REFORMASI TATA KELOLA DAN AKUNTABILITAS
Kegagal Kegagalan an Enron, Enron, WorldC orldCom, om, KAP Arthur Arthur-An -Anders dersen en merupaka merupakan n pemicu pemicu tentang tentang harapa harapan n baru baru dalam dalam tata tata kelola kelola dan akunt akuntabi abili litas tas di Ameri merika. ka. Para Para polit politisi isi Am Ameri erika ka menciptakan kerangka tata kelola dan akuntabilitas baru yang dikenal dengan SarbanesOley Act untuk memulihkan kembali kepercayaan masyarakat dan mem!okuskan kembali tata kelola kelola perusaha perusahaan an pada tanggung tanggung "a#ab "a#ab direksi direksi terhadap terhadap ke#a"i ke#a"iban ban !idusia !idusia mereka mereka terhadap kepentingan shareholders dan masyarakat. $. Ancaman %agi &ata Kelola Perusahaan dan Akuntabilitas yang %aik '. Salah mengartikan tu"uan dan ke#a"iban !idusia Pada kasus Enron, perusahaan melakukan manipulasi untuk keuntungan keuntungan "angka pendek yang ternyata berakibat !atal bagi perusahaan itu sendiri. (. Kegagalan untuk mengidenti!ikasi dan mengelola resiko etika. )esiko etika ter"adi ketika terdapat kemungkinan ekspektasi stakeholder tidak terpenuhi. *enemukan resiko etika penting untuk menghindari kehilangan dukungan dari stakeholder. +. Kon!lik kepentingan Kon!l Kon!lik ik kepent kepentin ingan gan ter"a ter"adi di ketika ketika penil penilaia aian n indep enpen atau penga mbilan keputu san seseorang seseorang goyah atau ada kemungkinan kemungkinan goyah karena adanya kepentingan kepentingan lain yang berg be rgan antu tung ng pada pa da peni pe nila laia ian n tersebut. Sumber utama kon!lik kepentingan adalah hubungan dan keluarga dan kepentingan ekonomi.
$$. Elemen Penting dari &ata Kelola dan Akuntabilitas *engembangkan, menerapkan, dan Kode Etik *engelola %udaya irektur, pemilik, dan mana"emen senior dalam proses me#u"udkan bah#a mereka dan karya#an mereka perlu memahami bah#a Organisasi organisasi akan lebih baik "ika memperhatikan kepentingan stakeholder ,
dan
bukan
hanya
shareholder
dan
dalam
memb embuat uat
kep keputu utusan san
mempertimbangkan nilai etis yang penting.
$$$. *enurut *urphy, *urphy, tiga pendekatan yang dapat diterapkan diterapkan untuk menanamkan prinsip-prinsip prinsip-prinsip etika ke dalam bisnis, yaitu '.
Credo perusahaan yang mende!inisikan dan mengarahkan kepada nilai-nilai perusahaan. Credo adalah pernyataan ringkas dari penyerapan nilai-nilai suatu perusahaan
a.
Credo Credo dapat dapat diint diinterp erpret retasi asikan kan denga dengan n simple simple sebaga sebagaii sebua sebuah h perny pernyata ataan an misi misi dari dari organisasional, bukan sebagai sebuah dokumen
b. (.
Credo tidak dapat didudukkan dalam #aktu yang cukup lama sehingga belum dapat dinilai. Program etika dimana perusahaan ber!okus pada isu-isu etika Program etika menyediakan petun"uk yang lebih detail untuk menyelesaikan masalah etika yang potensial daripada credo umum.
+.
Kode etik yang memberikan panduan spesi!ik untuk karya#an di area bisnis !ungsional Kode etika adalah mekanisme structural perusahaan yang digunakan sebagai tanda komitmen mereka terhadap prinsip-prinsip prinsip-prinsip etika. *ekanisme dirasakan sebagai cara yang paling e!ekti! untuk mendukung kebiasaan etika bisnis. Kode etika biasanya membahas isu-isu seperti kon!li kon !lik k kepent kepenting ingan, an, kom kompet petit itor or,, pri/a pri/asi, si, pember pemberian ian dan peneri penerima maan an pemb pemberi erian an,, dan kontribusi politik. Penelitian Penelitian *urphy tentang etika dalam mana"emen menghasilkan kesimpulan yang harus diingat mana"er perusahaan yaitu
'. &idak ada pendekatan ideal tunggal untuk etika perusahaan. )ekomen )ekomendasi dasinya nya dimulai dimulai dari perusahaan perusahaan kecil dengan sebuah sebuah credo credo dan "uga sebuah perusahaan
besar dengan
mempertimbangkan
program
yang disesuaikan.
0al itu
dimungkinkan dimungkinkan untuk mengintegrasikan mengintegrasikan program-program program-program dan menghasilkan sebuah hybrid contohnya dalam berurusan dengan insider trading . (. *ana"em *ana"emen en puncak puncak harus harus berk berkomit omitmen men.. *ana"er *ana"er senior senior harus harus memenan memenangkan gkan rancang rancangan an etika etika tertingg tertinggii bagi perusaha perusahaan an mereka. mereka. Komitmen Komitmen ini tampak "elas melalui pernyataan pernyataan keras dan "elas dalam surat CEO, laporan, dan pernyataan publik +. Pengembangan Pengembangan suatu struktur tidak cukup untuk perusahaan perusahaan itu sendiri. Struktur tidak akan berguna "ika tidak didukung oleh proses mana"erial. Credo pertemuan pada Security Pasi!ic dan seminar di Chemical %ank adalah contoh dari proses yang mendukung struktur. 1. *eningka *eningkatkan tkan kesada kesadaran ran etis etis dari suatu suatu organisa organisasi si tidak tidak mudah
%anyak perusahaan yang telah menghabiskan #aktu dan uang untuk mengembangkan, mendiskusikan, mere/isi, dan mengkomunikasikan prinsip-prinsip etika perusahaan. dan pada kenyataannya itu semua tidak men"amin peningkatan kesadaran etis
ANALISIS PRINSIP GOOD CORPORATE GOVERNANCE ( TATA KELOLA) STUDI KASUS ENRON CORP.
PENDAHULUAN 1.1 Latar Belaka! 2ood Corporate 2o/ernance 3C24 merupakan isu yang relati! baru dalam dunia mana"emen bisnis. Secara umum, Corporate 2o/ernance terkait dengan sistem mekanisme hubungan yang mengatur dan menciptakan insenti! yang pas diantara para pihak yang mempunyai kepentingan pada suatu perusahaan agar perusahaan dimaksud dapat mencapai tu"uan-tu"uan usahanya secara optimal. Corporate 2o/ernance itu adalah suatu sistem yang dibangun untuk mengarahkan dan mengendalikan perusahaan sehingga tercipta tata hubungan yang baik, adil dan transparan di antara berbagai pihak yang terkait dan memiliki kepentingan 3stakeholder 4 dalam perusahaan. 2ood Corporate 2o/ernance 32C24 "uga berarti suatu proses dan struktur yang digunakan untuk mengarahkan dan mengelola bisnis dan akuntabilitas perusahaan dengan tu"uan utama mempertinggi nilai saham dalam "angka pan"ang dengan tetap memperhatikan kepentingan stakeholder lain. 2ood Corporate 2o/ernance 32C24 mendapatkan perhatian luas setelah ter"adinya berbagai 5krisis seperti krisis moneter di $ndonesia ataupun skandal Enron di Amerika Serikat. 6ntuk mengetahui lebih lan"ut mengenai pentingnya C2C maka kami melakukan studi mengenai pelanggaran C2C yang ter"adi pada Enron dan P& Katarina 6tama &bk. 1." R#$#%a Ma%ala&
alam menyusun makalah ini, kami menggunakan skema 7W8'0 dalam merumuskan masalah mengenai '. Apa yang ter"adi pada skandal Enron (. Siapa pihak-pihak yang terlibat dan terkena dampak dari skandal Enron +. Kapan ter"adinya runtutan skandal Enron 1. *engapa skandal Enron dapat ter"adi 7. Prinsip 2C2 apa sa"a yang telah dilukai oleh Enron 9.
