sap-trm-guia-de-operacao-e-configuracao.pdf

Treasury and Risk Management

Guia de Operação e Configuração

��D�CE 1

Visão Visão Geral........................................... ............................................................ ................................... ................................... .................................. ..................... .... 1 1.1

2

1.1.1

Money Money Market Market ................................ ................................................. .................................. .................................. ................................. ................ 3

1.1.2

Foreign Exchange ............................................................................................. 3

1.1.3

Derivativo Derivativoss .................................. ................................................... .................................. ................................... ................................... ................... 3

1.1.4

Securitie Securitiess ................................. .................................................. ................................... ................................... .................................. ..................... .... 3

Dados Dados Básicos Básicos................................. .................................................. .................................. .................................. .................................. ........................... .......... 4 2.1

4

Operação Operação................................... .................................................... .................................. .................................. .................................. ........................ ....... 4

2.1.1

Parceiros de Negócio ........................................................................................ 4

2.1.2

Taxas de Juros de Referência .......................................................................... 8

2.1.3

Cotação Cotação de Moeda Moeda ............................ ............................................. .................................. .................................. .............................. ............. 8

2.2 3

Instrumentos Financeiros ...................................................................................... 3

Exercício Exercícioss .................................. ................................................... .................................. .................................. .................................. ...................... ..... 10

Money Money Market Market .................................. ................................................... .................................. .................................. .................................. ......................... ........ 13 3.1

Introdução Introdução.................................. ................................................... .................................. .................................. .................................. ...................... ..... 13

3.2

Operação Operação................................... .................................................... .................................. .................................. .................................. ...................... ..... 15

3.2.1

Trading Trading .................................. ................................................... .................................. .................................. .................................. ...................... ..... 15

3.2.2

Processamento coletivo .................................................................................. 29

3.2.3

Funcionalidade de Backoffice ......................................................................... 31

3.2.4

Contabili Contabilizaçã zaçãoo .................................. ................................................... .................................. .................................. ............................ ........... 38

3.2.5

Funções especiais .......................................................................................... 42

Foreign Exchange Trading ........................................................................................... 54 4.1

Introdução Introdução................................. ................................................... ................................... .................................. .................................. ...................... ..... 54

4.2

Operação Operação.................................. .................................................... ................................... .................................. .................................. ...................... ..... 55

4.2.1

Trading Trading .................................. ................................................... .................................. .................................. .................................. ...................... ..... 55

4.2.2


��D�CE 1

Visão Visão Geral........................................... ............................................................ ................................... ................................... .................................. ..................... .... 1 1.1

2

1.1.1

Money Money Market Market ................................ ................................................. .................................. .................................. ................................. ................ 3

1.1.2

Foreign Exchange ............................................................................................. 3

1.1.3

Derivativo Derivativoss .................................. ................................................... .................................. ................................... ................................... ................... 3

1.1.4

Securitie Securitiess ................................. .................................................. ................................... ................................... .................................. ..................... .... 3

Dados Dados Básicos Básicos................................. .................................................. .................................. .................................. .................................. ........................... .......... 4 2.1

4

Operação Operação................................... .................................................... .................................. .................................. .................................. ........................ ....... 4

2.1.1

Parceiros de Negócio ........................................................................................ 4

2.1.2

Taxas de Juros de Referência .......................................................................... 8

2.1.3

Cotação Cotação de Moeda Moeda ............................ ............................................. .................................. .................................. .............................. ............. 8

2.2 3

Instrumentos Financeiros ...................................................................................... 3

Exercício Exercícioss .................................. ................................................... .................................. .................................. .................................. ...................... ..... 10

Money Money Market Market .................................. ................................................... .................................. .................................. .................................. ......................... ........ 13 3.1


3.2


3.2.1

Trading Trading .................................. ................................................... .................................. .................................. .................................. ...................... ..... 15

3.2.2

Processamento coletivo .................................................................................. 29

3.2.3

Funcionalidade de Backoffice ......................................................................... 31

3.2.4


3.2.5

Funções especiais .......................................................................................... 42

Foreign Exchange Trading ........................................................................................... 54 4.1

Introdução Introdução................................. ................................................... ................................... .................................. .................................. ...................... ..... 54

4.2

Operação Operação.................................. .................................................... ................................... .................................. .................................. ...................... ..... 55

4.2.1

Trading Trading .................................. ................................................... .................................. .................................. .................................. ...................... ..... 55

4.2.2


5

Derivativ Derivativos os ................................. .................................................. .................................. .................................. .................................. ............................... .............. 80 5.1


5.2

Dados Básicos Básicos............................................ ............................................................. .................................. .................................. ...................... ..... 81

5.2.1

................................................... .................................. .................................. ...................... ..... 81 Conta de Futuros ..................................

5.2.2

.................................................. .................................. ..................... 82 Dados Mestres de Commodity .................................

5.2.3

.................................................. .................................. .................................. .................................. ...................... ..... 83 Classes .................................

5.2.4

................................................... ................................... .................................. ..................... 85 Cotações de títulos .................................

5.2.5

.................................................. .................................. ............................... .............. 86 Cotações commodities .................................

5.2.6

Exercício Exercícioss ................................ ................................................. ................................... ................................... .................................. ..................... 87

5.3

6

7

5.3.1

Forward de Commodities ................................................................................ 91

5.3.2

Futuros Negociados em Bolsa ...................................................................... 109

5.3.3

Swaps Swaps ................................. .................................................. .................................. .................................. .................................. ....................... ...... 133

Localização Brasileira ................................................................................................ 143 6.1

Transferência do Balanço ................................................................................. 143

6.2

Swap ................................ ................................................. .................................. .................................. .................................. ............................. ............ 145

6.3

Impostos sobre movimentos ............................................................................. 147

6.4

Empréstimo interempresarial - Mútuo ............................................................... 148

6.5

Exercício Exercícioss .................................. ................................................... .................................. .................................. .................................. .................... ... 150

Sistema de informações ............................................................................................ 151 7.1

8

9


Exercício Exercícioss .................................. ................................................... .................................. .................................. .................................. .................... ... 157

Exposure Management .............................................................................................. 158 8.1

Criação de Exposições ..................................................................................... 158

8.2

Relatório de Exposições ................................................................................... 162

Market Risk Analyzer ....................................................... Erro! Indicador não definido. 9.1

Introdução Introdução.................................. ................................................... ............................. ............Erro! Indicador não definido.

9.2

Operação Operação................................... .................................................... ............................. ............Erro! Indicador não definido.

9.2.1

Estrutura de Análise e Configurações Básicas .... Erro! Indicador não definido.

9.2.2

Criação de Objeto Financeiro .............................. Erro! Indicador não definido.

9.2.3

Parâmetros de Preço .......................................... Erro! Indicador não definido.

9.2.4

NPV ....................................................................Erro! Indicador não definido.

Treinamento Treasury and Risk Management

��: �� GE�A� E DAD�� B��C�� 1 �� O Objetivo central da ferramenta SAP TreasuryandRisk Management (TRM) é refletir uma grande variedade de operações financeiras em diversos cenários de negócios, provendo ferramentas que possibilitem o acompanhamento diário das operações financeiras, garantir que os diversos padrões contábeis estarão atendidos corretamente e prover recursos para análises robustas dos instrumentos financeiros. Este sistema suporta instrumentos financeiros das áreas de mercado monetário, divisas, derivativos e títulos públicos e privados.

1

Treinamento Treasury and Risk Management Os componentes são descritos a seguir: •

Dados de mercado – possibilitam que sejam realizadas análises sobre os

instrumentos financeiros sobre a perspectiva operacional, contábil e analítica. •

Transaction Manager – Gerencia o fluxo operacional de transações financeiras de

todos os tipos, desde a origem da transação até a sua conclusão, abrangendo gerenciamento de confirmações das contrapartes e processamento de pagamentos, gerenciamento da posição e contabilização. •

Hedge Management – frequentemente alguns instrumentos financeiros são

utilizados contra riscos financeiros que uma organização está exposta (hedge). Para mapear corretamente estas operações de acordo com padrões de contabilização como IAS/IFRS e U.S. GAAP é necessário gerenciar os relacionamento de hedge entre as exposições que necessitam de hedge e os instrumentos de hedge. Esse processo de gerenciamento da relação de hedge é chamado de hedge management. Hedge account, de acordo com IAS/IFRS ou U.S. GAAP é permitido apenas se o hedge management for realizado em conjunto com atividades, como teste de efetividade e outros. •

Market RiskAnalyzer –contém um grupo de aplicações analíticas que possibilitam a

análise das posições em termos de riscos de mercado em uma base única. Entre as funcionalidades disponíveis, podem ser destacados os relatórios de sensibilidades, análise do valor presente com ou sem cenários de dados de mercado e relatórios de ValueatRisk. Além de uma gama ampla de relatórios online disponibilizados, existe também um banco de dados de resultados que contempla, inclusive, a possibilidade de criar indicadores adicionais. •

PortifolioAnalyzer – provê funcionalidades e informações sobretransações

financeiras que permitem que sejam gerados índices para a análise da performance (yields, por exemplo) e para comparações com benchmarks. O portifolioanalyzer utiliza o mesmo banco de dados de resultados que o Market RiskAnalyzer, mas tem poucas análises online. •

CreditRiskAnalyser – possibilita que seja medido, analisado e controlados riscos de

default pelo estabelecimento de contraparte/emitentes em contratos.

limites.

Neste

caso,

apenas

para

a

Por fim, vale ressaltar que os subcomponentes Trasaction Management, Position Management, e Hedge Management representam a parte transactional do SAP TRM os quais são chamados de Transaction Manager. Já os subcomponentes CreditRiskAnalyzer, Market RiskAnalyzer e PortifolioAnalyzer são conhecidos como Analyzers.

2


1.1 ��E�� F��A�CE�� Nesta seção serão apresentadas as categorias de instrumentos financeiros que o SAP TreasuryandRisk Management pode gerenciar.

1.1.1

��E� �A��E�

Neste subcompomente serão tratatas as operações relacionadas à aplicação e captação de recursos financeiros. Para capatação podemos gerenciar operações como: adiantamento sobre contrato de câmbio (ACC), adiantamento sobre cambiais entregues (ACE), mútuos, cédula de crédito bancário (CCB), comercial paper, etc. E operações de aplicações como CDB, LCA, debêntures, etc. Além das operações de crédito efetivamente realizadas, também é possível gerenciar linhas de crédito considerando limites, taxa de juros sobre limites não utilizados, etc.

1.1.2 F��E�G� E�C�A�GE Além das negociações de moedas no mercado pronto (Spot), podem ser gerenciadas aqui as operações no mercado a termo em operações como Termo de moeda e NDF.

1.1.3 DE��A�� Neste compomente podem ser gerenciados os derivativos negociados no mercado OTC,assim como os listadosem de bolsa de mercadorias, futuros, etc. O que possibilita o gerenciamento de operações de termo/futuros e opções para moeda, comodities, etc.

1.1.4 �EC��E� Para suportar a diversidade de títulos no mercado financeiro, este subcomponente possui recursos para lidar com uma grande variedade de títulos públicos e privados, com várias tabelas de condições para gerenciamento dos mesmos.

3


2 �� Trataremos agora de preparar o sistema para o registo, controle e gerenciamento das operações financeiras, registrando as informações que são pré-requsito para a realização destas atividades.

2.1 ��E�A�� 2.1.1

�A�CE�� DE �EG�C��

Um parceiro de negócios pode ser uma pessoa, organização ou grupo de pessoas/organizações que estão realicionas com uma empresa de alguma forma. Parceiros de negócios estão divididos nas seguintes categorias no sistema: • • •

Pessoa (ex: pessoa física, clientes, brokers) Organizações (ex: bancos, empresas, bolsas de valores) Grupo (ex: Grupos empresariais, membros de uma parceria)

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4

Treinamento Treasury and Risk Management Management No módulo de TRM, as transações são realizadas com um parceiro de negócios (Bancos, corretoras, etc). Os dados do parceiro são dividos em duas áreas: • •

Dados gerais (onde são armazenados armazenados os dados dados para todas as funções) Dados dependentes de empresa (dados que se aplicam para uma função na respectiva empresa)

Para criar um parceiro de negócio é necessário informar uma função, a categoria do parceiro de negócios e o agrupamento na tela inicial do cadastro.

Instruções Permanentes Parceiros de Negócios

Transações

Instruções Permanentes Informações de Pagamento

Detalhes

Moeda, Banco, Conta,... EUR, CHAS, ACC3...

1.000.000,00 BRL Investimentos Resgate ...

X

USD, CITI, ACC1,... Correspondência

Informações de Pagamento UBS, Acct no. 3, ...

ImpressoraFax e-mail IDoc Movimentos Derivados X

Correspondência E-mail confirmado para ... Movimentos Derivados Aplica Imposto 1 Aplica Imposto 2

Regras Taxa retida no pagamento 1 Taxa retida no pagamento 2

X

X

5

Treinamento Treasury and Risk Management Management Instruções permanentes são informações atribuídas a um parceiro de negócios referentes à: Detalhes de pagamento, Autorizações Movimentos derivados.

• • •

Autorizações de transação controlam quais transações financeiras são permitidas a um parceiro de negócios e podem ser atribuídas nos seguintes níveis: • • • •

Tipo de Contrato Categoria de produto Tipo de Produto Tipo de transação

É necessário autorizar cada parceiro de negócios explicitamente e em cada empresa.

Detalhes de Pagamento Parceiro de Negócios: Instruções Permanentes – Detalhes de Pagamento

Moeda

Detalhes de Pagamento ID

Banco

ID Conta

................

................

................

BRL

01

Deuba

GIRO

................

................

................

USD

01

Deuba

GIRO

................

................

................

Atribuição

Detalhes de pagamento contêm todas as informações relevantes para o processamento de pagamentos, isto é, os detalhes da conta do banco da empresa que poderá ser utilizado para pagamento ao parceiro de negócios. Os detalhes de pagamento podem ser informados separamente para moedas específicas. Além disto, cada uma destas informações de detalhes de pagamento pode ser atribuída ao nível de tipo de contrato, categoria de produto e tipo de transação. 6

Treinamento Treasury and Risk Management Management Desta forma, toda vez que for cadastrada uma transação com um parceiro de negócio, os detalhes de pagamentos são automaticamente carregados no cadastro do parceiro de negócios e propostos como valores padrão, evitando entrada manual destas informações a cada transação.

Movimentos Derivados

Movimentos derivados podem ser utilizados para simplificar o cálculo de valores como taxas, comissões, etc. Para isto, é necessário atribuir um procedimento de derivação para o parceiro de negócio correspondente.

Funções de Parceiros de Negócios

As principais funções para parceiros de negócios são: 000000 – Parceiro Negócios Geral TR0150 – Emitente TR0153 – Banco Pagador – conta para compra de títulos e derivativos derivativos em bolsa TR0151 – Contraparte

• • • •

7


2.1.2

�A�A� DE �� DE �EFE��C�A

Taxas de juros de referência são utilizadas para que sejam atualizadas as taxas de juros variáveis dependentes de data. No processo de manutenção destas taxas são informados: • •

•

Código de taxa de juros de referência A data “Válido desde”, é a data a partir da qual uma taxa de juros informada é válida. Taxa de Juros é o índice atual da taxa de juros informada.

A taxa de juros é válida para todos os dias desde adata informada até a data anterior à próxima data “Válido desde” cadastrada no sistema.

2.1.3

C��A�� DE ��EDA

A cotação de moeda é utilizada para armazenar a evolução histórica dos preços das moedas estrangeiras, podendo ser utilizada para consolidação, apuração de ganhos e perdas decorrentes de variação cambial, apresentação de relatórios em diferentes moedas, etc. Para atualização destes valores no sistema SAP são necessárias as seguintes informações: • • •

A Categoria da taxa de câmbio (CgCâ): A data inicial de validade da cotação (Vál. Desde): A taxa de cotação indireta (Cot.Indir.): 8


• • •

Moeda Estrangeira (De): A taxa de câmbio (CotPreços): O código da moeda interna (Para)

A categoria da taxa de câmbio é utilizada para identificar a natureza da cotação que está sendo armazenada. Por exemplo: cotação para compra, cotação para venda, taxa média, etc. Além disto, podem ser criadas categorias especiais para fins de planejamento, avaliação, etc.

Cotação direta/indireta de taxas de câmbio

Na cotação direta, uma unidade de moeda estrangeira é cotada para a moeda interna, enquanto na cotação indireta, uma unidade de moeda interna é cotada para a moeda estrangeira. Por exemplo:Moeda interna = EUR; moeda estrangeira = USD •

•

Cotação direta: 1 USD = 1,07021 EUR - Um unidade da moeda estrangeira US$

custa a quantidade exibida de unidades de moeda interna. Cotação indireta:1 EUR = 0,93439 USD - Uma unidade da moeda interna EUR custa a quantidade exibida da moeda estrangeira.

