002 &ue provocó el derrumbe de las bolsas mundiales y puso en precio las economía de la mayoría de países y nos muestra el lado m+s oscuro del sistema bancario$ y cómo #ubo &ui,nes$ ante el colapso de las grandes (irmas (inancieras$ buscaron sacar tajada del incipiente caos económico3 como dice la (rase los negocios se #acen en ,pocas en crisis% La Gran Apuesta nos presenta a una serie de individuos &ue predicen antes &ue nadie el estallido de la burbuja inmobiliaria y el cras# de la bolsa a casusa de las #ipotecas subprime$ el mercado de los 456 u obligaciones colaterales por deuda y deciden reali'ar sus respectivas operaciones para ganar dinero El tramo de la película #abla acerca de las #ipotecas subprime 3 mayormente las #ipotecas se les vende a personas de clase media para arriba primero #aciendo un previo estudio económico $ estas compran los bonos m+s respaldados7buenos8 &ue se clasi(ican de la siguiente manera9 AAA7:onos e*celentes8 $AA7 :onos buenos8 y A7 :onos regular83 y la #ipotecas subprime se les vende “lotes buenos" supuestamente a personas &ue no tienen un sueldo (ijo$ un trabajo (ijo y &ue no presentan bienes u propiedades con las &ue puedan dar cuando sucedan impagos $ en este caso ocurre un alto riesgo de impago y a estas personas se les vendía los bonos de clase : $ &ue se podría decir bonos como de / categoría &ue se clasi(ican de la misma manera &ue el A 9 :::7:onos e*celentes8 $:: 7 :onos buenos8 y :7bonos regular8$ el bono : se podría considerar como la peor propiedad &ue se podría vender% 4uando los bonos : no se venden lo &ue #acen los bancos es cogen un pe&ue.o porcentaje de los bonos A como por ejemplo $ un /; < de bonos A y lo dem+s &ue sean : $ es decir un 1;< de bonos : $ con esto #acen lo #acen pasar como si (ueran bonos A y los venden 3 si estos los vendían sin estudio de mercado (+cilmente los #acían pasar como bonos e*celentes $ pero sí a esto se le #acía un estudio de mercado estos bonos no valdrían nada o no valdrían casi nada $ una bicoca $ ya &ue presenta un mayor porcentaje de bonos : $ ,sta vendría a ser “LA GRAN E!A=A" &ue #acen los bancos% En este caso los inversionistas desconocen el riesgo asumiendo en donde a&uí intervine las 456 76bligaciones 4olaterales mediante deuda8
En las #ipotecas subprime e*iste un alto riesgo de morosidad$ el inter,s iba a ser el >0< del impago$ al inicio la tasa de morosidad era del ? < pero si la tasa de morosidad llegaba al 2< ocurriría una crisis en la cual se deval-a el valor de las #ipotecas por &ue las personas no pagan% 4uando ocurre la crisis de la economía se da el elevo progresivo del tipo de inter,s $ a&uí ocurre el incremento de las cuotas $ un ejemplo de esto es &ue compras bonos y al a.o te cobran un /< de cuotas (ijas $ pero al ocurrir la crisis $ te aumentan el porcentaje de cuotas (ijas $ esto traería &ue las personas no paguen causando m+s morosidad y al no pagar ocurrirían las ejecuciones &ue son los “ (amosos embargo" $ cuando decae la economía decae el mercado inmobiliario $ cuando decae las entidades bancarias$ agencias de clasi(icación y (ondos de inversión &ue tenían activos en #ipotecas pierden dinero como consecuencia decae la bolsa de valores ya &ue no #ay li&uide'% Esto traería como consecuencia 9 PER5)5A 5E 4AA 7al no pagar las #ipotecas$ el banco puede &uedarse con tu casa en recompensa del impago8 $ PER5)5A 5E !RA:A@67las empresas o bancos despiden a los trabajadores reducen su personal ya &ue no cuentan como poder pagarles 8$ PER5)5A 5E AB6RR6 $ :AN4ARR6!A7 #ay algunas empresas &ue invierten en las #ipotecas y est+s al devaluarse #arían &ue la empresa tenga p,rdidas elevadas8$ N6 4RE4)C)EN!6 E46NDC)46 7 las personas al no pagar #arían &ue ocurra un estancamiento en la económica8 $ ALA 5E PRE4)6 $5EA4ELERA4)DN E46NDC)4A% 6tro t,rmino &ue se menciona en la película son los t,rminos FAP$ estos vendrían a ser una garantía $ por ejemplo si uno compra los bonos de #ipoteca subprime $ en caso