%agaimana dampak skandal Enron terhadap tata kelola dan pro!esi akuntan
1.' T##a Pe#l%a *emahami isu-isu, prinsip-prinsip, dan praktik-praktik yang terlibat dalam harapan-harapan baru ini merupakan hal yang penting untuk mengantisipasi dan mempertimbangakan hal apa sa"a yang sesuai untuk tata kelola dan perilaku yang tepat bagi perusahaan dan para akuntan pro!esional di masa depan. ihadapkan dengan pilihan menerapkan suatu aliran pedoman dan peraturan baru, para pebisnis dan akuntan pro!esional akan menemukan bah#a tugas mereka di!asilitasi oleh pemahaman akan esensi etika yang berdasarkan apda inisiati!-inisiati! yang baru. PEMBAHASAN St#* Ka%#% 1+ Ska*al Er, *ala$ R#t#ta Re-,r$a% Tata Kel,la Sekla% Teta! Er, C,r,rat, *a KAP A*er%, Er, C,r,rat, Pada tahun ':;7, Enron didirikan oleh Kenneth
. Adanya hasil Kongres Amerika Serikat yang memutuskan untuk melakukan deregulasi pen"ualan gas alam telah menyebabkan Enron mengalami peningkatan pendapatan yang signi!ikan. Enron merupakan pen"ual gas alam terbesar pada tahun '::( di Amerika 6tara, kontrak pen"ualan gas Enron menghasilkan laba sebelum pa"ak sebesar ?'(( "uta, dan merupakan penyumbang kedua terbesar dalam laba usaha perusahaan. alam upaya untuk memperluas pertumbuhan bisnis perusahaan, Enron menerapkan strategi bisnis di/ersi!ikasi. Perusahaan tersebut memiliki dan mengoperasikan berbagai aset meliputi gas pipelines, electricity plants, pulp and paper plants, #ater plants, dan broadband ser/ices. Perkembangan pesat Enron telah menyebabkan harga saham perusahaan tersebut mengalami kenaikan sebesar +''@ dari a#al tahun '::> sampai akhir tahun '::;. Pada tahun '::: harga saham mengalami kenaikan sebesar 79@ dan pada tahun (>>> sebesar ;@. 0arga saham per lembar perusahaan adalah sebesar ?;+.'+.
ari hasil sur/ey ma"alah Bortune tentang *ost Admired Company, Enron dinobatkan sebagai the *ost $nno/ati/e Company di Amerika. Pada tahun (>>', Enron telah men"adi konglomerat yang memiliki dan mengoperasikan gas pipelines, electricity plants, pulp and paper plants, water plants , dan broadband services berskala internasional, dan sahamnya diperdagangkan secara luas di pasar modal. Sepan"ang akhir periode '::>-an, saham Enron naikks ecara perlahan-lahan di =DSE, dengan rentang perdagangan ?(>-?1>. alam beberapa bulan a#al tahun (>>> harga saham Enron melon"ak men"adi ?> dan mencapai puncaknya pada Agustus (>>> pada harga ?:>,79 dan menutup tahun dengan harga saham mendekati ?;>. Pada tahun (>>', tren tersebut menurut secara drastis hingga suatu titik dimana saham Enron sebenarnya sudah tidak berharga lagi. Pada tanggal ( April (>>(, saham Enron hanya bernilai (1 sen pada pasar over-the-counter . KAP Art&#r A*er%e KAP Arthur Andersen didirikan pada tahun ':'+ oleh Arthur Andersen dan Clarence elany sebagai Anderse elany Co. Perusahaan tersebut berubah nama men"adi Arthur Andersen Co. pada tahun ':';.
Andersen memimpin perusahaan sampai kematiannya pada tahun ':1, beliau adalah akti/is pembentukan standar dalam industri akuntansi. Ketika munculnya opsi saham dalam bentuk kompensasi, Arthur Andersen adalah KAP pertama yang mengusulkan ke BAS% bah#a opsi saham harus disertakan pada laporan biaya sehingga berdampak pada laba bersih seperti kompensasi dalam bentuk tunai. Setelah konsultasi $& ditetapkan pada tahun ':;>, Arthun Andersen pun mengembangkan praktek konsultasi di bidang $& tersebut, sementara KAP lain masih ber!okus pada konsultasi "asa audit. Pada akhir tahun '::>-an, Arthur Andersen telah berhasil mengali-tigakan pendapatan per saham para partnernya. Sesuai perkiraan, Arthur Andersen ber"uang untuk menyeimbangkan antara !aith!ulness to accouting standards dengan its clientsF desire to maimiGe pro!its, khususnya di laporan laba rugi kuartalan. Arthur Andersen telah diduga terlibat dalam penipuan akuntansi dan audit pada Sunbeam Products, Waste *anagement $nc., Asia Pulp Paper, %aptist Boundation o! AriGona, WorldCom, dan Enron. Kr,,l,!% Ka%#% 1985 H Perusahaan gas alam 0ouston =atural 2as dan perusahaan sistem perpipaan,$nter=orth melakukan merger dan membentuk enron. Keet& La/, ekonom dan mantan epartemen $nterior 6S yang sebelumnya men"abat sebagai CEO 0ouston =atural 2as terpilih sebagai CEO. 102 H Enron memiliki hutang sampai dengan 7@ dari nilai pasar saham. 100 H Enron mulai melebarkan sayap bisnisnya dalam perdagangan gas alam dan komuditas lainnya. 1003 H La/ mempeker"akan 4e--re/ Skll!, seorang lulusan muda *%A 0ar/ard untuk men"adi kepala departemen keuangan Enron yang bertugas untuk memimpin usaha perusahaan untuk !okus pada perdagangan komoditi lainnya. 1001 H R5&ar* Ca#%e/ berhenti dari Arthur Andersen dan bergabung dengan Enron sebagai Assistant Controller. 100' H S&er, 6attk% mulai beker"a di Enron. Pada kasus Enron ini ia sebagai #akil presiden. iamenyadari bah#a meskipun harga saham cukup tinggi sehingga nilai lebih dapat digunakan untuk menutupi hutang entitas khusus, namun ia tahu bah#a ketika harga saham turun akan memicu tak sol/abelnya entitas dan mengembalikan hutang pada laporan keuangan Enron. 1002 H Skll! diangkat men"adi President and Chie! Operating O!!icer o! Enron. i tahun iniFa%t,7 menciptakan Che#co, sebuah partnership, untuk membeli saham pensiun 6ni/ersity o! Cali!ornia di perusahaan "ount /enture yang di"uluki IE$, tetapi Che#co tidak memenuhi persyaratan untuk dapat disimpan di balance sheet Enron. Akhirnya, tahap pertama yang memicu ke"atuhan Enron dimulai, yaitu menyembunyikan utang dan menggelembungkan laba 100 H Fa%t,7 diangkat men"adi Chie! Binance O!!icer. 1000 H Ca#%e/ diangkat men"adi Chie! Accounting O!!ice. Basto# menciptakan SPE pertama,
A!#%t#% "333 H 0arga saham Enron mencapai titik tertinggi yaitu ?:>. De%e$8er "333 H Enron mengumumkan bah#a Skl! yang pada saat itu men"abat
sebagai President and Chie! Operating O!!icer akan meneruskan posisi La/, yaitu sebagai CEO Enron $ Bebruari (>>' nanti. La/ tetap sebagai Chairman o! the %oard o! irectors. "331 H S&err, 6atk% yang pada saat itu sebagai #akil presiden di ba#ah Basto#, mulai curiga dengan praktek akuntansi yang dilakukan Basto#. Sepan"ang harga saham Enron cukup tinggi, nilainya akan mencukupi untuk menutupi saldo hutang SPE dan hutang tersebut tetap di luar pembukuan Enron. &etapi, "ika harga saham "atuh, maka akan memicu aturan yang memaksa perusahaan untuk membubarkan SPE dan memasukkan hutang dan aset yang terlalu tinggi pada laporan keuangan Enron.=amun, di semester ke dua tahun (>>', saham Enron mulai "atuh dari angka ?;> per saham. Karena harga sahamnya "atuh, akuntan Enron ber"uang untuk menghimpun hutang dan aset pada Spesial Purpose Entities sehingga dapat menghindari pencatatan tersebut di laporan keuangan perusahaan. 19 A!#%t#% "331 H Karena para in/estor mulai curiga dan harga saham Enron "atuh sampai ? 1 per saham, Skilling tiba-tiba mengundurkan diri dari "abatan presiden dan CEO dengan alasan pribadi. > di (>>' dan menerima pengembalian ?',>>>,>>> hanya dalam beberapa minggu kemudian. N,>', untuk menggabungkan SPEnya ke dalam laporan keuangan perusahaan. Penya"ian kembali dibuat untuk mengurangi ekuitas pemegang saham sebesar ',( milyar dolar AS dan untuk menambah hutang perusahaan sebesar (,9
milyar dolar AS. Penya"ian kembali ini, mencakup transaksi dengan kemitraan Basto# yang lain 7"uta4J ?'++ "uta pada tahun '::; 3dari total ?>+4J ?(1;"uta pada tahun '::: 3dari total ?;:+4J dan ?::"uta pada tahun (>>> 3dari total ?::4.Penya"ian kembali tersebut mengurangi ekuitas pemegang saham yang dilaporkan sebesar ?(7; "uga pada tahun '::J ?+:'"uta pada tahun '::;J ?'> "uta pada tahun ':::J dan ?71"uta pada tahun (>>>.Penya"ian kembali tersebut "uga meningkatkan laporan utang sebesar ?'' "uta pada tahun '::J ?79' "uta pada tahun '::;J ?9;7 "uta pada tahun ':::J dan ?9(; "uta pada tahun (>>>.Enron "uga mengungkapkan untuk pertama kalinya bah#a mereka telah mengetahui "uga Basto# menerima lebih dari ?+> "uta dari "uta yang "atuh tempo pada ( =o/ember (>>' " N,>'4 ditemukan te#as bunuh diri dengan luka tembak. Fe8r#ar "33" = Sherron Watkins hadir sebelum kongress komite dan membuka pada publik apa yang ia ketahui seputar praktik akuntansi perusahaan. $a dilabeli #histlebo#er pemberani oleh pers 9 Fe8r#ar "33" = "utar untuk menyelesaikan berbagai gugatan hukum yang dia"ukan kepada KAP Andersen. Pemerintahan Amerika 3&he 6S 2eneral Ser/ices Administration4 melarang Enron dan KAP Andersen untuk melakukan kontrak peker"aan dengan lembaga pemerintahan di Amerika. 19 Maret "33" = *antan Auditor Arthur Anderson untuk Enron, a/id unchan, didak#a karena telah menghancurkan dokumen Enron terkait usaha penggagalan in/estigasi. KAP Andersen terus menerima konsek#ensi negati! dari kasus Enron berupa kehilangan klien, pembelotan a!iliasi yang bergabung dengan KAP yang lain dan pengungkapan yang meningakat mengenai keterlibatan pega#ai KAP Andersen dalam kasus Enron.
