2. Elaboración del estado de resultados Ragsdale, Inc tiene ventas de 493 000 dólares, costos de 210 000, gastos de depreciación de 35 000, gastos por intereses de 19 000 y una tasa tributaria de 35%. ¿Cuál es la utilidad neta de la empresa? Suponga que ésta pagó 50 000 dólares por dividendos en efectivo, ¿cuál es la adición a las utilidades retenidas? Realizamos el balance de ganancias y pérdidas: Ventas: 493,000 Costos: -210,000 Gastos de depreciación: - 35,000 Gastos por intereses: - 9,000 Utilidad Bruta: 229,000 Tasa tributaria: 35% -80150 a) Utilidad Neta: 148,850 b) Adición a utilidades = 148,850 – 50,000 = 98,850
3. Valores de mercado y valores en libros Klingon Cruisers, Inc., compró una nueva máquina de envolturas hace tres años en 9.5 millones de dólares. Hoy, la maquinaria se puede vender a Romulans en 6.3 millones. El balance general de Klingon muestra activos fijos netos de 5 millones de dólares, pasivo circulante de 2.1 millones de dólares y capital de trabajo neto de 800 000 dólares. Si la totalidad del activo circulante se liquidara hoy, la empresa recibiría 2.8 millones de dólares en efectivo. ¿Cuál es el valor actual en libros de los activos de Klingon? R: 5.8 millones ¿Cuál es el valor de mercado? R: 9.1 millones
Valor del activo
9.5 millones
Menos depreciación acumulada tres años Valor del activo
4.676 millones 4.864 millones
Balance general valor de mercado y valor de libros
activos
Pasivos y capital contable
Capital de
libros
mercado
libros
Mercado
800.000
2.8
2.1
4.676
millones
millones
3.7
4.424
millones
millones
millones
5.8
9.1
5.8
9.1 millones
millones
millones
millones
trabajo Activos fijos
millones 5 millones
netos total
Pasivo circulante
6.3
Capital contable
4. Cálculo de impuestos The Herrera Co. tuvo ingresos gravables de 246 000 dólares. Mediante las tasas de la tabla 2.3 del capítulo, calcule el impuesto sobre la renta de esta empresa. ¿Cuál es la tasa tributaria promedio? ¿Cuál es la tasa tributaria marginal?
utilidad
tasa tributaria
impuesto
gravable
marginal
total
50.000
50.000
15%
7.500
75.000
25.000
25%
6.250
100.000
25.000
34%
8.500
246.000
146.000
39%
56.940 79.190
1. El Tasa tributaria Promedio es: ($79,190/$246,000) x100 2.
32.19 %
La tasa tributaria marginal es: 39.00 %
6. Cálculo del gasto de capital neto En 2009, el balance general de Gordon Driving School mostró activos fijos netos de 1.65 millones de dólares, mientras que el de 2010 mostró activos fijos netos de 1.73 millones. El estado de resultados de la empresa correspondiente a 2010 mostró gastos de depreciación de 284 000. ¿Cuál fue el gasto de capital neto de Gordon en 2010?
Periodo 2009 Activos fijos netos: 1.65 millones
Periodo 2010 Activos fijos netos: 1.73 millones Gastos de depreciación: 284000 Para resolver el ejercicio aplicamos el siguiente principio: Gastos de capital = Activos fijos netos finales - Activos fijos netos iniciales + Depreciación Gastos de capital = 1.73 mm -1.65mm + 284,000 = 80,000 + 284,000 = 364,000
7. Elaboración del balance general. El siguiente cuadro presenta los pasivos a largo plazo y el capital contable de Información Control Corp., hace un año:
Durante el año pasado, Información Control emitió 10 millones de acciones de capital nuevo a un precio total de 43 millones de dólares, y emitió 10 millones de dólares en nueva deuda a largo plazo. La empresa generó 9 millones de dólares de utilidad neta y pagó 2 millones de dólares en dividendos. Prepare un balance general que refleje los cambios que ocurrieron en información Control durante el año.
ACTIVOS
Total activos
2015
2016
301
241
2015
2016
Deuda a largo plazo
72
82
Pasivos totales
72
82
2015
2016
Acciones preferentes
9
9
Acciones comunes
20
63
Utilidades retenidas
97
104
Superávit de Capital
43
43
Total capital contable
169
219
Total capital contable +
241
301
PASIVOS
CAPITAL CONTABLE
acumuladas
Pasivo
Valor total acciones emitidas: 20 + 43= 63 Utilidades Retenidas Acumuladas= 97 + (9-2)= 104
Ejercicio 8 Flujo de efectivo para los acreedores
8. El balance general de 2009 de Anna’s Tennis Shop, Inc.,
mostró deuda a largo
plazo de 1.34 millones de dólares, y el balance general de 2010 mostró deuda a largo plazo de 1.39 millones. El estado de resultados de 2010 mostró un gasto de intereses de 118 000 dólares. ¿Cuál fue el flujo de efectivo de la empresa a los acreedores durante 2010? Periodo 2009 -Deuda a largo plazo: US 1.34 millones Periodo 2010 -Deuda a largo plazo: US 1.39 millones -Gasto de intereses: US 118.000 Flujo de efectivo para acreedores = 118.000 – (1.39-1.34) = 118.000 – 50.0000 = 68.000 US
9. Flujo de efectivo para los accionistas. El balance general de 2009 de Anna’s Tennis Shop, Inc., mostró 430 000 dólares en la cuenta de acciones comunes y 2.6 millones en la cuenta de superávit adicional pagado. El balance general de 2010 mostró 450 000 y 3.05 millones de dólares en las mismas dos cuentas, respectivamente. Si la empresa pagó 385 000 dólares de dividendos en efectivo durante 2010, ¿cuál fue el flujo de efectivo para los accionistas durante el año?
