Tarea_S1

UNIVERSIDAD GALILEO FISICC – IDEA: Nombre de la Carrera: Lic. En informática de administración de negocios. Curso: Administración Financiera 3 Horario: 3:00 pm – 5:00 pm Tutor (a): Licda. Marisabel Palma

Tarea: 1

Apellido Nombre: Kyra Lisany López Gutiérrez Carné: IDE 10141025

Poptún, Petén

sábado 12 de julio del 2013

Administración financiera III Material Académico de Apoyo Instituto de Educación Abierta IDEA

SESIÓN UNO Hoja de Tarea

TAREAS 1 Deportes Milenio está considerando lanzar una línea de pantalones de lona de diseñador. En la actualidad está negociando con dos distintos diseñadores reconocidos. Debido a la gran competitividad de la industria, las dos líneas de pantalones de lona han recibido nombres en código. Después de una investigación de mercado, la empresa estableció las expectativas sobre las tasas de rendimiento anuales, presentadas en la tabla siguiente:

Tasa de rendimiento anual Aceptación de mercado Muy mala Mala Promedio Buena Excelente

Probabilidad .05 .15 .60 .15 .05

Línea A .0075 .0125 .0850 .1475 .1625

Línea B .010 .025 .080 .135 .150

Use la tabla para: a. Elaborar una gráfica de barras para la tasa de rendimiento anual de cada línea. b. Calcular el valor esperado del rendimiento de cada línea. c. Evaluar el riesgo de la tasa de rendimiento de cada línea de pantalones de lona mediante las graficas de barras.

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a Gráficas de barras y riesgo

Grafico de barras Línea A 0.6 0.5

Probabilidad

0.4 0.3 0.2 0.1 6E-16 -0.1

0.75

1.25

8.5

14.75

Retorno Esperado (%)

16.25

Grafico de barras Línea B 0.6

Probabilidad

0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 6E-16 -0.1

1

2.5

8

13.5

Retorno Esperado (%)

15

3


b Aceptación de mercado

Línea A

Línea B

Muy Pobre Pobre Promedio Buena Excelente

Muy Pobre Pobre Promedio Buena Excelente

Probabilidad pn

Retorno esperado ki

Valor ponderado (ki X pri)

0.05 0.15 0.60 0.15 0.05 1.00

.0075 .0125 .0850 .1425 .1625 Retorno Esperado

.000375 .001875 .051000 .022125 .008125 .083500

0.05 0.15 0.60 0.15 0.05 1.00

.010 .025 .080 .135 .150 Retorno esperado

.000500 .003750 .048000 .020250 .007500 .080000

c La línea B parece ser la que tiene menor riesgo según lo muestra la distribución comparativa con la línea A. indicando menores rangos de resultados.

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Tarea 2 Metales del Golfo debe elegir entre la compra de dos activos. La tasa de rendimiento anual y las probabilidades relacionadas que presenta la tabla siguiente resumen el análisis de la empresa hasta el momento. Proyecto 321 Tasa de rendimiento Probabilidad -10% .01 10% .04 20% .05 30% .30 40% .15 45% .30 50% .15 60% .10 70% .05 80% .04 100% .01

Proyecto 322 Tasa de rendimiento Probabilidad 10% .05 15% .10 20% .10 25% .15 30% .20 35% .15 40% .10 45% .10 50% .05

Para cada proyecto calcule: a. El intervalo de las posibles tasa de rendimiento b. El valor esperado del rendimiento c. La desviación estándar de los rendimiento Elabore una grafica de barras de cada distribución de las tasa de rendimiento y diga ¿Qué proyecto consideraría menos arriesgado? ¿Por qué?

a Proyecto 321 1. Rango: 1.00 – (-.10) = 1.10 n

2. Rendimiento esperado: k =

∑ ki X pri

i=1

5


Tasa de rendimiento Ki -.10 .10 .20 .30 .40 .45 .50 .60 .70 .80 1.00

Probabilidad Pri .01 .04 .05 .10 .15 .30 .15 .10 .05 .04 .01 1.00

Valor ponderado Ki X Pri -.001 .004 .010 .030 .060 .135 .075 .060 .035 .032 .010

Retorno Esperado

.450

3. Desviación estándar:

4.