"" Maret "33" = *antan ketua Bederal )eser/e, Paul olkcer, yang direkrut untuk
melakukan re/isi terhadap praktek audit dan meningkatkan kembali citra KAP Andersen mengusulkan agar mana"eman KAP Andersen yang ada diberhentikan dan membentuk suatu komite yang diketuai oleh Paul sendiri untuk menyusun mana"emen baru. ": Maret "33" = CEO Andersen Ioseph %erandino mengundurkan diri dari "abatannya 0 Arl "33" = a/id uncan, mantan auditor Andersen untuk Enron, mengaku bersalah karena telah mengintruksikan sta!nya untuk menghancurkan dokumen sesuai kebi"akan perusahaan. Ie!!rey *c*ahon mengumumkan pengunduran diri sebagai presiden dan Chie! Opereting O!!icer Enron yang berlaku e!ekti! ' Iuni (>>(. 1; 4# "33" = Andersen dihukum. Iuri !ederal di 0ouston menyatakan KAP Andersen bersalah telah melakukan hambatan terhadap proses peradilan,KAP Andersen diberhentikan sebagai auditor Enron pada pertengahan Iuni (>>(. sementara KAP Andersen menyatakan bah#a penugasan Audit oleh Enron telah berakhir pada saat Enron menga"ukan proses kebangkrutan pada ( esember (>>'. "1 A!#%t#% "33" = Kopper mengaku bersaalah atas pencucian uang dan konspirasi, mantan eksekuti! Enron pertama yang mencapai kesepakatan dengan Iaksa. $a mengidenti!ikasikan serangkaian SPE yang dirancang untuk membentuk ime" palsu Enron yang sehat secara !inansial, sementara ia memperkaya dirinya, Basto#, dan lainnya. 1" Sete$8er "33" = &iga mantan bankir =ational Westminster %ank didak#a atas penipuan ka#at untuk menyedot "utaan dollar dalam pendapatan yang ditu"ukan untuk atasan mereka melalui in/estasi dalam SPE Basto#. *ereka ber"uang untuk mendapatkan ekstradisi 1: Okt,8er "33" = Andersen dihukum dengan masa percobaan dan denda ?7>>,>>>, Arthur Andersen telah diblokir dan dilarang beroperasi sebagai KAP, dan hanya beberapa ratus karya#an yang tersisa setelah hukuman ini. 12 Okt,8er "33" = *anten trader terbaik Enron, &imothy %elden, mengaku bersalah atas #ire-!raud dan partisipasinya dalam skema untuk memainkan pasar energi selama krisis energi di Cali!ornia pada tahun (>>>-(>>' '1 Okt,8er "33" = Basto# didak#a dengan ; tuduhan konspirasi, penipuan, pencucian uang, dan lainnya ": N,,>>> pendapatan Enron disalurkan kepadanya sebagai hadiah atas manipulasi pa"ak yang dilakukannya. 9 Fe8r#ar "33' = *antan trader Enron, Ie!!rey )ichted, mengaku bersalah atas tindakan konspirasi dan tidak "u"ur terhadap B%$ dengan tu"uan untuk membantu memanipulasi pasar listrik di Cali!ornia pada tahun (>>>. 1" Maret "33' H ak#aan atas tuduhan memalsukan ?'''"uta pendapatan dari gagalnya kesepakatan /ideo-on-the-mand dengan %lockbuster di"atuhkan terhadap ( mantan eksekuti! akuntan dan keuangan Ke/in 0o#ard dan *ichael KrautG '3 Arl "33' H ak#aan terhadap Basto# meningkat dari yang a#alnya ; dak#aan 3+'5'>5(>>:4 men"adi :; dak#aan, sementara istrinya
12 Sete$8er "33' H ak#aan terbuka atas + mantan bankir *errril
mereka dalam kesepakatan pembangkit listrik palsu di =eigeria. *antan eksekuti! *erril tahun "" 4a#ar "339 H *antan akuntan top Enron, Causey, mengaku tidak tahu menahu tentang konspirasi dan tuduhan sebagai arsitek utama dalam skema penipuan yang menyesatkan in/estor 10 Fe8r#ar "339 H Skiling menambahkan dak#aan Causey dan mengaku tidak bersalah agar lepas dari +> tuduhan termasuk konspirasi, penipuan, dan insider trading. : Me "339 H >>H (>>' "; A!#%t#% (>>1 H *antan kepala in/estor relations, *ark Koenig, mengaku bersalah karena telah membantu dan bersengkokol dalam penipuan sekuritas. Koenig membantu menya"ikan laporan keuangan palsu kepada in/estor '1 A!#%t#r "339 H *antan COO Enron, Ke/in 0annon, mengaku bersalah atas ' tuduhan konspirasi. "3 Sete$8er "339 H Sidang atas penipuan dan konspirasi 1 mantan eksekuti! *erril
pin"aman untuk membeli saham Enron, tetapi tetap memberikan hukuman yang sama untuk ketiganya dalam tuntutan yang lain. ' N,>9. 1 Arl "33; H Sidang peradilan Enron dimulai '1 Me "33; H 6S Supreme Courte 3*ahkamah Agung 6S4 memutuskan hukuman mantan auditor Andersen yang menghancurkan dokumen secara massal tanpa harus menemukan maksud kriminal dibalik tindakan tersebut. 1; 4#l "33; H *antan akuntan eksekuti! Enron, Christopher Calger, mengaku bersalah atas tuduhan konspirasi yaitu berpartisipasi dalam skema pengakuan pendapatan prematur yang tidak benar "3 4#l "33; H Iuri dalam persidangan Enron membebaskan + dari 7 terdak#a pada beberapa tuduhan, namun mengalami deadlock pada '91 dak#aan. Kelima terdak#a tersebut akan diadili dalam + sidang terpisah, *ai, Iuni, dan September (>>9. 1" De%e$8er "33; H Seorang hakim menyetu"ui penarikan pengakuan bersalah dari mantan auditor Anderson yang mengaudit Enron, uncan. " De%e$8er "33; H Causey mengaku beralah atas penipuan sekuritas dan bersedia mendekam di pen"ara selama tahun dan melayani pemerintah. 0akim 6S istrict, Iudge Sim Ianuari (>>9 "; Me "33: = alam "e"ak "uri, tahun pen"ara Okt,8er "33: = Skiling dihukum (1 tahun pen"ara atas penipuan N,P&ak /a! Terl8at *ala$ Ska*al Er,>A*er%e P&ak *ar Er, C,r,rat,
a. Keet& La/ 3Bounder, Chairman dan CEO4 Enron ini dibangun dengan hutang dan dalam kegiatan operasionalnya dia "uga berhutang lagi kepada pihak lain. Sehingga hutangnya semakin bertambah banyak. Ken
$a bersama Andre# Basto# memanipulasi laporan keuangan Enron. Skilling merekrut Andre# Basto#, seorang ahli keuangan, untuk membantu men"alankan bisnis perdagangan gas alam, dan keduanya telah datang dengan gagasan yang pandai dalam melaporkan nilai dari kontrak "angka pan"ang yang mereka beli atau "ual. *ereka membu"uk Komisi %ursa Saham dan Surat %erharga 3SEC4 AS untuk membolehkan mereka memakai metode menilai pada harga pasar 3mark to market4 untuk diberlakukan pada kontrak mereka. engan metode tersebut akan membuat tingkat diskonto yang rendah pada kontrak mereka, sehingga membuat Enron melaporkan nilai aset 3kontrak4 dan laba yang tinggi pada in/estor. Padahal kenyataannya nilai asset dan laba mereka lebih rendah dari yang mereka laporkan. c. A*re7 Fa%t,7 3*antan CBO4 ia memanipulasi untuk membentuk anak perusahaan yang hanya dipakai oleh Enron untuk mendapatkan pin"aman dana dari bank. Sehingga dalam laporan keuangan yang dimiliki oleh Enron tidak mengalami penambahan hutang. dia bersama dengan orang-orang lainnya di Enron, memperkaya dirinya sendiri dengan mendapatkan ga"i yang tinggi dan pendapatan saham dari SPE yang dibentuk olehnya itu. ia mencoba memecat Sherron Watkins yang menghadap anggota kongres dan di hadapan umum mengutarakan apapun yang ia tahu tentang praktek akuntansi perusahaan. ia "uga merampas komputer Sherron Watkins ketika dia mengetahui bah#a dia mencoba memperingatkan atasannya tentang masalah yang akan ter"adi "ika Enron terus melakukan manipulasi data tersebut. d. B,ar* ,- Dre5t,r% e#an ireksi Enron gagal melidungi pemegam saham Enron dan memberikan konstribusi pada ke"atuhan perusahaan publik terbesar ketu"uh di AS, dengan membiarkan Enront terlibat dalam praktik akuntansi beresiko tinggi, kon!lik transaksi kepentingan yang tidak pantas, pengungkapan kegiatan penghancuran dokumen penting, dan kompensasi eksekuti! yang berlebihan. e#an mengetahui hal ini tetapi lebih memilih untuk menutup mata dan merugikan pemegang saham, karya#an, dan rekan bisnis. e. Kar/a7a Er, Enron memaksa karya#an dalam hal pengelolaan dana pensiun, dimana diharuskanpembelian saham perusahaan sebagai dana pensiun, karya#an percaya atas reputasiperusahaan. &u"uan Enron adalah menaikan harga saham perusahaan dengan cara ini. an pada saat masa "atuhnya enron, para ekskuti! yang terlebih dahulu tahu telah men"ualsahamnya, sedangkan karya#an hanya dapat men"ual saham sampai pada harga (9 sen. Sangat banyak ter"adi kerugian pada karya#an. %aik !inancial maupun moral. Karya#an Enron banyak yang tidak diterima di perusahaan lain. !. S&er, 6attk% Sherron adalah seorang akuntan pro!esional yang kompeten dan telah beker"a untuk Arthur Andersen selama bertahun-tahun sebelum bergabung dengan Enron. ia mengeluhkan praktik akuntansi agresi! yang dilakukan oleh Enron. Ketika
Arthur Andersen memberikan sedikitnya 7 "asa atestasi dan non atestasi sekaligus. Peran Arhur Andersen dalam skandal Enron adalah sebagai berikut
•
Sebagai Eksternal Auditor Enron
•
Sebagai Konsultan akuntansi dan mana"emen berkaitan dengan pengakuan SPE
•
Sebagai $nternal Auditor Enron
•
Sebagai konsultan perpa"akan Enron
•
Sebagai penasihat, pengkasi dari pengungkapan masalah keuangan.