de &ue (alle el sector inmobiliario las #ipotecas $ ellos te pagarían si estuvieras perdiendo $ pero en el caso de &ue la economía sigue normal y cre'ca uno estaría pagando al banco %4omo nos lo e*plica Cargot Robbie $ ella nos #abla de los bonos de LeHis$ nos dice &ue son rentables con cuotas (ijas$ los bancos grandes para obtener ganancias cobran una cuota del /< cuando venden bonos $ y este /< multiplicado por todas las personas &ue compraban saldría una suma grande $ y eso era la ganancia de los bancos% Cic#ael :urry es una de las persona &ue se da cuenta &ue el aumento r+pido y complejo de tasas es un (raude$ lo &ue ,l &uiere es comprar bonos #ipotecarios 7cr,ditos no pagarios8$ ,l apuesta contra el mercado inmobiliario ya &ue ,l ve &ue luego de un corto tiempo el mercado va su(rir una crisis ya &ue la gente no pagar sus cuotas de bonos
subprime abriendo m+s morosidad% Il compra mil trescientos billones de sHap$ la (orma de pago &ue el propone a los bancos es &ue si los bonos (allan a ,l le pagarían adem+s &ue &uiere una solvencia del banco de Fall treet pero si los bonos suben ,l debería de pagar primas mensuales al banco “La Gran Apuesta" no es una #istoria de #,roes$ pero tampoco de villanos%olo &ue todos involuntariamente #an #ec#o crecer el agujero sin (ondo del crecimiento sin respaldo$ con las #ipotecas subprime$ con los 456$ con los bonos triple A &ue eran alimentados con bonos basura %A&uí nos podemos dar cuenta &ue cuanto m+s iba creciendo el agujero m+s estaba en riesgo la economía y todos la publicitaban y la #acían ver como &ue si el sistema est+ a (lote% En otras palabras m+s sencillas lo podemos comparar con un grupo de vendedores de ata-des &ue pueden anali'ar las causas y consecuencias de un tremendo accidente y$ sin poder prevenirlo de ninguna manera$ se sientan a esperar a &ue todo pase para luego sacar el mayor provec#o de su producto% J en esta #istoria$ los cuerpos se cuentan por millones%
CONTRASTACIÓN –ACONTECIMIENTOS EN PERÚ
La crisis inmobiliaria Norteamericana su imacto en Per! El colapso del sistema (inanciero de Estados Unidos #acia los a.os /001 y /002$ (ue el estallido de una burbuja inmobiliaria$ alimentada por un boom crediticio durante los seis a.os previos% En paralelo$ burbujas inmobiliarias tambi,n estallaron en Espa.a$ )rlanda y Reino Unido% Esta crisis surgió debido a &ue los cr,ditos bancarios aumentaron de manera muy acelerada y las tasas de inter,s (ueron menores para mayores pr,stamos% 4on esas medidas se prestó muc#o dinero &ue luego ese mismo (ue originario de la crisis% Los bancos de inversión$ #ipotecarias y dem+s entidades (inancieras empe'aron a tener serios problemas$ (ue así como cayeron los bancos :ear tearns$ Le#man :rot#ers$ las aseguradoras =annie Cae y =reddie Cac$ y muc#as m+s entidades (inancieras% "C#mo a$ecta la crisis al Per!% La implicancia principal para una economía pe&ue.a como la peruana es su dependencia de la evolución de la economía mundial3 lo &ue pase con ella impactar+ sobre nuestro país% No tenemos un blindaje ante los diversos s#ocKs económicos e*ternos &ue ocurren cada cierto tiempo$ menos a-n si ,stos se producen en un importante socio comercial% Las consecuencias (ueron las siguientes9
E$ectos en el Pro&ucto 'ruto Interno( La variable P:) tuvo una gran desaceleración como producto de la crisis internacional$ pues llegó a crecer sólo un 0%< para el a.o /00 en comparación de los a.os anteriores en los cu+les llegó #asta crecer un %2< seg-n datos del :4RP$ esta desaceleración en nuestro P:)$ se logró recuperar para el periodo /0M0$ pero mantuvo una tendencia
decreciente para el a.o /0MM e incluso se estima &ue se mantendr+ por debajo del promedio de crecimiento &ue es del >%2< para los a.os sucesivos% Esta disminución se debe principalmente a la contracción de los principales