9


2.2 E�E�C�C�� 01 - Parceiro de Negócios

Para que possamos registrar as transações no TRM é necessário criar um parceiro de negócios e atribuir as funções específicas para que o mesmo esteja apto a ser utilizado nas futuras transações. No caso, iremos criar um parceiro de negócios do tipo organização: 1. No menu TRM selecione: TRM -> Parceiro de negócios -> Processar parceiro de negócios. (Transação BP). 2. Selecione o botão organização e entre com as seguintes informações: Campo

Parceiro de Negócios Agrupamento Nome Dados de Endereço

Valor

BPN## Bancos Qualquer Qualquer

3. Execute a verificação dos dados informados solicitadas.

.Complete as informações

Para habilitar o parceiro de negócios a realizar transações no módulo TRM, atribua a ele a função “Contraparte”, selecione a empresa CCSA, autorize os produtos financeiros para esta empresa, e atribua as intruções permanentes para o parceiro de negócio. 4. Selecione a função “Contraparte”, selecione gravar. 5. Selecione o botão Empresa e informe o código da empresa CCSA. 6. Selecione a guia “Autorizações” e marque “Divisas”, “Mercado Monetário” e “Derivativos”. 7. Selecione a guia “Detalhes do Pagamento“ e informe os seguintes valores: Campo

Valor

Opção 1

Moeda ID DetPgt Banco ID conta

BRL BRL CBR01 CBR11

Opção 2

Moeda ID DetPgt Banco ID conta

UST UST SBB01 SBB11 10


8. Selecione a linha com a moeda BRL e pressione Atribuir . Selecione a linha “Divisas” e os botões “Marcar/desm. Linhas de saída” e “Marcar/desm. Linhas de entradas” . Faça o mesmo o mesmo para “Mercado Monetário”, “Derivativos” e, por fim, selecione Avançar. 9. Repita os passos acima para a moeda UST. 10. Grave o parceiro de negócios.

02 - Juros de Referência

Consulte a taxa de câmbio UST x BRL no dia 07.06.2011, para a categoria de câmbio M. 1. No menu TRM selecione: TRM -> Funções básicas -> Administração de dados de mercado -> Entrada manual de dados de mercado ->Moeda -> Entrar taxas de câmbio. (Transação S_BCE_68000174ou OB08). 2. Selecione o botão posicionar e entre com as seguintes informações: Campo

Ctg. Taxa Câmbio Moeda proc. Moeda dest. Válido desde

Valor

M UST BRL 07.06.2011

3. Selecione “Avançar”. 03 - Cotação de moeda

Consulte a taxa do CDI para dia 29.07.2011. 1. No menu TRM selecione: TRM -> Funções básicas -> Administração de dados de mercado -> Entrada manual de dados de mercado -> Juro -> Entrar juros de referência. (Transação S_ALR_87008537ou OB83). 2. Selecione “Taxa juros refer.” e “Aceitar”. 3. Selecione “Aceitar” e, em seguida, o botão posicionar e entre com as seguintes informações: Campo

Juro referência Vál.desde

Valor

CDI 29.07.2011

4. Selecione “Avançar”.

11


��: ��A��AC�� A�AGE�

12


3 �� 3.1 ��D�� Como já foi dito anteriormente, as transações de Money Market referem-se às atividades de investir e captar recursos financeiros. Para compreendermos como estas transações são representas no TRM, é necessário nos familiarizarmos com alguns conceitos utilizados dentro deste módulo, os quais poderão são descritos a seguir:

Tipo de Produto

É uma chave que identifica o tipo do produto financeiro para o qual será criado um contrato (Ex: CDB, ACC, CCB, etc.). Define ainda, quais informações serão entradas na criação do contrato, conforme suas características.

Tipo de Transação

É uma chave que identifica o tipo da transação para a qual será criado um contrato (Ex: aplicação, captação, abertura/fechamento de posição, etc.).

Tipo de movimento

O tipo de movimento identifica e classifica cada um dos fluxos de entrada e saída de recursos do fluxo de caixa de uma transação financeira

Tipo de condição

É uma chave que indentifica as condições de um contrato financeiro (Ex: Forma de pagamento/recebimento dos juros, forma de pagamento/recebimento do principal, etc.).

13

Treinamento Treasury and Risk Management Categoria de Produtos Suportados Configuração de referência

Categoria do produto

Características

51A - Depósito a prazo fixo

510

Data de pagamento é conhecida no início da operação, mas existe a possibilidade de rolagem.

52A - Depósito a pré-aviso 53A CommercialPaper 54A - Transação do fluxo de caixa

520

Data do início da operação é conhecida, mas a data de pagamento permanece em aberto. Pagamento de juros e principal num único valor.

55A - Instrumento taxa juros 56A - Linha de crédito bilateral

550

530 540

560

Transação em que é informado diretamente o fluxo de caixa de uma transação com características específicas, informando diretamente mudanças de posições, receitas, despesas e pagamentos. Transações que incluem diferentes formas de cálculode juros e pagamentos Permite mapear linhas de crédito entre um credor e um ou mais parceiro de negócios em uma série de saques em uma linha de crédito.

Estes conceitos podem ser verificados a partir do cenário hipotético descrito a seguir: Uma empresa resolve realizar uma captação de recursos financeiros para cobrir sua necessidade de caixa durante o período em que estará fabricando um equipamento qualquer destinado à exportação. Após avaliar as opções disponíveis no mercado, o gerente financeiro da empresa resolve contratar um ACC junto ao banco XYZ. O valor financiado é de R$ 1.000.000,00 com uma taxa de juros fixa de 12% a.a. pagos mensalmente até o vencimento da operação que ocorrerá em 6 meses, data em que o valor do principal deve ser integralmente amortizado. No cenário descrito acima, a palavra “captação” é o tipo de transação que estamos realizando. Enquanto que “ACC” é o tipo de produto utilizado na operação (em outras palavras, o instrumento financeiro). Já o “banco XYZ” é um parceiro de negócios com a função contraparte atribuída, enquanto que “taxa de juros fixa de 12% a.a. pagos mensalmente” e “data em que o valor do principal deve ser integralmente amortizado” são as condições do contrato.

14


3.2 ��E�A��

3.2.1

��AD��G Liquidar

Back Office

Trading

Criar ordem/contrato Estorno Histórico

•

•

•

•

•

• • •

Liquidação/Controle Compensação Estorno Históricos Cálculos de juros variável

Contabilização

• • • • • •

Lançamentos Pagamentos Transações Provisão/diferimento Avaliação Estornos

Autorização usuário Administração de Limites

Ao criar uma transação financeira de MoneyMarket é definido qual objeto do contrato (tipo de produto) será investido ou captado, com qual parceiro de negócios e qual a moeda.

15


1

2

3

Ao criar uma transação financeira, os movimentos como aplicações/aumento(1), juros(2) e amortização final(3) são criados automaticamente. A tela para um instrumento de taxa de juros possui as guias descritas a seguir: Administração

Informações sobre atribuição de portofólio e classe geral de avaliação. Movimentos Adicionais

Nesta seção, os fluxos gerados automaticamente podem ser suplementados por outros movimentos (impostos, taxas, comissões, etc) Status

Informações sobre correspondência, atividades e status de liberação do contrato. Detalhes de pagamentos

Informações sobre detalhes de pagamento para a transação. Se as informações permanentes forem informadas para um parceiro de negócios específico, elas aparecem aqui como valores sugeridos e podem ser ajustadas manualmente. Além disto, também pode ser ativado o date check para estabelecer o comportamento do sistema quando uma data de vencimento em particular cair em um dia que não seja útil. 16


O banco ou a conta de compensação para os pagamentos realizados é determinado usando o código do banco da empresa e o id da conta, que podem ser carregados a partir dasinstruções permanentes do parceiro de negócios. GTM AddOn

Esta guia não faz parte do sistema SAP standard. Trata-se de um desenvolvimento específico para atender as necessidades da Copersucarotimizando o controle das operações de comercialização no mercado físico de commodities (através do GTM – Global Trading Management), principalmente para as atividades de pricing. ExposureAddOn

Esta guia que também não faz parte do sistema SAP standard,é importante para atender as necessidades da Copersucar de controle das exposições aos riscos de preços e câmbio. Os atributos são: Classificação (Giro, Hedge, etc) Categoria (Ativo, Estoque, Balcão) Polarização Safra Material, etc.

• • • • •

Estas informações são importantes para a correta apropriação das operações nos portifóliossobre os quais serão efetuados os cálculos de VaR diversificado. Além disto, serão a base para queo programa atribua automaticamente um centro de custos para a transação que está sendo cadastrada.

17

Treinamento Treasury and Risk Management Condições

Transações financeiras são mapeadas com base nos conceitos de movimentos(fluxos) e condições. Condições são componentes contratualmente acordados de uma transação financeira, e incluem: juros variáveis, dividendos ou condições de pagamentos. Eles garantem que cada tipo de produto seja corretamente atribuído a suas estruturas de características. Tipos de condição, então, controlam quais estruturas de características são mostradas quando transações de um tipo de produto específico são criadas. Dependendo do seu tipo, um item de condição é caracterizado por montantes,porcentagens ou bases de cálculo, assim como datas e frequências.A principal tarefa de uma condição é automatizar a geração de movimentos(fluxos). Portanto, você deve atribuir tipos de movimentos a tipos de condições para então mostrar as alterações nos fluxos de pagamentos e são elementos do fluxo de caixa. Fluxo de Caixa

18


O fluxo de caixa fornece a base para: • • •

Integrações (contabilidade / pagamentos) Cálculo da taxa de juros efetiva Provisões/Diferimentos de receitas e despesas baseadas no período

Através do fluxo de caixa é possível verificar: Direção do fluxo Ordenar os fluxos por diferentes critérios Funções de procura e seleção Totalização Funções para exportação de dados Seleção direta da forma de visualização requerida Facilidade para armazenar layouts. Edição direta do fluxo no fluxo de caixa

• • • • • • • •

19


O fluxo de caixa forma a base para as negociações, transações, processos de gerenciamento das posições e também atividades de avaliações.

Movimentos Adicionais

•

• • •

• • •

Tipo de movimento Descrição Direção Montante de pagamento Moeda Data de pagamento Status de lançamento e descrição

1901 1902 ...

Taxas Comissões

Na criação dos movimentos é possível criar fluxos chamados “movimentos adicionais”, que podem ser taxas, comissões (como valores absolutos ou porcentagem) para tipos de produtos individuais, que são gravados em transações específicas.

20

Treinamento Treasury and Risk Management Estrutura de Juros

Act/360 Act/365

No Final do mês Mensalmente Diariamente

O sistema SAP possui os meios de cálculos de juros mais utilizados nas transações realizadas em todo o mundo. Um método de cálculo de juros pode ser definido como padrão através do customizing do tipo do produto. A frequência especifica o tempo para o pagamento dos juros. Podem ser escolhidas as frequências “Diária” ou “Mensal”. (Ex: Pode ser definido uma frequência mensal = a cada 3 meses). É possível captalizar os juros selecionando a opção específica. Entretando, esta opção só estará disponível se uma condição de “capitalização de juros” estiver atribuída ao tipo de transação relevante. Os juros também podem ser calculados exponencial ou linearmente. A “Taxa de pagamento do pagamento” indica uma porcentagem que é aplicada para calcular o valor da condição. Consequentemente, o fluxo de caixa não mostra o valor calculado da condição, mas o valor da condição multiplicado por uma porcentagem do pagamento.

21


3.2.1.1 EXERCÍCIOS 01 - CDB pré-fixado

Criar uma operação de CDB com data de início em 04.07.2011 e término em 1 mês no valor de R$ 1.000.000,00 com taxa de juros pré-fixada de 16% a.a. A contraparte deste contrato deve ser o parceiro de negócios que você criou no exercío anterior. Para executar esta atividade, execute os seguintes passos:

1. Execute a transação FTR_CREATE: FTR_CREATE

Transação Caminho do Menu SAP

TRM  Administrador de transações Comércio  Criar transação financeira



Mercado monetário



2. Entre com as seguintes informações: Campo

Empresa Tipo de Produto Tipo de Transação Parceiro Moeda Trans.

Valor

CCSA TMC APL BPN## BRL

3. Pressione [Enter]. 4. Entre com as seguintes informações: Campo

Montante Inic. Val Fim Inclusive Forma de Juros Percentual Mét. Cálc. Juros Freqüência Dia últil vencimento

Valor

1m 04.07.2011 ++1 Inclusive fim Fixo 16 Act 360 No fim do período Dia de Trabalho Subsequente 22

Treinamento Treasury and Risk Management Calc. Dias Úteis Forma de Amortização Data Contrato

Dia de trabalho Subsequente Amortinzação final 04.07.2011

5. No grupo de campos “Estrutura de Juros”, pressione o botão “Visão detalhada condições de juros”

, e faça os seguintes ajustes:

Campo

Tipo de Cálculo de Juros Fim do Período Incluído Vencimento Utilizar no fim do prazo Calendário

Valor

Cálculo de juros exponencial 04.08.2011 Desmarcado 04.08.2011 Marcado CB

6. Selecione “voltar” ou [F3]. Selecione a pasta “Detalhes de pagamento”. Observe que já existem valores informados. Estes valores são sugeridos com base nas informações cadastradas no parceiro de negócios. 7. Selecione a pasta “Fluxo de Caixa”. Selecione algumlay-out diferente para a apresentação do fluxo de caixa , pressionando o botão “Selecionar Layout”

.

8. Pressione o botão verificar 9. Pressione o botão gravar 10. Anote o número da transação criada: ________________________

23

Treinamento Treasury and Risk Management 02 - CDB pós-fixado

Criar uma operação de CDB com data de início em 12.07.2011 e término em 1 ano no valor de R$ 10.000.000,00 com rendimentos de 95% do CDI. Para executar esta atividade, execute os seguintes passos: 1. Execute a transação FTR_CREATE: FTR_CREATE





Mercado monetário





Valor

CCSA TMC APL BPN## BRL


Montante Inic. Val Fim Inclusive Forma de Juros Ref. juros Mét. Cálc. Juros Calend. Juros Frequência Dia últil vencimento Cálc. Dias Úteis Forma de Amortização Data Contrato

Valor

10m 12.07.2011 +++1 Inclusive fim Variável CDI actW/252 CB No fim do período Dia de Trabalho Subsequente Dia de trabalho Subsequente Amortização final 12.07.2011

5. Pressione o botão “Condições” e dê um duplo clique na linha “1220 – Juros nominais”, e faça os seguintes ajustes: 24


Campo

Tipo de Cálculo de Juros Fim do Período Incluído Dia útil Vencimento Utilizar no fim do prazo Dia útil Calendário

Valor

Cálculo de juros exponencial 12.07.2011 Desmarcado Dia de trabalho subsequente 12.07.2011 Marcado Dia de trabalho subsequente CB

6. Selecione “voltar” ou [F3] e dê um duplo clique na linha “1210 – Correção de juros”, e faça os seguintes ajustes: Campo

Correção de Juros Data correção de juros Regra de Calendário Calendário Fixação dos juros Data fixação dos juros

Valor

Periódico, 1, Dia de calendário 12.07.2011 (Data do inicio da operação) Dia de trabalho subsequente, +, 1 CB Periódico, -, 1 12.07.2011

7. Selecione “voltar” ou [F3] duas vezes e selecione a pasta “Fluxo de Caixa”. Observe que os juros foram gerados diariamente acompanhando a evolução das taxas do CDI 8. Selecione o movimento de juros do dia 19.07.2011, de um duplo clique e verifique a taxa de juros e o montante que é base de cálculo para o valor dos juros. 9. Abra uma nova janela no sistema e consulte a taxa CDI para a data em que você esta analisando os juros. Utilize a transação S_ALR_87008537 ou OB83 para isto. A taxa de juros é a mesma? 10. Role através dos movimentos do fluxo de caixa e anote o valor total do “Montante de Pagamento em Moeda Interna”. __________________________. 11. Avaliando a operação percebeu-se que não foi colocada a taxa de 95% do CDI. Para corrigir este erro, pressione o botão “Condições”, de um clique duplo na linha “1220 – Juros nominais” e entre o valor: Campo

Tx. Câmbio Pagamento

Valor

95

12. Volte ao fluxo de caixa e verique o efeito no valor total do “Montante de Pagamento em Moeda Interna”. 13. Pressione o botão verificar 14. Pressione o botão gravar 15. Anote o número da transação criada: ________________________

25

Treinamento Treasury and Risk Management 02 - BNDES

Criar uma transação de captação de recursos junto ao BNDES, através da linha de financiamento FINAME no valor de R$ 5.000.000,00. O valor do principal será corrigido pela cesta de moedas (UM590) + juros fixos de 5% ao ano. A liberação dos recursos ocorreu no dia 15/09/2009 e o pagamento do principal será mensal com início em 6 meses após a data da liberação dos recursos em 36 parcelas. Os juros serão pagos em duas parcelas trimestrais durante a carência e, após este período, mensalmente juntamente com as amortizações. Dados: • •

Valor da UM590 em 15/09/2009: R$ 0,35553 Considerar ano de 360 dias e mês de 30 dias

Para executar esta atividade, execute os seguintes passos: 1. Execute a transação FTR_CREATE: FTR_CREATE





Mercado monetário





Valor

CCSA TMB FNA BPN## UM590


Montante Inic. Val Fim Inclusive Forma de Juros Percentual

Valor

14.063.510,81 – UM590 15.09.2009 ++42 Inclusive inicio Fixo 5 26

Treinamento Treasury and Risk Management Mét. Cálc. Juros Frequência Inici.Valid.item Vencimento Data Cálculo Tudo Dia últil vencimento Cálc. Dias Úteis Forma de Amortização Frequência Inici.Valid.item Vencimento Data Cálculo Tudo Dia últil vencimento Cálc. Dias Úteis Data contrato Frequência

act/360 Entrada Manual 15.09.2009 15.12.2009 14.12.2009 3, Meses Dia de Trabalho subsequente Sem diferimento Amortização em prestações Entrada Manual 15.02.2010 15.03.2010 14.03.2009 1, meses Dia de Trabalho subsequente Sem diferimento 15.09.2009 Mensalmente

5. Pressione o botão “Condições” e dê um duplo clique na linha “1220 – Juros nominais” e faça os seguintes ajustes: Campo

Tipo de Cálculo de Juros Fim do Período Incluído Dia útil Vencimento Utilizar no fim do prazo Dia útil Calendário

Valor

Cálculo de juros exponencial 14.12.2009 Marcado Sem diferimento 15.12.2009 Marcado Dia de trabalho subsequente CB

6. Clicando no botão “Previsão de datas” percebemos que precisamos ajustar o cálculo dos juros para que seja considerado o pagamento dos juros no segundo semestre e, a partir de então passe a ser mensal após o pagamento de 15/03/2010. 7. Para incluir o segundo pagamento trimestral dos juros em 15/03/2010, Pressione o botão “Copiar Condições”

e faça os seguintes ajustes:

Campo

Válido desde Frequência Fim do Período Incluído

Valor

15.03.2009 1, Meses 14.04.2010 Marcado 27

Treinamento Treasury and Risk Management Vencimento Utilizar no fim do prazo Calendário

15.04.2010 Marcado CB

8. Clicando novamente no botão “Previsão de datas” percebemos que o cálculo dos juros e vencimentos agora estão corretos. 9. Selecione “voltar” ou [F3] e dê um duplo clique na linha “1135 – Amortização em prestações”, e faça os seguintes ajustes: Campo

Mét. Cálculo Calendário

Valor

act/360 CB

10. Selecione “voltar” ou [F3] duas vezes e selecione a pasta “Fluxo de Caixa”. Observe que movimentos são apresentados na moeda UM590 e em BRL (moeda interna). 11. Vá até a pasta “Administração” e informe a classe geral de avaliação. Campo

Cl. Geral Aval.