%udaya internal AA didorong oleh keinginan untuk mendapatkan penghasilan, sehingga Enron adalah salah satu sumber kekayaan AA. *engingat !akta ini, AA dan personelnya dihadapkan pada beberapa kon!lik kepentingan, yang mungkin telah dilanggar dan melemahkan tekad mereka untuk bertindak dalam hubungan !idusia mereka sebagai auditor, termasuk '4 *engaudit ker"a mereka sendiri sebagai konsultan SPE, menyebabkan kurangnya ob"ekti/itas (4 Kepentingan diri sendiri berperang mela#an kepentingan umum yang mengarah ke keingininan untuk membuat mana"emen Enron puas, yaitu
•
Kehilangan honor audit yang sangat besar
•
*itra yang tidak disukai Enron telah dihapus dari audit
•
•
•
Ketidakpatuhan dengan kebi"akan perusahaan dan kode etik, dan tidak memberitaukan hal ini kepada %oard o! irectors Perdebatan internal AA atas praktik akuntansi enrosn tidak disampaikan ke Komite Audit $nternal Enron Pengungkapan publik tidak memuaskan in/estor
+4. Sta! auditor AA banyak yang meninggalkan AA dan kemudian bergabung dengan Enron.Kekurangan AA diatas sebagian disebabkan oleh
•
Kurangnya kompetensi, seperti yang ditampilkan dalam keputusan )yhtmhs =etConnections
•
•
•
Kegagalan pengendalian intern AA mengenai kepedulian terhadap Kendali *utu atau Standar Praktik yang telah ditolak oleh personel audit yang bertanggung "a#ab terhadap Enron. Kurangnya in!ormasi yang disebabkan oleh sta! Enron tidak memberikan in!ormasi pentin, atau kegagalan sebagian personel AA dalam menemukan in!ormasi. Kesalahpahhaman tentang peran !idusia yang perlu dilakukan auditor
g. Da<* B. D#5a a/id men"adi karya#an Andersen selama (> tahun, ia bertanggung "a#ab atas Enron se"ak '::, ia dibayar lebih dari ?' "uta. a/id dipecat dari Andersen pada Ianuari (>>( dan dibebankan hukuman karena telah memerintahkan sta!! Andersen untuk menghancurkan lebih dari ' ton dokumen yang berkaitan dengan Enron. Pada : April (>>(, a/id mengaku bersalah dengan hukuman maksimum '> tahun, tetapi karena ia mengaku bersalah dan bersedia men"adi saksi kemungkinan hukuman tsb dapat diringankan. P&ak La a. Se5#rte% a* E?5&a!e C,$$%%, (US SEC) SEC "uga harus bertanggung"a#ab pada kasus ini karena mereka memberikan persetu"uan kepada Skilling dan Andre# Basto# untuk menggunakan metode akuntansi yang menguntungkan bagi mereka.
alam hal ini seharusnya SEC tidak menyetu"ui hal tersebut, karena hanya akan menguntungkan beberapa pihak sa"a, dan pihak lainnya akan dirugikan dengan diperbolehkannya penggunaan metode tersebut. Iika SEC tidak memperbolehkan mereka menggunakan metode tersebut, mungkin sa"a kasus ini tidak akan men"adi separah ini. an banyak pihak yang bisa diselamatkan atau dihindarkan dari kasus ini. b. Mtra Kera *itra ker"a dan konsumen Enron dirugikan dalam hal ini, sebut sa"a %lockbuster. %egitupun dengan pemasok dan kreditor yang beker"a sama dengan Enron. c. I men"adi an"lok ke angka (1 sen. $n/estor yang trauma sulit untuk kembali berin/estasi setelah skandal ini. d. 6&te H,#%e Skandal ini semakin rumit dengan ditengarainya keterlibatan banyak pe"abat tinggi gedung putih dan politisi di Senat Amerika Serikat yang pernah menerima kucuran dana politik dari perusahaan ini. %ahkan, tercatat +7 pe"abat penting pemerintahan 2eorge W. %ush merupakan pemegang saham Enron.
alam da!tar perusahaan penyumbang dana politik, Enron tercatat menempati peringkat ke+9, dan penyumbang peringkat ke-'( dalam penggalangan dana kampanye %ush. Akibat pertalian semacam itu, banyak orang curiga pemerintahan %ush dan para politisi telah dan akan memberikan perlakuan istime#a, baik dalam bisnis Enron selama ini maupun dalam proses penyelamatan perusahaan itu. e. 4ak%a Pe#t#t Er, *a Dearte$et ,- 4#%t5e Penuntutan terhadap Enron 3yang seringkali diprakarsai oleh SEC4 telah menyebabkan peningkatan ekspektasi kiner"a dan agresi/itas ke"aksaan, di mana pen"ahat kelas eksekuti! dicurigai. Eliot SpitGer 3Attoney 2eneral !or &he =orthen istrict o! $llinnois4 dan Patrick I. BitGgerald 36S Attorney !or the =othern istrict o! $llinois4 muncul sebagai "aksa umum dengan ikon an"ing penyerang yang menge"ar setiap eksekuti! Enron dengan penuh semangat. SpitGer lebih mengutamakan pen"ahat selebriti dan eksekuti! senior sebagai contoh bagi orang lain, terutamaa saat SEC lambat untuk bertindak. SpitGer dan Bitgerald menggunakan praktik pena#aran-pena#aran saksi yang lebih rendah bagi eksekuti! yang tidak terlalu senior, terutama CBO, untuk ditukar dengan in!ormasi dan kesaksian yang dapat digunakan terhadap eksekuti! yang lebih senior. Pe/e8a8 Tera*/a Ska*al Er, %egitu kompleksnya model usaha yang dimiliki oleh Enron, yang terdiri dari beragam produk, termasuk aset tetap dan perdagangan yang melampaui skala nasional telah menyebabkan adanya keterbatasan akuntansi. Enron mengambil keuntungan penuh dari keterbatasan akuntansi tersebut untuk menyusun dan memoles laporan keuangan perusahaan. ua hal utama yang mendasari permasalahan pada laporan keuangan Enron adalah perdagangan yang meliputi kontrak "angka pan"ang yang kompleks dan struktur transaksi !inansial perusahaan yang berupa konsolidasi entitas bertu"uan khusus 3special purpose entities4. Tra*! B#%e%% *a Market>t,>Market A55,#t! Pada bisnis gas alam Enron, perlakuan akuntansinya sangatlah mudah, yaitu pada setiap periode tertentu, perusahaan akan membuat da!tar biaya supply gas dan pendapatan aktual yang diterima dari pen"ualan tersebut.
=amun pada bisnis perdagangan, Enron mengadopsi mark-to-market accounting, yakni begitu sebuah kontrak "angka pan"ang ditandatangani, present /alue dari !uture in!lo#s dari kontrak tersebut diakui sebagai pendapatan dan present /alue dari biaya kontrak tersebut dianggap sebagai biaya. alam hal ini, keberlangsungan kontrak "angka pan"ang tersebut seringkali dipertanyakan. engan adanya kesulitan untuk penerapan matching principle antara pro!it dan cash, telah memberikan laporan yang menyesatkan bagi in/estor. 6nrealiGed gains and losses pada market /alue dari kontrak "angka pan"ang 3yang tidak di-hedging4 kemudian dilaporkan sebagai bagian dari pendapatan tahunan pada saat ter"adinya. Sebagai contoh, Enron melakukan kontrak ker"asama dengan %lockbuster ideo pada tahun (>>>. Pilot Pro"ect tersebut terdapat di Portland, Seattle dan Salt "uta #alaupun berbagai kalangan mempertanyakan keberlangsungan teknis dari proyek tersebut dan permintaan pasar. Ketika "aringan tersebut gagal, %lockbuster menarik ker"asamanya dan Enron tetap meneruskan untuk mengakui !uture pro!it #alaupun kontrak tersebut berakhir dengan kerugian.