componentes del P:)% Disminuci#n &e la 'alan)a comercial( 5e la disminución del (lujo de las e*portaciones e importaciones$ las &ue #an su(rido mayor impacto #an sido las e*portaciones de productos del sector minería sobre todo por la caída de la demanda de ,stos$ cayendo nuestras e*portaciones en un %/< en el a.o /00 con respecto al a.o /0023 el deterioro de la situación internacional &ue impactó el
precio y volumen e*portado agudi'ó la desaceleración e*portadora% Disminuci#n &e las reser*as internacionales netas( La contracción de los (lujos (inancieros y la caída de las e*portaciones ocasionaron una reducción de las reservas internacionales en nuestra economía$ llegando a su nivel m+s bajo en el /00 pues sólo representó el 0%2< del P:) ese a.o seg-n datos del :4RP% Las reservas son muy importantes pues representan el activo internacional m+s lí&uido &ue tiene un país y le permite en(rentar necesidades urgentes de recursos$ como las &ue representaron las salidas inesperadas de capitales de nuestra economía por causa de la crisis$ adem+s (acilita el (inanciamiento de los d,(icit corrientes &ue en el caso del Per- tuvieron ci(ras negativas para el /002$ esta variable contribuye
a la estabilidad del tipo de cambio% Precios( A comien'os del /0M0 se observó una ligera tendencia al al'a principalmente por la evolución de los precios de algunos alimentos$ así como de los combustibles$ esta al'a se debió principalmente a (actores de origen e*terno$ generalmente producidos por las coti'aciones internacionales del trigo$ maí'$ petróleo y soya &ue ejercieron presiones en el precio de alimentos 7pan y aceite8 y combustibles 7gasolina y pasajes83 pero para mediados del /0M0 la in(lación
retornó a niveles estables% La :OL 7:olsa de Oalores de Lima8 cayó dram+ticamente como cayó en todos los países% Nuestro e* ministro de Economía$ Luís Oaldivieso$ in(ormaba &ue no #ay &ue preocuparnos por esta crisis pues contamos con reservas para cual&uier acontecimiento% Pero$ el sector e*portador no pudo decir lo mismo$ ya &ue al bajar el dólar #asta un mínimo de /%12 las p,rdidas por e*portación se empe'aban a notar%
CONCLUSIONES
En re(erencia al tema es cierto &ue las posiciones riesgosas obtienen el mayor bene(icio y pre(ieren obtener sus bonos antes &ue interesarse en las ganancias de sus inversionistas% in embargo$ muc#os bancos est+n optando por contratar personas con certi(icación 4=A el cual desarrolla ampliamente el tema de ,tica el cual podría mitigar estos riesgos%
La conducta des#onesta &ue #an mostrado un buen n-mero de ejecutivos (inancieros en EE UU &uienes o(recieron a buen precio acciones y bonos de empresas &ue realmente estaban li&uidadas pero$ gracias a las incorruptibles agencias cali(icadoras de riesgo%
A pesar de &ue parecen lejanos a nuestra realidad este tipo de comportamientos$ est+n m+s cerca de lo &ue se imaginan% El +rea de riesgos lidia diariamente con este tipo de problem+tica interna$ lo cual desgasta y #ay veces &ue #asta se llega a pensar &ue no se valora debidamente la labor de riesgos% )ndudablemente el tiempo es un aspecto &ue permite validar la posición conservadora &ue se adopta en muc#os casos$ sin embargo ,ste es un lujo cuando se trata de emitir una opinión sobre ciertas operaciones &ue re(lejan un nivel de riesgo mayor%
RE+ERENCIAS 'I'LIO,R-+ICAS
M% Cis#Kin$ =% 7/0M?8% Coneda$ banca y mercados (inancieros% 5,cima edición% C,*ico 5%=% Editorial Pearson% ):N9 12>01///0>2% /% Parodi$ 4% 7/00>8% Globali'ación y crisis (inancieras internacionales% Lima$ Per-% 4entro de )nvestigación de la Universidad del Pací(ico% ):N9 1/>0>; % 4onsultado el /2 de (ebrero del /0M>$ disponible en9 #ttp9perueconomico%comediciones1articulos11 ?% 4onsultado el /2 de (ebrero del /0M>$ disponible en9 #ttp9HHH%esan%edu%pepublicaciones/0M/M0MMtiempoQdeQopinionQlimaQparodi Qtrece%pd( ;% 4onsultado el /2 de (ebrero del /0M>$ disponible en9 #ttp9HHH%e*pansion%comblogsmcgu(ilms/0M>0M/Mdiccionarioparaentender lagran%#tml >% 4onsultado el /2 de (ebrero del /0M>$ disponible en9 #ttp9HHH%usmp%edu%pecatedraperuinde*%p#ppStreintaycincocon(erencia