6


Proyecto 322 1. Rango: .50 - .10 = .40 2. Rendimiento esperado: k =

Tasa de rendimiento Ki .10 .15 .20 .25 .30 .35 .40 .45 .50

∑ ki X pri

i=1

Probabilidad Pri .05 .10 .10 .15 .20 .15 .10 .10 .05 1.00

Valor ponderado Ki X Pri .0050 .0150 .0200 .0375 .0600 .0525 .0400 .0450 .0250

Retorno Esperado

.300

3. Desviación estándar:

4.

7


b Grafico de barras

Proyecto 321 0.3 0.25 0.2 0.15 0.1 0.05 0 -10%

10%

20%

30%

40%

45%

50%

60%

70%

80% 100%

Tasa de Rendimiento

Proyecto 322 0.3 0.25 0.2 0.15 0.1 0.05 0 10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%

8


Tasa de Rendimiento

c Resumen de estadísticas

Rango Rendimiento esperado Desviación estándar Coeficiente de variación

Proyecto 321 1.100 0.450 0.165 0.3675

Proyecto 322 .400 .300 .106 .3536

En vista de que ambos proyectos 321 y 322 muestran valores esperados diferentes, el coeficiente de variación se convierte en una herramienta para ver con qué riesgo se juzgaran ambas opciones. De tal forma que al tener el proyecto 322 un menor coeficiente de variación, será el que muestre un menor nivel de riesgo.

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Tarea 3 Industrias la Calambria, está considerando actualmente tres activos: “A”, “B” y “C”. las distribuciones de cada probabilidad de los rendimientos esperados de estos activos se presentan en la tabla siguiente:

Activo A j

prj

1 2 3 4 5

.10 .20 .40 .20 .10

Rendimiento

Activo B , kj

prj

40% 10% 0% -5% -10%

.40 .30 .30

Rendimiento

Activo C , kj

35% 10% -20%

prj

Rendimiento

.10 .20 .40 .20 .10

, kj

40% 20% 10% 0% -20%

a. Calcule el valor esperado de rendimiento, k, de cada uno de los tres activos. ¿Cuál proporciona el mayor rendimiento esperado? b. Calcule la desviación estándar, σk, de los rendimientos de cada uno de los tres activos, ¿Cuál parece tener el mayor riesgo? c. Calcule el coeficiente de variación, CV, de los rendimientos de cada uno de los tres activos. ¿Cuál parece tener el mayor riesgo relativo? a. Rendimiento de cartera esperado: Alternativa 1: 100% Activo A

Alternativa 2: 50% Activo A + 50% Activo B

Año 2001 2002 2003 2004

Activo A (16% X .50 = 8.0%) (17% X .50 = 8.5%) (18% X .50 = 9.0%) (19% X .50 = 8.5%)

+ + + + +

Activo B (17% X .50 = 8.5%) (16% X .50 = 8.0%) (15% X .50 = 7.5%) (14% X .50 = 7.0%)

Rendimiento de cartera =16.5% =16.5% =16.5% =16.5%

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Alternativa 3: 50% Activo A + 50% Activo C

Año 2001 2002 2003 2004

Activo A (16% X .50 = 8.0%) (17% X .50 = 8.5%) (18% X .50 = 9.0%) (19% X .50 = 8.5%)

+ + + + +

Activo B (14% X .50 = 7.0%) (15% X .50 = 7.5%) (16% X .50 = 8.0%) (17% X .50 = 8.5%)

Rendimiento de cartera =15.0% =16.0% =17.0% =18.0%

b Desviación estándar:

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(1)

(2)

(3)

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c Coeficiente de variación:

CV =

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d Resumen

Alternativa A Alternativa AB Alternativa AC

Valor esperado de cartera 17.5% 16.5% 16.5%

CVp 1.291 -01.291

.0738 .0 .0782

En vista de que los activos reflejan diferentes rendimientos esperados, el coeficiente de variación se convierte en la herramienta para determinar la mejor decisión de cartera. La alternativa 3 tiene un activo con un coeficiente de variación positivo, al ser el más alto se considera el más riesgoso. La alternativa 2 es la mejor opción, ya que su correlación es negativa y por lo tanto posee el coeficiente de variación menor de las opciones.

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