Se5al P#r,%e Ette% Enron telah menggunakan ratusan special purpose entities sampai dengan tahun (>>' dimana kebanyakan SPE tersebut digunakan untuk mendanai pembelian !or#ard contract dengan produsen gas untuk menyuplai gas dalam sebuah kontrak "angka pan"ang. =amun beberapa SPE kontro/ersial didesain secara khusus untuk mendapatkan tu"uan pelaporan keuangan yaitu memenuhi ekspektasi in/estor.
Sebagai contohnya, pada tahun '::, Enron berkeinginan untuk membeli kepemilikan dari beberapa "oint /enture, namun Enron tidak mau memperlihatkan hutang miliknya yang digunakan untuk membiayai akuisisi tersebut pada neraca perusahaan. *aka Enron menggunakan Che#co, sebuah SPE yang dikontrol oleh Enron untuk menerbitkan hutang dengan Enron sebagai pen"amin untuk medapatkan kepemilikan pada "oint /enture seharga ? +;+ "uta. &ransaksi tersebut telah diatur sedemikian rupa sehingga Enron tidak harus mengkonsolidasi Che#co ataupun "oint /enture tersebut pada laporan keuangannya, sehingga Enron tidak perlu mengakui hutang pada pembukuannya. Seperti yang telah diakui Enron pada bulan Oktober (>>', bah#a mereka telah melanggar standar akuntasi yang mengharuskan sedikitnya +@ dari aset dimiliki oleh in/estor ekuitas independen. engan mengabaikan persyaratan tersebut, Enron dapat menghindari konsolidasi dari SPE tersebut. Sebagai akibatnya, neraca perusahaan tersebut mengalami understated pada liabilitas dan o/erstated pada ekuitas dan pendapatan. Selain itu, Enron hanya melakukan pengungkapan minim mengenai hubungannya dengan SPE. Perusahaan tersebut hanya mengungkapkan bah#a mereka telah melakukan hedging untuk menurunkan resiko pada in/estasinya melalui transaksi dengan SPE. Sehingga in/estor tidak menyadari bah#a SPE tersebut telah menggunakan saham dan "aminan !inansial dari Enron, sehingga Enron tidak terproteksi dari resiko. i samping itu, Enron "uga memperbolehkan beberapa karya#an kunci di perusahaan untuk men"adi partner di SPE tersebut. Secara garis besar, SPE dapat digunakan secara tidak etis dan ilegal untuk
•
*elebih-lebihkan pendapatan dan laba
•
*eningkatkan kas dan menyembunyikan utang ata ke#a"iban
•
*enutupi kerugian terhadap in/estasi saham Enron pada perusahaan lain
•
*enghindari-aturan-aturan akuntansi untuk penilaian saham Enron
•
Secara tidak benar memperkaya beberapa eksekuti! Enron
•
*emanipulasi harga saham Enron sehingga menyesatkan in/estor dan memperkaya eksekuti! Enron yang memegang opsi saham.
Pe!&*ara Paak
%eberapa %ank, KAP, bankir in/estasi, dan kantor pengacara bahkan politisi diduga memberikan konsultasi mengenai penyembunyian pa"ak terstruktur pada '( transaksi besar yang mencapai ?( miliar dari tahun '::7-(>>'. *ana"emen Enron menemukan bah#a transaksi pa"ak tidak hanya bisa menghemat pa"ak, tetapi dapat digunakan untuk menciptakan laba dalam lapora keuangan. Setelah itu, departemen pa"ak Enron tampak sebagai pusat re/enue center. Secara umum, empat strategi yang digunakan Enron dalam transaksi terstruktur tersebut adalah
'. uplikasi kerugian ekonomi tunggal 3mengurangi kerugian yang sama sebanyak dua kali4 (. Pergeseran dari PP aset tak tersusutkan 3tidak kena pa"ak4 men"adi suatu aset terususutkan 3kena pa"ak4 +. &imbulnya biaya pemotongan pa"ak untuk pembayaran pokok 1. &imbulnya biaya "asa bagi pihak yang memberikan bantuan untuk WP lain.
Enron mencatat kredit yang timbul dari ( strategi pertama sebagai pendapatan keuangan. Enron senga"a terlibat dalam transaksi yang sedikit atau tanpa tu"uan bisnis untuk mendapatkan perlakuan pa"ak dan akuntansi yang menguntungkan. Sedangkan transaksitransaksi rumit, kompleksitasknya direkayasa dengan saran dari penasihat luar yang canggih. Para penasihat ini adalah Arthur Andersen, %anker &rust, inson Elkins, eloitte &ouche, Akun-2ump-Straus, Chase *anhattan, eutsche %ank, dan Ernst Doung. Pada kasus ini, Bl,7er %anyak karya#an Enron mengetahui tentang kurangnya integritas dalam transaksi SPE, tetapi hanya sedikit karya#an yang berani ma"u untuk melaporkannya, dan e#an ireksi Enron tidak mendengar keluhan mereka.
Kekurangan integritas pada budaya Enron berada dalam tara! yang cukup menyedihkan. Salah Lsatu teka-teki Enron yang tidak di"elaskan adalah mengapa orang-orang yang memiliki interaksi berkelan"utan dengan anggota de#an ternyata tidak ma"u untuk mengungkapkan ke"anggalan tsbM, seperti
•
)ichard Causey, Chie! Accounting O!!icer
•
)ichard %uy, Chie! )isk O!!icer
•
%en 2lisan, %endahara dan akuntan senior
Iika mereka memiliki loyalitas kepada perusahaan, seharusnya mereka melaporkan ke"anggal SPE kepada anggota de#an. Kurangnya loyalitas ini ada hubungannya dengan keinginan untuk memuaskan Basto# dan
alam kerangka ker"a tata kelola, e#an ireksi Enron bertanggung "a#ab untuk menga#asi lini bisnis Enron dan strategi untuk membiayainya. Salah satu bidang usaha Enron, yaitu bisnis perdagangan energi secara online, memerlukan akses ke lini kredit yang luas. Pada saat yang sama, si!at dari bisnis ini menyebabkan !luktuasi laba yang besar dari tri#ulan ke tri#uan, sehingga mengarah pada pendanaan berbiaya rendah.
Da$ak *a Ke8erla#ta Ska*al Er, *eskipun sebelumnya telah ada upaya untuk memperkuat tata kelola dan praktik akuntansi sebelum ter"adinya skandal Enron, gaung re!ormasi atas tata kelola baru terdengar keras setelah ter"adi kemarahan publik atas skandal Enron pada bulan esember (>>'. Presiden %ush ber"an"i untuk melakukan re!ormasi lebih lan"ut untuk memperlambat dorongan pasar. =amun, gagal karena tak lama setelah skandal Enron, datang berita menge"utkan bah#a perusahaan raksasa WorldCom "uga mengalami kesulitas keuangan. M#5#l/a 6,rl*C,$ Pada tahun '::> ter"adi masalah !undamental ekonomi pada WorldCom yaitu terlalu besarnya kapasitas telekomunikasi. *asalah ini ter"adi karena pada tahun '::; Amerika mengalami resesi ekonomi sehingga permintaan terhadap in!rastruktur internet berkurang drastis. 0al ini berimbas pada pendapatan WorldCom yang menurun drastis sehingga pendpatan ini "auh dari yang diharapkan. Padahal untuk biaya akuisisi dan untuk membiayai in/estasi in!rastruktur WorldCom menggunakan sumber pendanaan dari luar atau utang.
=ilai pasar saham perusahaan WorldCom turun dari sekitar '7> milyar dollar 3"anuari (>>>4 men"adi hanya sekitar ?'7> "uta 3' "uli (>>(4. Keadaan ini membuatan pihak mana"emen berusaha melakukan praktek-praktek akuntansi untuk menghindari berita buruk tersebut. alam laporannya pada (7 Iuni WorldCom mengakui bah#a perusahan mengklasi!ikasikan lebih dari ? +,; milyar untuk beban "aringan sebagai pengeluaran modal. %eben "aringan adalah beban yang dibayar oleh WorldCom kepda perusahaan lain untuk "aringan telekomunikasi, seperti biaya akses dan biaya pengiriman pesan bagi WorldCom. ilaporkan
sekitar ? +,>>7 milyar telah salah diklasi!iksi pada tahun (>>', sementara sisanya sekitar ? : "uta pada tri#ulan pertama tahun (>>(.berdasarkan data WorldCom ?'1, milyar pad tahun (>>' disa"ikan sebagai biaya. engan memindahkan akun beban kepada akun modal, WorldCommampu menaikkan pendapatan atau laba. WorldCom mampu menaikan laba karena akun beban dicatat lebih rendah, sedangkan akun aset dicatat lebih tinggi karena beban kapitalisasi disa"ikan sebagai beban in/estasi. Pada (7 Iuni (>>(, saham WorldCom dari ?91,7 pada pertengahan '::: men"adi kurang dari ?( per saham. an turun lagi hingga kurang dari ?' yang akhirnya nilai sahamnya kurang dari ' sen. Para pega#ai WorldCom yang mempunyai saham perusahaan sebagai bagian dari dana pensiun mereka "uga mengalami kerugian. Pada akhir tahun (>>> sekitar +( @ atau ?91(,+ "uta dana pensiun mereka berupa saham.an mengumumkan akan memberhentikan '.>>> karya#an dari total ;7 ribu karya#an. Pada (' Iuli (>>(, WorldCom mengikuti program proteksi kebangkrutan sementara dari departemen kehakiman Amerika serikat. WorldCom melaporkan aset sebesar ?'>+ milyar dengan total utang ?1' milyar. Kebangkrutan WorldCom merupakan kebangkrutan yang paling besar di Amerika Serikat Pada tahun (>>1 WorldCom berubah nama mn"adi *C$, dan CEO WorldCom diganti dari Ebbers men"adi Iohn Sidgemore. Scott . Sulli/an didak#a dengan hukuman pen"ara maksimum (7 tahun pen"ara sedangkan Ebbers didak#a dengan hukuman pen"ara lebih dari (7 tahun. D%a&ka/a SO Pengumuman oleh WorldCom tentang manipulasi laba akuntansi secara besar-besaran telah memukul pasar modal, media dan "uga politisi. *aka pada +> "uli (>>( disahkanlah Sarbanes-oley act, yaitu undang-undang baru yang mengatur re!ormasi tata kelola. =ama Sarbanes-oley sendiri diambil dari dua orang politisi yang men"adi inisitor undang-undang tersebut.