Valor

TM – Emp.Financ Longo Prazo

12. Vá ate a pasta “Detalhes Pagamento” e informe os valores a seguir: Campo

Direção Moeda Banco Empresa ID Conta

Valor

+ UM590 CBR01 CBR11

E em um novo registro: Direção Moeda Banco Empresa ID Conta

UM590 CBR01 CBR11

13. Pressione o botão verificar 14. Pressione o botão gravar 15. Anote o número da transação criada: ________________________

28


29


3.2.2.1 EXERCÍCIOS Processamento Coletivo – Mercado Monetário

Iremos agora utilizar o programa de processamento coletivo para acompanhar as transações que cadastramos até o momento. Faremos alguns ajustes no layout dos dados apresentados e a liquidação das transações. 1. Acesse o programa de processamento coletivo: TM00


TRM Administrador de transações Mercado monetário ComércioProcessamento coletivo  Mercado monetário

2. Informe os seguintes parâmetros de seleção: Campo

Empresa Parceiros de negócios Fim da validade Data Fixada

Valor

CCSA BPN## [Emilinar linha] Data Atual

3. Execute o relatório pessionando [F8]. 4. Observe as funcionalidades disponíneis na parte superior do relatório (Criar, Alterar, Exibir, Prolongar, Rescindir, Liquidar, etc.) 5. Vamos ajustar o layout dos campos para facilitar a identificação das operações e o seu status: a. Vá até o menu “Configurações -> Variante de Exibição -> Atuais” b. Inclua os campos: Tipo Produto, Tipo Transação, Montante/Inicio, Total Juros/fim val., Total Juros/dta. Fix., Taxa Juros, Ref. Juros, Categoria Operação. c. Remova os campos: Contrato Básico e Projeto Financeiro. d. Ajuste a sequência dos campos da forma que você achar mais conveniente 6. Grave a variante de exibição informando os valores: Campo

Gravar layout Denominação Especifico usuário Config. Prelim.

Valor

TM00-## Variante padrão ## [Marcado] [Marcado]

30


3.2.3

F��C��A��DADE DE BAC��FF�CE Liquidar

Back Office

Trading


•

•

•

•

•

• • •


Contabilização

• • • • • •



Dependendo da forma como uma companhia é organizada, transações financeiras podem ser encaminhadas para a área de BackOffice assim que elas forem criadas.No processamento realizado pelo BackOffice são contempladas as funções de controle e alterações. Assim qualquer entrada realizada no sistema pode serverificada aqui e, em caso de necessidade, alterada. Agumas das funções para o processamento destes contratos incluem: •

•

•

•

Complementação dos dados da transação, com informações relevantes para a área de BackOffice. Preparação de contabilizações e pagamentos, verificando, por exemplo, contas contábeis que serão utilizadas mais tarde em processo automatizado. Caso isto não tenha sido realizado, será necessário atribuir uma referência de classificação contábil e detalhes de pagamento para a transação financeira. Sem esta informação não será possível enviar os valores de um movimentopara a contabilidade financeira. Gravando a atividade de liquidação, o sistema registra a categoria de atividade da transação para documentar que a transação foi verificada e processada pelo processamento de BackOffice. Se a transação tem a categoria de atividade “Com atividades de liquidação”, o contrato só pode ser contabilizado depois que a transção for liquidada.

31


Como nas operações de trading, você pode recuperar informações sobre as transações e realizar os ajustes subsequentes.

Referência de Classificação Contábil e Processo de administração de posição

A referência de classificação contábil ou os detalhes de pagamento de um parceiro de negócios em particular podem ser configurados como valores padrões. Estes valores podem ser complementados e alterados. Refêrencias de classificação contábil são criadas independentemente de área de avaliação. Você pode atribuir referências de contabilização para as posições de forma flexível, a mesma para todas as áreas de avaliação ou controlar a determinação de referência contábil de forma diferente para cada área de avaliação.

Este indicador determina o processo de administração de posições e os parâmetros de avaliação para uma transação financeira no nível de empresa, e também atribui uma referência de classificação contábil para uma posição. O inidicador de posição pode ser criado manualmente ou determinado automaticamente pelo sistema.

32

Treinamento Treasury and Risk Management Histórico

A funcionalidade de histórico possibilita visualizar as atividades realizadas anteriormente para uma transação específica. As atividades que estão ativas também podem ser listadas, assim como as estornadas e as que foram substituídas por uma atividade subsequente. Este recurso pemite a verificação de cada atividade e seus detalhes correspondentes. O sistema também armazena alterações significantes de uma transação no documento de alteração, possibilidando que seja gravado como e quando um usuário específico fez uma correção ou alteração na estrutura de características de qualquer transação. Referências

33

Treinamento Treasury and Risk Management Para documentar ligações entre transações de tesouraria ou objetos, você pode definir ligações nos dados administrativos de uma transação. Para fazer isto, você usa campos nos quais pode informar um termo qualquer de referência ou número e selecionar este para avaliações posteriores. Uma refência entre documentos relacionados é um relacionamento entre “n” transações. A categoria da referência define o significado de uma referência. Algumas referências são estruturadas automaticamente. Isto inclui relacionamento entre transações que é resultado de uma atividade de processamento (rolagem) ou que seja elemento de uma transação (swap de moeda). Você pode compor e processar todas as referências através da opção “Referência – Processamento coletivo”. Ajuste da Taxa de Juros

Para transações financeiras com taxas de juros variáveis, você pode realizar ajuste da taxa de juros periodicamente, fixando a taxa de juros para o valor corrente de uma referência de taxa de juros. O ajuste da taxa de juros pode ser realizado manualmente ou automaticamente. Com o ajuste da taxa de juros manual, você usa o valor da taxa de referência para entrar com a taxa de juros para cada transação. Com o ajuste automático, o sistema lê a tabela de taxas de juros de referência para verificar qunadouma taxa de juros para uma referência está disponível. Também uma função para estornar a fixação automática da taxa de juros pode ser utilizada.

34

Treinamento Treasury and Risk Management A guia “Correções de Juros” fornece um overview de todo o processo de ajustamento dos dados que foram realizados para uma transação. Para taxas de juros variáveis, você pode informar uma taxa de juros fixa para o primeiro período na condição de taxas de juros. O ajuste da taxa de juros no primeiro período, neste caso, não é necessário. No sistema de informações para Money Market existe um agendamentopara o ajustamento da taxa de juros, para o monitoramento de datas limites.

35


3.2.3.1 EXERCÍCIOS Agora iremos realizar algumas operações de backoffice como: Liquidar transações, consultar histórico das transações e fixação da taxa de juros. Para executar estas operações execute o programa de processamento coletivo visto no exercício 3.2.2.1. 01 -Consulta de históricos / Liquidação de transações

1. Selecione uma linha e pressione o botão “histórico” transação. Após, selecione “voltar”.

e verifique o histórico da

2. Faça a liquidação deste registro, selecionando o botão “Liquidar” . Avalie a transação e, se estiver tudo certo, selecione “Gravar”. 3. Consulte o histórico desta transação novamente para verificar as atualizações. 4. Execute a liquidação para as demais transações. 02 - Fixação de Juros variáveis

Para a execução da operação de fixação de juros é importante que os juros de referência estejam corretamente atualizados no sistema. 1. Acesse o programa de correção automática dos juros: TJ05

Transação

Caminho do Menu SAP

TRM Administrador de transações Mercado monetário Área administrativa Cálculo de juros variável Processamento automático Criar


Empresa Data de fixação dos juros Taxa de juros de referência Todas as transações Transações individuais Execução em testes

Valor

CCSA 31.07.2011 CDI [Desmarcado] Número da transação que você criou no exercício de CDB pós-fixado. [Marcado]

3. Execute o programa 4. Verifique o log de fixação. Se estiver tudo ok, execute o programa novamente com a opção “Execução em testes” desmarcada. A partir deste momento, as taxas de juros estarão fixadas para esta transação, desde seu início ou ultima fixação até a data informada (no caso, 31/07/2011). 36


Dica: esta operação pode ser estornada pela transação TJ05_REV

37


38

Treinamento Treasury and Risk Management A informação necessária para contabilização é transferida para a contabilidade por uma interface. A lógica de contabilização é baseada nos tipos de movimentos gerados, na referência de classificação contábil atribuída à transação e das configurações de determinação de contas específicas da empresa. Épossívellançar movimentos individuais para as contas do razão ou para as contas do cliente. Transações de pagamento são em geral lançadas nas contas de compensação.

Log de Lançamentos

Antes de realizar os lançamentos na contabilidade, os movimentosdas transações ou posições são selecionados. É possível selecionar a opção de teste de execução paraverificar a acurácia dos lançamentos no log de lançamentos. Ao executar o programa de lançamentos, os movimentos e seus documentos relacionados são transferidos para a contabilidade. Os lançamentos na contabilidade ocorrem de forma on-line e os números de documentos do FI também são mostrados no log. Neste log, com um clique duplo numa linha de lançamento, você pode acessar o documento contábil correspondente.

39


Instrumento taxa de juro - CDB – 16% a.a. Indicador de Posição: Ref. Classif. Contabil = APLCDB

Nov – 2010 Nov – 2011 Nov – 2011

110011201200-

Aplicações/Aumento Amortização final Juros nominais

Balanço contábil para a referência de classificação contábil.

1.000.000 1.000.000 162.343

Atribuição do tipo de atualização a um esquema de contabilização específico

Atribuição dos tipos de movimento aos tipos de atualização

MM1100MM1120+ MM1200+

Deb. Posição Deb. Banco Deb. Banco

Cred. Banco Cred. Posição Cred. Rec. Juros

Aplicações Financeiras CDB Evento Débito Crédito

Aplicação Resgate

Evento

Receita de Juros Débito Crédito

1.000.000 Juros No

1.000.000

162.343

Conta de Compensação Bancária Evento Débito Crédito

Aplicação Resgate

1.000.000 1.000.000 162.343

O processamento de uma transação financeira (Money Market, FX, derivativos, securities, loans) criam movimentos que precisam ser lançados na contabilidade. Estes lançamentos automáticos e a correspondente compensação na contabilidade podem ser realizados online. As contas para as quais os movimentos serão lançados na contabilidade são definidas pela determinação de contas. Os esquemas de contabilização especificam como transações individuais são lançadas. Eles contêm as regras para lançamentos e determinação de contas para cada tipo de atualização. As configurações são realizadas na parametrização do sistema. Você usa o tipo de atualização para determinar os esquemas de contabilização para cada movimento a ser contabilizado. Cada tipo de atualização é atribuiído para apenas uma configuração de esquema de contabilização. O esquema de contabilização contém o controle da informação para a geração do lançamento como: tipo de documento, chaves de lançamentos para débito e crédito, que são passados diretamente para a contabilidade. Adicionalmente, a categoria de lançamento e os símbolos de lançamentos contidos nos esquemas de contabilização fornecem a informação relevante para a interface de lançamento da Tesouraria determinar as contas e os subledges da contabilidade.

40


3.2.4.1 EXERCÍCIOS 01 - Contabilização

Agora vamos contabilizar as operações de CDB que criamos nos exercícios anteriores, registrando todos os movimentos até o dia 31/07/2011. 1. Acesse o programa de lançar movimentos: TBB1


TRM Administrador de transações Mercado Contabilidade Lançamento Lançar movimentos

monetário


Empresa Tipo de produto Parceiro de negócios Até inclusive vencimento Execução em testes

Valor

CCSA TMC BPN## 31.07.2011 [Marcado]

3. Execute o programa 4. Verifique o log de lançamentos. Se estiver tudo ok, execute o programa novamente com a opção “Execução em testes” desmarcada. A partir deste momento, os movimentos estarão lançados para as transações de CDB. 5. Altere o layout do log para que seja mostrado o número do lançamento na contabilidade. a. Selecione o botão “modificar layout” b. c. d. e.

Clique no botão “item” Mova o campo “No. Documento” de “Campos Ocultados” para “Item/Linha1” Clique no botão “Aceitar” Agora, com um clique duplo sobre o número do documento você pode exibir o lançamento contábil gerado.

41


3.2.5

F��E� E��EC�A��

Alterações na Estrutura de Capital

A��

��

•

• •

D��

D��

��

��

Benefício: Maior flexibilidade no mapeamento de transações, por exemplo: planejando amortizações. Botão ao lado do campo montante Incorporado ao fluxo de caixa automaticamente.

Em adição aos fluxos principais no início da transação ou na data de rolagem, trata-se da atividade de entrar com aumentos ou reduções do principal durante o período de uma transação. Estorno

Estornar

=

Anular a última atividade de alteração feita em uma transação

Motivo estorno

para

- Erro no processamento - Erro no customizing - Ajuste da condição - Transferência de capital - Outros motivos

Customizing

Um estorno envolve o cancelamento da última alteração na transação, isto é, o cancelamento da última atividade da transação gravado no sistema. Se existirem lançamentos associados com a atividade cancelada, estes são cancelados com os lançamentos de cancelamento respectivos. Para executar o estorno, você deve entrar com a 42

Treinamento Treasury and Risk Management razão para o estorno no campo específico. A função de estorno cancela a atividade mais recente e reativa a imediatamente anterior.

Caso 1

• •

a) Status Contrato

do

b) Status do Contrato liquidado

Lançamento ainda não realizado Possíveis razões para o estorno: Parceiro de negócios / moeda/ tipo de produto / tipo d e transação incorreta

Criação do contrato


Contrato estornado

Estorno

Contrato Liquidado

Estorno 1

Estorno 2

Contrato Estornado

Tempo

Nota sobre a figura acima, parte b: Estorno 1 e Estorno 2 são atividades canceladas. O estorno 1 cancela o status de “liquidação contratual” para “contrato”. Feito isto, o contrato pode ser liquidado novamente. Estorno 2 desativa o contrato permanentemente. •

Se os dados incorretos forem apenas os dados da condição ou outro dado, você pode corrigir isto diretamente sem ter que estornar a atividade.