Flujo de efectivo para los accionistas =Dividendos pagados − Fondos netos de la emisión de nuevas acciones =Dividendos pagados − (Acciones vendidas − Acciones recompradas)
Balance general 2009 Acciones Comunes= 430.000 millones de dólares Cuenta superávit= 2600000 millones de dólares
Balance general 2010 Cuenta acciones comunes= 450.000 millones de dólares Cuenta Superávit= 305 millones de dólares
Dividendos 2010= 385.000 dólares Balance 2009 2600000+430000=3030000 acciones vendidas Balance 2010 3050000 + 450000= 3500000 Acciones vendidas
Flujo de efectivo para los accionistas= 385000-(3030000-3500000) =85000 R: El flujo efectivo para los accionistas es de 85000
10. Cálculo de los flujos de efectivo Dada la información de Anna’s Tennis Shop, Inc.,
que se muestra en los dos problemas anteriores, suponga que también sabe que el gasto de capital neto de2010 fue de 875 000 dólares y que la empresa redujo su inversión en capital de trabajo neto en 69 000 dólares. ¿Cuál fue el flujo de efectivo de operación de 2010 de la empresa? 13. Elaboración de un estado de resultados Durante el año, la Senbet Discount Tire Company tuvo ventas brutas de 1.2 millones de dólares. El costo de los bienes vendidos de la empresa y sus gastos de venta ascendieron a 450 000 y 225 000 dólares, respectivamente. Senbet también tiene documentos por pagar por 900 000 dólares. Estos documentos tienen una tasa de interés de 9%. La depreciación fue de 110 000 dólares. La tasa tributaria de Senbet fue de 35 por ciento. a) ¿Cuál fue la utilidad neta de Senbet? La utilidad neta de Senbet fue de 217.100 Dólares b) ¿Cuál fue el flujo de efectivo de operación de Senbet? El flujo de efectivo de la operación de Senbet fue de 300.000 Dólares
ESTADO DE RESULTADOS SENBET DISCOUNT TIRE COMPANY Ingresos por ventas
1.200.000
Menos Costos por ventas
450.000
Utilidad bruta ventas
750.000
Menos gastos de operación
225.000
Utilidad operacional
525.000
Más ingresos financieros
0
Menos Gastos Financieros
81.000
Otros ingresos
0
Menos otros egresos
110.000
Utilidad antes de impuestos
334.000
Menos impuesto de renta
116.900
Utilidad neta
217.100
FLUJO DE EFECTIVO SENBET DISCOUNT TIRE COMPANY Ingreso Neto
1.200.000
Cuentas por pagar
900.000
Total Flujo de Efectivo
300.000
14. Cálculo de los flujos de efectivo totales Schwert Corp. muestra la siguiente información en su estado de resultados de 2010: ventas 5 167 000 dólares;
costos 591 000; otros gastos 5 5 400; gastos de depreciación 5 8 000; gastos de intereses 5 11 000; impuestos 5 18 060; dividendos 5 9 500. Además, la empresa emitió 7 250 dólares en nuevas acciones de capital durante 2010 y amortizó 7 100 dólares de deuda a largo plazo en circulación. a) ¿Cuál es el flujo de efectivo de operación de 2010? El flujo de efectivo de operación de 2010 fue de 5.687.600 Dólares b) ¿Cuál es el flujo de efectivo de 2010 para los acreedores? El flujo de efectivo de 2010 para los acreedores es de 510.850 Dólares c) ¿Cuál es el flujo de efectivo de 2010 para los accionistas? El flujo de efectivo de 2010 para los accionistas es de 52.250 Dólares d) Si los activos fijos netos aumentan 22 400 dólares durante el año, ¿cuál es la adición al capital de trabajo neto (CTN)?
SCHWERT CORP. FLUJO DE EFECTIVO DE OPERACIÓN ( 2010) (Dólares) Utilidad Neta
5.167.000
Depreciación
58.000
Impuestos Diferidos
518.060
Cambio en los activos y pasivos
Menos Cuentas por cobrar
0
Inventarios
0
Cuentas por Pagar
0
Gastos Acumulados
0
Menos Otros Gastos
55.400
Flujos de efectivo de las actividades de Operación 5.687.600
SCHWERT CORP. FLUJO DE EFECTIVO PARA LOS ACREEDORES ( 2010) (Dólares) Intereses
511.000
Cancelación de deuda
7.100
Servicio de la deuda
518.100
Menos fondo por ventas de deuda a largo plazo
7.250
Total
510.850
SCHWERT CORP. FLUJO DE EFECTIVO PARA LOS ACCIONISTAS ( 2010)
(Dólares) Dividendos
59.500
Recompra de acciones
0
Efectivo para los accionistas
59.500
Menos fondos de emisión de nuevas acciones
7.250
Total
52.250