SON adalah hukum keamanan AS yang paling "auh "angakauannya, yang berlaku semen"ak 6S security Act o! ':++ dan Securities Echange Act o! ':+1, yang mendorong SEC pada tahun ':+1 untuk men"alankan undang-undang tersebut. %anyak ketentuan SON memerlukan implementasi tindakan SEC, dan studi lebih lan"ut untuk memperoleh "alan yang terbaik sebagai pedoman masa depan. SON telah menciptakan sebuah kerangka ker"a peraturan internasional bagi perusahaan dalam mencari akses ke pasar modal AS dan auditornya. SON menetapkan standar baru pada tata kelola yang akan diterapkan pada semua perusahaan perusahaan yang telah terda!tar di SEC, yaitu yang terda!tar dibursa saham AS termasuk perusahaan-perusahaan asing besar yang terda!tar di bursa AS. > perusahaan terbesar di Kanada, dan banyak perusahaan internasional besar lainnya, harus mematuhi peraturan ini. emikian "uga SON menetapkan kerangka ker"a baru untuk pro!esi akuntansi AS yang menggantikan pengaturan diri oleh pro!esi dengan Public Company Accounting O/ersight %oard 3PCAO%4. PCAO% akan menga#asi semua KAP yang mengaudit perusahaan yang
terlah terda!tar di SEC, seperti halnya perturan akuntansi dan pengungkapan perusahaan perusahaan tersebut. %encana keuangan sebelumnya, termasuk kegagalan tata kelola Enron, Arthur Andersen, dan WorldCom, meningkatkan kesadaran di AS, Kanada, Australia dan $nggris bah#a kerangka tata kelola harus diperbaiki. Secara khusus, dalam rangka menghadapi krisis kredibilitas tata kelola dan mengembalikan kepercayaan dalam system pasar modal Perusahaan saat ini, tindakan yang dibutuhkan untuk memenuhi harapan masyarakat mencakup hal-hal sebagai berikut
•
•
•
•
•
Klari!ikasi peran, tanggung "a#ab dan akuntabilitas dari de#a direksi, subkomitenya, diri para direktur pribadi dan auditor. *emastikan bah#a para direktur memiliki in!ormasi yang cukup mengenai rencana dan kegiatan perusahaan, kecukupan kebi"akan dan pengendalian internal untuk memastikan kepatuhan, dan kepatuhan actual, termasuk keprihatinan para #histle blo#er. *emastikan bah#a para direktur memiliki kompetensi keuangan yang memadai dan keahlian lainnya yang diperlukan. *emastikan bah#a laporan keuangan akurat, lengkap, dapat dpahamidan transparan. *emastikan bah#a standar akuntansi memadai untuk melindungi kepentingan para in/estor.
Da$ak SO Ter&a*a Tata Kel,la@ Ak#ta8lta% *a Maae$e Kerangka tata kelola SON akan mem!okuskan perhatian pada direktud dan mana"emen pada isu-isu yang sangat penting mengenai tata kelola dan proses pelaporan yang baik. Secara khusu, perkembangan berikut akan memba#a perubahan positi! dan perubahan "angka pan"ang yang
•
•
•
•
Bokus spesi!ik pada peningkatan akuntabilitas dan pelaporan kepada pemegam saham publikJ pengendalian intern terkait dan sitem #histle-blo#erJ serta atas serti!ikasi CEO dan CBO, serti!ikasi palsu akan dianggap sebagai tindak pidana. Penguatan peran komite audit, independensi penuh para direktur yang men"abat, arus in!ormasi, serta kemampuan auditor untuk melaporkan dan terlibat dengan komite dalam diskusi yang bermakna. Klasi!ikasi peran, tanggun "a#ab, dan kompetensi dari para direktud dan komite de#an. e!inis kon!lik kepentingan dan pentingnya menghindari situasi tersebut, serta kode etik bagi CBO dan lainnya
•
Peningkatan denda yang di"atuhkan atas kesalahan.
=amun, sulitnya menemukan pakar keuangan untuk men"abat sebagai direktur dan komite men"adi suatu tantangan tersendiri. Persyaratan #aktu dan risiko hukum telah meningkat, memaksa pengurangan "umlah anggota de#an direksi, serta honor de#an dan komite audit men"adi lebih tinggi. Pelatihan kompetensi direktur sedang tumbuh dan akan men"adi suatu norma. Kecil kemungkinannya bah#a perusahaan-perusahaan kecil dan perusahaan asing secara sukarela akan mengadopsi sepenuhnya reGim tata kelola baru ini karena memakan #aktu dan biaya. 0al ini mungkin menciptakan sistem tata kelola ( tingkat yang mungkin tidak mendukung beberapa in/estor. %eberapa perusahaan akan mengundurkan diri dari SEC dan Pasar *odal AS, seperti yang sudah dilakukan oleh Porsche. Pada akhirnya, "ika sistem tata kelola SON telah dilaksanakan, akankah kasus kegagalan Enron, WorldCom, dan bencana keuangan lainnya dapat dihindariM &entu sa"a tidak, contohnya ' membatasi "asa-"asa non-audit. "asa-"asa berikut apabila diberikan bersamaan dengan "asa audit akan bertentangan dengan hukum 3unla#!ul4
•
•
•
Pembukuan, atau "asa lain berkaitan dengan "asa pencataran akuntansi dan penyusunan laporan keuangan dari klien yang diaudit. esain dan implementasi dari system in!ormasi keuangan. Iasa appraisal atau /aluation ser/ice, pendapat mengenai ke#a"aran 3!airness opinions4, atau laporan mengenai sumbangan dalam bentuk "asa 3contribution-in-kind reports4
•
Iasa aktuarial.
•
Iasa-"asa audit internal 3internal audit outsourcing ser/ices4
Selain itu, agar auditor tidak terlalu dekat dengan klien sehingga dapat kehilangan ob"ekti/itasnya, SON "uga mengatur rotasi atau pertukaran auditor. hal ini diatur dalam SON Section (>+, menetapkan rotasi dari lead audit partner dan concurring audit partner setiap 7 3lima4 tahun.