43


Caso 2

• •

Lançamento já realizado Possíveis razões para o estorno: a) Parceiro de negócios / moeda/ tipo de produto / tip o de transação b) Condição dos dados / montante nominal / d etalhes do pagamento Lança o movimento da offsetting


a)

Contrato Liquidado

Contrato lançado

Estorno 1

Estorno 3

Estorno 2

Gera o movimento da offsetting

Tempo Lança o movimento da offsetting b)


Contrato Liquidado

Contrato lançado

Estorno 1

Estorno 2

•

•


•

Altera os dados na tela inicial Liquida o contrato Lança o contrato

Tempo

Nota sobre a figura acima, parte a: Estorno 1 e estorno 2 são cancelamento de atividades. O estorno 1 cancela o status de “liquidação contratual” para “contrato”. O estorno dos movimentos é gerado automaticamente ao mesmo tempo, mas não são lançados. Isto acontece no estorno 3 (transação TPM10). Estorno 3 é um estorno de lançamento em FI (sem alteração no status do contrato). Estorno 2 estorna a transação permanentemente (novo status “estornado”). Nota sobre a figura acima, parte b: Estorno 1é um cancelamento de atividade retornando o status da transação para “contrato”, então esta transação pode ser alterada e contrato pode ser liquidado novamente. Ao mesmo tempo, cancelamento demovimentos que já foram lançados é gerado. Estes, por sua vez, são lançados pelo estorno 2(estorno de lançamento em FI) . •

•

Procedimento de provisão / diferimento

44


Procedimento de provisão / diferimento Procedimento da diferença Procedimento da Anulação

Metódo de provisão / diferimento Pro ratetemporis Pro ratetemporis com desconto linear

Para determinar os ganhos e perdas em um determinado período, receitas e depesas precisam ser atribuídas ao período contábil correto, independentemente da data de pagamento/recebimento. A funcionalidade de delimitação de despesas e recebimentos é usada para calcular as receitas e despesas para uma determinada data ou período (Ex: fechamento do ano fiscal). O Método da provisão descreve como o valor a ser delimitado é calculado. Por outro lado, o Procedimento da delimitação descreve como a contabilização dos valores das receitas/despesas são contabilizados: •

•

O procedimento da diferença é usado para transferir despesas e receitas para o período entre a data da última delimitação e a data de delimitação atual das contas de delimitação para as contas correspondentes de ganhos e perdas. Oprocedimento da anulação é usado para ajustar a contabilização dos ganhos e perdas na data de delimitação e então anulá-los em uma data determinada.

45

Treinamento Treasury and Risk Management Delimitação de Juros

Quando você executa a delimitação de despesas e rendimentos, os montantes são determinados para as transações definidas pelo usuário, posições e período. O montante de delimitação de receitas e despesas e o correspondente movimento de receita/despesa delimitada é gerado para cada movimento. Um teste de execução pode ser executado antes da realização da operação em definitivo. Quando você estornaum lançamento de delimitação de despesas, com o procedimento da anulação, apenas os lançamentos realizados em uma data específica são estornados. Já para o procedimento da anulação, todos os lançamentos gerados posteriormente à data do lançamento também são estornados. Distribuições de transações espelho Situação Atual

Administração de transações espelhadas em grupo comfluxo de caixa idêntico com direções invertidas (+ / -)

Objetivo

Processamento da transação original (sem entradas em duplicidade)

+ Execução automática do passo correspondente p ara a transação espelho

A funcionalidade de espelhamento de transações possibita a criação de transações espelhos no sistema. Esta funcionalidade se aplica aos seguintes produtos: • •

Transações de câmbio à vista e forward; Swap de moedas; 46


•

Transações de Money Market;

As transações espelhadas referenciam-se uma a outra. O sistema exibe uma mensagem alertando para a existência de uma transação espelho. Movimentos adicionais não são espelhados.

Transações espelho não podem ser criadas para transações que foram criadas antes da ativação desta funcionalidade.

Visão da Matriz

Mutuo Ativo ParceiroA

Empresa Matriz

Transação espelho é criada automaticamente

Mutuo Passivo Parceiro Matriz

EmpresaA

47


3.2.5.1 EXERCÍCIOS 01 - Estorno

Suponha que por um erro de lançamento o valor da transação de CDB pré-fixado tenha ficado incorreto e que agora você precise ajustar o valor do principal de R$ 1.000.000,00 para R$ 1.100.000,00. 1. Acesse a transação para processamento da transação financeira. FTR_EDIT


TRM Administrador de transações Mercado Comércio Processar transação financeira

monetário

2. Informe o número da transação de CDB pré-fixado criada na seção 3.2.1.1 3. Selecione modificar. Observe que o campo montante não está mais disponível para modificação. Isto ocorre por que o movimento “Aplicações/Aumento” já foi contalizado pela transação TBB1. 4. Neste caso teremos que cancelar a contabilização/liquidação do contrato através dos seguintes passos: a. Selecione voltar e o botão “Estornar”. b. Ao receber a mensagem de alterta que a “Operação já tem movimentos lançados” pressione [Enter]. c. Informe o motivo do estorno “Erro p. causa de ajustes da condição” e pressione o botão gravar. 5. Verifique o histórico da transação após o estorno. 6. Antes de ajustarmos o valor da operação vamos contabilizar o estorno do lançamento atual, através da transação TPM10: TPM10

Transação

Caminho do Menu SAP

TRM Administrador de transações Mercado monetário ContabilidadeLançamento Fixar, lançar, estornar transações contábeis

7. Informe os parâmetros a seguir: Campo

Empresa Delimitação Mediante número de transação Transação Motivo de estorno TRM

Valor

CCSA [Marcado] Número da transação estornada 03 – Ajuste Condição 48

Treinamento Treasury and Risk Management Data de lançamento Execução em testes

04.07.2011 [Marcado]

8. Execute o programa, confirme transação e Execute o lançamento. 9. Consulte o log de lançamentos. Se estiver tudo de acordo, volte à tela inicial da transação, retire a opção de execução e testes e gere os lançamentos em definitivo. 10. Agora vamos ajustar o valor da transação. Retorne a transação de processar a transação financeira (FTR_EDIT), informe a empresa e a transação, selecione “Modificar” e informe os valores: Campo

Montante

Valor

1100t

11. Grave a transação. 12. Efetue a liquidação da transação através do botão liquidar e grave a transação novamente. 13. Verifique como ficou o histórico da transação agora. 14. Agora efetue a contabilização deste novo valor através da transação TBB1 para o dia 04/07/2011 (não se esqueça de informar o número da transação e a empresa). 02–Provisões de Juros

Nosso objetivo agora é lançar a provisão dos juros para as transações de CDB no final do mês de julho de 2011. 1. Execute a transação TPM44: TPM44


TRM Administrador de transações Mercado ContabilidadeDelimitação Executar delimitação

monetário

Dica: esta operação pode ser estornada pela transação TPM45.

2. Informe os valores: Campo

Empresa Tp.produto Parceiro de negócios Data fixada delimitação Execução em testes

Valor

CCSA TMC BPN## 31.07.2011 [Marcado]

49

Treinamento Treasury and Risk Management 3. Execute a transação. Verifique os movimentos provisionados e depois o log de lançamentos. Estando tudo correto, volte ao início da transação e a execute novamente com a opção “Execução em testes” desmarcada.

50


3.2.6

E�E�C�C��

Fechamento da operação

Faremos agora o encerramento da operação de CDB pré-fixado. Neste processo iremos efetuar a contabilização do resgate da operação lançando valores do principal, juros e impostos.

Contabilização dos juros até o vencimento da operação

Faremos agora o encerramento da operação de CDB pré-fixado. Neste processo iremos efetuar a contabilização da receita com juros entre a data da última provisão até o vencimento da operação. 1. Acesse o programa de lançar movimentos: TPM44


TRM Administrador de transações Mercado ContabilidadeDelimitação Executar delimitação

monetário


Empresa Transação Data fixada delimitação Execução em testes

Valor

CCSA Número da transação de CDB pré 04.08.2011 [Marcado]

3. Execute o programa 4. Verifique o log de lançamentos. Se estiver tudo ok, execute o programa novamente com a opção “Execução em testes” desmarcada. A partir deste momento, os movimentos estarão lançados para as transações de CDB.

Contabilizar Movimentos

Faremos agora acontabilização dos movimentos do CDB pré-fixado. Neste processo iremos efetuar a contabilização do resgate da operação lançando valores do principal, juros e impostos. 1. Acesse o programa de lançar movimentos: 51


TBB1


TRM Administrador de transações Mercado Contabilidade Lançamento Lançar movimentos

monetário


Empresa Transação Até inclusive vencimento Execução em testes

Valor


3. Execute o programa 4. Verifique o log de lançamentos. Se estiver tudo ok, execute o programa novamente com a opção “Execução em testes” desmarcada. A partir deste momento, os movimentos estarão lançados para as transações de CDB.

Movimentos derivados

Agora como lançamento final para esta operação, precisamos fixar os movimentos estatísticos gerados pelo sistema. Para esta operação não será criado nenhum novo movimento ou lançamento contábil, mas para operações com moedas estrangeiras, serão lançados os valores de variação cambial e, como veremos mais tarde, lançamentos referentes ao valor presente da operação. 1. Acesse o programa de lançar movimentos: TPM18


TRM  Administrador de transações  Mercado monetário  Contabilidade Transações contábeis derivadas  Lançar e fixar


Empresa Transações MB Data TRL Execução em testes

Valor


3. Execute o programa e depois selecione “Executar Fixação”.

52

Treinamento Treasury and Risk Management 4. Verifique o log de lançamentos. Se estiver tudo ok, execute o programa novamente com a opção “Execução em testes” desmarcada. A partir deste momento, os movimentos estarão fixados para as transações de CDB.

53


4 �� 4.1 ��D�� Tipos de produtos

Instrumentos de Hedging

Instrumentos de aplicação / captação

Mercado monetário

Títulos

Divisas o o

Derivativos

Transações no mercado Spot Transações de forward de divisas

Fx Trading inclui os seguintes tipos de produtos: • •

Transações no mercado Spot. Transações de forward de divisas.

54


4.2 ��E�A��

4.2.1

��AD��G

Em contraste com as transações de Money Market, tipos de condições não são necessários no comércio de divisas.

Na tela de cadastro, você informa os dados adicionais da transação para conclusão do contrato, moedas, montantes de pagamento, taxa, data efetiva, etc. Para transações com duas moedas estrangeiras, você pode calcular a taxa usando a calculadora de taxas cruzadas, que pode ser chamada pelo menu em Suplementos ->taxas cruzadas 55

Treinamento Treasury and Risk Management Você pode navegar desta tela para as telas do general transaction management. As guias na parte superior da tela o auxiliam a realizar esta tarefa.

Administração

Informações sobre atribuição de portifólio, atribuição de referência contábil para lançamentos da posição.

Movimentos Adicionais

Os movimentos gerados automaicamente podem ser complementados por movimentos adicionais (taxas, comissões, etc.).

Detalhes de pagamento

Aqui são informados os detalhes de pagamento relevantes para a transação em questão. Se o parceiro de negócios possuir detalhes de pagamento cadastrados como instruções permanentes, elas aparecerão automaticamente. Podem ser utilizados memos para armazenar informações adicionais para cada atividade. Outras funções disponíveis incluem o processamento acelerado, processamento coletivo, rolagem, liquidação antecipada, estornos, históricos e monitoramento de prazos.

56

Treinamento Treasury and Risk Management Management

57

Treinamento Treasury and Risk Management Management Data Efetiva

Moeda Local EUR USD USD

Moeda estrangeira USD CHF FRF

Nome usuário

M

T

WDC

Data efetiva

REC

Trader

Número de dias úteis entre a conclusão do contrato e a data efetiva

Cadeia de datas Cadeia de datas para a data efetiva

No campo “Dias “Dias valor spot” , você pode definir o número de dias úteis entre a conclusão do contrato e a data efetiva da transações de forex. Com regra, o número de dias úteis é 2. Mas isto pode variar dependendo do par de moeda que está sendo negociado. Você só deve atualizar este campo se o número de dias úteis for diferente de 2 para um par de moedas no mercado internacional de divisas. Se a opção cadeia de datas for selecionada na configuração de dados de usuário, os caracteres que você entrar (ex: ++1 para um mês) na data efetiva são interpretados e calculados à partir data spot e não da data de conclusão do contrato. Exemplo: O contrato é concluído em 08/03/AAAA e o indicador de cadeia de datas não foi selecionado. Se você entrar para +2 para o par de moedas BRL/USD, o sistema calcula a data como 10/03/AAAA. Se o indicador estiver selecionado, o sistema retornará a data 12/03/AAAA.

58


4.2.2

C��AB��A��

Log de Lançamentos

Só é possível lançar na contabilidade as transações que têm o status de contrato ou liquidado (dependendo da categoria de processamento) no nível interno (nível de sistema). Antes de lançar, os movimentos da transação e/ou posições para serem lançadas são selecionadas. Você pode optar por realizar um teste de execução para verificar a acuracidade dos lançamentos no log do programa. Quando você executa o lançamento, os movimentos e seus documentos relacionados são lançados na contabilidade. Quando você lança uma transação, o sistema gera um log de lançamentos. Com um clique duplo numa linha de lançamento, você pode acessar o documento correspondente. Se você não quiser lançar os movimentos de uma transação em particular por um certo tempo, você pode bloquear estes movimentos para lançamentos. 59


4.2.2.1 GERENCIAMENTO DE POSIÇÕES PARALELAS

Razões para contabilizações paralelas: Requerimentos legais Compatibilidade (padrões de contabilidade possibilitam comparações entre companhias) Em um grupo de corporações (filiais de diferentes países) Fora do grupo corporativo (diferentes empresas do mesmo setor) Consolidação Globalização

• •

o o

• •

Administração de Posições Paralelas

N – áreas paralela ADM Transação

de

avaliação

Position Management Princípio Contábil Local Avaliação

ADM. Empréstimo

ADM. Conta Títulos

r o d i u b i r t s i D

Position Management US GAAP Ganhos Position Management IFRS

A arquitetura da “Administração de Posições Paralelas” foi criada para gerenciar posições simultaneamente (em paralelo) com base em um número geralmente aceito de princípios contábeis. Isto permite a criação de tantas áreas de avaliação quantas forem necessárias, permitindo a definição de regras de avaliação e lançamentos que são exigidos para compliance com os requerimentos da regra de contabilização relevantes nestas áreas de avaliação.

60

Treinamento Treasury and Risk Management Transações que são entradas no Transaction Management dos diferentes módulos de tesouraria são distribuídas para as várias áreas de avaliação paralelas com um distribuidor da administração de posições paralelas. Classe Geral de Avaliação

Ao cadastrar uma transação, você pode usar a classe geral de avaliação para determinar o horizonte de investimento como curto prazo, médio prazo ou longo prazo. Além disso, se for definido no customizing, a classe geral de avaliação é atribuída para a classe de avaliação de cada área de avaliação (ativos fixos, ativo circulante, trading, disponível para venda, mantido até o vencimento) A classe geral de avaliação é informada quando a transação financeira é cadastrada. Esta classe desempenha um papel importante quando você está atribuindo a transação como parte do gerenciamento de posições paralelas. A classe de avaliação tem duas características: •

•

A classe geral de avaliação atua como um indicador para o trader sobre onde a posição será atribuída. O balanço para área de avaliação paralela relevante é estruturada com base na classe de avaliação.

As classes de avaliação são dependentes das áreas de avaliação porque diferentes princípios contábeis permitem diferentes classificações.

61

Treinamento Treasury and Risk Management Composição dos procedimentos de administração deposições

D��

D��

O procedimento de administração de posições determina como as posições são gerenciadas e avaliadas nas áreas de avaliação. Para compliance com requerimentos legais com o princípio contábil, você tem que primeiro definir os procedimentos necessários para ser executado como parte da avaliação em data referência . Você, então, configura a sequência da avaliação em data de referência no procedimento de administração de posições. Desta forma, pode combinar os procedimentos relevantes para amortizações, um nível de avaliação da taxa de câmbio, avaliação de títulos e avaliação da moeda estrangeira de de acordo com os respectivos requerimentos.

A atribuição do procedimento de administração de posições pode ser feito dependendo de vários fatores como: área de avaliação, classe de avaliação e tipo de produto. Exemplo: procedimento de avaliação de taxa de câmbio para transações de forward de

câmbio •

Taxa de câmbio no mercado contra a taxa spot na transação Regra de depreciação: (perdas não realizadas): Depreciação até valor de mercado  Depreciação até valor de compra  Sem depreciação  Regra de Reavaliação: (ganhos não realizados) Sem Reavaliação  Reavaliação até valor de mercado  Reavaliação até valor de compra  o

o

Regra de Depreciação – determina como uma diferença negativa entre o mecado e o valor

contábil em uma etapa de avaliação é tratada em uma data de avaliação. • •

Sem depreciação: Nenhum movimento é gerado. Depreciação até o valor de mercado : Uma depreciação é gerada para a diferença entre o valor contábil e o valor de mercado.

62


•

Depreciação até o valor de compra: Se o valor de mercado encontra-se abaixo do valor de compra mais as amortização acumuladas até o momento, então uma depreciação somente é gerada para a diferença entre estes montantes.

Regra de Reavaliação – determina como uma diferença positiva entre o mercado e o valor

contábil em uma etapa de avaliação é tratada em uma data de avaliação. • •

•

Sem reavaliação: Nenhum movimento é gerado. Reavaliação até o valor de mercado: Uma reavaliação é gerada para a diferença entre o valor de mercado e contábil. Reavaliação até o valor de compra: Se o valor de mercado encontra-se acima do valor de compra mais as amortizações acumuladas até o momento, então uma reavaliação é gerada para a diferença entre estes montantes.

A sequência dos passos em uma avaliação é determinada na definição do procedimento de administração de posições. No procedimento de administração de posições, você define quais passos da avaliação são realizados e em que ordem. Para isto, os procedimentos de avaliação definidos anteriormente são agrupados em um procedimento de avaliação de posições.

63


Certos fatores de influência são atribuídos para o procedimento de administração de posições. Isto é quando estiver atribuindo um procedimento de administração de posições, você pode usar os critérios: área de avaliação, área contábil, categoria de produto, tipo de produto, classe de avaliação, tipo de transação etc. Para todas as posições criadas, o procedimento de administrações de posições é, inicialmente, derivado dos dados informados nesta área. Você pode alterar este valor padrão manualmente usando a transação TPM50 – “Atualização do processo de administração de posições”. Para garantir que um procedimento de administração de posições é encontrado em todas as situações, você pode definir um procedimento padrão (onde todos os fatores de influência têm valores vazios).

64


4.2.2.2 ATUALIZAÇÕES NO LEDGER DE TESOURARIA

No customizing de exemplo fornecido pela SAP, tipos de atualização são definidos, atribuídos a utilizações específicas para diferentes utilizações. É recomendável utilizar o customizing exemplo entregue com o sistema como base para suas próprias configurações. Tipos de atualização são similares a tipos de movimentos. Eles descrevem e classificam fluxos. Eles são utililizados em todas as áreas de avaliação paralelas. O termo tipo de atualização foi criado porque um tipo de movimento existente não é usado e interpretado uniformemente. Objetivo: uniformizar a visão de todos os movimentos. Os tipos de atualização não são mais dependentes dos módulos, tem uma direção implícita. Isto significa, por exemplo, que recebimentos ou pagamento de taxas devem ser representados em dois tipos de atualização diferentes.

Utilização de Tipos de Atualização

D��

A��

A��

Para usos específicos, você primeiro precisa definir o tipo de atualização necessário e, então, atribuí-lo. Você pode atribuí-lo para movimentos derivados e avaliações para cada procedimento de gerenciamento de posições. Na determinação de contas, a sistemática de lançamento é definida através da atribuição do esquema de lançamento ao tipo de atualização. Usando diferentes tipos de atualização, portanto, pode-se difenciar os lançamentos entre procedimentos de administração de de posições.

65

Treinamento Treasury and Risk Management Atribuição de tipos de atualização a transações contábeis derivadas

D��

A��

� ��

��

A��

Baseado no procedimento de administração de posições atribuído, transações derivadas de negócio são calculadas para cada área de avaliação paralela. Os movimentos derivados incluem ganhos e perdas decorrentes de variações cambiais. Eles podem ser determinados on-line ou off-line. •

Processamento on-line: Para cada alteração na transação, os movimentos derivados são atualizados imediatamente. Processamento off-line: As transações de negócio precisam ser geradas usando um programa (transação TPM27) o

•

o

Se o controle de status está definido como “Planejado”, as transações de negócios derivadas são mantidas com status de registros planejados , Estes se tornam registros atuais quando eles são “fixos” Referência de classificação contábil

D��

D��

D��

A referência de classificação contábil determina as contas do plano de contas no FI nas quais a respectiva posição será mantida.

66


67


68

Treinamento Treasury and Risk Management Por fim, as contas do balanço são atribuídas para os símbolos de contas definidos. O critério área de avaliação, referência de classificação contábil e/ou moeda pode ser usado para controlar os lançamentos nas contas do balanço.

69


4.2.2.3 FUNCIONALIDADES DE AVALIAÇÃO DE MOEDAS Você pode realizar as seguintes avaliações de moeda estrangeira: •

•

Avaliação em data de referência: A posição é avaliada numa data específica e as

avaliações de taxas/preços requeridas são disponibilizadas por um processador de dados em tempo real. Avaliação em data de referência é realizada com a transação TPM1. Ganhos/Perdas realizadas: Quando as posições são encerradas, os ganhos e perdas realizadas são determinados de acordo com o princípio de avaliação específicos das transações. Isto é calculado considerando a diferença entre a taxa futura definida na conclusão do contrato e a taxa gravada na data efetiva. Ganhos e perdas realizadas são lançados com as transações contábeis derivadas (TPM18).

Gravação do Valor Presente Liquido

Na área de ferramentas do Market RiskAnalyzer , você pode armazenar o valor presente (NPV) determinado pela avaliação Mark-to-market. Você tem que calcular e salvar um NPV para a data de avaliação relevante para todas as posições para as quais quer realizar uma avaliação MtM antes de executar o programa de avaliação. O programa de avaliação, então, utiliza este valor de NPV na respectiva data de avaliação. O processo de cálculo e gravação do valor do NPV é realizado através da transação TPM60.

70


A avaliação em data de refência é realizada com base no procedimento de administração de posições atribuído a posição relevante. Existem três opções para a categoria de avaliação em data de referência: •

Avaliação de final de exercício (sempre sem anulação) o

• •

A avaliação em data de referência sem anulação é normalmente utilizada como parte do encerramento do exercício. Uma avaliação em data de referência sem anulação altera permanentemente o valor contábil da posição. O Valor contábil da posição depois da avaliação em data de referência é o ponto de partida para todos os cálculos subsequentes de ganhos cambiais, por exemplo, assim como para futuras avaliações.

Avaliação durante o exercício sem anulação Avaliação durante o exercício com anulação o

Estas avaliações podem ser usadas como anulação para fechamentos mensais ou trimestrais. Os resultados são anulados no dia seguinte a avaliação. A avaliação com anulação não faz, portanto, alterações permantentes na posição, mas apenas para o período entre a data de avaliação e a data de anulação.

71

Treinamento Treasury and Risk Management Log de Avaliação

Em uma avaliação em data de referência, todas as etapas relevantes de avaliações definidas no procedimento de administração da posição como: amortizações, avaliação de moedas e títulos, são realizadas.

72


73


4.2.3

E�E�C�C��

Trading

Considerando o vencimento de uma fatura em US$ 5.000.000,00 em 35 dias e o risco de desvalorização cambial, a Copersucar optou por fazer um contrato de forward de dólar para mitigar este risco. Esta operação foi realizada no dia 11/07/2011, a taxa de câmbio nesta data era R$ 1,57960/dólar e a taxa futura negociada foi de R$ 1,59/dólar. Esta operação será tratada no SAP TRM conforme os passos descritos a seguir: 1. Execute a transação para criação de transação financeira: FTR_CREATE


TRM Administrador de transações Divisas ComércioCriar transação financeira


Empresa Tipo de Produto Tipo de Transação Parceiro

Valor

CCSA CMB FWD BPN##


Moeda Compra Montante Compra Moeda Venda Montante Venda Taxa de câmbio À vista Swap Data Efetiva Data Contrato Negociante

Valor

USD 5m BRL 7.950.000,00 1,59 1,57960 0,0104 +35 11.07.2011 TFBARBOSA

74

Treinamento Treasury and Risk Management 5. Informe os detalhes de pagamento para as moedas USD e BRL: Campo

Valor


BRL CBR01 CBR11

Direção Moeda Banco Empresa ID Conta Repita as entradas para a moeda USD.

+ BRL CBR01 CBR11

. 6. Selecione a pasta “Fluxo de Caixa”, e verifique os movimentos gerados. 7. Pressione o botão verificar 8. Pressione o botão gravar 9. Anote o número da transação criada: ________________________ 10. Liquide a transação: Selecione o menu “Transação Financeira” e depois “Processar”. 11. Selecione o botão “Liquidar”. 12. Para verificar o “procedimento de administração de posições” atribuído automaticamenete assim como a referência de classificação contábil, selecione no menu “Ambiente” e depois “código da posição”. 13. Maiores detalhes do procedimento de administração de posições podem ser mostrados pelo botão “Processo de administração de posições”. 14. Selecione o botão “Transferir dados” e depois “Gravar”. Avaliação da posição

Agora, será ao final do mês em que foi realizada a operação apurar o ganho/perda não realizado da operação. Para esta tarefa, executaremos os passos a seguir: 1. Calcular o valor atuação da transação financeira com a transação tpm60. Transação Caminho do Menu SAP

TPM60 TRM Administrador de transações DivisasContabilidade Avaliação Determinar valores atuais líquidos.

75

Treinamento Treasury and Risk Management 2. Informe os parâmetros a seguir: Campo

Empresa Transação Moeda Tipo de análise Data fixada Execução de teste Log detalhado

Valor

CCSA Número da transação foward que criamos BRL COPE 31.07.2011 [Marcado] [Marcado]

3. Execute a transação, verifique o log detalhado e as bases de cálculo. Se estiver tudo ok, execute o programa novamente com a opção “Execução de testes” desmarcada e com “Tp.val.merc./VAL” igual “001”. A partir deste momento, o valor atual da transação está calculado e gravado em uma tabela específica.

Dica: O valor de mercado para transações financeiras do tipo OTC calculado pela

transação TPM60, pode ser mostrado pela transação S_ALR_87008531 - Entrar valores atuais líquidos. 4. Agora para contabilizar o ajuste da transação a valor de mercado deveremos executar a transação TPM1. TPM1


TRM Administrador de transações DivisasContabilidade Avaliação Efetuar avaliação.


Empresa Transação Data fixa da avaliação Categoria de avaliação Execução de teste

Valor

CCSA Número da transação foward que criamos 31.07.2011 2 – Avaliação durante o exercício com anulação. [Marcado]

6. Execute a transação e, em seguida, selecione o botão “Efetuar avaliação”. Verifique o log detalhado. Se estiver tudo ok, execute o programa novamente com a opção “Execução de testes” desmarcada para efetivação do lançamento. 76

Treinamento Treasury and Risk Management Efetuando Lançamentos na data do vencimento da operação

Faremos agora o fechamento da operação de forward de moeda e a contabilização dos movimentos desta operação. Neste processo iremos considerar que a liquidação da operação será realizada por compensação financeira. 5. Faremos o a atualização da transação com a forma de liquidação desejada e informaremos o valor da taxa de câmbio spot para apuração do resultado. Para isto, utilizaremos transação de processamento coletivo de divisas: TX06

Transação

TRM  Administrador de transações  Divisas  Comércio  Processamento coletivo  Transações à vista/a termo

Caminho do Menu SAP


Empresa Tp.Produto Tipo de transação

Valor

CCSA CMB FWD

7. Execute o programa e localize a transação que iremos liquidar. 8. Selecione o botão “Modificar” 9. Selecione o botão “Compens.Efetivo”. Observe que o sistema já traz a taxa spot para a data de vencimento e o resultado da operação. 10. Verifique o efeito deste lançamento no fluxo de caixa da transação. Observe que agora existe mais um movimento para a compensação da diferença entre a taxa spot e a taxa do contrato. 11. Vamos lançar o valor do Imposto de renda sobre este valor. Selecione a pasta “Movimentos adicionais” e informe os seguintes valores: Campo

Tp.Movimento Direção Montante pagamento Moeda pagamento Data Pagamento

Valor

9110 500 BRL 18.08.2011

12. Verifique agora o impacto no fluxo de caixa da transação. 13. Selecione o botão “Gravar” 14. Passaremos agora a etapa dos lançamentos dos movimentos da transação. Para isto, acesse o programa de lançar movimentos: Transação

TBB1 77


Caminho do Menu SAP

TRM  Administrador de transações  Lançamento  Executar

 Divisas



Contabilidade


Empresa Transação Até inclusive vencimento Execução em testes

Valor

CCSA Número da transação forward de dólar 18.08.2011 [Marcado]

16. Execute o programa 17. Verifique o log de lançamentos. Se estiver tudo ok, execute o programa novamente com a opção “Execução em testes” desmarcada. A partir deste momento, os movimentos estarão lançados na contabilidade..

Movimentos derivados

Agora como lançamento final para esta operação, precisamos fixar os movimentos estatísticos gerados pelo sistema e gerar os lançamentos de ganhos/perdas da operação. 5. Acesse o programa de lançar movimentos: TPM18


TRM  Administrador de transações  Divisas  Contabilidade  Transações contábeis derivadas  Lançar e fixar



Valor

CCSA Número da transação forward de dólar 18.08.2011 [Marcado]

7. Execute o programa e depois selecione “Executar Fixação”. 8. Verifique o log de lançamentos. Se estiver tudo ok, execute o programa novamente com a opção “Execução em testes” desmarcada. A partir deste momento, os movimentos estarão fixados para a transação e lançamento de ganho/perda realizado.

78

Treinamento Treasury and Risk Management Lançamentos contábeis

Os lançamentos contábeis podem desta transação podem ser consultados pelas transações TPM20 - Diário de lançamentos ou S_ALR_87015254 - Síntese lançamentos divisas.

79


5 �� 5.1 ��D�� Tipos de produtos

Instrumentos de Hedging

Instrumentos de aplicação / captação

Mercado monetário

Títulos

Divisas

Derivativos Futuro de Açúcar Opções de Açúcar Futuro de Etanol Opções de Etanol Swap Cambial Swap de taxa de juros

o o o o o o

Os instrumentos de hedge utilizados são determinados pelos riscos que uma empresa necessita ser protegida (risco de moeda, taxa de juros ou preço).

80


5.2 DAD�� B��C�� 5.2.1

��

Uma conta de futuros é uma unidade de administração que é usada na administração da posição. Isto é necessário para futuros, porque eles precisam ser administrados como posições. Como regra geral, a conta de futuros é definida no sistema como uma conta real mantida em uma corretora. Antes de cadastrar uma conta de futuros é necessário definir um parceiro de negócios que represente a corretora ou bolsa com a função “Banco Pagador-TR0153”.

81


5.2.2

��

Para que seja possível operar com derivativos de commodities é necessário cadastrar as commodities que serão referências para estes contratos. Neste atividadade, devem ser informados os dados comerciais da negociação (exemplo: unidade de medida e moeda padrão) além das informações descritas a seguir: Dados contrato futuro

Nos dados de contrato futuro são infomados a bolsa na qual a commodity é negociada, bem como as especificações dos contratos negociados nesta instituição (ex: volume, tick, moeda, etc). Dados cotação

Nesta área são informados os provedores de cotações para a commodity

82


5.2.3

��

Nas classes são cadastradas as informações referentes a uma série de futuros específica como: o tipo de produto a que esta série será vinculada (Opção ou Futuro), o sujacente, os dados sobre variação dos preços para esta série, datas (negociação, vencimento, etc), bolsas, etc.

83

Treinamento Treasury and Risk Management Dados Básicos

Nesta área são registradas as informações básicas de negociação da série de futuros. Bolsas

Nesta área são registadas as informações sobre bolsa em que a série é cotada e o limite para variação do preço (Desvio em%), a partir do qual o sistema gera uma mensagem de advertência ao usuário. Além disto, através do botão “Cot.bolsa” é possível ir para a tela de cotações da série.

84


5.2.4

��

A cotação de títulos é utilizada para armazenar a evolução histórica dos preços de uma série de futuros específica negociada em bolsa, podendo ser utilizada para avaliação, apuração de ganhos e perdas decorrentes de variação de preços. Para atualização destes valores no sistema SAP são necessárias as seguintes informações: • • • •

A data da cotação (Dt.TxCâmb.) O tipo de câmbio O preço (Tx.Câmb.) A moeda

O tipo de câmbio é utilizado para identificar a natureza da cotação que está sendo armazenada. Por exemplo: cotação para compra, cotação para venda, taxa média, etc. Além disto, podem ser criadas categorias especiais para fins específicos.