Pro!esi akuntansi AS kehilangan kebebasannya untuk mena#arkan layanan non-audit kepada klien. 1 bersama dengan tin"auan atas integritas pengendalian intern perusahaan dan keakuratan laporan keuangan. 1, diperkirakan sebesar ?,; "uta pada tahun (>>1 untuk masing-masing perusahaan. SEC berdalih mereka tidak pernah mengatakan bah#a peker"aan audit harus benar-benar lengkap, tetapi berdasarkan penilaian. 0al ini sedikit melegakan ketakutan dari beberapa CEO dan CBO yang kha#atir akan hukuman pen"ara, serta pengacara dan auditor yang menyarankan pendekatan ultrakonser/ati!. *eskipun demikian biaya penger"aan Section 1>1 sangatlah besar. =amun "umlah biaya seluruh perusahaan terda!tar 6S "ika digabungkan 3?7miliar4 hasilnya masih lebih kecil dari pada"umlah uang yang lenyap pada skandal Enron 3?:> miliar4. 0ubungan cost-bene!ir bahkan lebih menguntungkan "ika kerugian dari skandal perusahaan lainnya di masa depan dapat dihindari. %iaya ini pun seharusnya semkin mengecil dari #aktu ke #aktu. Sistem pengendalian intern yang lebih baik "uga meningkatkan biaya audt tahunan secara moderat. i AS dan yuridiksi asing, beberapa kantor akuntan pro!esional kecil telah mendahului audit SEC atau penda!tar pasar saham karena mereka tetap ingin memelihara margin praktik yang terintegrasi. 0al ini berarti bah#a sistem auditor dua tingkat dikembangkan di seluruh dunia. Satu untuk perusahaan besar dan satu untuk perusahaan kecil. ampak penuh SON terus berkembang, tetapi penguatan akuntabilitas, serta penguatan standar independensi dan hubungan auditor ke subkomite audit, akan membantu auditor melayani kepentingan publik. Da$ak Ter&a*a Pr,-e% Ak#ta *a Praktk A#*t * I*,e%a Pembentukan Sarbanes-Oley Act berdampak terhadap pro!esi akuntansi di $ndonesia ada beberapa peraturan yang keluarkan di $ndonesia terkait dengan pembentukan Sarbanes-Oley Act diantaranya
'. Keputusan *entri Keuangan 3K*K4 &gl +> Sept (>>(, =o. 1(+5K*K.>95(>>( &entang Iasa Akuntan Publik. Selan"utnya *enteri Keuangan )$ pada tanggal 7 Pebruari (>>; menerbitkan Peraturan *enteri Keuangan =o. '5P*K.>'5(>>; tentang Iasa Akuntan Publik yang merupakan penyempurnaan Keputusan *enteri Keuangan =o. 1(+5K*K.>95(>>( dan =o. +7:5K*K.>95(>>+ &entang Iasa Akuntan Publik yang dianggap sudah tidak memadai4. (. Keputusan *enteri %6*= &gl +' Iuli (>>(, =omor KEP-''5*-*%65(>>( &etang Penerapan Praktek 2ood Corporate 2o/ernance Pada %6*=
+. Keputusan Ketua %adan Penga#as Pasar *odal 3%APEPA*4 &gl '( =o/ (>>(, =omor KEP-(>5P*5(>>(. &entang $ndependensi Akuntan yang memberikan "asa audit di Pasar *odal 1. Keputusan Ketua %adan Penga#as Pasar *odal 3%APEPA*4 &gl (( es (>>+, =omor KEP- 1>5P*5(>>+. &entang &anggung Ia#ab ireksi atas >1, =omor KEP L (:5P*5(>>1, &entang Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Ker"a Komite Audit
Perusahaan yang telah menerapkan SON di $ndonesia contohnya adalah P& &elekomunikasi $ndonesia, &bk. Sebagai perusahaan yang telah tercatat di bursa saham dalam negeri dan luar negeri berkomitmen penuh untuk mengembangkan dan menerapkan kebi"akan serta praktek tata kelola perusahaan dengan pembenahan internal dan pemenuhan standard internasional. Standard internasional khususnya aturan yang ditetapkan oleh 6S Securities and Echange Commission 36S SEC4 yang harus diadopsi oleh P&. &elekomunikasi $ndonesia, &bk, sebagai salah satu perusahaan yang telah listing di =e# Dork Stock Echange 3=DSE4, adalah Sarbanes Oley Act 3SOA4. Sistem pengendalian internal yang tercantum dalam Sarbanes Oley Act merupakan unsur penting dalam praktek 2ood Corporate 2o/ernance. P& &elekomunikasi $ndonesia, &bk saat ini menerapkan tiga section Sarbanes Oley Act, yaitu section +>(, section 1>1, dan section :>9. 0al ini dilakukan dengan pertimbangan tiga section tersebut dapat diterapkan sebagai langkah a#al implementasi Sarbanes Oley Act. Sedangkan untuk section lainnya, kemungkinan di masa mendatang "uga akan diterapkan secara bertahap bila perusahaan telah mampu men"alankan tiga section tersebut dengan lengkap dan benar, serta adanya pertimbangan mana"emen terhadap bene!it yang diperoleh. Da$ak Ter&a*a Tre* Etka B%% Kasus Enron, Arthur andersen, dan WorldCom memberikan kesadaran yang "ah lebih besar dari masalah-masalah dan tren etika yang sedang ber"alan, termasuk kon!lik kepentingan dan kontrol kepentingan pribadi, tugas !idusia direksi kepada pemegang saham, tugas perusahaan dan auditor terhadap kepentingan umum, serta mkana sebuah bisnis yang baik dalam mengembangkan suatu etika budaya.
Etika budaya tersebut harus didasarkan pada ke"u"uran, keadilan, elas kasihan, integritas, kemampuan meramalkan dan tanggung "a#ab, serta ter!okus pada pengembangan kepercayaan dan respek untuk kepentingan stakeholders. Pada kenyataannya, perusahaan perusahaan AS dan asing yang memiliki tata kelola yang baik telah melakukannya, hal ini mengindikasikan bah#a mereka sudah melakukan apa yang direkomendasikan oleh SON. Etika dan reputasi men"adi lebih dikatikan secara langsung daripada sebelumnya. Sebagai contoh, Arthur Andersen di"atuhkan denda ?7>>,>>>. enda ini tidak signi!ikan dibandingkan dengan kehilagan pendapatan di masa mendatang. Sebuah perusahaan dengan reputasi tinggi dan memiliki ;7,>>> karya#an hancur dalam #aktu kurang dari ' tahun. *ana"emen risiko yang komprehensi! harus mencakup risiko etika dan perkiraan yang lebih tinggi. Strategi modern, pendekatan-pendekatan audit berbasis risiko harus memasukan risiko etika. Sistem pengendalian intern harus mencakup pemantauan risiko etika, dan sistem baru harus
terus dikembangkan untuk mendukungnya. Akhirnya, kebutuhan untuk bisnis dan pendidikan etika pro!esional menun"ukkan betapa pentingnnya etika untuk perusahaan dan budaya perusahaan, serta kiner"a para akuntan pro!esional kini semakin "elas. Da$ak Ska*al Er, Ter&a*a AS ari segi politik, pemerintahan %ush, yang menerima kontribusi dari Enron, menemukan diri mereka berada pada posisi antar mengembalikan dana untuk Enron atau menymbangkannya untuk amal. Enron "uga mempengaruhi Amerika Serikat dalam beberapa hal penting. Iika ada satu hal positi! yang dapat diceritakan mengenai skandal Enron, satu hal itu adalah bah#a skandal itu sendiri meningkatkan kesadaran akan pentingnya integritas dalam Akuntansi dan bisnis, dan menyebabkan terciptanya pengamanan baru untuk memastikan bah#a skandal seperti ini tidak akan ter"adi lagi, setidaknya tidak separah Enron.
Enron dengan senga"a menciptakan krisis listrik palsu di Cali!ornia pada tahun (>>>-(>>'. Antara +>@-7>@ perusahaan di industri energi di Cali!!ornia gulung tikar, bahkan mencapai 9@ saat Enron mendorong harga listrik lebih tinggi sampai : kali lipat. Aal%% Ka%#% Pela!!ara ; Pr% Tata Kel,la a*a ka%#% Er,>A*er%, National Committee on Governance 3=C2,(>>94 memublikasikan Indonesia’s Core of Good Corporate Governance pada ' Oktober (>>9.
alam kode 2C2 ini, =C2 mengemukakan lima prinsip 2C2, yaitu '. Tra%ara% (transparency) %erkaitan dengan ke#a"iban bagi para pengelola untuk men"alankan prinsip keterbukaan dalam proses keputusan dan penyampaian in!ormasi. Keterbukaan dalam menyampaikan in!ormasi "uga mengandung arti bah#a in!ormasi yang disampaikan harus lengkap, benar dan tepat #aktu kepada semua pemangku kepentingan. alam Skandal Enron dimensi &ransparasi "elas dilanggar, hal ini dapat dilihat pada
•
•
•
•
(.