85


5.2.5

��

A cotação de commodities é utilizada para armazenar a evolução histórica dos preços de uma commodity num mercado específico, podendo ser utilizada para avaliação, apuração de ganhos e perdas decorrentes de variação de preços. Para atualização destes valores no sistema SAP são necessárias as seguintes informações: • • • • •

A origem da cotação (Org) O tipo de cotação (Tip) A data da cotação A hora da cotação O valor da cotação

86


5.2.6

E�E�C�C��

01 - Conta de futuros

Crie uma conta de futuros para que possamos registrar nossas operações com derivativos listados em bolsa. 1. Acesse a transação para criação de conta de futuros: Transação

Caminho do Menu SAP

TPM4 TRM  Administrador de transações  Commodities  Dados mestre  Derivativos com cotação na bolsa  Conta de futuros

2. Selecione o botão “Criar” e informe os seguintes valores: Campo

Empresa Conta de futuros Empresa – cópia Conta de futuros – cópia

Valor

CCTD CORERT-## CCTD FIMAT

3. Selecione o botão copiar, e informe os seguintes valores Campo

Denominação

Valor

Qualquer nome

4. Selecione o botão “Gravar”.

02 – Dados mestres de commodities

Crie uma commodity para que possamos registrar nossas operações com derivativos desta categoria. 1. Acesse a transação para criação de commodities: Transação Caminho do Menu SAP

TPM_CTY_MASTER TRM  Administrador de transações Dados mestre  Commodity



Commodities



87

Treinamento Treasury and Risk Management 2. Selecione o botão “Criar” e informe os seguintes valores: Campo

ID commodity Criar Copiar modelo – ID commodity

Valor

SB## Com modelo SB

3. Selecione o botão “Transferir”, e informe os seguintes valores: Campo

Sugar No 11

Valor

Sugar No ##

4. Verifique os valores nas pastas “Dados Básicos” e “Dados Contrato Futuro”. 5. Selecione o botão “Gravar”.

03 – Classes

Agora criaremos uma série de futuros para que possamos negociá-los em uma bosa específica. 1. Acesse a transação para criação de classes: Transação Caminho do Menu SAP

FWZZ TRM  Administrador de transações  Commodities  Dados mestre  Derivativos com cotação na bolsa  Classe

2. Selecione o botão “Criar” e informe os seguintes valores: Campo

Nº ident Status Brve Dscr Criar Copiar modelo – Nº ident

Valor

SBQ12-## Ativo Sug NY Jan 12 Sug NY Jan 12 - ## Com modelo SBQ12

3. Selecione o botão “Copiar”, e verifique os “Dados Básicos” e “Bolsas”. 4. Selecione o botão “Gravar”.

04 - Cotações de Títulos

Criaremos agora uma série de preços para a classe de futuros criada no exercício anterior

88

Treinamento Treasury and Risk Management 1. Acesse a transação para entrada de cotação de títulos: Transação

Caminho do Menu SAP

FW17 TRM  Administrador de transações  Commodities  Ambiente  Dados de mercado  Entrada manual de dados de mercado  Entrar cotações de títulos

2. Informe os seguintes parâmetros: Campo

Nº ident Bolsa

Valor

SBQ12-## NYSE

3. Selecione o botão “Modificar” e informe os seguintes valores: Campo

DtTxCâmb. Tipo de Câmbio Tx de Câmbio

Valor

Conf. Tabela abaixo Caixa Conf. Tabela abaixo

Utilize os seguintes valores: DtTxCâmb. 22.08.2011 23.08.2011 24.08.2011 25.08.2011 26.08.2011

Tx de Câmbio 53,25 52,50 54,75 55,00 53,00

4. Veja o gráfico com a evolução dos preços selecionado o botão “Diagrama Parcial” 5. Selecione o botão “Gravar”.

05 - Cotações de Commodities

O processo de cotações de commodities é muito semelhante ao que vimos no exercício anterior. A função deste cadastro e conter os valores de referência de mercado para as transações OTC de commodities.

1. Acesse a transação para entrada de preço de commodities:

89


Transação

Caminho do Menu SAP

SCPE_PQ1 TRM  Funções básicas  Administração de dados de mercado  Entrada manual de dados de mercado  Commodities  Entrar preços para commodities (CPE)

2. Nesta área os preços das cotações de commodities podem ser registrados conforme a origem e o tipo de cotação desejado. 3. Selecione o botão “Encerrar”.

90


5.3 ��E�A��

5.3.1

F��A�D DE C��D��E�

5.3.1.1 TRADING Liquidar

Back Office

Trading


Liquidação/Controle Estorno Históricos

Contabilização

•

•

•

•

•

•

•

•

• • •

Lançamentos Pagamentos Transações Avaliação Estornos


Ao criar uma transação de forward de commodity é definido qual objeto do contrato (tipo de produto) será utilizado e com qual parceiro de negócios.

91


Ao criar uma transação de forward de commodity, o movimento de compra/venda é criado automaticamente na moeda em que foi realizada a transação. A tela para um forward de commodity tem as características descritas a seguir: Administração

Informações sobre atribuição de portofólio e classe de geral de avaliação. Movimentos Adicionais


Informações sobre correspondência, atividades e status de liberação do contrato.

92

Treinamento Treasury and Risk Management Management Detalhes de pagamentos

Informações sobre detalhes de pagamento para a transação. Se as informações permanentes forem informadas para um parceiro de negócios específico, elas aparecem aqui como valores sugeridos e podem ser ajustados manualmente.

O banco ou a conta de compensação para os pagamentos realizados é determinado usando o código do banco da empresa e o id da conta, que podem ser carregados à partir das instruções permanentes do parceiro de negócios. GTM AddOn

Esta guia não faz parte do sistema SAP standard. Trata-se de um desenvolvimento específico para atender as necessidades da Copersucar para otimizar o controle das operações de comercialização no mercado físico de commodities (através do GTM – Global Trading Management), principalmente para as atividades de pricing. ExposureAddOn

Esta guia também não faz parte do sistema SAP standard, é importante para atender as necessidades da Copersucar de controle das exposições aos riscos de preços e câmbio. Os atributos são: Classificação (Giro, Hedge, etc) Categoria (Ativo, Estoque, Balcão) Polarização Safra Material, etc.

• • • • •

Estas informações são importantes para a correta apropriação das operações nos portifólios sobre os quais serão efetuados os cálculos de VaR diversificado. Além disto, estas informações serão a base para que o programa atribua automaticamente um centro de custos para a transação que está sendo cadastrada.

93

Treinamento Treasury and Risk Management Management Fluxo de Caixa

O fluxo de caixa, neste caso, fornece a base para integrações (contabilidade / pagamentos) e avaliações. Através do fluxo de caixa é possível verificar: Direção do fluxo Ordenar os fluxos por diferentes critérios Funções de procura e seleção Totalização Funções para exportação de dados Seleção direta da forma de visualização requerida Facilidade para armazenar layouts. Edição direta do fluxo, no fluxo de caixa

• • • • • • • •

Liquidação

94

Treinamento Treasury and Risk Management Management Diferente das transações transações forward de moedas, no forward de commodities commodities apenas a função de compensação em efetivo está disponível para a entrada de liquidação para estas transações.

95


5.3.1.2 PROCESSAMENTO COLETIVO

O processamento coletivo facilita o gerenciamento das transações sistematicamente. Todas as transações podem ser selecionadas com base em critérios de seleção e são mostradas em uma lista com uma breve descrição de cada transação, onde as funciolidades para o processamento estão disponíveis. Desta lista é possível ir para uma transação individual. Também é possível definir quais linhas ou colunas devem ser mostradas, ordenar e totalizar como desejado. Estes layouts podem ser salvos e reutilizados, observe o exemplo a seguir:

96


5.3.1.3 CONTABILIZAÇÃO Liquidar

Back Office

Trading


•

•

•

•

•

• •

Liquidação/Controle Compensação Estorno Históricos

Contabilização

• • • • •

Lançamentos Pagamentos Transações Avaliação Estornos


Depois que as transações foram informadas no processo de trading, verificadas e completadas pelas atividades de BackOffice, elas são lançadas na contabilidade. Funcionalidades para integração com a contabilidade, como relatórios de lançamentos ou lançamentos no procedimento de administração da posição são agrupados. O subledger da tesouraria depende das funcionalidades da contabilidade financeira. Transações financeiras e posições precisam ser informadas corretamente para o fechamento da operação. A contabilização, entre outras atividades, inclui tarefas como as atividades de avaliação. A informação necessária para contabilização é transferida para a contabilidade por uma interface. A lógica de contabilização é baseada nos tipos de movimentos gerados, na referência de classificação contábil atribuída à transação e das configurações de determinação de contas específicas da empresa. É possível lançar movimentos individuais para as contas do razão ou para as contas do cliente. Transações de pagamento são em geral lançadas nas contas de compensação.

97


Log de Lançamentos

Antes de realizar os lançamentos na contabilidade, os movimentos das transações ou posições são selecionados. É possível selecionar a opção de teste de execução para verificar a acurácia dos lançamentos no log de lançamentos. Ao executar o programa de lançamentos, os movimentos e seus documentos relacionados são transferidos para a contabilidade. Os lançamentos na contabilidade ocorrem de forma on-line e os números de documentos do FI também são mostrados no log. Neste log, com um clique duplo numa linha de lançamento, você pode acessar o documento contábil correspondente.

98


5.3.1.4 FUNCIONALIDADES DE AVALIAÇÃO DE COMMODITIES Você pode realizar as seguintes avaliações de commodities: •

•


avaliações de taxas/preços requeridas são disponibilizadas por um processador de dados em tempo real. Avaliação em data de referência é realizada com a transação TPM1. Ganhos/Perdas realizadas: Quando as posições são encerradas, os ganhos e perdas realizadas são determinados de acordo com o princípio de avaliação específicos das transações. Isto é calculado considerando a diferença entre o preço futuro definido na conclusão do contrato e o preço gravado na data efetiva. Ganhos e perdas realizadas são lançados com as transações contábeis derivadas (TPM18).

Market RiskAnalizer – Gravando o valor presente da transação OTC.

Na área de ferramentas do Market RiskAnalyzer , você pode armazenar o valor presente (NPV) determinado pela avaliação Mark-to-market na tabela OTC-NPV. Você tem que calcular e salvar um NPV para a data de avaliação relevante para todas as posições para as quais quer realizar uma avaliação MtM antes de executar o programa de avaliação. O programa de avaliação, então, utiliza este valor de NPV na respectiva data de avaliação. O processo de cálculo e gravação do valor do NPV é realizado através da transação TPM60.

99




• •

A avaliação em data de referência sem anulação é normalmente utilizada como parte do encerramento do exercício. Uma avaliação em data de referência sem anulação altera permanentemente o valor contábil da posição. O Valor contábil da posição depois a avaliação em data de referência é o ponto de partida para todos os cálculos subsequentes de ganhos cambiais, por exemplo, assim como para futuras avaliações.


Estas avaliações podem ser usadas como anulação para fechamentos mensais ou trimestrais. Os resultados são anulados no dia seguinte a avaliação. A avaliação com anulação não faz, portanto, alterações permanentes na posição, mas apenas para o período entre a data de avaliação e a data de anulação.

100



101


5.3.1.5 FUNÇÕES ESPECIAIS Estorno

Estornar

=


Motivo estorno

para


Customizing

Um estorno envole o cancelamento cancelamento da última alteração na transação, isto é, o cancelamento cancelamento da última atividade da transação gravado no sistema. Se existirem lançamentos associados com a atividade cancelada, estes são cancelados com os lançamentos de cancelamento respectivos. Para executar o estorno, você deve entrar com a razão para o estorno no campo específico. A função de estorno cancela a atividade mais recente e reativa a imediatamente anterior. Caso 1

• •

a) Status Contrato

do





Contrato estornado

Estorno

Contrato Liquidado

Estorno 1

Estorno 2

Contrato Estornado

Tempo

102

Treinamento Treasury and Risk Management Management Nota sobre a figura caso 1, parte b: Estorno 1 e Estorno 2 são atividades canceladas. O estorno 1 cancela o status de “liquidação contratual” para “contrato”. Feito Feito isto, o contrato pode pode ser liquidado novamente. Estorno 2 desativa o contrato permanentemente. •

Se os dados incorretos forem apenas os dados da condição ou outro dado, você pode corrigir isto diretamente sem ter que estornar a atividade. Caso 2

• •



a)

Contrato Liquidado

Contrato lançado

Estorno 1

Estorno 2

Estorno 3




Contrato Liquidado

Contrato lançado

Estorno 1

Estorno 2

•

•


•


Tempo

Nota sobre a figura caso 2, parte a: Estorno 1 e estorno 2 são cancelamento de atividades. O estorno 1 cancela o status de “liquidação “liquidação contratual” contratual” para “contrato”. O estorno estorno dos movimentos movimentos é gerado automaticamente ao mesmo tempo, mas não são lançados. Isto acontece no estorno 3 (transação TPM10). TPM10). Estorno 3 é um estorno de lançamento lançamento em FI (sem alteração no status do contrato). Estorno 2 estorna a transação permanentemente permanentemente (novo status “estornado”). Nota sobre a figura caso 2, parte b: Estorno 1 é um cancelamento cancelament o de atividade retornando o status da transação para “contrato”, então esta transação pode ser alterada e contrato pode ser liquidado novamente. Ao mesmo tempo, cancelamento de movimentos que já foram lançados é gerado. Estes, por sua vez, são lançados pelo estorno 2(estorno de lançamento em FI) . •

•

103


5.3.1.6 EXERCÍCIOS Trading

Considerando uma venda açúcar de 5.000 toneladas de açúcar no valor de US$ 580,00/t com recebimento em 15/08/2011. Com objetivo de se proteger do risco de uma valorização deste produto ao longo deste período, a Copersucar optou por fazer um contrato de forward de aúcar para mitigar este risco. Esta operação foi realizada no dia 01/07/2011, o preço do açúcar nesta data era US$ 26,12/t e a taxa futura negociada foi de US$ 26,26/t. O subjacente deste contrato é o preço spot do açúcar na nybot (Sugar no.11). • •

Fator de conversão de preço para US$/t = 22,0462 1 contrato = 112000 LB = 50,80241 t

Esta operação será tratada no SAP TRM conforme os passos descritos a seguir: 1. Execute a transação para criação criação de de transação transação financeira: financeira: FTR_CREATE


TRM Administrador de transações Divisas ComércioCriar transação financeira f inanceira


Empresa Tipo de Produto Tipo de Transação Parceiro

Valor

CCSA NAC COM BPN##


Valor

ID commodity Qtd./unidade

SB 109760 LB

Preço/unidade Preço spot Contango/Back

98 contratos (5000 / 112000lb/contrato 112000lb/contrato / 100. 26,26 USD 26,12 0,14

50,80241)

X

104

Treinamento Treasury and Risk Management Data a termo Dt.pgto. Data contrato

15.08.2011 15.08.2011 01.07.2011

5. Informe os detalhes de pagamento para a moedas USD: Campo

Valor


USD SIT01 SIT11


+ USD SIT01 SIT11

. 6. Selecione a pasta “Fluxo de Caixa”, e verifique os movimentos gerados. 7. Pressione o botão verificar 8. Pressione o botão gravar 9. Anote o número da transação criada: ________________________ 10. Liquide a transação: selecione o menu “Transação Financeira” e depois “Processar”. 11. Selecione o botão “Liquidar”. 12. Selecione o botão “Gravar”. Avaliação da posição

Agora, será ao final do mês em que foi realizada a operação apurar o ganho/perda não realizado da operação. Para esta tarefa, executaremos os passos a seguir: 1. Calcular o valor atuação da transação financeira com a transação tpm60. Transação Caminho do Menu SAP

TPM60 TRM Administrador de transações  Commodities Contabilidade  AvaliaçãoDeterminar valores atuais líquidos.



105

Treinamento Treasury and Risk Management 2. Informe os parâmetros a seguir: Campo

Empresa Transação Moeda Tipo de análise Data fixada Execução de teste Log detalhado

Valor

CCSA Número da transação foward que criamos USD COPE 31.07.2011 [Marcado] [Marcado]

3. Execute a transação, verifique o log detalhado e as bases de cálculo. Se estiver tudo ok, execute o programa novamente com a opção “Execução de testes” desmarcada e com “Tp.val.merc./VAL” igual “001”. A partir deste momento, o valor atual da transação está calculado e gravado em uma tabela específica.

Dica: O valor de mercado para transações financeiras do tipo OTC calculado pela

transação TPM60, pode ser mostrado pela transação S_ALR_87008531 - Entrar valores atuais líquidos. 4. Agora para contabilizar o ajuste da transação a valor de mercado deveremos executar a transação TPM1. TPM1


TRM  Administrador de transações  Commodities Contabilidade  Avaliação  Efetuar avaliação.




Empresa Transação Data fixa da avaliação Categoria de avaliação Execução de teste

Valor

CCSA Número da transação foward que criamos 31.07.2011 2 – Avaliação durante o exercício com anulação. [Marcado]

6. Execute a transação e, em seguida, selecione o botão “Efetuar avaliação”. verifique o log detalhado. Se estiver tudo ok, execute o programa novamente com a opção “Execução de testes” desmarcada para efetivação do lançamento. 106

Treinamento Treasury and Risk Management Efetuando Lançamentos na data do vencimento da operação

Faremos agora o fechamento da operação de forward de commodity e a contabilização dos movimentos desta operação. Lembrando que para este produto a liquidação da operação é realizada somente por compensação financeira. 18. Faremos o a atualização da transação com o preço spot do acúcar para apuração do resultado. Para isto, utilizaremos transação de processamento coletivo: FTR_00

Transação

TRM  Administrador de transações Comércio  Processamento coletivo transações

Caminho do Menu SAP



Commodities   Administração de

19. Selecione o botão “Lista de trabalho”, depois “Novo” e informe os seguintes parâmetros de seleção: Campo

Empresa Tp.Produto Tipo de transação

Valor

CCSA NAC COM

20. Execute o programa e localize a transação que iremos liquidar. 21. Selecione o botão “Modificar” 22. Selecione o botão “Compens.Efetivo” e informe o preço spot para a data de vencimento (USD 28,00) . 23. Verifique o efeito deste lançamento no fluxo de caixa da transação. Observe que agora existe mais um movimento para a compensação da diferença entre o preço spot e o preço estabelecido no contrato. 24. Selecione o botão “Gravar” 25. Passaremos agora a etapa dos lançamentos dos movimentos da transação. Para isto, acesse o programa de lançar movimentos: TBB1


TRM  Administrador de transações Contabilidade  Lançamento  Executar



Commodities




Empresa Transação Até inclusive vencimento

Valor

CCSA Número da transação criada 15.08.2011 107

Treinamento Treasury and Risk Management Execução em testes

[Marcado]

27. Execute o programa 28. Verifique o log de lançamentos. Se estiver tudo ok, execute o programa novamente com a opção “Execução em testes” desmarcada. A partir deste momento, os movimentos estarão lançados na contabilidade..

Movimentos derivados (apenas para transações com moedas diferentes da moeda funcional da empresa)

Agora como lançamento final para esta operação, precisamos fixar os movimentos estatísticos gerados pelo sistema e gerar os lançamentos de ganhos/perdas da operação. 9. Acesse o programa de lançar movimentos: TPM18

Transação

Caminho do Menu SAP

TRM  Administrador de transações  Commodities  Contabilidade  Transações contábeis derivadas  Lançar e fixar



Valor

CCSA Número da transação criada 15.08.2011 [Marcado]

11. Execute o programa e depois selecione “Executar Fixação”. 12. Verifique o log de lançamentos. Se estiver tudo ok, execute o programa novamente com a opção “Execução em testes” desmarcada. A partir deste momento, os movimentos estarão fixados para a transação e lançamento de ganho/perda realizado.

Lançamentos contábeis

Os lançamentos contábeis podem desta transação podem ser consultados pelas transações TPM20 - Diário de lançamentos ou S_ALR_87015254 - Síntese lançamentos divisas.

108


5.3.2

F�� EG�C�AD�� E� B��A

5.3.2.1 TRADING Liquidar

Back Office

Trading


•

•

•

•

•

• •

Liquidação/Controle Posições Estorno Históricos

Contabilização

Lançamentos Pagamentos Transações Calculo de Margem Avaliação Estornos

• • • • • •


Ao criar uma transação de futuro de commodity é definido qual objeto do contrato (tipo de contrato (tipo de produto) será negociado, com qual parceiro de negócios e qual número de ID da série negociada).

109


Ao criar uma transação de futuro de commodity, o movimento de compra/venda é criado automaticamente na moeda em que foi realizada a transação. A tela para um futuro de commodity tem as características descritas a seguir: Administração

Informações sobre atribuição de portofólio e classe de geral de avaliação. Movimentos Adicionais


Informações sobre correspondência, atividades e status de liberação do contrato. Detalhes de pagamentos

Informações sobre detalhes de pagamento para a transação. Se as informações permanentes forem informadas para um parceiro de negócios específico, elas aparecem aqui como valores sugeridos e podem ser ajustados manualmente.

110


O banco ou a conta de compensação para os pagamentos são realizados usando o código do banco da empresa e o id da conta, que podem ser carregadosà partir das instruções permanentes do parceiro de negócios. GTM AddOn

Esta guia não faz parte do sistema SAP standard. Trata-se de um desenvolvimento específico para atender as necessidades da Copersucar para otimizar o controle das operações de comercialização no mercado físico de commodities (através do GTM – Global Trading Management), principalmente para as atividades de pricing. ExposureAddOn

Esta guia também não faz parte do sistema SAP standard, é importante para atender as necessidades da Copersucar de controle das exposições aos riscos de preços e câmbio. Os atributos são: Classificação (Giro, Hedge, etc) Categoria (Ativo, Estoque, Balcão) Polarização Safra Material, etc.

• • • • •

Estas informações são importantes para a correta apropriação das operações nos portifólios sobre os quais serão efetuados os cálculos de VaR diversificado. Além disto, estas informações serão a base para o programa atribua automaticamente um centro de custos para a transação que está sendo cadastrada.

111

Treinamento Treasury and Risk Management Fluxo de Caixa

O fluxo de caixa, neste caso, fornece a base para integrações (contabilidade / pagamentos) e avaliações. Através do fluxo de caixa é possível verificar: Direção do fluxo Ordenar os fluxos por diferentes critérios Funções de procura e seleção Totalização Funções para exportação de dados Seleção direta da forma de visualização requerida Facilidade para armazenar layouts. Edição direta do fluxo no fluxo de caixa

• • • • • • • •

Entrando comTransações de Abertura e Fechamento

FUTURO

Abrir compra

Fechar venda Offset por:

Abrir venda

Fechar compra

Configuração usando (LIF ou FIFO etc., ou manual

112

Treinamento Treasury and Risk Management No contexto transações de futuros, os termos compra e venda não descrevem um aumento ou redução nas posições; ao invés disto, eles descrevem a direção de uma transação futura. As posições são, portando, estruturadas enquanto se compra ou vende. Transações de abertura referem-se a estruturação de uma posição, enquanto o fechamento de posição refere-se a redução de posições. A redução de uma posição é realizada por uma transação inversa com a mesma classe (série). Isto facilita a saída do mercado sem a necessidade de consentimento da contraparte, já que os contratos neste mercado são padronizados. Estas duas características são as duas diferenças mais marcantes entre opções e futuros negociados em bolsa das operações realizadas no mercado de balcão (OTC). Futuros são gerenciados na administração e cada abertura gera uma nova posição que pode ser fechada por uma ou mais transações de fechamento.

113


114


5.3.2.3 FUNCIONALIDADE DE BACKOFFICE Liquidar

Back Office

Trading


•

•

•

•

•

• • •

Liquidação/Controle Compensação Estorno Históricos Posições

Contabilização


• • • • • •


Além das funcionalidades mencionadas para os outros tipos de produtos, na área de backoffice de derivativos existe um seção especial para derivativos com cotação em bolsas onde é possível executar os relatórios Fluxo financeiro da conta de futuros(TPM8) e Posição de conta de futuros(TPM9). Posição de Conta de Futuros

Neste relatório é possível identificar as posições curtas e longas de uma série de futuros mantida por uma empresa em conta de futuros (corretora). Posições Longas/Curtas

115


Nesta mesma área também há uma funcionalidade chamada “Posições Longas/Curtas (TPM91)”, que possibilita o ajuste das posições compradas e vendidas em aberto.

116


5.3.2.4 CONTABILIZAÇÃO Liquidar

Back Office

Trading


•

•

•

•

•

• •

Liquidação/Controle Compensação Estorno Históricos

Contabilização


• • • • • •


Depois que as transações foram informadas no processo de trading, verificadas e completadas pelas atividades de BackOffice, elas são lançadas na contabilidade. Funcionalidades para integração com a contabilidade, como relatórios de lançamentos ou lançamentos no procedimento de administração da posição são agrupados. O subledger da tesouraria depende das funcionalidades da contabilidade financeira. Transações financeiras e posições precisam ser informadas corretamente para o fechamento da operação. A contabilização, entre outras atividades, inclui tarefas como as atividades de avaliação. A informação necessária para contabilização é transferida para a contabilidade por uma interface. A lógica de contabilização é baseada nos tipos de movimentos gerados, na referência de classificação contábil atribuída à transação e das configurações de determinação de contas específicas da empresa. Épossível lançar movimentos individuais para as contas do razão ou para as contas do cliente. Transações de pagamento são em geral lançadas nas contas de compensação.

117


Log de Lançamentos

Antes de realizar os lançamentos na contabilidade, os movimentos das transações ou posições são selecionados. É possível selecionar a opção de teste de execução para verificar a acurácia dos lançamentos no log de lançamentos. Ao executar o programa de lançamentos, os movimentos e seus documentos relacionados são transferidos para a contabilidade. Os lançamentos na contabilidade ocorrem de forma on-line e os números de documentos do FI também são mostrados no log. Neste log, com um clique duplo numa linha de lançamento, você pode acessar o documento contábil correspondente.

118


119


5.3.2.6 FUNCIONALIDADES DE AVALIAÇÃO DE COMMODITIES Você pode realizar as seguintes avaliações de commodities: •

•


avaliações de taxas/preços requeridas são disponibilizadas por um processador de dados em tempo real. Avaliação em data de referência é realizada com a transação TPM1. Ganhos/Perdas realizadas: Quando as posições são encerradas, os ganhos e perdas realizadas são determinados de acordo com o princípio de avaliação específicos das transações. Isto é calculado considerando a diferença entre o preço futuro definido na conclusão do contrato e o preço gravado na data efetiva. Ganhos e perdas realizadas são lançados com as transações contábeis derivadas (TPM18).

Market RiskAnalizer – Gravando o valor presente da transação OTC.

Na área de ferramentas do Market RiskAnalyzer , você pode armazenar o valor presente (NPV) determinado pela avaliação Mark-to-market. Você tem que calcular e salvar um NPV para a data de avaliação relevante para todas as posições para as quais você quer realizar uma avaliação MtM antes de executar o programa de avaliação. O programa de avaliação, então, utiliza este valor de NPV na respectiva data de avaliação. O processo de cálculo e gravação do valor do NPV é realizado através da transação TPM60.

120




• •

A avaliação em data de referência sem anulação é normalmente utilizada como parte do encerramento do exercício. Uma avaliação em data de referência sem anulação altera permanentemente o valor contábil da posição. O Valor contábil da posição depois avaliação em data de referência é o ponto de partida para todos os cálculos subsequentes de ganhos cambiais, por exemplo, assim como para futuras avaliações.


Estas avaliações podem ser usadas como anulação para fechamentos mensais ou trimestrais. Os resultados são anulados no dia seguinte a avaliação. A avaliação com anulação não faz, portanto, alterações permantentes na posição, mas apenas para o período entre a data de avaliação e a data de anulação.

121



122


5.3.2.7 FUNÇÕES ESPECIAIS Estorno

Estornar

=


Motivo

para

estorno


Customizing

Um estorno envolve o cancelamento da última alteração na transação, isto é, o cancelamento da última atividade da transação gravado no sistema. Se existirem lançamentos associados com a atividade cancelada, estes são cancelados com os lançamentos de cancelamento respectivos. Para executar o estorno, você deve entrar com a razão para o estorno no campo específico. A função de estorno cancela a atividade mais recente e reativa a imediatamente anterior. Caso 1

• •

a) Status Contrato

do





Contrato estornado

Estorno

Contrato Liquidado

Estorno 1

Estorno 2

Contrato Estornado

Tempo

123

Treinamento Treasury and Risk Management Nota sobre a figura caso 1, parte b: Estorno 1 e Estorno 2 são atividades canceladas. O estorno 1 cancela o status de “liquidação contratual” para “contrato”. Feito isto, o contrato pode ser liquidado novamente. Estorno 2 desativa o contrato permanentemente. •

Se os dados incorretos forem apenas os dados da condição ou outro dado, você pode corrigir isto diretamente sem ter que estornar a atividade.

Caso 2

• •



a)

Contrato Liquidado

Contrato lançado

Estorno 1

Estorno 2

Estorno 3




Contrato Liquidado

Contrato lançado

Estorno 1

Estorno 2

•

•


•


Tempo

Nota sobre a figura caso 2, parte a: Estorno 1 e estorno 2 são cancelamento de atividades. O estorno 1 cancela o status de “liquidação contratual” para “contrato”. O estorno dos movimentos é gerado automaticamente ao mesmo tempo, mas não são lançados. Isto acontece no estorno 3 (transação TPM10). Estorno 3 é um estorno de lançamento em FI (sem alteração no status do contrato). Estorno 2 estorna a transação permanentemente (novo status “estornado”). Nota sobre a figura caso 2, parte b: Estorno 1 é um cancelamento de atividade retornando o status da transação para “contrato”, então esta transação pode ser alterada e o contrato pode ser liquidado novamente. Ao mesmo tempo, cancelamento de movimentos que já foram lançados é gerado. Estes, por sua vez, são lançados pelo estorno 2(estorno de lançamento em FI) . •

•

124


5.3.2.8 EXERCÍCIOS – FUTURO DE COMMODITY 01 - Trading de Futuros

1. Nesta primeira transação iremos criar uma posição comprada, para isto, utilize a transação FTR_CREATE: Transação Caminho do Menu SAP

FTR_CREATE Menu SAP  TRM  Administrador de transações Commodities  Comércio  Criar transação financeira



2. Informe os valores a seguir: Campo

Empresa Tp.produto Tp.transação Parceiro No ID 3. Pressione [Enter] ou

Valor

CCTD FCA ABE BPN## SBQ12-## e informe os seguintes valores:

Campo

Valor

Tipo movimento 1500 Conta futuros CORERT-## Dt.EfetPosição 22.08.2011 Data pagamento 22.08.2011 No unids. (número de 100 contratos) Cotação (valor do contrato) 51,5 DtEncermto 22.08.2011 Portifólio COMMODITIE 4. Informe a taxa de corretagem no valor de 15 UST na pasta “Movimentos Adicionais”: Campo

Tipo movimento Direção Montante Pagamento Moeda

Valor

1911 15,00 UST

125


5. Pressione “Verificar” e depois “Gravar” . 6. Anote o número da transação criada: ________________________ 7. Liquide a transação selecionando no menu “Transação Financeira” a opção “Processar” e informe o seguintes valores: Campo

Valor

Empresa Transação

CCTD (número da transação criada)

8. Clique no botão “Liquidar” e pressione o botão “Gravar” 02 - Fechamento de Long Position

1. Nesta primeira transação iremos fechar uma posição comprada, para isto, utilize a transação FTR_CREATE: Transação

FTR_CREATE

Caminho do Menu Menu SAP  TRM  Administrador de transações SAP Commodities  Comércio  Criar transação financeira



2. Informe os seguintes valores: Campo


Valor

CCTD FCA FEC BPN## SBQ12-## e informe os seguintes valores:

Campo

Valor

Tipo movimento 1510 Conta futuros CORERT-## Dt.EfetPosição 22.08.2011 Data pagamento 22.08.2011 No unids. (número de 5 contratos) Cotação (valor do contrato) 52 DtEncermto 22.08.2011 Portifólio COMMODITIE

126


4. Pressione verificar

. Em seguida, pressione o botão fluxos de caixa de posição.

5. Observe a tela de posições individuais. 6. Selecione a opção “Classe de conta de futuros” para verificar o saldo da conta, já considenrando a operação que esta sendo cadastrada. 7. Pela opção Area de Avaliação é possível verificar a valor/quantidade de abertura e fechamento, bem como ganho referente ao close out. 8. Feche o relatório e depois “Gravar” . 9. Anote o número da transação criada: ________________________ 10. Liquide a transação selecionando no menu “Transação Financeira” a opção “Processar transação e informe o seguintes valores: Campo Empresa Transação

Valor CCTD (número da transação criada)

11. Clique no botão Liquidar e pressione o botão salvar 03 - Abertura de Short Position

1. Nesta primeira transação iremos abrir uma posição vendida, para isto, utilize a transação FTR_CREATE: Transação

FTR_CREATE

Caminho do Menu Menu SAP  TRM  Administrador de transações SAP Commodities  Comércio  Criar transação financeira





Valor

CCTD FCA ABE BPN## SBQ12-## e informe os seguintes valores:

Campo

Tipo movimento Conta futuros

Valor

1510 CORERT-## 127

Treinamento Treasury and Risk Management Dt.EfetPosição 23.08.2011 Data pagamento 23.08.2011 No unids. (número de 20 contratos) Cotação (valor do contrato) 52 DtEncermto 23.08.2011 Portifólio COMMODITIE 4. Pressione Verificar

. Em seguida, pressione o botão “fluxos de caixa de posição”

. 5. Selecione a opção Classe de conta de futuros para verificar o saldo da conta, já considenrando a operação que esta sendo cadastrada. 6. Feche o relatório e depois selecione “Salvar” . 7. Liquide a transação selecionando o menu “Transação Financeira” a opção “Processar” e informe o seguintes valores: Campo

Valor

Empresa Transação

CCTD (número da transação criada)

8. Clique no botão “Liquidar” e pressione o botão “Gravar” 04 - Contabilização das operações

1. Para abrir contabilizar as operações realizadas, execute a transação TBB1. Transação

TBB1

Caminho do Menu Menu SAP  TRM  Administrador de transações SAP Commodities  Contabilid.  Lançamento  Executar




Valor

Divisas Mercado Monetario Derivativos Titulos Empresa Tp.produto Conta de futuros Até inclusive vencimento Execução de teste

[Desmarcado] [Desmarcado] [Marcado] [Desmarcado] CCTD FAC CORERT-## 23.08.2011 [Desmarcado] 128


3. Selecione Executar 05 - Margem de Variação I

1. Para calcular a margem de variação de preço de uma série da bolsa de valores, execute a transação PMVM. Feito isto, informe os seguintes valores: Transação

PMVM

Menu SAP  TRM  Administrador de transações  Caminho do Menu Commodities  Contabilid.  Lançamento  Administração de SAP margem  Lançar margem variação

Campo

Valor

Empresa Conta de Futuros Data Fixada Data do Documento Lançar margem Close Execução de teste

CCTD CORERT-## 22.08.2011 22.08.2011 [Marcado] [Desmarcado]

2. Em seguida são apresentados os lançamentos contábeis gerados: 3. Ao selecionar voltar são apresentados os movimentos de variação da posição em aberto e da posição encerrada: 05 - Margem de Variação II

1. Para calcular a margem de variação de preço de uma série da bolsa de valores, execute a transação PMVM. Feito isto, informe os seguintes valores: Transação

PMVM

Menu SAP  TRM  Administrador de transações  Caminho do Menu Commodities  Contabilid.  Lançamento  Administração de SAP margem  Lançar margem variação

Dica: Os lançamentos gerados pela transação PMVM pode ser estornados pela

transação PMSV.