Pembentukan SPE dengan tu"uan melebih-lebihkan laba, meningkatkan kas dan menyembunyikan utang, menutup-nutupi kerugian terhadap in/estasi saham Enron pada perusahaan lain *emberikan in!ormasi kiner"a perusahaan yang menyesatkan kepada in/estor dan karya#an sehingga in/estor dan karya#an membeli saham Enron dalam "umlah besar pada saat harga saham Enron tinggi, sebelum an"loknya harga saham. &idak memasukan transaksi SPE dalam
Ak#ta8lta% (accountability)
Prinsip akuntabilitas adalah prinsip dimana para pengelola berke#a"iban untuk membina system akuntansi yang e!ekti! untuk menghasilkan laporan keuangan yang dapat dipercaya. 6ntuk itu, diperlukan ke"elasan !ungsi, pelaksanaan, dan pertangung"a#aban setiap organ sehingga pengelolaan ber"alan e!ekti!. alam skandal Enron, pihak mana"emen tidak mengelola sistem akuntansi yang e!ekti! sehingga menghasilkan laporan keuangan yang tidak dapat dipercaya, hal ini dapat dicermati pada
•
•
•
•
SEC membolehkan buah perusahaan untuk mengeluarkan pencatatan SPE dari laporan keuangannya. 0al ini diperbolehkan "ika terdapat pihak independen yang mempunyai control atas entitas tu"uan tersebut dan apabila pihak independen tersebut memiliki setidaknya +@ dari seluruh SPE tersebut. Peraturan tersebut kurang tepat, karena seharusnya perusahaan tidak boleh mengeluarkan pencatatan SPE dari laporan keuangannya. 0al tersebut seharusnya dilaporkan dalam laporan keuangan konsilidasi yang dimiliki oleh perusahaan induk. alam kasus Enron ini, hal tersebut tidak dicatat dan tidak dilaporkan dalam laporan keuangan konsilidasi perusahaan induk, ditambah lagi pihak yang memiliki SPE adalah pihak internal Enron. *elakukan skema prabayar, yakni mencatat transaksi prabayar dalam pengiriman energi masa depan sebagai laba operasi dan arus kas saat ini, bukan sebagai arus kas dari operasi pembiayaan. Perhitungan pa"ak yang salah yaitu mengakui kerugian yang sama sebanyak dua kali dan mencatatnya sebagai pendapatanJ dan merubah dpp aset tak tersusutkan 3tidak kena pa"ak4 men"adi aset tersusutkan 3kena pa"ak4 *elakukan praktik asset light, yaitu men"ual aset pembangkin listrik secara langsung atau men"ual kepentingan di dalamnya kepada in/estor secara lansung, dan mencatat pendapatan tersebut sebagai laba dari hasil monetiGing dan syndicating
+. Re%,%8lta% (responsibility) Prinsip responsibilitas adalah prinsip di mana para pengelola #a"ib memberikan pertanggung"a#aban atas semua tindakan dalam mengelola perusahaan kepada para pemangku kepentingan sebagai #u"ud kepercayaan yang diberikan kepadanya. Prinsip tanggung "a#ab ada sebagai konsekuensi logis dari kepercayaan dan #e#enang yang diberikan oleh para pemangku kepentingan kepada para pengelola perusahaan. Skandal Enron memberikan contoh pelanggaran tanggung "a#ab ini mempunyai dalam berbagai dimensi, yaitu '4 imensi ekonomi, Enron tidak bertanggung"a#ab untuk memberian keuntungan ekonomis bagi para pemangku kepentingan. imensi ini "uga melanggar prinsip !airness dimana tidak semua pemangku kepentingan mendapatakan keuntungan ekonomis yang sama bahkan ada yang dirugikan. (4 imensi hukum, tanggung "a#ab mana"emen Enron tidak di#u"udkan dalam bentuk ketaatan terhadap hukum dan peraturan yang berlaku. Enron melakukan ratusan transaksi
yang melanggar hukum, mulai dari konspirasi, penipuan, pemalsuan laporan, insider trading, penipuan pa"ak, pencucian uang, dan penipuan sekuritas. inson dan Elkins, pengacara eksternal Enron sudah sudah menyadari adanya risiko tak terkendali dalam transaksi yang dilakukan Enron, mereka "uga telah menga"ukan laporan pen"abaran risiko kepada
•
•
•
Arthur Ardensen menyediakan setidaknya 7 layanan kepada Enron yaitu 3'4 sebagai auditor eksternal yang mengaudit ke#a"aran laporan keuangan EnronJ 3(4 sebagai Konsultan akuntansi dan mana"emen, termasuk saat transaksi SPEJ 3+4 sebagai penasihat perpa"akanJ 314 sebagai internal auditor EnronJ 374 sebagai penasihat masalah keuangan. Kelima layanan tersebut memiliki !ungsi yang saling bertabrakan bahkan tumpang tindih hingga menyebabkan hilangnya ob"ekti/itas Arthur Andersen. %anyaknya auditor Arthur Andersen yang kemudian pindah dan men"abat sebagai eksekuti! Enron, seperti )ichard Causey, Sheron Wattkins, dan sta!! lainnya SPE seharusnya dimiliki oleh pihak independen, tetapi SPE yang bertransaksi dengan Enron adalah bentukan Basto# yang merupakan CBO Enron
7. Ke%etaraa (fairness) Perlakuan yang setara merupakan prinsip agar para pengelola memperlakukan semua pemangku kepentingan secara adil dan merata, baik pemangku kepentingan primer 3pemasok, pelanggan, karya#an, pemodal4 maupun pemangku kepentingan sekunder 3pemerintah,
masyarakat dan yang lainnya4. Prinsip ini "uga sangat erat dan tumpang tindih dengan prinsip akuntabilitas dan tanggung "a#ab. Enron memperlakukan pemangku kepentingannya dengan tidak adil, yaitu
•
•
•
•
•
Karya#an memperkaya diri mereka sendiri tanpa persetu"uan e#an ireksi 3Kompensasi berlebihan4. Kon!lik kepentingan yang tidak pantas, yaitu adanya $nsider &rading dimana e#an ireksi menyetu"ui CBO untuk mengoperasikan dana ekuitas s#asta SPE
Pela!!ara Etka *ar S#*#t Pa*a! A!e5/ T&e,r/ Iika dilihat dari Agency &heory, Andersen sebagai KAP telah menciderai kepercayaan dari pihak stock holder atau principal untuk memberikan suatu !airrness in!ormation mengenai pertanggung"a#aban dari pihak agent dalam mengemban amanah dari principal. Pihak agent dalam hal ini mana"emen Enron telah bertindak secara rasional untuk kepentingan dirinya 3sel! interest oriented4 dengan melupakan norma dan etika bisnis yang sehat.
'.
Adanya praktik discrimination o! in!ormation5un!air discrimination, melalui suburnya praktik insider trading, dimana hal ini sangat diketahui oleh %oard o!
irector Enron, dengan demikian dalam praktik bisnis di Enron sarat dengan collusion. Kondisi ini diperkuat oleh %ussines )ound &able 3%)&4, pada tanggal '9 Pebruari (>>( menyatakan bah#a 3a4. &indakan dan perilaku yang tidak sehat dari mana"emen Enron berperan besar dari kebangkrutan perusahaanJ 3b4. &elah ter"adi pelanggaran terhadap norma etika corporate go/ernance dan corporate responsibility oleh mana"emen perusahaanJ 3c4. Perilaku mana"emen Enron merupakan pelanggaran besar-besaran terhadap kepercayaan yang diberikan kepada perusahaan. (.
Adanya eception $n!ormation, yang dilakukan pihak mana"emen Enron maupun KAP Arthur Andersen, mereka mengetahui tentang praktek akuntansi dan bisnis yang tidak sehat. &etapi demi trust dari in/estor dan publik kedua belah pihak merekayasa laporan keuangan mulai dari tahun ':;7 sampai dengan Enron men"adi hancur berantakan.%ahkan CEO Enron saat men"elang kebangkrutannya masih tetap melakukan eception dengan menyebutkan bah#a Enron secara berkesinambungan memberikan prospek yang sangat baik. KAP Andersen tidak mau mengungkapkan apa sebenarnya ter"adi dengan Enron, bahkan a#al tahun (>>' berdasarkan hasil e/aluasi Enron tetap dipertahankan, hal ini dimungkinkan adanya coercion atau bribery, karena pihak 2edung Putih termasuk Wakil Presiden Amerika Serikat "uga di indikasikan terlibat dalam kasus Enron ini.
+.
Arthur Andersen, merupakan kantor akuntan publik- &he big si- yang melakukan Audit terhadap laporan keuangan Enron Corp. tidak hanya melakukan manipulasi laporan keuangan Enron, KAP Andersen telah melakuklan tindakan yang tidak etis dengan menghancurkan dokumen-dokumen penting yang berkaitan dengan kasus Enron. Arthur Andersen memusnahkan dokumen pada periode se"ak kasus Enron mulai mencuat ke permukaan, sampai dengan munculnya panggilan pengadilan. Walaupun penghancuran dokumen tersebut sesuai kebi"akan internal Andersen, tetapi kasus ini dianggap melanggar hukum dan menyebabkan kredibilitas Arthur Andersen hancur. isini Andersen telah ingkar dari sikap pro!esionallisme sebagai akuntan independen dengan melakukan tindakan kno#ingly and recklessly yaitu menerbitkan laporan audit yang salah dan meyesatkan 3deception o! in!ormation4.
PENUTUP Ke%$#la St#* Ka%#% Er,
'.
Kebohongan yang dilakukan pada sebuah sistem terbuka seperti organisasi Enron cepat atau lambat pasti akan terbongkar dan dapat menyeret segolongan nama yang terkait dengan skandal perusahaan ini ke dalam pengadilan yang beru"ung pada pen"ara.
(.
Kasus L kasus ke"ahatan ekonomi tingkat tinggi selalu sa"a mengorbankan kepentingan orang banyak. &elah ter"adi pelanggaran terhadap kode etik berbagai pro!esi seperti akuntan, pengacara dan sebagainya, dimana segelintir pro!esional tersebut serakah dengan meman!aatkan ketidaktahuan dan kea#aman banyak orang. 0al ini mengakibatkan bencana yang mencelakakan banyak pihak seperti ribuan peker"a, pemegang saham, para pemasok, kreditor, dan pihak-pihak lainnya.
+.
&erbongkarnya praktek persekongkolan tingkat tinggi ini men"adi bukti bah#a praktek bisnis yang bersih dan transparan akan lebih langgeng 3 sustainable 4. Prinsip L prinsip tata kelola korporasi yang baik 3 good corporate go/ernance 4 harus di"aga dan dipelihara. Pengelolaan haruslah dilakukan secara transparan, !air, akuntabel, serta men"aga keseimbangan lingkungan.
1.
%agi pihak hukum, baik pengadilan maupun pengacara harus dengan tegas dan bi"ak untuk menangani kasus seperti ini agar tidak ter"adi ke"anggalan dan kerancuan dalam penyelesaian kasus L kasus seperti ini di kemudian hari. Segala bentuk ke"ahatan tidak boleh ditoleransi.
'." Sara St#* Ka%#% Er, Kasus Enron men"adi sebuah pela"aran bagi dunia bisnis di seluruh dunia. Apabila suatu praktik atau perilaku yang dilandasi dengan ketidak-baikan akhirnya akan menuai ketidak baikan pula. Saran dari kelompok kami untuk entitas bisnis agar tidak "atuh seperti yang dialami Enron
'. *en"un"ung tinggi nilai-nilai spiritualitas dan etika agar setiap perilaku senantiasa berpi"ak untuk kebaikan semua. (. Iangan melakukan hal yang dapat merugikan orang banyak untuk memperkaya diri sendiri. +. Saran bagi KAP Arthur Anderson 1. *en"un"ung tinggi ke"u"uran dan pro!esionalitas 7. *ematuhi kode etik menggunakan prinsip Akuntansi %erterima 6mum 9. *en"aga integritas pro!esi dan tidak merangkap "abatan sekaligu