129


Campo

Valor

Empresa Conta de Futuros Data Fixada Data do Documento Lançar margem Close Execução de teste

CCTD CORERT-## 23.08.2011 23.08.2011 [Marcado] [Desmarcado]

2. Em seguida são apresentados os lançamentos contábeis gerados. 3. Ao selecionar voltar são apresentados os movimentos de variação da posição em aberto e da posição encerrada. Apuração/contabilização de Resultados (Câmbio)

1. Para apurar o resultado final de uma operação, execute a transação TPM18 informados os seguintes parâmetros: Transação

TPM18

Menu SAP  TRM  Administrador de transações Caminho do Menu Commodities  Contabilid.  Transações contábeis derivadas SAP Lançar e fixar

Campo

Títulos Empréstimos Derivativos com contação na Bolsa Transações OTC Empresa Nº ID Conta de futuros Data TRL Execução de teste

 

Valor

[Desmarcado] [Desmarcado] [Marcado] [Desmarcado] CCTD SBQ12-## CORERT-99 22.08.2011 a 23.08.2011 [Desmarcado]

2. Será apresentada a tela de síntese de informação: 3. Selecione “Log de lançamentos” e verifique os lançamentos contábeis gerados.

Dica: Utilize as transações TPM8 e TPM9 para acompanhamento das posições e

dos respectivos fluxo de caixa de cada uma das posições.

130


5.3.2.9 EXERCÍCIOS – OPÇÃO DE COMMODITY O processo de trading de opções de futuros de commditys no SAP é bastante similar ao processo de futuros de commodity. Execute os passos a seguir com base nos exercícios que realizamos anteriormente: • • •

Crie uma série OBV1P-## com base na série OBV1P2500 já cadastrada no sistema. Atualize o preço de cotação para a nova série criada em dois dias consecutivos Utilizando o tipo de produto “OPA” e os tipos de transação “ABE” e “FEC”, execute as operações a seguir: Crie uma transação de abertura de posição comprada. Liquide e contabilize a transação. Calcule a margem para o primeiro dia da operação. Encerre a operação no dia seguinte (tipo de transação fechamento, vendendo). Liquide e contabilize a transação. Calcule a margem final desta operação. o o o o

o o

Observação: Continue utilizando a conta corretora e o parceiro de negócios que criamos em nossos exercícios.

131


5.3.2.10

EXERCÍCIOS – FUTURO DE DÓLAR

O processo de trading de futuros de dólar no SAP é bastante similar ao processo de futuros de commodity. Execute os passos a seguir com base nos exercícios que realizamos anteriormente: • • •

Crie uma série DOLX11-## com base na série DOLX11 já cadastrada no sistema. Atualize o preço de cotação para a nova série criada em dois dias consecutivos Utilizando o tipo de produto “FDL” e os tipos de transação “ABE” e “FEC”, execute as operações a seguir: Crie uma transação de abertura de posição vendida. Liquide e contabilize a transação. Calcule a margem para o primeiro dia da operação. Encerre a operação no dia seguinte (tipo de transação fechamento, comprando). Liquide e contabilize a transação. Calcule a margem final desta operação. o o o o

o o

Observação: Continue utilizando a conta corretora e o parceiro de negócios que criamos em nossos exercícios.

132


5.3.3

��A��

Definição • •

•

Um swap é uma troca de fluxos de caixa sobre um período fixo de tempo. Os fluxos de caixa são definidos quando o swap é concluído, mas o seu valor absoluto pode depender de eventos no futuro (ex: pagamento de juros variáveis) Dependendo do tipo de fluxo de caixa a ser trocado, podemos diferenciar em: Swap de taxa de juros; Swap de moedas e taxa de juros... Possíveis variações para o pagamento da troca de taxa de juros: Pagador: pagamento de juros fixos, recebimento de juros variáveis; Recebedor: Recebimento de juros fixos, pagamento de juros variáveis; Basis: variável x variável Fix to Fix: fixo x fixo o o

•

o o o o

Cenário

Swaps oferecem vantagens comparativas de custos que são alcançadas por dois parceiros com base em suas posições em diferentes segmentos de mercados financeiros que não podem ser alcançadas individualmente.

133


5.3.3.1 TRADING

Swap de taxa de juros – fixação de juros

1) 2) 3) 4) 5) 6) 7)

Conclusão do SWAP e primeira fixação de juros Fixação dos juros para o segundo período da taxa de juros variáveis Pagamento de juros para a ponta variável / início do segundo período Fixação de juros para o terceiro período Pagamento de juros para a ponta variável e fixa / início do terceiro período Fixação de juros para o quarto período Pagamento de juros para a ponta variável / início do quarto período

Uma companhia financia um investimento com um empréstimo com taxa de juros fixos de 6,5%. O tesoureiro da companhia espera uma queda na taxa de juros e, portanto, contrata um swap de taxa de juros com um banco. A companhia recebe uma taxa de juros fixa de 7,25% e paga uma taxa variável de Libor 6M. A companhia incorre nos seguintes fluxos de juros: • •

Despesas de juros de 6,5% e Libor 6M Receita de juros de 7,25% do swap

134

Treinamento Treasury and Risk Management Criação de um Swap de Juros

Devem ser informados os dados da transação como: parceiro (contraparte), a data da transação, vencimento e o os objetos atuais de negociação (montante, moeda, estrutura de juros, etc.). Também pode-se deslocar para as outras guias para entrar informações detalhadas. Há também condições disponíveis para os lados de entrada e saída, com informações detalhadas para cada caso. Os valores nominais podem ser alterados, e também podem ser realizados ajustes nas condições. Na visão detalhada da condição de juros, você pode ajustar a frequência com a qual a taxa de juros variável será calculada e qual dia o valor da taxa de juros será determinada. Ajustes na taxa de juros podem ser realizados no início no período, em intervalos regulares ou em períodos específicos. Para ajuste automático da taxa de juros, selecione Área Administrativa -> calculo de juros variável -> correção de juros -> Processamento Automático ->Criar, ou transação TJ05. 135

Treinamento Treasury and Risk Management Pode-se acessar a calculadora de NPV para swaps selecionando Suplementos -> Cálculo do valor atual líquido . Existe uma função de aviso para liquidação antecipada de um swap. Detalhes de condição: Juros

É possível escolher entre métodos de atualização padrões (Periódico, Não Ajustado e Ajustado) e métodos de atualização especiais. Exemplos: Metodo de Atualização

Não Ajustado Ajustado Periódico

Calculo da data

Data de vencimento Relativo à data de vencimento antes de um deslocamento fixo de dias Relativo à data de vencimento depois de um deslocamento fixo de dias Periódico

Como a tabela mosta, para métodos “ajustado” e “não ajustado”, o cálculo da data é determinado relativamente à data de vencimento. Para todos os outros métodos, a data de vencimento é determinada relativamente à data de cálculo. 136

Treinamento Treasury and Risk Management A correção automática de juros é usualmente executada em um job diariamente. Esta funcionalidade determina quais taxas de juros planejadas deverão ser convertidas para fixas em um dia específico. O programa determina então os valores para cada referência de taxa de juros, calcula os montantes e grava as taxas de juros atuais no banco de dados. Depois de correção de juros, as taxas de juros planejadas não estarão mais disponíveis na transação. O resultado da correção de juros é a fixação da taxa de juros nas taxas de juros planejadas e a geração das taxas de juros atuais.

137


5.3.3.2 FUNCIONALIDADE DE BACKOFFICE Liquidar

Back Office

Trading


•

•

•

•

•

• • •


Contabilização

• • • • • •



Para os produtos de swap, o cálculo dos juros variáveis também está disponível da mesma forma que para os produtos de Money Market, para a ponta do swap que, eventualmente, possuir esta característica.

138


5.3.3.3 CONTABILIZAÇÃO

Liquidar

Back Office

Trading


•

•

•

•

•

• • •


Contabilização

Lançamentos Pagamentos Transações Provisão/diferimento Avaliação Calculo do Valor Líquido. Estornos

• • • • • •

•


Nesta área, além das funcionalidades já mencionadas anteriormente, os swaps possuem uma funcionalidade especícifica para a legislação brasileira que possibilita o cálculo do valor líquido destas operações mensalmente e com o cálculo dos impostos (IR e IOF) nesta mesma função: SWAP – Calculo de Imposto (Brasil)

139


5.3.3.4 EXERCÍCIOS Operação de SWAP

Agora iremos criar uma operação de Swap CDI x Dólar considerando as seguintes informações: Ponta Passiva Campo

Valor Nocional Taxa de juros

Valor

161.200,00 BRL 97% CDI

Ponta Ativa Campo

Valor Nocional Taxa de juros

Valor

100.000,00 USD 10% a.a.

Considere que esta operação foi realizada pela empresa CCSA e que a contraparde será o parceiro de négócios que criamos em exercícios anteriores. Esta operação teve inicio no dia 02/05/2011 e a data de vencimento é 16/08/2011.

140


141


Forward Trading 177.

142


6 �� 6.1 ��A��FE��C�A D� BA�A�� A transferência do balanço permite a transferência dos saldos do balanço para contas contábeis de médio e longo prazo que podem ser realizadas de forma diferente para cada tipo de produto. O sistema permite que sejam realizadas transferências pelo método da diferença ou anulação, sendo que o cálculo/lançamento do valor da provisão dos juros separado dos valores de variação cambial apenas é possível pelo método da diferença. A transação que inicia o programa para a realização destes lançamentos é a J1BBSTNEW (Tranferência do balanço para transações financeiras).

143


Á partir do log deste programa tem-se uma visão geral das transações realizadas que sofreram lançamentos de transferência (Empresa, transação, data de lançamento, valores, moedas), é a especificação das contas contábeis que são a origem dos valores e as respectivas contas de destino.

144


6.2 ��A� Para as operações de swap no mercado brasileiro o sistema SAP oferece a possibilidade de apuração mensal do resultado líquido destas operações, bem como dos impostos incidentes sobre as receitas apuradas (IRRF Regressivo). O resultado de ganhos ou perdas não realizados pode ser contabilizado pelo método da anulação incluindo os valores de IRRF. Este funcionalidade é executada pela transação J1BTRMSTAX (Cálculo do imposto SWAP).

145

Treinamento Treasury and Risk Management Por esta transação também é possível realizar o estorno dos lançamentos e obter um relatório dos lançamentos realizados anteriormente através da opção “Exibir resultados anteriores”.

146


147


6.4 E�� E�E��E�A��A� � �� A funcionalidade de cálculo de imposto para empréstimo interempresarial foi concebida para o cálculo dos impostos (IOF e IRRF), a cada final de mês e ao final da operação. O cálculo do imposto considera o valor dos juros bem como os referentes aos ingressos de capital. Este funcionalidade é executada pela transação J1BICLTAX (Cálculo de imposto para empréstimo interempresarial).

Além disto, no genciamento da posição para a mutuária, o sistema registra a redução do principal da dívida com base no valor do IRRF recolhido por esta em nome da mutuante. E, por outro lado, registra o aumento do valor do principal da dívida com base no valor do IOF recolhido pela mutuante. Para as posições em que a empresa for a mutuante, os efeitos dos impostos sobre o montante total da dívida é o mesmo, isto é, IRRF reduzindo o valor do principal, que por sua vez, é acrescido pelo valor do IOF.

148


IOF incrementando o valor do principal

149


6.5 E�E�C�C��

150


151

Treinamento Treasury and Risk Management Diário do Money Market

O diário do Money Market possibita uma visão geral das transações de Money Market gravadas no sistema, usando critérios flexíveis de seleção. Você pode definir opções de seleção (valores simples, intervalos, inclusão/exclusão) para cada critério de seleção. Desta forma, pode usar o jornal para selecionar transações que foram concluídas por determinados traders ou com certo parceiro de negócios, por exemplo. Usando o Diário: Money Market, FX, Derivativos e Títulos , você pode obter uma visão geral das transações gravadas no sistema baseado em critérios flexíveis de seleção. Monitor de Posições

• •

Permite sumarizar informações do CLM e do TRM-TM em um único relatório. Possibilita uma visão clara das moedas individuais das posições de FX da empresa.

O monitor de posições pode ser usado nas transações de FX para dar uma visão rápida e atualizada do risco cambial de todas as transações que forem criadas no gerenciador de transações. 152

Treinamento Treasury and Risk Management Com o monitor de posições, você pode combinar os fluxos de caixa do CLM com as transações financeiras (transações de fundos, FX, títulos e derivativos) do gerenciador de transações. Isto permite uma visão das posições de FX em todas as moedas relevantes para a empresa. Pode-se selecionar os dados que devem vir do CLM e escolher quais transações precisam ser exibidas em combinação com este dado. O relatório pode ser dividido em diferentes segmentos de tempo. E, em adição, o valor presente é calculado para os movimentos de pagamento com base nos dados de mercado mais atuais. Lista de Posições

Você pode usar a lista de posições para realizar verificações de ganhos e perdas para traders ou parceiros de negócios, listando tipos de transações organizads por condições. Na lista de posições, as posições para as transações de Money Market são mostradas com base em uma data fixada. Você também pode selecionar transações de Money Market que possuam certa data de início ou data de vencimento. RelatótioDrilldown

153

Treinamento Treasury and Risk Management A ferramenta de relatórios drilldown permite que você estruture seus próprios relatórios e os processe interativamente. Relatórios drilldownsão muito flexíveis: Você pode analisar os resultados graficamente, transferí-los para aplicações do PC, fazer link com relatórios, e atribuí-los a uma estrutura de árvore hierárquica. Relatórios drilldown possibilita a geração de diferentes visões dos seus dados existentes. Você faz isto selecionando a combinação adequada de características e indicadores. A idéia por trás dos relatórios de drilldown é tornar a informação disponível em cubo com “n” dimensões. Cada sub-cubo é definido por características. As características correspondem a dimensões (ex: 3 características – portifólio, tipo de produto e moeda). Cada sub-cubo contém “n” indicadores (exemplo: 2 indicadores – investimento/compra, empréstimo/venda). Ligando características e indicadores, você pode gerar diferentes visões baseadas nas combinações dos valores que selecionar. RelatótioDrilldown - Arquitetura

Você pode usar as características, indicadores e formulários quando define relatórios. Um relatório gera uma série de listas que podem ser executas interativamente e mostradas na tela. Você também podem imprimir relatórios, exportá-los para o MS-Word ou Excel ou em um arquivo. Formulários descrevem o conteúdo e formato dos relatórios. Eles fornecem a base para relatórios, os quais você completa mais tarde ao definir os relatórios. 154

Treinamento Treasury and Risk Management Características definem as diferentes formas nas quais um conjunto de dados pode ser classificado, por exemplo companycode, parceiro de negócios ou portifólio. Você pode incluir características em um formulário e também em um relatório. Indicadores podem ser montantes e quantidades, você pode usar uma transação de indicadores de transação para definir indicadores adicionais aos indicadores existentes (árvore de indicadores).

Dica: para informações mais detalhadas, veja a documentação geral do

Relatório de Drilldown.

FormReport

A máxima geral de criar relatórios é que ferramentas simples estão disponíveis para gerar relatórios simples, enquanto ferramentas mais sofisticadas estão disponíveis para relatórios mais complexos. Você cria formulários de relatórios na área do gerenciador de transações. Estes são relatórios baseados em formulários e adequados para relatórios impressos. Relatórios Drilldown são sempre relacionados aos objetos de negócio de uma aplicação. Relatórios: •

São estruturas complexas, que compreendem muitos subcomponentes 155


• • •

São dependentes de idioma e podem, portando, serem traduzidos Podem ser transportados Contém verificações de autorização e podem ser bloqueados para um usuário específico.

Agora é possível definir relatórios ad hoc. Usando estes relatórios não é necessário criar formulários.

156


7.1 E�E�C�C�� Forward Trading 177.

157


8 �� 8.1 C��A�� DE E��E� O exposure management tem como função propriciar o gerenciamento das exposições físicas de uma empresa. É o repositório central para as exposições de preços e cambiais no sistema. Este repositório de exposições físicas pode ser acessado e mantido à partir da transação descrita à seguir:

Transação

Caminho do Menu SAP

FTREX1 Menu SAP  TRM  Administrador de transações  Administração de hedge  Gerenciamento de fatores de risco 2.0  Exposições brutas  Exposições brutas

O tipo da atividade exposição atribui um significado semântico à origem da exposição e permite a definição se existem os riscos de commdity e/ou cambial.

158


Na exposição também é possível definir o status da transação que esta originando a exposição (por exemplo: transação planejada, obrigação fixa, ativo/passivo, etc).

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Por fim, o sistema é capaz de extratificar automática as exposições que uma commodity pode gerar automaticamente. Isto é, os riscos de preços e/ou de câmbio.

160

Treinamento Treasury and Risk Management Uma vez que este processo de manutenção nesta base de dados é concluído, você pode gerar uma lista para conferência dos registros gerardos/alterados: Transação

Caminho do Menu SAP

FTREX2 Menu SAP  TRM  Administrador de transações  Administração de hedge  Gerenciamento de fatores de risco 2.0  Exposições brutas  Síntese sobre exposições brutas

161

sap-trm-guia-de-operacao-e-configuracao.pdf

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